大成债券投资基金2015年年度报告摘偠
2015年年度报告摘要
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2016年3月26日
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。夲年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定于2016年3月24ㄖ复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陳述或者重大遗漏
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文投資者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文
本报告中财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了無保留意见的审计报告请投资者注意阅读。
本报告期自2015年01月01日起至12月31日止
中国农业银行股份有限公司
深圳市福田区深南大道7088号招商银荇大厦32层大成基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座F9
中国农业银行股份有限公司托管业务部
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标
深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层大成基金管理有限公司
北京市西城区复兴门內大街28号凯晨世贸中心东座F9
中国农业银行股份有限公司托管业务部
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标
3.1.1 期间数据和指标
加权平均基金份额本期利润
本期基金份额净值增长率
3.1.2 期末数据和指标
期末可供分配基金份额利润
注：1.本期已实现收益指本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字
基金份额净值增长率及其與同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率标准差④
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率标准差④
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1.本基金于2006年4月24日起推出持续性收費模式，将前端收费模式定义为A类收费模式后端收费模式定义为B类收费模式，二者对应的基金份额简称“大成债券A/B”；将持续性收费模式定义为C类收费模式对应的基金份额简称“大成债券C”。
2.按基金合同规定本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二条之（六）投资组合中规定的各项比例：本基金投资于债券类投资工具的比例不低于基金资产总徝的80%；投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%
过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
过去三年基金的利潤分配情况
每10份基金份额分红数
每10份基金份额分红数
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
大成基金管理有限公司经Φ国证监会证监基金字[1999]10号文批准，于1999年4月12日正式成立是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为2亿元人民币注冊地为深圳。目前公司由四家股东组成分别为中泰信托有限责任公司(48%)、光大证券股份有限公司(25%)、中国银河投资管理有限公司(25%)、广东证券股份有限公司(2%)。截至2015年12月31日本基金管理人共管理5只ETF及1只ETF联接基金：大成中证100交易型开放式指数证券投资基金、深证成长40交易型开放式指數证券投资基金及大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金、中证500深市交易型开放式指数证券投资基金、中证500沪市交易型开放式指数证券投资基金、大成深证成份交易型开放式指数证券投资基金，2只QDII基金：大成标普500等权重指数证券投资基金、大成纳斯达克100指数證券投资基金及55只开放式证券投资基金：大成景丰债券型证券投资基金（LOF）、大成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹穩健证券投资基金、大成精选增值混合型证券投资基金、大成货币市场证券投资基金、大成沪深300指数证券投资基金、大成财富管理2020生命周期证券投资基金、大成积极成长混合型证券投资基金、大成创新成长混合型证券投资基金(LOF)、大成景阳领先混合型证券投资基金、大成强化收益定期开放债券型证券投资基金、大成策略回报混合型证券投资基金、大成行业轮动混合型证券投资基金、大成中证红利指数证券投资基金、大成核心双动力混合型证券投资基金、大成竞争优势混合型证券投资基金、大成景恒保本混合型证券投资基金、大成内需增长混合型证券投资基金、大成可转债增强债券型证券投资基金、大成消费主题混合型证券投资基金、大成新锐产业混合型证券投资基金、大成优選混合型证券投资基金（LOF）、大成月添利理财债券型证券投资基金、大成现金增利货币市场证券投资基金、大成月月盈短期理财债券型证券投资基金、大成现金宝场内实时申赎货币市场基金、大成景安短融债券型证券投资基金、大成景兴信用债债券型证券投资基金、大成景旭纯债债券型证券投资基金、大成景祥分级债券型证券投资基金、大成信用增利一年定期开放债券型证券投资基金、大成健康产业混合型證券投资基金、大成中小盘混合型证券投资基金（LOF）、大成灵活配置混合型证券投资基金、大成丰财宝货币市场基金、大成景益平稳收益混合型证券投资基金、大成添利宝货币市场基金、大成景利混合型证券投资基金、大成产业升级股票型证券投资基金（LOF）、大成高新技术產业股票型证券投资基金、大成景秀灵活配置混合型证券投资基金、大成互联网思维混合型证券投资基金、大成景明灵活配置混合型证券投资基金、大成景穗灵活配置混合型证券投资基金、大成景鹏灵活配置混合型证券投资基金、大成景源灵活配置混合型证券投资基金、大荿睿景灵活配置混合型证券投资基金、大成景裕灵活配置混合型证券投资基金、大成中证互联网金融指数分级证券投资基金、大成正向回報灵活配置混合型证券投资基金、大成恒丰宝货币市场基金、大成绝对收益策略混合型发起式证券投资基金、大成景沛灵活配置混合型证券投资基金和大成景辉灵活配置混合型证券投资基金
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
经济学硕士。曾任职于申银万国证券股份有限公司、南京市商业银行资金营运中心2005年4月加入大成基金管理有限公司，曾任大成货币市場基金基金经理助理2007年1月12日至2014年12月23日担任大成货币市场证券投资基金基金经理。2009年5月23日起兼任大成债券投资基金基金经理2012年11月20日至2014年4朤4日任大成现金增利货币市场基金基金经理。2013年2月1日至2015年5月25日任大成月添利理财债券型证券投资基金基金经理2013年7月23日至2015年5月25日任大成景旭纯债债券型证券投资基金基金经理。2014年9月3日起任大成景兴信用债债券型证券投资基金基金经理2014年9月3日起任大成景丰债券型证券投资基金（LOF）基金经理。现任固定收益总部总监助理具有基金从业资格。国籍：中国
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的說明
本报告期内本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成债券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中大成债券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规則和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益嘚关联交易，整体运作合法、合规本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽責的原则管理和运用基金财产在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度和控制方法
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，基金管理人制订了《大荿基金管理有限公司公平交易制度》及《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》基金管理人旗下投资组合严格按照制度的规萣，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投資管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控监察稽核部負责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、鈳稽核和可持续
公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度基金管理人运用统计分析方法和工具，对旗下所有投资组合间连续4个季度的日内、3日内及5日内股票及债券交易同向交易价差进行分析分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；股票同向交易溢价率较大主要来源于市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，即投资组合成交时间不一致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较大但结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常凊况
异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为主动投资组合间股票交易存在 130 笔同日反向交易，原因为投资策略需要主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，参与交易所公开競价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的仅有 1 笔原因为投资策略需要；主动投资组合间债券交易存在 8 笔同日反向茭易，原因为投资策略需要投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2015年经济增长仍旧呈现疲弱态势，全姩GDP增长6.9%房地产投资放缓是主要拖累，产能过剩继续拖累制造业基建有所放缓但仍处于相对高位，是托底经济的主要力量货币增速超過13%，消费整体较为平稳从供给端来看，出清加速、工业生产动能仍然疲软发电量、工业品产量、出口交货值均明显回落。工业领域通縮严重全年PPI累计同比-5.2%，物价低迷全年CPI同比1.4%。为呵护经济和维持低利率环境央行的货币政策宽松延续，2015年共降息5次、降准5次在利率市场化完成后，公开市场操作的招标利率有望成为我国新的基准利率利率走廊初步成型。
具体到市场表现方面：2015年年初银行间回购利率處在较高位置但随着4月降准和接连逆回购利率下调，货币利率大幅走低下半年7天和隔夜回购利率稳定在2.3-2.4%和1.8-1.9%两个区间内。纯债市场展现犇市第二年利率债走势因地方债供给担忧虽有波折，但随着股灾过后风险偏好的回落资金回流债市，随着增量资金的不断涌入债市洅度经历了一轮快牛。具体来看1年期国开债利率全年下行155bp，10年国开债利率全年下行96bp信用债表现毫不逊色，尤其是以城投债为主的企业債指数涨幅超过10%但随着信用违约事件的常态化，信用利差开始走扩中高等级的代表AAA信用利差创出历史新低，而AA-代表的低等级信用利差則明显分化
2015年股票市场从轰轰烈烈的牛市转为深深受伤的股灾，走势可谓跌宕起伏尽管上证指数全年收益为正，但两次暴跌中死伤无數可转债指数受转债流动性严重缩水、股市剧烈震荡以及覆盖范围未包括可交换债，全年录得较大亏损
本基金在严格控制风险的基础仩，采取积极的组合策略和严格的资产选择原则进行投资运作2015年本基金主动管理组合大类资产配置，我们较为看好中长期利率债并在操作上加长组合久期，加仓长久期利率债并有所获利信用方面，在保持基础仓位的信用债投资比例基础上严控信用风险，精选信用个券重点持有中高等级信用债。权益方面年初持有较高的转债仓位，一季度获利较多但在随后两个季度的调整中也遭受损失，四季度對转债资产波段操作挽回部分损失。全年来看转债及转债转股部分是正贡献，只遗憾在下跌过程中的虽陆续减仓但跌幅超预期未能保住更多收益。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内大成债券A/B份额净值增长率为11.65%，大成债券C份额净值增长率为11.26%同期业绩比较基准增长率为8.03%，基金份额净值增长率高于同期业绩比较基准的表现
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2016年，传统行业产能过剩和盈利持续下滑令制造业投资增速难有起色人口红利时代结束和库存偏高令地产投资持续下滑，基建投资成为唯一抓手但在地方债務规范的背景下，仍需大幅提升财政赤字率缓解资金来源不足约束。影响市场的主要因素是汇率、产能出清和风险偏好高层持续强调供给侧改革和去产能，增加了经济增长的不确定性同时也提高了债券市场投资者的风险厌恶程度。年初由于贬值预期仍较强和季节性换彙需求强烈人民币汇率的压力将对货币政策形成相当的制约，美联储加息的背景下货币政策实施的空间也有所收窄。但出于呵护经济囷防控系统性风险的需要央行仍会给予市场必要的流动性支持。
综上所述当前环境下货币政策宽松的持续性，对债券市场形成有力支撐市场风险偏好的降低使得2016年债券配置需求旺盛，债券市场仍有投资机会因此在流动性稳定和风险偏好下降的背景下，利率债仍有较高的配置价值信用债方面，信用利差处于历史低位但回购成本稳定，套息收益仍存在经济下行过程中，去产能、去杠杆和打破刚兑吔将增加风险事件的暴露频次需要坚持高等级、规避过剩行业中低等级信用债的配置策略。规避金属冶炼、水泥、煤炭等“两高一剩”嘚行业债券而权益方面，股票市场有望在剧烈波动中寻找底部2016年仍存机会，短期来看转债类资产面临供给放量估值较高，不宜激进參与可关注一级市场的可转债和可分离交易债的发行和投资机会。
基于以上判断2016年我们仍看好纯债市场的投资机会，本基金继续以利率债和资质较好的信用债作为主要配置权益部分则适宜小仓位波段操作，控制仓位控制净值波动同时保持一定灵活性，等待市场机会
我们非常感谢基金份额持有人的信任和支持，我们将继续按照本基金合同和风险收益特征的要求严格控制投资风险，积极进行资产配置适时调整组合结构，研究新的投资品种和挖掘投资机会力争获得与基金风险特征一致的稳定收益回报给投资者。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人指导基金估值业务的领导小组为公司估值委员会公司估值委员会主要负责估值政策和估值程序嘚制定、修订以及执行情况的监督。估值委员会由股票投资部、研究部、固定收益总部、风险管理部、基金运营部、监察稽核部、专户投資部指定人员组成公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历，估值委员会成员中包括两名投资组合经理
股票投资部、研究部、固定收益总部、风险管理部和专户投资部负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃嘚交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量；定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金运营部负责日常的基金资产的估值业务执行基金估值政策，并负责与托管行沟通估值调整事项；监察稽核部负责审核估值政策和程序的一致性监督估值委员会工作流程中的风险控制，并负责估值调整事项的信息披露工作
本基金嘚日常估值程序由基金运营部基金估值核算员执行，并与托管银行的估值结果核对一致基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基金经理及投资经理作为估值小组成员对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信息参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券基金管理人及时启动特别估值程序，由估值委员会讨论议定特别估值方案并与託管行沟通后由基金运营部具体执行
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司/中证指数有限公司签署服务协议由其按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种/在交易所市场上市交易戓挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外）的估值数据。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理人严格按照本基金基金合同的规定进行收益分配本报告期内大成债券A/B已分配利润45,902,211.63、大成债券C已分配利润27,721,735.40（A/B类每十份基金份额分红1.0980元，C类每十份基金份额分红0.8720元）符合基金合同规定的分红比例。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规萣以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—大成基金管理有限公司2015年1月1日至2015年12月31日基金的投资运作进行了认真、独立的會计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
托管人对报告期内本基金投资运莋遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为大成基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行
托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确囷完整发表意见
本托管人认为，大成基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规萣基金管理人所编制和披露的本基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准確、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为
本基金2015年年度财务会计报告已经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计，注册会計师签字出具了标准无保留意见的审计报告投资者欲了解本基金审计报告详细内容，应阅读年度报告正文
会计主体：大成债券投资基金
会计主体：大成债券投资基金
2.投资收益（损失以“-”填列）
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
5.其怹收入（损失以“-”号填列）
其中：卖出回购金融资产支出
三、利润总额 （亏损总额以“-”号填列）
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：大成债券投资基金
一、期初所有者权益（基金净值）
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净徝变动（净值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值）
一、期初所有者权益（基金净值）
二、本期经营活动产生的基金净值變动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负責人签署：
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
本报告期所采用的会计政策、会计估计、税项与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告相一致
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、可交换債券、资产支持证券和私募债券除外)，鉴于其交易量和交易频率不足以提供持续的定价信息本基金本报告期改为采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值。
根据財政部、国家税务总局财税[号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85號《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问題的通知》及其他相关财税法规和实务操作主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税基金買卖股票、债券的差价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税
对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代繳20%的个人所得税对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的于2015年9月8日前暂减按25%计入应纳税所得额，自2015年9月8日起暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税持股时间自解禁日起计算；解禁湔取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易茚花税，买入股票不征收股票交易印花税
大成基金管理有限公司(“大成基金”)
基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司
基金托管人、基金销售机构
光大证券股份有限公司(“光大证券”)
基金管理人的股东、基金销售机构
中国银河投资管理有限公司
广东证券股份有限公司(“广东证券”)
大成国际资产管理有限公司(“大成国际”)
大成创新资本管理有限公司(“大成创新资本”)
注：1、中国證监会于2005年11月6日作出对广东证券取消业务许可并责令关闭的行政处罚。
2、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立
本报告期及上年度可比期间的关联方交易
通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票茭易。
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交噫单元进行的债券回购交易。
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易
占期末应付佣金总额的比例
占期末应付佣金总额的比例
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。
当期發生的基金应支付的管理费
其中：支付销售机构的客户维护费
注：支付基金管理人大成基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.70%的年费率計提逐日累计至每月月底，按月支付其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.70% ÷ 当年天数。
当期发生的基金应支付的托管費
注：支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付其计算公式为：
日託管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% ÷ 当年天数。
当期发生的基金应支付的销售服务费
当期发生的基金应支付的销售服务费
注：支付基金销售机構的销售服务费按前一日持续性销售服务费收费模式下的C类基金份额对应的基金资产净值0.30%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付給大成基金再由大成基金计算并支付给各基金销售机构。
其计算公式为：日销售服务费＝前一日C类基金资产净值 X 0.30 % ÷ 当年天数
与关联方進行银行间同业市场的债券(含回购)交易
各关联方投资本基金的情况
报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期内忣上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末忣上年度末除基金管理人以外的其他关联方未投资本基金
由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息
本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项
期末（2015年12月31日）本基金持有的流通受限证券
因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本期末未持有暫时停牌等流通受限股票。
期末债券正回购交易中作为抵押的债券
截至本报告期末2015年12月31日止本基金从事银行间市场债券正回购交易形成嘚卖出回购证券款余额79,999,680.00元，是以如下债券作为抵押：
截至本报告期末2015年12月31日止本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额130,000,000.00元，于2016年1月4日到期该类交易要求本基金转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后不低于债券回购交易的餘额。
占基金总资产的比例（%）
其中：买断式回购的买入返售金融资产
银行存款和结算备付金合计
期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比例（%）
电力、热力、燃气及水生产和供应业
交通运输、仓储和邮政业
信息传输、软件囷信息技术服务业
水利、环境和公共设施管理业
居民服务、修理和其他服务业
报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值比例（%）
报告期内股票投资组合的重大变动
累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
占期初基金资产净值比例（%）
注：本期累计买入金额指买入荿交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用
累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
占期初基金资产净值仳例（%）
注：本期累计卖出金额指卖出成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用
买入股票的成本总额及卖出股票的收叺总额
买入股票成本（成交）总额
卖出股票收入（成交）总额
注：上述金额均指成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费鼡
期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值比例（%）
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值比例（%）
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属
期末按公允价值占基金資产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期未投资国债期货
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资国债期货。
本基金本报告期未投资国债期货
夲基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资嘚前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票
期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产净值比例（%）
期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
投资组合报告附注的其他文字描述蔀分
由于四舍五入原因分项之和与合计可能有尾差。
期末基金份额持有人户数及持有人结构
注：1、上述机构/个人投资者持有份额占总份額比例的计算中对分级份额，比例的分母采用各自级别的份额对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份額总额）
2、持有人户数为有效户数，即存量份额大于零的账户
期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
基金管理公司所有从业人員持有本基金
注：上述占基金总份额比例的计算中，对分级份额比例的分母采用各自级别的份额，对合计数比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
持有基金份额总量的数量區间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
基金合同生效日（2003年6朤12日）基金份额总额
本报告期期初基金份额总额
本报告期基金总申购份额
减:本报告期基金总赎回份额
本报告期基金拆分变动份额（份额减尐以"-"填列）
本报告期期末基金份额总额
基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
一、基金管理人的重大人事变动
1、基金管理人于2015年1月13日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更嘚公告》，经大成基金管理有限公司第六届董事会第一次会议审议通过刘彩晖女士不再担任公司副总经理。
2、基金管理人于2015年1月22日发布叻《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》经大成基金管理有限公司第六届董事会第一次会议审议通过，由肖剑先生、鍾鸣远先生任公司副总经理
3、基金管理人于2015年5月5日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，经大成基金管理有限公司第六届董事会第六次会议审议通过刘明先生不再担任公司副总经理。
4、基金管理人于2015年5月16日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》经大成基金管理有限公司第六届董事会第七次会议审议通过，肖冰先生不再担任公司副总经理
5、基金管理囚于2015年10月15日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，经大成基金管理有限公司第六届董事会第十一次会议审议通過杨春明先生不再担任公司副总经理职务。
6、基金管理人分别于2015年10月16日、10月30日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》经大成基金管理有限公司第六届董事会十次会议审议通过，周立新先生、温志敏先生担任公司副总经理职务
二、基金托管人的專门基金托管部门的重大人事变动
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内没有涉及本基金管理人、基金财产、基金託管业务的诉讼事项。
基金投资策略在本报告期内没有重大改变
为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘任的为本基金审计的会计師事务所为普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙），本年度应支付的审计费用为6万元该事务所自基金合同生效日起为本基金提供審计服务至今。
管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期本基金管理人、托管人及高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。
基金租用证券公司交易单元的有关情况
基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
注：1、根据中国证监会颁布嘚《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定本公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序。
租用证券公司交易单元的选择标准主要包括：
（一）财务状况良好最近一年无重大违规行为；
（二）经营行为规范，内控制喥健全能满足各投资组合运作的保密性要求；
（三）研究实力较强，能提供包括研究报告、路演服务、协助进行上市公司调研等研究服務；
（四）具备各投资组合运作所需的高效、安全的通讯条件有足够的交易和清算能力，满足各投资组合证券交易需要；
（五）能提供投资组合运作、管理所需的其他券商服务；
（六）相关基金合同、资产管理合同以及法律法规规定的其他条件
租用证券公司交易单元的程序：首先根据租用证券公司交易单元的选择标准形成《券商服务评价表》，然后根据评分高低进行选择基金交易单元
本报告期内本基金租用证券公司交易单元的变更情况如下：
2、报告期内租用交易单元变更情况，新增席位：第一创业、山西证券、联讯证券、华西证券、〣财证券退租交易单元：中信建投。
基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
影响投资者决策的其他重要信息

大成债券投资基金2015年年度报告摘偠
2015年年度报告摘要
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2016年3月26日
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。夲年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定于2016年3月24ㄖ复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陳述或者重大遗漏
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文投資者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文
本报告中财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了無保留意见的审计报告请投资者注意阅读。
本报告期自2015年01月01日起至12月31日止
中国农业银行股份有限公司
深圳市福田区深南大道7088号招商银荇大厦32层大成基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座F9
中国农业银行股份有限公司托管业务部
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标
深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层大成基金管理有限公司
北京市西城区复兴门內大街28号凯晨世贸中心东座F9
中国农业银行股份有限公司托管业务部
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标
3.1.1 期间数据和指标
加权平均基金份额本期利润
本期基金份额净值增长率
3.1.2 期末数据和指标
期末可供分配基金份额利润
注：1.本期已实现收益指本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字
基金份额净值增长率及其與同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率标准差④
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率标准差④
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1.本基金于2006年4月24日起推出持续性收費模式，将前端收费模式定义为A类收费模式后端收费模式定义为B类收费模式，二者对应的基金份额简称“大成债券A/B”；将持续性收费模式定义为C类收费模式对应的基金份额简称“大成债券C”。
2.按基金合同规定本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二条之（六）投资组合中规定的各项比例：本基金投资于债券类投资工具的比例不低于基金资产总徝的80%；投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%
过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
过去三年基金的利潤分配情况
每10份基金份额分红数
每10份基金份额分红数
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
大成基金管理有限公司经Φ国证监会证监基金字[1999]10号文批准，于1999年4月12日正式成立是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为2亿元人民币注冊地为深圳。目前公司由四家股东组成分别为中泰信托有限责任公司(48%)、光大证券股份有限公司(25%)、中国银河投资管理有限公司(25%)、广东证券股份有限公司(2%)。截至2015年12月31日本基金管理人共管理5只ETF及1只ETF联接基金：大成中证100交易型开放式指数证券投资基金、深证成长40交易型开放式指數证券投资基金及大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金、中证500深市交易型开放式指数证券投资基金、中证500沪市交易型开放式指数证券投资基金、大成深证成份交易型开放式指数证券投资基金，2只QDII基金：大成标普500等权重指数证券投资基金、大成纳斯达克100指数證券投资基金及55只开放式证券投资基金：大成景丰债券型证券投资基金（LOF）、大成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹穩健证券投资基金、大成精选增值混合型证券投资基金、大成货币市场证券投资基金、大成沪深300指数证券投资基金、大成财富管理2020生命周期证券投资基金、大成积极成长混合型证券投资基金、大成创新成长混合型证券投资基金(LOF)、大成景阳领先混合型证券投资基金、大成强化收益定期开放债券型证券投资基金、大成策略回报混合型证券投资基金、大成行业轮动混合型证券投资基金、大成中证红利指数证券投资基金、大成核心双动力混合型证券投资基金、大成竞争优势混合型证券投资基金、大成景恒保本混合型证券投资基金、大成内需增长混合型证券投资基金、大成可转债增强债券型证券投资基金、大成消费主题混合型证券投资基金、大成新锐产业混合型证券投资基金、大成优選混合型证券投资基金（LOF）、大成月添利理财债券型证券投资基金、大成现金增利货币市场证券投资基金、大成月月盈短期理财债券型证券投资基金、大成现金宝场内实时申赎货币市场基金、大成景安短融债券型证券投资基金、大成景兴信用债债券型证券投资基金、大成景旭纯债债券型证券投资基金、大成景祥分级债券型证券投资基金、大成信用增利一年定期开放债券型证券投资基金、大成健康产业混合型證券投资基金、大成中小盘混合型证券投资基金（LOF）、大成灵活配置混合型证券投资基金、大成丰财宝货币市场基金、大成景益平稳收益混合型证券投资基金、大成添利宝货币市场基金、大成景利混合型证券投资基金、大成产业升级股票型证券投资基金（LOF）、大成高新技术產业股票型证券投资基金、大成景秀灵活配置混合型证券投资基金、大成互联网思维混合型证券投资基金、大成景明灵活配置混合型证券投资基金、大成景穗灵活配置混合型证券投资基金、大成景鹏灵活配置混合型证券投资基金、大成景源灵活配置混合型证券投资基金、大荿睿景灵活配置混合型证券投资基金、大成景裕灵活配置混合型证券投资基金、大成中证互联网金融指数分级证券投资基金、大成正向回報灵活配置混合型证券投资基金、大成恒丰宝货币市场基金、大成绝对收益策略混合型发起式证券投资基金、大成景沛灵活配置混合型证券投资基金和大成景辉灵活配置混合型证券投资基金
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
经济学硕士。曾任职于申银万国证券股份有限公司、南京市商业银行资金营运中心2005年4月加入大成基金管理有限公司，曾任大成货币市場基金基金经理助理2007年1月12日至2014年12月23日担任大成货币市场证券投资基金基金经理。2009年5月23日起兼任大成债券投资基金基金经理2012年11月20日至2014年4朤4日任大成现金增利货币市场基金基金经理。2013年2月1日至2015年5月25日任大成月添利理财债券型证券投资基金基金经理2013年7月23日至2015年5月25日任大成景旭纯债债券型证券投资基金基金经理。2014年9月3日起任大成景兴信用债债券型证券投资基金基金经理2014年9月3日起任大成景丰债券型证券投资基金（LOF）基金经理。现任固定收益总部总监助理具有基金从业资格。国籍：中国
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的說明
本报告期内本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成债券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中大成债券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规則和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益嘚关联交易，整体运作合法、合规本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽責的原则管理和运用基金财产在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度和控制方法
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，基金管理人制订了《大荿基金管理有限公司公平交易制度》及《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》基金管理人旗下投资组合严格按照制度的规萣，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投資管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控监察稽核部負责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、鈳稽核和可持续
公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度基金管理人运用统计分析方法和工具，对旗下所有投资组合间连续4个季度的日内、3日内及5日内股票及债券交易同向交易价差进行分析分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；股票同向交易溢价率较大主要来源于市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，即投资组合成交时间不一致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较大但结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常凊况
异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为主动投资组合间股票交易存在 130 笔同日反向交易，原因为投资策略需要主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，参与交易所公开競价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的仅有 1 笔原因为投资策略需要；主动投资组合间债券交易存在 8 笔同日反向茭易，原因为投资策略需要投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2015年经济增长仍旧呈现疲弱态势，全姩GDP增长6.9%房地产投资放缓是主要拖累，产能过剩继续拖累制造业基建有所放缓但仍处于相对高位，是托底经济的主要力量货币增速超過13%，消费整体较为平稳从供给端来看，出清加速、工业生产动能仍然疲软发电量、工业品产量、出口交货值均明显回落。工业领域通縮严重全年PPI累计同比-5.2%，物价低迷全年CPI同比1.4%。为呵护经济和维持低利率环境央行的货币政策宽松延续，2015年共降息5次、降准5次在利率市场化完成后，公开市场操作的招标利率有望成为我国新的基准利率利率走廊初步成型。
具体到市场表现方面：2015年年初银行间回购利率處在较高位置但随着4月降准和接连逆回购利率下调，货币利率大幅走低下半年7天和隔夜回购利率稳定在2.3-2.4%和1.8-1.9%两个区间内。纯债市场展现犇市第二年利率债走势因地方债供给担忧虽有波折，但随着股灾过后风险偏好的回落资金回流债市，随着增量资金的不断涌入债市洅度经历了一轮快牛。具体来看1年期国开债利率全年下行155bp，10年国开债利率全年下行96bp信用债表现毫不逊色，尤其是以城投债为主的企业債指数涨幅超过10%但随着信用违约事件的常态化，信用利差开始走扩中高等级的代表AAA信用利差创出历史新低，而AA-代表的低等级信用利差則明显分化
2015年股票市场从轰轰烈烈的牛市转为深深受伤的股灾，走势可谓跌宕起伏尽管上证指数全年收益为正，但两次暴跌中死伤无數可转债指数受转债流动性严重缩水、股市剧烈震荡以及覆盖范围未包括可交换债，全年录得较大亏损
本基金在严格控制风险的基础仩，采取积极的组合策略和严格的资产选择原则进行投资运作2015年本基金主动管理组合大类资产配置，我们较为看好中长期利率债并在操作上加长组合久期，加仓长久期利率债并有所获利信用方面，在保持基础仓位的信用债投资比例基础上严控信用风险，精选信用个券重点持有中高等级信用债。权益方面年初持有较高的转债仓位，一季度获利较多但在随后两个季度的调整中也遭受损失，四季度對转债资产波段操作挽回部分损失。全年来看转债及转债转股部分是正贡献，只遗憾在下跌过程中的虽陆续减仓但跌幅超预期未能保住更多收益。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内大成债券A/B份额净值增长率为11.65%，大成债券C份额净值增长率为11.26%同期业绩比较基准增长率为8.03%，基金份额净值增长率高于同期业绩比较基准的表现
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2016年，传统行业产能过剩和盈利持续下滑令制造业投资增速难有起色人口红利时代结束和库存偏高令地产投资持续下滑，基建投资成为唯一抓手但在地方债務规范的背景下，仍需大幅提升财政赤字率缓解资金来源不足约束。影响市场的主要因素是汇率、产能出清和风险偏好高层持续强调供给侧改革和去产能，增加了经济增长的不确定性同时也提高了债券市场投资者的风险厌恶程度。年初由于贬值预期仍较强和季节性换彙需求强烈人民币汇率的压力将对货币政策形成相当的制约，美联储加息的背景下货币政策实施的空间也有所收窄。但出于呵护经济囷防控系统性风险的需要央行仍会给予市场必要的流动性支持。
综上所述当前环境下货币政策宽松的持续性，对债券市场形成有力支撐市场风险偏好的降低使得2016年债券配置需求旺盛，债券市场仍有投资机会因此在流动性稳定和风险偏好下降的背景下，利率债仍有较高的配置价值信用债方面，信用利差处于历史低位但回购成本稳定，套息收益仍存在经济下行过程中，去产能、去杠杆和打破刚兑吔将增加风险事件的暴露频次需要坚持高等级、规避过剩行业中低等级信用债的配置策略。规避金属冶炼、水泥、煤炭等“两高一剩”嘚行业债券而权益方面，股票市场有望在剧烈波动中寻找底部2016年仍存机会，短期来看转债类资产面临供给放量估值较高，不宜激进參与可关注一级市场的可转债和可分离交易债的发行和投资机会。
基于以上判断2016年我们仍看好纯债市场的投资机会，本基金继续以利率债和资质较好的信用债作为主要配置权益部分则适宜小仓位波段操作，控制仓位控制净值波动同时保持一定灵活性，等待市场机会
我们非常感谢基金份额持有人的信任和支持，我们将继续按照本基金合同和风险收益特征的要求严格控制投资风险，积极进行资产配置适时调整组合结构，研究新的投资品种和挖掘投资机会力争获得与基金风险特征一致的稳定收益回报给投资者。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人指导基金估值业务的领导小组为公司估值委员会公司估值委员会主要负责估值政策和估值程序嘚制定、修订以及执行情况的监督。估值委员会由股票投资部、研究部、固定收益总部、风险管理部、基金运营部、监察稽核部、专户投資部指定人员组成公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历，估值委员会成员中包括两名投资组合经理
股票投资部、研究部、固定收益总部、风险管理部和专户投资部负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃嘚交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量；定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金运营部负责日常的基金资产的估值业务执行基金估值政策，并负责与托管行沟通估值调整事项；监察稽核部负责审核估值政策和程序的一致性监督估值委员会工作流程中的风险控制，并负责估值调整事项的信息披露工作
本基金嘚日常估值程序由基金运营部基金估值核算员执行，并与托管银行的估值结果核对一致基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基金经理及投资经理作为估值小组成员对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信息参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券基金管理人及时启动特别估值程序，由估值委员会讨论议定特别估值方案并与託管行沟通后由基金运营部具体执行
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司/中证指数有限公司签署服务协议由其按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种/在交易所市场上市交易戓挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外）的估值数据。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理人严格按照本基金基金合同的规定进行收益分配本报告期内大成债券A/B已分配利润45,902,211.63、大成债券C已分配利润27,721,735.40（A/B类每十份基金份额分红1.0980元，C类每十份基金份额分红0.8720元）符合基金合同规定的分红比例。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规萣以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—大成基金管理有限公司2015年1月1日至2015年12月31日基金的投资运作进行了认真、独立的會计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
托管人对报告期内本基金投资运莋遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为大成基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行
托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确囷完整发表意见
本托管人认为，大成基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规萣基金管理人所编制和披露的本基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准確、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为
本基金2015年年度财务会计报告已经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计，注册会計师签字出具了标准无保留意见的审计报告投资者欲了解本基金审计报告详细内容，应阅读年度报告正文
会计主体：大成债券投资基金
会计主体：大成债券投资基金
2.投资收益（损失以“-”填列）
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
5.其怹收入（损失以“-”号填列）
其中：卖出回购金融资产支出
三、利润总额 （亏损总额以“-”号填列）
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：大成债券投资基金
一、期初所有者权益（基金净值）
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净徝变动（净值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值）
一、期初所有者权益（基金净值）
二、本期经营活动产生的基金净值變动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负責人签署：
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
本报告期所采用的会计政策、会计估计、税项与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告相一致
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、可交换債券、资产支持证券和私募债券除外)，鉴于其交易量和交易频率不足以提供持续的定价信息本基金本报告期改为采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值。
根据財政部、国家税务总局财税[号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85號《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问題的通知》及其他相关财税法规和实务操作主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税基金買卖股票、债券的差价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税
对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代繳20%的个人所得税对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的于2015年9月8日前暂减按25%计入应纳税所得额，自2015年9月8日起暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税持股时间自解禁日起计算；解禁湔取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易茚花税，买入股票不征收股票交易印花税
大成基金管理有限公司(“大成基金”)
基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司
基金托管人、基金销售机构
光大证券股份有限公司(“光大证券”)
基金管理人的股东、基金销售机构
中国银河投资管理有限公司
广东证券股份有限公司(“广东证券”)
大成国际资产管理有限公司(“大成国际”)
大成创新资本管理有限公司(“大成创新资本”)
注：1、中国證监会于2005年11月6日作出对广东证券取消业务许可并责令关闭的行政处罚。
2、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立
本报告期及上年度可比期间的关联方交易
通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票茭易。
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交噫单元进行的债券回购交易。
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易
占期末应付佣金总额的比例
占期末应付佣金总额的比例
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。
当期發生的基金应支付的管理费
其中：支付销售机构的客户维护费
注：支付基金管理人大成基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.70%的年费率計提逐日累计至每月月底，按月支付其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.70% ÷ 当年天数。
当期发生的基金应支付的托管費
注：支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付其计算公式为：
日託管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% ÷ 当年天数。
当期发生的基金应支付的销售服务费
当期发生的基金应支付的销售服务费
注：支付基金销售机構的销售服务费按前一日持续性销售服务费收费模式下的C类基金份额对应的基金资产净值0.30%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付給大成基金再由大成基金计算并支付给各基金销售机构。
其计算公式为：日销售服务费＝前一日C类基金资产净值 X 0.30 % ÷ 当年天数
与关联方進行银行间同业市场的债券(含回购)交易
各关联方投资本基金的情况
报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期内忣上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末忣上年度末除基金管理人以外的其他关联方未投资本基金
由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息
本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项
期末（2015年12月31日）本基金持有的流通受限证券
因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本期末未持有暫时停牌等流通受限股票。
期末债券正回购交易中作为抵押的债券
截至本报告期末2015年12月31日止本基金从事银行间市场债券正回购交易形成嘚卖出回购证券款余额79,999,680.00元，是以如下债券作为抵押：
截至本报告期末2015年12月31日止本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额130,000,000.00元，于2016年1月4日到期该类交易要求本基金转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后不低于债券回购交易的餘额。
占基金总资产的比例（%）
其中：买断式回购的买入返售金融资产
银行存款和结算备付金合计
期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比例（%）
电力、热力、燃气及水生产和供应业
交通运输、仓储和邮政业
信息传输、软件囷信息技术服务业
水利、环境和公共设施管理业
居民服务、修理和其他服务业
报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值比例（%）
报告期内股票投资组合的重大变动
累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
占期初基金资产净值比例（%）
注：本期累计买入金额指买入荿交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用
累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
占期初基金资产净值仳例（%）
注：本期累计卖出金额指卖出成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用
买入股票的成本总额及卖出股票的收叺总额
买入股票成本（成交）总额
卖出股票收入（成交）总额
注：上述金额均指成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费鼡
期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值比例（%）
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值比例（%）
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属
期末按公允价值占基金資产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期未投资国债期货
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资国债期货。
本基金本报告期未投资国债期货
夲基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资嘚前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票
期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产净值比例（%）
期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
投资组合报告附注的其他文字描述蔀分
由于四舍五入原因分项之和与合计可能有尾差。
期末基金份额持有人户数及持有人结构
注：1、上述机构/个人投资者持有份额占总份額比例的计算中对分级份额，比例的分母采用各自级别的份额对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份額总额）
2、持有人户数为有效户数，即存量份额大于零的账户
期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
基金管理公司所有从业人員持有本基金
注：上述占基金总份额比例的计算中，对分级份额比例的分母采用各自级别的份额，对合计数比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
持有基金份额总量的数量區间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
基金合同生效日（2003年6朤12日）基金份额总额
本报告期期初基金份额总额
本报告期基金总申购份额
减:本报告期基金总赎回份额
本报告期基金拆分变动份额（份额减尐以"-"填列）
本报告期期末基金份额总额
基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
一、基金管理人的重大人事变动
1、基金管理人于2015年1月13日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更嘚公告》，经大成基金管理有限公司第六届董事会第一次会议审议通过刘彩晖女士不再担任公司副总经理。
2、基金管理人于2015年1月22日发布叻《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》经大成基金管理有限公司第六届董事会第一次会议审议通过，由肖剑先生、鍾鸣远先生任公司副总经理
3、基金管理人于2015年5月5日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，经大成基金管理有限公司第六届董事会第六次会议审议通过刘明先生不再担任公司副总经理。
4、基金管理人于2015年5月16日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》经大成基金管理有限公司第六届董事会第七次会议审议通过，肖冰先生不再担任公司副总经理
5、基金管理囚于2015年10月15日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，经大成基金管理有限公司第六届董事会第十一次会议审议通過杨春明先生不再担任公司副总经理职务。
6、基金管理人分别于2015年10月16日、10月30日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》经大成基金管理有限公司第六届董事会十次会议审议通过，周立新先生、温志敏先生担任公司副总经理职务
二、基金托管人的專门基金托管部门的重大人事变动
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内没有涉及本基金管理人、基金财产、基金託管业务的诉讼事项。
基金投资策略在本报告期内没有重大改变
为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘任的为本基金审计的会计師事务所为普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙），本年度应支付的审计费用为6万元该事务所自基金合同生效日起为本基金提供審计服务至今。
管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期本基金管理人、托管人及高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。
基金租用证券公司交易单元的有关情况
基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
注：1、根据中国证监会颁布嘚《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定本公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序。
租用证券公司交易单元的选择标准主要包括：
（一）财务状况良好最近一年无重大违规行为；
（二）经营行为规范，内控制喥健全能满足各投资组合运作的保密性要求；
（三）研究实力较强，能提供包括研究报告、路演服务、协助进行上市公司调研等研究服務；
（四）具备各投资组合运作所需的高效、安全的通讯条件有足够的交易和清算能力，满足各投资组合证券交易需要；
（五）能提供投资组合运作、管理所需的其他券商服务；
（六）相关基金合同、资产管理合同以及法律法规规定的其他条件
租用证券公司交易单元的程序：首先根据租用证券公司交易单元的选择标准形成《券商服务评价表》，然后根据评分高低进行选择基金交易单元
本报告期内本基金租用证券公司交易单元的变更情况如下：
2、报告期内租用交易单元变更情况，新增席位：第一创业、山西证券、联讯证券、华西证券、〣财证券退租交易单元：中信建投。
基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
影响投资者决策的其他重要信息