执行中的债权转让让之中有什么会计问题
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时间：2018-03-10 09:02
投资人债权转让会计分录要怎么写呢?
全部答案（共1个回答）
1、公司向股东的借款利率，借贷双方可以协商确定利率。但是，按照银行同期贷款利率计算的利息支出，公司可以税前扣除，超出同期银行贷款利率的利息不能税前扣除，年终要做...
应该是长期股权投资减少。
借：银行存款150000
贷：长期股权投资150000
如果多出原投资，则多的部分记入“投资收益”。&/p
1、公司变更法人和公司名称，变更后，公司会计账不作变更，继续沿用以前会计账。
2、应收应付账一直挂在账上。
3、实收资本可以变更为新的法人出资，会计分录
借：长期股权投资 贷：应付账款或者其他应付款提示：做这个分录的附件必须是双方签订的投资协议，并说明是由债权转的投资等事项。###分两种情况，一是本公司对债务人的...
答: 一、主营业务收入
减：主营业务成本
主营业务税金及附加
二、主营业务利润（亏损以“－”号填列）
答: 会计初级职称
衡量一个人会计业务水平高低的标准
会计初级职称考试，又称初级会计职称考试、助理会计师考试，是全国统一组织、统一考试时间、统一命题、统一合格标准的考...
答: 你去淘宝网上搜索一下，看看有没？
答: 2010年考上的，是今年10月份以后去上塘财政局的北楼上二楼就可以了，去的时候带上会计证，要交120元的钱###已经考上上岗证的就不用继续教育了###要的，考上...
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【税会实务】应收债权转让损益的会计核算
会计师梁老师|
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你可能喜欢请教高手：债权转让的会计分录怎么做？
全部答案（共2个回答）
属于交易性金融资产，而股票所得收益属于投资收益，所以：p借：银行存款贷：交易性金融资产----成本
----公允价值变动(借方或贷方)
投资收益(借方或贷方)按已确认的公允价值变动损益借：公允价值变动损益
(收益情况，若为损失，则做相反分录)贷：投资收益
从道理上来看，金融不良资产经财政部批准同意作为某资产管理公司的资本金后，成为资产管理公司的资产，是对不良资产原单位投资的所有者权益，而不是债权。公司转让资产只要...
1.首先按应征营业税的收入计提应交营业税
借：主营业务税金及附加
贷：应交税金-应交营业税
贷：应交税金-应缴城建税
贷：其他应交款-教育费附加
2.实际上缴税...
保证合同具有从属性，在实践中，债权人依法将主债权转让给第三人时，同时 应该将从属于主债权的从债权一并转移。同时，保证合同又具有相对独立性，根据 我国法律规定，保...
碰到一个案件，A银行与B公司签订借款合同，借款金额总计100万元，一年后，A银行将合同中的20万元债权转让给B公司了，请问这样转让可以吗？怎么判决？
··一般情...
你好，简单的说就是：债主把自己的债权转让给了别人，原债主就是“债权转让人”。
互相帮助，望给个好评！可向我追问，详细为您解答。
答: 会计证取消了怎么从业
答: 你好，会计证每年都必须参加年检的，年检之前都需要进行继续教育培训，但继续教育培训的模式有很多种，有财政部门统一组织的培训、有社会培训机构组织的培训、有网络继续教...
答: 名称就是你上课听得课程，培训单位就是网上教育是哪个单位组织的
答: 如果你是要参加你的会计证继续教育学习，那你要看你当地财政局指定的网校是哪几家，希望在指定的网校中选择一家来学习。否则，即使学习了，财政局也不会承认你的学习情况。...
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这个不是我熟悉的地区&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-dce7dce2a565ff0a39ae_b.jpg& data-rawwidth=&1870& data-rawheight=&780& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1870& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-dce7dce2a565ff0a39ae_r.jpg&&&/figure&&p&作者：刘泽宏（刘校长）&/p&&p&&b&会计：有趣还是无趣？&/b&&/p&&p&如果不是高考考砸了，我可能一辈子都不会发现会计是这么有意思的东西。&/p&&p&我本来的打算是把高考分数考高些，去好大学里读个无人问津的专业，历史、哲学、人类学这样的再好不过了。当然家里人是一致反对的，在他们看来读这样的专业找不到工作，他们认为聪明人都该去读会计学和经贸学这样的实用型学科。但我很犟，还跟爸妈顶嘴说，打死也不去读会计学、管理学。&/p&&p&可真的是造化弄人，不理想的高考成绩让我不得不去面对严峻的就业问题，最后还真选择了打死也不会学的会计学。&/p&&p&早期的我对会计可以说是毫无热情的，在我眼里，会计就是个获得工作的手段而已，这个专业里既没有崇高的理想，也没有求知的乐趣。正因为毫无乐趣可言，百无聊赖的我开始主动发掘会计当中有意思的东西了。&/p&&p&有时候我就像是个牢房里的囚犯，为了不让自己无聊，整天对着铁栅栏发挥着自己惊人的想象力，试图发现点什么。你还别说，我发现会计账簿上的那一条条平行线条还真的像牢房里的铁栅栏！&/p&&p&第一个让我提起兴趣的会计学原理是“有借必有贷，借贷必相等”。老师在《会计学原理》课上念出了这句话，瞬间把瞌睡中的我点燃了。在我听起来，这句话很有哲理，任何所谓必然的道理都会勾起我强烈的求知欲望。我就在想，什么是借？什么是贷？为什么必相等？&/p&&p&我大学里的会计老师是位老婆婆，戴着一个大大的老花镜，对着PPT和课本照本宣科，只讲怎么做，不讲为什么。我下课去问她为什么，她说这是规定，没有什么为什么！我特别生气，我不信，继续追问，她就不耐烦了，不理我了。而她上课的方式确实很简单，把一条条分录总结好，让大家下课了去抄，抄熟就好了，然后考试就考这些分录。&/p&&p&在其他学生眼里这种简单粗暴的授课方式简直是太好了，可在我看来实在是太不负责任了，一个老师的天职就是传道、授业、解惑，她没有做到她该做的。而我就一直把心思放在了搞清楚会计学原理的背后的原因上，完全无心去背老师安排的分录，耽误了最后的考试复习，最后别的同学都考了90多分的高分，我只拿了可怜的70分。&/p&&p&别人的考试考完了，在老师和同学的取笑声里，我的求索之路却才开始。我一定要找到问题的答案，我一定要知道为什么。老师不教，没事，我自己去看书。&/p&&p&我最先看的书当然是各类的会计学原理教材，我惊人的发现，每本《会计学原理》的封面虽然不同，作者虽然不同，出版社虽然不同，但内容几乎都是一模一样的！&/p&&p&刚开头，作者都会用极其生硬的语言讲些会计上原则和假设，什么会计主体假设、相关性原则、谨慎性原则。然后就开始大书特书各种分录。更可怕的是，这些作者和我老师是一路人，他们只会告诉你该怎么做，从来不告诉你为什么这么做。&/p&&p&我放弃了阅读会计学原理的想法，换了个思路去找答案。我相信任何一个东西都是有历史，会计也不例外，了解了历史我就一定能找到答案。&/p&&hr&&p&&b&会计记录的五大基本问题：&/b&&/p&&p&会计的历史比我们想象的长，也比我们想象的短。现代会计所采用的借贷记账法，准确的说，复式记账法，是文艺复兴时期的著名数学家卢卡.帕乔利总结出来的，距今也就几百年的历史。但要说整个会计的历史，可能比文字和数学都还要久远，甚至说，会计应该是文字和数学的爸爸。&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-7d293f3d833ac8d3a84b18ff_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&275& data-rawheight=&212& class=&content_image& width=&275&&&/figure&&p&这是尤瓦尔.赫拉利的著作《人类简史》一书中提到的插图。这个泥板出自美索不达米亚平原（现伊拉克）的乌鲁克古城，距今已有五千四百年了。上面清晰记载了“37个月里收到了29086单位的大麦”的事实。更有意思的是，这个泥板上还有记账员的名字，这位记账员叫“库辛”。不出意外的话，“库辛”将是迄今为止发现的第一个被书面记载名字，青史留名第一人不是皇帝、不是祭祀，而是一个会计！&/p&&p&让我们再来到北美洲，看看印第安人是怎么做会计的。和乌鲁克人不同，印第安人不是用泥板记账的，他们用的是绳子，就是我们常说的结绳记事。&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-a7ee4a32aeda50e331773eedfe7482d5_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&376& data-rawheight=&248& class=&content_image& width=&376&&&/figure&&p&虽然外人不得而知，但印第安人自己心里清楚，绳头记录的是什么东西的数量，所以他们不需要用泥板去描述这是什么。并且，由于他们还停留在氏族社会阶段，生产力水平低，也没有产权概念和劳动分工，自然也没有必要去记录记账员的名字。所以，印第安人的记账工作中有绳头就够了。&/p&&p&但不管怎么样，你从这些传统的记账方式中可以明确这样一个基本的道理，那就是，从古至今，任何一笔会计记录都必须要回答清楚五个基本问题：&/p&&ul&&li&Who（谁的）&/li&&li&What（什么东西）&/li&&li&How much（多少）&/li&&li&How（怎么了）&/li&&li&When（什么时候）&/li&&/ul&&p&这五个问题中，第一问题，给谁记的问题，有可能是暗示性的，不用说明白大家一般也心里清楚，比如家庭主妇给家庭支出做账，那就知道，这笔账是给我们家庭做的。大西洋划水公司的会计在做账，他肯定很清楚自己在给大西洋划水公司做账。一般来讲，我们并不需要在每次做账时都仔细想遍自己在给谁做账，不用每次都写出来。但是，但是，你一定要心里清楚，千万不能糊涂！&/p&&p&因为不明确给谁记很容易带来麻烦，比如一个卖早点的小贩，他如果没有搞清楚哪些钱是自己用的，哪些钱是自己生意上的，就很容易在找零钱和个人花销的过程中把账记得乱七八糟，做过生意的人一定对这点深有体会。&/p&&p&会计上有个专业词汇叫做“会计主体”，强调的就是“给谁做账”的问题。&/p&&p&第二个问题，即记什么的问题，在生产力低下的原始社会也可以是暗示性的，因为毕竟就这么粮食、牲畜这么几种资产。可一旦生产流程复杂了，资产种类变多了，就不能暗示下就完事了。&/p&&p&大公司的资产种类非常丰富，即便是简单的现金都有纸币、存款、外币、黄金等多种形式，如果记账时候不想清楚记的是什么，那就根本没法把账记好。现代会计为了解决记什么的问题，会预设很多的资产分类，以便日后记账使用，这些分类就叫做会计科目。&/p&&p&第三个问题，记多少的问题，一定是明示性的。你既然要记账，就一定要写出数量，同时，光有数量还不够，还需要有单位。印第安人记的数量单位可能是头，比如一头牛、一头马。乌鲁克的“库辛”记载的则是大麦数量，用的是一种容积单位。现代会计中，我们用的会计计量单位是货币，这就叫货币计量原则。&/p&&p&货币计量有优势，但也涉及到很多的问题：万一货币的币值不稳定怎么办？公司同时拥有多种流通货币怎么办？非货币性资产（如存货和固定资产）想要入账又该怎么办？&/p&&p&第四个问题，怎么了的问题也是必须要明确的，数量有了，那记的是增加呢，还是减少呢，或者是指的累计呢，这都是我们在做账时必须要回答的。&/p&&p&第五个问题，时间问题，也是要明确的。人类做管理和做事情都要把握一下时间，一年有12个月，每个月有30天左右。经济活动是随时间的推进而发生的，如果没有明确事情发生的时间，最后也会出现大的问题。会计上也有一个专门的概念描述时间上的问题，叫做“会计分期”。&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-373af3feaf5b_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&554& data-rawheight=&324& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&554& data-original=&https://pic2.zhimg.com/v2-373af3feaf5b_r.jpg&&&/figure&&p&所以说，记账这个活动，数字是核心，除了数字以外，你还要明确给谁记的问题，这叫会计主体。还要明确记在什么时候的问题，这叫会计分期。你还要明确计量单位的问题，这叫货币计量。还要明确记成什么东西的问题，这叫会计科目。你要还要明确怎么记的问题，这叫增减累计。&/p&&p&从泥板刻字、结绳记事，到四柱法、三脚账，再到现代会计中的复式记账法、四大报表，或者是未来的大数据会计，人类的整个文明长河里，虽然生产力水平在不断提高，经济制度发生了多次改变，各国的文明历程也各不相同，但会计面对的问题终究没有改变过，那就是：如何用一笔笔详实客观的会计记录，做好会计的核算职能和监督职能。&/p&&p&每一次会计记账方法和报告制度的改进，其根本目的都是为了提高生产力，解放生产力，为的是进一步做好会计的核算职能和监督职能。复式记账法，也就是借贷记账法，是会计发展史上最伟大的发明，是一位天才的最伟大的创造，这个记账方法配合着现代公司制度建立，大幅度提高了人类对大型组织的管理能力，让集团公司、跨国公司的存在成为了可能。&/p&&p&然而，这样一个堪称神迹的记账方法，却糟蹋在了一代又一代的会计教材的手上。它背后智慧和普通人无缘，甚至和会计大学生无缘。&/p&&p&我之所以要写《你的第一本会计书》，就是希望能把复式记账法的绝妙之处通过一个个具体会计处理案例展现给大家，让每个人都能从资产负债表出发，去感受会计学的乐趣，去学会如何用会计的眼光来看待生活和生产中的诸多问题和现象。同时，给大家推荐“T字图”这一简单而又强大的会计分析工具，让每个人都能直观地看到经济活动对个人和企业所造成的影响。&/p&&hr&&p&&b&张妈妈的苦恼&/b&&/p&&p&在这之前，让我们回到日常生活，看看家庭主妇们所面对的窘境，看看我们熟知的现金流水账，有怎么样的弊端。&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-cd3c6ca8b22c9a0f5b1b631170accd0f_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&436& data-rawheight=&441& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&436& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-cd3c6ca8b22c9a0f5b1b631170accd0f_r.jpg&&&/figure&&p&大家可以看到，即便是张妈妈这样一个完全不懂专业会计的人，也可以自己做一份流水账，而这份流水账里，就体现了我在前面所说的会计记录的五大核心要素。&/p&&p&首先是数字，这里的43425.6、-30、-50、+4000等等全部都是数字。&/p&&p&再是计量单位，这里张妈妈记的是流水账，所以都是用人民币元为单位的。&/p&&p&时间也有体现，我们可以看到，张妈妈的这些账是日的账。&/p&&p&谁的账？这是个有意思的问题。张妈妈应该很清楚，这是她自己的个人的账。有人会问我，为什么不是家庭账呢？这里明明写了家庭流水账。&/p&&p&你们注意看，这里记载了一笔老公给的钱4000元，如果这是家庭账，为什么要记老公给的4000元呢？除非老公和张妈妈不是一家人。还有，给宝宝买尿布，从这句话看来，大家觉得宝宝是个什么地位？&/p&&p&最后是怎么记？这里每笔的增减变动都标记得很清楚，同时还有个上期期末的存款金额43425.6元在这里。&/p&&p&一份现金流水账，实际上已经能够解决家庭主妇日常的开支记账了，可现在问题来了。&/p&&p&张妈妈的老公最近赚了不少钱，给她买了辆车，张妈妈这下犯了难，这辆车价值30万，可是不是现金呀，我该记进账吗？&/p&&p&如果不记，感觉不太对，车子这么值钱的东西，不记显得我穷啊！那记吗？也不太好，车子不是现金呀，流水账是记现金的，如果车子能记进来，那下次衣服是不是也不能当流水扣掉了，要记到账里来？&/p&&p&张妈妈还没把这个问题想清楚，突然手机就响了，花呗提醒她抓紧还款，说她的余额透支了10000元还没还，完了完了，这个透支额张妈妈只顾剁手好像还没做过账的，透支怎么做账呀？&/p&&p&这么说起来张妈妈又想到，她上次其实去银行买了10万元的理财产品，这些东西直接记了现金流出，想想不太对啊，这些理财产品可以随时变现的，其实也是我的钱。&/p&&p&看起来记账没有这么简单，负债、非货币资产、投资，这些东西该怎么进行处理呢？&/p&&p&张妈妈面对的着这么棘手的问题，流水账解决不了，有没有什么办法呢？当然有的，有一个办法可以完美解决张妈妈的所有问题，这就是引入资产负债表，引入复式记账法。&/p&&hr&&p&下一讲，我们就将讲解《你的第一本会计书》的第二章《人人都有一张资产负债表》。&/p&&p&这里一并公布后面五章的预告： &/p&&p&第二章 《人人都有一张资产负债表》&/p&&ul&&li&资产负债表相对于现金流水账的优势在哪里？&/li&&li&资产负债表的基本要素有哪些？&/li&&li&如何编制一份个人的资产负债表？&/li&&/ul&&p&第三章《从个人到公司，从台前到幕后》&/p&&ul&&li&有限责任制，资本家的堡垒。&/li&&li&公司经理人是好人还是坏人？ &/li&&li&从个人资产负债表到公司资产负债表。&/li&&li&重口味蛋糕公司。&/li&&/ul&&p&第四章《T字图：将经济活动可视化》&/p&&ul&&li&T字图的结构&/li&&li&从T字图看资产负债表三要素的基本变动形式&/li&&li&复式记账法与T字图&/li&&/ul&&p&第五章《第一步细化：资产负债表主表的初步分类》&/p&&ul&&li&会计分类学：就像动物分类学那样&/li&&li&原则标准vs法定标准&/li&&li&流动资产分类&/li&&li&非流动资产分类&/li&&li&流动负债分类&/li&&li&非流动负债分类&/li&&/ul&&p&第六章《第二步细化：所有者权益变动表的引入》&/p&&ul&&li&股本是什么？&/li&&li&股本溢价是什么？&/li&&li&留存收益是什么？&/li&&li&重估储备是什么？&/li&&/ul&&hr&&p&&b&刘泽宏的个人作品《你的第一本会计书》将连载于知乎专栏“刘校长的ACCA错题本”和微信公众号“ACCAspace刘校长”中，全书预计三十个章节，将覆盖国内外会计本科教育涉及到的主要知识点，每周日晚更新一个章节，预计在2018年6月份前更新完成全书。&/b&&/p&&p&&/p&
作者：刘泽宏（刘校长）会计：有趣还是无趣？如果不是高考考砸了，我可能一辈子都不会发现会计是这么有意思的东西。我本来的打算是把高考分数考高些，去好大学里读个无人问津的专业，历史、哲学、人类学这样的再好不过了。当然家里人是一致反对的，在他们看…
&p&&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-d27a8fc8a8e51ef39ba034_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&800& data-rawheight=&656& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&800& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-d27a8fc8a8e51ef39ba034_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&菜鸡昨天介绍了腾讯正在力推的一支基金，收益超过20%，而且基金经理比较稳，未来依然有希望获取高回报。&/p&&p&其实这类主动管理型的牛基，市场上还有很多，而且，可能比腾讯推荐的更稳。有多稳？就是稳到能帮国家打理养老金那种。&/p&&p&众所周知，中国已经进入老龄化社会，养老金缺口很大。所以中央也在帮大伙想办法，用养老金做投资赚点钱。由于养老金牵涉到亿万国人的养老问题，所以这个投资是绝对不能亏的。&/p&&p&于是人社保基金就从全国筛选了少数非常资深、非常稳健的基金经理，来做养老金的投资。之前社保基金也是这么玩的，结果，也确实是稳赚的……&/p&&p&菜鸡怎么突然说起这事儿了呢？因为就在本周，人社部宣布，又将有5800亿资金进入股市。于是市场又都在谈论养老基金的投资风格和策略。&/p&&p&因为大家都知道，这帮老司机风格稳健，且有特殊资源加持，很容易顺着他们找到稳赚的机会。&/p&&p&最直接的机会，就是跟着他们一起买股票。市场上确实有很多人在猜，养老基金买了什么股票，是不是可以跟一跟。然而遗憾的是，信息披露有滞后，等大家知道养老基金曾买入某股票的时候，这个股票的价格可能已经比较高了。&/p&&p&但是退而求其次，我们可以买和养老金投资策略类似的基金，等于变相买入他们投过的一揽子股票，可以说是妥妥的躺赚。&/p&&p&这个怎么找呢？因为国家可没有披露这14家基金公司的团队，更没有披露他们的投资策略。这个难不倒想赚钱的老司机。&/p&&p&第一，有人从上市公司季报里面，发现了6家基金公司养老金专户的影子。因为他们买着买着，就买成了十大流通股股东，必须做信息披露了。&/p&&p&第二，老司机们还发现，其中的4家基金公司，有同样团队同样风格的基金，也上了前十股东。&/p&&p&所以这4家基金公司的4支基金就这样曝光了——&/p&&p&四家基金公司分别是：银华基金、大成基金、嘉实基金和博时基金。&/p&&p&他们类养老金策略的基金，菜鸡也给挑出来了。成立时间都比较长，年化收益在15-22%之间，果然是又稳又赚。&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-b680a8c2db9d06_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&760& data-rawheight=&300& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&760& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-b680a8c2db9d06_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&如果一定要在这个牛基里，再挑两个的话。可能就是前两个更厉害一点。&/p&&p&因为这两只基金，投资比较分散。这种策略是为了分散风险，收益通常比较稳健，也往往比较低。结果这种稳健型的策略，收益反而更高，那确实是实力超群。&/p&&p&而后两者过于集中在某些行业，不仅收益略低，且风险也要大很多。&/p&&p&当然，基金投资总是有风险的，短期的波动不可避免。考虑到基金经理的稳健，超牛的历史业绩、以及特殊资源加持，这样的基金，已经是极少数值得考虑的优质标的了。&/p&&p&如果你是一个长线投资者的话，这种追求长期、稳健收益的类养老基金，就更是首选了！因为如果你持有5年的话，按年化20%来算，总收益也高达150%！由于楼市被锁死，接下来几年里，这样的长线机会，还真是不可多得……&/p&&p&现在加入理财社群，就能获赠48本理财电子书（价值198元），参与每周一次的大咖理财讲座，帮你在股票、基金、房产、保险、P2P、数字货币等领域快速入门，手机用户戳这里&a href=&http://link.zhihu.com/?target=http%3A//api.seoniao.com/api/wx_jump.php%3Ft%3D& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&领取福利&/a&，PC用户加菜鸡小助手微信号caiji020，进群领取福利。&/p&&p&&/p&
菜鸡昨天介绍了腾讯正在力推的一支基金，收益超过20%，而且基金经理比较稳，未来依然有希望获取高回报。其实这类主动管理型的牛基，市场上还有很多，而且，可能比腾讯推荐的更稳。有多稳？就是稳到能帮国家打理养老金那种。众所周知，中国已经进入老龄化社…
&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-f37f8addfcc_b.jpg& data-rawwidth=&791& data-rawheight=&121& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&791& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-f37f8addfcc_r.jpg&&&/figure&&p&日，财政部会计司发了一则通告，我看了一眼，心想广大报表人员欲哭无泪了。&/p&&p&我曾做过十年财务报表，期间遇到N次报表格式变化的情况。负责任的讲，报表格式变动带来的工作量增加是仅次于上市了。&/p&&p&为什么这么讲？&/p&&p&一般而言，为了配合事务所审计，上市公司的年报实际表格要远比披露的数据复杂得多。除了财报上看到的四张表，实际上还会有各种附表，比如应收款项明细表、固定资产变动表、在建工程变动表、长期股权投资明细表... ...等等，为了方便审计，还要填事务所设计的各种稀奇古怪的表格，比如当年我填的毕马威3000行表，这个表据说后来到了5000行。从名字就大概知道其中的工作量。我负责报表的时候，一套年报差不多300多张，虽然很多数据可以自动生成，但是基础表是需要手工一个个敲数的，而且核对数据是个异常艰苦的工作。&/p&&p&经过几年的使用，报表人员会和报表软件顾问不断的完善报表公式，最终形成一份公式相对完善的报表。公式的好处是可以大大节约核对数据的工作量，常见报表比如资产负债表等主表完全可以在年结结束后自动生成。&/p&&p&然鹅，但是，悲惨的是。&/p&&p&财政部要求改格式。&/p&&p&这意味着，之前设计的所有格式几乎都要重新做了，由于报表之间勾稽关系非常复杂，而且时间非常紧张（12月25日才公布新格式，通常1月8号左右就要完成快报），重新编制取数公式的可能性很小。况且现在已经进入了紧张的年结期，如此浩瀚的工程根本不可能短时间完成。&/p&&p&在辞旧迎新的夜晚，我能坐在家里听着歌敲键盘而不是在办公室加班出报表，是以前在财务部门不敢奢望的。&/p&&p&&br&&/p&&p&今年报表格式都做了哪些调整呢？&/p&&p&&b&一、资产负债表部分&/b&&/p&&p&1．新增“持有待售资产”行项目，反映资产负债表日划分为持有待售类别的非流动资产及划分为持有待售类别的处置组中的流动资产和非流动资产的期末账面价值。该项目应根据在资产类科目新设置的“持有待售资产”科目的期末余额，减去“持有待售资产减值准备”科目的期末余额后的金额填列。&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-f096bf7e8_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&609& data-rawheight=&499& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&609& data-original=&https://pic2.zhimg.com/v2-f096bf7e8_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&2．新增“持有待售负债”行项目，反映资产负债表日处置组中与划分为持有待售类别的资产直接相关的负债的期末账面价值。该项目应根据在负债类科目新设置的“持有待售负债”科目的期末余额填列。 &/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-af5875850e_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&654& data-rawheight=&481& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&654& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-af5875850e_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&该两项改动对应2017年新实施的会计准则，《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》。&/p&&p&根据该项准则，除了投资性房地产（《企业会计准则第3号——投资性房地产》）、生物资产（《企业会计准则第5号——生物资产》）、职工薪酬形成的资产（《企业会计准则第9号——职工薪酬》）、递延所得税资产（《企业会计准则第18号——所得税》）及金融工具（金融工具相关会计准则）外的待售的非流动资产，均适用于本准则。&/p&&p&其实42号准则并没有太多新东西，相对于原有的散落在各准则的定义，做了更加清晰的梳理，有几个要点做了特别明确，比如处置组里明确了商誉，适用范围明确排除了职工薪酬形成的资产。另外对待售做了精准定义，要有两个必要条件：一是在当前状况下，仅根据出售此类资产或处置组的惯常条款，即可立即出售；二是出售极可能发生，即企业已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&二、利润表部分&/b&&/p&&p&1．新增“资产处置收益”行项目，反映企业出售划分为持有待的非流动资产（金融工具、长期股权投资和投资性房地产除外）或处置组时确认的处置利得或损失，以及处置未划分为持有待售的固定资产、在建工程、生产性生物资产及无形资产而产生的处置利得或损失。债务重组中因处置非流动资产产生的利得或损失和非货币性资产交换产生的利得或损失也包括在本项目内。该项目应根据在损益类科目新设置的“资产处置损益”科目的发生额分析填列；如为处置损失，以“-”号填列。&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-03bcdc98fa0d044cd5402_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&800& data-rawheight=&506& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&800& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-03bcdc98fa0d044cd5402_r.jpg&&&/figure&&p&2．新增“其他收益”行项目，反映计入其他收益的政府补助等。该项目应根据在损益类科目新设置的“其他收益”科目的发生额分析填列。&/p&&p&&br&&/p&&p&3．“营业外收入”行项目，反映企业发生的营业利润以外的收益，主要包括债务重组利得、与企业日常活动无关的政府补助、盘盈利得、捐赠利得等。该项目应根据“营业外收入”科目的发生额分析填列。&/p&&p&4．“营业外支出”行项目，反映企业发生的营业利润以外的支出，主要包括债务重组损失、公益性捐赠支出、非常损失、盘亏损失、非流动资产毁损报废损失等。该项目应根据“营业外支出”科目的发生额分析填列。&/p&&p&5．新增“（一）持续经营净利润”和“（二）终止经营净利润”行项目，分别反映净利润中与持续经营相关的净利润和与终止经营相关的净利润；如为净亏损，以“-”号填列。该两个项目应按照《企业会计准则第 42 号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》的相关规定分别列报。&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-92e9b518ac910db297bc_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&858& data-rawheight=&464& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&858& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-92e9b518ac910db297bc_r.jpg&&&/figure&&p&利润表的变化不是很大，除了和42号准则相关的事项，其余的部分感觉还是配合供给侧改革以及央企混改。新修订后的项目在了解非经常性损益的时候更加清晰明了了，尤其是砸锅卖铁卖点血的公司，一眼就能看出你的利润是不是靠卖房产而来的。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&三、报表人员会如何利用这些变化进行数据修饰&/b&&/p&&p&1、42号准则相关的变化。通过明确的定义来看，财务人员用持有待售资产科目进行盈余管理的空间比较小，比较可能的手段就是将一些巨额固定资产（比如钢铁企业为首的制造业，资产非常庞大）在非常不景气的年份转入持有待售，这样可以让劣质资产停止计提折旧，确保一下利润，然后不被ST（大概率会有这么用的哟）。待到保壳成功公司起死回生后，再转回重述。&/p&&p&2、资产处置收益。有了该项目后，除非万不得已，上市公司一般尽量不在此体现数据。那么像苏宁云商这种主营利润常年为负的怎么办呢？应该换一种处理模式，比如注册一家投资子公司，通过投资子公司把处置子公司、固定资产等业务转换为投资收益，而且由于有投资资质，这部分投资收益会成为经常性损益，这样这部分数据就不那么难看啦！&/p&&p&&br&&/p&&p&咦。。。我没有教坏小盆友吧？&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-e530face2ad874a87f01da5_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&600& data-rawheight=&79& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&600& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-e530face2ad874a87f01da5_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&对于上市公司财报的分析，欢迎通过我的公众号进行咨询。&/p&&p&公众号：&b&诗与星空&/b&&/p&&p&&/p&
日，财政部会计司发了一则通告，我看了一眼，心想广大报表人员欲哭无泪了。我曾做过十年财务报表，期间遇到N次报表格式变化的情况。负责任的讲，报表格式变动带来的工作量增加是仅次于上市了。为什么这么讲？一般而言，为了配合事务所审计，上…
&figure&&img src=&https://pic7.zhimg.com/v2-e25cd57d0b20e0745cbc7fa_b.jpg& data-rawwidth=&1944& data-rawheight=&1296& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1944& data-original=&https://pic7.zhimg.com/v2-e25cd57d0b20e0745cbc7fa_r.jpg&&&/figure&&p&, 调整了一下数据库，重新下载工具&/p&&p&链接: &a href=&http://link.zhihu.com/?target=https%3A//pan.baidu.com/s/1sm1xNmH& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&https://&/span&&span class=&visible&&pan.baidu.com/s/1sm1xNm&/span&&span class=&invisible&&H&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&/a& 密码: wdui&/p&&p&&br&&/p&&p&-------------------------&/p&&p&重要的话说在前面：&/p&&p&a)同 &a href=&https://zhuanlan.zhihu.com/p/& class=&internal&&财务分析小工具v25版&/a& 一样，这个小工具依然使用带有vba的excel文件提供。由于后台数据库使用了Postgresql，因此需要先安装POSTGRESQL驱动程序。如果没有安装的，从&a href=&http://link.zhihu.com/?target=https%3A//ftp.postgresql.org/pub/odbc/versions/msi/psqlodbc_10_00_0000.zip& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&https://&/span&&span class=&visible&&ftp.postgresql.org/pub/&/span&&span class=&invisible&&odbc/versions/msi/psqlodbc_10_00_0000.zip&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&/a& 下载驱动程序并先安装上。&/p&&p&b)小工具是试用版，可能有一些不可预知的问题，如果大家发现了错误，可以给我私信或者评论（最好私信，评论经常不给推送）&/p&&p&c)小工具仅适用于沪深两市上市公司股票，如果有其它需求，需求比较复杂可以给我发邮件 f_hsiaotien#&a href=&http://link.zhihu.com/?target=http%3A//qq.com& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&qq.com&/span&&span class=&invisible&&&/span&&/a&。&/p&&p&d)该工具后台库是本人一台测试服务器做的，算力不是很强（数据库系统依赖算力），所以有时会有些慢，如果有小伙伴能提供一台网络和性能都比较稳定的服务器，我倒是可以将数据库部署过去。由于涉及一些后台数据库连接细节，因此我也不打算提供vba工程密码，如果有高手破解了vba密码，也请自己悄悄咪咪的用就可以了，也不要滥用，如果被我发现的话，我可能就直接把接口关了。&/p&&p&-------------------------------&/p&&p&俗话说，懒是第一生产力。今天带给大家的这个小工具，希望可以帮助大家在有“生产力”的道路上越走越远。&/p&&p&实话说这个小工具功能还不是很完善（看到这个工具右边大块空白了吧，这是准备在版本v100.0后添加功能用的）。大家使用过程中如果发现错误或者希望添加新功能，可以给我评论或者私信，如果我心情好又恰好有能力的话，我可能会添加到新的版本里。&/p&&p&估值信息&/p&&p&市盈率：数据来源于网络抓取，股票前一个交易日动态市盈率，百分位排行是以当前上市公司所在行业（这个是Tushare财经库抓取的行业数据）从低到高排行/当前行业家数，以下同。这里用了个条件格式，排行位于前1/4的指标，会用深绿色进行标识。&/p&&p&市净率：数据来源于网络抓取，股票前一个交易日市净率&/p&&p&营收同比、利润同比、营收复合（三年）、利润复合（三年）：为了导出数据的完整性，数据为最近一个年度报告提供的财务数据。（这个我其实也做了个基于当前报告期的，但是因为数据可能不全，比如说现在是3季报期，如果有些公司季报没有发布，就不会显示出来）&/p&&p&roe_ttm: 这个是通过PB/PE计算得出，因为roe=每股收益/每股净资产，市盈率=当前价/每股收益，市净率=当前价/每股净资产，所以roe=市净率/市盈率，而动态市盈率对应最近四个季度eps，因此计算出的roe_ttm为最近四个季度的滚动roe。&/p&&p&PEG: 市盈率/最近一个年报数据利润同比增速&/p&&p&对应此处有一个估值报表（按照行业导出）&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-127dea2888ecac4d43686_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2160& data-rawheight=&1393& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2160& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-127dea2888ecac4d43686_r.jpg&&&/figure&&p&成本信息&/p&&p&每一项对营业收入比值&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-2a3adaf5aef_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&1944& data-rawheight=&1296& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1944& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-2a3adaf5aef_r.jpg&&&/figure&&p&公司治理信息(部分指标)&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-75ae2ef54e461d1b511bd7_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&718& data-rawheight=&514& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&718& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-75ae2ef54e461d1b511bd7_r.jpg&&&/figure&&p&以后有时间，可能会添加管理层持股、管理层薪酬以及限售股。关于这些个指标，我可能会在近期写一篇网络狗读财报系列来解释，这里从略。&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-01e3d3f992aba666deaba50cc4142bf6_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2160& data-rawheight=&1393& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2160& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-01e3d3f992aba666deaba50cc4142bf6_r.jpg&&&/figure&&p&估值报表、成本报表、公司治理相关报表均为按照提供的股票代码导出同行业相关数据。&/p&&p&下载地址:&/p&&p&链接: &a href=&http://link.zhihu.com/?target=https%3A//pan.baidu.com/s/1bIiadC& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&https://&/span&&span class=&visible&&pan.baidu.com/s/1bIiadC&/span&&span class=&invisible&&&/span&&/a& 密码: g2e5&/p&&p&&br&&/p&&p&冯晓天/&/p&
, 调整了一下数据库，重新下载工具链接:
密码: wdui -------------------------重要的话说在前面：a)同
一样，这个小工具依然使用带有vba的excel文件提供。由于后台数据库使用了Postgresql，因此需要先…
&p&现金流量表中经营性现金流的构成如下如：&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-09e4f87b4ccb8394feec4_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&505& data-rawheight=&295& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&505& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-09e4f87b4ccb8394feec4_r.jpg&&&/figure&&p&按照构成，我们逐项解析：&/p&&p&&b&1.销售商品、提供劳务收到的现金&/b&&/p&&p&=营业收入+销项税-应收账款的增加-应收票据的增加-预收账款的减少+/-特殊项目调整&/p&&p&实务中，非现金流编制人员，是不一定清楚特殊项目的调整，故按照上述方法只可大致复核现金流量的编制是否合理。&/p&&p&注：&/p&&p&（1）财务报告中销项税不会披露，只会披露公司的税率，涉及多档税率时，需要根据收入类型大致测算。&/p&&p&（2）当按照上述方法测算的现金流大与报表披露的数字差异较大时，也不一定是现流编制错误，可能该公司存在应收票据背书转让的情况，应收票据背书转让会同时导致“销售商品、提供劳务收到的现金”和“购买商品、接受劳务支付的现金”同时减少，因为这种行为不涉及现金流的收支。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&2.收到的税费返还&/b&&/p&&p&如果金额较大，通过附注明细“营业外收入”的披露可直接看到该数字，不涉及较复杂的勾稽关系。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&3.收到其他与经营活动有关的现金&/b&&/p&&p&=其他应收款的减少+其他应付款的增加+营业外收入+经营性利息收入+/-特殊调整项目&/p&&p&注：&/p&&p&（1）“收到/支付其他与经营活动有关的现金”一般和资产负债表、利润表不会有太明显的勾稽关系，因为涉及到较多的特殊调整项目。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&4.购买商品、接受劳务支付的现金&/b&&/p&&p&=营业成本+存货的增加+进项税+预付账款的增加-应付账款的增加-应付票据的增加-累计折旧和累计摊销-直接人工+/-特殊调整项目&/p&&p&注：&/p&&p&（1）进项税和销项税一样，财务报告中不会披露，需要根据营业成本中直接材料的金额大致测算。&/p&&p&（2）营业成本中一般还包括累计折旧、累计摊销等，这部分不涉及现金流，可根据财务报告注释中披露的固定资产、无形资产等的计提数减去管理费用和销售费用明细中披露的部分。&/p&&p&（3）直接人工也不反映在本项目中，故也需要采用上述类似方法，大致测算。&/p&&p&（4）入根据上述方法测算的现金流与披露数据差异较大，可能是往来款的增加不仅仅对应购买商品、接受劳务，如果公司还存在较多的工程项目建设，还需要根据披露的往来款项性质剔除与工程或费用相关部分。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&5.支付给职工以及为职工支付的现金&/b&&/p&&p&=本年应付职工薪酬减少-应交个人所得税的增加&/p&&p&以上两个数据均来自附注中的披露，一般不会存在较大差异。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&6.支付的各项税费&/b&&/p&&p&=递延所得税资产的增加+应交税费的减少+递延所得税资产的减少+税金及附加+所得税费用+（销项税-进项税）&/p&&p&注：&/p&&p&（1）这里的进项税不仅包含于购买商品、支付劳务相关，还包括购建固定资产、无形资产和其他长期资产相关，由于报告不披露，也只能大致测算。&/p&&p&（2）上述应交税费需要剔除应交个人所得税，因为已经反映在“支付给职工以及为职工支付的现金”中。&/p&&p&&br&&/p&&p&7. &b&支付其他与经营活动有关的现金&/b&&/p&&p&=其他应收款的增加+其他应付款的减少+管理费用（不含折旧及摊销、职工薪酬）+销售费用（不含折旧及摊销、职工薪酬）+财务手续费+营业外支出+/特殊调整项目&/p&&p&注：&/p&&p&（1）营业外支出不包含固定资产清理等特殊项目。&/p&&p&欢迎补充。&/p&
现金流量表中经营性现金流的构成如下如：按照构成，我们逐项解析：1.销售商品、提供劳务收到的现金=营业收入+销项税-应收账款的增加-应收票据的增加-预收账款的减少+/-特殊项目调整实务中，非现金流编制人员，是不一定清楚特殊项目的调整，故按照上述方法只…
&p&由于现金流量表与银行（现金）日记账相匹配，而银行日记账伪造的难度和风险极大，因此现金流量表属于财务报告中最接近“真实”的一张表。在阅读现金流量表的时候结合利润表、资产负债表相关项目，可以很好的判断利润表项目的真实性，可以大体估计出被投资企业的业绩真实水平。&br&&/p&&h2&&b&生意的好坏—经营活动产生的现金流量&/b&&/h2&&p&&br&&/p&&p&初次见到现金流量表的投资者，往往对其中看似通俗却并不易懂的项目一筹莫展。什么叫现金流入？什么叫现金流出？什么是经营性现金流量？什么又是投资活动产生的现金流量？&/p&&p&让我们从一个基本的现金流量概念开始理解，最基础的现金流量表填写方式叫做T型账户法，意思是画一个T字，左边记录现金流入，右边记录现金流出。比如买早饭花了10元钱，就放在右边；又比如今天发了5000元工资，就放在左边。最终形成一个报告期内全部的现金流入流出汇总数，就变成了现金流量表。&/p&&p&其中，销售商品、提供劳务等和经营有关的现金流入，被称作经营活动产生的现金流入；购买商品、劳务等和经营有关的现金流出，被称作经营活动产生的现金流出。&/p&&p&经营活动产生的现金流入减去经营活动产生的现金流出，叫做经营活动产生的现金流量净额。&/p&&p&看完这一段绕口令般的概念，让我们结合实际例子具体理解。&/p&&p&&b&一、经营活动产生的现金流入&/b&&/p&&p&据2016年的年报数据，A股上市公司中，与经营活动有关的现金流入金额最大的是中国石化，为21637亿元，但是当年营业收入却只有19309亿元。这两个数字是什么意思呢？&/p&&p&第一个数字说明在2016年度，中国石化因为生产经营共收到了21637亿元款项，包括卖油卖化肥卖设备的货款；而第二个数字说明当年实现了19309亿元的销售收入。二者为什么会有这么大的差额呢？为什么收到的钱比收入还要高呢？这是因为收到的钱有以前年度的，这可能与中国石化内部的清欠管理制度有关，收回了更多往年的欠款，从而使今年的现金流入大于收入。我们通过现金流量表（结合利润表的营业收入）就获得了这么多的信息量，对中国石化的经营情况有了大体的了解，也知道它卖的东西基本都收回了货款。那么有没有卖掉东西当年收不回货款的？&/p&&p&有，还很多。有一家叫太阳鸟的上市公司，经营风格非常飘逸，属于一年不开张、开张吃一年的类型。这家公司主营业务是卖游艇，看起来很高大上，但仔细一想这种业务在中国好像客户群不多。没错，确实如此，这家上市公司2016年的销售商品、提供劳务产生的现金流量为0，而当年的营业收入为5.87亿。这又是怎么回事？原来在豪华游艇不景气的现在，太阳鸟的主要客户群体是政府，订单是生产商务游艇和定制的特种作业游艇，而政府结算并不及时，在2016年度实现的销售收入，订购方根本没有付款，导致没有因为销售商品产生的现金流入。&/p&&p&&b&现金流量表的销售商品、提供劳务收到的现金项目，要和利润表的营业收入项目进行对比分析。&/b&企业为了做大利润，利用非常规手段进行赊销，会导致收入与销售商品、提供劳务收到的现金严重不匹配，这种收入的风险比较大。&/p&&p&除了销售商品、提供劳务收到的现金外，经营活动产生的现金流入还有税费返还、其他与经营活动有关的现金流入等项目，后者主要包括押金、政府补助、往来款项、银行利息等等。&/p&&p&&b&二、经营活动产生的现金流出&/b&&/p&&p&让我们继续回到中国石化的2016年度现金流量表，购买商品、接受劳务支付的现金为15479亿元，这个数据需要和利润表中的营业成本进行比对，中国石化当年的营业成本为14922亿元。购买商品、接受劳务支付的现金大于营业成本的原因通常是该公司支付了以前年度的采购款，&/p&&p&太阳鸟2016年度的购买商品、接受劳务支付的现金为3.89亿，而利润表中的营业成本却高一些，为4.5亿。营业成本相对较高的原因大多是因为在采购商品的时候采用了赊销等方式，这些欠款需要在未来报告期偿还。如需详细核对经营是否合理，还可以再对比资产负债表的应付账款变动情况。太阳鸟2015年的应付账款余额为0.7亿，到2016年，应付账款增加到1.2亿。考虑到2015年之前仍有采购欠款，因此资产负债表和现金流量表的数据基本能够匹配起来。&/p&&p&&b&现金流量表的购买商品、接受劳务支付的现金项目，要和利润表的营业成本项目进行对比分析。&/b&二者的数值不应有过大差距，如果营业成本远远大于购买商品、接受劳务支付的现金，那就存在着较大的偿债压力。反之，说明在完成今年生产经营任务的同时，还偿还了一部分往年的采购货款。&/p&&p&除了购买商品、接受劳务支付的现金，经营活动产生的现金流出还包活支付给职工以及为职工支付的现金—主要是指人工成本、支付的各项税费以及支付的其他与经营活动有关的现金—如押金、往来款、罚款、银行手续费等。&/p&&p&&b&三、经营活动产生的现金流量净额&/b&&/p&&p&经营活动产生的现金流入减去经营活动产生的现金流出，就是经营活动产生的现金流量净额。该指标体现了这家公司的“真实”的盈利能力，也就是当前赚到钱的情况。有些公司虽然营收很高，利润不错，但经营性现金流为负，说明这一年实际上没有赚到钱，由于赊销等原因，只是账面上赚钱，并非真正的现金流入。&/p&&p&因此，衡量一家企业的优劣，经营性现金流量净额是非常关键的一个指标。为了体现更好的成长性，许多上市公司会不同程度的修饰财务报告，调节净利润等指标，但相对来说，现金流量的指标很难调节，因此在进行短期投资的时候，该指标往往要比净利润更重要。&/p&&h2&&b&资产的多寡—投资活动产生的现金流量&/b&&/h2&&p&在现金流量表的第二部分是投资活动产生的现金流量，投资活动是指什么呢？在会计上，通常把购建或处置固定资产、无形资产和其他长期资产等经济活动定义为投资活动，因此产生的现金流入流出就是投资活动产生的现金流量。&/p&&p&一、投资活动现金流入&/p&&p&包括收回投资收到的现金；取得投资收益收到的现金；处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金净额；处置子公司及其他营业单位收到的现金净额；收到的其他与投资活动有关的现金等项目。&/p&&p&其中收回投资收到的现金和取得投资收益收到的现金有关联也有区别，前者反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产、长期股权投资等而收到的现金；后者反映企业因股权性投资而分得的现金股利，因债权性投资而取得的现金利息收入。&/p&&p&根据上汽集团连续多年来的年报数据，可以看出2015年起投资活动的现金流入爆发式增长。但翻遍利润表，并未发现2015年度的经营方向有剧烈的变化，营收也没有大幅波动，那这是怎么回事呢？通过研读2015年和2016年的年报，原来是因为上汽集团的子公司上海汽车集团财务有限责任公司大规模购买和赎回基金类产品，从而抬高了投资收回的现金金额。&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-c984f5fa0fe96bee8dcadcb0_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&430& data-rawheight=&263& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&430& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-c984f5fa0fe96bee8dcadcb0_r.jpg&&&/figure&&p&对比2015年以来的资产负债表，也可以看出其中的奥妙，可供出售的金融资产余额连年增加。&/p&&p&收回投资收到的现金流入、取得投资收益收到的现金流入代表着该公司有稳定的投资收益模式，如果大于对应的投资活动产生的现金流出，则说明该公司的现金流非常充裕。&/p&&p&处置固定资产、子公司等实现的现金流入，通常是非经常性的，某一年度的突然增加不能说明该公司现金流变好。相反，很可能是因为经营形式太差，不得不靠出售资产来弥补亏损。许多ST的公司会在报告期末出售房产、子公司、部分股权等方式来勉强实现利润，确保不被退市。&/p&&p&二、投资活动现金流出&/p&&p&该项目主要包括构建固定资产、无形资产和其他长期资产以及收购子公司产生的现金流出，对于成长性的企业，该项投资通常数额巨大，对应着资产负债表的固定资产、在建工程、无形资产、长期股权投资等项目也会有增加。&/p&&p&2016年，上汽集团构建固定资产、无形资产和其他长期资产产生的现金流出为173亿元，基本约等于固定资产、在建工程、无形资产等项目2016年数值减去2015年数值。说明上汽集团在进行资产购置、改造升级的过程中，付现率是比较高的。&/p&&p&成长型企业的投资活动现金流出是比较大的，相应的数据变化可以与资产负债表的项目进行比对。&/p&&p&三、投资活动产生的现金流量净额&/p&&p&据2016年年报数据，3000多支A股上市公司股票中，超过85%的投资活动产生的现金净额为负数。这说明上市公司整体来看，在购置固定资产和企业并购方面处于扩张阶段。&/p&&p&从投资活动产生的现金净额为正数的个股来看，因为一部分企业是因为没有更好的投资手段而去购买基金等理财产品导致。&/p&&p&2016年A股的投资之王是民生银行，全年斥资2.65万亿进行投资，这样的大手笔也导致了当年投资活动产生的现金流量净额为-1.2万亿。好在民生银行的投资方向是正确的，在2017年半年报中，投资活动产生的现金流量净额就变成了1600亿。&/p&&p&&br&&/p&&h2&&b&借钱的能力—筹资活动产生的现金流量&/b&&/h2&&p&&br&&/p&&p&&b&一、筹资活动产生的现金流量—上市公司的融资方式&/b&&/p&&p&企业上市最大的动力之一就是可以更加容易的融资，上市公司有比非上市公司更多的融资渠道。而等企业开始五花八门的融资的时候，现金流量表的融资活动产生的现金流量部分就会密密麻麻了。&/p&&p&除了普通的银行贷款、借贷、信托等常规融资渠道外，上市公司可以进行的融资方式主要包括增发、配股和可转债，另外，由于上市公司的特殊性，还可以进行股权质押借贷。&/p&&p&提到筹资，不能不提到乐视网，近五年来的筹资活动产生的现金流入几乎是直线增长。&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-1cdb2ee1d3aebaed84850_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&435& data-rawheight=&254& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&435& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-1cdb2ee1d3aebaed84850_r.jpg&&&/figure&&p&据2016年现金流量表，筹资活动产生的现金流入超过177亿，包括111亿的吸收投资收到的现金（发行股票、债券等方式筹集的资金实际收到股款净额）、63亿通过借款取得的现金（由于几乎用光了所有的银行贷款额度，这63亿借款中还有向股东个人的借款）。&/p&&p&即便是增长性良好的企业，业绩也很难做到火箭发射式暴增，因此当一个企业的筹资活动产生的现金流量远远高于往年水平，并且没有杀手锏式的全新业务出现时，就需要警惕了。&/p&&p&&b&二、现金流量表实例：青岛海尔&/b&&/p&&p&在了解了现金流量表的构成后，我们看一个通过现金流量表判断企业经营情况的实例。2016年的年报显示，青岛海尔的现金流量净额是-15亿。负现金流量净额的企业是否有投资价值呢？大多数情况下，负现金流量净额的企业面临欠款难以收回、投资不力、融资渠道受限等问题。但是，由于有些特殊情况，在下结论之前也要从现金流量表的具体构成来分析实际情况。&/p&&p&1、与经营活动有关的现金流量&/p&&p&现金流量表中最核心的部分是经营性现金流量，2016年青岛海尔销售商品、提供劳务产生的现金流量为1365亿元，而同年营业收入为1196亿元，可见公司新增收入基本没有赊销。而经营性现金净流量为80亿，说明海尔的经营情况还是可以的。&/p&&p&2、与投资活动有关的现金流量&/p&&p&那么，是什么让它的现金流量净额为负值的呢？正是投资活动产生的现金流量，2016年1月，海尔斥资354亿购买GE Appliances (Bermuda) Ltd.100%股权，导致投资活动产生的现金流出巨大，从而影响了当年的总现金流。&/p&&p&这次并购并没有完全得到投资者的认可，青岛海尔的股价在复盘日低开。不过，经过半年的磨合，根据2017年上半年的经营情况可以看出，这桩生意海尔是受益的：整合GEA效果超预期（成本协同与产品协同），公司上半年的全球采购资源整合以及设计模块的标准化、合同化大约带来了2000多万美元的成本协同下降，2017年的成本协同效应估计会达到5000万美元，超出之前的指引和市场预期。&/p&&p&3、与筹资活动有关的现金流量&/p&&p&青岛海尔的筹资手段比较单一，基本都是银行借款。很少吸收投资，也没有发行债券，因此可以判断海尔并不太缺钱，投资者对其持续运营能力大可放心。&/p&&p&&b&三、、常见现金流量指标快速匹配法&/b&（不是100%精准，要结合其他指标判断）。&/p&&p&销售商品、提供劳务产生的现金流入---利润表营业收入。二者通常情况下差不多，如果前者比后者小太多，说明赊销为主，有无法收回货款的风险，也有虚增收入的可能。&/p&&p&购买商品、提供劳务产生的现金流出---利润表营业成本。二者通常情况下差不多，如果前者比后者小太多，说明供应商以赊销为主，公司的供应链控制水平较高。&/p&&p&收回投资收到的现金----资产负债表的长期股权投。对比历年变化数，看看附注是什么内容，如果是基金、理财的话，说明这家公司不怎么缺钱，是比较安全的。&/p&&p&取得投资收益收到的现金----利润表的投资收益。如果前者比后者小太多，则投资收益并没有在当年收回全部现金，有关联交易或者准关联交易做大利润的嫌疑。&/p&&p&处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额----资产负债表的固定资产、无形资产等项目。这里的金额如果太大，说明这个企业砸锅卖铁卖点血，日子快过不下去了。&/p&&p&处置子公司及其他营业单位收到的现金净额----资产负债表的长期股权投资。可以到附注中看一下卖掉的是哪个子公司，卖给了谁。A股常见的是卖给了关联公司，然后赚一波非经常性收益，确保不亏损。&/p&&p&购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金----资产负债表的固定资产、无形资产等项目。如果这个项目比较大，可以看一下它年报里是不是新上了什么项目，这家公司可能要爆发了！&/p&&p&吸收投资收到的现金----资产负债表资本公积。没事总是吸收投资的公司，通常比较缺钱，如果没有划时代的产品要面试，那就小心一点。&/p&&p&取得借款收到的现金---资产负债表短期借款、长期借款。看一下附注，借的谁的钱，借银行的说明该公司比较安全，借的其他企业甚至个人的，那先看看这家公司的老板是不是叫贾跃亭。&/p&
由于现金流量表与银行（现金）日记账相匹配，而银行日记账伪造的难度和风险极大，因此现金流量表属于财务报告中最接近“真实”的一张表。在阅读现金流量表的时候结合利润表、资产负债表相关项目，可以很好的判断利润表项目的真实性，可以大体估计出被投资企…
&p&&/p&&p&自从开始看上市公司年报，笔者发现无论是机构还是散户都会采用各种方法进行基本面的分析，但是除了硕博论文，极少能看到有人用EVA（经济增加值）分析法。&/p&&p&什么是EVA？许多日漫爱好者会说，哎呀我知道啊，难道不是绫波丽和明日香？&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-66d925d8fa4d1e8a1747_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&1920& data-rawheight=&1080& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1920& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-66d925d8fa4d1e8a1747_r.jpg&&&/figure&&p&哦，这是动画片EVA，好象不是一种分析方法.....&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-b73cad79_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&640& data-rawheight=&480& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&640& data-original=&https://pic2.zhimg.com/v2-b73cad79_r.jpg&&&/figure&&p&我们继续邀请小帅现身说法：&/p&&p&假设小帅有十万现金想要投资，他考虑买股票、债券或者基金，能够获得10%的盈利。但是，他一直有一个书店的梦想，于是投资了一家小书店，一年后，这家书店实现了500000元的销售额和12000元的税后利润，和投资股票、债券和基金的10%的预期相比，多实现了2000元的盈利，小帅非常满意。反之，如果小帅之前投资股票、债券和基金的预期收入是15000元，那么就会少实现了3000元的盈利—这种分析方法就是EVA。&/p&&p&EVA是经济增加值模型（Economic Value Added）的简称。EVA的本质是企业经营产生的“经济”利润。相对于人们重视的企业“会计”利润而言，EVA理念认为，企业所占用股东资本也是有成本的，所以在衡量企业业绩时，必须考虑到股本的成本。2010年起，随着《中央企业负责人经营业绩考核暂行办法》的正式施行，经济增加值(EVA)成为中央企业业绩考核的核心指标，因此一大批上市央企的财务报表人员开始熟练掌握EVA分析法。&/p&&p&在EVA的指标体系中，最核心的是“资本利润”，而不是通常的“会计利润”。EVA从出资人角度出发，度量资本在一段时期内的净收益。只有净收益高于资本的社会平均收益，资本才能“增值”，因而符合价值管理的财务目标。而传统的会计利润所衡量的是企业一段时间内产出和消耗的差异，而不关注资本的投入规模、投入时间、投入成本和投资风险等重要因素。EVA的本质是企业经营产生的“经济”利润。相对于人们重视的企业“会计”利润而言，EVA理念认为，企业所占用股东资本也是有成本的，所以在衡量企业业绩时，必须考虑到股本的成本。&/p&&p&&b&一、EVA（经济增加值）的定义及计算公式&/b&&/p&&p&经济增加值是指企业税后净营业利润减去资本成本后的余额。&/p&&p&计算公式：&/p&&p&经济增加值=税后净营业利润-资本成本=税后净营业利润-调整后资本×平均资本成本率&/p&&p&税后净营业利润=净利润+（利息支出+研究开发费用调整项-非经常性收益调整项×50%）×（1-25%）&/p&&p&调整后资本=平均所有者权益+平均负债合计-平均无息流动负债-平均在建工程&/p&&p&（一）利息支出是指企业财务报表中“财务费用”项下的“利息支出”。&/p&&p&（二）研究开发费用调整项是指企业财务报表中“管理费用”项下的“研究与开发费”和当期确认为无形资产的研究开发支出。对于为获取国家战略资源，勘探投入费用较大的企业，经国资委认定后，将其成本费用情况表中的“勘探费用”视同研究开发费用调整项按照一定比例（原则上不超过50%）予以加回。&/p&&p&（三）非经常性收益调整项包括&/p&&p&1.变卖主业优质资产收益：减持具有实质控制权的所属上市公司股权取得的收益（不包括在二级市场增持后又减持取得的收益）；企业集团（不含投资类企业集团）转让所属主业范围内且资产、收入或者利润占集团总体10%以上的非上市公司资产取得的收益。&/p&&p&2.主业优质资产以外的非流动资产转让收益：企业集团（不含投资类企业集团）转让股权（产权）收益，资产（含土地）转让收益。&/p&&p&3.其他非经常性收益：与主业发展无关的资产置换收益、与经常活动无关的补贴收入等。&/p&&p&（四）无息流动负债是指企业财务报表中“应付票据”、“应付账款”、“预收款项”、“应交税费”、“应付利息”、“其他应付款”和“其他流动负债”；对于因承担国家任务等原因造成“专项应付款”、“特种储备基金”余额较大的，可视同无息流动负债扣除。&/p&&p&（五）在建工程是指企业财务报表中的符合主业规定的“在建工程”。&/p&&p&&b&二、EVA（经济增加值）的意义&/b&&/p&&p&EVA考核体系为什么会成为国资委考核央企的“尚方宝剑”呢？因为EVA指标是站在投资人角度设计的，同样的钱，我拿去买理财都比投资你这个企业收益好，那这个企业就没有投资价值了。EVA体系认为投资者至少应获得其投资的机会成本，只有当会计利润大于资本成本，才有经济增加值，判断一个企业是否有投资价值的意义在于这家企业是否能够创造价值，经济增加值的持续增长意味着企业价值的不断增加和所有者权益的持续增长。&/p&&p&大多数公司在不同的业务流程中往往使用各种很不一致的衡量指标：在进行战略规划时，收入增长或市场份额增加是最重要的；在评估个别产品或生产线时，毛利率则是主要标准；在评价各部门的业绩时，可能会根据总资产回报率或预算规定的利润水平；财务部门通常根据净现值分析资本投资，在评估并购业务时则又常常把对收入增长的预期贡献作为衡量指标；另外，生产和管理人员的奖金每年都要基于利润的预算水平进行重新评估。EVA结束了这种混乱状况，仅用一种财务衡量指标就联结了所有决策过程，并将公司各种经营活动归结为一个目的，即如何增加EVA。&/p&&p&EVA指标改变了过去只有对外举债才需要支付利息而股东的投入无需付息的传统观点，指出股东的投入也是需要计算机会成本的，企业的盈利必须要超出其资本成本（包括股本成本和负债成本）才能为股东创造价值，才是值得投资的。&/p&&p&从这个角度看，EVA指标也非常适合股票投资者使用，无论机构还是散户，实质上都是上市公司的股东，从某种意义上都是“国资委”，因此可以采用这一套考核体系来评估上市公司的投资价值。&/p&&p&&b&三、EVA指标的具体应用&/b&&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-7a74ab30fbd3d31bf6b98_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&554& data-rawheight=&384& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&554& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-7a74ab30fbd3d31bf6b98_r.jpg&&&/figure&&p&EVA指标的计算并不复杂，基本都依赖于上市公司财报数据（如图），其中权益资本成本率的数值可以参考国资委的规定：&/p&&p&中央企业资本成本率原则上定为5.5%；承担国家政策性任务较重且资产通用性较差的企业，资本成本率定为4.1%；资产负债率在75%以上的工业企业和80%以上的非工业企业，资本成本率上浮0.5个百分点。&/p&&p&但是，让非财务背景的投资者去计算这套指标，还是勉为其难了，希望能有股票软件能提供相关数据。&/p&&p&&/p&
自从开始看上市公司年报，笔者发现无论是机构还是散户都会采用各种方法进行基本面的分析，但是除了硕博论文，极少能看到有人用EVA（经济增加值）分析法。什么是EVA？许多日漫爱好者会说，哎呀我知道啊，难道不是绫波丽和明日香？哦，这是动画片EVA，好象不…
&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-4e59b80f64fdadeef87e5_b.jpg& data-rawwidth=&500& data-rawheight=&268& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&500& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-4e59b80f64fdadeef87e5_r.jpg&&&/figure&&p&&b&本文分三部分，分别介绍经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。&/b&&/p&&p&由于现金流量表与银行（现金）日记账相匹配，而银行日记账伪造的难度和风险极大，因此现金流量表属于财务报告中最接近“真实”的一张表。在阅读现金流量表的时候结合利润表、资产负债表相关项目，可以很好的判断利润表项目的真实性，可以大体估计出被投资企业的业绩真实水平。&br&&/p&&h2&&b&生意的好坏—经营活动产生的现金流量&/b&&/h2&&p&&br&&/p&&p&初次见到现金流量表的投资者，往往对其中看似通俗却并不易懂的项目一筹莫展。什么叫现金流入？什么叫现金流出？什么是经营性现金流量？什么又是投资活动产生的现金流量？&/p&&p&让我们从一个基本的现金流量概念开始理解，最基础的现金流量表填写方式叫做T型账户法，意思是画一个T字，左边记录现金流入，右边记录现金流出。比如买早饭花了10元钱，就放在右边；又比如今天发了5000元工资，就放在左边。最终形成一个报告期内全部的现金流入流出汇总数，就变成了现金流量表。&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-d59acd95a10_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&777& data-rawheight=&971& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&777& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-d59acd95a10_r.jpg&&&/figure&&p&其中，销售商品、提供劳务等和经营有关的现金流入，被称作经营活动产生的现金流入；购买商品、劳务等和经营有关的现金流出，被称作经营活动产生的现金流出。&/p&&p&经营活动产生的现金流入减去经营活动产生的现金流出，叫做经营活动产生的现金流量净额。&/p&&p&看完这一段绕口令般的概念，让我们结合实际例子具体理解。&/p&&p&&b&一、经营活动产生的现金流入&/b&&/p&&p&据2016年的年报数据，A股上市公司中，与经营活动有关的现金流入金额最大的是中国石化，为21637亿元，但是当年营业收入却只有19309亿元。这两个数字是什么意思呢？&/p&&p&第一个数字说明在2016年度，中国石化因为生产经营共收到了21637亿元款项，包括卖油卖化肥卖设备的货款；而第二个数字说明当年实现了19309亿元的销售收入。二者为什么会有这么大的差额呢？为什么收到的钱比收入还要高呢？这是因为收到的钱有以前年度的，这可能与中国石化内部的清欠管理制度有关，收回了更多往年的欠款，从而使今年的现金流入大于收入。我们通过现金流量表（结合利润表的营业收入）就获得了这么多的信息量，对中国石化的经营情况有了大体的了解，也知道它卖的东西基本都收回了货款。那么有没有卖掉东西当年收不回货款的？&/p&&p&有，还很多。有一家叫太阳鸟的上市公司，经营风格非常飘逸，属于一年不开张、开张吃一年的类型。这家公司主营业务是卖游艇，看起来很高大上，但仔细一想这种业务在中国好像客户群不多。没错，确实如此，这家上市公司2016年的销售商品、提供劳务产生的现金流量为0，而当年的营业收入为5.87亿。这又是怎么回事？原来在豪华游艇不景气的现在，太阳鸟的主要客户群体是政府，订单是生产商务游艇和定制的特种作业游艇，而政府结算并不及时，在2016年度实现的销售收入，订购方根本没有付款，导致没有因为销售商品产生的现金流入。&/p&&p&&b&现金流量表的销售商品、提供劳务收到的现金项目，要和利润表的营业收入项目进行对比分析。&/b&企业为了做大利润，利用非常规手段进行赊销，会导致收入与销售商品、提供劳务收到的现金严重不匹配，这种收入的风险比较大。&/p&&p&除了销售商品、提供劳务收到的现金外，经营活动产生的现金流入还有税费返还、其他与经营活动有关的现金流入等项目，后者主要包括押金、政府补助、往来款项、银行利息等等。&/p&&p&&b&二、经营活动产生的现金流出&/b&&/p&&p&让我们继续回到中国石化的2016年度现金流量表，购买商品、接受劳务支付的现金为15479亿元，这个数据需要和利润表中的营业成本进行比对，中国石化当年的营业成本为14922亿元。购买商品、接受劳务支付的现金大于营业成本的原因通常是该公司支付了以前年度的采购款，&/p&&p&太阳鸟2016年度的购买商品、接受劳务支付的现金为3.89亿，而利润表中的营业成本却高一些，为4.5亿。营业成本相对较高的原因大多是因为在采购商品的时候采用了赊销等方式，这些欠款需要在未来报告期偿还。如需详细核对经营是否合理，还可以再对比资产负债表的应付账款变动情况。太阳鸟2015年的应付账款余额为0.7亿，到2016年，应付账款增加到1.2亿。考虑到2015年之前仍有采购欠款，因此资产负债表和现金流量表的数据基本能够匹配起来。&/p&&p&&b&现金流量表的购买商品、接受劳务支付的现金项目，要和利润表的营业成本项目进行对比分析。&/b&二者的数值不应有过大差距，如果营业成本远远大于购买商品、接受劳务支付的现金，那就存在着较大的偿债压力。反之，说明在完成今年生产经营任务的同时，还偿还了一部分往年的采购货款。&/p&&p&除了购买商品、接受劳务支付的现金，经营活动产生的现金流出还包活支付给职工以及为职工支付的现金—主要是指人工成本、支付的各项税费以及支付的其他与经营活动有关的现金—如押金、往来款、罚款、银行手续费等。&/p&&p&&b&三、经营活动产生的现金流量净额&/b&&/p&&p&经营活动产生的现金流入减去经营活动产生的现金流出，就是经营活动产生的现金流量净额。该指标体现了这家公司的“真实”的盈利能力，也就是当前赚到钱的情况。有些公司虽然营收很高，利润不错，但经营性现金流为负，说明这一年实际上没有赚到钱，由于赊销等原因，只是账面上赚钱，并非真正的现金流入。&/p&&p&因此，衡量一家企业的优劣，经营性现金流量净额是非常关键的一个指标。为了体现更好的成长性，许多上市公司会不同程度的修饰财务报告，调节净利润等指标，但相对来说，现金流量的指标很难调节，因此在进行短期投资的时候，该指标往往要比净利润更重要。&/p&&h2&&b&资产的多寡—投资活动产生的现金流量&/b&&/h2&&p& 在现金流量表的第二部分是投资活动产生的现金流量，投资活动是指什么呢？在会计上，通常把购建或处置固定资产、无形资产和其他长期资产等经济活动定义为投资活动，因此产生的现金流入流出就是投资活动产生的现金流量。&/p&&p& 一、投资活动现金流入&/p&&p& 包括收回投资收到的现金；取得投资收益收到的现金；处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金净额；处置子公司及其他营业单位收到的现金净额；收到的其他与投资活动有关的现金等项目。&/p&&p& 其中收回投资收到的现金和取得投资收益收到的现金有关联也有区别，前者反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产、长期股权投资等而收到的现金；后者反映企业因股权性投资而分得的现金股利，因债权性投资而取得的现金利息收入。&/p&&p& 根据上汽集团连续多年来的年报数据，可以看出2015年起投资活动的现金流入爆发式增长。但翻遍利润表，并未发现2015年度的经营方向有剧烈的变化，营收也没有大幅波动，那这是怎么回事呢？通过研读2015年和2016年的年报，原来是因为上汽集团的子公司上海汽车集团财务有限责任公司大规模购买和赎回基金类产品，从而抬高了投资收回的现金金额。&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-c984f5fa0fe96bee8dcadcb0_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&430& data-rawheight=&263& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&430& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-c984f5fa0fe96bee8dcadcb0_r.jpg&&&/figure&&p& 对比2015年以来的资产负债表，也可以看出其中的奥妙，可供出售的金融资产余额连年增加。&/p&&p& 收回投资收到的现金流入、取得投资收益收到的现金流入代表着该公司有稳定的投资收益模式，如果大于对应的投资活动产生的现金流出，则说明该公司的现金流非常充裕。&/p&&p&处置固定资产、子公司等实现的现金流入，通常是非经常性的，某一年度的突然增加不能说明该公司现金流变好。相反，很可能是因为经营形式太差，不得不靠出售资产来弥补亏损。许多ST的公司会在报告期末出售房产、子公司、部分股权等方式来勉强实现利润，确保不被退市。&/p&&p& 二、投资活动现金流出&/p&&p& 该项目主要包括构建固定资产、无形资产和其他长期资产以及收购子公司产生的现金流出，对于成长性的企业，该项投资通常数额巨大，对应着资产负债表的固定资产、在建工程、无形资产、长期股权投资等项目也会有增加。&/p&&p& 2016年，上汽集团构建固定资产、无形资产和其他长期资产产生的现金流出为173亿元，基本约等于固定资产、在建工程、无形资产等项目2016年数值减去2015年数值。说明上汽集团在进行资产购置、改造升级的过程中，付现率是比较高的。&/p&&p& 成长型企业的投资活动现金流出是比较大的，相应的数据变化可以与资产负债表的项目进行比对。&/p&&p& 三、投资活动产生的现金流量净额&/p&&p& 据2016年年报数据，3000多支A股上市公司股票中，超过85%的投资活动产生的现金净额为负数。这说明上市公司整体来看，在购置固定资产和企业并购方面处于扩张阶段。&/p&&p&从投资活动产生的现金净额为正数的个股来看，因为一部分企业是因为没有更好的投资手段而去购买基金等理财产品导致。&/p&&p&2016年A股的投资之王是民生银行，全年斥资2.65万亿进行投资，这样的大手笔也导致了当年投资活动产生的现金流量净额为-1.2万亿。好在民生银行的投资方向是正确的，在2017年半年报中，投资活动产生的现金流量净额就变成了1600亿。&/p&&p&&br&&/p&&h2&&b&借钱的能力—筹资活动产生的现金流量&/b&&/h2&&p&&br&&/p&&p&&b& 一、筹资活动产生的现金流量—上市公司的融资方式&/b&&/p&&p& 企业上市最大的动力之一就是可以更加容易的融资，上市公司有比非上市公司更多的融资渠道。而等企业开始五花八门的融资的时候，现金流量表的融资活动产生的现金流量部分就会密密麻麻了。&/p&&p& 除了普通的银行贷款、借贷、信托等常规融资渠道外，上市公司可以进行的融资方式主要包括增发、配股和可转债，另外，由于上市公司的特殊性，还可以进行股权质押借贷。&/p&&p& 提到筹资，不能不提到乐视网，近五年来的筹资活动产生的现金流入几乎是直线增长。&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-1cdb2ee1d3aebaed84850_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&435& data-rawheight=&254& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&435& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-1cdb2ee1d3aebaed84850_r.jpg&&&/figure&&p& 据2016年现金流量表，筹资活动产生的现金流入超过177亿，包括111亿的吸收投资收到的现金（发行股票、债券等方式筹集的资金实际收到股款净额）、63亿通过借款取得的现金（由于几乎用光了所有的银行贷款额度，这63亿借款中还有向股东个人的借款）。&/p&&p& 即便是增长性良好的企业，业绩也很难做到火箭发射式暴增，因此当一个企业的筹资活动产生的现金流量远远高于往年水平，并且没有杀手锏式的全新业务出现时，就需要警惕了。&/p&&p&&b& 二、现金流量表实例：青岛海尔&/b&&/p&&p& 在了解了现金流量表的构成后，我们看一个通过现金流量表判断企业经营情况的实例。2016年的年报显示，青岛海尔的现金流量净额是-15亿。负现金流量净额的企业是否有投资价值呢？大多数情况下，负现金流量净额的企业面临欠款难以收回、投资不力、融资渠道受限等问题。但是，由于有些特殊情况，在下结论之前也要从现金流量表的具体构成来分析实际情况。&/p&&p& 1、与经营活动有关的现金流量&/p&&p&现金流量表中最核心的部分是经营性现金流量，2016年青岛海尔销售商品、提供劳务产生的现金流量为1365亿元，而同年营业收入为1196亿元，可见公司新增收入基本没有赊销。而经营性现金净流量为80亿，说明海尔的经营情况还是可以的。&/p&&p&2、与投资活动有关的现金流量&/p&&p& 那么，是什么让它的现金流量净额为负值的呢？正是投资活动产生的现金流量，2016年1月，海尔斥资354亿购买GE Appliances (Bermuda) Ltd.100%股权，导致投资活动产生的现金流出巨大，从而影响了当年的总现金流。&/p&&p& 这次并购并没有完全得到投资者的认可，青岛海尔的股价在复盘日低开。不过，经过半年的磨合，根据2017年上半年的经营情况可以看出，这桩生意海尔是受益的：整合GEA效果超预期（成本协同与产品协同），公司上半年的全球采购资源整合以及设计模块的标准化、合同化大约带来了2000多万美元的成本协同下降，2017年的成本协同效应估计会达到5000万美元，超出之前的指引和市场预期。&/p&&p& 3、与筹资活动有关的现金流量&/p&&p& 青岛海尔的筹资手段比较单一，基本都是银行借款。很少吸收投资，也没有发行债券，因此可以判断海尔并不太缺钱，投资者对其持续运营能力大可放心。&/p&&p&&b&三、、常见现金流量指标快速匹配法&/b&（不是100%精准，要结合其他指标判断）。&/p&&p&销售商品、提供劳务产生的现金流入---利润表营业收入。二者通常情况下差不多，如果前者比后者小太多，说明赊销为主，有无法收回货款的风险，也有虚增收入的可能。&/p&&p&购买商品、提供劳务产生的现金流出---利润表营业成本。二者通常情况下差不多，如果前者比后者小太多，说明供应商以赊销为主，公司的供应链控制水平较高。&/p&&p&收回投资收到的现金----资产负债表的长期股权投。对比历年变化数，看看附注是什么内容，如果是基金、理财的话，说明这家公司不怎么缺钱，是比较安全的。&/p&&p&取得投资收益收到的现金----利润表的投资收益。如果前者比后者小太多，则投资收益并没有在当年收回全部现金，有关联交易或者准关联交易做大利润的嫌疑。&/p&&p&处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额----资产负债表的固定资产、无形资产等项目。这里的金额如果太大，说明这个企业砸锅卖铁卖点血，日子快过不下去了。&/p&&p&处置子公司及其他营业单位收到的现金净额----资产负债表的长期股权投资。可以到附注中看一下卖掉的是哪个子公司，卖给了谁。A股常见的是卖给了关联公司，然后赚一波非经常性收益，确保不亏损。&/p&&p&购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金----资产负债表的固定资产、无形资产等项目。如果这个项目比较大，可以看一下它年报里是不是新上了什么项目，这家公司可能要爆发了！&/p&&p&吸收投资收到的现金----资产负债表资本公积。没事总是吸收投资的公司，通常比较缺钱，如果没有划时代的产品要面试，那就小心一点。&/p&&p&取得借款收到的现金---资产负债表短期借款、长期借款。看一下附注，借的谁的钱，借银行的说明该公司比较安全，借的其他企业甚至个人的，那先看看这家公司的老板是不是叫贾跃亭。&/p&&p&&/p&&p&&/p&&p&&/p&
本文分三部分，分别介绍经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。由于现金流量表与银行（现金）日记账相匹配，而银行日记账伪造的难度和风险极大，因此现金流量表属于财务报告中最接近“真实”的一张表。在阅读现金流量表…
&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-d835e89c6ea474da2bc3c085503bff83_b.jpg& data-rawwidth=&1268& data-rawheight=&714& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1268& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-d835e89c6ea474da2bc3c085503bff83_r.jpg&&&/figure&&p&日常工作中，涉及到表格、图表、分析、数据处理，大家首选的一定是Excel。但小编也看到不少知友困惑于Excel的深入学习难度，鸡肋的大数据处理效率。&/p&&p&比如某知友为处理七八个维度，近万条数据奔溃不已；又有人几十万行的数据把电脑频频跑崩；再者，随着多任务线之间的交叉，汇总任务呈几何级数增加……&/p&&p&倒不是说Excel完成不了这类任务， Excel作为个人办公软件绝无仅有，但作商业用，效率还稍有不足。最主要的原因还是处理速度上，excel更多时候充当的是轻量数据库和计算功能。&/p&&p&懂IT的朋友可能会说，交给数据库啊，写两条SQL就解决了。再不行，找程序员写代码，什么图形化的界面，分析，图表，数据录入，修改删除界面，都可以交由程序开发，性能杠杠的。那如果有一款工具能解决掉数据库之后的数据增改删，展现，交互分析，移动大屏展示，并做到办公协同，&b&那就是小编今天想来讲讲的FineReport了。&/b&&/p&&p&此前，小编正式介绍过FineReport， FineReport的本质是一个通用的报表制作和数据可视化工具，是一个开放的商业报表工具。好比Excel，小到可以存储统计数据、制作各式各样的图表、dashboard，大到制作财务报表、开发进销存系统。&/p&&blockquote&&b&详情可见：《&a href=&https://zhuanlan.zhihu.com/p/& class=&internal&&你用过Excel，却不知还有一款神器“FineReport”&/a&》。&/b&&/blockquote&&p&今天我想从&b&技术的角度&/b&讲讲FineReport，操作上为何能省时省人力，如何在实现系统化数据分析的同时又能有惊艳的可视化。&/p&&h2&&b&一、如何花1小时完成一张复杂报表，解放10+人力？&/b&&/h2&&p&&b&1、&/b& &b&关于FineReport的制表原理&/b&&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-d2d507bcbecb3aec2e24aa_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&639& data-rawheight=&220& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&639& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-d2d507bcbecb3aec2e24aa_r.jpg&&&/figure&&p&FineReport是通过连接数据库，读取数据字段来设计报表模板的，所以在制作模板前先要知道数据库的类型、地址、访问数据库的用户名密码，两者}
全部答案（共1个回答）
1、公司向股东的借款利率，借贷双方可以协商确定利率。但是，按照银行同期贷款利率计算的利息支出，公司可以税前扣除，超出同期银行贷款利率的利息不能税前扣除，年终要做...
应该是长期股权投资减少。
借：银行存款150000
贷：长期股权投资150000
如果多出原投资，则多的部分记入“投资收益”。&/p
1、公司变更法人和公司名称，变更后，公司会计账不作变更，继续沿用以前会计账。
2、应收应付账一直挂在账上。
3、实收资本可以变更为新的法人出资，会计分录
借：长期股权投资 贷：应付账款或者其他应付款提示：做这个分录的附件必须是双方签订的投资协议，并说明是由债权转的投资等事项。###分两种情况，一是本公司对债务人的...
答: 一、主营业务收入
减：主营业务成本
主营业务税金及附加
二、主营业务利润（亏损以“－”号填列）
答: 会计初级职称
衡量一个人会计业务水平高低的标准
会计初级职称考试，又称初级会计职称考试、助理会计师考试，是全国统一组织、统一考试时间、统一命题、统一合格标准的考...
答: 你去淘宝网上搜索一下，看看有没？
答: 2010年考上的，是今年10月份以后去上塘财政局的北楼上二楼就可以了，去的时候带上会计证，要交120元的钱###已经考上上岗证的就不用继续教育了###要的，考上...
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这个问题分类似乎错了
这个不是我熟悉的地区【税会实务】应收债权转让损益的会计核算_百度文库
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【税会实务】应收债权转让损益的会计核算
会计师梁老师|
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你可能喜欢请教高手：债权转让的会计分录怎么做？
全部答案（共2个回答）
属于交易性金融资产，而股票所得收益属于投资收益，所以：p借：银行存款贷：交易性金融资产----成本
----公允价值变动(借方或贷方)
投资收益(借方或贷方)按已确认的公允价值变动损益借：公允价值变动损益
(收益情况，若为损失，则做相反分录)贷：投资收益
从道理上来看，金融不良资产经财政部批准同意作为某资产管理公司的资本金后，成为资产管理公司的资产，是对不良资产原单位投资的所有者权益，而不是债权。公司转让资产只要...
1.首先按应征营业税的收入计提应交营业税
借：主营业务税金及附加
贷：应交税金-应交营业税
贷：应交税金-应缴城建税
贷：其他应交款-教育费附加
2.实际上缴税...
保证合同具有从属性，在实践中，债权人依法将主债权转让给第三人时，同时 应该将从属于主债权的从债权一并转移。同时，保证合同又具有相对独立性，根据 我国法律规定，保...
碰到一个案件，A银行与B公司签订借款合同，借款金额总计100万元，一年后，A银行将合同中的20万元债权转让给B公司了，请问这样转让可以吗？怎么判决？
··一般情...
你好，简单的说就是：债主把自己的债权转让给了别人，原债主就是“债权转让人”。
互相帮助，望给个好评！可向我追问，详细为您解答。
答: 会计证取消了怎么从业
答: 你好，会计证每年都必须参加年检的，年检之前都需要进行继续教育培训，但继续教育培训的模式有很多种，有财政部门统一组织的培训、有社会培训机构组织的培训、有网络继续教...
答: 名称就是你上课听得课程，培训单位就是网上教育是哪个单位组织的
答: 如果你是要参加你的会计证继续教育学习，那你要看你当地财政局指定的网校是哪几家，希望在指定的网校中选择一家来学习。否则，即使学习了，财政局也不会承认你的学习情况。...
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这个不是我熟悉的地区&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-dce7dce2a565ff0a39ae_b.jpg& data-rawwidth=&1870& data-rawheight=&780& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1870& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-dce7dce2a565ff0a39ae_r.jpg&&&/figure&&p&作者：刘泽宏（刘校长）&/p&&p&&b&会计：有趣还是无趣？&/b&&/p&&p&如果不是高考考砸了，我可能一辈子都不会发现会计是这么有意思的东西。&/p&&p&我本来的打算是把高考分数考高些，去好大学里读个无人问津的专业，历史、哲学、人类学这样的再好不过了。当然家里人是一致反对的，在他们看来读这样的专业找不到工作，他们认为聪明人都该去读会计学和经贸学这样的实用型学科。但我很犟，还跟爸妈顶嘴说，打死也不去读会计学、管理学。&/p&&p&可真的是造化弄人，不理想的高考成绩让我不得不去面对严峻的就业问题，最后还真选择了打死也不会学的会计学。&/p&&p&早期的我对会计可以说是毫无热情的，在我眼里，会计就是个获得工作的手段而已，这个专业里既没有崇高的理想，也没有求知的乐趣。正因为毫无乐趣可言，百无聊赖的我开始主动发掘会计当中有意思的东西了。&/p&&p&有时候我就像是个牢房里的囚犯，为了不让自己无聊，整天对着铁栅栏发挥着自己惊人的想象力，试图发现点什么。你还别说，我发现会计账簿上的那一条条平行线条还真的像牢房里的铁栅栏！&/p&&p&第一个让我提起兴趣的会计学原理是“有借必有贷，借贷必相等”。老师在《会计学原理》课上念出了这句话，瞬间把瞌睡中的我点燃了。在我听起来，这句话很有哲理，任何所谓必然的道理都会勾起我强烈的求知欲望。我就在想，什么是借？什么是贷？为什么必相等？&/p&&p&我大学里的会计老师是位老婆婆，戴着一个大大的老花镜，对着PPT和课本照本宣科，只讲怎么做，不讲为什么。我下课去问她为什么，她说这是规定，没有什么为什么！我特别生气，我不信，继续追问，她就不耐烦了，不理我了。而她上课的方式确实很简单，把一条条分录总结好，让大家下课了去抄，抄熟就好了，然后考试就考这些分录。&/p&&p&在其他学生眼里这种简单粗暴的授课方式简直是太好了，可在我看来实在是太不负责任了，一个老师的天职就是传道、授业、解惑，她没有做到她该做的。而我就一直把心思放在了搞清楚会计学原理的背后的原因上，完全无心去背老师安排的分录，耽误了最后的考试复习，最后别的同学都考了90多分的高分，我只拿了可怜的70分。&/p&&p&别人的考试考完了，在老师和同学的取笑声里，我的求索之路却才开始。我一定要找到问题的答案，我一定要知道为什么。老师不教，没事，我自己去看书。&/p&&p&我最先看的书当然是各类的会计学原理教材，我惊人的发现，每本《会计学原理》的封面虽然不同，作者虽然不同，出版社虽然不同，但内容几乎都是一模一样的！&/p&&p&刚开头，作者都会用极其生硬的语言讲些会计上原则和假设，什么会计主体假设、相关性原则、谨慎性原则。然后就开始大书特书各种分录。更可怕的是，这些作者和我老师是一路人，他们只会告诉你该怎么做，从来不告诉你为什么这么做。&/p&&p&我放弃了阅读会计学原理的想法，换了个思路去找答案。我相信任何一个东西都是有历史，会计也不例外，了解了历史我就一定能找到答案。&/p&&hr&&p&&b&会计记录的五大基本问题：&/b&&/p&&p&会计的历史比我们想象的长，也比我们想象的短。现代会计所采用的借贷记账法，准确的说，复式记账法，是文艺复兴时期的著名数学家卢卡.帕乔利总结出来的，距今也就几百年的历史。但要说整个会计的历史，可能比文字和数学都还要久远，甚至说，会计应该是文字和数学的爸爸。&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-7d293f3d833ac8d3a84b18ff_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&275& data-rawheight=&212& class=&content_image& width=&275&&&/figure&&p&这是尤瓦尔.赫拉利的著作《人类简史》一书中提到的插图。这个泥板出自美索不达米亚平原（现伊拉克）的乌鲁克古城，距今已有五千四百年了。上面清晰记载了“37个月里收到了29086单位的大麦”的事实。更有意思的是，这个泥板上还有记账员的名字，这位记账员叫“库辛”。不出意外的话，“库辛”将是迄今为止发现的第一个被书面记载名字，青史留名第一人不是皇帝、不是祭祀，而是一个会计！&/p&&p&让我们再来到北美洲，看看印第安人是怎么做会计的。和乌鲁克人不同，印第安人不是用泥板记账的，他们用的是绳子，就是我们常说的结绳记事。&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-a7ee4a32aeda50e331773eedfe7482d5_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&376& data-rawheight=&248& class=&content_image& width=&376&&&/figure&&p&虽然外人不得而知，但印第安人自己心里清楚，绳头记录的是什么东西的数量，所以他们不需要用泥板去描述这是什么。并且，由于他们还停留在氏族社会阶段，生产力水平低，也没有产权概念和劳动分工，自然也没有必要去记录记账员的名字。所以，印第安人的记账工作中有绳头就够了。&/p&&p&但不管怎么样，你从这些传统的记账方式中可以明确这样一个基本的道理，那就是，从古至今，任何一笔会计记录都必须要回答清楚五个基本问题：&/p&&ul&&li&Who（谁的）&/li&&li&What（什么东西）&/li&&li&How much（多少）&/li&&li&How（怎么了）&/li&&li&When（什么时候）&/li&&/ul&&p&这五个问题中，第一问题，给谁记的问题，有可能是暗示性的，不用说明白大家一般也心里清楚，比如家庭主妇给家庭支出做账，那就知道，这笔账是给我们家庭做的。大西洋划水公司的会计在做账，他肯定很清楚自己在给大西洋划水公司做账。一般来讲，我们并不需要在每次做账时都仔细想遍自己在给谁做账，不用每次都写出来。但是，但是，你一定要心里清楚，千万不能糊涂！&/p&&p&因为不明确给谁记很容易带来麻烦，比如一个卖早点的小贩，他如果没有搞清楚哪些钱是自己用的，哪些钱是自己生意上的，就很容易在找零钱和个人花销的过程中把账记得乱七八糟，做过生意的人一定对这点深有体会。&/p&&p&会计上有个专业词汇叫做“会计主体”，强调的就是“给谁做账”的问题。&/p&&p&第二个问题，即记什么的问题，在生产力低下的原始社会也可以是暗示性的，因为毕竟就这么粮食、牲畜这么几种资产。可一旦生产流程复杂了，资产种类变多了，就不能暗示下就完事了。&/p&&p&大公司的资产种类非常丰富，即便是简单的现金都有纸币、存款、外币、黄金等多种形式，如果记账时候不想清楚记的是什么，那就根本没法把账记好。现代会计为了解决记什么的问题，会预设很多的资产分类，以便日后记账使用，这些分类就叫做会计科目。&/p&&p&第三个问题，记多少的问题，一定是明示性的。你既然要记账，就一定要写出数量，同时，光有数量还不够，还需要有单位。印第安人记的数量单位可能是头，比如一头牛、一头马。乌鲁克的“库辛”记载的则是大麦数量，用的是一种容积单位。现代会计中，我们用的会计计量单位是货币，这就叫货币计量原则。&/p&&p&货币计量有优势，但也涉及到很多的问题：万一货币的币值不稳定怎么办？公司同时拥有多种流通货币怎么办？非货币性资产（如存货和固定资产）想要入账又该怎么办？&/p&&p&第四个问题，怎么了的问题也是必须要明确的，数量有了，那记的是增加呢，还是减少呢，或者是指的累计呢，这都是我们在做账时必须要回答的。&/p&&p&第五个问题，时间问题，也是要明确的。人类做管理和做事情都要把握一下时间，一年有12个月，每个月有30天左右。经济活动是随时间的推进而发生的，如果没有明确事情发生的时间，最后也会出现大的问题。会计上也有一个专门的概念描述时间上的问题，叫做“会计分期”。&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-373af3feaf5b_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&554& data-rawheight=&324& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&554& data-original=&https://pic2.zhimg.com/v2-373af3feaf5b_r.jpg&&&/figure&&p&所以说，记账这个活动，数字是核心，除了数字以外，你还要明确给谁记的问题，这叫会计主体。还要明确记在什么时候的问题，这叫会计分期。你还要明确计量单位的问题，这叫货币计量。还要明确记成什么东西的问题，这叫会计科目。你要还要明确怎么记的问题，这叫增减累计。&/p&&p&从泥板刻字、结绳记事，到四柱法、三脚账，再到现代会计中的复式记账法、四大报表，或者是未来的大数据会计，人类的整个文明长河里，虽然生产力水平在不断提高，经济制度发生了多次改变，各国的文明历程也各不相同，但会计面对的问题终究没有改变过，那就是：如何用一笔笔详实客观的会计记录，做好会计的核算职能和监督职能。&/p&&p&每一次会计记账方法和报告制度的改进，其根本目的都是为了提高生产力，解放生产力，为的是进一步做好会计的核算职能和监督职能。复式记账法，也就是借贷记账法，是会计发展史上最伟大的发明，是一位天才的最伟大的创造，这个记账方法配合着现代公司制度建立，大幅度提高了人类对大型组织的管理能力，让集团公司、跨国公司的存在成为了可能。&/p&&p&然而，这样一个堪称神迹的记账方法，却糟蹋在了一代又一代的会计教材的手上。它背后智慧和普通人无缘，甚至和会计大学生无缘。&/p&&p&我之所以要写《你的第一本会计书》，就是希望能把复式记账法的绝妙之处通过一个个具体会计处理案例展现给大家，让每个人都能从资产负债表出发，去感受会计学的乐趣，去学会如何用会计的眼光来看待生活和生产中的诸多问题和现象。同时，给大家推荐“T字图”这一简单而又强大的会计分析工具，让每个人都能直观地看到经济活动对个人和企业所造成的影响。&/p&&hr&&p&&b&张妈妈的苦恼&/b&&/p&&p&在这之前，让我们回到日常生活，看看家庭主妇们所面对的窘境，看看我们熟知的现金流水账，有怎么样的弊端。&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-cd3c6ca8b22c9a0f5b1b631170accd0f_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&436& data-rawheight=&441& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&436& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-cd3c6ca8b22c9a0f5b1b631170accd0f_r.jpg&&&/figure&&p&大家可以看到，即便是张妈妈这样一个完全不懂专业会计的人，也可以自己做一份流水账，而这份流水账里，就体现了我在前面所说的会计记录的五大核心要素。&/p&&p&首先是数字，这里的43425.6、-30、-50、+4000等等全部都是数字。&/p&&p&再是计量单位，这里张妈妈记的是流水账，所以都是用人民币元为单位的。&/p&&p&时间也有体现，我们可以看到，张妈妈的这些账是日的账。&/p&&p&谁的账？这是个有意思的问题。张妈妈应该很清楚，这是她自己的个人的账。有人会问我，为什么不是家庭账呢？这里明明写了家庭流水账。&/p&&p&你们注意看，这里记载了一笔老公给的钱4000元，如果这是家庭账，为什么要记老公给的4000元呢？除非老公和张妈妈不是一家人。还有，给宝宝买尿布，从这句话看来，大家觉得宝宝是个什么地位？&/p&&p&最后是怎么记？这里每笔的增减变动都标记得很清楚，同时还有个上期期末的存款金额43425.6元在这里。&/p&&p&一份现金流水账，实际上已经能够解决家庭主妇日常的开支记账了，可现在问题来了。&/p&&p&张妈妈的老公最近赚了不少钱，给她买了辆车，张妈妈这下犯了难，这辆车价值30万，可是不是现金呀，我该记进账吗？&/p&&p&如果不记，感觉不太对，车子这么值钱的东西，不记显得我穷啊！那记吗？也不太好，车子不是现金呀，流水账是记现金的，如果车子能记进来，那下次衣服是不是也不能当流水扣掉了，要记到账里来？&/p&&p&张妈妈还没把这个问题想清楚，突然手机就响了，花呗提醒她抓紧还款，说她的余额透支了10000元还没还，完了完了，这个透支额张妈妈只顾剁手好像还没做过账的，透支怎么做账呀？&/p&&p&这么说起来张妈妈又想到，她上次其实去银行买了10万元的理财产品，这些东西直接记了现金流出，想想不太对啊，这些理财产品可以随时变现的，其实也是我的钱。&/p&&p&看起来记账没有这么简单，负债、非货币资产、投资，这些东西该怎么进行处理呢？&/p&&p&张妈妈面对的着这么棘手的问题，流水账解决不了，有没有什么办法呢？当然有的，有一个办法可以完美解决张妈妈的所有问题，这就是引入资产负债表，引入复式记账法。&/p&&hr&&p&下一讲，我们就将讲解《你的第一本会计书》的第二章《人人都有一张资产负债表》。&/p&&p&这里一并公布后面五章的预告： &/p&&p&第二章 《人人都有一张资产负债表》&/p&&ul&&li&资产负债表相对于现金流水账的优势在哪里？&/li&&li&资产负债表的基本要素有哪些？&/li&&li&如何编制一份个人的资产负债表？&/li&&/ul&&p&第三章《从个人到公司，从台前到幕后》&/p&&ul&&li&有限责任制，资本家的堡垒。&/li&&li&公司经理人是好人还是坏人？ &/li&&li&从个人资产负债表到公司资产负债表。&/li&&li&重口味蛋糕公司。&/li&&/ul&&p&第四章《T字图：将经济活动可视化》&/p&&ul&&li&T字图的结构&/li&&li&从T字图看资产负债表三要素的基本变动形式&/li&&li&复式记账法与T字图&/li&&/ul&&p&第五章《第一步细化：资产负债表主表的初步分类》&/p&&ul&&li&会计分类学：就像动物分类学那样&/li&&li&原则标准vs法定标准&/li&&li&流动资产分类&/li&&li&非流动资产分类&/li&&li&流动负债分类&/li&&li&非流动负债分类&/li&&/ul&&p&第六章《第二步细化：所有者权益变动表的引入》&/p&&ul&&li&股本是什么？&/li&&li&股本溢价是什么？&/li&&li&留存收益是什么？&/li&&li&重估储备是什么？&/li&&/ul&&hr&&p&&b&刘泽宏的个人作品《你的第一本会计书》将连载于知乎专栏“刘校长的ACCA错题本”和微信公众号“ACCAspace刘校长”中，全书预计三十个章节，将覆盖国内外会计本科教育涉及到的主要知识点，每周日晚更新一个章节，预计在2018年6月份前更新完成全书。&/b&&/p&&p&&/p&
作者：刘泽宏（刘校长）会计：有趣还是无趣？如果不是高考考砸了，我可能一辈子都不会发现会计是这么有意思的东西。我本来的打算是把高考分数考高些，去好大学里读个无人问津的专业，历史、哲学、人类学这样的再好不过了。当然家里人是一致反对的，在他们看…
&p&&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-d27a8fc8a8e51ef39ba034_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&800& data-rawheight=&656& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&800& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-d27a8fc8a8e51ef39ba034_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&菜鸡昨天介绍了腾讯正在力推的一支基金，收益超过20%，而且基金经理比较稳，未来依然有希望获取高回报。&/p&&p&其实这类主动管理型的牛基，市场上还有很多，而且，可能比腾讯推荐的更稳。有多稳？就是稳到能帮国家打理养老金那种。&/p&&p&众所周知，中国已经进入老龄化社会，养老金缺口很大。所以中央也在帮大伙想办法，用养老金做投资赚点钱。由于养老金牵涉到亿万国人的养老问题，所以这个投资是绝对不能亏的。&/p&&p&于是人社保基金就从全国筛选了少数非常资深、非常稳健的基金经理，来做养老金的投资。之前社保基金也是这么玩的，结果，也确实是稳赚的……&/p&&p&菜鸡怎么突然说起这事儿了呢？因为就在本周，人社部宣布，又将有5800亿资金进入股市。于是市场又都在谈论养老基金的投资风格和策略。&/p&&p&因为大家都知道，这帮老司机风格稳健，且有特殊资源加持，很容易顺着他们找到稳赚的机会。&/p&&p&最直接的机会，就是跟着他们一起买股票。市场上确实有很多人在猜，养老基金买了什么股票，是不是可以跟一跟。然而遗憾的是，信息披露有滞后，等大家知道养老基金曾买入某股票的时候，这个股票的价格可能已经比较高了。&/p&&p&但是退而求其次，我们可以买和养老金投资策略类似的基金，等于变相买入他们投过的一揽子股票，可以说是妥妥的躺赚。&/p&&p&这个怎么找呢？因为国家可没有披露这14家基金公司的团队，更没有披露他们的投资策略。这个难不倒想赚钱的老司机。&/p&&p&第一，有人从上市公司季报里面，发现了6家基金公司养老金专户的影子。因为他们买着买着，就买成了十大流通股股东，必须做信息披露了。&/p&&p&第二，老司机们还发现，其中的4家基金公司，有同样团队同样风格的基金，也上了前十股东。&/p&&p&所以这4家基金公司的4支基金就这样曝光了——&/p&&p&四家基金公司分别是：银华基金、大成基金、嘉实基金和博时基金。&/p&&p&他们类养老金策略的基金，菜鸡也给挑出来了。成立时间都比较长，年化收益在15-22%之间，果然是又稳又赚。&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-b680a8c2db9d06_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&760& data-rawheight=&300& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&760& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-b680a8c2db9d06_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&如果一定要在这个牛基里，再挑两个的话。可能就是前两个更厉害一点。&/p&&p&因为这两只基金，投资比较分散。这种策略是为了分散风险，收益通常比较稳健，也往往比较低。结果这种稳健型的策略，收益反而更高，那确实是实力超群。&/p&&p&而后两者过于集中在某些行业，不仅收益略低，且风险也要大很多。&/p&&p&当然，基金投资总是有风险的，短期的波动不可避免。考虑到基金经理的稳健，超牛的历史业绩、以及特殊资源加持，这样的基金，已经是极少数值得考虑的优质标的了。&/p&&p&如果你是一个长线投资者的话，这种追求长期、稳健收益的类养老基金，就更是首选了！因为如果你持有5年的话，按年化20%来算，总收益也高达150%！由于楼市被锁死，接下来几年里，这样的长线机会，还真是不可多得……&/p&&p&现在加入理财社群，就能获赠48本理财电子书（价值198元），参与每周一次的大咖理财讲座，帮你在股票、基金、房产、保险、P2P、数字货币等领域快速入门，手机用户戳这里&a href=&http://link.zhihu.com/?target=http%3A//api.seoniao.com/api/wx_jump.php%3Ft%3D& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&领取福利&/a&，PC用户加菜鸡小助手微信号caiji020，进群领取福利。&/p&&p&&/p&
菜鸡昨天介绍了腾讯正在力推的一支基金，收益超过20%，而且基金经理比较稳，未来依然有希望获取高回报。其实这类主动管理型的牛基，市场上还有很多，而且，可能比腾讯推荐的更稳。有多稳？就是稳到能帮国家打理养老金那种。众所周知，中国已经进入老龄化社…
&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-f37f8addfcc_b.jpg& data-rawwidth=&791& data-rawheight=&121& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&791& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-f37f8addfcc_r.jpg&&&/figure&&p&日，财政部会计司发了一则通告，我看了一眼，心想广大报表人员欲哭无泪了。&/p&&p&我曾做过十年财务报表，期间遇到N次报表格式变化的情况。负责任的讲，报表格式变动带来的工作量增加是仅次于上市了。&/p&&p&为什么这么讲？&/p&&p&一般而言，为了配合事务所审计，上市公司的年报实际表格要远比披露的数据复杂得多。除了财报上看到的四张表，实际上还会有各种附表，比如应收款项明细表、固定资产变动表、在建工程变动表、长期股权投资明细表... ...等等，为了方便审计，还要填事务所设计的各种稀奇古怪的表格，比如当年我填的毕马威3000行表，这个表据说后来到了5000行。从名字就大概知道其中的工作量。我负责报表的时候，一套年报差不多300多张，虽然很多数据可以自动生成，但是基础表是需要手工一个个敲数的，而且核对数据是个异常艰苦的工作。&/p&&p&经过几年的使用，报表人员会和报表软件顾问不断的完善报表公式，最终形成一份公式相对完善的报表。公式的好处是可以大大节约核对数据的工作量，常见报表比如资产负债表等主表完全可以在年结结束后自动生成。&/p&&p&然鹅，但是，悲惨的是。&/p&&p&财政部要求改格式。&/p&&p&这意味着，之前设计的所有格式几乎都要重新做了，由于报表之间勾稽关系非常复杂，而且时间非常紧张（12月25日才公布新格式，通常1月8号左右就要完成快报），重新编制取数公式的可能性很小。况且现在已经进入了紧张的年结期，如此浩瀚的工程根本不可能短时间完成。&/p&&p&在辞旧迎新的夜晚，我能坐在家里听着歌敲键盘而不是在办公室加班出报表，是以前在财务部门不敢奢望的。&/p&&p&&br&&/p&&p&今年报表格式都做了哪些调整呢？&/p&&p&&b&一、资产负债表部分&/b&&/p&&p&1．新增“持有待售资产”行项目，反映资产负债表日划分为持有待售类别的非流动资产及划分为持有待售类别的处置组中的流动资产和非流动资产的期末账面价值。该项目应根据在资产类科目新设置的“持有待售资产”科目的期末余额，减去“持有待售资产减值准备”科目的期末余额后的金额填列。&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-f096bf7e8_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&609& data-rawheight=&499& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&609& data-original=&https://pic2.zhimg.com/v2-f096bf7e8_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&2．新增“持有待售负债”行项目，反映资产负债表日处置组中与划分为持有待售类别的资产直接相关的负债的期末账面价值。该项目应根据在负债类科目新设置的“持有待售负债”科目的期末余额填列。 &/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-af5875850e_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&654& data-rawheight=&481& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&654& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-af5875850e_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&该两项改动对应2017年新实施的会计准则，《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》。&/p&&p&根据该项准则，除了投资性房地产（《企业会计准则第3号——投资性房地产》）、生物资产（《企业会计准则第5号——生物资产》）、职工薪酬形成的资产（《企业会计准则第9号——职工薪酬》）、递延所得税资产（《企业会计准则第18号——所得税》）及金融工具（金融工具相关会计准则）外的待售的非流动资产，均适用于本准则。&/p&&p&其实42号准则并没有太多新东西，相对于原有的散落在各准则的定义，做了更加清晰的梳理，有几个要点做了特别明确，比如处置组里明确了商誉，适用范围明确排除了职工薪酬形成的资产。另外对待售做了精准定义，要有两个必要条件：一是在当前状况下，仅根据出售此类资产或处置组的惯常条款，即可立即出售；二是出售极可能发生，即企业已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&二、利润表部分&/b&&/p&&p&1．新增“资产处置收益”行项目，反映企业出售划分为持有待的非流动资产（金融工具、长期股权投资和投资性房地产除外）或处置组时确认的处置利得或损失，以及处置未划分为持有待售的固定资产、在建工程、生产性生物资产及无形资产而产生的处置利得或损失。债务重组中因处置非流动资产产生的利得或损失和非货币性资产交换产生的利得或损失也包括在本项目内。该项目应根据在损益类科目新设置的“资产处置损益”科目的发生额分析填列；如为处置损失，以“-”号填列。&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-03bcdc98fa0d044cd5402_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&800& data-rawheight=&506& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&800& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-03bcdc98fa0d044cd5402_r.jpg&&&/figure&&p&2．新增“其他收益”行项目，反映计入其他收益的政府补助等。该项目应根据在损益类科目新设置的“其他收益”科目的发生额分析填列。&/p&&p&&br&&/p&&p&3．“营业外收入”行项目，反映企业发生的营业利润以外的收益，主要包括债务重组利得、与企业日常活动无关的政府补助、盘盈利得、捐赠利得等。该项目应根据“营业外收入”科目的发生额分析填列。&/p&&p&4．“营业外支出”行项目，反映企业发生的营业利润以外的支出，主要包括债务重组损失、公益性捐赠支出、非常损失、盘亏损失、非流动资产毁损报废损失等。该项目应根据“营业外支出”科目的发生额分析填列。&/p&&p&5．新增“（一）持续经营净利润”和“（二）终止经营净利润”行项目，分别反映净利润中与持续经营相关的净利润和与终止经营相关的净利润；如为净亏损，以“-”号填列。该两个项目应按照《企业会计准则第 42 号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》的相关规定分别列报。&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-92e9b518ac910db297bc_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&858& data-rawheight=&464& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&858& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-92e9b518ac910db297bc_r.jpg&&&/figure&&p&利润表的变化不是很大，除了和42号准则相关的事项，其余的部分感觉还是配合供给侧改革以及央企混改。新修订后的项目在了解非经常性损益的时候更加清晰明了了，尤其是砸锅卖铁卖点血的公司，一眼就能看出你的利润是不是靠卖房产而来的。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&三、报表人员会如何利用这些变化进行数据修饰&/b&&/p&&p&1、42号准则相关的变化。通过明确的定义来看，财务人员用持有待售资产科目进行盈余管理的空间比较小，比较可能的手段就是将一些巨额固定资产（比如钢铁企业为首的制造业，资产非常庞大）在非常不景气的年份转入持有待售，这样可以让劣质资产停止计提折旧，确保一下利润，然后不被ST（大概率会有这么用的哟）。待到保壳成功公司起死回生后，再转回重述。&/p&&p&2、资产处置收益。有了该项目后，除非万不得已，上市公司一般尽量不在此体现数据。那么像苏宁云商这种主营利润常年为负的怎么办呢？应该换一种处理模式，比如注册一家投资子公司，通过投资子公司把处置子公司、固定资产等业务转换为投资收益，而且由于有投资资质，这部分投资收益会成为经常性损益，这样这部分数据就不那么难看啦！&/p&&p&&br&&/p&&p&咦。。。我没有教坏小盆友吧？&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-e530face2ad874a87f01da5_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&600& data-rawheight=&79& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&600& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-e530face2ad874a87f01da5_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&对于上市公司财报的分析，欢迎通过我的公众号进行咨询。&/p&&p&公众号：&b&诗与星空&/b&&/p&&p&&/p&
日，财政部会计司发了一则通告，我看了一眼，心想广大报表人员欲哭无泪了。我曾做过十年财务报表，期间遇到N次报表格式变化的情况。负责任的讲，报表格式变动带来的工作量增加是仅次于上市了。为什么这么讲？一般而言，为了配合事务所审计，上…
&figure&&img src=&https://pic7.zhimg.com/v2-e25cd57d0b20e0745cbc7fa_b.jpg& data-rawwidth=&1944& data-rawheight=&1296& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1944& data-original=&https://pic7.zhimg.com/v2-e25cd57d0b20e0745cbc7fa_r.jpg&&&/figure&&p&, 调整了一下数据库，重新下载工具&/p&&p&链接: &a href=&http://link.zhihu.com/?target=https%3A//pan.baidu.com/s/1sm1xNmH& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&https://&/span&&span class=&visible&&pan.baidu.com/s/1sm1xNm&/span&&span class=&invisible&&H&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&/a& 密码: wdui&/p&&p&&br&&/p&&p&-------------------------&/p&&p&重要的话说在前面：&/p&&p&a)同 &a href=&https://zhuanlan.zhihu.com/p/& class=&internal&&财务分析小工具v25版&/a& 一样，这个小工具依然使用带有vba的excel文件提供。由于后台数据库使用了Postgresql，因此需要先安装POSTGRESQL驱动程序。如果没有安装的，从&a href=&http://link.zhihu.com/?target=https%3A//ftp.postgresql.org/pub/odbc/versions/msi/psqlodbc_10_00_0000.zip& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&https://&/span&&span class=&visible&&ftp.postgresql.org/pub/&/span&&span class=&invisible&&odbc/versions/msi/psqlodbc_10_00_0000.zip&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&/a& 下载驱动程序并先安装上。&/p&&p&b)小工具是试用版，可能有一些不可预知的问题，如果大家发现了错误，可以给我私信或者评论（最好私信，评论经常不给推送）&/p&&p&c)小工具仅适用于沪深两市上市公司股票，如果有其它需求，需求比较复杂可以给我发邮件 f_hsiaotien#&a href=&http://link.zhihu.com/?target=http%3A//qq.com& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&qq.com&/span&&span class=&invisible&&&/span&&/a&。&/p&&p&d)该工具后台库是本人一台测试服务器做的，算力不是很强（数据库系统依赖算力），所以有时会有些慢，如果有小伙伴能提供一台网络和性能都比较稳定的服务器，我倒是可以将数据库部署过去。由于涉及一些后台数据库连接细节，因此我也不打算提供vba工程密码，如果有高手破解了vba密码，也请自己悄悄咪咪的用就可以了，也不要滥用，如果被我发现的话，我可能就直接把接口关了。&/p&&p&-------------------------------&/p&&p&俗话说，懒是第一生产力。今天带给大家的这个小工具，希望可以帮助大家在有“生产力”的道路上越走越远。&/p&&p&实话说这个小工具功能还不是很完善（看到这个工具右边大块空白了吧，这是准备在版本v100.0后添加功能用的）。大家使用过程中如果发现错误或者希望添加新功能，可以给我评论或者私信，如果我心情好又恰好有能力的话，我可能会添加到新的版本里。&/p&&p&估值信息&/p&&p&市盈率：数据来源于网络抓取，股票前一个交易日动态市盈率，百分位排行是以当前上市公司所在行业（这个是Tushare财经库抓取的行业数据）从低到高排行/当前行业家数，以下同。这里用了个条件格式，排行位于前1/4的指标，会用深绿色进行标识。&/p&&p&市净率：数据来源于网络抓取，股票前一个交易日市净率&/p&&p&营收同比、利润同比、营收复合（三年）、利润复合（三年）：为了导出数据的完整性，数据为最近一个年度报告提供的财务数据。（这个我其实也做了个基于当前报告期的，但是因为数据可能不全，比如说现在是3季报期，如果有些公司季报没有发布，就不会显示出来）&/p&&p&roe_ttm: 这个是通过PB/PE计算得出，因为roe=每股收益/每股净资产，市盈率=当前价/每股收益，市净率=当前价/每股净资产，所以roe=市净率/市盈率，而动态市盈率对应最近四个季度eps，因此计算出的roe_ttm为最近四个季度的滚动roe。&/p&&p&PEG: 市盈率/最近一个年报数据利润同比增速&/p&&p&对应此处有一个估值报表（按照行业导出）&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-127dea2888ecac4d43686_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2160& data-rawheight=&1393& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2160& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-127dea2888ecac4d43686_r.jpg&&&/figure&&p&成本信息&/p&&p&每一项对营业收入比值&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-2a3adaf5aef_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&1944& data-rawheight=&1296& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1944& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-2a3adaf5aef_r.jpg&&&/figure&&p&公司治理信息(部分指标)&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-75ae2ef54e461d1b511bd7_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&718& data-rawheight=&514& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&718& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-75ae2ef54e461d1b511bd7_r.jpg&&&/figure&&p&以后有时间，可能会添加管理层持股、管理层薪酬以及限售股。关于这些个指标，我可能会在近期写一篇网络狗读财报系列来解释，这里从略。&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-01e3d3f992aba666deaba50cc4142bf6_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2160& data-rawheight=&1393& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2160& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-01e3d3f992aba666deaba50cc4142bf6_r.jpg&&&/figure&&p&估值报表、成本报表、公司治理相关报表均为按照提供的股票代码导出同行业相关数据。&/p&&p&下载地址:&/p&&p&链接: &a href=&http://link.zhihu.com/?target=https%3A//pan.baidu.com/s/1bIiadC& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&https://&/span&&span class=&visible&&pan.baidu.com/s/1bIiadC&/span&&span class=&invisible&&&/span&&/a& 密码: g2e5&/p&&p&&br&&/p&&p&冯晓天/&/p&
, 调整了一下数据库，重新下载工具链接:
密码: wdui -------------------------重要的话说在前面：a)同
一样，这个小工具依然使用带有vba的excel文件提供。由于后台数据库使用了Postgresql，因此需要先…
&p&现金流量表中经营性现金流的构成如下如：&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-09e4f87b4ccb8394feec4_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&505& data-rawheight=&295& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&505& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-09e4f87b4ccb8394feec4_r.jpg&&&/figure&&p&按照构成，我们逐项解析：&/p&&p&&b&1.销售商品、提供劳务收到的现金&/b&&/p&&p&=营业收入+销项税-应收账款的增加-应收票据的增加-预收账款的减少+/-特殊项目调整&/p&&p&实务中，非现金流编制人员，是不一定清楚特殊项目的调整，故按照上述方法只可大致复核现金流量的编制是否合理。&/p&&p&注：&/p&&p&（1）财务报告中销项税不会披露，只会披露公司的税率，涉及多档税率时，需要根据收入类型大致测算。&/p&&p&（2）当按照上述方法测算的现金流大与报表披露的数字差异较大时，也不一定是现流编制错误，可能该公司存在应收票据背书转让的情况，应收票据背书转让会同时导致“销售商品、提供劳务收到的现金”和“购买商品、接受劳务支付的现金”同时减少，因为这种行为不涉及现金流的收支。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&2.收到的税费返还&/b&&/p&&p&如果金额较大，通过附注明细“营业外收入”的披露可直接看到该数字，不涉及较复杂的勾稽关系。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&3.收到其他与经营活动有关的现金&/b&&/p&&p&=其他应收款的减少+其他应付款的增加+营业外收入+经营性利息收入+/-特殊调整项目&/p&&p&注：&/p&&p&（1）“收到/支付其他与经营活动有关的现金”一般和资产负债表、利润表不会有太明显的勾稽关系，因为涉及到较多的特殊调整项目。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&4.购买商品、接受劳务支付的现金&/b&&/p&&p&=营业成本+存货的增加+进项税+预付账款的增加-应付账款的增加-应付票据的增加-累计折旧和累计摊销-直接人工+/-特殊调整项目&/p&&p&注：&/p&&p&（1）进项税和销项税一样，财务报告中不会披露，需要根据营业成本中直接材料的金额大致测算。&/p&&p&（2）营业成本中一般还包括累计折旧、累计摊销等，这部分不涉及现金流，可根据财务报告注释中披露的固定资产、无形资产等的计提数减去管理费用和销售费用明细中披露的部分。&/p&&p&（3）直接人工也不反映在本项目中，故也需要采用上述类似方法，大致测算。&/p&&p&（4）入根据上述方法测算的现金流与披露数据差异较大，可能是往来款的增加不仅仅对应购买商品、接受劳务，如果公司还存在较多的工程项目建设，还需要根据披露的往来款项性质剔除与工程或费用相关部分。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&5.支付给职工以及为职工支付的现金&/b&&/p&&p&=本年应付职工薪酬减少-应交个人所得税的增加&/p&&p&以上两个数据均来自附注中的披露，一般不会存在较大差异。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&6.支付的各项税费&/b&&/p&&p&=递延所得税资产的增加+应交税费的减少+递延所得税资产的减少+税金及附加+所得税费用+（销项税-进项税）&/p&&p&注：&/p&&p&（1）这里的进项税不仅包含于购买商品、支付劳务相关，还包括购建固定资产、无形资产和其他长期资产相关，由于报告不披露，也只能大致测算。&/p&&p&（2）上述应交税费需要剔除应交个人所得税，因为已经反映在“支付给职工以及为职工支付的现金”中。&/p&&p&&br&&/p&&p&7. &b&支付其他与经营活动有关的现金&/b&&/p&&p&=其他应收款的增加+其他应付款的减少+管理费用（不含折旧及摊销、职工薪酬）+销售费用（不含折旧及摊销、职工薪酬）+财务手续费+营业外支出+/特殊调整项目&/p&&p&注：&/p&&p&（1）营业外支出不包含固定资产清理等特殊项目。&/p&&p&欢迎补充。&/p&
现金流量表中经营性现金流的构成如下如：按照构成，我们逐项解析：1.销售商品、提供劳务收到的现金=营业收入+销项税-应收账款的增加-应收票据的增加-预收账款的减少+/-特殊项目调整实务中，非现金流编制人员，是不一定清楚特殊项目的调整，故按照上述方法只…
&p&由于现金流量表与银行（现金）日记账相匹配，而银行日记账伪造的难度和风险极大，因此现金流量表属于财务报告中最接近“真实”的一张表。在阅读现金流量表的时候结合利润表、资产负债表相关项目，可以很好的判断利润表项目的真实性，可以大体估计出被投资企业的业绩真实水平。&br&&/p&&h2&&b&生意的好坏—经营活动产生的现金流量&/b&&/h2&&p&&br&&/p&&p&初次见到现金流量表的投资者，往往对其中看似通俗却并不易懂的项目一筹莫展。什么叫现金流入？什么叫现金流出？什么是经营性现金流量？什么又是投资活动产生的现金流量？&/p&&p&让我们从一个基本的现金流量概念开始理解，最基础的现金流量表填写方式叫做T型账户法，意思是画一个T字，左边记录现金流入，右边记录现金流出。比如买早饭花了10元钱，就放在右边；又比如今天发了5000元工资，就放在左边。最终形成一个报告期内全部的现金流入流出汇总数，就变成了现金流量表。&/p&&p&其中，销售商品、提供劳务等和经营有关的现金流入，被称作经营活动产生的现金流入；购买商品、劳务等和经营有关的现金流出，被称作经营活动产生的现金流出。&/p&&p&经营活动产生的现金流入减去经营活动产生的现金流出，叫做经营活动产生的现金流量净额。&/p&&p&看完这一段绕口令般的概念，让我们结合实际例子具体理解。&/p&&p&&b&一、经营活动产生的现金流入&/b&&/p&&p&据2016年的年报数据，A股上市公司中，与经营活动有关的现金流入金额最大的是中国石化，为21637亿元，但是当年营业收入却只有19309亿元。这两个数字是什么意思呢？&/p&&p&第一个数字说明在2016年度，中国石化因为生产经营共收到了21637亿元款项，包括卖油卖化肥卖设备的货款；而第二个数字说明当年实现了19309亿元的销售收入。二者为什么会有这么大的差额呢？为什么收到的钱比收入还要高呢？这是因为收到的钱有以前年度的，这可能与中国石化内部的清欠管理制度有关，收回了更多往年的欠款，从而使今年的现金流入大于收入。我们通过现金流量表（结合利润表的营业收入）就获得了这么多的信息量，对中国石化的经营情况有了大体的了解，也知道它卖的东西基本都收回了货款。那么有没有卖掉东西当年收不回货款的？&/p&&p&有，还很多。有一家叫太阳鸟的上市公司，经营风格非常飘逸，属于一年不开张、开张吃一年的类型。这家公司主营业务是卖游艇，看起来很高大上，但仔细一想这种业务在中国好像客户群不多。没错，确实如此，这家上市公司2016年的销售商品、提供劳务产生的现金流量为0，而当年的营业收入为5.87亿。这又是怎么回事？原来在豪华游艇不景气的现在，太阳鸟的主要客户群体是政府，订单是生产商务游艇和定制的特种作业游艇，而政府结算并不及时，在2016年度实现的销售收入，订购方根本没有付款，导致没有因为销售商品产生的现金流入。&/p&&p&&b&现金流量表的销售商品、提供劳务收到的现金项目，要和利润表的营业收入项目进行对比分析。&/b&企业为了做大利润，利用非常规手段进行赊销，会导致收入与销售商品、提供劳务收到的现金严重不匹配，这种收入的风险比较大。&/p&&p&除了销售商品、提供劳务收到的现金外，经营活动产生的现金流入还有税费返还、其他与经营活动有关的现金流入等项目，后者主要包括押金、政府补助、往来款项、银行利息等等。&/p&&p&&b&二、经营活动产生的现金流出&/b&&/p&&p&让我们继续回到中国石化的2016年度现金流量表，购买商品、接受劳务支付的现金为15479亿元，这个数据需要和利润表中的营业成本进行比对，中国石化当年的营业成本为14922亿元。购买商品、接受劳务支付的现金大于营业成本的原因通常是该公司支付了以前年度的采购款，&/p&&p&太阳鸟2016年度的购买商品、接受劳务支付的现金为3.89亿，而利润表中的营业成本却高一些，为4.5亿。营业成本相对较高的原因大多是因为在采购商品的时候采用了赊销等方式，这些欠款需要在未来报告期偿还。如需详细核对经营是否合理，还可以再对比资产负债表的应付账款变动情况。太阳鸟2015年的应付账款余额为0.7亿，到2016年，应付账款增加到1.2亿。考虑到2015年之前仍有采购欠款，因此资产负债表和现金流量表的数据基本能够匹配起来。&/p&&p&&b&现金流量表的购买商品、接受劳务支付的现金项目，要和利润表的营业成本项目进行对比分析。&/b&二者的数值不应有过大差距，如果营业成本远远大于购买商品、接受劳务支付的现金，那就存在着较大的偿债压力。反之，说明在完成今年生产经营任务的同时，还偿还了一部分往年的采购货款。&/p&&p&除了购买商品、接受劳务支付的现金，经营活动产生的现金流出还包活支付给职工以及为职工支付的现金—主要是指人工成本、支付的各项税费以及支付的其他与经营活动有关的现金—如押金、往来款、罚款、银行手续费等。&/p&&p&&b&三、经营活动产生的现金流量净额&/b&&/p&&p&经营活动产生的现金流入减去经营活动产生的现金流出，就是经营活动产生的现金流量净额。该指标体现了这家公司的“真实”的盈利能力，也就是当前赚到钱的情况。有些公司虽然营收很高，利润不错，但经营性现金流为负，说明这一年实际上没有赚到钱，由于赊销等原因，只是账面上赚钱，并非真正的现金流入。&/p&&p&因此，衡量一家企业的优劣，经营性现金流量净额是非常关键的一个指标。为了体现更好的成长性，许多上市公司会不同程度的修饰财务报告，调节净利润等指标，但相对来说，现金流量的指标很难调节，因此在进行短期投资的时候，该指标往往要比净利润更重要。&/p&&h2&&b&资产的多寡—投资活动产生的现金流量&/b&&/h2&&p&在现金流量表的第二部分是投资活动产生的现金流量，投资活动是指什么呢？在会计上，通常把购建或处置固定资产、无形资产和其他长期资产等经济活动定义为投资活动，因此产生的现金流入流出就是投资活动产生的现金流量。&/p&&p&一、投资活动现金流入&/p&&p&包括收回投资收到的现金；取得投资收益收到的现金；处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金净额；处置子公司及其他营业单位收到的现金净额；收到的其他与投资活动有关的现金等项目。&/p&&p&其中收回投资收到的现金和取得投资收益收到的现金有关联也有区别，前者反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产、长期股权投资等而收到的现金；后者反映企业因股权性投资而分得的现金股利，因债权性投资而取得的现金利息收入。&/p&&p&根据上汽集团连续多年来的年报数据，可以看出2015年起投资活动的现金流入爆发式增长。但翻遍利润表，并未发现2015年度的经营方向有剧烈的变化，营收也没有大幅波动，那这是怎么回事呢？通过研读2015年和2016年的年报，原来是因为上汽集团的子公司上海汽车集团财务有限责任公司大规模购买和赎回基金类产品，从而抬高了投资收回的现金金额。&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-c984f5fa0fe96bee8dcadcb0_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&430& data-rawheight=&263& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&430& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-c984f5fa0fe96bee8dcadcb0_r.jpg&&&/figure&&p&对比2015年以来的资产负债表，也可以看出其中的奥妙，可供出售的金融资产余额连年增加。&/p&&p&收回投资收到的现金流入、取得投资收益收到的现金流入代表着该公司有稳定的投资收益模式，如果大于对应的投资活动产生的现金流出，则说明该公司的现金流非常充裕。&/p&&p&处置固定资产、子公司等实现的现金流入，通常是非经常性的，某一年度的突然增加不能说明该公司现金流变好。相反，很可能是因为经营形式太差，不得不靠出售资产来弥补亏损。许多ST的公司会在报告期末出售房产、子公司、部分股权等方式来勉强实现利润，确保不被退市。&/p&&p&二、投资活动现金流出&/p&&p&该项目主要包括构建固定资产、无形资产和其他长期资产以及收购子公司产生的现金流出，对于成长性的企业，该项投资通常数额巨大，对应着资产负债表的固定资产、在建工程、无形资产、长期股权投资等项目也会有增加。&/p&&p&2016年，上汽集团构建固定资产、无形资产和其他长期资产产生的现金流出为173亿元，基本约等于固定资产、在建工程、无形资产等项目2016年数值减去2015年数值。说明上汽集团在进行资产购置、改造升级的过程中，付现率是比较高的。&/p&&p&成长型企业的投资活动现金流出是比较大的，相应的数据变化可以与资产负债表的项目进行比对。&/p&&p&三、投资活动产生的现金流量净额&/p&&p&据2016年年报数据，3000多支A股上市公司股票中，超过85%的投资活动产生的现金净额为负数。这说明上市公司整体来看，在购置固定资产和企业并购方面处于扩张阶段。&/p&&p&从投资活动产生的现金净额为正数的个股来看，因为一部分企业是因为没有更好的投资手段而去购买基金等理财产品导致。&/p&&p&2016年A股的投资之王是民生银行，全年斥资2.65万亿进行投资，这样的大手笔也导致了当年投资活动产生的现金流量净额为-1.2万亿。好在民生银行的投资方向是正确的，在2017年半年报中，投资活动产生的现金流量净额就变成了1600亿。&/p&&p&&br&&/p&&h2&&b&借钱的能力—筹资活动产生的现金流量&/b&&/h2&&p&&br&&/p&&p&&b&一、筹资活动产生的现金流量—上市公司的融资方式&/b&&/p&&p&企业上市最大的动力之一就是可以更加容易的融资，上市公司有比非上市公司更多的融资渠道。而等企业开始五花八门的融资的时候，现金流量表的融资活动产生的现金流量部分就会密密麻麻了。&/p&&p&除了普通的银行贷款、借贷、信托等常规融资渠道外，上市公司可以进行的融资方式主要包括增发、配股和可转债，另外，由于上市公司的特殊性，还可以进行股权质押借贷。&/p&&p&提到筹资，不能不提到乐视网，近五年来的筹资活动产生的现金流入几乎是直线增长。&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-1cdb2ee1d3aebaed84850_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&435& data-rawheight=&254& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&435& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-1cdb2ee1d3aebaed84850_r.jpg&&&/figure&&p&据2016年现金流量表，筹资活动产生的现金流入超过177亿，包括111亿的吸收投资收到的现金（发行股票、债券等方式筹集的资金实际收到股款净额）、63亿通过借款取得的现金（由于几乎用光了所有的银行贷款额度，这63亿借款中还有向股东个人的借款）。&/p&&p&即便是增长性良好的企业，业绩也很难做到火箭发射式暴增，因此当一个企业的筹资活动产生的现金流量远远高于往年水平，并且没有杀手锏式的全新业务出现时，就需要警惕了。&/p&&p&&b&二、现金流量表实例：青岛海尔&/b&&/p&&p&在了解了现金流量表的构成后，我们看一个通过现金流量表判断企业经营情况的实例。2016年的年报显示，青岛海尔的现金流量净额是-15亿。负现金流量净额的企业是否有投资价值呢？大多数情况下，负现金流量净额的企业面临欠款难以收回、投资不力、融资渠道受限等问题。但是，由于有些特殊情况，在下结论之前也要从现金流量表的具体构成来分析实际情况。&/p&&p&1、与经营活动有关的现金流量&/p&&p&现金流量表中最核心的部分是经营性现金流量，2016年青岛海尔销售商品、提供劳务产生的现金流量为1365亿元，而同年营业收入为1196亿元，可见公司新增收入基本没有赊销。而经营性现金净流量为80亿，说明海尔的经营情况还是可以的。&/p&&p&2、与投资活动有关的现金流量&/p&&p&那么，是什么让它的现金流量净额为负值的呢？正是投资活动产生的现金流量，2016年1月，海尔斥资354亿购买GE Appliances (Bermuda) Ltd.100%股权，导致投资活动产生的现金流出巨大，从而影响了当年的总现金流。&/p&&p&这次并购并没有完全得到投资者的认可，青岛海尔的股价在复盘日低开。不过，经过半年的磨合，根据2017年上半年的经营情况可以看出，这桩生意海尔是受益的：整合GEA效果超预期（成本协同与产品协同），公司上半年的全球采购资源整合以及设计模块的标准化、合同化大约带来了2000多万美元的成本协同下降，2017年的成本协同效应估计会达到5000万美元，超出之前的指引和市场预期。&/p&&p&3、与筹资活动有关的现金流量&/p&&p&青岛海尔的筹资手段比较单一，基本都是银行借款。很少吸收投资，也没有发行债券，因此可以判断海尔并不太缺钱，投资者对其持续运营能力大可放心。&/p&&p&&b&三、、常见现金流量指标快速匹配法&/b&（不是100%精准，要结合其他指标判断）。&/p&&p&销售商品、提供劳务产生的现金流入---利润表营业收入。二者通常情况下差不多，如果前者比后者小太多，说明赊销为主，有无法收回货款的风险，也有虚增收入的可能。&/p&&p&购买商品、提供劳务产生的现金流出---利润表营业成本。二者通常情况下差不多，如果前者比后者小太多，说明供应商以赊销为主，公司的供应链控制水平较高。&/p&&p&收回投资收到的现金----资产负债表的长期股权投。对比历年变化数，看看附注是什么内容，如果是基金、理财的话，说明这家公司不怎么缺钱，是比较安全的。&/p&&p&取得投资收益收到的现金----利润表的投资收益。如果前者比后者小太多，则投资收益并没有在当年收回全部现金，有关联交易或者准关联交易做大利润的嫌疑。&/p&&p&处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额----资产负债表的固定资产、无形资产等项目。这里的金额如果太大，说明这个企业砸锅卖铁卖点血，日子快过不下去了。&/p&&p&处置子公司及其他营业单位收到的现金净额----资产负债表的长期股权投资。可以到附注中看一下卖掉的是哪个子公司，卖给了谁。A股常见的是卖给了关联公司，然后赚一波非经常性收益，确保不亏损。&/p&&p&购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金----资产负债表的固定资产、无形资产等项目。如果这个项目比较大，可以看一下它年报里是不是新上了什么项目，这家公司可能要爆发了！&/p&&p&吸收投资收到的现金----资产负债表资本公积。没事总是吸收投资的公司，通常比较缺钱，如果没有划时代的产品要面试，那就小心一点。&/p&&p&取得借款收到的现金---资产负债表短期借款、长期借款。看一下附注，借的谁的钱，借银行的说明该公司比较安全，借的其他企业甚至个人的，那先看看这家公司的老板是不是叫贾跃亭。&/p&
由于现金流量表与银行（现金）日记账相匹配，而银行日记账伪造的难度和风险极大，因此现金流量表属于财务报告中最接近“真实”的一张表。在阅读现金流量表的时候结合利润表、资产负债表相关项目，可以很好的判断利润表项目的真实性，可以大体估计出被投资企…
&p&&/p&&p&自从开始看上市公司年报，笔者发现无论是机构还是散户都会采用各种方法进行基本面的分析，但是除了硕博论文，极少能看到有人用EVA（经济增加值）分析法。&/p&&p&什么是EVA？许多日漫爱好者会说，哎呀我知道啊，难道不是绫波丽和明日香？&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-66d925d8fa4d1e8a1747_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&1920& data-rawheight=&1080& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1920& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-66d925d8fa4d1e8a1747_r.jpg&&&/figure&&p&哦，这是动画片EVA，好象不是一种分析方法.....&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-b73cad79_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&640& data-rawheight=&480& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&640& data-original=&https://pic2.zhimg.com/v2-b73cad79_r.jpg&&&/figure&&p&我们继续邀请小帅现身说法：&/p&&p&假设小帅有十万现金想要投资，他考虑买股票、债券或者基金，能够获得10%的盈利。但是，他一直有一个书店的梦想，于是投资了一家小书店，一年后，这家书店实现了500000元的销售额和12000元的税后利润，和投资股票、债券和基金的10%的预期相比，多实现了2000元的盈利，小帅非常满意。反之，如果小帅之前投资股票、债券和基金的预期收入是15000元，那么就会少实现了3000元的盈利—这种分析方法就是EVA。&/p&&p&EVA是经济增加值模型（Economic Value Added）的简称。EVA的本质是企业经营产生的“经济”利润。相对于人们重视的企业“会计”利润而言，EVA理念认为，企业所占用股东资本也是有成本的，所以在衡量企业业绩时，必须考虑到股本的成本。2010年起，随着《中央企业负责人经营业绩考核暂行办法》的正式施行，经济增加值(EVA)成为中央企业业绩考核的核心指标，因此一大批上市央企的财务报表人员开始熟练掌握EVA分析法。&/p&&p&在EVA的指标体系中，最核心的是“资本利润”，而不是通常的“会计利润”。EVA从出资人角度出发，度量资本在一段时期内的净收益。只有净收益高于资本的社会平均收益，资本才能“增值”，因而符合价值管理的财务目标。而传统的会计利润所衡量的是企业一段时间内产出和消耗的差异，而不关注资本的投入规模、投入时间、投入成本和投资风险等重要因素。EVA的本质是企业经营产生的“经济”利润。相对于人们重视的企业“会计”利润而言，EVA理念认为，企业所占用股东资本也是有成本的，所以在衡量企业业绩时，必须考虑到股本的成本。&/p&&p&&b&一、EVA（经济增加值）的定义及计算公式&/b&&/p&&p&经济增加值是指企业税后净营业利润减去资本成本后的余额。&/p&&p&计算公式：&/p&&p&经济增加值=税后净营业利润-资本成本=税后净营业利润-调整后资本×平均资本成本率&/p&&p&税后净营业利润=净利润+（利息支出+研究开发费用调整项-非经常性收益调整项×50%）×（1-25%）&/p&&p&调整后资本=平均所有者权益+平均负债合计-平均无息流动负债-平均在建工程&/p&&p&（一）利息支出是指企业财务报表中“财务费用”项下的“利息支出”。&/p&&p&（二）研究开发费用调整项是指企业财务报表中“管理费用”项下的“研究与开发费”和当期确认为无形资产的研究开发支出。对于为获取国家战略资源，勘探投入费用较大的企业，经国资委认定后，将其成本费用情况表中的“勘探费用”视同研究开发费用调整项按照一定比例（原则上不超过50%）予以加回。&/p&&p&（三）非经常性收益调整项包括&/p&&p&1.变卖主业优质资产收益：减持具有实质控制权的所属上市公司股权取得的收益（不包括在二级市场增持后又减持取得的收益）；企业集团（不含投资类企业集团）转让所属主业范围内且资产、收入或者利润占集团总体10%以上的非上市公司资产取得的收益。&/p&&p&2.主业优质资产以外的非流动资产转让收益：企业集团（不含投资类企业集团）转让股权（产权）收益，资产（含土地）转让收益。&/p&&p&3.其他非经常性收益：与主业发展无关的资产置换收益、与经常活动无关的补贴收入等。&/p&&p&（四）无息流动负债是指企业财务报表中“应付票据”、“应付账款”、“预收款项”、“应交税费”、“应付利息”、“其他应付款”和“其他流动负债”；对于因承担国家任务等原因造成“专项应付款”、“特种储备基金”余额较大的，可视同无息流动负债扣除。&/p&&p&（五）在建工程是指企业财务报表中的符合主业规定的“在建工程”。&/p&&p&&b&二、EVA（经济增加值）的意义&/b&&/p&&p&EVA考核体系为什么会成为国资委考核央企的“尚方宝剑”呢？因为EVA指标是站在投资人角度设计的，同样的钱，我拿去买理财都比投资你这个企业收益好，那这个企业就没有投资价值了。EVA体系认为投资者至少应获得其投资的机会成本，只有当会计利润大于资本成本，才有经济增加值，判断一个企业是否有投资价值的意义在于这家企业是否能够创造价值，经济增加值的持续增长意味着企业价值的不断增加和所有者权益的持续增长。&/p&&p&大多数公司在不同的业务流程中往往使用各种很不一致的衡量指标：在进行战略规划时，收入增长或市场份额增加是最重要的；在评估个别产品或生产线时，毛利率则是主要标准；在评价各部门的业绩时，可能会根据总资产回报率或预算规定的利润水平；财务部门通常根据净现值分析资本投资，在评估并购业务时则又常常把对收入增长的预期贡献作为衡量指标；另外，生产和管理人员的奖金每年都要基于利润的预算水平进行重新评估。EVA结束了这种混乱状况，仅用一种财务衡量指标就联结了所有决策过程，并将公司各种经营活动归结为一个目的，即如何增加EVA。&/p&&p&EVA指标改变了过去只有对外举债才需要支付利息而股东的投入无需付息的传统观点，指出股东的投入也是需要计算机会成本的，企业的盈利必须要超出其资本成本（包括股本成本和负债成本）才能为股东创造价值，才是值得投资的。&/p&&p&从这个角度看，EVA指标也非常适合股票投资者使用，无论机构还是散户，实质上都是上市公司的股东，从某种意义上都是“国资委”，因此可以采用这一套考核体系来评估上市公司的投资价值。&/p&&p&&b&三、EVA指标的具体应用&/b&&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-7a74ab30fbd3d31bf6b98_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&554& data-rawheight=&384& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&554& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-7a74ab30fbd3d31bf6b98_r.jpg&&&/figure&&p&EVA指标的计算并不复杂，基本都依赖于上市公司财报数据（如图），其中权益资本成本率的数值可以参考国资委的规定：&/p&&p&中央企业资本成本率原则上定为5.5%；承担国家政策性任务较重且资产通用性较差的企业，资本成本率定为4.1%；资产负债率在75%以上的工业企业和80%以上的非工业企业，资本成本率上浮0.5个百分点。&/p&&p&但是，让非财务背景的投资者去计算这套指标，还是勉为其难了，希望能有股票软件能提供相关数据。&/p&&p&&/p&
自从开始看上市公司年报，笔者发现无论是机构还是散户都会采用各种方法进行基本面的分析，但是除了硕博论文，极少能看到有人用EVA（经济增加值）分析法。什么是EVA？许多日漫爱好者会说，哎呀我知道啊，难道不是绫波丽和明日香？哦，这是动画片EVA，好象不…
&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-4e59b80f64fdadeef87e5_b.jpg& data-rawwidth=&500& data-rawheight=&268& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&500& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-4e59b80f64fdadeef87e5_r.jpg&&&/figure&&p&&b&本文分三部分，分别介绍经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。&/b&&/p&&p&由于现金流量表与银行（现金）日记账相匹配，而银行日记账伪造的难度和风险极大，因此现金流量表属于财务报告中最接近“真实”的一张表。在阅读现金流量表的时候结合利润表、资产负债表相关项目，可以很好的判断利润表项目的真实性，可以大体估计出被投资企业的业绩真实水平。&br&&/p&&h2&&b&生意的好坏—经营活动产生的现金流量&/b&&/h2&&p&&br&&/p&&p&初次见到现金流量表的投资者，往往对其中看似通俗却并不易懂的项目一筹莫展。什么叫现金流入？什么叫现金流出？什么是经营性现金流量？什么又是投资活动产生的现金流量？&/p&&p&让我们从一个基本的现金流量概念开始理解，最基础的现金流量表填写方式叫做T型账户法，意思是画一个T字，左边记录现金流入，右边记录现金流出。比如买早饭花了10元钱，就放在右边；又比如今天发了5000元工资，就放在左边。最终形成一个报告期内全部的现金流入流出汇总数，就变成了现金流量表。&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-d59acd95a10_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&777& data-rawheight=&971& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&777& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-d59acd95a10_r.jpg&&&/figure&&p&其中，销售商品、提供劳务等和经营有关的现金流入，被称作经营活动产生的现金流入；购买商品、劳务等和经营有关的现金流出，被称作经营活动产生的现金流出。&/p&&p&经营活动产生的现金流入减去经营活动产生的现金流出，叫做经营活动产生的现金流量净额。&/p&&p&看完这一段绕口令般的概念，让我们结合实际例子具体理解。&/p&&p&&b&一、经营活动产生的现金流入&/b&&/p&&p&据2016年的年报数据，A股上市公司中，与经营活动有关的现金流入金额最大的是中国石化，为21637亿元，但是当年营业收入却只有19309亿元。这两个数字是什么意思呢？&/p&&p&第一个数字说明在2016年度，中国石化因为生产经营共收到了21637亿元款项，包括卖油卖化肥卖设备的货款；而第二个数字说明当年实现了19309亿元的销售收入。二者为什么会有这么大的差额呢？为什么收到的钱比收入还要高呢？这是因为收到的钱有以前年度的，这可能与中国石化内部的清欠管理制度有关，收回了更多往年的欠款，从而使今年的现金流入大于收入。我们通过现金流量表（结合利润表的营业收入）就获得了这么多的信息量，对中国石化的经营情况有了大体的了解，也知道它卖的东西基本都收回了货款。那么有没有卖掉东西当年收不回货款的？&/p&&p&有，还很多。有一家叫太阳鸟的上市公司，经营风格非常飘逸，属于一年不开张、开张吃一年的类型。这家公司主营业务是卖游艇，看起来很高大上，但仔细一想这种业务在中国好像客户群不多。没错，确实如此，这家上市公司2016年的销售商品、提供劳务产生的现金流量为0，而当年的营业收入为5.87亿。这又是怎么回事？原来在豪华游艇不景气的现在，太阳鸟的主要客户群体是政府，订单是生产商务游艇和定制的特种作业游艇，而政府结算并不及时，在2016年度实现的销售收入，订购方根本没有付款，导致没有因为销售商品产生的现金流入。&/p&&p&&b&现金流量表的销售商品、提供劳务收到的现金项目，要和利润表的营业收入项目进行对比分析。&/b&企业为了做大利润，利用非常规手段进行赊销，会导致收入与销售商品、提供劳务收到的现金严重不匹配，这种收入的风险比较大。&/p&&p&除了销售商品、提供劳务收到的现金外，经营活动产生的现金流入还有税费返还、其他与经营活动有关的现金流入等项目，后者主要包括押金、政府补助、往来款项、银行利息等等。&/p&&p&&b&二、经营活动产生的现金流出&/b&&/p&&p&让我们继续回到中国石化的2016年度现金流量表，购买商品、接受劳务支付的现金为15479亿元，这个数据需要和利润表中的营业成本进行比对，中国石化当年的营业成本为14922亿元。购买商品、接受劳务支付的现金大于营业成本的原因通常是该公司支付了以前年度的采购款，&/p&&p&太阳鸟2016年度的购买商品、接受劳务支付的现金为3.89亿，而利润表中的营业成本却高一些，为4.5亿。营业成本相对较高的原因大多是因为在采购商品的时候采用了赊销等方式，这些欠款需要在未来报告期偿还。如需详细核对经营是否合理，还可以再对比资产负债表的应付账款变动情况。太阳鸟2015年的应付账款余额为0.7亿，到2016年，应付账款增加到1.2亿。考虑到2015年之前仍有采购欠款，因此资产负债表和现金流量表的数据基本能够匹配起来。&/p&&p&&b&现金流量表的购买商品、接受劳务支付的现金项目，要和利润表的营业成本项目进行对比分析。&/b&二者的数值不应有过大差距，如果营业成本远远大于购买商品、接受劳务支付的现金，那就存在着较大的偿债压力。反之，说明在完成今年生产经营任务的同时，还偿还了一部分往年的采购货款。&/p&&p&除了购买商品、接受劳务支付的现金，经营活动产生的现金流出还包活支付给职工以及为职工支付的现金—主要是指人工成本、支付的各项税费以及支付的其他与经营活动有关的现金—如押金、往来款、罚款、银行手续费等。&/p&&p&&b&三、经营活动产生的现金流量净额&/b&&/p&&p&经营活动产生的现金流入减去经营活动产生的现金流出，就是经营活动产生的现金流量净额。该指标体现了这家公司的“真实”的盈利能力，也就是当前赚到钱的情况。有些公司虽然营收很高，利润不错，但经营性现金流为负，说明这一年实际上没有赚到钱，由于赊销等原因，只是账面上赚钱，并非真正的现金流入。&/p&&p&因此，衡量一家企业的优劣，经营性现金流量净额是非常关键的一个指标。为了体现更好的成长性，许多上市公司会不同程度的修饰财务报告，调节净利润等指标，但相对来说，现金流量的指标很难调节，因此在进行短期投资的时候，该指标往往要比净利润更重要。&/p&&h2&&b&资产的多寡—投资活动产生的现金流量&/b&&/h2&&p& 在现金流量表的第二部分是投资活动产生的现金流量，投资活动是指什么呢？在会计上，通常把购建或处置固定资产、无形资产和其他长期资产等经济活动定义为投资活动，因此产生的现金流入流出就是投资活动产生的现金流量。&/p&&p& 一、投资活动现金流入&/p&&p& 包括收回投资收到的现金；取得投资收益收到的现金；处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金净额；处置子公司及其他营业单位收到的现金净额；收到的其他与投资活动有关的现金等项目。&/p&&p& 其中收回投资收到的现金和取得投资收益收到的现金有关联也有区别，前者反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产、长期股权投资等而收到的现金；后者反映企业因股权性投资而分得的现金股利，因债权性投资而取得的现金利息收入。&/p&&p& 根据上汽集团连续多年来的年报数据，可以看出2015年起投资活动的现金流入爆发式增长。但翻遍利润表，并未发现2015年度的经营方向有剧烈的变化，营收也没有大幅波动，那这是怎么回事呢？通过研读2015年和2016年的年报，原来是因为上汽集团的子公司上海汽车集团财务有限责任公司大规模购买和赎回基金类产品，从而抬高了投资收回的现金金额。&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-c984f5fa0fe96bee8dcadcb0_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&430& data-rawheight=&263& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&430& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-c984f5fa0fe96bee8dcadcb0_r.jpg&&&/figure&&p& 对比2015年以来的资产负债表，也可以看出其中的奥妙，可供出售的金融资产余额连年增加。&/p&&p& 收回投资收到的现金流入、取得投资收益收到的现金流入代表着该公司有稳定的投资收益模式，如果大于对应的投资活动产生的现金流出，则说明该公司的现金流非常充裕。&/p&&p&处置固定资产、子公司等实现的现金流入，通常是非经常性的，某一年度的突然增加不能说明该公司现金流变好。相反，很可能是因为经营形式太差，不得不靠出售资产来弥补亏损。许多ST的公司会在报告期末出售房产、子公司、部分股权等方式来勉强实现利润，确保不被退市。&/p&&p& 二、投资活动现金流出&/p&&p& 该项目主要包括构建固定资产、无形资产和其他长期资产以及收购子公司产生的现金流出，对于成长性的企业，该项投资通常数额巨大，对应着资产负债表的固定资产、在建工程、无形资产、长期股权投资等项目也会有增加。&/p&&p& 2016年，上汽集团构建固定资产、无形资产和其他长期资产产生的现金流出为173亿元，基本约等于固定资产、在建工程、无形资产等项目2016年数值减去2015年数值。说明上汽集团在进行资产购置、改造升级的过程中，付现率是比较高的。&/p&&p& 成长型企业的投资活动现金流出是比较大的，相应的数据变化可以与资产负债表的项目进行比对。&/p&&p& 三、投资活动产生的现金流量净额&/p&&p& 据2016年年报数据，3000多支A股上市公司股票中，超过85%的投资活动产生的现金净额为负数。这说明上市公司整体来看，在购置固定资产和企业并购方面处于扩张阶段。&/p&&p&从投资活动产生的现金净额为正数的个股来看，因为一部分企业是因为没有更好的投资手段而去购买基金等理财产品导致。&/p&&p&2016年A股的投资之王是民生银行，全年斥资2.65万亿进行投资，这样的大手笔也导致了当年投资活动产生的现金流量净额为-1.2万亿。好在民生银行的投资方向是正确的，在2017年半年报中，投资活动产生的现金流量净额就变成了1600亿。&/p&&p&&br&&/p&&h2&&b&借钱的能力—筹资活动产生的现金流量&/b&&/h2&&p&&br&&/p&&p&&b& 一、筹资活动产生的现金流量—上市公司的融资方式&/b&&/p&&p& 企业上市最大的动力之一就是可以更加容易的融资，上市公司有比非上市公司更多的融资渠道。而等企业开始五花八门的融资的时候，现金流量表的融资活动产生的现金流量部分就会密密麻麻了。&/p&&p& 除了普通的银行贷款、借贷、信托等常规融资渠道外，上市公司可以进行的融资方式主要包括增发、配股和可转债，另外，由于上市公司的特殊性，还可以进行股权质押借贷。&/p&&p& 提到筹资，不能不提到乐视网，近五年来的筹资活动产生的现金流入几乎是直线增长。&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-1cdb2ee1d3aebaed84850_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&435& data-rawheight=&254& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&435& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-1cdb2ee1d3aebaed84850_r.jpg&&&/figure&&p& 据2016年现金流量表，筹资活动产生的现金流入超过177亿，包括111亿的吸收投资收到的现金（发行股票、债券等方式筹集的资金实际收到股款净额）、63亿通过借款取得的现金（由于几乎用光了所有的银行贷款额度，这63亿借款中还有向股东个人的借款）。&/p&&p& 即便是增长性良好的企业，业绩也很难做到火箭发射式暴增，因此当一个企业的筹资活动产生的现金流量远远高于往年水平，并且没有杀手锏式的全新业务出现时，就需要警惕了。&/p&&p&&b& 二、现金流量表实例：青岛海尔&/b&&/p&&p& 在了解了现金流量表的构成后，我们看一个通过现金流量表判断企业经营情况的实例。2016年的年报显示，青岛海尔的现金流量净额是-15亿。负现金流量净额的企业是否有投资价值呢？大多数情况下，负现金流量净额的企业面临欠款难以收回、投资不力、融资渠道受限等问题。但是，由于有些特殊情况，在下结论之前也要从现金流量表的具体构成来分析实际情况。&/p&&p& 1、与经营活动有关的现金流量&/p&&p&现金流量表中最核心的部分是经营性现金流量，2016年青岛海尔销售商品、提供劳务产生的现金流量为1365亿元，而同年营业收入为1196亿元，可见公司新增收入基本没有赊销。而经营性现金净流量为80亿，说明海尔的经营情况还是可以的。&/p&&p&2、与投资活动有关的现金流量&/p&&p& 那么，是什么让它的现金流量净额为负值的呢？正是投资活动产生的现金流量，2016年1月，海尔斥资354亿购买GE Appliances (Bermuda) Ltd.100%股权，导致投资活动产生的现金流出巨大，从而影响了当年的总现金流。&/p&&p& 这次并购并没有完全得到投资者的认可，青岛海尔的股价在复盘日低开。不过，经过半年的磨合，根据2017年上半年的经营情况可以看出，这桩生意海尔是受益的：整合GEA效果超预期（成本协同与产品协同），公司上半年的全球采购资源整合以及设计模块的标准化、合同化大约带来了2000多万美元的成本协同下降，2017年的成本协同效应估计会达到5000万美元，超出之前的指引和市场预期。&/p&&p& 3、与筹资活动有关的现金流量&/p&&p& 青岛海尔的筹资手段比较单一，基本都是银行借款。很少吸收投资，也没有发行债券，因此可以判断海尔并不太缺钱，投资者对其持续运营能力大可放心。&/p&&p&&b&三、、常见现金流量指标快速匹配法&/b&（不是100%精准，要结合其他指标判断）。&/p&&p&销售商品、提供劳务产生的现金流入---利润表营业收入。二者通常情况下差不多，如果前者比后者小太多，说明赊销为主，有无法收回货款的风险，也有虚增收入的可能。&/p&&p&购买商品、提供劳务产生的现金流出---利润表营业成本。二者通常情况下差不多，如果前者比后者小太多，说明供应商以赊销为主，公司的供应链控制水平较高。&/p&&p&收回投资收到的现金----资产负债表的长期股权投。对比历年变化数，看看附注是什么内容，如果是基金、理财的话，说明这家公司不怎么缺钱，是比较安全的。&/p&&p&取得投资收益收到的现金----利润表的投资收益。如果前者比后者小太多，则投资收益并没有在当年收回全部现金，有关联交易或者准关联交易做大利润的嫌疑。&/p&&p&处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额----资产负债表的固定资产、无形资产等项目。这里的金额如果太大，说明这个企业砸锅卖铁卖点血，日子快过不下去了。&/p&&p&处置子公司及其他营业单位收到的现金净额----资产负债表的长期股权投资。可以到附注中看一下卖掉的是哪个子公司，卖给了谁。A股常见的是卖给了关联公司，然后赚一波非经常性收益，确保不亏损。&/p&&p&购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金----资产负债表的固定资产、无形资产等项目。如果这个项目比较大，可以看一下它年报里是不是新上了什么项目，这家公司可能要爆发了！&/p&&p&吸收投资收到的现金----资产负债表资本公积。没事总是吸收投资的公司，通常比较缺钱，如果没有划时代的产品要面试，那就小心一点。&/p&&p&取得借款收到的现金---资产负债表短期借款、长期借款。看一下附注，借的谁的钱，借银行的说明该公司比较安全，借的其他企业甚至个人的，那先看看这家公司的老板是不是叫贾跃亭。&/p&&p&&/p&&p&&/p&&p&&/p&
本文分三部分，分别介绍经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。由于现金流量表与银行（现金）日记账相匹配，而银行日记账伪造的难度和风险极大，因此现金流量表属于财务报告中最接近“真实”的一张表。在阅读现金流量表…
&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-d835e89c6ea474da2bc3c085503bff83_b.jpg& data-rawwidth=&1268& data-rawheight=&714& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1268& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-d835e89c6ea474da2bc3c085503bff83_r.jpg&&&/figure&&p&日常工作中，涉及到表格、图表、分析、数据处理，大家首选的一定是Excel。但小编也看到不少知友困惑于Excel的深入学习难度，鸡肋的大数据处理效率。&/p&&p&比如某知友为处理七八个维度，近万条数据奔溃不已；又有人几十万行的数据把电脑频频跑崩；再者，随着多任务线之间的交叉，汇总任务呈几何级数增加……&/p&&p&倒不是说Excel完成不了这类任务， Excel作为个人办公软件绝无仅有，但作商业用，效率还稍有不足。最主要的原因还是处理速度上，excel更多时候充当的是轻量数据库和计算功能。&/p&&p&懂IT的朋友可能会说，交给数据库啊，写两条SQL就解决了。再不行，找程序员写代码，什么图形化的界面，分析，图表，数据录入，修改删除界面，都可以交由程序开发，性能杠杠的。那如果有一款工具能解决掉数据库之后的数据增改删，展现，交互分析，移动大屏展示，并做到办公协同，&b&那就是小编今天想来讲讲的FineReport了。&/b&&/p&&p&此前，小编正式介绍过FineReport， FineReport的本质是一个通用的报表制作和数据可视化工具，是一个开放的商业报表工具。好比Excel，小到可以存储统计数据、制作各式各样的图表、dashboard，大到制作财务报表、开发进销存系统。&/p&&blockquote&&b&详情可见：《&a href=&https://zhuanlan.zhihu.com/p/& class=&internal&&你用过Excel，却不知还有一款神器“FineReport”&/a&》。&/b&&/blockquote&&p&今天我想从&b&技术的角度&/b&讲讲FineReport，操作上为何能省时省人力，如何在实现系统化数据分析的同时又能有惊艳的可视化。&/p&&h2&&b&一、如何花1小时完成一张复杂报表，解放10+人力？&/b&&/h2&&p&&b&1、&/b& &b&关于FineReport的制表原理&/b&&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-d2d507bcbecb3aec2e24aa_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&639& data-rawheight=&220& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&639& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-d2d507bcbecb3aec2e24aa_r.jpg&&&/figure&&p&FineReport是通过连接数据库，读取数据字段来设计报表模板的，所以在制作模板前先要知道数据库的类型、地址、访问数据库的用户名密码，两者}
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