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信用风险是什么意思
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信用风险是什么意思
亦称&违约风险&。银行由于借款人不能或不愿偿还而遭受损失的可能性。它来自借款人，是在信用关系中产生的，通常与借款人的收入水平、年龄、和家庭状况有关。为避免信用风险，银行在决定时要切实弄清企业的风险状况来确定具体的贷款政策。&
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信用风险管理
信用风险管理(Credit Risk Management)是指通过制定，指导和协调各机构业务活动，对从客户、付款方式的选择、的确定到款项回收等环节实行的全面监督和控制，以保障应收款项的安全及时回收。
信用风险管理特点
一、信用风险管理的量化困难。
信用风险管理存在难以量化分析和衡量的问题。相对于数据充分、数理统计模型运用较多的市场风险管理而言，传统信用风险管理表现出缺乏科学的定量分析的手段而更多地倚重定性分析和管理者主观经验和判断的艺术性的管理模式。信用风险定量分析和模型化管理困难的主要原因在于两个方面：一是数据，二是难以检验模型的有效性。数据匮乏的原因，主要是信息不对称、不采取IT市原则计量每日损益、持有期限长、违约事件发生少等。模型检验的困难很大程度上也是由于信用产品持有期限长、数据有限等原因。近些年，在量化模型技术和市场的发展的推动下，以Creditmetrics、KMV、Creditrisk+为代表的信用风险量化和模型管理的研究和应用获得了相当大的发展，信用风险管理决策的科学性不断增强，这已成为现代信用风险管理的重要特征之一。
二、信用风险管理实践中存在“信用悖论”现象。
这种“信用悖论”是指，一方面，风险管理理论要求银行在管理信用风险时应遵循投资分散化和多样化原则，防止集中化，尤其是在传统的信用风险管理模型中缺乏有效信用风险的手段的情况下，分散化更是重要的、应该遵循的原则；另一方面，实践中的往往显示出该原则很难得到很好的贯彻执行，许多银行的贷款业务分散程度不高。造成这种信用悖论的主要原因在于以下几个方面：一是对于大多数没有的中小企业而言，银行对其信用状况的了解主要来源于长期发展的业务关系，这种信息获取方式使得银行比较偏向将贷款集中于有限的老客户企业；二是有些银行在其市场营销战略中将集中于自己比较了解和擅长的某一领域或某一行业：三是贷款分散化使得贷款业务小型化，不利于银行在贷款业务上获取规模效益：四是有时市场的投资机会也会迫使银行将贷款投向有限的部门或地区。
三、信用风险的定价困难。
信用风险的定价困难主要是因为信用风险属于，而理论上是可以通过充分多样化的投资完全分散，因此基于马柯威茨而建立的(CAPM) 和基于组合原理而建立的套利资产定价模型都只对系统性，如、、风险等进行了定价，而没有对信用风险因素进行定价。这些模型认为，非系统性风险是可以通过多样化投资分散的，理性、有效的市场不应该对这些非系统性因素给予回报，信用风险因而没有在这些资产定价模型中体现出来。
对于任何风险的定价，首先都是以对风险的准确衡量为前提条件的。由于前述的一些原因，信用风险的衡量非常困难。国际市场上由J.P.公司等机构所开发的信用风险计量模型，如Creditmetrics、CreditRlsk+、KMV模型等，其有效性、可靠性仍有争议。因此，从总体上来说，对信用风险仍缺乏有效的计量手段。
四、对于企业间交易信用风险的把控难。
80%的经营失败企业都呈现出延迟付款或付款波动现象，而且付款信息具有时效性，其它财务信息则陈旧滞后，因此付款信息具有独特预测性作用。为获得及时且真实的付款信息，企业可以加入第三方的付款信息交流平台，从而快速分享并获得具有高度预测性的付款信息。目前国际上提供该项服务的主要有邓白氏付款信息交流计划(DunTrade)等，该项目已覆盖全球45个国家及地区，每日更新的应收账款信息超过150万条，拥有超过600万家企业的付款信息。可以通过免费的数据交换，及时发现潜在风险客户，提升应收账款回款水平，改善现金流。
的发展还处于起步阶段，整个中纯粹信用风险交易并不多见，因而市场不能提供全面、可靠的信用风险定价依据。
对不同类型同期限的，如、等的对比分析，尽管能为信用风险回报和定价提供一定参考，但主要局限于大类信用风险的分析，难以细化到具体的。
信用风险管理方法演变
近20年来，信用风险管理的发展历程，经历了以下几个阶段：
1、80年代初因受影响，银行普遍开始注重对信用风险的防范与管理，其结果是《巴塞尔协议》的诞生。该协议通过对不同类型资产规定不同权数来量化风险，是对比较笼统的一种分析方法。
日，巴塞尔银行委员会发布关于修改1988年《巴寒尔协议》的征求意见稿，该协议对银行进行信用风险管理提供更为现实的选择。一方面，对现有方法进行修改，将其作为大多数银行计算资本的标准方法，并且对于某些高风险的资产，允许采用高于100%的权重。另一方面，银行委员会在一定程度上肯定了等国际大银行使用的计量信用风险模型。但是由于数据的可获得性以及模型的有效性，信用风险模型还不能在最低资本限额的制定中发挥明显作用。委员会希望在经过进一步的研究和实验后，使用信用风险模型将成为可能。
2、九十年代以来一些大银行认识到信用风险仍然是关键的金融风险，并开始关注信用风险测量方面的问题，试图建立测量信用风险的内部方法与模型。其中以J.P.的Credit Metrics信用风险管理系统最为引人注目。
1997年4月初，美国J.P.财团与其他几个国际银行——摩根建富、美国银行、、和BZW共同研究，推出了世界上第一个评估银行的模型-Credit Metrics。该模型以为基础，计算某项贷款或某组贷款违约的概率，然后计算上述贷款同时转变为坏账的概率。该模型覆盖了几乎所有的，包括传统的；和承付书；；商业合同如和应收账款；以及由市场驱动的信贷产品如合同、和其他衍生产品等。
3、1997年爆发以来，世界金融业风险出现了新特点，即不再是由单一风险所造成，而是由信用风险和市场风险等联合造成。金融危机促使人们更加重视市场风险与信用风险的综合模型以及操作风险的量化问题，由此引起人们的重视。
所谓是指对整个机构内各个层次的业务单位，各种类型风险的通盘管理。这种管理要求将信用风险、市场风险及各种其他风险以及包含这些风险的各种与，承担这些风险的各个业务单位纳入到统一的体系中，对各类风险再依据统一的标准进行测量并加总，且依据全部业务的相关性对风险进行控制和管理。这种方法不仅是多元化后，银行机构本身产生的一种需求，也是当今国际监管机构对各大金融机构提出的一种要求。在新的监管措施得到落实后，这类新的风险管理方法会更广泛地得到应用。
继银行推出Credit Metrics之后，许多大银行和风险管理咨询及软件公司已开始尝试建立新一代的风险测量模型，即一体化的测量模型，其中有些公司已经推出自己的完整模型和软件（如AXIOM软件公司建立的风险监测模型），并开始在市场上向金融机构出售。的优点是可以大大改进风险——收益分析的质量。银行需要测量整体风险，但只有在具有全面风险承受的管理体系以后，才有可能真正从事这一测量。
4、随着全球金融市场的迅猛发展，一种用于管理信用风险的新技术——逐渐成为金融界人们关注的对象。简单地说，信用衍生产品是用来交易信用风险的，在使用信用衍生产品交易信用风险的过程中，信用风险被从标的金融工具中剥离，使信用风险和该金融工具的其他特征分离开来。虽然最早的信用衍生产品早在1993年就已产生，当时日本的信孚银行为了防止其向日本金融界的贷款遭受损失，开始出售一种兑付金额取决于特定违约事件的。投资者可以从债券中获得收益，但是当贷款不能按时清偿时，投资者就必须向信孚银行赔款。但只有最近几年，信用衍生产品才取得突飞猛进的发展。1997年底，全球金额只有1700亿美元，1998年底的这一数字为3500亿美元。而到了2000年底，这一数字更是增加到了7400亿美元。
信用风险管理管理策略
有句话：跳出画中看画。做管理需要经常进行全面的考虑问题，“当局者迷，旁观者清，”很多时候需要企业的管理者做一做旁观者，超越事物本身去看待事物，这样也许就会有新的发现。
一项有效的风险管理体系和计划通常包括了风险本身的管理与非风险本身的管理，有时候，非风险本身的管理甚至要重于风险本身的管理。从这个角度来说，管理是艺术。然而很少有企业充分探讨信用风险管理的关键原则，在战略层面没有进行过深入的思考，在策略层面没有积极应对，往往是头痛医头，脚痛医脚，很少系统思考做事情的方式和方法，始终没有形成有效的方法论和管理体系。
作为企业，应该经常系统性的思考风险管理的基本战略，对案例进行多层面的回顾，复盘。通过回顾历史，总结出积极有效的执行策略，避免重复发生错误，在执行层面确定可实施的战术方法和措施，这样才能经常保持清醒的自我认知和冷静的管理头脑。
信用风险管理发展趋势
信用风险作为一种古老的风险形式，在长期以来，人们采取了许多方法来规避，以期减少损失。传统的信用风险管理方法主要有专家制度、贷款分级模型以及等。但是，现代金融业的发展，使得这些方法有些显得过时，有些则显得不精确。随着现代科学技术的发展，以及对于等其他风险的管理水平的提高，现代信用风险的管理水平也得到了提升，出现了Creditmetrics、KMV、Creditrisk+等信用风险量化管理模型，使得信用风险管理更加精确、更加科学。总的来说，现代信用风险管理呈现出如下几个发展趋势：
1、信用风险管理由静态向动态发展。
传统的信用风险管理长期以来都表现为一种静态管理。这主要是因为信用风险的计量技术在相当长的时间里都没有得到发展，银行对的估值通常采用历史成本法，信贷资产只有到违约实际发生时才计为损失，而在违约发生前借款人的还款能力的变化而造成信用风险程度的变化难以得到反映，银行因而难以根据实际信用风险的程度变化而进行动态的管理。在现代信用风险管理中，这一状况得到了很大的改进。首先，信用风险计量模型的发展使得组合管理者可以每天根据市场和交易对手的信用状况动态地衡量信用风险的水平，IT市的方法也已经被引入到信用产品的估价和信用风险的衡量。其次，市场的发展使得组合管理者拥有了更加灵活、有效地管理信用风险的工具，其信用风险承担水平可以根据其，通过信用衍生产品的交易进行动态的调整。
2、手段开始出现。
长期以来，信用风险管理模式局限于传统的管理和控制手段，与日新月异的管理模式相比缺乏创新和发展，尤其缺乏有效的风险对冲管理手段。传统的管理方法只能在一定程度上降低信用风险的水平，很难使投资者完全摆脱信用风险；而且，这种传统的管理方式需要投入大量的人力和物力，这种投入还会随着对象的增加而迅速上升。这一局限性对以经营存贷业务和承担信用风险为核心业务的商业银行而言并无多大影响，但随着信用风险越来越多地进入证券交易和投资银行领域，传统信用风险管理的这一局限性变得愈益突出。对于而言，其面临的信用风险具有以下特点：一是与商业银行不同，证券交易商是以承担而不是信用风险为自身业务的核心的，信用风险只是交易的副产品，是交易双方都试图剥离或摆脱的：二是由于证券交易品种多样化、交易对手也涉及广泛的特点，交易商往往比商业银行面临更多的信用对象；三是证券交易商往往缺乏商业银行那样管理信用风险的经验和相应的人力和物力，这都使得传统的信用风险管理模式和手段不能适应市场发展的需要。在的推动下，以为代表的新一代的管理手段开始走到风险管理发展的最前沿，并开始推动整个不断向前发展。
3、信用风险管理方法从定性走向定量。
传统的信用风险管理手段主要包括分散投资、防止集中化、加强对借款人的信用审查和动态监控，要求提供抵押或担保的信用强化措施等。尽管这些传统的信用风险管理方法经过多年的发展已相当完善和成熟，有些甚至已经制度化，成为金融机构风险内控体制的重要组成部分，但是，这些传统的信用风险管理方法主要都是基于定性分析。
近年来，的计量和管理方法发生了革命性的变化。与过去的信用管理相对滞后和难以适应市场变化的特点相比，新一代的金融工程专家将建模技术和分析方法应用到这一领域，产生了一批新技术和新思想。随之而来，在传统方法基础上产生了一批信用风险模型，这些模型受到了业内人士的广泛关注。比如邓白氏中国风险预警评分(EMMA Score)，可以预测企业处于不稳定或不可靠的风险状况的可能性，以及付款指数(Paydex)，是对目标企业付款表现的量化指标。
现代信用风险模型主要是通过数理统计手段对历史数据进行统计分析，从而对有关群体或个体的信用水平进行定量评估，并对其未来行为的信用风险进行预测，提供信用风险防范的有效依据和手段。
在信用风险管理中发挥越来越重要作用。独立的信用评级机构在信用风险管理中的重要作用是信用风险管理的又一突出特点。由于相对于而言，导致的是信用风险产生的重要原因之一，对状况及时、全面的了解是投资者防范信用风险的基本前提。独立的信用评级机构的建立和有效运作是保护投资者利益、提高信息收集与分析的规模效益的制度保障。在，信用评级机构已经存在了很长时间，现代信用风险管理对信用评级的依赖更加明显。如信用风险管理模型都直接依赖于企业被评定的信用等级及其变化。发布的《新资本协议》中加强了信用评级在金融监管中的作用。
．网易[引用日期]
．信用河南网 [引用日期]
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Copyright (C) 2018 Baidu李爱君：信用风险是互联网金融面临的最大风险(图)_网易新闻
李爱君：信用风险是互联网金融面临的最大风险(图)
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中国政法大学金融创新与互联网金融法制研究中心主任李爱君　　中国经济网北京11月14日讯(记者 张海蛟)互联网金融掀起的变革浪潮将中国金融安全问题更迫切地推 到台前，它牵动着行业内外敏感的神经线，成为金融行业当前必须面对的严峻考验。在此背景下，11 月14日，中国经济网、中国金融认证中心、中经商品交易中心联合主办了“2014 中国金融安全论坛”。中国政法大学金融创新与互联网金融法制研究中心主任李爱君表示，信用风险是面临最大的风险。
　　以下为部分文字实录：
　　互联网金融分类，大的分类两类，一种传统金融介入互联网技术，第二种非金融机构介入互联网，今天主要风险在于非金融机构借助互联网技术提供金融服务，这块儿所提供新的模式，新的产品在原有法律框架下基本能够调整和监控，风险能够防范。真正风险出在非金融机构利用互联网技术产生了一种机构创新，比如我们经常说得P2P，众筹他注册一般公司可以提供P2P它产生风险是我们现在面临的问题，这些问题主要产生哪几个方面，比如P2P平台主要是投资者权益保护，投资者在这个平台上出借自己资金，但这三个主题之间风险面临最大是都是人，出借人面临什么风险?
　　第一借款人信用问题，信用风险是面临最大的风险，明显借贷在熟人社会你从熟人社会民间借贷跨越到了生人社会，生人社会借款人个人信用和信任由平台提供，所以出借人主要面临信用风险。第二个就是网络技术风险，电子合同信息，这三大风险，巴塞尔里面也主张一个是我认证问题，电子合同问题，还有有些平台说光有电子合同是不是就可以了，目前国家发展到今天属于平台出借，出借人和借款人签订合同最好要有纸质的，我们还是规范和诉讼过程当中取证问题很多问题，所以技术风险你所有合同另外操作风险，投资者权益怎么保护，现有法律制度有哪些保护，第一合同法，民法通则，我们电子这是我投资者…你既然给双方提供签订合同的机会，你要担负一定义务，提供…如果要承担法律责任，所以这是P2P所面临的。
　　众筹现在是四类，实质上我们国家在国外并不是众筹所运作的，我们国家有证监会监管股权众筹，股权众筹有什么风险?其实在我们现有经济当中一直抱有支持，我认为它比P2P股权关系大家知道我都这个股我没有什么时候及时兑现，没限期，另外股权不仅投资资金还有管理技术，还有市场人脉，所以股权都是对中小企业来说可以从融资成本降低不仅吸引管理技术还有其他无形资产技术，还有市场等，所以大家会融背后的资源，这是股权融资好处。
　　股权融资运作过程当中这种众筹模式，投资人面临什么风险?实际和P2P一样，面临融资者本身信用风险，已经是股权不是债权，这个中小微企业在融资金是什么发展，是一个真实融资，还是面临信用风险，总的来说互联网金融风险面临几大块，第一个我们信用风险，我们信用体系不健全，我们信用风险等待互联网金融历史背景下怎么防范信用风险，第二个技术层面风险，第三个是操作风险。如果在众筹当中怎么考量风险，看企业的治理结构，第二看发起人，第三产品资金去向，如果你投资额度很大众筹平台本身也是一个区间合同法律关系，平台只要收取服务费和佣金要承担这是众筹以及P2P平台投资所面临风险。
　　国家在这个层面互联网金融面临宏观调整数据准确不准确风险，还有面临反洗钱风险，监管角度主要监管或监管理念发生改变，我们传统监管金融机构和治理机构，准入机构，我们监管的是金融机构，它的监管方法比如8%流动性以及骆驼原则都是指的金融机构，这个机构本身，不监管投资者，所以我们互联网金融机构拿传统监管理念监管平台一点意义都没有，我们平台不是金融机构，它的注册资本金有的最少就三万，而且两年缴付，新的公司法出台都不用缴了，所以你用传统金融机构监管监管互联网金融已经方法、工具、理念完全不适应，怎么监管呢?西方发达国家是监管投资者一方，投资者你要有理性认识，你对所以有合格投资者监管方式和方法，所以这是适合投资者，我的演讲就到这里，谢谢大家。
　　进入专题：2014金融安全论坛
　　作者：张海蛟
本文来源：中国经济网
责任编辑：王晓易_NE0011
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> 什么是信用风险，信用风险包括哪些
什么是信用风险，信用风险包括哪些
& & 信用风险分为违什么是信用风险约风险、信用利差风信用风险包括哪些险以及降级风险。每一种这些风险都可能导致彼务证券价值产生下跌。
& & (1)违约风险:发行方无法偿还债务，无论是不能按时偿还，还是永远不能偿还。
& & (2)信用利差风险:指信用利差上升的风险。信用利差指的是.发行者发行的带有风险的债券所含的利息.与被认为相对无风险的俊券的利息的差(通常为政府担保的债券或无风险国债.通常将美国国债作为无风险国值)。企业值券相对于信用利差的变化是很敏感的，因为信用利差反映了企业债券违约的可能性。信用利差服从对数正态分布。
& & (3)降级风险:是指诸如穆迪、标准普尔等评级机构，对发行债券的信用等级降级的现象。发生降级时.值券的价格会下跌。
& & 相对于其他种类的风险来说，特别是市场风险.信用风险在基金管理过程中的影响面较小。这一点也区别于银行机构对信用风险的管理。在资产管理过程中，人们通常采用各种不同类别的信用衍生品.例如信用违约互换等.对其加以管理。
　　&&转自王倩《基金的风险管理 基于欧盟基金监管体系的思考》
什么是信用风险，信用风险包括哪些更新时间: 16:46:52
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