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为什么净利润上升，但经营现金流下降？
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为什么经营现金流是衡量公司盈利质量的重要指标？
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2个问题纠结好久~
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晕，企业日常业务不就是经营么，现金流是企业经营的血液，能不重要么，盈利能力反映指标销售净利率，那不就是产生经营现金流的重要源头么
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净利润上升现金流下降估计赊销因素影响
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净利润中含有已经实现的收益和暂时的收益。。。。比如交易性金融资产期末计价公允价值上升但是计入公允价值变动损益，影响金利润，但是没有实现现金流增长。。。。
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企业可以中奖不
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出售固定资产是投资现金流，但可能会增加或减少净利润
融资租赁的租金支付是筹资现金流，同样影响损益
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企业的盈利质量就是指利润的含金量，经营活动产生的净现金流量是企业主要的现金流来源，所以经营现金流是衡量公司盈利质量的重要指标。
另外，企业赊销时，销售收入是反映到应收款项上的，并未创造现金流，所以利润增加了但是现金流并未变化。
也就是说，影响利润变化的因素并不一定影响现金流。
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TA的每日心情开心 14:37签到天数: 13 天[LV.3]偶尔看看II
听很多财务大牛说过，“现金流比利润更重要”！！！你理解这句话的含义了吗？为什么会这么说呢？今天就让我们一起来探讨探讨吧~
猫大叔：因为利润是权责发生制的产物，而现金流是收付实现制的产物
前者是建立在一系列假设基础上的，经过了各种修正后，这东西很可能已不能反应企业的真实经营状况了
后者在一个时间段内反映的都是真正的现金收付情况，很难做假，所以可靠性高
叔的建议是如果一个企业的成本核算不可靠，那就尽量从现金流上找答案吧。
孙小方：利润如脂肪，现金流如血液。脂肪薄点很健康，血液不流人就挂了。
朱经理：首先，现金流的问题导致企业立即死亡，利润问题如长期无改善，将导致企业慢慢死亡。现金流当然比利润重要。
其次，现金流是实打实的企业账户里的现金存量变化的表示；而利润很多时候只是财务报表上的数字。一笔生意下来，你合同额1000万，所有成本总计800万，那么利润200万，可是你的利润200万的实现要客户最后一笔款才能实现，也许是2年后，还有可能有坏账风险。所以，还是现金流重要。
再次，有些企业自身并不是以短期营利为目的，而是谋求后期的金融运作。大家都知道有些企业有着创新的业务模式，在短期内不计成本的冲刺业绩，拿出非常漂亮的财务报表，获得良好的业内声誉。然后呢？或者谋求上市套现，或者谋求被并购。这种案例并不少见。这种情况下，没有利润，也没什么。所以还是现金流重要。
大家都来说说看，黑妹期待听到你的声音~
感觉上述评论人员好专业，自愧不如
现金流量表比利润表更实在，分析财务报表主要是研究现金流量，看看企业资本的来源，以及都用来干了什么，这样就使造假的利润表无处躲藏，毕竟钱要用在刀刃上，编造的谎言总是能戳破的。
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寒冰如水 发表于
现金流量表比利润表更实在，分析财务报表主要是研究现金流量，看看企业资本的来源，以及都用来干了什么，这 ...
现金流与利润是等同实现的关系但是现金的收支直街导致利润的增减
&一句话：太精辟了&
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又见黑妹姐
李世伟 发表于
又见黑妹姐
只要你上论坛，天天见。
本帖最后由 shidongshan 于
21:06 编辑
&一鸟在手强于二鸟在林&理论:
考虑时间价值与风险价值等因素，现金流往往比会计利润更具有现实意义。
手中攥着的实实在在的真金白银,与应该有的财务成果,哪个更耀眼？
现金流量表基于收付实现制;利润表基于权责发生制.
已经实现的现金流量是实实在在的,看得见摸得着的.
而权责发生制受限于主观上的估计,政策的选择应用,具有主观操纵性，以及未来不确定性。
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利润表可以作假，现金流没办法作假。
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小黑妹 发表于
只要你上论坛，天天见。
不行啊姐，现在总是各地跑来跑去的，有的时候不能保证上网啊
利润表虚无缥缈，流量表实打实凿
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李世伟 发表于
不行啊姐，现在总是各地跑来跑去的，有的时候不能保证上网啊
啊哦，经常出差？辛苦了兄弟
小黑妹 发表于
啊哦，经常出差？辛苦了兄弟
为了审计事业的繁荣昌盛，哥拼了，哈哈
李世伟 发表于
为了审计事业的繁荣昌盛，哥拼了，哈哈
国家建设全靠你了
利润如脂肪，现金流如血液。脂肪薄点很健康，血液不流人就挂了。这句形容得太好了
东奥会计在线
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红木企业为什么要融资丨为什么说现金流比利润更重要？
作者：之家哥
摘要：网贷之家小编根据舆情频道的相关数据，精心整理的关于《红木企业为什么要融资丨为什么说现金流比利润更重要？》的精选文章10篇，希望对您的投资理财能有帮助。
《红木企业为什么要丨为什么说现金流比利润更重要？》 精选一没有流动资金，公司怎么活下去有什么别有病没什么别没钱现金为王一个游客路过一个小镇，他走进一家旅馆给了店主1000元现金，挑了一个房间，他上楼以后，店主拿这1000元给了对门的屠夫支付了这个月的肉钱；屠夫去养猪的农夫家里把欠的买猪款付清了，农夫还了饲料钱，饲料商贩还清了赌债，赌徒赶紧去旅馆还了房钱，这1000元又回到旅馆店主手里，可就在此时，游客下楼说房间不合适，拿钱走了；但是，全镇的债务都还清了！看完这个故事，请问有谁亏了吗？一个也不亏，没有这1000元现金，大家都还在相互持续的追债，后果不堪设想 ，可外地游客带来的1000元现金流动了一下，大家的债务就全部解决了。这就是资金流动让经济社会焕发了生机！现金流的故事1.重视现金流公司经营当中同样离不开现金，如果没有这些现金，可想而知，公司的经营将是多么糟糕，流动资金为什么重要，因为它每周转一次都能产生营业收入和利润，所以本质上说流动资金就是公司利益的创造者。如今生意不好做，前几年还在说大鱼吃小鱼，去年又说快鱼吃慢鱼，今年可好了，大鱼吃大鱼！小鱼吃小鱼！公司要想在这样的逆境中生存下来，着实不易！一些刚刚入行的小公司，本来创业资金就不足，为了生存，虎口夺食，展开低价竞争，货物发出去以后，账款被客户拖欠，公司房租都已经一次性支付，员工薪资及各项固定费用都无法拖欠，几个资金不流动的合同做下来以后，这些公司就面临关门倒闭了，他们没有输给对手，输给了“钱”。现金是公司的血液，只有流动起来，才能产生利益，才会推动公司的发展，如果一个公司没有充足的现金便无法正常运转，这种局面如果一直得不到改善的话，必然危及公司生存！资金不但要流动，并且在流动中获取利益，凡是不盈利的商业活动也是在失血，古语道：千做万做，亏本不做！当然，现代经济领域里，有些商业模式可以暂时性的不盈利，但是一定要清楚什么时候可以盈利，不然就会造成持续的“失血”现象，后果很严重！一个公司经营的好坏不能仅仅看损益表（），国外很多大型公司都是在公司赢利的阶段突然崩溃的，原因就是公司经营“失血严重”，流动资金匮乏导致资金链断裂后阵亡，很可惜的是，这些都不是被竞争对手击败的！生意少做一点，公司不会致命，但是资金都被流通环节占用了的话，如果不能在财务安全期内让资金流动起来，公司的命运就岌岌可危！2.资本家 VS 资产家如果上帝给我选择的机会：我选择做一个优雅的资本家，有资本可以换资产，可是有资产不一定能换资本，经济现象往往就是，当你着急的时候，偏偏资本家都不愿意出钱！最快速度明白现金流量表来源：RitaQu现金流量表力图回答以下两个核心问题：１）我的现金和上期比是增加还是减少了？２）我的“钱”都花在什么地方？（经营 or or 融资？）回答了以上两个问题，分析师通常会通过比较经营性现金净流量和净利润的关系来分析企业的盈利质量。经营性现金净流量反映的是日常经营活动带给企业的现金净流量，是经营性现金流入和经营性现金流出的净值反映。净利润，从损益的角度回答了企业本期是否盈利的问题，是所有收入抵减成本费用以及税金后的净利。其中，收入包括经营性和（），成本费用包括付现成本以及非付现成本（比如折旧摊销，一种***上的成本，他的形成是因为一次性支付购买设备或者，但是***上应该按照一定期间确认的成本）。衡量一个企业盈利质量很重要的指标就是经营性现金净流量和净利润的比较。在极端条件下，假设公司的收入都是纯现金收入（或者银行入帐）所有的成本都是现金（或者银行）付款，这种情况下净利润等于经营性现金净流量。然而，大多数企业两者不等的原因包括：（1）收入非现金收入，比如存在应收帐款应收帐期（DSO）越长，企业的客户占用企业资金越多，对于企业都是一项成本，相当于企业在为客户提供无息商业贷款。很多企业为了增加收入首先想到的办法就是降低商业信贷门槛。资金的回笼速度还和企业的定价权以及在行业中处于上／下游有关。应收帐款对收入影响最典型的例子就是软件外包行业，通过比较不同上市公司客户构成，帐期，情况，就能从侧面了解到企业在同样一个行业中定价权上面的差异。（2）支出非付现成本比如摊销折旧以及费用（ＳＢＣ），很多企业用ＥＢＩＴＤＡ（息前税前扣除折旧摊销前利润）即未扣除摊销折旧这种非付现成本的利润来作为衡量企业的经营状况，因为首先这个比率能扣除企业选择不同会计政策（折旧摊销年限等）影响；其次这些摊销并没有真正的现金流支出。然而，实际操作中，更多的企业会利用ＥＢＩＴＤＡ来描画一个Ｍａｒｇｉｎ很高的企业，显得公司的“护城河”很宽。不同行业，不同发展模式的企业单纯拿出一个ＥＢＩＴＤＡ来分析是没有意义的，对于一个不断靠并购发展的企业，单纯的扣除摊销特别是商誉的摊销是值得商榷的。（３）营运资金影响营运资金占用包括预付以及预收等款项。首先，一个企业是否有预收和预付和企业的商业模式(Business Model) 是有关的。比如教育行业的新东方，典型的模式是先收学费再上课，因此预收帐款的变动一方面反映了企业未来的增长空间，因为预收款项会在服务提供的时候全部变成收入。预收款项的多少以及他们转化成收入的速度直接反映了企业未来收入。因此，教育行业对预收款项的收取以及预收款的转化率管理是对企业收入管理的核心。净利润和经营性现金流的关系在现金流量表中以附表的形式出现。通常来说，如果一个企业的经营性现金净流量能够满足他的资本性支出（CAPEX）就说明企业可以自己造血来维持企业的发展。如果一个企业的净利增长大幅超过经营性净现金流增长，必须要对企业的资金回笼周期以及融资渠道进行了解，因为如果没有融资（或者投入）支持，资金回笼出现问题时，企业早晚会耗尽账面资金。深入理解现金流的10大法则现金流(Cash flow)问题可以扼杀那些原本可能存活下来的公司。根据美国银行(U.S. Bank)的一项研究，82%的公司经营失败可以归因于现金管理不当。为避免重蹈其覆辙，请牢记下面提到的十大现金流法则。1、利润不是现金，只是会计账务处理。会计账务比你想象中要复杂得多。利润不能用来支付账单，事实上利润会让你放松警惕。假如你付了自己的账单而你的客户却没有，那么公司经营很快就会陷入困境。你可能创造了利润但实际上没有获得任何钱。2、现金流无法凭直觉判断。不要试图用头脑计算，有销售并不必然意味你有钱，而费用发生了也不必然意味着你已经对此付出代价。存货在转为销售成本前，你通常要先购买、付款再储存它。3、增长耗费现金。这听起来有些荒谬，公司发展最好的时期可能会遭遇最坏的局面。曾经在我们销售业绩翻倍时也正是经营最艰难的一个时期，公司几乎倒闭。我们提前两个月开工，但推迟六个月才得到销售资金。将发展纳入进来，它就好比特洛伊木马(Trojan horse)，解决办法里正潜伏着问题。是的，你当然想公司增长，我们都想壮大自己的业务，但必须当心，因为增长要耗费现金。这属于营运资本(working capital)问题，你发展得越快，就需要具备更强的融资能力。4、B2B(Business-to-business)销售耗费现金。有个简单的观点是销售意味着金钱，但当你做直接销售给另一个终端企业的生意时，事情很少会那么简单。你把货品或服务随发货单一起送出去，对方迟些时候付款，通常是几个月后。那些企业都是好顾客，你也不能经常催讨账款，否则他们可能再也不会光顾你，所以必须等待。当你把东西卖给分销商，他再转卖给零售商，幸运的话你通常能在4～5个月后拿到钱。5、存货耗费现金。在销售前，你必须先购买你的产品或生产好它。很可能你刚开始销售产品，你的供货商已经在要求你付款。这是个简单的经验规则，每多1块钱存货你就会少1块钱现金。6、营运资本是你最好的生存能力。技术上说，营运资本是一个会计词汇，代表你的后剩余的部分。实际操作上说，它是你可以用来支付运营成本和开支、等待客户还款前购买存货的银行存款。7、“应收账款”可以用四个字母表示。客户欠你的钱称为“应收账款”。这里有个快捷的现金规划方法，即“应收账款每多1块钱你就少了1块钱现金”。8、银行家不喜欢惊喜。提前做好计划，你无法靠现场发挥去应对银行。假如你认为公司会有很好的发展前景，那么当新产品受阻或是客户无法按时支付货款时，你越快带着财务报表和现实可行的计划书去银行，就对你越好。9、关注三个重要的指标。“回款期限”(Collection days)衡量你用了多长时间收回账款。“存货周转率”(Inventory turnover)衡量你的存货占用营运资本和现金流的时间。“付款账期”(Payment days)衡量你从收到货物到向供货商付款的时间。永远监控这三个非常重要的现金流信号，提前一年制定计划，并与后来的实际情况进行比较。10、假如你是例外，上述情况都没有遇到，祝贺你。假如你所有的顾客在购买商品时立即付款，在销售产品前你不用进行购买，就没什么需要担心。但假如你向其他公司销售产品，请记住他们通常不会立即付款。假如你是红木企业，而假如你刚好需要现金，刚好专业。请找他?来源：RitaQu，转自深美通金服产融贷丨 爱生活点击 阅读原文 注册，更多精彩请访问产融贷官方网站www.chanrongdai.com《红木企业为什么要融资丨为什么说现金流比利润更重要？》 精选二导读在受理企业时，首先围绕着还款能力展开系列调查，有时会将落脚点放在银行流水上，有时又将重心转移到财务报表上，那么，财务报表上哪些指标能看出企业经营是否正常，前提报表应该是真实度比较高的，那么可以通过37项指标展开分析：1.企业销售业绩是反映还款能力的真实写照，基于此，银行首当其冲会将目光锁定在企业三年来的销售收入上，与此同时，可以看出企业的销售收入情况是愈加渐入佳境，还是陷入窘境。一般来说，收入增长率大于8%，说明该企业的主业正处于成长期，如果该比率不足5%，说明该产品将进入生命末期了。2.企业近三年的利润总额和销售利润分别是多少？三年来这些数据的变化情况，反映了企业怎样的成长曲线，原因几何？是企业竞争乏力，是行业不景气，还是企业具有季节性销售模式，诸如此类的种种猜测会迅速在信贷员的脑海中跳转。3.企业近三年的情况如何？资产、负债、所有者权益分别是多少？与行业总体特征是否趋同，保持“步调”一致。4.企业近三年的经营现金流量是多少？净利润与现金净流量之间的差额又是多少？若现金净流量小于净利润，那么为何企业总向外掏钱，导致荷包扁扁。5.企业是多少？减去流动负债，剩余的运营资本有多少？若流动负债处于高位，是什么原因所致？是企业出现短贷长用的现象，还是显现出山穷水尽的迹象。6.企业应收账款明细账上，有哪些应收账款的账龄超过1年，它们中有多少会沦为呆账，企业是否按照财务制度制定坏账准备。7.应收账款的客户群体是单一化，还是零零散散、较为分散，它们是否有债务违约或取消合作的可能性。8.应收账款周转速度是快如飞瀑，还是慢如蜗牛，是否符合同业标准？应收账款周转速度应大于六，速度越高，应收账款平均收款期越短，资金回笼的速度也就越快。既然就有了保障，偿债能力当然也不会受拖累。9.正所谓勿以“数”小而不为，当收入增长率敌不过应收账款增长率时，银行异样眼光也会向企业投射过来，眼神中夹杂着一丝疑惑，好像在说导致这一现象的原因究竟是企业经营管理不善，还是市场竞争环境加剧所致。10.查看企业库存商品明细账，摸清其收发结存的情况及规律。11.了解囤积在企业1年以上，不易变现的库存商品和半成品分别有多少。12.产品售价以低于采购价出售时，损失达到多少？存货是否计提跌价损失。13.存货周转速度中小企业应大于五次。存货周转速度越快当然越是一件好事，存货占用水平越低，越强，流动资金能够在企业的控制范围内，为偿债能力上了一道安全锁。14.存货增长额是多少？存货增长额与销售收入增长额之间的关系？与增长额之间的关系？与利润总额之间的关系？15.存货发出时，企业采用了哪种计价方式？是实际成本计价法还是计划成本计价法，采用后对当期利润和成本带来了哪些影响。16.存货当下存放在何处，是场内还是场外？存货是否已被缓解企业的资金压力派上用场，质押给他行或第三人。17.查看预付账款明细，将采购价与市场价格做比较，看是否合理，且是否符合合同约定。18.其他应收账款明细是什么？如果企业其他应收款/≥10%，则应审核其他应收款。要求核实说明该企业其他应收款的主要项目，以证实是否存在抽逃投资、大额现象，同时要对其他应收款的回收性进行审核说明。一般情况下，其他应收款具体项目包括应收的各种赔款、罚款，应收出租包装物租金，应向职工收取的各种垫付款项，备用金，存出保证金，预付账款转入等。19.是什么？产权是否明晰？20.固定资产是否已抵押登记给他行或第三人？21.企业采用了怎样的方法？是年限平均法、工作量法、双倍余额递减法还是年数总和法？采用后，对当期利润带来哪些影响。22.固定资产入账依据是什么？固定资产账面价值与实际购买价值是否相符？入账的依据是否充分？评估价值是否过高？23.生产设备是具有时代感还是富有年代感？其是否具备可变现为王的魅力。24.在建工程的总投资多少？已投资多少？竣工验收还需投资多少？在建工程投入使用对未来销售收入、利润、融资需求的影响？在建工程是否已抵押？25.有禁止转让或补交土地出让金后转让的要求？土地是否已抵押？26.固定资产是否已出租？出租合同的期限和付款方式是什么？出租价格是否合理？承租人是否同意租赁人违约时解除租赁合同或将租金缴纳给银行？27.短期借款、、应付明细？各金额多少？授信余额多少？到期日？水平？是否？五级分类？担保方式？是否有短贷长用现象？28.应付账款明细？应付账款期限是多少？一年以上应付账款有多少？是否已违约？是否有纠纷？29.应付账款增长额是多少？是否高于往年增长额？是否高于平时增长额？是否有调整经营性现金净流量的嫌疑？30.预收账款明细？预收账款金额与合同约定生产进度是否相符？是否已开出预收账款？31.企业营业税缴纳多少？企业进项？销项多少？是否与税单相符？与报表销售收入是否匹配？32.企业是否享受各种税费减免政策？是否享受各种补贴？33.企业实收资本多少？注资方式是什么？是否抽逃？34.企业资本公积计账是否合理？是否符合市场价格？35.企业经营性现金流入量占销售收入比是多少？36.销售成本占比是否异常？是否存在少结转成本增加利润现象？37.是否符合同业水平？投资收益中获得现金的比率是否正常？是否存在？推荐阅读干货 || 抵押物流程及审核要点银行讲述如何审查财务报表真实性十年银行风控人的见解:风险就是人与人之间斗智斗勇《红木企业为什么要融资丨为什么说现金流比利润更重要？》 精选三提示：点击上方↑免费订阅本刊在受理企业贷款业务时，首先围绕着还款能力展开系列调查，有时会将落脚点放在银行流水上，有时又将重心转移到财务报表上，那么，财务报表上哪些指标能看出企业经营是否正常，前提报表应该是真实度比较高的，那么可以通过36项指标展开分析：1.企业销售业绩是反映还款能力的真实写照，基于此，银行首当其冲会将目光锁定在企业三年来的销售收入上，与此同时，可以看出企业的销售收入情况是愈加渐入佳境，还是陷入窘境。一般来说，主营业务收入增长率大于8%，说明该企业的主业正处于成长期，如果该比率不足5%，说明该产品将进入生命末期了。2.企业近三年的利润总额和销售利润分别是多少？三年来这些数据的变化情况，反映了企业怎样的成长曲线，原因几何？是企业竞争乏力，是行业不景气，还是企业具有季节性销售模式，诸如此类的种种猜测会迅速在信贷员的脑海中跳转。3.企业近三年的资产负债情况如何？资产、负债、所有者权益分别是多少？资产与行业总体特征是否趋同，保持“步调”一致。4.企业近三年的经营现金流量是多少？净利润与现金净流量之间的差额又是多少？若现金净流量小于净利润，那么为何企业总向外掏钱，导致荷包扁扁。5.企业流动资产和流动负债是多少？流动资产减去流动负债，剩余的运营资本有多少？若流动负债处于高位，是什么原因所致？是企业出现短贷长用的现象，还是显现出山穷水尽的迹象。6.企业应收账款明细账上，有哪些应收账款的账龄超过1年，它们中有多少会沦为呆账，企业是否按照财务制度制定坏账准备。7.应收账款的客户群体是单一化，还是零零散散、较为分散，它们是否有债务违约或取消合作的可能性。8.应收账款周转速度是快如飞瀑，还是慢如蜗牛，是否符合同业标准？应收账款周转速度应大于六，速度越高，应收账款平均收款期越短，资金回笼的速度也就越快。资产流动性既然就有了保障，偿债能力当然也不会受拖累。9.正所谓勿以“数”小而不为，当收入增长率敌不过应收账款增长率时，银行异样眼光也会向企业投射过来，眼神中夹杂着一丝疑惑，好像在说导致这一现象的原因究竟是企业经营管理不善，还是市场竞争环境加剧所致。10.查看企业库存商品明细账，摸清其收发结存的情况及规律。11.了解囤积在企业1年以上，不易变现的库存商品和半成品分别有多少。12.产品售价以低于采购价出售时，损失达到多少？存货是否计提跌价损失。13.存货周转速度中小企业应大于五次。存货周转速度越快当然越是一件好事，存货占用水平越低，流动性越强，流动资金能够在企业的控制范围内，为偿债能力上了一道安全锁。14.存货增长额是多少？存货增长额与销售收入增长额之间的关系？与固定资产增长额之间的关系？与利润总额之间的关系？15.存货发出时，企业采用了哪种计价方式？是实际成本计价法还是计划成本计价法，采用后对当期利润和成本带来了哪些影响。16.存货当下存放在何处，是场内还是场外？存货是否已被缓解企业的资金压力派上用场，质押给他行或第三人。17.查看预付账款明细，将采购价与市场价格做比较，看是否合理，且是否符合合同约定。18.其他应收账款明细是什么？如果企业其他应收款/流动≥10%，则应审核其他应收款。要求核实说明该企业其他应收款的主要项目，以证实是否存在抽逃投资、大额资产转移现象，同时要对其他应收款的回收性进行审核说明。一般情况下，其他应收款具体项目包括应收的各种赔款、罚款，应收出租包装物租金，应向职工收取的各种垫付款项，备用金，存出保证金，预付账款转入等。19.固定资产明细是什么？产权是否明晰？20.固定资产是否已抵押登记给他行或第三人？21.企业采用了怎样的固定资产折旧方法？是年限平均法、工作量法、双倍余额递减法还是年数总和法？采用后，对当期利润带来哪些影响。22.固定资产入账依据是什么？固定资产账面价值与实际购买价值是否相符？固定入账的依据是否充分？评估价值是否过高？23.生产设备是具有时代感还是富有年代感？其是否具备可变现为王的魅力。24.在建工程的总投资多少？已投资多少？竣工验收还需投资多少？在建工程投入使用对未来销售收入、利润、融资需求的影响？在建工程是否已抵押？25.有禁止转让或补交土地出让金后转让的要求？土地是否已抵押？26.固定资产是否已出租？出租合同的期限和付款方式是什么？出租价格是否合理？承租人是否同意租赁人违约时解除租赁合同或将租金缴纳给银行？27.短期借款、长期借款、应付票据明细？各银行授信金额多少？授信余额多少？到期日？利率水平？是否逾期？五级分类？担保方式？是否有短贷长用现象？28.应付账款明细？应付账款期限是多少？一年以上应付账款有多少？是否已违约？是否有纠纷？29.应付账款增长额是多少？是否高于往年增长额？是否高于平时增长额？是否有调整经营性现金净流量的嫌疑？30.预收账款明细？预收账款金额与合同约定生产进度是否相符？是否已开出预收账款保函？31.企业营业税缴纳多少？企业进项增值税多少？销项增值税多少？是否与税单相符？与报表销售收入是否匹配？32.企业是否享受各种税费减免政策？是否享受各种补贴？33.企业实收资本多少？注资方式是什么？是否抽逃？34.企业资本公积计账是否合理？固定资产是否符合市场价格？35.企业经营性现金流入量占销售收入比是多少？36.投资是否符合同业水平？投资收益中获得现金的比率是否正常？长期投资是否存在不良资产？---登录优信www.u***u***.com---《红木企业为什么要融资丨为什么说现金流比利润更重要？》 精选四对于授信尽职调查，财务报表是一个重要的信息来源，因为财务报表集中反映了企业过往期间的经营信息，投融资信息，但同时也由于财务报表的重要性，企业往往进行报表的粉饰，甚至造假，以博得银行尽调人员“赏目”，真实性往往存疑，需要我们进行核实。作为信贷员不光要了解如何通过账套、纳税数据核实财务报表的真实性（文章尾部附具体甄别方法），在实务中，“报表、账套、纳税”三者虽经核实，仍存在造假可能，比如极端的情况可能是：企业销量有可能来自于外购，而非自产，如此，则盈利性不具可持续性，因此，还需进行其他途径、维度的核实，包括：水电费、采购合同、承包合同等的核验是进一步对于生产环节的验证；而销售合同、发票的核验，意义在于对于单价、结算账期、价格口径（出厂还是到厂）等的验证。另外，通过勾稽关系判断报表数据的真实性、合理性也是一个简要、有效的方法，具体如下：一、水电费以某铁矿客户电费进行说明：首先，将缴纳电费列示如下：其次，帐套中核算电费成本7100万元（见下截图），考虑到预交、办公楼用电情况等，认为数额合理，验证了帐套中核算的成本中，至少电费成本数额的准确性。验证电费的另一层意义在于与同行业客户比较，看耗电数是否相仿，以验证产量的合理性，比如下例：分析结论：XX矿业吨原矿的耗电量为346度，我部授信客户YY矿业吨原矿的耗电量为84.7度，由于XX矿业在2014年做了大量的探矿和基础建设的工程，导致耗电量较高。从另一侧面验证了产矿与开拓工作的真实性。二、资源税以某铁矿客户案例进行说明：第一步：经搜集核验资源税缴纳凭证，2015年共缴纳资源税2442万元，具体如下（最好逐月列示，以便于下一手审查人员按票进行核对）：第二步：了解资源税缴纳方法，因为各地收取方法可能不同，该客户为按铁精粉销量乘以核定的选矿比再乘以吨资源税收缴（注：之前其他地方有的根据皮带秤，直接按原矿产量为基数计算缴纳）：月计提是用铁精粉销售量*3*11.6；2015年5月及以后计提是用销售量*3*5.8；2016年6月改为计价征收，征收率按2.5%。第三步：验证比对：某铁矿客户2015年销售铁精粉101万吨，按（2442万元/101万吨）/3=8元/吨，与上述各期加权平均后吨应纳税额基本相符。三、销售合同、发票1、关于销售合同：对于银行授信尽调，销售合同的意义有二：意义一是：在于了解销售价格是出厂价，还是到厂价，是否含运费；承兑价还是现金价；结算价是否有加价因素等，以将价格口径辨明，从而可与同业、公开网站价格信息做比较，否则不具可比性。对于运费到底多少，具体数额还需在账套中核算于“销售费用”中的“运费”找数。比如：客户D去年均价548元\吨，从帐套中发现吨运费19.96元，即去年不含运费不含税价格528元\吨；之所以较百川资讯价格去年均价高，经阅读销售合同条款，原因一为：客户D售卖的为干基，百川资讯价格为湿基；原因二：客户D主要以为承兑价为主，百川资讯价格为现金价。意义二是：判断结算账期，合同中往往明确何时开票，何时结算。2、关于发票：实务中往往发现，客户经理提供的发票复印件是随意的几张，并没有在月份上、客户等各方面进行“分散”。为了验证去年价格走势与目前价格行情，同时去除个别客户的个性化因素影响，应至少隔一两月复印几张，且下游前五大客户均应涉及。此工作也可以“税控系统拍照”替代。另外，进税控系统进行逐月开票的统计，也是对情况的另一途径核验。四、采购合同、承包合同承包合同的意义在于从另一个维度验证生产成本的合理性。当然，应清晰承包是大包，还是小包，即：除了对外承包费用，借款申请人还需承担什么费用。比如下述承包明细，我们可以判断：除了折旧费用，其他方承包方均负担。如果有必要，需要再度核实与承包方的结算单据与支付流水。比如某金矿客户，由于金矿销售不开，因此从纳税的角度并不能切实验证产销量，需另找途径核实产量，与承包方的结算单据与支付流水即是一个有效途径，如下案例所示：XX矿业2014年承包结算统计（注：以下为与承包方结算单据统计，且与支付流水相勾稽核验）：分析：从财务核算角度，采矿工程额可以结转入生产成本，再结转入“营业成本”；采准工程应计入长期待摊费用进行摊销；而竖井与平巷应进入“在建工程核算”。以2014年数据，按采矿工程额2134万元\矿量5.24万吨=407元\吨；假设将采准工程额加入，单位生产成本为596元\吨。与我部另一授信户“YY矿业”单位生产成本600元\吨-1000元\吨相比，为合理值。（注：YY矿业由于核算原因，成本区间值较大）。五、银行流水由于客户账户较多，在找企业索要银行流水前，先参看科目余额表银行存款末级科目，挑选方发生额较大机构，索取阅读主要行的即可。核实的原则是：看贷方发生额是否大于企业的当期的销售收入。当然，不能单一说贷方发生额大于企业的当期的销售收入即能证明收入的真实性。核实过程中，需注意以下几种情况：一、客户的结算方式中，可能存在银票结算占比较大，且利用银票进行上游的支付。在此情况下，由销售引起的银行流水贷方额小于销售收入；二、须看流进流出的金额是否与客户的业务相一致，比如客户商品买卖金额都在几十万左右，但银行流水金额在几百万或者几万块的数量级上，那就需要注意了，需进一步核实，有可能是客户几个账户来回倒，看借贷方是否正常；三、要与银行存款明细账核对，看每笔发生额对应的会计科目，是否同销售行业直接相关；四、对账单、流水会有客户以往的应付账款和应收账款，需要核实后剔除；五、若存在节假日期间发生对公业务结算情况，若涉及银行流水造假；六、对账单贷方发生额与流水(有可能是员工的、公司领导私人卡)要看他数字上是否有来回走账的可能，需核实；七、通过上述核对，对银行流水的真实性产生怀疑，而企业仍不承认，则流水要有与之相配的合同或者进出库票据(或者其他辅助证明材料)相验证。另外，目前很多客户基本上都走一部分个人卡，对于客户拿来的个人卡，需要进行鉴别，不要客户随便拿过来几张卡的流水就说是自己的。要看户主以及流水金额是否与业务相符。六、利用财务报表间的勾稽关系通过勾稽关系判断报表数据的真实性、合理性也是一个简要、有效的方法，在审计中称为“分析性复核”，有时可以起到事半功倍的效果，发现疑问，不合理之处，以此质询企业，看企业回复的理由，再进一步核实，列举如下：1、较为重要的勾稽关系是现金流量表与、利润表间的关系。认真分析、读懂现金流量表较为关键。阅读现金流量表的过程，不仅是对资产负债表、利润表的核实过程（注：对于某些造假报表，是很有效的简要方式），更能显示出企业在过往年度资金如何运行的，以有利于尽调岗对未来授信期间资金运行的估测。以下为银行尽调岗需掌握的简要阅读与验证方法：现金流量表四个关键数：“净现金流量”、“筹资活动净现金流量”、“净现金流量”中：第一步，先看“净现金流量”，是否等于“资产负债表年末减年初”。第二步，核实“投资活动净现金流量”，看是否与“资产负债表对应的长期、在建工程、固定资产变化额，有时还包括预付工程款变化额”一致；同时与营业外收入、营业外支出相核对；对投资收益，一定要结合现金流量表的“取得投资收益收到的现金”来判断，是根据权益法核算的并未收到现金的投资收益（借记：长期股权投资，贷记投资收益），还是收到现金股利的投资收益（借记应收股利，贷记投资收益）。关系到后续对未来偿付本息资金估测。第三步，核实“筹资活动净现金流量”，基本存在两部分，一部分为本年融资变化额，一部分本年利息、额，看是否与资产负债表银行融资科目变化、损益表财务费用科目相应信息一致；第四步，核实“经营活动净现金流量”，如何在净利润的基础上看“经营活动净现金流量”，对于编制规范的，可以直接翻阅“现金流量表补充资料”；如编制不规范，或未披露下述数据，或数据严重不符，则尽调岗可按下述公式简要估算。即：经营活动现金流量=净利润+折旧摊销-往来新增占款-存货新增占款+财务费用+其他。该调整估算对于没学过财务的人看似较难，但做过一回后就轻车熟路了。关键此动作较为必要，用途有二：一为反映企业利润的真实水平；二为可有助于估测未来授信期间的还款来源，即：估测未来期间经营活动现金流量时，不应仅在净利润上加折旧，应同时考虑往来账款变动、存货变动数额是否如去年，或是否可能有新的变化；从另一层意义讲，即使利润表、资产负债表造假了，比如通过虚造应收账款、调整存货等手段虚造收入、成本，进而净利润造假，但现金流量表“经营活动净现金流量”数据相对真实，因为“经营活动净现金流量”、“投资活动净现金流量”、“筹资活动净现金流量”、“净现金流量”四者加和相等，而净现金流是要与银行对账单核实的，而筹资业务、均相对好核实，不宜造假太过，因此经营现金流净额也接近于真实数据。我们通过阅读“补充资料：从利润表调整至经营现金流净额”，即在净利润的基础上，往来占款、存货占款等的调整还原过程，就比较直观：不管这些往来款变动、存货变动是否真假，但抵减还原而成的“经营活动净现金流量”数据相对靠谱，比净利润更能显示企业真实的经营状况，尤其对于银行授信人员来说，精力有限，不能以充足的时间核实净利润的真实性的情况下。上述四步验证中，如有大额不符，且得不到企业合理的解释，则显示企业存在虚假编制三张报表的可能。下述以一客户为例，按照上文所述方法，进行2015年现金流量表的验证及运行情况分析：客户2015年现金流量简表如下：科目2015经营活动产生的现金流量净额20067.62投资活动产生的现金流量净额12080.63筹资活动产生的现金流量净额-40695.82现金及现金等价物净增加额-8547.57第一步：验证现金流量表“现金及现金等价物净增加额”是否与资产负债表的期初期末货币资金相符，经验证相符。第二步：验证“投资活动现金流量净额”1.2亿元的合理性：损益表营业外收入显示0.1亿元，经现场核实验证：2015年售卖一个铁矿探矿权收入1.4亿元，对应该探矿权成本1.3亿元，使得营业外收入0.1亿元，从现金净流量的角度为1.4亿元；同时本年另一项资本性支出0.2亿元，与资产负债表在建工程新增数额相符。综合使得该净额为1.2亿元。即：与资产负债表、损益表信息验证相符。第三步：验证“筹资活动现金流量净额”：2015年利息支出=财务费用+利息资本化部分=2.795+0.5亿元；另0.92亿元，合计筹资净额-4.06亿元。与损益表、融资变化等情况相符。第四步：利用间接法进行调整，企业报表中有披露“现金流量补充资料”，可以参考，但发现2015年计提折旧数额9亿元，而资产负债表与账套数据均显示2015年计提折旧为2.2亿元，为错误数据，企业称：此数确实为倒挤所得。提示大家：此情况在目前所见的财务报表中较为常见，如上文所述，一种可能是，因为确实现金流量是基于调整计算所得的一张表，存在计算错误；另一种可能是，企业的三张表，本身就存在较大的编造可能，因此需排除此种可能。通过阅读上述“补充资料：经营现金流量间接法”知，由于折旧数额的错误，其上述间接法推到过程中的数据存在错误，具体为：折旧数填大了，必然哪项填小了。因为可以肯定的是：经营现金流净额2亿元应是准确的，得出此结论的理由为：“现金及现金等价物净增加额”、“投资活动现金流量净额”、“筹资活动现金流量净额”三者经上述核实，是相对准确的，从而倒推“经营现金流净额”相对准确。尽调过程中仍需简要分析下哪里有错误，因为涉及到预估判断未来年度，即授信期间内此因素是否有变化，对未来年度现金流的影响程度。经结合资产负债表相应科目变化，尽调岗重新分析如下：2015年经营活动现金净流量=净利润+折旧摊销+往来占款、存货占款变化及其他=2亿元。其中，净利润=0.3229亿元；折旧摊销=折旧2.2亿元+摊销0.5亿元+长期待摊费用摊销0.26亿元=2.96亿元；核算在财务费用中的利息支出2.795亿元；往来占款变化及其他因素等，影响合计4亿元（注：尽调岗对往来占款变化4亿元经资产负债表的简单核实，基本属实）。如上述调整的数据知：企业编制过程中折旧数额偏大，是因为将往来占款填错，填小，而自知“经营现金流净额”正确，因此倒挤至了“折旧”中。尽调岗知晓“年折旧数额为2.2亿元，往来占款影响4亿元”的意义在于：预估2016年时仍需考虑此因素，即：2016年折旧仍应计提2.2亿元，但往来占款是否仍会新增4亿元呢？需结合上下游情况变化进行考量。基于上述2015年现金流量情况，及尽调过程中核实了解的其他信息，以进行2016年情况的，此处略。2、观测主营业务税金及附加与销售收入的关系。通常主营业务税金及附加与销售收入存在一个比较固定的比率关系（注：尤其对于能矿行业，由于有资源税的缘故，同业内这个比率比较接近，当然，也存在资源税核算在生产成本中的特殊情况），如果这个比率波动太大或偏离行业水平太远，则公司的销售收入可能有问题，当然，也存在税率变动的缘故，或核算变更的情况，看企业解释。销售费用同销售收入也呈类似比例关系，如果各期变动较大，也需企业合理解释。3、根据资产负债表银行融资（包括长期借款、短期借款、的非流动负债、核算在长期应付款中的款、核算在其他应付款中的表外融资等）匡算利息支出，与损益表中的财务费用、资本化在在建工程中的利息支出进行勾稽比对。4、核实、分析授信申请人是否利用某些科目，进行利润的调节，比如折旧、摊销费用各年是否一致；比如长期待摊费用科目、在建工程中二级科目“利息资本化”等的合理性，是否存在本应在当期列支成本、费用而进行资本化的情况；再比如核实应收账款、其他应收款的可回收性，是否应计提坏账准备；存货是否应计提跌价准备等。分析应收款项的可回收性的一个简要方法是，看账套中对应余额较大的明细，若其本期发生额较小，并没有循环周转，显示其账龄较长，可回收性差。5、对于制造型企业，比如我们能矿的煤炭开采、有色采选等，要关注成本各步结转的合理性。基本原则是，看生产成本是否均结转至“库存商品”，库存商品结转额，是否等于本期主营业务成本与存货新增。当然，此数据只能在通过阅读账套得到。比如，客户B，虽然是上市公司，但现场导出的“科目余额表”中，发现“生产成本”借方结转至“库存商品”1.7亿元，但“库存商品”结转至“营业成本”仅1.4亿元，而同时库存商品存货没有新增，因此有0.3亿元“丢失”，企业回复：审计调整，将成本0.31亿元资本化，调整的理由为巷道开拓，按会计准则可予做资本化，分期摊销。由于，此调整是否合适不好判断；且从同业数据的角度，按1.4亿元至吨成本，仅50元\吨多，相对不合理，因此从风险评价的角度，按谨慎原则，仍按1.7亿元估算成本。6、不应仅限于财务数据之间的勾稽判断，还应与经营数据勾稽判断。比如，有一个客户，为集团企业，其产业链为“原煤生产-洗煤-焦化”，并表主体为5个，分别为A、B、C、D、E，其中，E为焦化，而A、B、C、D均有原煤生产与洗煤。为核实企业提供经营数据，包括产量、成本等的可信度，可建立经营数据与财务数据的勾稽公式如下：原煤生产成本*原煤产量+入选洗煤量*洗煤加工成本+外购煤量*外购单价=合计生产成本=合计报表营业成本-报表存货新增（注：各主体洗煤的原煤来源不仅有自供，同时有部分外购），将相应数据统计如下：由上表勾稽得到：根据企业提供各经营数据所得的“合计生产成本”与经报表数据所得的“报表营业成本-报表存货新增”存在较大差异，因此需进一步与企业核实。存在多种可能，比如假设外购煤数量、成本、洗煤量、成本、自采煤产量均可信，则自采煤成本企业提供偏小，尽调岗倒推所得如上最右列，与企业提供成本数据成本差异较大。最后，需提示的是，在核实过程中，我们对信息的获取不能拘泥于融资人员，需与企业不同层面的人员了解。因为每个人对事件、状况知晓的信息可能不一样；还有一种情况：实际控制人想隐藏的事情只告诉了融资人员，而未告诉一线生产员工、财务人员、销售人员，或者即使统一过口径，但可能每个人的堤防意识不同，会透漏出不一样的信息；再者场合不同，戒备心理也不一样。借鉴审计师的思路去做授信尽职调查我是一名银行风险经理，由于在学校时的专业为会计学，且是非执业CPA，因此在日常的授信项目尽职调查工作中，喜欢将某些审计的思路和方法应用进去。之所以可以借鉴审计思路，是我认为尽职调查与审计有相通之处：其一，审计强调保持“合理怀疑”的态度，而银行授信尽职调查面对的数据，常常也是鱼龙混杂，真假不一，需要我们保持合理怀疑的态度;其二，审计工作主要思路有两点：一是进行跟踪核实，即从表至账，再至证;二是看各种数据间的勾稽关系。而银行授信尽职调查要对客户数据的真实性、有效性、完整性进行分析。可以借鉴审计工作的思路。以下是我工作中总结的一些粗糙的想法，和大家分享：在报表的核实方面，审计规范是要做到“帐、表、证”相符。由于时间、精力所限，目前银行还只能尽量做到“报表、帐套验证相符”。当然，如果通过其他维度的验证，对帐套也产生疑问，就有必要再进行追索，从帐至证，简单抽取，进行凭证验证。我在现场核实时，要求导出科目余额表，到三级科目明细，且要求上年度年初至年末，本年度年初至期末，不仅看到时点数，且看到发生数。同时导出6个往来账款辅助账。在报表与帐套验证、核对的基础上，再结合其他核实方法进行验证。以下从主要核实参数的角度进行说明：一、收入在报表、帐套验证后，再核实纳税信息，纳税信息除取得表、所得税纳税申报表外，还需现场进税控系统，统计开票信息，将各月开票收入加总，验证纳税申报表销项收入的真实性，因为实践中发现有的企业提供的纳税申报表是假的。报表、帐套、纳税信息的相互验证中，实务中主要存在下述两种情况：第一种，三个信息完全相符;第二种，报表收入大于帐套收入，帐套收入与增值税销项收入相符。在民营企业中较普遍，即：帐套是面对税务的帐套，可以认可;但报表存在虚增或者存在帐外销售(个人账销售)两种可能，因此需进一步验证。要求企业务必提供帐外销售的证明材料。现场看到的帐外部分，往往有纸质个人帐，或单独电脑、单独帐套，我在实践中，简要从帐套抽取到凭证，同时索取个人账流水验证(注：由于目前银票结算占比大，对手中的银票也验证)。对于个人账占比较大的企业，通过已授信客户的看，难以跟踪其资金用途，包括授信资金的用途，因此，对于此类客户建议谨慎介入。二、产量对于产量数据，之前客户经理往往是直接与企业要一个统计数据，效力较差，应该现场取得第一手数据。比如某焦煤企业的焦炭产量，我是通过至焦化厂中控室日统计本上的数据进行验证;原煤产量是通过磅房系统进行验证。对于有色矿，我们会核算其与承包队的结算单据，因为根据承包合同，按提升量、掘进米数定价，因此结算单据上有相关数据;当然，有的企业也存在结算单据也是虚造出的，有必要再核实到银行流水的支出项。另外，存在对外承包的，现场要求与承包方的负责人见面，除了解目前产量，也可了解到对后期产量的判断，持续性如何，矿下可采条件如何等。比如，某客户调查时，承包方对后期产量所述比企业方所述保守，但对产量稳定性较有信心。三、成本对于成本数据，包括成本明细，之前客户经理习惯于直接拿银行模板给企业填，因此也需要核实。在成本核实方面，我一方面是遵循制度要求、模板要求，针对细项索取资料;另一方面是自己个性化的方面，就是还是利用帐套数据。目前，本地区企业的帐套往往是纳税帐套，因为是纳税，从动机上说，纳税利润尽可能得要少，成本尽可能得核算完整，成本数据相对可信。所以，将帐套数据中的成本数据列出，较企业提供的证明效力更强。比如，客户A给我提供的成本明细，原煤生产成本仅50元\吨，但从帐套数据看，为79元\吨，而且经沟通，预期后续也没有能下调的合适理由，因此认定成本数据为帐套数据。帐套数据中，可能有一些企业调整的痕迹存在。比如，某煤业客户，虽然是上市公司，但现场导出的“科目余额表”中，发现“生产成本”借方结转至“库存商品”1.7亿元，但“库存商品”结转至“营业成本”仅1.4亿元，同时库存商品存货没有新增，所以有0.3亿元“丢失”。企业回复：审计调整，将成本0.31亿元资本化，调整的理由为巷道开拓，按会计准则可予做资本化，分期摊销。由于信息不对称，此调整是否合适不好判断;且从同业数据的角度，按1.4亿元至吨成本，仅50元\吨多，相对不合理，因此从风险评价的角度，按谨慎原则，我在估算成本时，仍按1.7亿元。四、往来款项企业出于不同目的，提供的往来账款的数额、科目明细、主要上下游表均可能存在“修饰”，因此，从帐套数据的验证，更为真实。比如，客户B，放的是，在做贷后、看帐套时，发现预付账款中有“XX”，数额也较大，与当时授批所述施工方不符，与受支付对象不符。经进一步了解，大额受托支付后，又转回企业，根据企业安排，再零星支付，因此后续需对包括支付XX的各项支付进行跟踪，搜集资金用途凭证。另外，关于应收账款的账龄，企业往往都填在一年以内。从帐套数据也能看出应收账款的账龄、可回收性。比如，有的应收账款年初是那个数，年末还是那个数，看发生额也没变动，自然可回收性较差。五、对于第三方资料由于我国中介行业自律性较差，违规的处罚成本低，做不到真正的独立、客观，因此第三方数据的合理性我们需进一步判断，包括：财务报表审计报告、抵质押物评估报告、项目可研报告。对于审计报告，财务报表对于尽职调查比较重要，我们的很多判断都是基于财务数据，虽然报表均经审计，但由于审计业务的委托人为授信企业，对于年度审计报告数据的合理性我们需进一步判断。比如：授信客户A，虽然核算已相对规范，收入完全开票，但在帐套中的在建工程明细中，发现了A有1.1亿元的资本化利息，企业本身利用到工程中的借款资金才2亿元，根据利息资本化的会计准则要求，仅能核算不到2000万元，因此企业有9000万元属于“利润调整手段”，经了解，是会计事务所给他们出的实质上违规的“调整”建议，经此调整从“微亏”到“盈利”。对于抵质押物评估报告，比如采矿权评估报告，我们利用自己在核实过程中取得的数据，与评估报告撰写人电话沟通，分析采用数据的合理性。比如，客户C，抵押物为金矿，采矿权评估报告所用参数较低，单位总成本“300元\吨”，但2014年实际成本数据为：单位生产成本为475元\吨(采矿平均360元\吨，采准平均347元\吨，按三年摊销，年平均115元\吨)，选厂处理成本150元\吨，期间费用按32元\吨，合计单位完全成本657元\吨。将上述差异问询事务所，其回复：认同我方观点。但之所以在评估时将成本数据调低，原因有三：其一，按评估行业规范，评估所用“实际产量”不可以超“证载产量”太多，而客户C实际产量近5万吨(注：日提升能力160吨)，事务所解释：之所以2014年实际产量在3万吨，原因为目前选厂处理技术较差，品位5克/吨之下废弃，集中提取富矿石。其二，实际生产中有部分富矿石，而评估规范要求，必须用备案平均品位。其三，实际储量大于备案，从目前探矿情况，增储空间较大。因此综合上述因素，事务所认为参照其同类矿山，此矿评为5.97亿元，为合理值。对于项目的可研报告，我们在实务中，也与设计方进行电话沟通，主要核实的点包括：技术方案的成熟度，国内已投产的公司有哪些，运行情况怎样;经济评价和财务评价所用参数的合理性。比如，客户A目前焦化联产LNG，我们见到了设计院，面谈时，我们确认了目前“焦炉煤气分离所制氢，必须就近与下游建立稳定供气的合作关系，否则存在产品消化问题”。后来和A确认，确实也未签订相应合同。我们后续跟踪此情况，该因素一直未解决，技术方案更改为氢气甲烷化，均销往XX。还比如，经济评价所采用参数，单价、成本等与我们设定的不一致，单价采用近三年，从银行授信的角度，可能过于乐观;成本有的也有可能配合企业，采用的不太合理等。来源：信贷白话 作者：石索君推荐阅读如何识别的真假“风控”结合的九大维度：出路在哪里？国资为盾安全为基长按关注《红木企业为什么要融资丨为什么说现金流比利润更重要？》 精选五其实财务报表分析最核心的东西，是通过财务报表这个结果，由果推因，找出造成这个结果的原因。会计是商业的语言首先第一个问题是——会计是商业的语言，这是会计的根本。什么叫“语言”，就是可以通过它进行交流。比如我是一个中国人，我会英语的话，到了美国我可以用英语跟美国人交流，我与他并不需要是同一个国家的人，我跟他可以有不一样的背景、不一样的信仰、不一样的教育等等，我们只需要会同一门语言，便可以交流。同理，假使一位中国会计通过看财务报表其实也可以理解一家美国公司的业绩，这是一个很神奇的事情。你在不同的国家为什么可以了解别的公司呢？正是因为有会计。会计所说的在美国的利润额数字，在中国几乎也是差不多的。由此，会计可以成为商业领域中沟通交流的语言。商业逻辑和三个财务报表究竟存在什么样的关系？从这个表可以看出，首先一个公司的成立，它或者是“投入”，或者就是有“借入”资金。投入的资金和借入的资金就能够形成这家公司的“资产”。但是资产是一种资源，它是需要去，它的投资就牵涉了这个公司的总体战略。解释来说，一个公司其实有两种赚钱方式：一种方式是自主经营，即购买一堆存货、建一堆厂房、设计一点专利，然后自主经营。另一种方式就是投资或是投入，简单说就是不自己干了，而是把得到的这笔钱投到别的公司里或者去，不自主经营。这两种赚钱方式决定了可以分成两大类：一类是“”，一类是“”。比如，我现在要成立一家公司，我自己投入了100万元，那么我就有所有者权益100万元，同时我为了扩张我的整个资产，我用100万元的股权拿到银行去质押，可能又可以从银行借来30万元，银行借入的钱其实就是我的债务。所以，所有者权益和负债就构成了一家公司的资产。这家公司的资产其实就是这家公司可以利用的资源。上述举例的这家公司的资源就是130万元，但是这130万元有两个来源，一个100万元是投资者的投入，另外一个来源是30万元，银行的借入。当这家公司有了资产之后怎么办，有两个选择。第一个选择可以把资源划分一大部分来做自主经营，所以资产可以拨成经营性资产。另一个选择，将这些资产都拿去投资。可能将这130万元分成10小份，一份13万元，用来投资一些初创公司。假使有一个初创公司成功，也可赚钱。资产也可能会变成一种投资性的资产。当一家公司有“经营性资产”的时候就要发生业务，这个业务首先是一定要给它带来收入。为了形成这些收入它也一定会形成相应的“费用和成本”。收入和费用成本之间的差额，就是这家公司因为经营活动所带来的利润，我称之为“核心利润”。而“投资性的资产”就会带来“投资收益”。一家公司因为经营所带来的核心利润和因为投资所带来的投资收益，加起来就是这家公司的“营业利润”。有了利润之后，就需要或者偿还债务，所以在上图可以看到“利润”有一条蓝线指向人借入和投资者投入。“核心利润”通常在财务报表上是没有的，因为经营性的资产根据原来的财务准则，所对应的是相应的营业利润。但是，由于现在的财务报表里，营业利润除了包括经营性资产所形成的利润之外，还包含了投资收益，所以新造了一个词叫“核心利润”，用以专门对应经营性资产所带来的利润。有了蓝色部分资产负债表和紫色部分的利润表之后，还有一个特别重要的是“现金流量表”，就是上述图里的棕色部分。公司的资源是以现金形式得到的，就会产生“融资性的现金流入”。一家公司资产是要的，所以就投到自己的经营性资产里。比如可以投一些固定资产，或者投一些别的企业，这是投资性资产。所以会有图中“出”。经营性资产会带来收入，如果这个收入我们可以得到现金，那我就会形成“经营性的现金流入”。为了达到这些收入，一定会产生一些费用和成本，如果对于这些费用和成本是需要现金支付的，会产生“经营性现金流出”。经营性资产的现金流出和流入的净额，就形成了“经营性现金的净流入”。而投资性的资产能形成投资收益，若收益是以现金方式体现，那就是“投资性现金净流入”。当一家公司有了经营性的现金流入和投资性的现金流入之后，就会考虑偿还负债。一旦还钱，“融资性的现金流出”就会产生，或者是以分红形式，分红若是现金支出也属于“融资性现金流出”。通过这张表，我希望把一家公司最主要的商业模式和业务模式跟会计结合起来。蓝色部分就是资产负债表，紫色部分是利润表，棕色部分是现金流量表。会计信息是什么？我们一直谈财务报表，财务报表实际是基于会计信息制作出来的。会计信息是为信息使用者提供有用信息的信息系统。这是会计的定义。如上图所示，会计信息分为三部分：一是资产负债表，资产负债表最重要的一个等式就是：，这是要记得的两个等式之一。二是利润表，利润表也有一个等式：收入-费用=利润，这两个等式构成了的结构。第三个是现金流量表，包含经营性现金流、投资性现金流和筹资性现金流。会计和财务的区别在哪儿？有许多人对“会计”和“财务”这两个词是存在误解的。有些人可能认为会计与财务是一样的。严格来说，会计和财务是不一样的，因为两者整个工作职责是不同的。会计最重要的工作职责是记账、算账、报账，用会计术语来说就是确认、计量和报告。第一是记账，记账就是确认。若公司发生了一笔经济业务，这笔业务能不能够记入到会计报表里，如果能够记，那再考虑要记多少。首先需要确认这个经济事项是否可以记成会计信息，第二个要确认金额以及相应的账目。第二是算账，算账其实是计量的问题。比如，现在公司买入固定元，500万元的设备，没有残值能够按照五年来摊销，平均年限法来摊销，我能够算出来每一年的摊销额是100万元，这是计量的概念。第三个是报账，报账就是提交财务报告，最后能够把财务报表制作完成并写成报告。而财务的职责是不一样的。财务最主要是三个职责：第一个是筹资，能够从市场上或者是债权人那里得到现金支持。第二个是投资，有了资源之后如何去分配这些资源，考虑要投到什么样的项目上去。第三个是分配，投资完成后可能有收入，而经营也可能带来收入，这些收入如何来分，是按照“十送一”还是按照什么样的现金股利的方案，这些便是财务的工作。三大财务报表都体现了什么？会计信息中包含的三个财务报表都体现了一家公司的什么？哪一个报表是最重要的？接下来需要先解决这些问题。首先，利润表其实体现的是一家公司的能力，因为它是以效益为基础的。一般来说“你这家公司操纵利润了”，很少有人说“你这家公司操纵资产了”，为什么？他操纵利润往往体现的是他的能力不足，他既然能力不足就需要更好的利润来弥补他能力不足所表现的无能，所以一个公司的利润表体现了一家公司的能力。一家公司的现金流量表其实体现了一家公司的活力。拥有良好的现金流是一家公司保持活力，“你想干什么就干什么”的基础。就像我刚才所说，如果你这家公司确实有利润但是没有现金流，那其实什么也干不了，手上有一堆应收账款其实是没有用的。当然你可以说“我可以拿到上面去变现”之类的，但是其实成本非常高。第三是资产负债表，一家公司的资产负债表体现的是他的实力。比如现在有两家公司，公司A有100万元的资产，同时也有100万元的利润；另外一家公司B有1亿元的资产，也只有100万元的利润。那在评价两家公司的时候，你或许会觉得A公司好像更赚钱，但是实力不如那家有1亿元资产的公司B的。我们经常说“你这家公司实力很强啊”到底说的是什么，其实就是说的这家公司有多少资产。三张报表里面谁最重要？从观察它们的历史就能知道，资产负债表距今已有将近500年的历史了，从意大利的路卡帕乔利就开始有了。利润表大概是1920年以后才被美国和欧洲一些国家要求一定要披露的一个报表。现金流量表是1987年才开始有的。从这个历史就能发现，其实资产负债表要比利润表和现金流量表更为重要。因为以前即使没有利润表、没有现金流量表大家也可以计算和生活，但是没有资产负债表好像总觉得缺了点什么，这是一个角度。另外一个角度。什么叫利润表，利润表其实体现的就是资产负债表里面的一个科目，叫做未分配利润的变动情况；现金流量表其实也只是体现了资产负债表里面的一个科目，就是现金的变动情况。从这个角度上来说，资产负债表是三个报表的核心，所以我们要做财务报表分析的时候，就先从资产负债表开始。资产负债表里什么是最重要的科目？另外非常重要的是，在财务报表里面，比如资产负债表是有很多科目的，比如一家公司有很多的资产，也有很多的负债和所有者权益，我们是不太可能把所有的这些资产项目、负债项目和所有者权益项目都一下弄清楚的。我们要把最重要的问题要弄懂，里面最重要的项目呢？可以从下面两种角度来看。第一种看法：1、一家公司的资产方面有七个项目，第一是货币，就是现金。第二是应收账款和应收票据，第三是存货，第四是其他应收款，这四个都是这家公司的流动资产。而股权投资、固定资产、无形资产是一家公司的。一家公司的他划分的原则，就是它会不会在一年之内被消费掉。如果这个资产在被认为会在一年之内消费掉的，我们就认为它是一个。如果它是一年以上才会被消费掉的，就称它是一个非流动资产，或者叫。2、在负债项目方面，最主要的是有两个科目，一个是短期借款，一个是应付账款和应付票据。3、在所有者权益方面，最主要是要弄清楚股东的投入，主要是股本和资本公积这两个科目，还有是盈利的沉淀。盈利的沉淀在中国的会计准则下面他是体现在未分配利润和盈余公积这两个科目下面的，我们到时候讲到所有者权益的时候，会更加详细去讲这个问题。有一个很重要的问题，我们看资产负债表一共大概看11个项目。首先，最重要的是货币、应收账款／票据、存货，以及短期借款和应付账款／票据，因为这些体现了一家公司的活力。活力就是说这家公司在没有其他任何东西的时候，通过应收账款存货是可以生存下来的。公司可以把存货给卖掉，就有收入，把应收账款收回来就有收入，有货币也能够回来。从负债的方面来讲，就看这家公司有多好的一个短期借款的能力，以及有多好的一个对上游供应商的欠款的能力，就是应付账款和应付票据。第二，固定资产和无形资产是体现了一个公司的潜力，潜力就是产能的问题。即使这家公司的产品很好，活力是体现一家公司的产品问题。它的产品很好、好卖，也很容易能够收得回钱，但是如果产能不行，那么盈利能力其实也是没办法长期持续的，一个最有名的例子就是锤子手机。我相信锤子手机的产品还是不错的，但是因为它PE的产品产能不行，一下子就把整个品牌给砸了。第三个问题就是这家公司的投资问题。这家公司的好不好，主要要看这家公司的股权投资变化，以及其他应收款的变化。我们到时候讲投资性资产的时候会具体讲。第四个问题是动力问题。有两个部分，第一个部分是长期借款，银行对公司的长期借款。第二个部分的投入。其实有很多公司可能没有经营风险，可能没有财务风险，但是它可能会有公司的治理风险，这种公司比比皆是。处理不好，不是没有好的产品，有产品也有产能，但是之间不和谐，这样也可能会使得这家公司整体的财务状况会不好。具体怎么看，我们会在后面具体说。从这个图可以体会到一件事情，如果你是董事长你会主要看什么方面，如果你是一个董事长，你拿着资产负债表你最关心的是哪里。董事长的最重要的职责就是摆平股东之间的关系，就是动力问题。要不要去融资，要去融资的话我就通过长期的方法去融资，还是发的方法去融资，怎么来定价格，这些都是董事长需要考虑的问题。总经理应该考虑产能问题，就是一个公司的潜力问题。公司可能是有好的产品，但是作为总经理来说，我更关心的是我明年有没有好产品，后年有没有好产品，三年以后有没有好产品，是这家公司长期的产能问题。活力这部分是一家公司的运营总监要盯着的。他要不停地盯着公司的产品好不好，所借来的短期的贷款能不能支持公司营运。公司向其供应商有没有欠款，有没有应收账款有没有收回来，这是一个运营总监一天到晚要盯着的事情。而最需要看的自然是投资这一部分。所以，一张资产负债表其实只是通过小小的几个科目，就可以看到一家公司的战略地图是一个什么样子。一个好的公司其实每一块看起来都比较和谐，我们到时候会去看一些公司，来看一下好的公司他的资产负债表长什么样，差的公司他的资产负债表长什么样。第二种看法：资产负债表还有另外一种看法，根据资产的作用，以及负债的分类来看。在这种分类里面，我们就不再分流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债，而是将资产按经营性资产和投资性资产这么去分。1、一个公司如果号称自己是一个自主经营的公司，那它必然是经营性资产大于投资性资产的。它的经营性资产的部分一定会有五大经营性资产，并且金额都不会小。第一是货币资金；第二是商业债权，商业债权主要是应收账款、应收票据；第三是存货；第四是固定资产；第五个是无形资产。任何号称自己是自主经营的公司，一定有这五大经营性资产。对于投资性资产来说，我们主要要看它的长期股权投资，其他应收款，以及一些预付账款。什么叫预付账款，就是有些母公司为其子公司先打款，让子公司先使用着。其实这也是一种债权性的。2、再看负债方面，其实所谓的负债就是一种信用，信用分为两种，一种是银行信用，一种是商业信用。银行信用主要是银行的短期借款和银行的长期借款，为了取得银行信用，我们经常说要看这家公司的“三品”怎么样。首先就是你这家公司的“人品”好不好：第一看看公司的总经理是不是靠谱的，公司的董事长是不是靠谱的，再考察一下团队是不是靠谱的，以及这个公司以前有没有过劣迹，这些都是来考察一个公司的“人品”。第二，这个公司的产品好不好，毛利率有多高。再者，是看押品，现在的银行，会问你公司有没有抵押，它一定会做尽调，看一看这个抵押品是不是在别的地方被抵押过了。商业信用其实是非常重要的，它是体现一家公司上下游的竞争力问题。我们通过应付票据、应付账款、预收账款这种方式。简单地说，如果这家公司可以欠上游供应商的钱，但是下游客户又欠不了公司的钱，意味着这家公司在上下游的关系里面很有竞争力、很有话语权的。就体现了这家公司是一家比较好的公司，公司产品的竞争力很强。来源：实战财经推荐阅读高分获得国家信息系统安全证明恒昌打造公益新生态筑梦未来聚焦：厉害了 我的恒昌以企业文化正能量，争做独当一面恒昌人曾国藩留下8副对联 凝聚大智慧《欢乐颂》背后隐藏的真相：心越穷，越没人帮你《红木企业为什么要融资丨为什么说现金流比利润更重要？》 精选六一、如何看银行流水？1. 贷款通常要用到的是企业的来帐总数，就是把某段时间内每笔进账都加起来，银行流水的进项主要表现方式；进项表现贷方，出项表现于借方，主要有卡存，现存，转入，工资，续存，转账，货款，劳务费等。2. 拿着流水单，随意找一笔交易，打电话去电话银行，你自己输入查询密码，他在根据流水单上的明细，输入日期，如果和电话中报的吻合就没问题，反之对不上，就是假的。3. 向开户行索取对账单，将银行存款明细账与对账单进行比较，真假立辨。4. 从实际获取银行对账单和银行流水的程序上讲，还是有所差异的：银行对账单是银行提供给企业的用以核对账目的，审计人员一般是从企业直接获取该证据；但对于银行流水，一般要求审计人员与企业财务人员一同到银行打印，直接获取该证据。因此，从获取流程来讲，银行对账单经企业之手，因而可能被改动；而银行流水则相对更为可信，除非银行和企业合谋。二、如何看懂银行对账单？1、Q：拿到个人的银行流水，不知道从何下手啊，分析哪些方面可以得出说明结论？A：从贷方发生额，能看出客户现金流入情况，这点是最重要的信息。2、Q：是否贷方发生频率高或金额高就意味着经营状况可以啊？ A：(1)对，基本如此。请关注贷方累计发生额，及每笔发生额对应的会计科目，是否同销售行业直接相关。目前还很少有企业通过半年前粉饰银行对账单，来获得信贷部门的信用记录。(2)银行对账单应该结合客户银行存款明细账、销售收入明细账、成本费用明细账以及客户的上下游合同一起做综合比较。总的来说看对账单，一是怕对账单假；二是怕业务不真。单纯的看对账单，第一，就是看贷方的流水总额是否超过销售额，否则销售收入就有造假的嫌疑。当然并不是绝对，这里也有收现金的可能。(3)第二，看流进流出的金额是否与客户的业务相一致，比如客户商品买卖金额都在几十万左右但银行对账单金额在几百万或者几万块徘徊，那就需要注意了，问其原因，另外要注意几点：流水总额超过销售额也不代表销售收入就一定真，可能客户几个账户来回倒，看借贷方是否正常。(4)目前很多客户基本上都走一部分个人卡，对于客户拿来的个人卡，需要进行鉴别，不要客户随便拿过来几张卡的流水就说是自己的。看户主以及流水金额是否与业务相符。(5)现在很多不规范的企业为了逃税，很大部分收入都是走的个人账户，审查时要了解清楚该企业的实际情况。3、Q：请问怎么看“可能客户几个账户来回倒；看借贷方是否正常。借贷方异常，这个怎么看？经常有整数金额的进出，这个算正常吗？一般货款是不是都是非整数的？A：拿到企业的银行对账单主要从以下几点分析：(1)是否存在节假日期间发生对公业务结算情况，若有那银行对账单就是假的。(2)核实一下银行对账单的贷方发生额，若贷方发生额大于企业的当期的销售收入，则说明企业的销售收入还比较客观真实，但这不是全部就能认定！(3)抽查银行对账单中一些大额的往来，然后对应合同、发票（或收据）出库单一起进行核实印证，看企业是否存在真实的结算交易记录，特别是在年前及年终几个月份要仔细核实几笔，因为现在企业也很贼，往往用一笔资金或者让一些关系不错的企业不断的划转资金来摆帐从而“抬高”银行对账单贷方发生额的额度，所以必须要仔细抽查一些大额的资金往来，是否和合同，发票或者收据及出库单对应一致，从而确定交易的真实性！(4)同时还要识别对账单的真假。流水及对账单都非常重要，这个是辅助材料，但是流水和对账单之间有联系性，也有排斥性，毕竟有可能流水和对账单之间的数字有差异。①对账单、流水要有与之相配的合同或者进出库票据（或者其他辅助证明材料）。②对账单贷方发生额与流水（有可能是员工的、公司领导私人卡）要看他数字上是否有来回走账的可能，需核实。③不能单一说贷方发生额愈大就是经营愈好，经营收入与其贷方发生额、流水无关；很多企业为了避税也会选择走个人私人卡，因此数据的准确性是需要调查与核实的。④银行为了帮助客户贷款会帮客户找流水，这个是最可怕的，需要你去了解和沟通；⑤对账单、流水会有客户以往的应付账款和应收账款；需要调查、核实和剔除；如果都调查清楚了，就以第“1”条来看他的主营业务情况能否满足需求。三、？资产负债表各项目的填列（一）年初数字的填列报表中的年初数栏内各项数字，根据上年末资产负债表期末数栏内所列数字填列。如果本年度资产负债表各个项目的名称和内容同上年度不相一致，则应对上年末资产负债表各项目的名称和数字按照本年度的口径进行调整，填入报表中的年初数栏内。（二）报表其他各项目的内容和填列方法：1．货币资金项目，反映企业库存现金、户存款、外埠存款、存款、存款和在途资金等货币资金的合计数。2．，反映企业购入的各种能随时变现，持有时间不超过1年的有价证券以及不超过1年的其他投资。3．应收票据项目，反映企业收到的未到期收款也未向银行的应收票据，包括和银行。4．应收帐款项目，反映企业因销售产品和提供劳务等而应向购买单位收取的各种款项。5．坏帐准备项目，反映企业提取尚未转销的坏帐准备。6．预付帐款项目，反映企业预付给供应单位的款项。7．应收补贴款项目，反映企业应收的各种补贴款。8．其它应收款项目，反映企业对其他单位和个人的应收和暂付的款项。9．存货项目，反映企业期末在库、在途和在加工中的各项存货的实际成本，包括原材料、包装物、低值易耗品、自制半成品、产成品、分期收款发出商品等。10．待摊费用项目，反映企业已经支付但应由以后各期分期摊销的费用。企业的开办费、改良及大修理支出以及摊销期限在1年以上的其他待摊费用，应在本表项目反映，不包括在该项目数字之内。11．待处理流动资产净损失项目，反映企业在清查财产中发现的尚待转销或作其他处理的流动资产盘亏、毁损扣除盘盈后的净损失。12．项目，反映企业除以上外的其他流动资产的实际成本。13．长期，反映企业不准备在1年内变现的投资。长期投资中将于1年内到期的债券，应在流动下一年内到期的投资项目单独反映。14．固定资产原价项目和累计折旧项目，反映企业的各种固定资产原价及累计折旧。在产权尚未确定之前，其原价及已提折旧也包括在内。原价并应在本表下端补充资料内另行反映。15．固定资产清理项目，反映企业因出售、毁损、报废等原因转入清理但尚未清理完毕的固定资产的净值。资产负债表是反映公司某一特定日期(月末、年末)全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表。它的基本结构是“资产=负债+所有者权益”。不论公司处于怎样的状态这个会计平衡式永远是恒等的。左边反映的是公司所拥有的资源；右边反映的是公司的不同权利人对这些资源的要求。债权人可以对公司的全部资源有要求权，公司以全部资产对不同债权人承担偿付责任，偿付完全部的负债之后，余下的才是所有者权益，即公司的资产净额。我们利用资产负债表的资料，可以看出公司资产的分布状态、负债和所有者权益的构成情况，据以评价公司资金营运、财务结构是否正常、合理；分析公司的流动性或变现能力，以及长、短期债务数量及偿债能力，评价公司承担风险的能力；利用该表提供的资料还有助于计算公司的获利能力，评价公司的经营绩效。在分析时我们应首先注意到分析，具体包括：1。分析公司的现金、各种存款、、各种应收应付款项、存货等。流动资产比往年提高，说明公司的支付能力与变现能力增强。2长期。分析一年期以上的投资，如公司控股、实施多元化经营等。长期投资的增加，表明公司的成长前景看好。3。这是对实物形态资产进行的分析。资产负债表所列的各项固定资产数字，仅表示在持续经营的条件下，各固定资产尚未折旧、折耗的金额并预期于未来各期间陆续收回，因此，我们应该特别注意，折旧、损耗是否合理将直接影响到资产负债表、利润表和其他各种报表的准确性。很明显，少提折旧就会增加当期利润。而多提折旧则会减少当期利润，有些公司常常就此埋下伏笔。4无形。主要分析商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉、专利权等。商誉及其他无确指的无形资产一般不予列账，除非商誉是购入或合并时形成的。取得无形资产后，应登记入账并在规定期限内摊销完毕。其次，要对负债要素进行分析，包括两个方面：1流动负债分析。各项流动负债应按实际发生额记账，分析的关键在于要避免遗漏，所有的负债均应在资产负债表中反映出来。2长期负债分析。包括长期借款、、长期应付款项等。由于长期负债的形态不同，因此，应注意分析、了解公司债权人的情况。最后是，包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润4个方面。分析，主要是了解益中投入资本的不同形态及，了解股东权益中各要素的优先清偿顺序等。看资产负债表时，要与利润表结合起来，主要涉及资本金利润和存货周转率，前者是反映盈利能力的指标，后者是反映营运能力的指标。四、怎样看利润表？利润表依据“收入-费用＝利润”来编制，主要反映一定时期内公司的营业收入减去营业支出之后的净收益。通过利润表，我们一般可以对上市公司的经营业绩、管理的成功程度作出评估，从而评价投资者的和报酬。利润表包括两个方面：一是反映公司的收入及费用，说明公司在一定时期内的利润或亏损数额，据以分析公司的经济效益及盈利能力，评价公司的管理业绩；另一部分反映公司财务成果的来源，说明公司的各种利润来源在利润总额中占的比例，以及这些来源之间的相互关系。对利润表进行分析，主要从两方面入手：1.收入项目分析。公司通过销售产品、提供劳务取得各项营业收入，也可以将资源提供给他人使用，获取租金与利息等营业外收入。收入的增加，则意味着公司资产的增加或负债的减少。记入收入账的包括当期收讫的现金收入，应收票据或应收账款，以实际收到的金额或账面价值入账。2.费用项目分析。费用是收入的扣除，费用的确认、扣除正确与否直接关系到公司的盈利。所以分析费用项目时，应首先注意费用包含的内容是否适当，确认费用应贯彻权责发生制原则、历史成本原则、划分收益性支出与资本性支出的原则等。其次，要对成本费用的结构与变动趋势进行分析，分析各项费用占营业收入百分比，分析费用结构是否合理，对不合理的费用要查明原因。同时对费用的各个项目进行分析，看看各个项目的增减变动趋势，以此判定公司的管理水平和财务状况，预测公司的发展前景。看利润表时要与上市公司的财务情况说明书联系起来。它主要说明公司的生产经营状况；利润实现和分配情况；应收账款和存货周转情况；各项财产物资变动情况；税金的缴纳情况；预计下一会计期间对公司财务状况变动有重大影响的事项。财务情况说明书为财务分析提供了了解、评价公司财务状况的详细资料。五、怎样看现金流量表？现金流量表是反映上市公司现金流入与流出信息的报表。这里的现金不仅指公司在财会部门里的现钞，还包括银行存款、短期、其他货币资金。现金流量表可以告诉我们公司经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金收支活动，以及现金流量净增加额，从而有助于我们分析公司的变现能力和支付能力，进而把握公司的生存能力、发展能力和适应市场变化的能力。上市公司的现金流量具体可以分为以下5个方面：1.来自经营活动的现金流量：反映公司为开展正常业务而引起的现金流入量、流出量和净流量，如商品销售收入、出口退税等增加现金流入量，购买原材料、支付税款和人员工资增加现金流出量，等等；2.来自投资活动的现金流量：反映公司取得和处置证券投资、固定资产和无形资产等活动所引起的现金收支活动及结果，如变卖厂房取得现金收入，购入等对外投资引起现金流出等；3.来自筹资活动的现金流量：是指公司在筹集资金过程中所引起的现金收支活动及结果，如吸收股本、分利、、取得借款和归还借款等；4.非常项目产生的现金流量：是指非正常经济活动所引起的现金流量，如接受捐赠或捐赠他人，罚款现金收支等；5.不涉及现金收支的投资与筹资活动：这是一类对股民非常重要的信息，虽然这些活动并不会引起本期的现金收支，但对未来的现金流量会产生甚至极为重大的影响。这类活动主要反映在补充资料一栏里，如以对外投资偿还债务，等。对现金流量表主要从3个方面进行分析：1.现金净流量与短期偿债能力的变化。如果本期现金净流量增加，表明公司短期偿债能力增强，财务状况得到改善；反之，则表明公司财务状况比较困难。当然，并不是现金净流量越大越好，如果公司的现金净流量过大，表明公司未能有效利用这部分资金，其实是一种资源浪费。2.现金流入量的结构与公司的长期稳定。经营活动是公司的主营业务，这种活动提供的现金流量，可以不断用于投资，再生出新的现金来，来自主营业务的现金流量越多，表明公司发展的稳定性也就越强。公司的投资活动是为闲置资金寻找投资场所，筹资活动则是为经营活动筹集资金，这两种活动所发生的现金流量，都是辅助性的，服务于主营业务的。这一部分的现金流量过大，表明公司财务缺乏稳定性。3.投资活动与筹资活动产生的现金流量与公司的未来发展。股民在分析投资活动时，一定要注意分析是对内投资还是对外投资。对内投资的现金流出量增加，意味着固定资产、无形资产等的增加，说明公司正在扩张，这样的公司成长性较好；如果对内投资的现金流量大幅增加，意味着公司正常的经营活动没有能够充分吸纳现有的资金，资金的利用效率有待提高；对外投资的现金流入量大幅增加，意味着公司现有的资金不能满足经营需要，从外部引入了资金；如果对外投资的现金流出量大幅增加，说明公司正在通过非主营业务活动来获取利润。来源：大数据风控联盟推荐阅读蓝色金服新手福利强势升级！还有更多推荐奖等你拿！四月月，蓝色金服老用户大回馈！竟然可以这么做！风控，这些要点不能疏忽！大数据如何提升金融机构风控能力干货 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