在手机贷，贷款1100逾期62天现在是1580，这样合理吗？会给家里人打电话吗。会被起诉吗？我会还_百度知道
在手机贷，贷款1100逾期62天现在是1580，这样合理吗？会给家里人打电话吗。会被起诉吗？我会还
在手机贷，贷款1100逾期62天现在是1580，这样合理吗？会给家里人打电话吗。会被起诉吗？我会还头一次贷款没按时还
提示借贷有风险，选择需谨慎
我有更好的答案
建议个人尽早联系家里进行偿还贷款，否则逾期利息会不断增加，届时个人仍需偿还所有，逾期利息一般收取很高的利息很低，因此建议个人联系家里偿还，下次贷款前请考虑个人是否有还款能力，否则不要超支消费
安全快捷，互利共赢
主营：投资管理、投资咨询、资产管理、电子商务、接受金融机构委托从事
利息很低啊
为您推荐：
其他类似问题
换一换
回答问题，赢新手礼包
个人、企业类
违法有害信息,请在下方选择后提交
色情、暴力
我们会通过消息、邮箱等方式尽快将举报结果通知您。删除历史记录
　----
相关平台红包
收费、贷款人数都在涨 这家P2P离盈利并不远
作者：之家哥
摘要：网贷之家小编根据舆情频道的相关数据，精心整理的关于《收费、贷款人数都在涨 这家P2P离盈利并不远》的精选文章10篇，希望对您的投资理财能有帮助。
《收费、数都在涨 这家P2P离盈利并不远》 精选一日前，纽交所上市（NYSE:XRF）发布了未经审计的2017年二季度财务报告。财报显示，二季度实现毛收入2450，同比增长59%；净收入15，同比增长9%。由于包括获客激励在内的费用增加，信而富在二季度净亏1350万美元，而去年同期为590万美元。不过，信而富依然坚持“Low and Grow“的经营策略，相比盈利能力，毛收入才是目前的核心KPI。通过对信而富的财务和业务数据分析，我们发现一些业务数据正在发生改变，其盈利的可能性在增加。消费类贷款增长强劲 核心KPI增长迅速相比净收入和净利润，目前信而富更加关注其通过撮合贷款而产生的服务费即毛收入。在美国GAAP会计准则下，为了撮合首次贷款而向支出的获客激励(CAI)将在净收入中扣除，随着新增借款人数量的增加，获客激励的支出也随之扩大。今年二季度，信而富的获客激励从去年同期的60万美元增加至820万美元，获客激励的大幅增长与信而富”Low and grow”的经营策略有关。获客激励本质上是信而富为了与借款人形成长期业务合作关系的一种“”，一旦借款人首次借款、还款成功之后就能成为平台上的重复贷款人，可以通过多次借款积累信用行为数据，平台会根据其信用行为适时提高和，也能借此收取更多的服务和交易费用。所以，相比与更加关注的盈利能力，信而富目前更加关注由促成贷款而形成的毛收入，该指标更能反映其业务的基本面。2017年二季度，信而富的交易与服务费用毛收入总额为2450万美元，同比增长59%，环比增长46%。毛收入的大幅增长主要依于消费类贷款的强劲增长。二季度，信而富消费类借款毛收入为1320万美元，由于去年同期基数较低，所以同比增长高达642%。同时，消费类贷款毛收入首次超过生活类贷款，这被信而富视为里程碑之一。信而富从2015年开始开展消费类贷款（）业务，上市之后其增长速度加快。二季度平台撮合的消费类借款交易额超过2016年全年达到6.，相比去年同期增长431%。同时，通过渠道合作+获客激励+低，信而富的新增贷款人也呈现高速增长的态势。二季度，信而富加大了销售费用的投入，这些费用主要用于支付给渠道合作伙伴以推荐更多潜在优质客户。这种模式一方面能扩大信而富的获客渠道和可持续性，另一方面也能提高渠道转化率获得一些对利率较为敏感的优质客户。不过，这在一定程度上增加了平台的销售费用和获客激励支出，并对净收入和盈利能力有一定负面影响。二季度，信而富的新增贷款人数达到76.1万人，超过2016年全年新增借款人数，其累计服务过的借款人达到272万，比例相比一季度小幅下滑1个百分点，至72%。三因素驱动核心KPI增长毛收入是信而富的核心KPI，信而富将二季度毛收入的增长归结于三个因素：借款人单笔平均借款金额、借款人交易笔数、交易与服务费费率的提升。今年二季度，信而富消费类贷款的笔均借款金额显著提升。在2016年以及今年一季度，消费类贷款的笔均借款金额在102美元左右，二季度提升到了，环比增长22%。这是由于信而富在积累一定的用户行为数据之后，为在平台上展现出良好信用行为的借款人提供额度更高、期限更长、费率更优惠的款。同时，相比于短期、小额的借款服务，额度更高、期限更长的借款服务的服务和交易费费率通常更高。所以在二季度，信而富消费类贷款的服务和交易费费率出现上升，从一季度的1.6%上升到二季度的2.1%。由于具有额度小、期限短、重复借款人为零的特点，所以其规模经济效应较为明显。在促成贷款规模增长时，服务费率的提高将对信而富的财务数据有较强的正面效用。至于费率的提升会不会对存量和增量客户造成影响，我们认为目前信而富的综合相对优势较为明显，50BP的服务费率提升对客户影响不大，未来费率将有继续上升的可能。那么，费率提升对于信而富的影响有多大呢？据财报，二季度促成的消费类贷款规模为6.38亿美元，费率提高50BP则增加毛收入320万美元。由于毛收入=费率*促成贷款规模，所以费率提升和贷款规模增长将产生1+12的效果。以二季度为例，消费类贷款规模环比增长57%，平均费率从1.65%增加至2.07%环比增长25%，而毛收入从670万美元增加至1320万美元环比增长高达97%。所以，费率和促成贷款规模的提升可以使信而富的毛收入实现非线性增长，使财务数据边际改善并尽早到达盈亏平衡点。当然，前提是信而富的消费类贷款增长依旧强劲，存量和增量客户对费率的提升不敏感。规模效应彰显 核心业务指标分析1、规模经济效应我们曾经比较过与信而富的规模经济效应，由于两者商业逻辑以及信贷产品的差异，其享受的规模经济效应大小也不同。由于零成本的重复借款人存在，相比专注大额长期现金贷的宜人贷，信而富的规模效应更加明显。年，信而富运营费用占促成贷款金额的比例分别为11.3%和8.4%。进入2017年该比例明显下行，二季度已经下降到了4%。未来，信而富将继续受益于规模经济效应，促成贷款的单位成本将继续下行。2、单位获客激励减少在2016年，信而富促成单个借款人首次贷款的获客激励为12.，今年一季度大约在，而到了二季度获客激励已经下行至11美元以下。单位获客激励下降与信而富首次借款人的质量有关，如果这些新客户的质量提高那么的获客激励也应当减少。实践过程中，信而富的预测选择技术（predictive selection technology）和自动决策技术(automated decisioning technology)被证实可靠，随着未来PST和ADT模型的优化，将会更好的控制借款人的信用质量和违约率，从而向投资人支付更低的获客激励。今年二季度，信而富净亏损占促成贷款的比例从一季度的3.06%下降到1.88%，而其中1.13%是由获客激励的支出造成。如果信而富能在未来降低获客激励的支出，其净收入和盈利能力将受益。3、平均借款额、借款次数与服务费率消费类贷款的毛收入由三个因素决定：平均借款金额、借款次数和费率。平均借款金额与借款次数相乘即一个贷款人的累计借款金额。在2016年，信而富的服务费率为1.6%，单个借款人的获客成本为17美元，如果要实现盈利每个借款人的累计借款额至少为1063美元。根据信而富不同时期借款人的盈亏平衡曲线，对于2016年Q2前的老客户，其贡献的服务费已经能覆盖17美元的获客成本实现盈利(下图中靠右的6条曲线)。而随着时间的推移，曲线的斜率有所增加，意味着近期借款人的累计借款金额增长更快。需要说明的是，上述曲线是基于%的费率计算得出，随着未来费率的提升，1063美元的盈亏平衡线将逐渐下移。以今年二季度为例，信而富的服务费率接近2.1%，借款人累计借款810美元就能覆盖17美元的获客成本，相比2016年下降了。对此，我们基于17美元的获客成本，构造了不同服务费率下关于平均借款金额与借款次数的盈亏平衡曲线。借款人的累计借款金额与笔均借款金额和借款次数有关。相比于笔均借款金额，平台上的人均借款次数可能增长缓慢。这是因为，信而富的新增借款人数庞大影响了重复借款人的比例。平台上新借款人的借款次数为1次，重复借款人为N次，平台的平均借款次数其实取决于重复借款人的比例以及借款次数。如过信而富放缓获客的速度，那重复借款人的比例和平均借款次数将会提升，利于实现盈利。从另一个角度来讲，放缓获客的速度也意味着获客激励支出的减少利于实现盈利。所以，相比于消费类贷款的强劲增长，我们认为费率、平均借款金额和单位获客激励的变换同样值得关注，因为这些指标都对信而富的财务数据有正面效用。这或许意味着信而富的“low and grow”策略将逐步进入下一个阶段——盈利。《收费、贷款人数都在涨 这家P2P离盈利并不远》 精选二凤凰WEMONEY讯 8月17日，网络平台信而富（NYSE：XRF）发布截至日的未经审计第二季度财务报告。根据财报，信而富2017年第二季度净收入为1,520万美元（去除获客激励810万美元），较去年同期的1,390万美元（去除获客激励60万美元）增长9%，较上季度的1,050万美元（去除获客激励530万美元）增长45%。此外，2017年二季度，信而富交易与服务费用毛收入总额达2,450万美元，同比增长59%，环比增长46%。其中，现金消费类借款毛收入为1,320万美元，同比增长642%，环比增长97%，现金消费类借款毛收入超过生活方式类借款。及首席执行官表示：“第二季度业绩显示，无论在业务层面还是财务层面，信而富都正在稳步发展：平台新增借款人76万人，借款交易额同比增长超过240%，毛收入同比增长近60%。此外，2017年第二季度，我们的现金消费类借款交易额超过2016年的全年总额，标志着又一意义非凡的飞跃。”今年4月，凤凰WEMONEY曾报道，信而富正式在纽交所，交易代码为XRF，其计划发售1000万股美国存托股票(“ADS”)，最终敲定每ADS发行价为6美元，拟融资规模为6000万美元。随着信而富正式挂牌，其也成为2017年首家上市的。此后的5月25日，信而富发布2017年第一季度财务报告。财报显示，2017年一季度，信而富净营收为1,050万美元，净亏损1,490万美元。（凤凰WEMONEY 安玖/编辑）附：2017年二季度财务数据要点交易与服务费用毛收入总额达2,450万美元，同比增长59%，环比增长46%。现金消费类借款毛收入超过生活方式类借款，这是一个重要的里程碑。现金消费类借款毛收入为1,320万美元，同比增长642%，环比增长97%。现金消费类借款毛收入在交易与服务费用毛收入总额中的占比从去年的12%和上季度的40%上升至54%。生活方式类借款的毛收入为1,130万美元，去年同期为1,370万美元，上季度为1,000万美元。生活方式类借款毛收入在交易与服务费用收入总额中的占比为46%，去年同期为88%，上季度为60%。净收入为1,520万美元（去除获客激励810万美元），较去年同期的1,390万美元（去除获客激励60万美元）增长9%，较上季度的1,050万美元（去除获客激励530万美元）增长45%。2017年二季度运营数据要点新增借款人为76万人，环比增长39%。截至日，平台借款人累计达270万人。撮合借款交易总笔数510万笔，同比增长354%，这意味着平台平均每日撮合5.5万笔借款。自创立以来，平台累计撮合交易笔数达2,000万笔。撮合借款交易总额7.2，同比增长244%。其中，撮合的现金消费类借款交易额同比增长431%至6.38亿美元，撮合的生活方式类借款交易额为0.83亿美元，去年同期为0.。以2015年第四季度加入平台的借款人计算，在18个月后，他们的每借款人平均累计借款交易额增加至约1,，而该数字在第15个月时为约1,300美元。以2016年第一季度加入平台的借款人计算，在15个月后，他们的每借款人平均累计借款交易额增加至约1,340美元，而该数字在第12个月时为约1,099美元。截至日，的重复借款人占比为72%。2017年二季度财务数据交易与服务费用毛收入总额从去年同期的1550万美元增长59%至2450万美元，这主要得益于现金消费类借款毛收入的增长。现金消费类借款毛收入在交易与服务费用毛收入总额中的占比从去年同期的12%和上季度的40%上升至54%。现金消费类借款毛收入从去年同期的1增长642%至1320万美元，主要原因是现金消费类借款交易额从去年同期的1.2亿美元增长至6.38亿美元。毛收入的增长由三个因素驱动，包括（1）借款人单笔平均借款金额；（2）借款人交易笔数；以及（3）平均的交易与服务费费率。现金消费类借款的平均交易与服务费费率上升至2.1%，去年同期为1.5%，上季度为1.6%。这是我们的“低起步，稳成长”战略的结果，随着借款金额的升高和借款期限的延长，平均费率将会升高。生活方式类借款毛收入为1130万美元，去年同期为1370万美元，反映出公司业务重心向终身客户价值更高的现金消费类借款业务聚焦的战略。2017年第二季度，生活方式类借款交易额为0.83亿美元，去年同期为0.90亿美元。生活方式类借款毛收入在交易与服务费用毛收入总额中的占比为46%，去年同期为88%，上一季度为60%。净收入为1,520万美元（去除获客激励810万美元），较去年同期的1,390万美元（去除获客激励60万美元）增长9%，较上季度的1,050万美元（去除获客激励530万美元）增长45%。服务性费用从去年同期的增加至350万美元，主要原因是服务性人员数量的小幅增加。销售和营销费用为950万美元，去年同期为560万美元。销售和营销费用的增加与获得新借款人有关，主要是因为支付给渠道合作方的营销费用。管理费用为1580万美元，去年同期为1080万美元。管理费用增加的原因主要有：（1）与撮合现金消费类借款有关的运营成本增加130万美元，包括支付网关费用、以及数字分析、客户服务、呼叫中心和运营人员费用；（2）与现金消费类借款APP有关的研究和产品开发费用增加；以及（3）80万美元，去年同期为20万美元。净亏损：2017年第二季度，净亏损为1,350万美元，去年同期为590万美元，主要原因是获客激励从去年同期的60万美元增加至820万美元，去除获客激励后的净亏损同比持平，环比缩小。净亏损占借款交易总额的比例从去年同期的2.8%和上一季度的3.1%缩减至1.9%，在持续投资于获客的同时，平台的规模化发展效应显现。2017年第二季度，的净亏损为0.96亿美元，或1.93美元/股，去年同期为0.07亿美元，或0./股。归属于的净亏损的扩大主要是首次公开发行时一次性增加的支付给的8,的认定股息。和现金流：截至日，公司持有现金及现金等价物7450万美元，限制性资金1740万美元。2017年第二季度用于经营性活动的净现金1620万美元，去年同期为510万美元。经营性现金流出的增加主要是获客激励和支付给渠道合作方的获得高质量新借款人的营销费用的结果。《收费、贷款人数都在涨 这家P2P离盈利并不远》 精选三自从今年4月底国内老牌网络信息中介之后，围绕宜人贷、信而富两家赴美上市的中国的舆论不断。仅从目前两家平台披露的数据来看，宜人贷的盈利能力强劲且稳定，信而富的主要精力聚焦于获客盈利并非。两家平台的获利能力表面上与其借款利率的差异有关，但实质上反映了其经营战略与信贷策略的不同。我们认为宜人贷与信而富在盈利结构、规模效应和面临信用冲击的表现都存在诸多不同，本文将对两者的业务模式和盈利能力进行详细探讨。一、不同业务模式下的不同收费模式宜人贷的信贷策略和业务模式代表了大部分的，对于借款人的收费包括贷前服务费、利息和贷中服务费。其中，服务费是用来体现用户信用资质差异并获取利润的关键因素。宜人贷曾在财务报告中披露其借款人的综合费率由利息和交易费用构成，不同信用资质借款人的名义借款利率（即出借人）几乎一致，借款成本的差异主要体现在交易费用。信而富的招股说明书披露，其现金贷的综合借款成本大约在年化22%~23%，远低于平均水平。这是因为信而富并没有收取贷前服务费，借款成本按日息计算，与、、小米分期等类似。除了传统的借款利息之外，平台在撮合的过程往往会向出借人收取名义上的服务费。服务费实则借款人资金成本的一部分，可以对不同信用资质的用户进行，同时借此突破36%的借款利率上限。而相比于还款周期中每月缴纳的服务费，贷前服务费即俗称的“”是平台创收的主要来源，这也是为什么众多P2P以及现金贷平台推崇贷前服务费的原因。二、两家平台面临信用冲击的表现不同目前，两家平台的都有好转的趋势。受益于借款期限短以及重复借款人，截止2016年底，信而富现金消费类贷款M3年度违约率在2%，生活方式类贷款的年化违约率在7%~8%。随着现金消费类贷款比重的上升，平台资产质量的总体情况会改善。同时，宜人贷M3以上的累计净率曲线也显示，2016年的资产质量较前两年有显著提升，随着新产品的上线这种趋势将在2017年进一步延续。那么，如果经济硬着陆，面临信用冲击的时候，两家平台表现又会如何？以宜人贷为代表的主流平台一般引入”“、”“等风险拨备承担违约金额以保障投资人利益。信而富的生活类贷款引入了质保专项款，但消费类贷款业务没有保障机制，随着现金贷业务的大幅增长其未来将接近于”纯平台“模式，这意味着两类平台在遭受信用冲击的传导路径是不同的。借款人违约率大幅提升对于所有平台而言都是不利的。纯平台模式的信而富本身不会受到信用风险的直接影响，但由于出借人承担了违约损失其会出现明显下降，所以资金会出现流出。对于设置了风险拨备的宜人贷，其质保服务专款在面临信用风险时会受到来自于存量和增量的双重冲击。违约金额的增加首先会冲击宜人贷的表，即 “非限制性现金（ Restricted cash）”和 “来源与的负债（Liabilities from risk reserve fund guarantee）”科目，届时质保服务专款的存量会出现下降。同时，违约率的大幅提升意味着平台届时很难获得符合要求的借款人，从促成借款金额计提的质保服务专款也将面临增量放缓。此外，消耗质保服务专款虽然保了障投资人的收益，但随着专款余额的不断减少会形成平台无法保证收益的，投资资金也会逐渐撤出，但速率会慢于纯平台模式。所以在面临信用冲击过程中，宜人贷和信而富所代表的模式其反应是不同的，有风险拨备的平台可能会受到财务方面的冲击，纯平台模式需面对资金的快速流出。三、依靠贷前服务费 信而富模式依赖规模效应如果将宜人贷的财务数据与其撮合贷款数量相除，我们就能得到下图的利润产出结构比率表。宜人贷的收入主要来自于撮合中向借款人收取的交易费用，分为贷前和贷中两个部分。在2016年，贷前服务费占促成借款的比重在22%左右，也就是说每促成100元的贷款，贷前服务费就能为宜人贷创造22元的营收，而贷中服务费和投资者交易费用的比率并不高。在营业收入到净收入的过程中，还需要剔除8%的风险拨备，净收入占促成贷款的比重大约在15%~16%。宜人贷的运营费用占促成贷款的比重通常在10%左右，去年三季度达到12%是因为集团诈骗事件的损失被计入到了管理费用。今年一季度得益于销售费用的下降，运营费用占促成贷款的比重下降到9.08%。除去税收（2016年受益于恒业科技发展的退税）之后，宜人贷的净利润占促成贷款的比重大约在5%~6%。如果将出借人的理解为平台的资金成本，那一个平台的净利润=借款人成本-投资人收益-风险拨备-运营成本-所得税。以今年一季度为例，由财务数据大致能倒推出宜人贷的整体借款利率在35%左右，其盈利结构分拆结构如下图显示。其中，净利润占促成贷款的比重为5.07%，相比2016年的水平下降0.41%，主要是受贷前服务费/促成贷款比重下降的影响，这可能与D类借款人占比下降有关。而与大部分网贷平台不同，信而富在撮合贷款过程中并没有收取贷前服务费，其收费模式与大型互联网平台的现金贷类似，费率远低于网贷行业平均水平。但低费率造成其营收增长疲软，随着未来现金贷业务比重的上升和获客激励支出的增加，短期之内信而富的净收入（获客激励大部分从消费类贷款的收入中扣去）可能还会出现同比下降。我们对信而富的财务数据进行与宜人贷相同的处理，即将利润表中的关键数据与促成贷款总额相除形成比率。从这些比率的动态变化来看，信而富的业务模式在近年来出现明显的转向，其收费和盈利模式也与主流网贷平台不同。从2015年起，信而富的服务费/促成贷款比重不断降低，这是因为在2015年伊始信而富的贷款服务费主要来自于生活类贷款，该类贷款收取的服务费在10%以上。2016年起，信而富开始不断向现金贷业务转型，由于现金贷收取的服务费仅为贷款金额的1%~2%，所以平台服务费/促成贷款的比重不断下降，这就是为什么信而富交易规模大幅增长但营收疲软的原因之一。除了无贷前服务费导致的低费率外，信而富净收入下降的主要原因还包括获客激励支出的扩大。投资人出借时往往偏好在平台上有多次贷款经历的人，因为有信用记录的重复贷款人违约概率往往较低，这对于首次在平台上贷款的借款人而言就颇为不利。于是，对于借款项目匹配过程中匹配到初次借款人的投资者，信而富在2016年给予大约13美元的奖励以撮合此笔业务。今年一季度，信而富的借款人数从去年末的140万人上升到200万人，新增借款人的爆发式增长意味着获客激励的大幅增加。一季度，信而富获客激励的支出为620万美元，根据54万新增消费类借款人计算，单位获客激励为11.4美元，较去年有所下降。那么，在高昂的获客激励和低费率面前，信而富依靠什么盈利呢？我们认为，相比大部分网贷平台的模式，低费率和依靠重复借款人的信而富更加依赖规模经济效应，其经营成本对于规模变化的敏感性也强于大部分网贷平台。四、宜人贷和信而富规模经济效应比较所谓规模经济效应，即随着生产的扩张单位成本降低，从而能够取得的一种成本优势。业内认为随着撮合贷款规模的不断上升，单位成本的边际增长应该放缓。事实上，不同模式下，平台的成本对于规模变化的敏感性是不同的，聚焦于的平台敏感性较低。以宜人贷为例， 2016年促成贷款总额相比2015年翻倍，但运营费用占促成贷款的比重不降反增上升到10.72%，似乎并没有产生规模经济效应。今年一季度的运营费用比重虽然下降到9.08%，但更多的源于季节性因素（春节和淡季），预计二季度会有所回升。信而富在2016年促成的借款规模同比增长43.5%，运营费用占促成贷款比重从11.3%下降到8.4%；今年一季度促成贷款4.85亿美？元接近去年一半，运营费用占促成贷款比重下降到5.21%，其规模经济效应较为显著，未来仍然有下降的趋势。事实上，两家平台的成本对于规模变化敏感性的不同与其业务模式有关。以宜人贷为代表的网贷平台，其大多以期限在1年以上的中期借款居多。这种资产的特性是期限长、违约率高、获客成本高，但其带来的贷前服务费亦相当可观。这种模式下，对于资产端的和渠道运营尤为重要，而宜人贷拥有在深耕十年之上的技术与经验，其渠道和在行业中的相对优势较为明显。但此类模式的弊端在于，中长期的信贷需求通常黏性较差、短期内带来的收入几乎是一次性的。简单而言，在促成一笔两到三年的贷款之后，由于借款人受到限额令、负债后动机边际下降等影响，这位借款人在两年到三年之内无法为平台产生新的贷款需求，平台需要去寻找新的借款人获取收入，这样就会产生新的成本。所以聚焦于中长期资产端的平台，其成本和人员往往随规模增长水涨船高。信而富的这种小额现金贷模式，其核心是在提高重复借款人比例的同时，提升重复借款人的贷款额度和频数。由于此类平台的用户信贷需求都集中在短期，所以往往会产生持续的、滚动的信贷需求，这种老用户的获客成本几乎为零，能变相拉地拉低平台的综合获客成本。与此同时，平台为了提高老客户在平台多次借款的意愿，随着借款次数的增加会不断提升借款人的额度和期限并降低服务费率。所以对于信而富而言，能否实现盈利的关键是客户平均借款额的大小，而平均借款额与重复借款人比率、单笔借款额和年均借款频次有关。五、两家平台未来的收入与盈利结构变化我们在不久前的《一年挣10个亿宜人贷股价是否低估》曾提到，今年宜人贷的利润率相比去年会出现较为明显的下降。其原因是宜人贷将在二季度推出一款新的线上产品，其付费模式是按月缴付利息和服务费，不收取贷前服务费。宜人贷方面表示，这款新产品面向宜人贷线下渠道中信用更为优质的人群，这在一定程度上会造成借款人综合借款利率的下降。所以，可以预期的是，宜人贷D类客户比重将在未来出现下降，A、B、C类客户的比重则会上升。新产品的上线将有助于提高平台客户的信用质量，但由于新产品并没有收取贷前服务费，这将在短期内影响宜人贷的经营业绩。宜人贷预计2017全年的息税折旧摊销前利润率（EBITDA Margin）为23%至26%，相比去年下降10%左右，净利润率也会受到相同程度的影响。新产品的上线也将影响宜人贷的收入结构。虽然高信用客户将获得更加便宜的借款利率，但贷前的定价部分将会分摊到每月还款导致每月还款费率的提升，所以未来宜人贷的贷前服务费的比重会逐渐下降而贷中服务费的比重会上升。从今年一季度的数据来看，这一趋势已经出现。对于信而富，我们试图通过一些既定条件来预测其盈利的可能性。假设信而富的业务均为消费类的现金贷，单位获客成本为招股说明书中的17美元，我们可以建立简单的盈利模型，即：笔均贷款额*人均贷款次数*平均费率17笔均贷款额*人均贷款次数就是一个用户一年里在信而富上的累计借款总额，招股说明书上曾披露该值达到1063美元时信而富便能使实现盈利，由此计算的交易费率为17/%。于是，我们基于单位获客成本17美元、平均服务费率1.6%的基础上做出了笔均贷款额与人均贷款次数之间的关系表。上表中，灰色区域即信而富能从借款人处获得超过17美元的收入实现盈利的情况，白色区域为亏损。虽然信而富受益于规模效应获客成本会持续降低，但重复借款人不断提高借款金额和借款频次才是信而富实现盈利的关键，这可能需要长时间的用户培养期。如果重复贷款人比例下降或者重复贷款人借款金额和频次并没有增加，信而富的模式将遭到挑战。综上，我们认为宜人贷已经步入了成熟期，拥有稳定、强劲的盈利能力和不俗的规模增长。信而富处在以获客为导向的成长初期，2017年是一个爆发节点，但其面临的不确定性较多需要一定的时间来验证。但毋庸置疑的是，能得到美国证监会和海外投资者的认可两家平台无疑是行业的先驱者，截然不同的业务模式与资本市场将产生何种化学反应，我们拭目以待。《收费、贷款人数都在涨 这家P2P离盈利并不远》 精选四自从今年4月底国内老牌网络信息中介信而富上市之后，围绕宜人贷、信而富两家赴美上市的中国P2P平台的舆论不断。仅从目前两家平台披露的数据来看，宜人贷的盈利能力强劲且稳定，信而富的主要精力聚焦于获客盈利并非优先级。两家平台的获利能力表面上与其借款利率的差异有关，但实质上反映了其经营战略与信贷策略的不同。我们认为宜人贷与信而富在盈利结构、规模效应和面临信用冲击的表现都存在诸多不同，本文将对两者的业务模式和盈利能力进行详细探讨。一、不同业务模式下的不同收费模式宜人贷的信贷策略和业务模式代表了大部分的网贷平台，对于借款人的收费包括贷前服务费、利息和贷中服务费。其中，服务费是用来体现用户信用资质差异并获取利润的关键因素。宜人贷曾在财务报告中披露其借款人的综合费率由利息和交易费用构成，不同信用资质借款人的名义借款利率（即出借人收益率）几乎一致，借款成本的差异主要体现在交易费用。信而富的招股说明书披露，其现金贷的综合借款成本大约在年化22%~23%，远低于网贷行业平均水平。这是因为信而富并没有收取贷前服务费，借款成本按日息计算，与京东金条、微粒贷、小米分期等现金贷平台类似。除了传统的借款利息之外，网贷平台在撮合贷款业务的过程往往会向出借人收取名义上的服务费。服务费实则借款人资金成本的一部分，可以对不同信用资质的用户进行风险定价，同时借此突破36%的借款利率上限。而相比于还款周期中每月缴纳的服务费，贷前服务费即俗称的“砍头息”是平台创收的主要来源，这也是为什么众多P2P以及现金贷平台推崇贷前服务费的原因。二、两家平台面临信用冲击的表现不同目前，两家平台的资产质量都有好转的趋势。受益于借款期限短以及重复借款人，截止2016年底，信而富现金消费类贷款M3年度违约率在2%，生活方式类贷款的年化违约率在7%~8%。随着现金消费类贷款比重的上升，平台资产质量的总体情况会改善。同时，宜人贷M3以上的累计净坏账率曲线也显示，2016年的资产质量较前两年有显著提升，随着新产品的上线这种趋势将在2017年进一步延续。那么，如果经济硬着陆，面临信用冲击的时候，两家平台表现又会如何？以宜人贷为代表的主流平台一般引入”风险备付金“、”质保服务专款“等风险拨备承担违约金额以保障投资人利益。信而富的生活类贷款引入了质保专项款，但消费类贷款业务没有保障机制，随着现金贷业务的大幅增长其未来将接近于”纯平台“模式，这意味着两类平台在遭受信用冲击的传导路径是不同的。借款人违约率大幅提升对于所有平台而言都是不利的。纯平台模式的信而富本身不会受到信用风险的直接影响，但由于出借人承担了违约损失其投资收益率会出现明显下降，所以资金会出现流出。对于设置了风险拨备的宜人贷，其质保服务专款在面临信用风险时会受到来自于存量和增量的双重冲击。违约金额的增加首先会冲击宜人贷的资产负债表，即 “非限制性现金（ Restricted cash）”和 “来源与风险准备金的负债（Liabilities from risk reserve fund guarantee）”科目，届时质保服务专款的存量会出现下降。同时，违约率的大幅提升意味着平台届时很难获得符合要求的借款人，从促成借款金额计提的质保服务专款也将面临增量放缓。此外，消耗质保服务专款虽然保了障投资人的收益，但随着专款余额的不断减少投资者会形成平台无法保证收益的预期，投资资金也会逐渐撤出，但速率会慢于纯平台模式。所以在面临信用冲击过程中，宜人贷和信而富所代表的模式其反应是不同的，有风险拨备的平台可能会受到财务方面的冲击，纯平台模式需面对资金的快速流出。三、宜人贷模式依靠贷前服务费 信而富模式依赖规模效应如果将宜人贷利润表的财务数据与其撮合贷款数量相除，我们就能得到下图的利润产出结构比率表。宜人贷的收入主要来自于撮合贷款过程中向借款人收取的交易费用，分为贷前和贷中两个部分。在2016年，贷前服务费占促成借款的比重在22%左右，也就是说每促成100元的贷款，贷前服务费就能为宜人贷创造22元的营收，而贷中服务费和投资者交易费用的比率并不高。在营业收入到净收入的过程中，还需要剔除8%的风险拨备，净收入占促成贷款的比重大约在15%~16%。宜人贷的运营费用占促成贷款的比重通常在10%左右，去年三季度达到12%是因为集团诈骗事件的损失被计入到了管理费用。今年一季度得益于销售费用的下降，运营费用占促成贷款的比重下降到9.08%。除去税收（2016年受益于恒业科技发展的退税）之后，宜人贷的净利润占促成贷款的比重大约在5%~6%。如果将出借人的投资收益理解为平台的资金成本，那一个平台的净利润=借款人成本-投资人收益-风险拨备-运营成本-所得税。以今年一季度为例，由财务数据大致能倒推出宜人贷的整体借款利率在35%左右，其盈利结构分拆结构如下图显示。其中，净利润占促成贷款的比重为5.07%，相比2016年的水平下降0.41%，主要是受贷前服务费/促成贷款比重下降的影响，这可能与D类借款人占比下降有关。而与大部分网贷平台不同，信而富在撮合贷款过程中并没有收取贷前服务费，其收费模式与大型互联网平台的现金贷类似，费率远低于网贷行业平均水平。但低费率造成其营收增长疲软，随着未来现金贷业务比重的上升和获客激励支出的增加，短期之内信而富的净收入（获客激励大部分从消费类贷款的收入中扣去）可能还会出现同比下降。我们对信而富的财务数据进行与宜人贷相同的处理，即将利润表中的关键数据与促成贷款总额相除形成比率。从这些比率的动态变化来看，信而富的业务模式在近年来出现明显的转向，其收费和盈利模式也与主流网贷平台不同。从2015年起，信而富的服务费/促成贷款比重不断降低，这是因为在2015年伊始信而富的贷款服务费主要来自于生活类贷款，该类贷款收取的服务费在10%以上。2016年起，信而富开始不断向现金贷业务转型，由于现金贷收取的服务费仅为贷款金额的1%~2%，所以平台服务费/促成贷款的比重不断下降，这就是为什么信而富交易规模大幅增长但营收疲软的原因之一。除了无贷前服务费导致的低费率外，信而富净收入下降的主要原因还包括获客激励支出的扩大。投资人出借时往往偏好在平台上有多次贷款经历的人，因为有信用记录的重复贷款人违约概率往往较低，这对于首次在平台上贷款的借款人而言就颇为不利。于是，对于借款项目匹配过程中匹配到初次借款人的投资者，信而富在2016年给予大约13美元的奖励以撮合此笔业务。今年一季度，信而富的借款人数从去年末的140万人上升到200万人，新增借款人的爆发式增长意味着获客激励的大幅增加。一季度，信而富获客激励的支出为620万美元，根据54万新增消费类借款人计算，单位获客激励为11.4美元，较去年有所下降。那么，在高昂的获客激励和低费率面前，信而富依靠什么盈利呢？我们认为，相比大部分网贷平台的模式，低费率和依靠重复借款人的信而富更加依赖规模经济效应，其经营成本对于规模变化的敏感性也强于大部分网贷平台。四、宜人贷和信而富规模经济效应比较所谓规模经济效应，即随着生产的扩张单位成本降低，从而能够取得的一种成本优势。业内认为随着撮合贷款规模的不断上升，单位成本的边际增长应该放缓。事实上，不同模式下，平台的成本对于规模变化的敏感性是不同的，聚焦于中的平台敏感性较低。以宜人贷为例， 2016年促成贷款总额相比2015年翻倍，但运营费用占促成贷款的比重不降反增上升到10.72%，似乎并没有产生规模经济效应。今年一季度的运营费用比重虽然下降到9.08%，但更多的源于季节性因素（春节和淡季），预计二季度会有所回升。信而富在2016年促成的借款规模同比增长43.5%，运营费用占促成贷款比重从11.3%下降到8.4%；今年一季度促成贷款4.85亿美？元接近去年一半，运营费用占促成贷款比重下降到5.21%，其规模经济效应较为显著，未来仍然有下降的趋势。事实上，两家平台的成本对于规模变化敏感性的不同与其业务模式有关。以宜人贷为代表的网贷平台，其资产端大多以期限在1年以上的中期借款居多。这种资产的特性是期限长、违约率高、获客成本高，但其带来的贷前服务费亦相当可观。这种模式下，对于资产端的风险控制和渠道运营尤为重要，而宜人贷拥有宜信在普惠深耕十年之上的技术与经验，其渠道和风控在行业中的相对优势较为明显。但此类模式的弊端在于，中长期的信贷需求通常黏性较差、短期内带来的收入几乎是一次性的。简单而言，在促成一笔两到三年的贷款之后，由于借款人受到限额令、负债后加杠杆动机边际下降等影响，这位借款人在两年到三年之内无法为平台产生新的贷款需求，平台需要去寻找新的借款人获取收入，这样就会产生新的成本。所以聚焦于中长期资产端的平台，其成本和人员往往随规模增长水涨船高。信而富的这种小额现金贷模式，其核心是在提高重复借款人比例的同时，提升重复借款人的贷款额度和频数。由于此类平台的用户信贷需求都集中在短期，所以往往会产生持续的、滚动的信贷需求，这种老用户的获客成本几乎为零，能变相拉地拉低平台的综合获客成本。与此同时，平台为了提高老客户在平台多次借款的意愿，随着借款次数的增加会不断提升借款人的额度和期限并降低服务费率。所以对于信而富而言，能否实现盈利的关键是客户平均借款额的大小，而平均借款额与重复借款人比率、单笔借款额和年均借款频次有关。五、两家平台未来的收入与盈利结构变化我们在不久前的《一年挣10个亿宜人贷股价是否低估》曾提到，今年宜人贷的利润率相比去年会出现较为明显的下降。其原因是宜人贷将在二季度推出一款新的线上产品，其付费模式是按月缴付利息和服务费，不收取贷前服务费。宜人贷方面表示，这款新产品面向宜人贷线下渠道中信用更为优质的人群，这在一定程度上会造成借款人综合借款利率的下降。所以，可以预期的是，宜人贷D类客户比重将在未来出现下降，A、B、C类客户的比重则会上升。新产品的上线将有助于提高平台客户的信用质量，但由于新产品并没有收取贷前服务费，这将在短期内影响宜人贷的经营业绩。宜人贷预计2017全年的息税折旧摊销前利润率（EBITDA Margin）为23%至26%，相比去年下降10%左右，净利润率也会受到相同程度的影响。新产品的上线也将影响宜人贷的收入结构。虽然高信用客户将获得更加便宜的借款利率，但贷前的定价部分将会分摊到每月还款导致每月还款费率的提升，所以未来宜人贷的贷前服务费的比重会逐渐下降而贷中服务费的比重会上升。从今年一季度的数据来看，这一趋势已经出现。对于信而富，我们试图通过一些既定条件来预测其盈利的可能性。假设信而富的业务均为消费类的现金贷，单位获客成本为招股说明书中的17美元，我们可以建立简单的盈利模型，即：笔均贷款额*人均贷款次数*平均费率17笔均贷款额*人均贷款次数就是一个用户一年里在信而富上的累计借款总额，招股说明书上曾披露该值达到1063美元时信而富便能使实现盈利，由此计算的交易费率为17/%。于是，我们基于单位获客成本17美元、平均服务费率1.6%的基础上做出了笔均贷款额与人均贷款次数之间的关系表。上表中，灰色区域即信而富能从借款人处获得超过17美元的收入实现盈利的情况，白色区域为亏损。虽然信而富受益于规模效应获客成本会持续降低，但重复借款人不断提高借款金额和借款频次才是信而富实现盈利的关键，这可能需要长时间的用户培养期。如果重复贷款人比例下降或者重复贷款人借款金额和频次并没有增加，信而富的模式将遭到挑战。综上，我们认为宜人贷已经步入了成熟期，拥有稳定、强劲的盈利能力和不俗的规模增长。信而富处在以获客为导向的成长初期，2017年是一个爆发节点，但其面临的不确定性较多需要一定的时间来验证。但毋庸置疑的是，能得到美国证监会和海外投资者的认可两家平台无疑是行业的先驱者，截然不同的业务模式与资本市场将产生何种化学反应，我们拭目以待。《收费、贷款人数都在涨 这家P2P离盈利并不远》 精选五和讯消息 8月17日，信而富发布2017年第二季度财务报告，报告显示，平台二季度净收入为1,520万美元（去除获客激励810万美元），较去年同期的1,390万美元（去除获客激励60万美元）增长9%，较上季度的1,050万美元（去除获客激励530万美元）增长45%；净亏损为1,350万美元，去年同期为590万美元，主要原因是获客激励从去年同期的60万美元增加至820万美元，去除获客激励后的净亏损同比持平，环比缩小。交易与服务费用毛收入总额从去年同期的1550万美元增长59%至2450万美元。2017年第二季度，平台归属于的净亏损为0.96亿美元，或1.93美元/股，去年同期为0.07亿美元，或0.45美元/股。归属于普通股股东的净亏损的扩大主要是首次公开发行时一次性增加的支付给东的8,200万美元的认定股息。据报告披露，平台现金消费类借款毛收入为1,320万美元，同比增长642%，环比增长97%。主要原因是现金消费类借款交易额从去年同期的1.2亿美元增长至6.38亿美元。毛收入的增长由三个因素驱动，包括（1）借款人单笔平均借款金额；（2）借款人交易笔数；以及（3）平均的交易与服务费费率。同时，公司业务重心向终身客户价值更高的现金消费类借款业务聚焦。现金消费类借款毛收入在交易与服务费用毛收入总额中的占比从去年的12%和上季度的40%上升至54%。生活方式类借款的毛收入为1,130万美元，去年同期为1,370万美元，上季度为1,000万美元。生活方式类借款毛收入在交易与服务费用收入总额中的占比为46%，去年同期为88%，上季度为60%。运营数据方面，二季度平台新增借款人为76万人，环比增长39%。截至日，平台借款人累计达270万人；撮合借款交易总笔数510万笔，同比增长354%；撮合借款交易总额7.21亿美元，同比增长244%。其中，撮合的现金消费类借款交易额同比增长431%至6.38亿美元，撮合的生活方式类借款交易额为0.83亿美元，去年同期为0.90亿美元。此外，截至日，信而富平台的重复借款人占比为72%。（责任编辑：王姝睿 HF059）看全文和讯网今天刊登了《信而富二季报：现金消费类借款交易同比增431%》一文，关于此事的更多报道，请在上阅读。《收费、贷款人数都在涨 这家P2P离盈利并不远》 精选六和讯互联网金融消息 8月17日，信而富发布2017年第二季度财务报告，报告显示，平台二季度净收入为1,520万美元（去除获客激励810万美元），较去年同期的1,390万美元（去除获客激励60万美元）增长9%，较上季度的1,050万美元（去除获客激励530万美元）增长45%；净亏损为1,350万美元，去年同期为590万美元，主要原因是获客激励从去年同期的60万美元增加至820万美元，去除获客激励后的净亏损同比持平，环比缩小。交易与服务费用毛收入总额从去年同期的1550万美元增长59%至2450万美元。2017年第二季度，平台归属于公司普通股股东的净亏损为0.96亿美元，或1.93美元/股，去年同期为0.07亿美元，或0.45美元/股。归属于普通股股东的净亏损的扩大主要是首次公开发行时一次性增加的支付给优先股股东的8,200万美元的认定股息。据报告披露，平台现金消费类借款毛收入为1,320万美元，同比增长642%，环比增长97%。主要原因是现金消费类借款交易额从去年同期的1.2亿美元增长至6.38亿美元。毛收入的增长由三个因素驱动，包括（1）借款人单笔平均借款金额；（2）借款人交易笔数；以及（3）平均的交易与服务费费率。同时，公司业务重心向终身客户价值更高的现金消费类借款业务聚焦。现金消费类借款毛收入在交易与服务费用毛收入总额中的占比从去年的12%和上季度的40%上升至54%。生活方式类借款的毛收入为1,130万美元，去年同期为1,370万美元，上季度为1,000万美元。生活方式类借款毛收入在交易与服务费用收入总额中的占比为46%，去年同期为88%，上季度为60%。运营数据方面，二季度平台新增借款人为76万人，环比增长39%。截至日，平台借款人累计达270万人；撮合借款交易总笔数510万笔，同比增长354%；撮合借款交易总额7.21亿美元，同比增长244%。其中，撮合的现金消费类借款交易额同比增长431%至6.38亿美元，撮合的生活方式类借款交易额为0.83亿美元，去年同期为0.90亿美元。此外，截至日，信而富平台的重复借款人占比为72%。（责任编辑：王姝睿 HF059）看全文和讯网今天刊登了《信而富二季报：现金消费类借款交易同比增431%》一文，关于此事的更多报道，请在和讯上阅读。《收费、贷款人数都在涨 这家P2P离盈利并不远》 精选七和讯互联网金融消息 8月17日，信而富发布2017年第二季度财务报告，报告显示，平台二季度净收入为1,520万美元（去除获客激励810万美元），较去年同期的1,390万美元（去除获客激励60万美元）增长9%，较上季度的1,050万美元（去除获客激励530万美元）增长45%；净亏损为1,350万美元，去年同期为590万美元，主要原因是获客激励从去年同期的60万美元增加至820万美元，去除获客激励后的净亏损同比持平，环比缩小。交易与服务费用毛收入总额从去年同期的1550万美元增长59%至2450万美元。2017年第二季度，平台归属于公司普通股股东的净亏损为0.96亿美元，或1.93美元/股，去年同期为0.07亿美元，或0.45美元/股。归属于普通股股东的净亏损的扩大主要是首次公开发行时一次性增加的支付给优先股股东的8,200万美元的认定股息。据报告披露，平台现金消费类借款毛收入为1,320万美元，同比增长642%，环比增长97%。主要原因是现金消费类借款交易额从去年同期的1.2亿美元增长至6.38亿美元。毛收入的增长由三个因素驱动，包括（1）借款人单笔平均借款金额；（2）借款人交易笔数；以及（3）平均的交易与服务费费率。同时，公司业务重心向终身客户价值更高的现金消费类借款业务聚焦。现金消费类借款毛收入在交易与服务费用毛收入总额中的占比从去年的12%和上季度的40%上升至54%。生活方式类借款的毛收入为1,130万美元，去年同期为1,370万美元，上季度为1,000万美元。生活方式类借款毛收入在交易与服务费用收入总额中的占比为46%，去年同期为88%，上季度为60%。运营数据方面，二季度平台新增借款人为76万人，环比增长39%。截至日，平台借款人累计达270万人；撮合借款交易总笔数510万笔，同比增长354%；撮合借款交易总额7.21亿美元，同比增长244%。其中，撮合的现金消费类借款交易额同比增长431%至6.38亿美元，撮合的生活方式类借款交易额为0.83亿美元，去年同期为0.90亿美元。此外，截至日，信而富平台的重复借款人占比为72%。《收费、贷款人数都在涨 这家P2P离盈利并不远》 精选八和讯互联网金融消息 8月17日，信而富发布2017年第二季度财务报告，报告显示，平台二季度净收入为1,520万美元（去除获客激励810万美元），较去年同期的1,390万美元（去除获客激励60万美元）增长9%，较上季度的1,050万美元（去除获客激励530万美元）增长45%；净亏损为1,350万美元，去年同期为590万美元，主要原因是获客激励从去年同期的60万美元增加至820万美元，去除获客激励后的净亏损同比持平，环比缩小。交易与服务费用毛收入总额从去年同期的1550万美元增长59%至2450万美元。2017年第二季度，平台归属于公司普通股股东的净亏损为0.96亿美元，或1.93美元/股，去年同期为0.07亿美元，或0.45美元/股。归属于普通股股东的净亏损的扩大主要是首次公开发行时一次性增加的支付给优先股股东的8,200万美元的认定股息。据报告披露，平台现金消费类借款毛收入为1,320万美元，同比增长642%，环比增长97%。主要原因是现金消费类借款交易额从去年同期的1.2亿美元增长至6.38亿美元。毛收入的增长由三个因素驱动，包括（1）借款人单笔平均借款金额；（2）借款人交易笔数；以及（3）平均的交易与服务费费率。同时，公司业务重心向终身客户价值更高的现金消费类借款业务聚焦。现金消费类借款毛收入在交易与服务费用毛收入总额中的占比从去年的12%和上季度的40%上升至54%。生活方式类借款的毛收入为1,130万美元，去年同期为1,370万美元，上季度为1,000万美元。生活方式类借款毛收入在交易与服务费用收入总额中的占比为46%，去年同期为88%，上季度为60%。运营数据方面，二季度平台新增借款人为76万人，环比增长39%。截至日，平台借款人累计达270万人；撮合借款交易总笔数510万笔，同比增长354%；撮合借款交易总额7.21亿美元，同比增长244%。其中，撮合的现金消费类借款交易额同比增长431%至6.38亿美元，撮合的生活方式类借款交易额为0.83亿美元，去年同期为0.90亿美元。此外，截至日，信而富平台的重复借款人占比为72%。《收费、贷款人数都在涨 这家P2P离盈利并不远》 精选九8月17日，信而富发布了截至6月30日的2017年第二季度业绩报告。财报显示，信而富2017年第二季度净营收1520万美元，同比增长9%；净亏损1350万美元，相较于去年同期的净亏损590万美元，亏损规模有所扩大。Q2撮合交易7.21亿美元，重复借款率72%财报数据显示，信而富Q2新增借款人为76万人，环比增长39%，截至日，平台借款人累计达270万人。二季度，信而富撮合借款交易总笔数510万笔，同比增长354%，平均每日撮合5.5万笔借款。自创立以来，平台累计撮合交易笔数达2000万笔。信而富二季度撮合借款交易总额7.21亿美元，同比增长244%。其中，撮合的现金消费类借款交易额同比增长431%至6.38亿美元，撮合的生活方式类借款交易额为0.83亿美元，去年同期为0.90亿美元。截至日，信而富平台的重复借款人占比为72%。现金消费类借款的毛收入首次超过生活方式类借款信而富第二季度交易与服务费用毛收入总额2450万美元，相比去年同期的1550万美元，同比增长59%。交易与服务费用毛收入的增长主要得益于现金消费类借款毛收入的增长。数据显示，现金消费类借款交易额从去年同期的1.2亿美元增长至6.38亿美元。Q2现金消费类借款毛收入为1320万美元，同比增长642%。驱动毛收入增长的三个因素主要包括（1）借款人单笔平均借款金额；（2）借款人交易笔数；（3）平均的交易与服务费费率。与此同时，现金消费类借款毛收入在交易与服务费用毛收入总额中的占比从去年同期的12%和上季度的40%上升至54%。现金消费类借款的平均交易与服务费费率上升至2.1%，去年同期为1.5%，上季度为1.6%。生活方式类借款毛收入为1130万美元，去年同期为1370万美元，生活方式类借款毛收入在交易与服务费用毛收入总额中的占比为46%，去年同期为88%，上一季度为60%。这反映出信而富的业务重心向终身客户价值更高的现金消费类借款业务聚焦的战略。信而富首席财务官沈筠卿表示，现金消费类借款业务正在推动信而富的增长。“第二季度平台撮合的现金消费类借款交易额超过2016年全年总额。现金消费类借款的毛收入同比增长6倍，较上一季度翻了一番。现金消费类借款的毛收入首次超过生活方式类借款，这是一个重要的里程碑。”净亏损1350万美元，同比扩大信而富2017年第二季度净收入为1,520万美元（去除获客激励810万美元），较去年同期的1,390万美元（去除获客激励60万美元）增长9%。净亏损为1350万美元，去年同期为590万美元，主要原因是获客激励从去年同期的60万美元增加至820万美元，去除获客激励后的净亏损同比持平，环比缩小。数据显示，净亏损占借款交易总额的比例从去年同期的2.8%和上一季度的3.1%缩减至1.9%，在持续投资于获客的同时，平台的规模化发展效应显现。在费用方面，信而富Q2服务性费用从去年同期的300万美元增加至350万美元，主要原因是服务性人员数量的小幅增加。销售和营销费用为950万美元，去年同期为560万美元。销售和营销费用的增加与获得新借款人有关，主要是因为支付给渠道合作方的营销费用。管理费用为1580万美元，去年同期为1080万美元。管理费用增加的原因主要有：（1）与撮合现金消费类借款有关的运营成本增加130万美元，包括支付网关费用、以及数字分析、客户服务、呼叫中心和运营人员费用；（2）与现金消费类借款APP有关的研究和产品开发费用增加120万美元；以及（3）股权激励80万美元，去年同期为20万美元。在现金流方面，截至日，公司持有现金及现金等价物7450万美元，限制性资金1740万美元。2017年第二季度用于经营性活动的净现金1620万美元，去年同期为510万美元。经营性现金流出的增加主要是获客激励和支付给渠道合作方的获得高质量新借款人的营销费用的结果。预计全年毛收入1.1亿至1.2亿美元信而富预计，全年新增借款人250万-300万人，意味着350%-400%的同比增长。2017年交易与服务费用毛收入总额将在1.1亿美元-1.2亿美元之间，去年为6,790万美元。在截至日的六个月中，毛收入总额为4,。公司重申以上业绩指引，预计下半年交易与服务费用毛收入总额约为7000万美元-8000万美元。《收费、贷款人数都在涨 这家P2P离盈利并不远》 精选十8月17日，信而富发布了截至6月30日的2017年第二季度业绩报告。财报显示，信而富2017年第二季度净营收1520万美元，同比增长9%；净亏损1350万美元，相较于去年同期的净亏损590万美元，亏损规模有所扩大。Q2撮合交易7.21亿美元，重复借款率72%财报数据显示，信而富Q2新增借款人为76万人，环比增长39%，截至日，平台借款人累计达270万人。二季度，信而富撮合借款交易总笔数510万笔，同比增长354%，平均每日撮合5.5万笔借款。自创立以来，平台累计撮合交易笔数达2000万笔。信而富二季度撮合借款交易总额7.21亿美元，同比增长244%。其中，撮合的现金消费类借款交易额同比增长431%至6.38亿美元，撮合的生活方式类借款交易额为0.83亿美元，去年同期为0.90亿美元。截至日，信而富平台的重复借款人占比为72%。现金消费类借款的毛收入首次超过生活方式类借款信而富第二季度交易与服务费用毛收入总额2450万美元，相比去年同期的1550万美元，同比增长59%。交易与服务费用毛收入的增长主要得益于现金消费类借款毛收入的增长。数据显示，现金消费类借款交易额从去年同期的1.2亿美元增长至6.38亿美元。Q2现金消费类借款毛收入为1320万美元，同比增长642%。驱动毛收入增长的三个因素主要包括（1）借款人单笔平均借款金额；（2）借款人交易笔数；（3）平均的交易与服务费费率。与此同时，现金消费类借款毛收入在交易与服务费用毛收入总额中的占比从去年同期的12%和上季度的40%上升至54%。现金消费类借款的平均交易与服务费费率上升至2.1%，去年同期为1.5%，上季度为1.6%。生活方式类借款毛收入为1130万美元，去年同期为1370万美元，生活方式类借款毛收入在交易与服务费用毛收入总额中的占比为46%，去年同期为88%，上一季度为60%。这反映出信而富的业务重心向终身客户价值更高的现金消费类借款业务聚焦的战略。信而富首席财务官沈筠卿表示，现金消费类借款业务正在推动信而富的增长。“第二季度平台撮合的现金消费类借款交易额超过全年总额。现金消费类借款的毛收入同比增长6倍，较上一季度翻了一番。现金消费类借款的毛收入首次超过生活方式类借款，这是一个重要的里程碑。”净亏损1350万美元，同比扩大信而富2017年第二季度净收入为1,520万美元（去除获客激励810万美元），较去年同期的1,390万美元（去除获客激励60万美元）增长9%。净亏损为1350万美元，去年同期为590万美元，主要原因是获客激励从去年同期的60万美元增加至820万美元，去除获客激励后的净亏损同比持平，环比缩小。数据显示，净亏损占借款交易总额的比例从去年同期的2.8%和上一季度的3.1%缩减至1.9%，在持续投资于获客的同时，平台的规模化发展效应显现。在费用方面，信而富Q2服务性费用从去年同期的300万美元增加至350万美元，主要原因是服务性人员数量的小幅增加。销售和营销费用为950万美元，去年同期为560万美元。销售和营销费用的增加与获得新借款人有关，主要是因为支付给渠道合作方的营销费用。管理费用为1580万美元，去年同期为1080万美元。管理费用增加的原因主要有：（1）与撮合现金消费类借款有关的运营成本增加130万美元，包括支付网关费用、以及数字分析、客户服务、呼叫中心和运营人员费用；（2）与现金消费类借款APP有关的研究和产品开发费用增加120万美元；以及（3）股权激励80万美元，去年同期为20万美元。在现金流方面，截至日，公司持有现金及现金等价物7450万美元，限制性资金1740万美元。2017年第二季度用于经营性活动的净现金1620万美元，去年同期为510万美元。经营性现金流出的增加主要是获客激励和支付给渠道合作方的获得高质量新借款人的营销费用的结果。预计全年毛收入1.1亿至1.2亿美元信而富预计，全年新增借款人250万-300万人，意味着350%-400%的同比增长。2017年交易与服务费用毛收入总额将在1.1亿美元-1.2亿美元之间，去年为6,790万美元。在截至日的六个月中，毛收入总额为4,100万美元。公司重申以上业绩指引，预计下半年交易与服务费用毛收入总额约为7000万美元-8000万美元。写在最后：给大家推荐一家3年老平台立即理财拿→(年化收益10%)转载本文请注明来源于网贷安全110：http://www.p2b110.com/news/229885.html分享到：QQ空间新浪微博腾讯微博微信百度贴吧QQ好友window._bd_share_config={"common":{"bdSnsKey":{},"bdText":"我在【网贷安全110】看到这篇经典的文章，有趣-有料-有内涵！你们看看觉得如何？","bdMini":"2","bdMiniList":false,"bdPic":"http://www.p2b110.com/","bdStyle":"1","bdSize":"16"},"share":{"bdSize":16},"image":{"viewList":["qzone","tsina","tqq","weixin","tieba","sqq"],"viewText":"分享到：","viewSize":"24"},"selectShare":{"bdContainerClass":null,"bdSelectMiniList":["qzone","tsina","tqq","weixin","tieba","sqq"]}};with(document)0[(getElementsByTagName('head')[0]||body).appendChild(createElement('script')).src='http://bdimg.share.baidu.com/static/api/js/share.js?v=.js?cdnversion='+~(-new Date()/36e5)];
温馨提示：以上内容仅为信息传播之需要，不作为投资参考，网贷有风险，投资需谨慎！
"收费、贷款人数都在涨 这家P2P离盈利并不远"的相关阅读：
还可以输入 500字
还没有用户评论, 快来
就是都是骗子。
就是都是骗子。
就是都是骗子。
相关推荐：
投资人QQ群
沪公网安备 45号}