海利生物：2016年年度报告
2016 年年度报告 公司代码：603718 公司简称：海利生物 上海海利生物技术股份有限公司 2016 年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人张海明、主管会计工作负责人苏斌及会计机构负责人（会计主管人员）黄俊芹声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2016年度财务状况的审计，公司2016年 度合并后实现归属于母公司所有者的净利润85,536,349.91元，母公司可供股东分配利润为 156,769,680.33元。 综合考虑公司所处发展阶段和未来成长需求，2016年度利润分配预案为：以2016年末总股本 644,000,000股为基数，向全体股东派发现金股利，每10股派发现金股利人民币0.4元（含税）。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本公司2016年年度报告涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的 实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 1 / 173 2016 年年度报告 九、 重大风险提示 √适用 □不适用 公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查 阅第四节经营情况讨论与分析中“可能面对的风险”相关内容。 十、 其他 □适用 √不适用 2 / 173 2016 年年度报告 目录 第一节 释义..................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要..................................................................................................................... 8 第四节 经营情况讨论与分析....................................................................................................... 14 第五节 重要事项........................................................................................................................... 39 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 60 第七节 优先股相关情况............................................................................................................... 68 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 69 第九节 公司治理........................................................................................................................... 78 第十节 公司债券相关情况........................................................................................................... 81 第十一节 财务报告........................................................................................................................... 82 第十二节 备查文件目录................................................................................................................. 173 3 / 173 2016 年年度报告 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、上交所 指 上海证券交易所 本公司、公司、海利 指 上海海利生物技术股份有限公司 生物 杨凌金海 指 杨凌金海生物技术有限公司 牧海生物 指 上海牧海生物科技有限公司 上海豪园、控股股东 指 上海豪园科技发展有限公司 Navigation 指 NavigationFive Limited 百灏投资 指 百灏投资有限公司（All Wit Investment Limited） 上海利苗 指 上海利苗创业投资中心（有限合伙） 樟树利苗 指 樟树市利苗创业投资中心（有限合伙），上海利苗创业投资中心 （有限合伙）更名后的企业 BB 公司 指 阿根廷 Biogénse Bagó S.A. 通和资本 指 苏州通和创业投资管理合伙企业（有限合伙） 通和创投 指 苏州通和创业投资合伙企业（有限合伙） 序康医疗 指 上海序康医疗科技有限公司 董事会 指 上海海利生物技术股份有限公司董事会 监事会 指 上海海利生物技术股份有限公司监事会 股东大会 指 上海海利生物技术股份有限公司股东大会 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《上海海利生物技术股份有限公司公司章程》 报告期 指 2016 年 1 月 1 日到 2016 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 英文 Good Manufacturing Practice 的缩写，是一套适用于制药 GMP 指 行业的强制性标准，要求企业在药品生产过程中按照 GMP 要求保 证药品质量符合国家标准 英文 Good Supply Practice 的缩写，即《药品经营质量管理规范》。 它是指在药品流通过程中，针对计划采购、购进验收、储存、销 GSP 指 售及售后服务等环节而制定的保证药品符合质量标准的一项管理 制度 用天然或人工改造的微生物、寄生虫、生物毒素或生物组织及代 兽用生物制品 指 谢产物等为原料，采用生物学、分子生物学或生物化学等相应技 术制成的生物活性物质，用于预防、治疗和诊断畜禽等动物疾病 用人工定向变异方法，或从自然界筛选出毒力减弱或基本无毒的 活疫苗 指 活生物制成的疫苗，接种后在机体内有生长繁殖能力，接近于自 4 / 173 2016 年年度报告 然感染，可激发机体对病原全面、持久的免疫力；一般为冻干粉 剂 用物理或化学方法将特定病毒进行一定的处理，使病毒完全丧失 灭活疫苗 指 活性后制成得而疫苗；一般为液体 猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻、猪轮状病毒（G5 型）三联活疫 PTR 三联活疫苗 指 苗 Non-Invasive Chromosome Screening，即通过 MALBAC 技术结合 NICS 指 第二代高通量测序的方法，利用微量的胚胎培养液中游离的 DNA， 得到胚胎染色体的筛查结果，作为甄选移植胚胎的参考条件。 Multiple annealing and looping-based amplification cycles， MALBAC 指 即多次退火环状循环扩增技术，该技术于 2012 年 12 月刊登于《科 学》杂志上（Science）。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 上海海利生物技术股份有限公司 公司的中文简称 海利生物 公司的外文名称 SHANGHAI HILE BIO-TECHNOLOGY CO., LTD. 公司的外文名称缩写 HILE 公司的法定代表人 张海明 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 浦冬婵 梁霞 联系地址 上海市奉贤区金海公路6720号 上海市奉贤区金海公路6720号 电话 021-- 传真 021-- 电子信箱 ir@ ir@ 三、 基本情况简介 公司注册地址 上海市奉贤区金海公路6720号 公司注册地址的邮政编码 201403 公司办公地址 上海市奉贤区金海公路6720号 公司办公地址的邮政编码 201403 公司网址 http://www. 电子信箱 ir@ 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 5 / 173 2016 年年度报告 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 .cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 海利生物 603718 / 六、 其他相关资料 名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 公司聘请的会计师事务所（境 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 办公地址 内） 座9层 签字会计师姓名 叶胜平、刘向荣 名称 海通证券股份有限公司 办公地址 上海市黄浦区广东路 689 号 报告期内履行持续督导职责的 签字的保荐代表 保荐机构 王欢、周晓雷 人姓名 持续督导的期间 2015 年 5 月 15 日至 2017 年 12 月 31 日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 本期比 上年同 主要会计数据 2016年 2015年 2014年 期增减 (%) 营业收入 343,338,733.45 316,577,603.13 8.45 285,272,025.62 归属于上市公司股东的净 85,536,349.91 95,402,615.70 -10.34 101,221,387.59 利润 归属于上市公司股东的扣 82,874,662.24 96,850,827.78 -14.43 89,604,920.59 除非经常性损益的净利润 经营活动产生的现金流量 108,388,167.48 201,687,364.49 -46.26 110,218,481.85 净额 本期末 比上年 2016年末 2015年末 同期末 2014年末 增减（% ） 归属于上市公司股东的净 981,579,782.74 924,043,432.83 6.23 547,196,974.13 资产 总资产 1,479,901,787.16 1,240,317,053.40 19.32 654,478,883.43 期末总股本 644,000,000.00 280,000,000.00 130.00 210,000,000.00 6 / 173 2016 年年度报告 (二) 主要财务指标 本期比上年同 主要财务指标 2016年 2015年 2014年 期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.13 0.38 -65.79 0.48 稀释每股收益（元／股） 0.13 0.38 -65.79 0.48 扣除非经常性损益后的基本每 0.13 0.39 -66.67 0.43 股收益（元／股） 加权平均净资产收益率（%） 9.00 12.80 减少3.8个百 19.96 分点 扣除非经常性损益后的加权平 8.72 13.00 减少4.28个百 17.67 均净资产收益率（%） 分点 注：每股收益按报告期各年加权股数为基数的计算 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1、 归属于上市公司股东的净利润近三年持续下降，报告期比上年同期下降 10.34%，2015 年度较 2014 年度下降了 5.75%,主要因报告期内控股子公司取得《兽药生产许可证》、《兽药 GMP 证书》，后续费用化支出增加所致； 2、经营性现金流量净额 2016 年较 2015 年降幅 46.26%，2015 年度较 2014 年度上升了 82.99%， 主要原因是报告期内收到的财政性补助同比降幅 60.85%，支付的相关税费同比上升了 59.26%所致； 3、 基本每股收益：报告期比上年同期降幅 65.79%，2015 年与 2014 年度相比降幅 20.83%， 主要系报告期股本增加所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2016 年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 （1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份） 营业收入 76,584,100.00 79,838,158.03 93,748,028.78 93,168,446.64 归属于上市公司股东的 28,186,207.58 22,865,699.90 20,246,791.11 14,237,651.32 净利润 7 / 173 2016 年年度报告 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益后的 27,987,277.83 21,752,350.15 20,127,550.42 13,007,483.84 净利润 经营活动产生的现金流 17,653,226.50 -5,591,837.42 49,458,730.35 46,868,048.05 量净额 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 附注 非经常性损益项目 2016 年金额 （如 2015 年金额 2014 年金额 适用） 非流动资产处置损益 -387,767.42 -25,565.88 -35,880.69 计入当期损益的政府补助，但与 3,957,200 1,432,900.00 12,049,600.00 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 与公司正常经营业务无关的或有 425,659.20 事项产生的损益 除上述各项之外的其他营业外收 214,451.97 -2,676,300.35 -162,768.96 入和支出 少数股东权益影响额 -425,250.00 所得税影响额 -696,946.88 -179,245.85 -660,142.55 合计 2,661,687.67 -1,448,212.08 11,616,467.00 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一） 主要业务 公司是上海市第一家在境内上市的，集研发、生产、销售、服务于一体的专业化兽用生物制 品生产企业。公司主要产品包括畜用和禽用疫苗，以猪用疫苗为主，基本涵盖了猪用所涉及的全 部疫苗品种，产品结构完善，具备全方位服务的产品基础和能力。 8 / 173 2016 年年度报告 公司是国家火炬计划重点高新技术企业、上海市高新技术企业和上海市农业产业化重点龙头 企业，公司商标被认定为上海市著名商标，公司研发中心被认定为上海市企业技术中心、上海兽 用生物制品工程技术研究中心、上海市兽用疫苗制造工艺专业技术服务平台。拥有较强的研发实 力和较高的市场知名度，始终致力于家畜、家禽等动物疫病的预防与治疗，为预防动物疾病、改 善动物福利和改善养殖业主生产效益提供综合解决方案，在国内兽用生物制品行业中处于领先的 地位。 （二） 经营模式 1、 生产模式 公司结合 ERP 管理系统，建立了“产-销-存联动机制”，保证信息及时、完整、准确流转， 为产品库存管理、生产计划及销售保障提供有力支持。在生产管理方面，生产管理部每年底根据 销售部提供的销售预测拟定次年生产计划，并针对行业的季节性、实际销售情况及产品库存量按 月拟定月度生产计划。月度生产计划由生产总监审核，经公司批复后下达生产部、质量管理部、 采购部、财务管理部，各部门根据计划落实具体工作。 2、 销售模式 （1）经销商销售 公司采取严格的经销商管理制度，努力实现与经销商的共赢局面。首先，公司重点选择的经 销商具有雄厚的资金实力及区域影响力；其次，公司约定在同一个区域内仅与一家经销商签约经 销公司产品，并约定经销商不能销售除公司产品以外的同类产品、不得跨区域销售；在业务体系 上，公司建立了完整的经销商培训体系，每年对经销商队伍进行集中培训以及针对性辅导，确保 经销商队伍业务技术能力过硬。在制度规范上，公司通过制定规则、规范，约束经销商的销售行 为，进行市场监督，确保经销商不存在损害客户利益、损伤公司利益的情形，以维护公司的品牌 形象。 （2）大客户直销 公司针对规模化养殖企业存在动物群体数量大、疫病传染率高等特点，组织专业人员定点为 大客户进行整体产品方案设计。由于该类客户自身对防疫免疫的意识更强，对疫苗的质量要求更 高，单个需求量也更大，因此在保障产品质量的基础上，公司更加注重针对大客户的技术服务体 系建设。随着规模化养殖的扩大，大客户直销在公司整个销售体系中的占比也将越来越重。 （3）政府采购 9 / 173 2016 年年度报告 政府采购主要以招标的形式开展，由省级政府畜牧防疫部门按免疫情势制定年度防疫计划和 动物疫苗采购计划，按照有关规定公开招标。虽然政府从 2017 年开始取消了猪瘟和高致病性蓝耳 病的强制性免疫措施，对公司 2017 年的政府采购销售产生了一定影响，但是公司拟上市的重点产 品口蹄疫疫苗和高致病性禽流感疫苗仍为政府强制性免疫产品，因此政府采购仍将是公司销售的 重要方式之一。 3、 研发模式 公司自成立以来坚持产品合作研发和自主研发相结合进行产品研发和技术创新，多年来与中 国农科院哈尔滨兽医研究所、江苏农科院、北京农科院、上海农业科院、华中农业大学等科研院 所和高校建立了稳定的合作关系，形成了运行良好的产学研相结合的科研体系，在兽用疫苗领域 取得了多项行业内领先的高新技术成果。公司下设的上海兽用生物制品工程技术研究中心，是我 公司产品产业化的技术平台和研发平台，利用该平台，公司坚持自主研发及合作研发并行，形成 了完善的产品储备梯队，为公司的可持续健康发展提供了源动力。 4、 采购模式 公司设立采购部，根据兽药 GMP 规范、《企业内部控制规范》规定和“统一标准、分类管理、 流程审核”原则，结合公司采购业务特点和管理需要，制订了规范的采购业务管理办法，对公司 生产、经营所需的各项材料进行统一采购。围绕“控制成本、采购性价比最优的产品”的工作目 标，通过市场信息归集分析、供应商信息库定期更新梳理、公司与子公司集中招标管理等管理手 段，不断降本增效。 （三） 公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 公司主营业务隶属于生物农业范畴，所生产的兽用疫苗产品在防治动物疾病、保障畜牧业健 康发展的同时，对促进“三农”建设、保障食品安全、减少公共安全隐患、促进人类健康发挥着 巨大作用，一直是国家产业政策大力支持的行业，是国家重点鼓励发展的方向。政府提供政策、 资金支持，促进了兽用疫苗行业的发展。相对于发达国家，目前我国动物养殖规模化程度总体还 比较低，散养以及小规模养殖仍然占畜牧业较大比例，同时，大规模扑杀模式所需资金较大，相 关经常性补偿机制在我国尚未形成。因此，我国无法像发达国家那样采用“疫区扑杀为主、接种 疫苗预防为辅”的防疫模式。预计未来较长的时间内，“接种疫苗预防为主、疫区扑杀为辅”的 政策不会发生改变，动物疫苗将是我国畜牧业防疫的主要手段。国家将在较长时间内继续推行重 大疫病强制免疫制度，并加大财政资金的支持力度，将增加对动物疫苗的需求，促进动物疫苗企 业的发展。 10 / 173 2016 年年度报告 2016 年，随着猪瘟和高致病性蓝耳病产品将于 2017 年取消政府强制招标采购政策的颁布， 政府招标采购制度市场化已是大势所趋，从长远看，政府苗的退出部分终将会被市场苗替代，而 市场苗价格往往会是政府苗的 3-8 倍，以价补量，因此这一制度的变革将进一步打开行业的空间。 从需求端分析，公司疫苗产品的使用与养殖业的发展息息相关，2016 年，养殖尤其是生猪养殖高 景气增长，生猪盈利丰厚，带动了疫苗使用的渗透率也持续上升。另一方面，随着相关传统品种 的专利保护到期，市场竞争进一步加剧，根据《 年中国兽用生物制品行业发展趋势与 投资战略报告》针对十三五规划做的行业预测及农业部发布的《全国生猪生产发展规划( 年)》，未来生物制品行业整体保持增长态势，但是增速降缓。 公司产品主要用于畜牧业动物疫病的防控，受整体经济周期影响程度较小，长期看不存在明 显的周期性特征，但是收入有一定的季节性特征，一般来说，随着秋冬季的降温，动物机体的免 疫能力下降，疫病防控需求较大，因此收入相对在秋冬季节实现较多。此外，国家强制免疫用生 物制品受政府招标采购流程的影响，常在春、秋两季进行招标活动，政府按照自身财政计划与动 物疫情的情况安排采购工作，相关产品的销售存在一定的季节性特征。 在兽用疫苗行业，公司拥有较为丰富的产品品类和产品线。经过多年的发展，公司拥有多种 国内外先进工艺制造水平的畜禽兽用生物疫苗，拥有 9 个国家二、三类新兽药证书，2017 年即将 获得 1 个一类新兽药证书，其中多个新产品的研发或成果转化都获得了国家科技部和上海市科委、 上海市经委、上海市农委等科技创新项目的立项支持。报告期内，公司高度重视产、学、研相结 合的研发战略，以市场为导向，加强重点产品的技术升级攻关和市场推广，即使面临竞争厂商明 显增多、产品同质化严重、产品价格下降等不利条件，公司核心产品猪圆环病毒疫苗（LG 株）、 伪狂犬病活疫苗 （Bartha-K61 株）等产品市场占有率仍逆势上扬，名列前茅。 未来，随着政府采购政策的变化和规模化养殖的扩大，公司仍将坚持以市场为核心、客户需 求为导向，不断加大研发投入，改进产品工艺技术，提升产品质量，丰富技术服务手段，保证公 司业务稳步发展，继续保持公司的市场竞争力和可持续发展。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 主要资产 重大变化说明 固定资产 较上年增长143.15%，主要系本期子公司GMP工程竣工结转所致 在建工程 较上年下降73.82%，主要系子公司GMP工程竣工结算结转所致 无形资产 较上年增长94.32%，主要系控股子公司购入非技术使用权所致 11 / 173 2016 年年度报告 股本 较上年增长130%，主要系公司资本公积、未分配利润转增股本所致 资本公积 较上年下降69.57%，主要系公司资本公积转增股本所致 其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 报告期内，公司核心竞争力未发生明显变化，主要体现在以下几个方面： （一）技术与研发优势 公司是国家农业部在上海设立的动物重大疫情防控生物制品生产基地，公司下设运营的上海 兽用生物制品工程技术研究中心，由上海市科委批准筹建，用于整合各方的科研资源，配备生物 反应器微载体悬浮培养哺乳动物细胞中试车间等先进仪器设备，以公司疫苗产业化的技术平台和 优势为基础，使疫苗研发技术、生产工艺、质量控制和产业化有机结合。同时公司拥有通过国家 GMP 认证标准的 11 条生产线和完备的各类质量检测设备，为课题攻关及产品研发提供了良好的创 新平台。公司致力于打造自主研发与产学研合作相结合的科研体系，与中国兽医药品监察所、中 国科学院、上海市农业科学院、中国农业科学院哈尔滨兽医研究所、北京市农林科学院、江苏省 农业科学院、南京农业大学、河南农业大学等科研机构及高校建立了稳定的合作关系，通过合作 研发、技术许可等方式，在兽用疫苗领域取得了多项业内领先的非专利技术并快速实现了高新技 术成果转化。 报告期内，国家二类新兽药 PTR 三联活疫苗获得产品批准文号，开始上市销售。公司与阿根 廷 Biogénse Bagó S.A.公司合资建设的控股子公司杨凌金海口蹄疫疫苗生产线获得《兽药生产许 可证》和《兽药 GMP 证书》。杨凌金海将采用 BB 公司的全悬浮、高纯化生产工艺技术进行口蹄疫 疫苗的生产，其工艺规模化技术水平位居行业前列。 （二）疫苗新产品储备优势 公司通过多年的积累和持续地研发投入，未来将投放的新产品包括： 1、国家一类新兽药：高致病性禽流感 DNA 核酸疫苗(H5 亚型,PH5-GD)，国际首个禽类 DNA 疫 苗，已通过新兽药证书的复核，进入复审阶段,预计 2017 年上半年可以获得新兽药证书； 2、国家二类新兽药：犬瘟热、细小病毒、腺病毒病三联活疫苗，处于新兽药证书复核阶段； 3、国家三类新兽药：猪支原体肺炎灭活疫苗(NJ 株)，处于新兽药证书复核阶段； 4、国家三类新兽药：鸡新城疫、传染性支气管炎二联活疫苗（La Sota 株+LDT3-A 株），处 于新兽药证书复核阶段； 12 / 173 2016 年年度报告 5、国家三类新兽药：副猪嗜血杆菌病三价灭活疫苗（4 型 H4L1 株+5 型 H5L3 株+12 型 H12L3 株），处于新兽药证书的初审阶段； 6、猪瘟病毒 E2 重组杆状病毒载体灭活疫苗（WH-09 株），处于新兽药证书注册阶段，已通 过临床审批。 （三）生产工艺技术优势 1、细胞大规模悬浮培养技术 报告期内，公司利用工程中心的技术平台，在上海市科学技术委员会、上海市农业委员会的 支持下，经过多年的技术攻关，成功开发了 Marc-145 细胞的微载体悬浮培养工艺，ST 细胞、PK15 细胞、BHK21 细胞等动物细胞的全悬浮培养技术，为稳定的抗原大规模培养和下游的病毒纯化提 供了基础和保障，为产品的质量提升提供了技术支撑。公司募投项目一期技改正在建设国内领先 的活疫苗和灭活疫苗悬浮培养生产线。 2、抗原超滤浓缩、纯化技术 报告期内，公司研发中心通过技术攻关，已成功开发了猪圆环病毒 2 型灭活疫苗分离纯化工 艺技术。猪圆环病毒 2 型灭活疫苗采用柱层析技术进行分离纯化，目的蛋白的收率达 70%以上， 建立了行业内领先的疫苗抗原纯化工艺技术体系，为市场提供优质产品提供了技术保障。 3、完善的疫苗质量控制体系 公司拥有完善的质量控制体系，建立了包括病毒活性和效价检测（如 TCID50、PFU）、免疫 学检测（如 ELISA、IFA、IPMA、中和实验）、分子生物学检测（PCR 及实时荧光定量 PCR-TaqMan 探针技术）、理化检测（内毒素、甲醛含量、硫柳汞含量等微量化学物质的检测、疫苗的水分检 测、真空度检测、装量检测、粘度检测等）、实验动物检测（如安全检验、效力检验、毒力检验） 等在内的全套质量控制技术体系。保证了疫苗生产源头、过程的可控，确保疫苗产品的安全性和 有效性。 （四）营销服务与品牌优势 公司的营销模式以自主营销为主，政府采购为辅。目前已建立了能够覆盖全国 2200 多个区县 的全国性营销网络，渠道优势明显，形成了以经销商销售、大客户直销、政府招标采购的多层次 营销模式。报告期内，公司进一步加强营销体系建设，已经初步形成了经销商管理体系、业务员 管理体系、市场活动及费用管理体系、大客户开发体系、技术服务支持体系等营销体系。同时， 公司一方面通过微信群、微信会议等互联网手段进一步与经销以及直接养殖客户等的沟通，增强 客户粘性，另一方面通过 CRM 及每刻报销系统的使用，控制费用，加强精细化管理。在技术服务 13 / 173 2016 年年度报告 方面，随着牧海生物全资子公司的设立，公司进一步加强了在市场化技术服务方面的改进，报告 期内，已开发完成牧海生物电子商务营销平台服务系统并上线使用，同时相关技术服务中心的建 设也在积极推进中，随着技术服务的不断深入，公司的品牌形象和客户忠诚度都明显提升。 公司在品牌建设中始终坚持高质量产品是企业的根本追求目标，因此在市场化竞争的过程中， 树立了较高的市场美誉度和行业知名度。公司及其猪疫苗系列产品曾先后获得上海市农业产业化 重点龙头企业、上海名牌等荣誉，公司拥有“海利”商标为上海市著名商标。长期积累的品牌号 召力及美誉度是公司参与市场竞争的主要优势之一。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 公司主营业务为动物疫苗的研发、生产和销售，主要产品为猪用疫苗和禽用疫苗。下游养殖 行业的景气程度，特别是生猪价格变化将对公司业务产生较大影响。2016 年生猪行业仍在高位运 行，公司管理层积极整合销售资源、创新营销方式、提高技术服务水平和资源投入，对核心产品 进行工艺提升，在董事会、监事会、管理层以及全体员工的共同努力下，2016 年实现销售收入 3.43 亿元，较上年增长 8.45%，稳定增长。虽然由于控股子公司杨凌金海口蹄疫项目的建成，在折旧、 摊销增加而销售尚未实现的情况下导致了合并报表归属于上市公司股东的净利润有所下滑，但是 母公司实现净利润 10,459.47 万元，较上年增长 4.20%，公司总体生产经营都保持了稳定，为未 来的增长打下了坚实的基础。 报告期内，公司重点推进了以下工作： 1、杨凌金海口蹄疫疫苗生产基地建设项目顺利建成 杨凌金海口蹄疫疫苗生产基地建设项目，经过三年多的工程建设，已于 2016 年 9 月通过动态 GMP 现场验收，并获得 GMP 证书及兽药生产许可证；同时，初步建立了适应经营发展的生产管理 团队。在整个建设过程中与合资方阿根廷 BB 公司密切合作，从技术上保障了项目建设的顺利落地， 现已具备口蹄疫疫苗的生产条件和能力，包括猪 O 型口蹄疫灭活疫苗及牛羊 O 型、A 型、亚洲 I 型三价口蹄疫灭活疫苗的产品批准文号 2016 年完成申报，相关产品将在 2017 年上市销售。 2、营销管理变革助力业务恢复性增长 通过倡导和培育“海利一家人”的营销文化，针对营销团队、经销商、分销商、终端客户及 行业情况进行调研分析，制定建立了海利营销业务八大管理体系并有序推进，包括调整营销业务 区域管理架构，建立集团大客户直销业务；变革业务绩效管理，指标到人，优胜劣汰，营造“谁 14 / 173 2016 年年度报告 贡献，谁受益”的公平竞争业务环境。继续实施各种方式的会议营销主题活动，进一步展示和推 广海利产品，从而提升公司的品牌价值。 3、新产品引进工作有序推进 2016 年度完成了 PTR 三联活疫苗的批准文号申报并实现产品销售；已与华中农业大学联合申 报猪瘟 E2 杆状病毒基因工程灭活疫苗的临床试验；已与河南科技大学联合申报猪嗜血杆菌病三价 灭活疫苗的新兽药注册。 4、公司一期生产基地技术改造项目及研发中心项目启动建设 公司一期生产基地技术改造项目全面启动，通过建立悬浮工艺生产线，将大大提升生产技术 水平及生产效率，并有效提高产品品质；研发中心项目工程建设已基本完成，为未来公司的技术 研发工作提供坚实的保障。 5、公司内部控制管理持续完善 根据上市公司《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求，对 公司内部控制制度进行了梳理，报告期内，公司健全并设置了两级管理层面的相关制度共 52 个。 从公司层面制度到部门层面制度予以完善，对后续经营的规范性提供了进一步的实施指导。 二、报告期内主要经营情况 1、报告期内,公司实现营业收入 34,333.87 万元，同比上升 8.45%；实现利润总额 7,689.43 万元，同比下降 29.03%；实现归属于母公司所有者权益的净利润 8,553.63 万元，同比下降 10.34%； 扣除非经常性损益的净利润 8,287.47 万元，同比下降 14.43%，主要原因为控股子公司 GMP 动物 疫苗车间陆续竣工，调试费用化支出增加导致； 2、报告期末公司资产总额 147,990.18 万元，比上年末增幅 19.32%；负债总额 47,454.86 万 元，资产负债率为 32.07%，比上年末增幅 9.73 个百分点；归属于上市公司股东的股东权益总额 为 98,157.98 万元，比上年末增幅 6.23%，资产负债率上升主要原因为控股子公司 GMP 动物疫苗 车间竣工结算后应付账款增加以及银行贷款增加所致。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 343,338,733.45 316,577,603.13 8.45 营业成本 84,027,297.44 73,530,948.37 14.27 15 / 173 2016 年年度报告 销售费用 116,150,162.20 91,013,863.65 27.62 管理费用 78,170,470.71 53,806,364.87 45.28 财务费用 1,203,273.76 -8,346,739.10 114.42 经营活动产生的现金流量净额 108,388,167.48 201,687,364.49 -46.26 投资活动产生的现金流量净额 -315,222,142.18 -437,462,592.00 27.94 筹资活动产生的现金流量净额 88,827,812.65 371,306,675.01 -76.08 研发支出 25,130,514.85 19,679,660.69 27.70 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期公司实现营业收入 34,333.87 万元，同比增长 8.45%，主要系公司本期政府采购招标 收入同比增幅 10.11%所致；营业成本 8,402.73 万元，同比增长 14.27%，毛利率为 75.53%，同比 下降 1.25%，主要系 2016 年随着下游生猪行业的全面复苏，生猪价格持续保持高位，动物疫苗产 品面临同质化严重、疫苗厂家之间竞争激烈的局面，为抓住市场机遇实现收入增长，公司制订了 相对应的销售政策所致。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 营业收入 营业成本 毛利率比 毛利率 分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减 （%） 减（%） 减（%） （%） 兽用生物 343,338,733.45 84,027,297.44 75.53 8.45 14.27 减少 1.25 制品 个百分点 主营业务分产品情况 营业收入 营业成本 毛利率比 毛利率 分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减 （%） 减（%） 减（%） （%） 猪用疫苗 311,314,846.41 63,795,317.50 79.51 8.08 17.03 减少 1.57 个百分点 猪用活疫 142,227,844.13 25,629,897.18 81.98 14.06 13.59 增加 0.07 苗 个百分点 猪用灭活 169,087,002.28 38,165,420.32 77.43 3.52 19.46 减少 3.01 疫苗 个百分点 禽用疫苗 32,023,887.04 20,231,979.94 36.82 12.17 6.39 增加 3.43 个百分点 禽用活疫 15,410,978.97 6,502,485.86 57.81 2.68 -13.82 增加 8.07 苗 个百分点 禽用灭活 16,612,908.07 13,729,494.08 17.36 22.69 19.67 增加 2.09 疫苗 个百分点 16 / 173 2016 年年度报告 主营业务分地区情况 营业收入 营业成本 毛利率比 毛利率 分地区 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减 （%） 减（%） 减（%） （%） 东北区 22,929,452.09 7,185,798.61 68.66 18.48 21.21 减少 0.71 个百分点 华北区 57,105,665.42 15,964,565.79 72.04 2.39 10.12 减少 1.96 个百分点 华东区 52,591,360.86 12,995,407.68 75.29 7.61 -0.88 增加 2.12 个百分点 华南区 76,392,930.16 18,758,775.83 75.44 2.70 13.40 减少 2.32 个百分点 华中区 81,247,088.59 16,982,679.81 79.10 12.41 24.22 减少 1.99 个百分点 西北区 9,328,922.86 3,234,159.55 65.33 -6.25 14.95 减少 6.39 个百分点 西南区 43,743,313.47 8,905,910.17 79.64 21.60 27.84 减少 0.99 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 公司区域销售的特点是：销售地域广泛，收入集中度低，近三年各地区占当年总收入额比重 稳定，显示市场网络建设成熟，为公司业务收入的稳定增长建立良好的基础。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 生产量比上 销售量比上 库存量比上 主要产品 生产量 销售量 库存量 年增减（%） 年增减（%） 年增减（%） 猪用活疫苗 15,716.94 ,428.35 50.44 18.29 29.39 （万头份） 猪用灭活疫 11,185.85 .12 37.32 8.32 -11.68 苗(万毫升) 禽用活疫苗 211,199.70 171,180.10 74,211.30 38.93 6.93 100.65 （万羽份） 禽用灭活疫 10,106.55 10,552.93 1,953.40 6.90 21.71 -45.34 苗(万毫升) 产销量情况说明 报告期内，公司加大了生产与仓储的管理，根据市场需求情况进行生产，在保证日常供应的 情况下，减少仓储成本，降低存货周转期，禽用活疫苗库存量同比增加是由于车间技术改造公司 备货所致。 17 / 173 2016 年年度报告 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 本期金 上年同 本期占 额较上 成本构 期占总 情况 分行业 本期金额 总成本 上年同期金额 年同期 成项目 成本比 说明 比例(%) 变动比 例(%) 例(%) 兽用生物 直接材 43,744,611.05 52.06 35,434,556.87 48.19 23.45 制品 料 兽用生物 直接人 10,242,927.56 12.19 8,862,403.80 12.05 15.58 制品 工 兽用生物 直接费 30,039,758.83 35.75 29,233,987.70 39.76 2.76 制品 用 成本分析其他情况说明 √适用 □不适用 报告期内，不断提高工艺优化生产水平，由于上期制造费用及直接人工上涨导致直接材料占 比相对降低，造成本期直接材料同比升幅明显。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 84,735,632.17 元，占年度销售总额 24.68%；其中前五名客户销售额中关 联方销售额 0 元，占年度销售总额 0 %。 客户排名 销售收入金额 占销售收入总额比例（%） 是否关联单位 第一名 28,281,935.83 8.24 非关联单位 第二名 15,039,375.61 4.38 非关联单位 第三名 13,972,776.00 4.07 非关联单位 第四名 13,863,455.22 4.04 非关联单位 第五名 13,578,089.51 3.95 非关联单位 前五名合计 84,735,632.17 24.68 前五名供应商采购额 17,086,456.41 元，占年度采购总额 37.21%；其中前五名供应商采购额 中关联方采购额 0 元，占年度采购总额 0%。 客户排名 采购金额 占采购总额比例（%） 是否关联单位 第一名 4,137,410.41 9.01 非关联单位 第二名 3,908,880.00 8.51 非关联单位 18 / 173 2016 年年度报告 第三名 3,334,284.00 7.26 非关联单位 第四名 3,229,632.00 7.03 非关联单位 第五名 2,476,250.00 5.39 非关联单位 前五名合计 17,086,456.41 37.21 其他说明 无 2. 费用 √适用 □不适用 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 销售费用 116,150,162.20 91,013,863.65 27.62% 管理费用 78,170,470.71 53,806,364.87 45.28% 财务费用 1,203,273.76 -8,346,739.10 114.42% 报告期内，销售费用支出总额为 116,150,162.20 元，同比上升 27.62%，主要原因为公司基 于农医发（2016）35 号文的精神“国家对猪瘟和高致病性猪蓝耳病两种疫病取消强制免疫”，为 巩固终端市场竞争力，公司增加创新项目销售推广费以及年末增加未兑现的市场化费用；同时为 提升员工积极性，本期增加了工资福利性及差旅费支出额。 报告期内，管理费用支出总额为 78,170,470.71 元，同比上升 45.28%，主要原因为控股子公 司 GMP 动物疫苗车间竣工完成后折旧、非技术使用权的摊销增加所致。 报告期内，财务费用支出总额为 1,203,273.76 元，同比上升 114.42%，主要原因为控股子公 司向银行贷款产生的利息费用化支出增加所致。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 18,657,214.85 本期资本化研发投入 6,473,300.00 研发投入合计 25,130,514.85 研发投入总额占营业收入比例（%） 7.32 公司研发人员的数量 79 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 14.23 研发投入资本化的比重（%） 25.76 情况说明 √适用 □不适用 19 / 173 2016 年年度报告 本期研发投入 2,513.05 万元，占营业收入的 7.32%，主要为公司引进产品的合同经费，符合 高新技术企业研发投入比例的要求。 4. 现金流 √适用 □不适用 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 经营活动产生的现金流量 108,388,167.48 201,687,364.49 -46.26% 净额 投资活动产生的现金流量 -315,222,142.18 -437,462,592.00 27.94% 净额 筹资活动产生的现金流量 88,827,812.65 371,306,675.01 -76.08% 净额 （1）经营活动产生的现金流量净额本期较上年同期降幅46.26%，主要原因系上期收到的财政 补助款多及本期缴纳税款增加所致。 （2）筹资活动产生的现金流量净额本报告期较上年同期降幅 76.08%，主要原因系上期公司 上市，收到募集资金及上期股利分配较多所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 本期 本期期 期末 上期期 末金额 数占 末数占 项目 较上期 本期期末数 总资 上期期末数 总资产 情况说明 名称 期末变 产的 的比例 动比例 比例 （%） （%） （%） 应收 0.00 0.00 449,000.00 0.04 -100.00 主要系应收票据到 票据 期解付 预付 864,463.44 0.06 29,084,888.28 2.34 -97.03 主要系预付的工 账款 程、非技术使用权 类结转所致 应收 332,486.30 0.02 582,445.55 0.05 -42.92 主要系定期存款利 利息 息减少所致 20 / 173 2016 年年度报告 其他 1,482,431.22 0.10 6,099,555.65 0.49 -75.70 主要系本期收回保 应收 证金所致 款 其他 490,609,741.17 33.14 303,498,714.19 24.47 61.65 主要系本期购买的 流动 理财产品增加所致 资产 固定 385,830,698.36 26.07 158,682,296.78 12.79 143.15 主要系本期子公司 资产 GMP 工程竣工结转 所致 在建 56,156,871.49 3.79 214,512,589.82 17.29 -73.82 主要系子公司 GMP 工程 工程竣工结算结转 所致 无形 128,727,439.97 8.70 66,245,833.21 5.34 94.32 主要系控股子公司 资产 购入非技术使用权 所致 递延 24,780,446.65 1.67 12,888,504.17 1.04 92.27 主要系控股子公司 所得 亏损产生的可抵扣 税资 亏损增加所致 产 应付 103,181,148.15 6.97 34,477,915.30 2.78 199.27 主要系控股子公司 账款 本期工程竣工结算 所致 预收 19,950,330.03 1.35 29,906,348.29 2.41 -33.29 主要系母公司预收 款项 的货款年末发货所 致 应付 0.00 0.00 19,101.27 0. 主要系控股子公司 职工 上期末社保已缴纳 薪酬 所致 应付 275,681.50 0.02 107,478.27 0.01 156.5 主要系控股子公司 利息 向银行贷款计提的 利息增加所致 其他 41,333,653.96 2.79 27,965,819.23 2.25 47.80 主要系公司计提市 应付 场化费用所致 款 其他 2,557,200.00 0.17 1,057,000.00 0.09 141.88 主要系一年内到期 流动 的递延收益增加所 负债 致 长期 130,000,000.00 8.78 86,402,900.00 6.97 50.46 主要系控股子公司 借款 向银行申请固定贷 款所致 股本 644,000,000.00 43.51 280,000,000.00 22.57 130.00 主要系公司利润分 配及资本公积转增 股本所致 21 / 173 2016 年年度报告 资本 146,943,459.31 9.93 482,943,459.31 38.94 -69.57 主要系公司资本公 公积 积转增股本所致 少数 23,773,389.57 1.61 39,264,054.05 3.17 -39.45 主要系控股子公司 股东 筹建阶段亏损增加 权益 所致 其他说明 无 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 根据中国证监会颁发的《上市公司行业分类指引》（2012 修订），公司所处行业为医药制造 行业。 医药制造行业经营性信息分析 1. 行业和主要药(产)品基本情况 (1).行业基本情况 √适用 □不适用 公司主营业务所在的兽用生物制品行业，主要服务于养殖业的发展，或者进一步与国民食品 安全都息息相关，随着养殖行业规模化提速、食品安全意识提高以及政府招标体制的变革，整个 行业也进入了产业升级的新阶段。近年来，中国动物疫苗行业市场竞争逐步由“同质比价”格局 进入“提质提价”模式，市场化销售成为决胜未来的关键，行业企业正在进行产品、 技术、工艺 的全面升级。这背后的驱动力量主要来自两个方面：一是规模化养殖的发展客观上加大了防疫风 险，市场需要高质量的防疫疫苗产品，需要采用更先进的生产工艺与新技术；二是中国动物疫苗 行业基础相对较差，产品质量与外资龙头企业仍有一定差距，提高产品质量和防疫效果亦为政府 政策取向。因此，有优质优价的产品，有完善的市场化销售体系的企业将会站在行业洗牌当中的 受益方阵当中。 (2).主要药（产）品基本情况 √适用 □不适用 22 / 173 2016 年年度报告 按细分行业划分的主要药（产）品基本情况 □适用 √不适用 按治疗领域划分的主要药（产）品基本情况 √适用 □不适用 主要 所属药 是否属于报告期 药（产）品 报告期内 报告期内的 治疗 （产）品 内推出的新药 名称 的生产量 销售量 领域 注册分类 （产）品 猪苗 高致病性猪繁殖与呼吸综 二类 否 4,297.06 4,559.54 万 合征活疫苗（HuN4-F112 株） 万头份 头份 猪苗 猪圆环病毒 2 型灭活疫苗 二类 否 3,159.71 3,215.15 万 (LG 株) 万毫升 毫升 猪苗 猪繁殖与呼吸综合征病毒 二类 否 2,175.59 1,901.99 万 活疫苗(CH-1R 株) 万头份 头份 猪苗 猪瘟活疫苗 否 1,897.69 2,064.31 万 万头份 头份 猪苗 伪狂犬病活疫苗 否 4,686.14 4,479.40 万 （Bartha-K61 株） 万头份 头份 禽苗 鸡新城疫、传染性支气管 三类 否 2,123.03 1,578.30 万 炎、禽流感（H9 亚型）三联 万毫升 毫升 灭活疫苗(La Sota 株+M41 株+WD 株) 禽苗 鸡新城疫、传染性支气管炎 否 86,553.30 70,648.70 二联活疫苗（La Sota 株 万羽份 万羽份 +H120 株）SPF (3).报告期内纳入、新进入和退出基药目录、医保目录的主要药（产）品情况 □适用 √不适用 (4).公司驰名或著名商标情况 √适用 □不适用 公司共拥有 21 项注册商标，具体情况如下： 国际 核定使 序 注册号/ 商标图形或名 注册人 分类 用商品 专用权期限 号 申请号 称 号 及服务 1 海利生物
兽药 - 23 / 173 2016 年年度报告 2 海利生物
- 3 海利生物
- 4 海利生物
- 5 海利生物
- 兽医用 生物制 6 海利生物
剂、兽医 - 用药、医 用饲料 7 海利生物
添加剂、 - 兽用洗 涤剂、动 8 海利生物
物用防 - 寄生虫 套圈、兽 9 海利生物
医用洗 - 液、兽医 用制剂、 10 海利生物
兽用氨 - 基酸、兽 医用化 11 海利生物
学制剂、 - 牲畜用 洗涤剂 12 海利生物
- 13 海利生物
- 14 海利生物
- 15 海利生物
- 24 / 173 2016 年年度报告 16 海利生物
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- 20 海利生物 6.5.28- 21 海利生物 6.6.14- 注：国际分类号 5 指：医用和兽医用制剂，医用卫生制剂，医用营养品，婴儿食品，膏药，绷敷 材料，填塞牙孔和牙模用料，消毒剂，消灭有害动物制剂，杀真菌剂，除锈剂 2. 公司药（产）品研发情况 (1).研发总体情况 √适用 □不适用 （1）公司研发中心设置 公司设有研发中心，负责公司产品的工艺技术攻关和产品研发。研发中心是上海市科学技术 委员会批准的上海市兽用生物制品工程技术研究中心，该中心依托本公司运营，由本公司组建和 提供运行中所必需的资金、人才、物资和政策保障。研发中心将整合各方科研资源，充分利用公 司已有疫苗产业化的技术平台和优势，把动物疫苗的实验室新制品的研究、生产工艺研究、质量 控制手段和方法的研究及产业化有机结合、优势互补。着力解决我国动物疫苗研究、生产、产业 化过程中面临的技术、管理等方面的问题，推动我国动物疫苗产业健康、稳健发展。 近年来，研发中心完成了“鸡新城疫、禽流感（H9 亚型）二联灭活疫苗（La Sota 株+WD 株）” 和“猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻、猪轮状病毒（G5 型）三联活疫苗（弱毒华毒株+弱毒 CV777 株+NX 株）”等上海市科委的高新技术成果转化项目。“动物疫苗研发中心建设及新型禽用疫苗 产业化”及“高效和高纯度圆环病毒疫苗先进工艺研究与开发”等项目正在运行。 研发中心现配有专业从事疫苗研发和工艺研究的人才队伍 30 余人，其中研究生占 70%以上。 内设普通生物学实验室、P2 生物安全实验室、生物反应器悬浮培养中试车间和蛋白表达中试车间， 25 / 173 2016 年年度报告 实验室平台配备约 2000 万的仪器和设备。能够满足分子生物学、细胞生物学和免疫学等上游研发 试验，同时也为下游动物细胞的大规模悬浮培养，蛋白表达、纯化及浓缩等工艺研究提供基本保 障。为新产品研发、课题项目攻关和工艺提升奠定了良好的基础。 （2）公司研发中心研发方向 研发中心经过多年的运行，已形成了运行良好的研发平台和工艺研究平台，每个平台的研究 方向基本如下： ① 新药研发平台： 研发平台主要承担两方面的研发任务，一、新产品的研发。由公司独立承担研发任务或者公 司作为研发任务的主要承担者，从事新制品的研究工作；二、成果的技术承接和转移。主要承担 公司与科研院所合作项目形成成果的技术转移及承接，形成稳定的工艺和质控体系，产业化后推 广产品上市。报告期内利用该平台完成的技术移交任务有“猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻、猪 轮状病毒（G5 型）三联活疫苗（弱毒华毒株+弱毒 CV777 株+NX 株”，目前正在运行的任务有“猪 支原体肺炎灭活疫苗（NJ 株）”、“禽流感 DNA 疫苗（H5 亚型）”的转化工作。 ② 疫苗工艺开发平台： 目前已经形成良好运行的工艺技术平台有两个，其一、动物细胞的大规模细胞悬浮培养工艺 技术平台。利用该平台，公司完成了伪狂犬病毒的 ST 细胞悬浮培养工艺技术研究、完成了上海市 农委项目“Marc-145 细胞悬浮培养生产蓝耳病毒的工艺研究”等工艺的攻关；其二、蛋白表达及 纯化工艺技术平台。搭建了包括载体构建、高表达载体筛选、高表达工艺、表达后菌体破碎、蛋 白纯化及过程的质量控制等工艺研究平台。利用该平台，中心成功研发了 PCV2 VLP 酵母表达及纯 化工艺研究，兔瘟 VLP 表达及纯化工艺研究等。 ③ 项目管理平台： 负责各级政府科研及产业化项目和新药证书的申报、管理、运行和结题。 ④ 兽医诊断中心 诊断中心包括病原分离鉴定、分子检测、免疫检测、病理检测及理化检测实验技术。是一套 较为完善的兽用传染病诊断技术体系，为公司大客户送检病料进行病原分离鉴定及分子检测、血 清免疫学检测、病料病理检测和寄生虫及理化检测。整理分析检测结果，为客户出具具有参考价 值和临床指导意义的检测报告，以拓展公司兽医技术服务业务。 (2).研发投入情况 主要药（产）品研发投入情况 26 / 173 2016 年年度报告 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 研发投 研发投 本期金额 研发投入 研发投入 研发投 入占营 入占营 较上年同 情况 药（产）品 费用化 资本化 入金额 业收入 业成本 期变动比 说明 金额 金额 比例（%） 比例（%） 例（%） 猪支原体肺 366.02 276.69 89.33 1.07 4.36 615.49 主要系本期 炎灭活疫苗 加大研发投 入的同时，公 司引进产品 的合同经费 猪传染性胃 212.07 212.07 0.62 2.52 50.08 肠炎猪流行 性腹泻猪轮 状病毒（G5 型）三联活疫 苗 猪圆环病毒 197.21 197.21 0.57 2.35 246.96 主要系公司 疫苗新型 加大研发投 VLP 生产技 入 术工艺研究 高致病性猪 179.37 179.37 0.52 2.13 40.79 蓝耳病活疫 苗（悬浮培养 工艺） 猪圆环病毒 135.37 135.37 0.39 1.61 -42.33 2 型灭活疫 苗（悬浮培养 工艺） 同行业比较情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 研发投入占营业收入比例 同行业可比公司 研发投入金额 研发投入占净资产比例（%） （%） 中牧股份 30,934.60 7.31 9.22 生物股份 7,014.96 5.63 3.39 瑞普生物 7,290.99 9.20 4.12 普莱柯 4,176.48 8.73 3.12 同行业平均研发投入金额 12,354.26 公司报告期内研发投入金额 2,513.05 公司报告期内研发投入占营业收入比 7.32 例（%） 公司报告期内研发投入占净资产比例 2.50 （%） 注1：由于同行业2016年年报尚未完全披露，以上同行业公司数据来源于2015年年报； 注 2：同行业平均研发投入金额为上述同行业公司的算数平均数。 27 / 173 2016 年年度报告 研发投入发生重大变化以及研发投入比重合理性的说明 √适用 □不适用 报告期内，本期研发投入 2513.05 万元，占营业收入的 7.32%。与同行业占营业收入平均值 7.72%持平，符合公司制定的“继续加大研发投入和新产品开发力度，推进自主研发项目”的经营 计划。 (3).主要研发项目基本情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 研发 已申 已批准 （注 进展情 报的 的国产 研发项目 药（产）品基本信息 册） 累计研发投入 况 厂家 仿制厂 所处 数量 家数量 阶段 预防由 H5 亚型高致病性 新药 复核通 4,478,394.06 4 0 禽流感病毒引发的高致病 注册 过，复审 性禽流感，该病属于烈性 阶段 禽流感 DNA 疫 传染病，可致感染家禽 苗（H5 亚型、 100%死亡，给我国的养殖 PH5-GD） 业造成极大的危害。该产 品为国际首个禽类 DNA 疫 苗。属国家一类新兽药。 预防由犬瘟热病毒、犬细 新药 复核阶 5,893,320.83 1 4 犬瘟热、细小 小病毒和腺病毒引起的犬 注册 段 病毒、腺病毒 瘟热、犬细小病毒病和腺 病三联活疫苗 病毒病。属国家二类新兽 药。 预防由猪肺炎支原体引发 新药 复核阶 5,977,557.50 3 12 的猪支原体肺炎。该病在 注册 段 我国猪群中的感染率为 猪支原体肺炎 60-90%，主要引起感染猪 灭活疫苗（NJ 生长缓慢，导致经济效益 株） 下降，严重的因继发感染 而导致死亡。属国家三类 新兽药。 猪瘟病毒 E2 预防由猪瘟病毒引起的猪 新药 临床阶 3,900,000.00 1 0 重组杆状病毒 瘟。 注册 段 载体灭活疫苗 （WH-09 株） 副猪嗜血杆菌 预防由副猪嗜血杆菌引起 新药 初审阶 1,680,000.00 2 0 病三价灭活疫 的副猪嗜血杆菌病。 注册 段 苗（4 型 H4L1 株+5 型 H5L3 28 / 173 2016 年年度报告 株+12 型 H12L3 株） 猪圆环病毒 2 预防猪圆环病毒 2 型感染 实验 17 年报 5,967,919.26 0 3 型亚单位灭活 所引起的相关疾病。 室质 临床（中 疫苗（悬浮培 量研 试生产） 养工艺） 究 预防由兔瘟病毒引起的兔 实验 17 年报 0.00 0 4 兔瘟病毒亚单 瘟。 室质 临床（中 位灭活疫苗 量研 试生产） 究 鸡新城疫、传 预防鸡新城疫和鸡传染性 新药 复核阶 3,458,847.13 8 7 染性支气管炎 支气管炎。 注册 段 二联活疫苗 （La Sota 株 +LDT3-A 株） 研发项目对公司的影响 √适用 □不适用 公司大力推进重点新产品的工艺技术转化进度，能充分巩固现有的产品市场，有效的利用新 品打开并扩大新的市场，提升公司品牌影响力。 (4).报告期内呈交监管部门审批、完成注册或取得生产批文的药（产）品情况 √适用 □不适用 报告期内，公司研发产品均在处于新兽药证书注册阶段，没有获得新产品的新兽药证书。 报告期内，公司获得 19 个批准文号。 序号 产品名称 批准文号 1 鸡新城疫、传染性支气管炎二联活疫苗（La Sota 株+H52 兽药生字（2016） 株）
兽药生字（2016） 鸡传染性喉气管炎活疫苗（K317 株）
兽药生字（2016） 鸡传染性支气管炎活疫苗（H52 株）
兽药生字（2016） 鸡马立克氏病活疫苗（814 株）
兽药生字（2016） 禽多杀性巴氏杆菌病活疫苗（G190E40 株）
兽药生字（2016） 禽多杀性巴氏杆菌病灭活疫苗（1502 株）
兽药生字（2016） 鸡减蛋综合征灭活疫苗（京 911 株）
猪繁殖与呼吸综合征病毒活疫苗（CH-1R 株） 兽药生字
/ 173 2016 年年度报告 9 兽药生字（2016） 猪瘟活疫苗（兔源）
兽药生字（2016） 政府采购专用猪瘟活疫苗（脾淋源）
高致病性猪繁殖与呼吸综合征活疫苗（HuN4-F112 株） 兽药生字
兽药生字（2016） 猪瘟活疫苗（细胞源）
猪瘟、猪丹毒、猪多杀性巴氏杆菌病三联活疫苗（兔源+G4T10 兽药生字（2016） 株+EO630 株）
兽药生字（2016） 猪败血性链球菌病活疫苗（ST171 株）
兽药生字 猪乙型脑炎活疫苗（SA14-14-2 株） （68 16 兽药生字（2016） 仔猪副伤寒活疫苗
猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻二联灭活疫苗 兽药生字
兽药生字（2016） 伪狂犬病灭活疫苗（闽 A 株）
猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻、猪轮状病毒（G5 型）三 兽药生字（2016） 联活疫苗（弱毒华毒株+弱毒 CV777 株+NX 株）
(5).报告期内研发项目取消或药（产）品未获得审批情况 □适用 √不适用 (6).新年度计划开展的重要研发项目情况 √适用 □不适用 2017 年度，针对动物疫病疫苗研发，包括新型疫苗研发（如基因工程亚单位疫苗及活载体疫 苗）、多联多价疫苗研发、新病原（变异株及新发现病原）的疫苗研发。 研发及注册申报期 序号 项目产品名称 用途 限（年） 猪圆环病毒 2 型基因工程 VLP 预防猪圆环病毒 2 型感染引起 1 4 疫苗 的传染病 兔病毒性出血症病毒基因工程 预防由兔病毒性出血症病毒引 2 3 VLP 疫苗 发的兔瘟。 3 猪瘟疫苗悬浮培养工艺 生产工艺技术储备 1 30 / 173 2016 年年度报告 猪细小病毒、乙型脑炎病毒基 预防猪细小病毒和乙脑病毒感 4 5 因工程亚单位二联灭活疫苗 染引起的传染病 禽流感病毒 MDCK 细胞培养工 5 生产工艺技术储备 1 艺 6 ST 细胞悬浮培养工艺 生产工艺技术储备 1 猪支原体疫苗培养工艺及质量 7 引进产品技术转化 1 控制技术 高致病性禽流感核酸疫苗生产 8 引进产品技术转化 1 工艺及质量控制技术 3. 公司药（产）品生产、销售情况 (1).按治疗领域划分的公司主营业务基本情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 治疗 营业 营业 营业收入比 营业成本比 毛利率比上 毛利率 领域 收入 成本 上年增减（%） 上年增减（%） 年增减（%） 猪用疫苗 31,131.48 6,379.53 79.51% 8.08 17.03 -1.57 禽用疫苗 3,202.39 2,023.20 36.82% 12.17 6.39 3.43 情况说明 √适用 □不适用 同行业同领域产品毛利率情况: 股票代码 公司名称 营业收入（万元） 兽用生物制品毛利率 综合毛利率 600195 中牧股份 423,418.99 58.73% 25.91% 600201 生物股份 124,650.58 77.98% 77.10% 300119 瑞普生物 79,283.45 65.64% 58.73% 603566 普莱柯 47,813.82 75.11% 72.72% 注 1：由于同行业 2016 年年报尚未完全披露，以上同行业数据来源于 2015 年年报 (2).公司主要销售模式分析 √适用 □不适用 2016 年 2015 年 销售模式 金额 比例 金额 比例 经销商销售 23,534.41 68.55% 21,307.06 67.30% 大客户销售 5,510.51 16.05% 5,547.30 17.52% 政府采购 5,288.95 15.40% 4,803.40 15.17% 合计 34,333.87 100.00% 31,657.76 100.00% 31 / 173 2016 年年度报告 公司主要采取三种销售模式，分别为经销商销售、政府采购以及大客户直销模式。其中经销 商销售为公司最主要的销售模式，占公司营业收入的 68%以上。报告期内，各销售模式占比较为 稳定。 (3).在药品集中招标采购中的中标情况 √适用 □不适用 医疗机构的合计实际采购量(万 主要药（产）品名称 中标价格区间 头份/万毫升） 高致病性猪繁殖与呼吸综合征 0.44-1.60 元/头份 60,000 活疫苗（HuN4-F112 株） 猪繁殖与呼吸综合征灭活疫苗 0.20-0.68 元/毫升 120,000 （NVDC-JXA1 株） 猪瘟活疫苗(脾淋源) 0.18-0.30 元/头份 200,000 情况说明 √适用□不适用 国家强制免疫兽用生物制品由农业部指定的企业生产，依法实行政府采购，由省级人民政府 兽医行政主管部门组织分发。公司政府采购产品主要有高致病性猪繁殖与呼吸综合征活疫苗 （HuN4-F112 株）、猪繁殖与呼吸综合征灭活疫苗（NVDC-JXA1 株）、猪瘟活疫苗(脾淋源)三种。 (4).销售费用情况分析 销售费用具体构成 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 本期发生额占销售费用总额比例 具体项目名称 本期发生额 （%） 待兑付市场费用 36,134,549.46 31.11 工资及福利费 22,923,956.62 19.74 销售推广费 18,929,273.40 16.30 差旅费 17,119,873.87 14.74 仓储物流费 7,398,451.95 6.37 技术服务费 6,013,778.70 5.18 招待费 5,398,001.56 4.65 办公及培训 1,883,819.99 1.62 促销赠苗费 348,456.65 0.29 合计 116,150,162.20 100.00 同行业比较情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 同行业可比公司 销售费用 销售费用占营业收入比例（%） 中牧股份 43,199.94 10.20 生物股份 17,843.87 14.32 32 / 173 2016 年年度报告 瑞普生物 20,242.23 25.53 普莱柯 10,741.06 22.46 同行业平均销售费用 23,006.77 公司报告期内销售费用总额 11,615.02 公司报告期内销售费用占营业收入比例（%） 33.83 注1：同行业可比公司2016年年报尚未完全披露，以上同行业公司数据来源于2015年年报； 注 2：同行业平均销售费用为四家同行业公司的算数平均数。 销售费用发生重大变化以及销售费用合理性的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司销售费用率为 33.83%，高于同行业水平。主要系本期增加了待兑付市场费用 所致。 4. 其他说明 □适用 √不适用 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期内完成了公司全资子公司暨募集资金项目之一“市场化技术服务体系项目”实施主体 牧海生物的工商登记注册。同时，通过投资序康医疗，正式涉足精准医疗行业，公司踏出了“动 保+人保”双轮驱动战略布局的第一步。2017 年，公司将根据实际情况，争取有更多外延式的发 展。 (1) 重大的股权投资 √适用 □不适用 投 资主 被投资公 主要业务 投资金额（元） 持股比例（%） 资金来源 体 司名称 海 利生 动物疫苗的研发、生 自筹资金 杨凌金海 55,000,000.00 55.00% 物 产，销售自产产品 从事生物科技领域 自筹资金和 海 利生 的技术开发、技术服 募投资金 牧海生物 35,521,084.09 100.00% 物 务、技术咨询、技术 转让、电子商务 (2) 重大的非股权投资 √适用 □不适用 33 / 173 2016 年年度报告 公司以自有资金投资建设的预算总额为 5,884 万元的研发中心大楼，预计 2017 年投入使用。 公司募投项目情况详见募集资金专项报告。 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 注册资 营业收 公司 持股比 总资产（万 净资产 净利润（万 本（万 主营业务 入（万 名称 例（%） 元） （万元） 元） 元） 元） 动物疫苗的研 杨凌 10,000 55.00 发、生产，销售 42,894.81 5,272.43 0 －3,442.37 金海 自产产品 从事生物科技领 域的技术开发、 牧海 技术服务、技术 5,000 100.00 3,550.97 3,539.57 0 －12.54 生物 咨询、技术转让、 电子商务（不得 从事金融业务） (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 我国动物疫苗行业经历了高速发展的十余年：由最初的 28 家企业发展到目前的 88 家（2015 年数据），产品由最初的 10 余种发展到目前的 400 余种，但其中大多数疫苗生产企业仍以政府 招标苗为主要收入来源，从产品上来说也是整体偏重于猪用和禽用疫苗，牛羊、宠物和水产疫苗 不足，并且动物疫苗产品类型以传统疫苗为为主，新型疫苗较少。随着产品同质化问题的日趋严 重以及外资和民营资本的大举进入，行业竞争进一步加剧，企业利润日趋平均化。此外，我国生 物制品行业产能严重过剩，市场上动物疫苗产品的供给能力远大于需求，绝大多数生产企业产能 34 / 173 2016 年年度报告 利用水平处在较低的位置。根据兽药协会统计数据，2015 年活疫苗产能利用率 26.79%，灭活疫 苗产能利用率 30.48%，产业的整合升级势在必行。 2017 年，国家疫病防控政策开始调整。猪瘟疫苗、猪蓝耳疫苗退出强制免疫序列只是市场化 的前奏，口蹄疫、高致病性禽流感的市场化进程更值得期待。目前，国家已经针对口蹄疫、高致 病禽流感发布了《生产企业设置规划》，明确企业准入标准，提高准入门槛。招标政策的逐步变 化，给市场苗成长迎来了新的契机，虽然短期看从政采苗转换成市场苗仍需要时间，但随着规模 化养殖的扩张，养殖户免疫意识的提升，将带动渗透率正向变化，疫苗终端价格提升带动市场体 量呈倍数扩容。 因此，从行业总体发展趋势来看，动物疫苗产业仍将得到快速发展，虽然一定时期内常规疫 苗将在疫病防控中继续发挥重要作用，但随着畜牧业的规模养殖程度提高，新型疫病、毒株变异 疫病更易发生和传播，因此预计 2017 年开始，常规疫苗的改良、新型疫苗的研发在企业发展中 的地位会更加重要，成为企业角逐的主战场。从更长远的角度看，动物的疫病防控最终需要走向 净化，2012 年国务院印发了《国家中长期动物疫病防治规划（ 年）》，提出动物疫病 净化工程，之后又发布了《关于加强规模化养殖场主要动物疫病净化技术集成与示范工作的意见》， 明确企业是疫病的净化主体，并且需要政府、疫控机构多方参与。动物疫病诊断检测的发展与疫 病净化进程密切相关，未来动保行业将会逐步从疫病的防控向疫病的净化过渡，而诊断检测是过 渡过程中必不可少的，将有广阔的发展空间。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 公司专注于兽用生物制品的研发、生产、销售及服务，秉承“以技术和市场为导向、以品质 求生存、以服务求发展”的理念，不断加大研发投入，培养和吸收行业优秀人才，保持公司科研 与创新能力，进一步提升公司市场竞争力。公司将对行业市场进行更为深入细致的调研，完善自 身营销机制和策略，同时保证产品质量，提高专业服务水平，力争成为能在预防动物疾病、改善 动物福利、提高养殖业主效益等方面提供综合产品方案的行业领先企业。 2017 年，公司将在进一步做强做精主业的同时，求创新、促变革，积极推行“动保+人保” 的双轮驱动战略，借助资本市场优势，加强对外投资的力度，一方面将积极关注动保产业链上下 游的相关细分行业，另一方面将在“人保”领域有更多的涉足，使得公司突破现有行业限制，实 现在更广阔平台上的转型升级。 35 / 173 2016 年年度报告 (三) 经营计划 √适用 □不适用 2017 年，围绕公司的战略布局，加快募投项目以及重点研发项目进度，不断优化经营结构， 持续完善内部控制，有效管控经营成本，力争在政府采购收入由于政策因素大幅下滑的不利情况 下，积极应对，实现自主销售的稳定增长，具体经营计划如下： 1、多项举措并举保障业绩增长 一是进一步强化营销团队建设和优化激励考核机制，通过业务目标管理考核，人员末位淘汰 等方式，打造一支高效、有战斗力的营销精英团队；二是重点扩大大客户直销业务及经销相关行 业产品业务，实现自主销售的有效增长；三是进一步强化过程管理和实效营销，梳理完善营销管 理制度，建立严格的内控制度，充分利用信息化管理工具强化销售过程管理和提高执行力，建立 营销效果评价机制，促进实效营销；四是强化服务营销，公司通过自有技术服务体系和必要的合 作方技术服务体系，将下游行业客户视为长期的事业合作伙伴，为其提供更加科学、健全的疫病 检测、免疫指导系统方案协同公司营销迈上更高水平；五是利用好国际化标准的口蹄疫疫苗以及 国际首个禽类 DNA 疫苗两大重点产品即将上市的契机，让产品质量更上一层楼，打造海利“国际 化”的产品品质，促进销售强劲增长。 2、建立新工艺，研发新产品 加强研发中心建设，建立和完善研发技术平台，针对现有重点产品进行工艺改进，提升产品 品质，使之形成产品质量优势，保证公司可持续发展；开展基于基因工程技术及悬浮工艺技术的 重点新产品研发；继续做好联合申报新产品的技术转化工作，在继续加强猪苗产品的同时，积极 弥补在禽苗方面的短板，将与山东信得科技股份有限公司联合申报“鸡新城疫、禽流感（H9 亚型）、 传染性法氏囊病三联灭活疫苗（La Sota 株+S 株+VP2 蛋白）”、“鸡新城疫、禽流感（H9 亚型）、 腺病毒三联灭活疫苗（La Sota 株+SD95 株+SDC4 株）”等相关产品。 3、增产节支，提高生产效率 通过调整和优化生产工艺，控制采购成本，调整合理用工，坚持节能降耗，生产高品质的产 品，从而有效提高生产效率。 4、积极推进募投项目的建设 积极推进“动物疫苗产业化技术改造项目”和“市场化技术服务体系项目”的建设，有利于 公司进一步提高产品质量、加强并完善技术服务体系建设，树立公司良好的品牌形象，继续保持 并提高公司在行业中的领先地位。 5、生产高品质的口蹄疫疫苗产品，实现市场化销售 36 / 173 2016 年年度报告 2017 年上半年，公司与 BB 公司（全球最大的口蹄疫疫苗生产商之一，具有 70 多年动物药品 （兽药）生产与经营历史，在口蹄疫疫苗领域是阿根廷乃至全球公认的领先制造商，在全球拥有 最大的市场份额，并且 BB 公司是世界唯一可于紧急情况下供应美国与加拿大口蹄疫疫苗的生产企 业）合资的控股子公司杨凌金海将获得猪 O 型口蹄疫灭活疫苗及牛羊 O 型、A 型、亚洲 I 型三价 口蹄疫灭活疫苗的产品批准文号。杨凌金海采用的是 BB 公司最先进和稳定的全悬浮、高纯化生产 工艺技术进行口蹄疫疫苗的生产，其工艺规模化技术水平位居全球行业前列。杨凌金海是中、阿 两国在农业领域合作的重要项目之一，也是国内唯一一家中外合资的口蹄疫疫苗生产企业。口蹄 疫产品作为兽用疫苗市场最主要的产品之一，亦是公司未来业绩的主要增长点，因此生产出高品 质、具有“国际化”标准的口蹄疫产品，组建市场化及政府采购销售团队，尽快建立市场化销售 的业务渠道实现市场化销售将是公司 2017 年工作的重中之重。杨凌金海口蹄疫项目达产后，将实 现年产 4 亿头份、8 亿毫升口蹄疫灭活疫苗的生产能力，为中国的口蹄疫疫病预防发挥重大作用。 除了满足国内需求外，公司还将积极拓展阿根廷 BB 公司之前已有的海外（尤其是东南亚）市场， 走出国门，在世界的舞台上谋求更大的发展。 6、深化管理体制改革，提高公司治理水平 练好“内功”，进一步深化管理体制改革，完善内控制度，加强内部管理以及员工岗位知识、 技能和素质培训，建立人才筛选、培养、配置、储备机制；完善薪酬福利政策，加强员工对企业 的归属感。 7、加强投资，双轮驱动 围绕“动保+人保”双轮驱动的战略布局，积极寻找优质项目和新的利润增长点，进一步促进 公司的转型发展。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、政府招标采购政策变动的风险 目前，公司生产的国家强制免疫用生物制品的产品主要为高致病性猪蓝耳病活疫苗和灭活疫 苗以及猪瘟活疫苗。报告期内，公司来自政府招标采购的国家强制性免疫用生物制品销售收入 5,288.95 万元，占公司销售收入的 15.40%，是重要收入来源之一。而根据国家 2016 年 7 月 21 日发布的《农业部、财政部关于调整完善动物疫病防控支持政策的通知》（农医发〔2016〕35 号） 的要求，自 2017 年起，将取消猪瘟和高致病性猪蓝耳病的强制免疫政策，因此对公司 2017 年的 政府采购收入将有较大的影响。针对该政策风险，一方面公司将进一步加强自主销售，以市场苗 37 / 173 2016 年年度报告 的销售增量来冲抵政采苗取消的影响；另一方面，公司口蹄疫疫苗在 2017 年能够上市销售，这仍 是强制免疫产品，因此预计 2018 年开始政府采购收入能够恢复并增长。 2、公司部分新兽药的实验室阶段研发需要依赖合作研发或许可使用技术方式的风险 我国兽用生物制品研发在实验室研究方面采取了较为严格的管理制度。根据《病原微生物实 验室生物安全管理条例》和《高致病性动物病原微生物实验室生物安全管理审批办法》等有关规 定，从事一类、二类病原微生物实验活动的，必须在实验室阶段前取得实验活动批准文件，并在 取得《高致病性动物病原微生物实验室资格证书》的三级/四级实验室中进行试验。 公司目前实验室尚未达到三级或四级，对于需要使用一类、二类病原微生物进行实验的新兽 药，公司需要采取合作开发和许可使用技术的方式进行实验室阶段研究。虽然目前公司一方面也 将积极申请相关资质，另一方面与一些科研机构也保持着稳定的合作关系，公司兽药产品均拥有 长期、独立的生产权利，但未来若公司不能取得与实验活动有关的资质，且不能与科研机构合作， 将无法获取部分新兽药的制备技术，公司盈利能力将会降低。因此，公司存在部分新兽药的实验 室阶段研发需要依赖合作研发或许可使用技术方式的风险。 3、下游产业波动与动物疫情变化导致的业绩波动风险 公司是集研发、生产、销售、服务于一体的专业化兽用疫苗制造企业，其产品主要为畜用、 禽用疫苗，公司所处行业与其下游产业畜牧业的发展密切相关。因此若畜牧养殖业因市场供求关 系等因素影响导致的周期性或偶发性产业景气状态波动可能对兽用疫苗行业带来影响。同时我国 作为畜牧养殖业大国，重大疫情的出现将会对畜牧养殖业带来较大的经济损失，一旦有重大疫情、 重大食品安全问题爆发、人民消费习惯变化等情况，都会直接或间接导致畜、禽价格下降，畜、 禽饲养量减少，从而对兽用疫苗的销售产生影响，使公司盈利能力下降。公司需要积极关注畜牧 养殖业的周期性变化，同时加强研发把握有关疫情的发展趋势，不断推出满足市场需求的产品， 才能在竞争中保持领先。 (五) 其他 □适用 √不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 38 / 173 2016 年年度报告 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用 根据《公司章程》的有关规定，公司于 2017 年 4 月 18 日召开第二届董事会第二十六次会议， 审议通过了《关于 2016 年度利润分配方案的议案》，具体内容为：以 2016 年末总股本 644,000,000 股为基数，向全体股东派发现金股利，每 10 股派发现金股利人民币 0.4 元（含税）。本次议案尚 需提交 2016 年度股东大会审议。 公司独立董事对此次利润分配方案发表了独立意见，认为公司本次利润分配预案符合有关法 律法规及《公司章程》关于利润分配的相关规定，充分考虑了广大投资者的合理诉求和利益，不 存在损害公司及股东，特别是中小投资者利益的情况。相关董事会决议公告刊登在 2017 年 4 月 20 日的上海证券交易所网站（.cn）和公司指定信息披露报刊《上海证券报》、《中 国证券报》、《证券时报》、《证券日报》。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 占合并报表 每 10 股 分红年度合并报 中归属于上 每 10 股送 分红 派息数 每 10 股转 现金分红的数额 表中归属于上市 市公司普通 红股数 年度 (元)（含 增数（股） （含税） 公司普通股股东 股股东的净 （股） 税） 的净利润 利润的比率 (%) 2016 年 0 0.4 0 25,760,000.00 85,536,349.91 30.12 2015 年 1 1 12 28,000,000.00 95,402,615.7 29.35 2014 年 136,500,000.00 101,221,387.59 134.85 (三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 □适用 √不适用 (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预 案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用 39 / 173 2016 年年度报告 二、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用 承 是否有 是否及 诺 承诺 承诺 承诺方 承诺时间及期限 履行期 时严格 背 类型 内容 限 履行 景 其他 公司 1、公司上市后三年内，若公司股票出现连续 20 个交易日的收盘价均低于公司最近
长期有效 否 是 一期每股净资产（因利润分配、资本公积转增股本、增发、配股等情况导致公司净 资产或股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整），公司将启动股价稳定方 案。2、应采取稳定股价措施的责任主体包括控股股东、实际控制人、公司、董事（不 与 含独立董事）和高级管理人员。3、稳定股份的措施包括：（1）控股股东、实际控 首 制人增持公司股票；（2）回购公司股票；（3）董事（不含独立董事）、高级管理 次 人员增持公司股票；（4）其他证券监管部门认可的方式。上述措施可单独或合并实 公 施。自股价稳定方案触发之日起，公司董事会应在五个交易日内制订稳定公司股价 开 的具体方案，并在履行完毕相关内部决策程序和外部审批/备案程序（如需）后实施， 发 且按照上市公司信息披露要求予以公告。若某一会计年度内公司股价多次达到触发 行 股价稳定方案的情况，公司及相关责任主体将继续按照股价稳定方案履行相关义务。 相 其他 公司 1、本公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交
长期有效 否 是 关 易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。2、本公司招股说明书有虚假记载、 的 误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实 承 质影响的，本公司将在证券监管部门依法对上述事实作出认定或处罚决定后，在监 诺 管部门要求期限内，依法回购首次公开发行的全部新股。回购价格为发行价格加上 同期银行存款利息（若公司股票有派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事 项的，发行价格将相应进行除权、除息调整）。 其他 公司 本公司将严格履行在首次公开发行股票并上市过程中所作出的各项公开承诺事项，
长期有效 否 是 40 / 173 2016 年年度报告 积极接受社会监督。若本公司未能完全有效地履行承诺事项中的各项义务和责任， 则本公司将采取以下措施予以约束：1、以自有资金补偿公众投资者因依赖相关承诺 实施交易而遭受的直接损失，补偿金额由本公司与投资者协商确定，或根据证券监 督管理部门、司法机关认定的方式确定；2、自本公司完全消除未履行相关承诺事项 所产生的不利影响之日起十二个月内，本公司将不得发行证券，包括但不限于股票、 公司债券、可转换的公司债券及证券监督管理部门认可的其他品种等；3、自本公司 完全消除未履行相关承诺事项所产生的不利影响之前，本公司不得以任何形式向本 公司之董事、监事、高级管理人员增加薪资或津贴。 股份 上海豪 自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本公司直接或间
上市后 3 是 是 限售 园科技 接持有的发行人股份，也不由发行人回购本公司直接或间接持有的该部分股份。 年有效 发展有 限公司 股份 上海豪 本公司所持股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价；上市后六个
长期有效 否 是 限售 园科技 月内公司股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后六个月期末收 发展有 盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长六个月；如有派息、送股、资 限公司 本公积转增股本、配股等除权除息事项，上述发行价作相应调整。本公司拟减持时， 将提前五个交易日向发行人提交减持原因、减持数量、减持对发行人治理结构及持 续经营影响的说明，并由发行人在减持前三个交易日予以公告；减持将采用证券交 易所集中竞价交易系统、大宗交易系统或协议转让等方式。若所持发行人股份在锁 定期届满后两年内减持，减持价格不低于发行价（如有派息、送股、资本公积转增 股本、配股等除权除息事项，发行价作相应调整）。 解决 上海豪 1、本公司及本公司控制和可以施加重大影响的其他企业目前没有以任何形式从事与
长期有效 否 是 同业 园科技 发行人的主营业务构成或可能构成直接或间接竞争关系的业务或活动；2、本公司及 竞争 发展有 本公司控制和可以施加重大影响的其他企业将不在中国境内外以任何方式直接或间 限公司 接从事或参与任何与发行人相同、相似或在商业上构成任何竞争的业务及活动，或 拥有与发行人存在竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益，或以其他任 何形式取得该经济实体、机构、经济组织的控制权。本公司及本公司控制和可以施 41 / 173 2016 年年度报告 加重大影响的其他企业如违反上述承诺，愿向发行人承担相应的经济赔偿责任。 其他 上海豪 承诺内容与公司作出的稳定股价承诺相同
长期有效 否 是 园科技 发展有 限公司 其他 上海豪 1、发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交
长期有效 否 是 园科技 易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。2、发行人招股说明书有虚假记载、 发展有 误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、 限公司 实质影响的，本公司将在证券监管部门依法对上述事实作出认定或处罚决定后，在 监管部门要求期限内，依法购回已转让的原限售股份。回购价格为发行价格加上同 期银行存款利息（若发行人股票有派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事 项的，发行价格将相应进行除权、除息调整）。 其他 上海豪 本公司将严格履行在首次公开发行股票并上市过程中所作出的各项公开承诺事项，
长期有效 否 是 园科技 积极接受社会监督。若本公司未能完全有效地履行承诺事项中的各项义务和责任， 发展有 则本公司将采取以下措施予以约束：1、以自有资金（包括但不限于本公司自发行人 限公司 处所获之分红）补偿发行人因依赖该等承诺而遭受的直接损失；2、自本公司完全消 除未履行相关承诺事项所产生的不利影响之前，本公司不得以任何方式减持持有的 发行人股份。 股份 张海明 自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接
上市后 3 是 是 限售 持有的发行人股份，也不由发行人回购本人直接或间接持有的该部分股份。在其任 年有效 职期间每年转让的股份不得超过其直接及（或）间接持有的本公司股份总数的百分 之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起十二个月内不得转让。在其 离职后半年内，不得转让其直接及（或）间接持有的本公司股份。 股份 张海明 本人所持股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价；上市后六个月
长期有效 否 是 限售 内公司股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘 价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长六个月；如有派息、送股、资本 公积转增股本、配股等除权除息事项，上述发行价作相应调整。 42 / 173 2016 年年度报告 解决 张海明 1、本人及本人控制的公司或可以施加重大影响的其他企业目前没有以任何形式从事
长期有效 否 是 同业 与发行人的主营业务构成或可能构成直接或间接竞争关系的业务或活动；2、本人及 竞争 本人控制的公司或可以施加重大影响的其他企业将不在中国境内外以任何方式直接 或间接从事或参与任何与发行人相同、相似或在商业上构成任何竞争的业务及活动， 或拥有与发行人存在竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益，或以其他 任何形式取得该经济实体、机构、经济组织的控制权，或在该经济实体、机构、经 济组织中担任高级管理人员或核心技术人员。本人及本人控制的公司或企业如违反 上述承诺，愿向发行人承担相应的经济赔偿责任。 其他 张海明 承诺内容与公司作出的稳定股价承诺相同
长期有效 否 是 其他 张海明 发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易
长期有效 否 是 中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。 其他 张海明 本人将严格履行在首次公开发行股票并上市过程中所作出的各项公开承诺事项，积
长期有效 否 是 极接受社会监督。若本人未能完全有效地履行承诺事项中的各项义务和责任，则本 人将采取以下措施予以约束：1、以自有资金（包括但不限于本人自发行人处所获之 分红或薪酬）补偿发行人因依赖该等承诺而遭受的直接损失；2、自本人完全消除未 履行相关承诺事项所产生的不利影响之前，本人不得以任何方式减持持有的发行人 股份；3、自本人完全消除未履行相关承诺事项所产生的不利影响之前，本人不得以 任何方式要求发行人为本人增加薪资或津贴，且亦不得以任何形式接受发行人增加 支付的薪资或津贴。 股份 张悦 自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本人直接或间
上市后 3 是 是 限售 接持有的发行人股份，也不由发行人回购其直接或间接持有的该部分股份。本人所 年有效 持股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价；上市后六个月内公司 股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于 发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长六个月；如有派息、送股、资本公积转 增股本、配股等除权除息事项，上述发行价作相应调整。 股份 NAVIGAT 本公司所持股份的锁定期届满后两年内，在不违反已作出的相关承诺的前提下，将
上市后 3 是 是 限售 ION 存在对所持股份进行减持的可能性，但每年减持数量不超过锁定期届满时本公司所 年有效 43 / 173 2016 年年度报告 FIVE 持股份数量的 70%。拟减持公司股票的，将提前五个交易日向发行人提交减持原因、 LIMITED 减持数量的说明，并由发行人在减持前三个交易日予以公告；减持将采用证券交易 所集中竞价交易系统、大宗交易系统、协议转让或其他法律法规许可之方式。减持 股票时，将依照《公司法》、《证券法》、中国证监会和上海证券交易所的相关规 定执行。 解决 NAVIGAT 本公司及本公司控制和可以施加重大影响的其他企业目前没有以任何形式从事与发
长期有效 否 是 同业 ION 行人的主营业务构成或可能构成直接或间接竞争关系的业务或活动。 竞争 FIVE LIMITED 股份 百灏投 本公司所持股份的锁定期届满后两年内，在不}