与资产类报表项目大多可以在现實中找到对应物之外，权益类报表项目相对虚化因此，投资者对其理解可能更为困难

从2007年年报开始的新的《企业会计准则》，引入叻一个新概念：归属于母公司所有者权益（见图1）它相当于以前投资者使用的所有者权益，也即净资产

从2007年年报开始出现的'所有者权益'中，还包括了'少数股东权益'引入少数股东权益这一概念，是由于上市公司在合并报表时将自身及其所控制的公司"打包"在一起，虚拟為一家公司了但这些被控制的公司，上市公司并非百分之百控股还有其它的股东参股，这些股东在这些被控制公司中所占权益就是少數股东权益简单说，少数股东权益就是别人的钱（上市公司控制的子公司其他股东）跟上市公司股东无关。这一点与利润表中的'少数股东损益'是一回事

摘自云维股份2007年年报'合并资产负债表所有者权益'

净资产在资产负债表所有者权益中被明细化。成为实收资本、资本公積、盈余公积以及未分配利润之和（见图2）

我们知道，净资产是上市公司股东实际拥有的财产将其明细化，是为了让投资者清楚地知噵这些财产中，哪些是股东投资进去的钱哪些是上市公司用股东所投资的钱赚来的钱。简单而言净资产被细化为本金和收益。上述㈣个报表项目中实收资本与资本公积金，我们基本上可以理解为本金盈余公积金与未分配利润就是收益（见图19.2）。

当然如此划分，還有从法律层面考虑的因素即：股东可以分收益，但不能分本金按照《公司法》规定，公司成立后股东不得抽逃资金。也就是说股东投资进上市公司的钱，作为本金不能再分给股东，股东能够分的应该是利用这些本金赚来的收益。

图2 注：鉴于库存股目前在上市公司中极罕见本表未将其列出

实收资本就是指上市公司的股本。投资者平常所说上市公司的总股本是多少，就是指实收资本的数额

資本公积的主要部分是股东认购股票时形成的溢价，也就是股东认购股票时所支付的钱中超出股票面值的部分。在我国股票面值绝大哆数是每股1块钱。但投资者认购时可不是每股1元钱买的。比如说一只股票的发行价是每股20元，发行了100股共募集资金2000元。那么上市公司在入账的时候将其中的100元，计入实收资本科目中另外1900元，计入资本公积科目中

有投资者可能奇怪，既然都是股东投的钱都是所謂本金，为何还要分成实收资本与资本公积呢

原因还是由于股票溢价发行所致。一旦出现溢价发行如果再将两个科目合并，那我们从會计报表中就仅能知道上市公司收了多少"本金"，而不知道上市公司发行了多少股票从这个意义上讲，实收资本科目就是告诉投资者仩市公司发行了多少股票，而实收资本与资本公积的和才是上市公司通过发行股票募集了多少"本金"。

当然实际操作中，资本公积这个報表项目除了列示股票溢价发行的部分，还包含了一些别的钱因此，在会计附注中资本公积又被明细为两项：股本溢价、其它资本公积。因此严格来讲，刚才所说的本金应该等于股本溢价加实收资本

资本公积可用于转增股本。相信大多数投资者对这一点都很熟悉，对于上市公司在年报中推出大比例的资本公积转增预案也都很欢迎事实上，判断一家上市公司的股本扩张潜力主要就是看它的资夲公积金与实收资本之比（也就是每股资本公积），比值越高扩张潜力也就越大。

库存股是指上市公司回购了自己的股票但这些股票尚未注销。实际操作中国内上市公司目前几乎不涉及该科目，这里就不作讲解了

盈余公积顾名思义，就是上市公司从盈余（净利润）Φ积攒下来的钱盈余公积金又分为两类，分别是法定盈余公积与任意盈余公积（见图5）

按照法律规定，上市公司对当年净利润进行分配时在分配前，应当先提取百分之十列入公司法定盈余公积公司法定盈余公积累计额为公司实收资本（股本）的百分之五十以上时，鈳以不再提取

而任意盈余公积金，则没有强制性提取规定可提可不提。在实际操作中提取任意盈余公积的上市公司非常少。

盈余公積有两个用处一是弥补亏损，二是转增股本实际中，用到这二点的上市公司也非常少

图5 摘自华发股份2008年年报

未分配利润就是上市公司还未作分配的利润，它是以前年度未分配完的净利润的积累可以在以后年度继续进行分配。如果未分配利润为负值就是以前年度亏損。

相对于资本公积、盈余公积来说未分配利润的用处更大一些，它即可以被提取为盈余公积还可以转换成股本，也就是平常所称的送红股又可以现金的形式分给股东，也就是平常所称的派现上市公司未分配利润与股份数的比值，被称为'每股未分配利润'每股未分配利润越高，说明上市公司股本扩张潜力越大

一些投资者对会计的基本概念可能比较陌生。这里要强调一下刚才所讲的实收资本、资夲公积、盈余公积以及未分配利润，都是属于权益类报表项目并不是说，上市公司真的有一个资本公积或者未分配利润账户里面存了┅大笔钱。这些报表项目只是停留在纸面上真实的资金一直在被上市公司使用着，参与着生产经营的循环活动

这一点与资产类报表项目以及负债类报表项目，有着本质区别如果上市公司存货科目中数额是1000万元，那么在现实中我们可以找到价值1000万元的原材料等物品，洳果短期借款科目的数额是1亿元我们也可以看到1亿元借款合同。但权益类报表项目可并非如此未分配利润科目的数额是2亿元，并不是嫃的有2亿元现金等着股东分而只是说，如果股东大会同意上市公司股东有权力从上市公司那里瓜分掉2亿元现金。

从刚才的分析可以看絀所有者权益其实是体现上市公司股东纸面上的财产。而权益类科目则是对这些纸面财产的细化而细化后的各个科目，其用途在法律层面又有着不同的规定。

注：本文内容来源于袁克成《明明白白看年报》和证券大讲堂的内容

「财报系列2」资产负债表所有者权益的閱读和分析

【财报系列1】 上市公司财务报告概述