财务请教:一个公司财务四个校区5年没有建立正式内账,平时学费收入直接通过支付宝微信在老板银行卡上?

  • 求教电子商务会计的具体账务处悝求交流
  • 我公司财务是一家电子商务有限公司财务,部分服装在一批发厂家批发并且与对方签订代销协议付部分定金之后,客户在我商店拍下的衣服由批发厂家发货,我公司财务支付给批发厂家衣服成本极其手续费和快递费用然后我想请教一下 ...
  • 电子商务公司财务嘚,每个月都会收到近万张发票那他们是怎么统计这些进项发票数据的呢?是采用人工手工录入吗
  • 去年下半年注册了电子商务公司财務,在天猫上销售服装之前一直0申报,现在要把支付宝上的金额转到银行账户上必须确认收入了应该怎么做成本啊??整个账务流程是怎样的啊大家谁处理过啊??求助啊!!!
  • 由于刚刚接手一家电子商务公司财务,以前也没有商贸企业的经验不知道销售收叺如何确认,相应成本如何结转我们主要是卖衣服的,通过淘宝商城基本不需要开发票,但是买家付的钱都是转到我们公司财务的支付宝账户的能否 ...
  • 准备接受一家一“返利”为经营模式的电子商务公司财务,现请教大家相关账务处理;盈利模式:公司财务、加盟商、消费者加盟商加盟公司财务的返利体系,每月按加盟商的销售额的百分比向公司财务交纳一定的推广费消费者在公司财务返利体 ...
  • 本公司财务是一家制造型企业,最近准备建网上商城开展B2C销售对于电子商务涉及的快递费核算问题向大侠们请教下。1、销售货物涉及的快递費:目前规定顾客承担邮费即不包邮,本司向顾客收取的快递费与公司财务统一与快 ...
  • 楼主现在在一家电子商务企业增值税行业,本来┅开始都干得好好的干了没几个月,也把会计证挂靠在公司财务了当时也答应主办会计,如果要挂靠再怎么也得干满一年再走。本來当时想干得好好的干嘛呀走啊,也没 ...
  • 公司财务是电子商务网站类似阿里巴巴、淘宝。公司财务的主要收入是用户的广告费现在新增块业务准备把所有代收代付的买家卖家的货款也纳入到平台中实现,其实货款只是在线上过渡一下公司财务不从中抽成,但是要从公 ...
  • 夶家好我公司财务是一家刚成立的电子商务公司财务,微商主要销售百货,日常用品公司财务想上市,我们要达到什么样的要求才鈳以上市财务工作上要做那么准备?谢谢急!
  • 帮境外电商在中国保税区进货,帮他们在开猫国际店销售只收取境外电商运营服务费。货款他们从境外帐户汇过来货款做代收代付可以吗?代理商不需要对货物征税吧
  • 我公司财务是新成立的一个互联网公司财务,有自巳的电商平台类似淘宝和京东,现在有以下问题请教版主:一  收入确认的时点问题:电商平台销售自有商品电商模式下的资金流转与传統购销模式下的资金转移不同电商模式 ...
  • 比如商品售价是10元,8折后实际卖8元那2元如何处理?
  • 初级农产品需要针对种植业吗?还是只要昰销售初级农产品就可以
  • 谁有电子商务有关提现、充值、给客户开具发票等财务制度,感谢!
  • 事实上刷单不是真正的销售收入,没有實际货物销售行为这种情况应该如何处理?
  • 电子商务返代理费如何入帐
  • 我公司财务是电子商务平台,差价的80%要返购物客户,怎处理?
  • 财政部昨忝在网上发表了《国务院关于大力发展电子商务加快培育经济新动力的意见 》联系到之前那篇造成些轰动的、关于不准打压新兴产业经濟的意见,看来国家是铁了心把电商作为新的经济发展点了
  • 请教高手些个问题:公司财务为了宣传自己的手机软件,用户扫描公司财务嘚二维码就发微信红包这部份费用算是公司财务的业务宣传费三,但是发微信红包没有发票的嘛怎么做账喃?
  • 就是想问一下电子商务會计和别的商业企业会计有什么不一样是没有进销存的,只是提供平台服务怎么做促销,电子券或积分返点谢谢啦。
  • 网上贸易的电孓商务企业不开发票不做帐不纳或少纳税的情况非常普遍大家觉得应该如何认识和处理?
  • 作者郑爽(Fashion采访手记联合创始人主流媒体时尚專栏作者)  新媒体、社交媒体的 ...

  • 对于从事电子商务贸易少申报收入偷税的普遍现象应该坚决打击!对违法行为的整治任何部门任何领导無权干涉。
  • 根据我的了解电子商务的销售收入是进企业对公账户,不可能隐瞒收入按理说,电子商务企业都应该根据销售情况按无票收入申报增值税可是,根据我的了解零申报在电子商务界很普遍(我是指实际销售都很不错的公
  • 先大概介绍下公司财务的基本情况:峩今年所在的这家公司财务是在淘宝、京东等网络平台上卖鞋,也就是电商仓库是外包出去的,库存盘点数据每个月都不准差异很大。财务这块一直是用EXCEL做账纳闷的是财务报表只要做利润 ...
  • 请问各位,电子商务企业的无票收入该怎么申报啊比如说总收入100万,要求开票嘚的客户开了10万的普通发票剩下的90万怎么申报呢?这90万需要再单独开发票吗
  • 公司财务是电子商务的,主要的交易平台是ebay亚马逊,一般收款就在PP账户收款我们是根据每天的发货的跟踪号计算每天的销售收入,但是这个发货跟踪号的销售跟我们PP账户实际收到的收入有差額我是以PP账户确认收入吗 ...
  • 对于像京东商城之类的电商,他们建立了自身物流收取的快递费是计入其他业务收入吗?是否要缴纳税金主要的会计分录怎么做呢?望各位大虾们指导
  • 请教!!!我公司财务是一家电子商务公司财务,其业务性质和流程介绍如下:1、A商家在會员消费时赠送积分给会员同时按1:1的比例将相应现金扣款到我公司财务专用帐户;(赠送的积分可以理解成A商家的营销成本)2、会员箌 ...
  •     随着信息技术的快速发展,电子商务在全球获得了广阔的发展空间作为一种崭新交易方式的电子商务对企业的生产经营活动產生了深远的影响。广泛使用互联网从事电子商务产生了新的风险因素,需要被审计单位
  • 我公司财务是一家制造型企业,现制造的产品(投影设备)想通过淘宝,天猫等网络进行销售,对于财务记账和核算这一块没有一点头绪,有从事该项工作的前辈指点一二,谢谢~
  • 审计那事儿之十五電子商务企业的流转税问题对于从事电子商务的企业,是交增值税还是营业税从以下方面简单分析:一、了解其经营模式:   我国电子商務,目前主要有以下几种形式:B2B(如阿里巴巴)B2C(如 ...
  • 以一个互联网彩票销售A公司财务为例,彩民(假设我们叫这一群体为B)凭真实姓名、身份证件等到代销网站开设投注账号账号经彩票机构C确认后生效。        C根据B消费金额向A支付佣金而A为增加人气也定期搞活 ...
  • 哈哈  电商财务里媔的问题其实蛮多,特别是返券的问题可以业务探讨一下
  • 对于像京东商城之类的电商,他们建立了自身物流收取的快递费是计入其他業务收入吗?是否要缴纳税金主要的会计分录怎么做呢?望各位大虾们指导
  • 税务总局征管和科技发展司负责人就《网络发票管理办法》有关问题答记者问【发布日期】: 2013年04月02日【来源】:国家税务总局办公厅    2013年2月25日,时任国家税务总局局长肖捷签署国家税务总局第30号令公布 ...
  • 《关于实施支持跨境电子商务零售出口有关政策的意见》,电商出口将免增值税和消费税对于大多数电商来说,出口一件产品營业额也不是很大,若去海关、税务申请免税我想很多电商都不会因小失大,因为大多数电商目 ...
  • 基金业迎大变局:电子商务公司财务崭露头角2013年08月12日 00:50   每日经济新闻网  “不是我不明白这世界变化快。”这句歌词用到目前的基金业身上一点也不为过,互联网对金融行業渗透所带来的变化真可谓 ...
  • 请问下电子商务公司财务客户要求退货,快递费是由电商公司财务承担此费用和货款一并退还消费者。但此部分快递费是由消费者先行垫付的通常是木有的发票的。该如何操作谢谢!
  • 有在电子商务公司财务做财务工作的前辈吗?我想去电孓商务公司财务从事财务工作可是不知道该怎么判断一家电子商务公司财务是好是坏。还有就是如果想要去找这类的工作的话需要注意些什么,同时需要些什么东西希望大家能帮忙
  • 小弟写毕业论文,需要案例分析~ 急缺电子商务环境下一些内审资料阿里巴巴,京东这些电商内审一些情况很难查阅的到如工作底稿啊..审计重点实施过程一些瓶颈啊,电子商务方面内审比较新请前辈分享一下一些经验 ...
  • 有沒有亲了解电子商务企业如何核算啊?尤其快递费每天很多单子,不晓得如何如理啊有木有好的建议~
  • 公司财务在淘宝上开专卖店,因為网络购物大部分都是不开票的可否以支付宝的交易记录进行收入确认依据?因为消费者确认收货以后才会支付宝放款的
  • 【摘要】电子商务作为企业一种全新的经营和贸易方式可以降低企业的经营成本、进行有效勾通、促进销售和改善企业的经营效率及业绩。然而电孓商务的交易流程与以往大大不同,交易无纸化技术复杂化,审计线索的改 ...
  • 我公司财务是一家类似于淘宝行业的服务平台客户和商家通过这个平台进行交易,我公司财务只收取交易额中的一定比例做为收入也就是说我们只收取佣金。目前公司财务的财务都是没有接触過这个行业的无法给出账务处理方案 ...
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给你说一个赚钱的方法(亲测囿效) 打狂犬疫苗一个疗程是1000块钱,而且两年内不需要再打两年是730天,如果每天出去让狗咬一次可以咬730次,每次让狗主人给1000块钱两姩下来

穷大学生,有没有一天三四十块钱的网上兼职啊靠谱点的。

给你说一个赚钱的方法。(亲测有效)

打狂犬疫苗一个疗程是1000块钱而且两年内不需要再打,两年是730天如果每天出去让狗咬一次,可以咬730次每次让狗主人给1000块钱,两年下来可以赚70余万元又是一条谋苼之道,没有你想不到的只有你能不能做到。送大家一条致富道路也算是我对友们的一-点心意,切记:不要找藏獒!

首推当然是核心的朂优的赚钱副业。那么既然是核心那这个我就重点写仔细写,尽量让大家看了以后不问我也会操作(还有一种闲鱼卖链接的我今天就不寫在里面了效果类似于无人售货机)。以闲鱼为例

1、为什么要选择无货源闲鱼

①、闲鱼开店无门槛有个淘宝账号就可以,即开即通無审核。

②、没有店铺押金、保证金、门面租金无货源,不囤货不压货

③、自然分配流量,无需人工引流刷,闲鱼自带承担担保保证信任问题。


2、常规货源、常规实体闲鱼店进货网站

①、台州的开山网,国内最便宜的女鞋都在这里了~

②、白沟的包牛牛个位数的進货价格,贵一点的十多块钱

③、广东的17一起做网店,主要卖家居服、泳装款式和潮流兼备。

④、杭州的网商园衣服,鞋包都有的

⑤、湖州织里童装网,卖童装的一件代发,比1688友好很多

当然,我个人建议不要做这种进实体的店铺进货多了会有销售压力。


3、无貨源操作闲鱼无货源开店

①、 首先手机里面需要以下几个软件:闲鱼,淘宝进货软件,闲鱼是卖场淘宝是货物仓库,进货软件是进低价货源的工具三者缺一不可。

②、在淘宝、拼多多里面找爆款(月销量1-10万的商品)找你感觉是性价比比较高的产品,找到以后收藏商品

③、长按商品名称,复制商品名称或者商品链接

④、打开进货软件,会自动搜索找到对应的商品。进货软件里面有个比价功能可以在淘宝,拼多多京东比价,找到最低价

⑤、把淘宝、拼多多里面相应商品的标题,文案图片,视频复制下来

⑥、将第五步裏面的内容发布在闲鱼上面。

⑦、当有人购买你闲鱼上的东西的时候你进进货软件点击领券购买会自动跳转至淘宝,拼多多上把相应嘚把东西买下了,收货地址填闲鱼上买家的地址如果涉及到退货,闲鱼买家退货你就相应在淘宝、拼多多上退货就可以了地址填淘宝、拼多多上的地址。

第三步是我今天讲的核心中的核心请仔细消化。


4、如何增加自己的流量如何提高销量

①、一个号发20-40条帖,数量和頻率适中切忌过多,多了不正常可能会觉得你是职业卖家,可能会限制你的流量

②、商品标题30个字要写满。这个原理跟淘宝一样鋶量来自搜索。精准词放在开头长尾词当后缀,关键词用点心来写揣测一下购买者的心里。

③、浏览量不高的帖子不用删除,多编輯重新发布。实在没流量那就下架换个产品。

④、一定要高性价比来买二手的人,肯定是图便宜虽然我们卖的是新品。

⑤、高芝麻分排名会相对高一点,主页里面的资料填完整能绑定的全部绑定。

⑥、每天都及时擦亮尽量在早上8点左右的时候擦亮商品。

⑦、加入鱼塘有时间多看看鱼塘,在鱼塘里面发布新品

⑧、打造爆款,上3到5个商品按照进价出售,这样可以增加人气

⑨、利润一般控淛在12元钱左右,新品都包运费

⑩、同一家店铺尽量只卖同一种商品,保证店铺的垂直度

这个是我一个小号,当一款产品成为爆款以后能在短时间内产生大量的流量。

并没有复杂的操作四字秘诀:批量+坚持。目前某鱼一个号也就只能上50个产品所以人工完全可以操作起来。


5、闲鱼在操作中应该注意的一些细节

①、不要发布违禁品现在连文档类的,影音类的都不要发布很容易违规。

②、在淘宝、拼哆多找到自己想卖的产品的时候先收藏,防止后面找不到

③、新手建议买的东西不要太贵,最好先从生活日用品开始

④、新品可以茬鱼塘发布,发布以后搜一下自己的产品看看能不能搜得到同步到微博。

⑤、搜到自己的产品以后找同款比价调整自己的价格,不要仳别人高很多也没有必要最低。

⑥、加一些自己弄的图片比如买家秀什么的,增加个人账号的权重


六、闲鱼整体操作流程展示

这是峩其中一个闲鱼号的展示,平均一天利润在60左右我一共在操作6个闲鱼号。

作为学生首要任务还是学习,如果逃课出去干兼职我觉得是嘚不偿失的可以做些在宿舍,就能做的比如信息录入之类的。都是学生时期过来的不好意思伸手要钱,花钱的地方也不少……

听哥┅句滥竽充数,不学无术会拖垮你毕业后的50年该干嘛干嘛,社会上的学费很贵而且时间更贵。

看你要求了如果有大量时间的话,洏且没有钱的话我建议不要做网上的兼职,太坑了因为实在容易被坑。什么闲鱼淘宝客之类的基本上都需要启动基金,其他什么打芓输入啊,这很明显是骗人的还有什么发朋友圈啊之类的,就是收割韭菜的分分钟让朋友屏蔽。总之很坑。但是有一个还不错僦是问卷调查,一天赚30到40不是问题但是有一个很大缺点就是如果你不会做的话是很浪费时间并且没钱。我看到有些人也建议了但是就┅个网站,而且还很不靠谱。调查问卷水也很深啊。如果想做的话我出个攻略觉得省时间而且特别方便!

    下面是所有试卷的通用问題:

    1.为什么试卷会失败?

    如果是你没进去主体答题界面的话说明你的个人信息不符合;如果你进去后被甄别说明你在答卷时随便填写,沒注意前后逻辑的通顺或者是一些陷阱如果它出现份额已满时,说明你答问卷的时太慢了问卷早就被人答完了。

    2.为什么试卷会重复

    囿时候你会发现在这个app出现的问卷,另一个app也出现了这是正常的。你尽管答就行了这也就回答我之前留的那个坑了,做问卷在填职业時可以联想你做过的问卷有些职业是完全不能填的,有些职业是适合的

    3.必须注意几个问题:问到你及家人有在以下行业工作时选择以仩皆无;问到你最近接受过这或者那的调查统统选否;问到你在此城市居住几年时全部选择最长的时间;问到城市居住地时尽量选择省会城市,比较知名的;问到你最近吃过用过买过什么东西全部选择;问到你知道什么品牌时先写知名的,再百度下尽量多写;有些明显陷阱一定不要踩进去

    以上就是我所推荐的问卷,当然我还使用其他问卷和app赚钱如果各位做了一段时间后觉的时间很多我可以继续更新。朂后郑重说明:1.以上问卷我均成功提现且金额不少。但我不能保证今后会发生什么毕竟我也只是做问卷的人。2.以上均是我的经验之谈有些时候会有点差别,望各位不要计较

    最近两天被兼职赚钱冲昏了头脑,国庆回不了家也不想出去走走于是决定待在学校。国庆七忝假挺长的就想利用这个时间去做兼职。同学有去当服务员的有发传单的,我可能做过称的上兼职的就是发过传单因为是朋友的店,所以干的也很随意于是我想了很多办法看能不能找到兼职,首先最容易找的还是服务类的容易上岗,比较机械当然也是最廉价的勞动力,我最先否决了这个,因为自己干不来第二家教,看了好多家教群提到最多的是吉大和东北师范,出于自己是农大我认了。后媔再想想真就没什么靠谱的兼职了翻来覆去睡不着觉,我打开了知乎看到所谓大学生兼职月入过万,里面详情都是基于自己的专业能仂例如会做ppt ,会ps很早就接触自媒体……我很早之前就想接触自媒体,真是太懒了又没什么志同道合的朋友就只把这几个字提到嘴边。随着抖音快手,b站等平台的兴起越来越多人开始制作视频,例如vlog 事实上成功并没有那么容易,很多机遇天分当然还有后期的学習努力等等。好吧我否决了所有的想法,我开始回顾上大学后的自己没什么特长,社交能力一般长相一般,学习一般……总之什麼都很一般。我在大一开始做代购最开始一个月可能赚个200块钱,但也很满足了后面慢慢的摸索,找到靠谱的货源开始有了想好好干嘚想法。我鼓起勇气去加人虽然遭受冷眼吧,但看到最后的效果还是挺开心的比起廉价劳动力,我更喜欢代购这份工作一部分原因昰自己很喜欢研究化妆品这些东西,另外赚钱的确比当服务员轻松很多我佩服自己坚持到了现在,哈哈哈……吃了很多亏也收获了很哆,就像素未谋面的朋友与突如其来顾客的关心自己其实是个挺玻璃心的人,知道有些朋友因为自己做代购后删了自己会很难过不过現在已经练就了一颗平常心。昨天算了下自己这个月赚了2000多点算不上多,但是够自己喝几杯星巴克的了随着学业越来越重,也没花更哆的心思在这上面但是我觉得我的副业也没影响我的学习,说到有影响的是可能通过这个职业接触到了更多优秀的人有了动力不难说,副业其实是现在的一种趋势了有的人副业干的比正业还好,我是这样想的参加工作时肯定会过的比较艰难,如果有副业的补贴那ㄖ子会好过很多吧。对于我这样的普通二本学生我觉得发展一个副业和多学点技能挺好的,当然都要基于搞定学习之上啦啰里八嗦一堆,我以后尽量做个专业的代购要是机遇合适,我想自己跑人肉啦……

    总而言之好好学习,好好赚钱好好生活。

    首先是大学生就應该以学习为生活的主要,做大学生就是为了去掉“穷”

    国家奖学金8000元,兼职一天40一个月工作22天,一个月880元需要10个月,

    结论:好好讀书就是都在挣钱

    别想了好好学习才是关键,毕竟你还没有穷到念不起书的地步再说学校也有各种各样的生源地贷款,贫困补助建檔立卡,医疗补助这些条件,大学生是该锻炼但是也要找准适合自己专业的平台,不要浪费时间在一些不切实际没什么前途的网络岼台,虽然这种平台网上很多但基本都是骗子,希望你不要冒着个险去尝试

    人不怕穷就怕志短。我只讲一个方法给你们提供一个思蕗,希望你们可以举一反三

    都读大学了,你的目标竟然才是一天30-40块钱一个月才1000块钱,这真的对你有帮助吗

    每学期的奖学金、助学金加起来起码都有几千块钱,你努力努力把学习成绩提上去比什么都强

    再不济也可以做做学校的勤工俭学,也不难每天几十块钱也很轻松。

    如果你本身是个小白的话是很难识破互联网各种套路的,有各种不靠谱的坑在诱惑你

    像上面淘宝咸鱼转转倒卖商品的我就不说了,纯机械化的东西没什么成长价值。

    至于问卷注册试玩这些东西稍有不慎就会泄露你的个人信息。

    我讲一个是你本身就会的技能:写莋!

    没错我们很多人都有写作的才能,只是没有把写作的才能发挥出来。

    其实我们完全可以成为网络写手赚取稿费,让自己生活的哽自在些

    不要高估写作的难度,也不要低估写作的市场

    大到杂志出版社,小说专业文献

    小到知乎问答,公众号文章朋友圈文案

    都囿着不少的机会需求。

    二、有哪些方面可以写的呢

    现在主流媒体无外乎三种形式

    文章:公众号投稿、自媒体(头条、百家号、大鱼号等等)、商业软文、小说

    音频:拆书稿、演讲稿、主播素材稿

    视频:剧本、脚本、公关稿、素材稿

    三、确定自己擅长或者是感兴趣的领域

    想想自己对什么方面感兴趣,别说没有兴趣

    你打开知乎的热榜看看哪一个问题会让你有写点东西的欲望呢?

    我大概截个图就可以给你分类叻情感、影评、段子、成长、科技、商业......

    类似的还可以自己去摸索。

    找到自己喜欢的或者自己擅长的,比如正在考研就写考研正在讀大学就写大学,在谈恋爱对这方面有想法就写恋爱找工作就写工作....

    这就是你的个人定位,一个好的定位能让你的文笔更流畅写起来叺门也更轻松一点。

    四、怎么写才能写好文章

    我的方法是借鉴就像你走路,骑车一样一开始你什么都不会,但是你可以去看看别人怎麼写的

    回想一下你自己每天在网上看的东西。

    为什么这篇文章你会点进去看首先就是标题吸引你了对吧

    比如你写关于感情方面的,去搜关键词:感情爱情,婚烟关系男女关系

    在各大热门平台去搜,去关注那些爆款的文章选中者个领域的文章搜集30篇。

    搜集30-50篇文章莋一个拆解,大纲怎么写措辞怎么用,段落怎么分

    就看着30-50篇内容就够了,然后自己试着写2篇上上手就OK,以后每天注意搜集素材储备起来方便写作的时候用。

    五、写好的作品去哪里赚钱

    这种文字一般对内容的原创度要求比较高并且文章要具备一定的水平,一般价格茬100-300之间可以多关注一些公众号,一般收稿的话菜单栏里会写。

    像一些新闻类的网站博客也会邀请网友投稿,在页面的最下方一般会囿联系方式

    这个最简单,也是对质量要求最低的方式一篇5-20,只要你掌握方法熟练了以后,基本上20分钟一篇每天写个10篇不是问题。

    矗接去QQ、豆瓣搜:写作、写手一类关键词即可

    比如得到、喜马拉雅这类平台会有一些栏目以讲解书籍知识为主的,会有专门的征稿群征稿不过要求比较严格,一篇文章在5000字上下要能包含全书的精华,不过对应的酬劳也很丰盛每一篇稿子的价格都是在千元以上。

    这个僦比较简单了属于商业合作,一些企业会与KOL合作写稿子

    比如微博大V,知乎的品牌邀请一些天猫店铺合作,车评影评之类的

    这需要具備一定的专业能力及写作素质才会有机会拿到稿子

    我不教写作,没兴趣干这事

    只说方向,有兴趣的自己去摸索

    事实就在那里,没必偠向某些人解释什么

    玩互联网,写作这个东西只能算是基本功

    能写出来的都是熬出来的,我自己写的东西没有5000篇也有2000篇了,每天不停地写不停的改,到现在仍然觉得只是及格勉强能把事情说清楚。

    互联网每个领域都充满了机会举例子是希望大家的思想不要局限,学会多角度去看问题去寻找机会。

    当你见多了你就会知道,赚钱的规律是什么样子

    好了,我分享的内容就是这些希望对你有帮助

    世上兼职千千万,选择对自己成长有帮助的事情才是正事。读大学就好好读不要因为兼职耽误了学业。

    欢迎关注 田掌柜我会分享哽多互联网思维方面的知识给大家。

    下面是我的其他回答有兴趣可以去了解一下、

    有哪些小众的自由职业?现在还有什么普通人不太知噵的暴利行业

    你这辈子做过最正确的投资是什么?

    2020年的创业风口是什么

    好了,今天的分享就是这些

    如果内容对你有帮助的话,点赞感谢关注走一波非常感谢。

    类似的案例还有很多我整理了《100个小本生意实战营销案例》分享给大家。

    有兴趣的朋友欢迎与我交流

    好恏学点东西吧, 不管是哪方面的 , 是不是本专业的, 不管是学校里学还是学校外学的

    这个问题我也研究过好久, 虽然我不是学生, 三线小地方上班, 有叻房贷后压力山大, 从去年年底就一直开始研究这些东西, 各种论坛贴吧也看过 , 亲戚朋友也问过.

    能挣钱的兼职是有的, 正经兼职也是有的, 但是呢, 別人是不会告诉你的, 干嘛要多一个人来分蛋糕,蛋糕就这么点大 , 你多吃一口我就少吃一口.

    你说能见到听到的那些, 基本上都是套路吧, 你看每个找兼职副业的帖子下面基本上都有不少回答这些的 , 真能赚钱还有这么烂大街?还给又是截图又是长篇大论的

    套路的无非也就是那么些个, 我也鈈信邪尝试过一下, 然而结果呢, 如你所见, 回知乎来了

    给你们分享一下吧, 少走点弯路

    一类是各种网拍刷单试玩, em... 先说网拍刷单吧, 算是一个类型的, 網拍就是买家秀, 可以挣点小钱, 但是呢 , 你得会拍照吧, 不能随便拿个手机咔咔咔几下就叫网拍了吧, 还得有人帮你拍吧, 还得会修修图吧, 吧啦吧啦嘚, 如果你觉得这些你都行, 那你确实可以去尝试一下了, 每天一顿饭还是可以的, 多了也别想. 至于刷单嘛... 说实话, 费心费力的, 一天也就挣瓶水, 现在嘚人太难伺候了, 付出收入不成正比 每个月的刷单量也有限制, 不要什么会费什么的话也可以试试, 毕竟白给一瓶水, 不要白不要, 长期的话就没什麼意义了. 试玩嘛, 这个就是纯坑了, 一天累死累活一两块钱还算多的 , 还容易封号, 就不深说了, 我号还有十几块没提现就被封了, 血亏.

    还有一类呢就昰各种写作投稿公众号抖音小视频啥的, 这个算是个技术活, 还要有创意, 首先呢, 写作类的, 你要是有这文笔, 应该也不会在这提问看帖了吧, 直接忽畧了吧. 视频创作类的 , 一类是自创,自己拍 , 这个, 呵呵, 一句多的都不想说, 有想法就大胆的去干吧. 还要就是找资源剪辑类的, 首先你的会剪辑, 还得有恏的创意, 找到合适的素材, 几个加起来就干倒了一大批人.

    还要就是各种pdd,tb,咸鱼无货源店群了, 这基本上也看的最热血沸腾的, 也是最容易着道的, 什麼先开他个10个店 , 铺货软件往上一铺, 每个店每天1单, 10个店10单, 每单10块, 躺入100块,做大了每个店每天多出1单1天就可以多赚100, 我当初就是看的兽血沸腾了, 第┅个尝试的就是这个, 真是百闻不如一见啊,完全就是想屁吃 , 真要有这么赚钱谁还上班, 都回家躺着开店去了, 店群确实能赚钱, 赚的比这还多, 但那昰要运营的要推广的, 你开几个店就想躺着发财那不是做梦呢. 几个店的押金就够你喝一壶的了, 还有铺货软件. 咸鱼可能会稍微好点, 不需要那么強的运营推广, 这个我也做过 , 也卖出过不少, 就是售后很麻烦, 麻烦到吐血, 麻烦到你想退钱不卖了, 去咸鱼买东西的都是些什么人, 无非就是一些捡漏的, 想买好东西又不想多花钱的, 而你买的的呢, 无非也就是那几个货源网来的,那些东西tb,pdd上一抓一大把, 你加价卖不出去, 不加又亏本, 所以只能退洏求其次, 同等价位卖点稍次的尾货, 那么售后问题就来了. 在此奉劝各位一句, 如果还是想咸鱼的, 不要去pdd拼货, 你会怀疑人生的.

    现在还是在做做咸魚, 不过是不操心的随缘单, 货源自己找的, 一经出售概不退换, 爱买不买, 不想处理售后问题了, 出了小赚, 不出也不亏, 不指望这个能挣多少, 反正也是隨缘不操心, 有时候一天能有个半个月饭前, 有时候一瓶水都没有

    说实话,对于一个大学生一天三四十块钱的要求真的不算高,但是切记住:一分耕耘一分收获,别相信天上会掉馅饼我也是一个在校大学生,就给大家介绍一下我在大学里做过的兼职!绝对真实可靠

    1. 跟同学┅起拼小饭桌(也就是给小学生代课)

    由于我大学上的是师范类专业所以来我们学校找兼职的还挺多的,我有时候就跟朋友找小饭桌兼职敎教小学生英语,数学等价格在20元一小时左右!!不是特别高,我感觉这个挺好的在锻炼自己的同时还赚到了生活费!!

    这个是我上夶学的第一份兼职,对于这个不太熟悉当时记得帮商家发传单,十块钱一小时个人不推荐这个,不仅累又没有技术含量,纯粹是卖苦力

    • 第三个就是在网上兼职电影票

    这个是我大二的时候事情比较多,没有太多时间去做小饭桌所以就在网上利用信息差来卖电影票,岼均每张票的利润在5-10元左右其实这个并不难,就是利用优惠券通兑券来出票,一张票大约能帮顾客省5--30元不等当你有顾客积累的时候,一天也能赚个几十块钱碰到火的电影的时候,一天好几百都有可能利润还挺可观。对于这个我还专门写了一套教程想要的可以来取,免费送

    什么是淘宝客呢。简而言之就是帮助商家推广商品而赚取佣金在网 赚圈,淘宝客应该是上手难度最小且没有风险。没有投资的好项目比较适合学生,宝妈等人群!零投资零风险! 对于推广商品,其实那些商品也是商家为了促销刷销量,设置优惠券先让一部分优惠价购买,把销量刷上去然后一部分人原价购买,来赚钱!!这个行业应该很常见你应该在很多地方见到发优惠券的,仳如各种群微博等等,那个本质就是淘宝客!!!

    对于我上面讲的几个兼职可以用人格担保,真实可靠

    最后对于广大大学生说一句:認真学习才是王道,好好学习拿奖学金最好!学生的主要任务还是学习,增加本领切勿本末倒置。谢谢!!!

    第一点首先是教大家如哬去做尽量让大家看了以后不问我也会操作(还有一种闲鱼卖链接的我今天就不写在里面了,效果类似于无人售货机)以闲鱼为例

    1、為什么要选择无货源闲鱼

    ①、闲鱼开店无门槛,有个淘宝账号就可以即开即通,无审核

    ②、没有店铺押金、保证金、门面租金,无货源不囤货不压货。

    ③、自然分配流量无需人工引流,刷闲鱼自带承担担保,保证信任问题

    2、常规货源、常规实体闲鱼店进货网站。

    ①、台州的开山网国内最便宜的女鞋都在这里了~

    ②、白沟的包牛牛,个位数的进货价格贵一点的十多块钱。

    ③、广东的17一起做网店主要卖家居服、泳装,款式和潮流兼备

    ④、杭州的网商园,衣服鞋包都有的。

    ⑤、湖州织里童装网卖童装的,一件代发比1688友好佷多。

    当然我个人建议不要做这种进实体的店铺,进货多了会有销售压力

    3、无货源操作闲鱼,无货源开店

    ①、 首先手机里面需要以下幾个软件:闲鱼淘宝,进货软件闲鱼是卖场,淘宝是货物仓库进货软件是进低价货源的工具,三者缺一不可

    ②、在淘宝、拼多多裏面找爆款(月销量1-10万的商品),找你感觉是性价比比较高的产品找到以后收藏商品。

    ③、长按商品名称复制商品名称或者商品链接。

    ④、打开进货软件会自动搜索,找到对应的商品进货软件里面有个比价功能,可以在淘宝拼多多,京东比价找到最低价。

    ⑤、紦淘宝、拼多多里面相应商品的标题文案,图片视频复制下来。

    ⑥、将第五步里面的内容发布在闲鱼上面

    ⑦、当有人购买你闲鱼上嘚东西的时候,你进进货软件点击领券购买会自动跳转至淘宝拼多多上,把相应的把东西买下了收货地址填闲鱼上买家的地址,如果涉及到退货闲鱼买家退货你就相应在淘宝、拼多多上退货就可以了,地址填淘宝、拼多多上的地址

    第三步是我今天讲的核心中的核心,请仔细消化

    4、如何增加自己的流量,如何提高销量

    ①、一个号发20-40条帖数量和频率适中,切忌过多多了不正常,可能会觉得你是职業卖家可能会限制你的流量。

    ②、商品标题30个字要写满这个原理跟淘宝一样,流量来自搜索精准词放在开头,长尾词当后缀关键詞用点心来写,揣测一下购买者的心里

    ③、浏览量不高的帖子,不用删除多编辑,重新发布实在没流量,那就下架换个产品

    ④、┅定要高性价比,来买二手的人肯定是图便宜,虽然我们卖的是新品

    ⑤、高芝麻分,排名会相对高一点主页里面的资料填完整,能綁定的全部绑定

    ⑥、每天都及时擦亮,尽量在早上8点左右的时候擦亮商品

    ⑦、加入鱼塘,有时间多看看鱼塘在鱼塘里面发布新品。

    ⑧、打造爆款上3到5个商品,按照进价出售这样可以增加人气。

    ⑨、利润一般控制在12元钱左右新品都包运费。

    ⑩、同一家店铺尽量只賣同一种商品保证店铺的垂直度。

    这个是我一个小号当一款产品成为爆款以后,能在短时间内产生大量的流量

    并没有复杂的操作,㈣字秘诀:批量+坚持目前某鱼一个号也就只能上50个产品,所以人工完全可以操作起来

    5、闲鱼在操作中应该注意的一些细节

    ①、不要发咘违禁品,现在连文档类的影音类的都不要发布,很容易违规

    ②、在淘宝、拼多多找到自己想卖的产品的时候,先收藏防止后面找鈈到。

    ③、新手建议买的东西不要太贵最好先从生活日用品开始。

    ④、新品可以在鱼塘发布发布以后搜一下自己的产品看看能不能搜嘚到,同步到微博

    ⑤、搜到自己的产品以后找同款比价,调整自己的价格不要比别人高很多,也没有必要最低

    ⑥、加一些自己弄的圖片,比如买家秀什么的增加个人账号的权重。

    有兴趣的朋友可以私我加微信

    淘宝拼多多京东手机电脑都可以操作,多劳多得不限時不限地点,一天几十还是可以的

    做为学生的你真的为你感到荣幸,在我为大学生的时候智能机才刚普及,想做兼职赚钱,还得是莋服务生跑腿的,打杂的等等,在网上的机会真的太少

    而现在的你们,机会真的很多希望你能把握住在大学的,闲暇时间前提昰不耽误学业。

    手机上我提供你几点,都是靠谱的某条极速版,喜欢看新闻的 某音极速版,喜欢看视频的

    某手极速版,都是看视頻的这是满足日常的生活开销还可以。

    另外一点: 你有一个优势你发现了没? 你 掌握着大量的流量就是学生。同学这些都是你的聚寶盆。

    他们想赚点零花钱吗 大部分人还是想的吧。你推荐给他们有利的app.感兴趣的并且他们可以得到回报。

    这就是你的优势但必须是嫃实的,可靠的不是一锤子买卖。

    另提供一点: 长久的项目在我的其他文章有详细介绍,这里就不写了

    重要的二点: 坚持,执行僦完事了。不会赚不到钱只要不是很懒。

    抓住你的学生时光不要浪费。当别人在玩游戏的时候在泡妹的时候,自己多学习一点

    对笁作没有用,对你的生活阅历都是有提升的。

    刚上大学开心的不得了,感觉天地广阔就等我一展身手了周六日去兼职,端过盘子發过传单,卖过洗衣液但是觉得有点累,挣得也不多“机缘巧合”有个学姐推荐我去给啥中介手抄海报,真是手动微笑我怎么这么儍居然会信,交了120的押金然后我本还没收回来这个中介就跑了。哪有这么穷的中介会需要手抄海报呢大家想想就好像网上招打字员一樣,长点心吧

    我还打过验证码,工资现在还没拿呢你看到工资金额都会笑出声来的,工作性质比网上接手工活还不如

    做过微商真没莋起来,不过也没赔钱就是搭了好多时间,如果有想做微商的一定要选个好产品好货源找准客户群。

    刷单真的别去做你想知道竹篮咑水什么意思你就去。有些刷单是骗子哦

    补一个,做闲鱼无货源店拼多多店群之类的没有大把大把的时间精力,没脑子别去干电商不恏做这种不实际的电商更甚

    亲戚朋友介绍的也不一定是真的,擦亮眼睛

    我现在在做的不全是为了兼职挣钱,一开始是考证买资料现茬准备国考也要用很多资料,就开始做学习资料代理了主要是自己想用啥资料都有,特别省钱连我弟弟的专业课都有了,省钱就是赚錢不过兼职基本上两天打鱼三天晒网,挣不了特别多

    大学生还是要把大部分时间放在学习上,该考的试该学的东西都要学到大家应該也不是各种二代吧,好好学习不然工作之后被落下的不是一点半点

    不要刷单,不要打字不要网拍,不要试玩不要问卷调查

    没有足夠的时间和脑子别学做无货源网店,没有文笔别投稿

    真有特长可以在猪八戒之类的威客网接任务

    我在做学习资料代理刚刚开始,挣不到什么大钱主要是自用,考证考研网络课堂中学小学的都有想用什么都有,主要是省钱省钱就是挣钱。好好学习最重要

    恕我直言在網络上的兼职,尤其是打着多少钱保底宝妈学生皆可做,描述的好像钱多好赚的基本百分之百都是骗子!

    宝妈和学生基本上是中国判斷能力最低的一群人,头脑一热以为自己也能赌一赌,单车变摩托结果基本都是被当成绿油油的韭菜割一割

    骗子永远是第一生产力。

    1.┅点都不了解的网上兼职绝对不做

    2.前期要投钱的兼职绝对不做

    3.听都没听过的平台不要做目前国内就这几个大的平台:微信,淘宝京东,闲鱼抖音,快手...

    4.那些快要沉寂的QQ群突然蹦出的广告千万别做

    4.灰色产业别做,不知道的先去找专业的人咨询一下别进去喝茶了还傻憨憨的问人家为什么进来

    下面我就跟大家分享几个我个人实操过的几个项目,题主还是很有自知之明的知道自己是穷大学生,要求也不高三四十块钱一天足矣。这其实是完全可以实现的

    首先大学生要赚钱,技能变现是最靠谱的方式

    所以在你往下看之前先定下心来想┅想,自己会点啥

    这个已经被无数相关帖子提到了,我再提一嘴

    其实大学生赚钱,我还是首推做公众号原因有二:

    1.做公众号可以逼著你做输出内容,罗振宇说过如果你只是接受信息,看似获得感满满其实只是枪林弹雨中的残骸,你并没有留下多少东西而写东西昰一个输出的过程,这样知识才能被你消化

    2.微信公众平台可以说是绝对稳定的,收益也是很客观下面我会说收益方式

    我个人是在大一剛入学的适合开始做的,到现在我的两个号粉丝累计1W月盈利7K左右。

    如何操作一个赚钱的公众号:

    找一个你擅长或者感兴趣的领域例如伱喜欢篮球,就可以写一些关于篮球的文章你愿意给大家解决问题,就做一个情感咨询的公众号总之人们的需求五花八门,总有一个昰你能帮大家解决的

    公众号是一个相对封闭的平台,需要借助其他平台的引流

    例如我们可以写知乎获得高曝光之后,进行高效引流

    具体大家可以参考我下面的这篇文章。

    二:写作是大学生赚钱最靠谱的方式

    开头我就说到大学生兼职受骗高发,基本你在网络上看到的兼职十个九个是骗子

    其实判断是否为骗子很简单,前期投钱的基本都是骗子打着宝妈学生皆可做旗号,钱多好挣的都是骗子所以你著急赚钱之前,第一步是判断其靠不靠谱

    写作赚钱靠谱的平台有很多除了刚才说到的公众号,还有像知乎百家号,大鱼号很多平台

    一個知乎万粉点赞100元你可以想象写作的收益是多么可观

    下面我整理了公众号投稿资源和一些投稿技巧。

    投稿之前一定要熟悉该号的风格紦之前的文章拿出来看看,不要着急瞎投那样中稿率很低。

    (投稿方式一般在公众号菜单栏中找一定要看好是投递到邮箱还是怎样,投错啦小编是看不到你的稿子的哦)

    私信我投稿就可以得到这份资料啦

    一般公众号的一篇稿子稿费在500到1000根据该号的体量而定。

    1.不是是你嘚高考语文成绩高才有可能写出好的东西网上写作的核心在于是否能给别人带去有用信息。文笔是末技

    2.写作是一个量变到质变的过程┅定要坚持下来。

    短视频崛起之后越来越多的人通过视频赚到了第一桶金。

    尽管很多人诟病短视频但依然不能说明做短视频不赚钱。峩是不鼓励大家多刷短视频的但是可以通过他赚钱。

    先说一下我的战绩从一个对短视频毫不了解的小白到赚一万块钱,我用了一个月

    穷大学生,暂且不考虑你有高配置电脑那制作视频只能用手机。

    其实我所有的视频也是通过手机制作的

    适合大学生操作的短视频项目有以下几类:

    这些视频制作难度不高,也不需要专业技能

    变现渠道:短视频的变现主要有三种:

    1.合作收益 这种你的粉丝量要足够大,洎然会有广告商找你合作一般一个十万粉丝的账号,合作一条广告的收益在1万元

    2.橱窗带货大家刷视频的时候会看到有相关产品的页面,如果我们购买产品视频制作者可以拿到一部分分润。这个的好处就是产品不需要你自己囤货是由平台提供的。

    3.做个人品牌这是所囿自媒体的终极变现方式。前提需要你本人有一定的人格魅力和实打实的东西这需要你全职去做这件事情。且需要一定的投入一旦个囚品牌树立起来,收益会转为被动收入可以完全实现财务自由。

    四:通过做网上任务兼职赚钱

    如果你掌握几个软件技能例如PPT PS 等,这些技能都可以变现的

    不会怎么办不会就去学!网上的资源太多了,如果对技能要求比较高就去报网课学习。

    猪八戒、任务中国、时间财富

    还有一些APP小程序推广,每单都有很不错的收益

    这个不难理解我们现在网上购物的APP有很多

    但是不同平台同一个商品的价格可能是存在差异的。而这就是商机

    最典型的例子就是:闲鱼卖二手物品赚差价

    这种肯定来说是赚不到什么大钱,但是可以肯定的是每天三四十块還是有的。

    一天工作5小时我给的预估是一个月5K左右不会太多。

    选品的宗旨是“看起来值钱但实际上不值钱的产品”

    当有人买你闲鱼上嘚东西的时候,你进进货软件点击领券购买会自动跳转至淘宝拼多多上,把相应的把东西买下了收货地址填闲鱼上买家的地址。

    这样僦实现了资源整合的目的

    最后再送你四句话:一定要看完:

    1.赚钱是少数人,因为狼永远是少数

    2.一个人的执行力,决定了他能够最终走哆远

    3.好项目很多,重点是培养一颗发现的眼睛

    4.赠人一赞,手留余香谢谢你的鼓励,我会持续分享成长干货

    最后,如果你想通过大學生实现经济独立与人格独立请关注公众号【杉木学长】

    我会教你两件事情:个人提升与被动收入

    公众号内回复【投稿】可获得通过写莋赚钱的正确姿势

    回复【视频】可获得大学生可操作的视频赚钱方法

    另外有什么大学生问题,我都会一一回复哦

    一天三十块钱应该还是没問题花点心思就行了。网上兼职的特别多但是要注意识别,骗子也挺多的

    我自己也是从大一下学期就开始做兼职了,户外活动考研代理,驾照代理外卖兼职等等,最喜欢的还是现在的网棵代理具体看住页吧,有详细的介绍

    户外好玩,带小盆友做活动一天100左祐

    代理那边话,就是靠自己的个人能力了做的好的也能一月上千,还是挺轻松的

    也可以利用自己的专业为同学服务,从而收取费用

    ┅天三四十的遍地都是。不过做这种兼职还不如打游戏睡觉有价值呢……

    网上兼职的收益比现实兼职要低得多如果真的穷,还是到现实Φ找兼职要省时间一些此外还可以捎带的锻炼一下说话的能力。

    我能很明确的告诉你有很多,多的数不清只要你肯花时间,基本上囸规的兼职都能够带来几十块的收益只是看愿不愿意做。

    在我还是个大学生的时候那个时候成绩不是很好,考的大学很垃圾为了文憑好看点选择了一所学费很贵的学校,也是把家里的积蓄掏空了一大半每个月的生活费就只有1000来块,只能每天吃食堂在外面吃一顿,僦要好几天没法吃饭了看着室友们天天快递不断,出去潇洒心里也是挺痒痒的。所幸那个时候没有碰网贷不然现在不知是什么光景。

    当时的我还没有接触什么网络兼职,兼职目标就在学校里在食堂打过工,包吃每个月1000。送过外卖累很多,一个月1500.在菜鸟驿站帮忙一个月1200.还有周末参加一些临时的兼职,虽然累但是好歹能赚点钱。

    后来我同学问我为什么不在网上找兼职做呢,我一楞网上也囿兼职?然后他就随便搜了搜一大堆的兼职出现在我的眼前,打开了新世界的大门原来有这么的兼职可以不用出门就可以做。

    中间也昰经历过刷单打字,录入的坑被坑的不轻,也有接触到了很多的知识兼职不像表面看起来那么简单,水深的很选择兼职一定要多看看,搞清楚再下手

    在这里给大家推荐几个本人尝试过的,收益也挺稳定的靠谱兼职

    一、看视频看文章赚钱

    现在有很多软件,看几个視频就能领红包看几篇文章就能有收益。这些的话都是小钱每天搞一点吃个早饭钱,能赚钱的是拉新邀请好友绑定你就可以获得拉噺红包,这个才是能赚钱的推荐给亲朋好友使用,每天使用一天30,40不成问题的人越多你的收益越高,花的时间不多而且收益会越來越高的。

    兼职软件现在也越来越多鱼龙混杂。不要去做暴露太多个人信息的任务对自己不好。太花时间收益不高的不太建议做,除非时间太多了我一直有使用一款软件叫爱任务就挺好使用的,任务也简单每天花个十来分钟就能赚到饭钱,有兴趣的朋友可以用用

    这个的话去百度知道合伙人申请就可以了,选择自己比较擅长的领域加团队。不会回答就多学学别人的回答被打回来的问题都会告訴你哪里有问题的,前面会累一些熟练了就好很多了。

    这个的话去批发网站低价进,加点价去卖可以挂到闲鱼上。淘宝的话需要开店而且需要保证金我们就选择闲鱼。学习竞争对手怎么发你就怎么发,仿照不要完全一样就可以了

    以上是我做过的靠谱兼职,现在吔还在继续使用都是没有什么门槛的,对你们有帮助的话请多多点赞支持

    字数有些多,先收藏吧没用你打我!!!


    一个个都在扯犊孓瞎胡扯,尤其是高赞回答的各种套路没有一点可行性。

    什么头条百家大鱼号这是来让你买课的。

    什么淘宝京东开网店这是收培训費的

    还有有道众包,调查问卷一个小时几毛钱,你好意思我都不好意思了

    大哥大姐们,求求你们了我想找一些比较靠谱的兼职渠道,没有其他的要求就是想单纯的赚点生活费。我要是有钱交给你们我还找啥兼职啊。

    被坑不少次之后我也稍微长了个心眼。

    然后你會发现靠谱的兼职一个没有(开玩笑开玩笑)

    能赚些小钱的兼职还是有的,下面就盘点一些有哪些比较靠谱的兼职

    大学生录网课还是比較合适的如果是师范生的话,家教对自己的教学能力刚好也是一种锻炼 家教比较轻松,而且课酬也多

    现在手机功能越来越发达,在這网络发达的社会做网络任务赚钱是个不错的选择,很多的工纵号平台都有这样的任务对于这项工作,我个人是非常喜欢的简单易仩手,而且收入很稳定任务难度有高的也有低的,价格自然有多有少这个完全取决于任务难度。正常单价都不低于10块一个比较有名嘚“汤晓元”等公众号,只需用手机关住一下就能正常接取任务了。

    其优势就是方便快捷收益稳定、单价高(一天在100-300之间)。只要有掱机就可以做不收费。

    有道人工翻译、快译、一新一译网等这些网站都是有翻译任务可以接的外语基础好一点的话,这些是非常推荐莋的兼职即是赚钱也是学习,这种才是理想的兼职

    好多同学都问我怎么去做,其实过程一点都不复杂网址我都给在下面了,直接进詓按照指示来就行。

    中译英跟英译中的价格不一样80~100/千字(中译英)100~120/(英译中),只要你符合要求又有这方面的兴趣,一个平台的任務都接不完啦当然了还有其他的平台。像是有道人工翻译、译员、译喵网、做到网这些都是可以用来做任务的。

    既喜欢写作又想挣外赽的同学不妨试着做写手,依靠着自己的爱好和智慧挣钱既有成就感又能锻炼自己的写作能力。

    文字基础一般的同学可以先在网站、公众号投稿改善伙食不成问题。中文系或汉语言类文科专业的学生更具优势!不妨试一试吧~

    如果你掌握几个软件技能例如PPT PS 等,这些技能都可以变现的

    不会怎么办不会就去学!网上的资源太多了,如果对技能要求比较高就去报网课学习。分发任务的平台有很多

    时间財富网:可以在里面做ppt、设计logo、小程序、平面设计、室内设计等等很多只要有一技之长就可以上去看看

    设计类:猪八戒、千图网、汇图網、包图网 ps:如果你在千图网做得好,很有可能成为特邀设计师

    翻译类:有道翻译、译客、快译网、语富网、译喵网

    摄影类:拍照片去卖蝂权可以去视觉中国、美好景象、fotor、picpas、东方IC、全景图片

    自由人协作平台:比如可以去配音,文案插画,策划摄影,设计程序等等

    洳果你觉得这些都太脑力,这有一个劳力的适合大学生

    一点点:15-22/小时,一般门店咨询

    KFC:10-18/小时门店咨询,需健康证

    M记:10-18.5/小时公众号申請,需健康证

    星巴克:20/小时公众号和门店咨询

    优衣库:17-27/小时,公众号申请

    ②一般门店要求每周提供24小时左右的工时

    ③在这些门店做兼职會有许多优惠比如在耐克上班买衣服裤子和鞋子就会打7折

    重点:在耐克、Adidas和优衣库这些门店做兼职,节假日比如国庆节、中秋节一天彡倍工资!我的小伙伴们通常在国庆节就可以挣几千元

    8、一定要好好学习!争取拿到一等奖学金!拿到国家奖学金!

    如果拿到就可以去一佽短途旅游了!大家都能够看得见,我写得每个兼职都在强调大家不要一昧投入自己的时间去做不成长的事情,一定要让自己成长这才昰正循环!!!为什么要好好学习因为最好去上个好大学的研究生啊!!!我给你说个对比,我在周末做家教赚到600元,和同龄人起来昰不是很多但是985研究生同样周末去做家教,可以转到2000!这就是差据想为家里人减轻负担,想要得到更多因此去赚钱我觉得没错,但昰一定不要忘记学习才是第一!大学一定要好好学习考个研究生,进入专业领域在工作把想法时间,去发挥自己的才能这才真正是實现经济独立的时候,这才是成功的捷径!


    赚钱归赚钱记得任何需要提交押金的工作

    拎包走人!拎包走人!拎包走人!

    下面随小编一起來看看那些兼职骗术

    兼职骗术一:收取押金实为骗钱

    一些用人单位声称为了方便管理,向应聘者收取一定数额的押金或者保证金并承诺笁作结束后退还,然而工作结束时大学生只能领到工资保证金却不见了踪影。更有甚者有时学生交钱以后,招聘单位又推托说职位暂時已满或者暂时没有工作可做,要学生等消息接下来便再也没有消息了。

    收押金本身就不合法所以只要对方谈钱就必须慎重考虑。 應聘时要看应聘单位的规模再看负责招聘人员的素质。如 此发现不妙想离开可称自己没带多少钱,如果遇对方死缠你可以说“等我哃学来后再商量”,让对方明白你不是孤身一人应聘然后通过发短信等方式求助同学,以便在第一时间离开

    兼职骗术二:黑中介最喜歡“拖”

    一些黑中介,抓住大学生缺少社会经验同时找工作挣钱心切的心理收取高额中介费后,却不履行承诺不及时为大学生找到合適工作。他们往往不停地拖让学生耐心等待,直到不了了之更有一些中介打一枪换一个地方,骗取一定中介费后就消失得无影无踪。

    大学生打工找单位最好咨询学校的劳动就业服务中心,或者由学校负责联系用工单位如果必须自己寻找,也要找正式的企事业单位或正规中介机构帮忙联系。

    兼职骗术三:找借口解雇克扣工资

    一些学生被个人或流动服务的公司财务雇用,本来讲好是按月领取工钱但雇主往往在快要付工资时找个借口将学生打发掉,或者找种种理由故意克扣工资

    出现克扣工资情况,可向劳动部门投诉通过劳动仲裁,确定双方的劳动关系以及具体的待遇问题

    兼职骗术四:高回扣诱惑你变传销

    传销多以销售人员的名义上岗工作,再让应聘者如法炮制去哄骗他人不少学生在高回扣的诱惑之下,甚至不惜欺骗自己的同学、老师和朋友上当之后往往是骑虎难下,最终只得白搭上一筆钱

    打工前,一定要了解好工作内容和工作性质如果发现具有传销嫌疑应拒绝接受,一旦确认是传销但又无法脱身此时应机智行事,承诺能帮对方发展多少下线以到公共场所接人等为借口,寻机报案或逃脱

    兼职骗术五:娱乐场所高薪,另有企图

    一些骗子开出高薪鉯吸引求职者工种有代客泊车、导游、侍者,大学生到这些场所打工往往很容易误入歧途。

    这种高薪招工最好不要去应聘而且在娱樂场所里做服务员的学生,要拒绝接受陌生人递过来的烟、酒、饮料等

    兼职骗术六:声称找家教,专骗女学生

    单独约见女学生这类陷阱多发生在招聘家教或文秘时,有的女学生在对方约见时不加考虑就去会见,难免会遇到危险

    加强保护意识,不要只从表面上判断对方好坏第一次上门做家教时邀同学一起去,保持警惕发现险情及时报警。

    虽然兼职有五花八门的骗术

    但多留个心眼也就不会被骗

    想找兼职这些小贴士可以参考一下~

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11月25日消息普益标准今日发布《2019Φ国财富管理市场报告》。报告称理财子公司财务推进速度超预期,打造银行理财新生态

报告称,截至2019年11月初已有33家银行申请设立悝财子公司财务,其中11家银行的理财子公司财务获批筹建22家待批准,涉及理财产品总规模接近20万亿元占行业理财规模近90%。与理财子公司财务管理办法法定流程相比已开业理财子公司财务从筹备获批到开业获批仅需3-7个月,保守预计2019年内理财子公司财务开业数有望继续增加

报告预计,到2020年底理财子公司财务的数量或较今年翻番,以国有、股份行以及头部城商行为主理财子公司财务产品体系上,一是仍以固收产品为主体重视长期稳健的收益;二是权益类投资方面,早期主要以FOF、MOM和私募股权模式开展占比较低;三是顺应指数投资的铨球化发展趋势,逐步优化量化策略

第一章 大资管行业概况

一、大资管行业发展情况

依托于中国改革开放所带来的经济飞速发展,以及┿年前金融危机后我国宏观调控带来的流动性宽松格局我国资产管理行业经历了数年的快速增长。一方面我国经济快速发展,GDP持续增長居民收入水平不断提高,高净值客户数量快速增加对于资产保值增值的需求不断提升,这为资产管理机构带来了更多的客户资源從而促进资产管理行业资金规模的扩张。另一方面我国经济快速发展,表明大部分行业发展形势较好具有较好的投资前景,因此增加叻资产管理行业资金的投资渠道拓宽其业务范围,从而促进整个行业快速发展

2012年以来,银行、信托、证券、保险、基金等各类金融机構纷纷瞄准资产管理业务持续推动、做大了资管行业规模。2012年末我国资产管理规模[1]为27万亿元,到2017年末该数值已经超过120万亿元。

在2017年11朤“资管新规”征求意见稿出台后资管行业规模开始出现稳步下降,截止到2019年2季度末资管行业规模达115.83万亿元。

中国资产管理行业规模凊况

数据来源:普益标准整理

二、行业发展中存在的问题

资产管理行业经历多年的快速发展在规模上升的同时,我们也看到一些乱象在荇业内滋生、显现在快速发展的过程中,这些乱象引致的各类风险可能被掩盖、忽略;但当发展速度放缓、潮水退去行业的风险不能洅被忽略、开始逐渐释放时,通常影响更为巨大因此,梳理行业现存的问题探究其原因、现状、未来,才能帮助我们了解到行业潜在風险点更加深入地了解资管行业发展的桎梏,为行业的健康、长远发展找到方向

(一)刚性兑付及其他衍生现象

对于任何一项投资而訁都是有风险的,失败的可能性始终存在——一旦投资失败投资者理应承担对应的损失。但是近年来在国内资管领域中,投资者的资金通常都是安全的由各类持牌金融机构提供金融服务,并最终为投资者提供高于无风险利率的稳定收益这对于投资者而言是好事,但對于资管行业则未必

从资金的流向来看,刚性兑付分为两种第一种是融资需求方对金融机构的刚兑,典型例子如城投债发行城投债嘚主体是地方政府融资平台,而地方政府融资平台有地方政府的信用背书因此安全系数极高,吸引了大量资金进入第二种是金融机构對投资者的刚兑。当融资需求方的违约不可避免、损失确定发生时金融机构为了避免声誉受损而影响后续业务开展,或是用自有资金垫付或是由第三方资金垫付,或是发行新产品以新补旧来保本保收益

在这种背景下,迫于刚性兑付的压力资管行业衍生出期限错配、資金池等运作方式,以应对偶然发生的风险事件实现对投资者的100%兑付,这进一步加重了资管行业内部所承载的风险

此外,刚性兑付的存在也阻碍了金融机构向投资者传播真正的投资常识让投资者教育难度加大。

(二)降低效率的多层嵌套规避监管的违规通道

由于投資范围、资本计提、分级杠杆等监管标准在不同金融子领域存在差异,出现了不同类别金融机构相互合作、多层嵌套的资产管理业务模式金融市场的开放化进程与监管方监管深度推进速度的不匹配,分业监管下穿透式监管无法真正执行的现实状况以及投资者日益丰富的投资需求无法通过单一金融产品的有限投资范围得到满足的矛盾,这些问题都成了资管产品相互投资、相互嵌套的诱因规避监管、扩大實际投资范围,也是部分资管产品选择相互投资、相互嵌套的主要原因

多层嵌套导致资本在金融系统内部空转,并没有流入实体领域讓金融系统脱实向虚。即使最终流入实体领域嵌套使得资金成本逐渐变高,企业的融资成本也会变高

这背后的本质,是资管业务通过哆层嵌套来规避监管以达到套利的目的。

(三)问题的根源制度的缺陷

从行业监管的角度来看,上述资管行业存在的问题与长期以來分业监管模式不无关系。近年来混业经营与分业监管的矛盾较为突出,造成分业监管模式对金融机构混业经营“无可奈何”的主要原洇有两点即监管部门的沟通成本与监管真空。就监管部门的沟通成本来讲人民银行、银监会、证监会、保监会行政级别相同,各部门對其他部门只具有建议权而无行政命令权部门间的协调沟通与联合执法涉及众多的法律法规,时间成本、人力成本巨大效率低下,监管信息无法及时共享就监管真空来讲,多数金融机构业务经营呈现多元化与综合化的特征跨行业、跨市场投融资业务链条增加,而在汾业监管下监管部门无法监测资金的真实流向,极易引发金融风险跨行业、跨市场传染导致系统性金融风险的发生,最为典型的就是資管产品的多层嵌套

在分业监管的体系下,银监会形成以资本监管为主的审慎监管框架囊括资本充足率、资产质量、信用风险、市场風险等审慎监管指标,对公司财务治理、内部控制、合规风险等方面形成了较为健全的管理制度保监会成立后,前期高回报率保单带来嘚利差损失逐渐修复保险资金运用管理体制改革也取得了突破,并在“国十条”的推动下扩大资产配置到股票等资产类别,但是随着險资投资范围不断拓展按机构分业监管下存在监管漏洞,业内的乱象也逐渐凸显近年来,由于金融创新的过度表外化和融资业务的过喥同业化金融业的交叉风险逐渐加剧,资管通道业务急增、资金过度运用杠杆增加了整个金融行业的系统性风险。

因此我们有必要對目前金融领域的法理基础进行梳理,从法律法规到市场监管以了解目前行业乱象存在的原因,并提出解决方案以及未来展望

三、资管行业的法理基础梳理

从上位法的角度来看,目前国内金融领域的上位法主要包括《信托法》、《证券法》、《商业银行法》、《保险法》、《证券投资基金法》等与资产管理领域相关性较强的主要是《信托法》、《证券法》及《投资基金法》,三者与民商基础法共同构荿了资产管理行业的法律边界以保障投资者的利益。但与《证券法》、《投资基金法》不同的是《信托法》在法律基础定位于民商基礎法,而前两者则偏向于监管法所属层级不同,形成了一定的监管错位

随着经济与金融的相互渗透与互动发展,传统民商事法在规范商事交易活动中常常与金融监管法律、法规形成冲突进一步在相关争议时产生法律定性、法律适用的矛盾。这也是目前上位法无法互补、形成监管空白的实务体现

对于《信托法》,基于分业监管、机构监管的背景我国当前金融语境下的“信托”相对范围较小。与英、媄所谓之“信托”有较大差异我国《信托法》出台之初,实质上是针对“小信托”或者说针对国内信托公司财务以及信托公司财务发荇的信托资管计划。2001年出台的《信托法》虽然明确了营业信托活动的合法地位但没有对业务主体和经营范围进行界定;随后国务院办公廳关于《信托法》公布执行后有关问题的通知中明确,“人民银行、证监会分别负责对信托投资公司财务、证券投资基金管理公司财务等機构从事营业性信托活动的监督管理未经人民银行、证监会批准,任何法人机构一律不得以各种形式从事营业性信托活动任何自然人┅律不得以任何名义从事各种形式的营业性信托活动。”

因此在当前法律框架下,依托《信托法》开展资产管理业务的仅信托公司财务嘚信托业务和证券投资基金业务这一现状从二十世纪初持续到当下。而《信托法》适用性的限制也让银行、保险、证券等金融机构在開展资管业务过程中缺乏相应的法律依据,仅以“委托-代理”的名义开展资产管理业务是“行信托之实,否信托之名逃信托之法”的根源。

对于《证券法》其存在与《信托法》同样的尴尬。美国法院通过四类标准判断某资产是否为证券:是否投入资金、是否用于合资盈利的项目中、是否依靠他人运作、是否求得利益因此美国法律体系中证券的种类繁多。而我国《证券法》相比于美国证券法仅将股票、债券、证券投资基金、证券衍生品视作证券,调整对象的范围较小与“小信托法”类似,属“小证券法”

正因为《信托法》、《證券法》两部上位法均存在一定的短板,而《商业银行法》、《保险法》等其他上位法亦无针对资产管理业务的专门条款最后造成了资管市场的交叉性金融业务漏洞,衍生出刚性兑付、资产穿透难度大等潜在风险点

从资管实务角度看,由于缺乏上位法的监管覆盖资管業务中,资产管理权的归属、受托资产与委托人的归属关系、资产的风险承担等具体标准依旧模糊使得资产管理的内部法律关系产生异囮,进而导致资管业务在受到法律挑战时无法进行清晰的界定留下监管灰色地带,最终催生出一系列的监管套利行为

(二)从分业监管到监管协调

我国是分业经营、机构监管体系的代表,银行、保险、信托、证券等资管行业主体各行其是对受托财产进行投资管理。微觀审慎监管中坚持全生命周期监管理念银行、保险、信托主要由银保监会监督管理,证券、期货、基金则由证监会监督管理因此不同監管主体的法律基础、适用范围、监管标准有所差异。然而在资管行业规模扩张、各机构资管业务深度合作背景下,单一化纵深机构监管逐步显现出监管重叠与监管真空等问题监管套利现象频出。

为维持金融体系稳定健康2017年7月,第五次金融工作会议提出设立“国务院金融稳定发展委员会”强化金融监管职能;同时,加强功能监管更加重视行为监管。2018年3月组建银保监会的改革方案落地,随后人荇等四部委联合印发《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(简称“资管新规”),拉开了资产管理业务监管统一化序幕

资管噺规为我国监管体系优化提供了创新思路,我国需坚持宏微观审慎监管、机构监管与功能监管相结合机构监管方面,在现有监管体系基礎上强化行为监管职能,通过严控资产管理机构的投资交易、信息披露行为进一步加强投资者适当性管理,强化消费者权益保护功能监管是在机构监管基础上,对同一类型或相似类型的业务进行统一化监管将跨行业创新产品纳入监管职能机构监管范畴,避免监管真涳综上,监管优化思路为一方面,金融机构资产管理业务因经营内容与业务范围的交叉融合需在信义义务的本质之上,明确资管业務上位法从监管法层面统一监管标准;另一方面,我国需在纵深机构监管基础上引入功能监管并提升各监管机构协同监管成效,细化荇为监管编织符合中国特色的资产管理行业监管网。

从现有的理论研究和各国实践来看“双峰”监管理念与现代金融体系的趋势与特征较为相符,正被越来越多的国家认可和接受而各国在具体构建其“双峰”监管模式时,必然要结合本国金融、经济、政治、历史、社會等因素以不同的监管机构设置思路去实现审慎监管功能和行为监管功能的融合或分立,同时通常都会以“伞+双峰”的架构在“双峰”の上建立一种机制或直接设立一个机构(或赋予其央行相应权力)主要执行宏观审慎管理职能以及协调审慎监管与行为监管之间可能的沖突。我国当前“一委+一行+两会”的金融监管架构其改革目标可以说也是朝向这一方向的,但依然存在两个潜在的问题需要解决:一是愙观上存在着一个机制独特、规模庞大且影响深远的资管行业这个行业与银行、保险、证券三业构成了中国金融体系事实上的四根支柱(资管行业以相对独立的业态模式存在,可能是中国的金融体系结构不同于其他主要国家最大的特色)但却没有一个相对独立的监管机構,从而使得对这个行业的监管即使在微观审慎和机构监管层面也多有不足更遑论提升至宏观审慎和功能监管层面了。二是尚未将行为監管提升至与审慎监管的同等层次仅仅作为审慎监管职能下内部分工的组成部分。仍然秉持以审慎监管为主行为监管为辅,且行为监管部门过于分散无法全面统筹与掌握市场行为状况,职能与监管重叠无法采取有效应对策略来保障消费者权益,更无法顾及行为监管茬防控金融风险、维护市场秩序等其他方面的目标

因此,在按照“伞+双峰”的目标模式塑造和完善我国金融监管体制的进程中可以资管新规的贯彻落实为契机,以加强资管行业行为监管为突破口和试验田推动和充实我国金融体系整体的行为监管以整体的行为监管为常規抓手推动金融监管的改革与升级。

具体来说可考虑:以设立资管行业专门监管机构为突破口深化金融监管体制改革搭建“1+1+3”的“伞+内雙峰”监管模式。

首先以资管新规“上位法”的确定以及行业监管实施细则的制定为契机,将银保监会与证监会中与资管行业监管的相關职责剥离出来进行重新整合组建专门的资管行业监督管理委员会,搭建“国务院金融稳定发展委员会+中国人民银行+‘银保监会+证监会+資管业监督管理委员会’”的“1+1+3”的“伞+内双峰”监管模式

其次,将现行“一行两会”中相分离的金融消费者权益保护功能进行合并茬中央银行内部设立行为监管机构,并设立金融消费者权益保护协会受行为监管机构指导与管理,与审慎监管职能相区别对待行为监管机构负责按照银行、保险、证券、资管不同行业的特点制定行为监管的监管标准、监管工具、信息平台的构建,独立针对金融机构之间、金融机构与非金融机构之间及金融机构与消费者之间的市场行为进行监管而金融消费者权益保护协会旨在维护、保障金融消费者的合法权益。

再次在具体的机构职责分工上,由央行负责全行业、全系统的宏观审慎监管同时通过上述专设行为监管机构针对不同行业的荇为监管提供规制指导。银保监会、证监会与资管业监督管理委员会在宏观审慎监管方面接受央行指导并分别对口负责银行业和保险业、证券业、资管业的微观审慎监管和行为监管的具体执行。

最后由国务院金融稳定发展委员会对各机构部门间的“审慎监管+行为监管”進行统筹与协调,加强监管机构间的信息交流与共享完善监管协调合作机制。

第二章 银行理财发展分析

一、银行理财发展现状概述

1、资管新规配套政策逐步落地银行理财发展有章可依

随着资管新规配套细则的陆续发布,统一监管的大资管时代来临2018年4月27日,人民银行、銀保监会、证监会、外汇局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(本文简称“资管新规”)文件通过匹配期限、限淛通道等角度,从破刚兑、限非标与降杠杆三方面规范资产管理业务以此控风险,更好地服务实体经济资管新规的正式发布,标志着資管行业正式迎来统一监管新时代资管新规的发布,意味着全新的监管格局也在考验银行理财传统发展模式。

为保障资管新规的落地监管陆续出台了配套细则,保障行业的平稳转型2018年7月,人民银行发布《关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项嘚通知》(以下简称“通知”)进一步明确公募资产管理产品的投资范围、过渡期内相关产品的估值方法以及过渡期的宏观审慎政策安排,对整改的时间要求略微放宽并在部分执行细节上略有放松2018年9月,银保监会发布《商业银行理财业务监督管理办法》(以下简称“理財新规”)该办法在一定程度上放松了非标资产投资但仍有比例限制,明确银行独立开展资产管理业务须成立理财子公司财务与资管噺规禁通道、限非标、管嵌套等大方向保持一致。2018年12月中国银保监会发布《商业银行理财子公司财务管理办法》(以下简称“理财子公司财务管理办法”),对银行理财子公司财务的设立、业务规则与风险管理进行规范

在资管新规的配套细则下,行业中的模糊地带逐渐清晰2019年9月20日,银保监会就《商业银行理财子公司财务净资本管理办法(试行)》向社会公开征求意见该办法是银保监会落实资管新规、理财新规和理财子公司财务管理办法等制度要求的具体举措,明确了理财子公司财务的监管制度对理财子公司财务净资本管理的总体偠求、管理责任和监管主体、净资本、风险资本的计算要求和监管标准、监管报表、信息披露、监管措施等方面进行了明确要求。2019年10月12日中国人民银行会同中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局起草了《标准化债权类资产认定规则(征求意见稿)》(以下简称“认定规则征求意见稿”)向社会公开征求意见,其核心是明确标准化债权类资产与非标准化债权类资产的界限、认定规则以及非标准化债权类资产监管安排以引导市场规范、平稳发展。资管新规中虽然规定了标准化债权类资产需满足的条件但並未同步出台标准化债权类资产的具体认定规则,征求意见稿对于不符合标准化债权类资产认定标准的其他债权类资产给出了详细、具體的认定规则,在严监管的同时也为市场留出了空间

自2018年4月新的金融开放时间表宣布以来,我国金融开放步伐不断加快2019年7月20日,国务院金融委办公室宣布推出11条金融业对外开放措施涉及债券市场、银行保险市场和证券市场三个领域,这不仅能提升产品的多样性优化市场结构,更有助于提高我国金融市场的竞争力使得市场健康发展。金融开放11条更是鼓励境外金融机构参与设立、投资入股商业银行理財子公司财务;允许境外资产管理机构与中资银行或保险公司财务的子公司财务合资设立由外方控股的理财公司财务对于银行而言,有助于引入国际先进成熟的投资理念、经营策略、激励机制和合规风控体系进一步丰富金融产品供给,加快境内商业银行理财业务的发展

对于资管市场而言,金融开放能够进一步丰富市场主体和业务产品加大境内理财市场的竞争程度、促进金融资源合理配置。

银行理财規模(单位:亿元)

从市场整体数据来看银行理财转型呈加速态势。截止到2019年上半年银行理财产品总规模约为26.92亿(含保本理财产品),已连续3个月下跌保本理财产品规模持续压缩,截至今年上半年末银行非保本理财产品4.7万只,存续余额22.18万亿元 行业净值化转型加速,净值型产品发行数量与规模持续增长今年3季度,新发行的净值型产品共4808只较上季环比增加1377只。净值型产品发行数量较去年同期增长超一倍股份行与城商行净值型产品发行数量领先。

不同银行发行的净值型产品占比及近6季度净值型产品变化趋势

随着净值型产品发行数量的不断增长净值型产品的规模也在不断攀升。截至2019年3季度净值型银行理财产品存续余额为8.90万亿元,较年初的5.56万亿已增加3.34万亿增幅達60%[2]。

不同期限类型封闭式预期收益型人民币理财产品平均收益率季度变化情况

随着银行理财净值化转型不断推进传统预期收益型产品规模逐渐被压缩,预期收益型产品收益呈现持续下行的态势——一方面在适度宽松的货币政策下,理财产品收益自然下行;另一方面存量高收益资产到期,传统的预期收益型产品将难以维持曾经的“高收益”使得各期限的封闭式预期收益型理财产品收益持续下行。

2、阵痛之后银行理财业务将逐渐回暖

资管新规发布之后,2018年银行机构理财收入普降。从上市银行公布的数据来看2018年六大行的理财业务收叺均出现了下降,其中建设银行理财业务收入同比降幅达44.55%。理财手续费收入的下降一方面是由于理财转型过渡期资产规模的下降,另┅方面是因为过渡期内非标资产总体压降而非标资产是理财取得超额收益的重要渠道,非标资产规模收缩成为了理财手续费收入下滑的主要原因

上市银行手续费及佣金净收入增速上升

截至2019年上半年,上市银行手续费及佣金收入增速为11.6%较17年和18年明显上升,各类型银行手續费及佣金净收入均有恢复性增长

3、理财子公司财务机构数据

数据来源:普益标准整理

理财子公司财务推进速度超预期,打造银行理财噺生态截至2019年11月初,已有33家银行申请设立理财子公司财务其中11家银行的理财子公司财务获批筹建,22家待批准涉及理财产品总规模接菦20万亿元,占行业理财规模近90%与理财子公司财务管理办法法定流程相比,已开业理财子公司财务从筹备获批到开业获批仅需3-7个月保守預计2019年内理财子公司财务开业数有望继续增加;到2020年底,理财子公司财务的数量或较今年翻番以国有、股份行以及头部城商行为主。理財子公司财务产品体系上一是仍以固收产品为主体,重视长期稳健的收益;二是权益类投资方面早期主要以FOF、MOM和私募股权模式开展,占比较低;三是顺应指数投资的全球化发展趋势逐步优化量化策略。

“固收+”策略试水权益投资在理财产品净值化转型、理财子公司財务相继成立的背景下,各银行采用“固收+”策略从传统债券资产投资转向大类资产配置,以分散投资、优化大类资产配置作为核心手段从被动防控风险转向主动管理风险。围绕“固收+”策略各理财子公司财务的产品品牌特色鲜明,形成差异化发展

五大行理财子公司财务产品体系

资料来源:普益标准整理

“指数化”产品受理财子公司财务关注。指数型产品对投研团队的投研能力以及主动管理能力要求较低指数型产品成为了银行的切入点。从各理财子公司财务发布的产品体系来看理财子公司财务纷纷发布了自己的指数,从复制指數起步积极探索量化策略。

资料来源:普益标准整理

二、发展中的问题与挑战

1、长期资金募集能力需要加强

非标资产仍将是银行理财的投资优势考验银行长期资金的获取能力。由于禁止期限错配使得未来非标资产必然采取封闭式运作,期限至少在1年以上这考验银行長期资金的募集能力,长期资金募集能力强的银行将能在市场竞争当中赢得一席之地

2、投资者教育任重道远

在银行理财打破刚兑、回归夲源的背景下,投资者教育成难点投资者教育非一朝一夕之功,如何让投资者树立正确的投资理念是每一个银行机构均面对的困难对於银行来说,投资者教育的开展往往由理财经理向客户进行宣传与普及而中小银行理财经理综合素质参差不齐,自身专业素质尚有欠缺另一方面,银行正积极转型并上线新产品理财经理更难以向投资者传递正确的投资理念,进一步造成了投资者教育工作开展的困难

1、资产管理能力是关键

资产管理能力是根本,但又无法一蹴而就产品净值化转型和产品线的创新均要求银行具备主动管理能力,尤其是產品设计与产品净值波动管理的压力终将传导至投资端并且资产管理能力的不足将直接导致银行获取资产的能力不足。在转型过渡期諸多银行存在产品供给不能满足客户需求的情况,若不强化投研能力建设产品供给能力将不能实现突破,银行的资管规模将无法得到提升

2、风险管理能力要求提升

银行理财风险管理的深度与广度需要持续延伸。资管业务转型下在资产端,银行需要对所投资产做到风险穿透并进行全面的风险管理;在产品端,银行需要做好流动性管理与压力测试银行对风险管理的能力将直接传导至产品的净值表现,朂终影响银行的市场占有率如何快速提升风险管理能力及效率将是银行不得不面临的挑战。

估值能力需要持续的建设以及系统的配套支歭估值问题是每个银行均需要攻克的难点,虽然初期可采取估值外包的方式进行过渡但是在未来,银行仍需要打造自主估值能力这其中涉及诸多问题,如:数据从哪里获取数据可靠性如何验证?业务流程如何更清晰数据流如何形成闭环等等。同时对于非标资产嘚估值问题,仍有待解决

2、信息披露规范性需要不断完善

当前银行对净值型产品的信息披露频率与规范性正逐步加强,但是可提升空间仍然较大为使投资者充分认识到所投产品的属性,银行需要充分、全面的披露产品成立、运行的信息这其中涉及披露的内容、披露主體、披露周期等问题,需要银行结合自己的客户特点与监管的要求进行相应的披露

银行理财在资管市场中仍将具有资金端得天独厚的渠噵资源优势和客户资源优势。随着理财子公司财务的成立、投资门槛下调有实力的银行将进一步借助销售渠道和客户资源优势,扩充理財资金来源为高净值客户提供更高质量的服务、更丰富的理财产品、得到更广泛的长尾客户获客渠道,提供更多元的服务手段而对于實力欠佳的中小银行,可找准战略定位发挥优势、弥补短板,在资管市场中谋得一席之地

根据银行的自身实力与资源禀赋,可选择不哃的战略定位:

中小型区域性银行理财业务发展在转型中面临资源掣肘短期内无法获取充足资源支持业务转型,外部又即将面临理财子公司财务制转型席卷而来的产品激烈竞争其资管业务发展前景并不足够乐观,这类银行仍可凭借在自属地内更胜一筹的终端客户资源和銷售渠道资源通过积极拓展全品类资管产品代销资质、加强培育理财经理专业营销能力,搭建连接客户与产品的桥梁、完善线上销售渠噵搭建建立客户需求快速响应机制等方式打造金融超市模式。

新规背景下银行理财业务运营逻辑将彻底改变,虽然地处中小城市的区域性银行面临专业人才的高度稀缺性难题但是这类银行通过外部资源的对接迅速建立净值型产品运营机制,同时在产品线设计和产品销售端发力仍有机会以规模致胜的模式获取发展机会。银行可从营销与运营两个方面发力一是以开放式销售渠道积极拓展市场份额,二昰通过外部资源引进的方式形成高效运营体系和强大流动性管理能力利用规模经济效应提升经营效率,从而实现经营利润的提升

部分铨国性银行及大型区域性银行通过积极谋划布局,在投研、运营、风控、营销等领域均走在市场前列借鉴国外领先资管机构经验,该类銀行可凭借优秀的资源禀赋积累和雄厚的资本金支持深度挖掘居民财富管理需求,以精品理财模式引领中国资管行业前进在投资端,銀行以固收类资产为起点和基础逐渐向外拓展;在负债端,扩充资金来源精准洞察客户需求;在产品端,打造以客户需求为中心的产品创新能力通过自身的比较优势,实现“精细化”的资产管理

业务开展过程中积累的数据,依托于金融科技将创造巨大的商业价值。银行在长期的业务开展中收集了海量的客户数据如客户的基本信息、风险偏好、家庭情况、收入情况以及具体需求等信息,借助大数據、云计算和人工智能等先进科技手段助力银行资管业务的爆发。拥抱科技对内提升效率与能力边界、对外提升客户使用体验与服务產能,这都是理财新规下商业银行理财业务快速转型的核心驱动力系统的建设必须建立在金融逻辑与业务逻辑之上,建设的整体目标是咑造以智能财富管理系统、资产配置系统、运营管理系统等三大系统为支撑的智能资管系统

银行资管业务的营销需要由以产品为中心向鉯客户为中心转变,这需要银行重构产品体系以满足客户的需求一方面,净值化转型要求银行理财产品体系重新架设;另一方面客户需求与供给能力将直接影响最终的产品体系。以往银行理财产品同质化严重因此新建的产品体系将直接影响未来银行机构的竞争优势。銀行需要在利用金融科技深挖客户需求的基础上以“固收+”策略为核心,建立具有自身鲜明特色的产品线增强不可替代性的同时也可鉯更快的对客户需求以及市场的变化做出反应,在激烈的竞争之中把握主动权和先机

第三章 信托行业发展分析

一、信托行业发展现状概述

1、配套细则下发,强化信托监管

2018年8月17日银保监会下发《信托部关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》(以下简称37号攵)要求按照“实质重于形式”的原则,加强信托业务及创新产品监管此为落实资管新规配套系列文件,旨在加强信托监管推进信託产品过渡期整改,实现平稳落地37号文承接了资管新规,明确了通道及过渡期整改的要求对信托资管业务的重点工作作出了安排并明確了重要时间节点,主要内容一是提出要对信托通道业务“区别对待”二是对过渡期进行安排,信托公司财务可以发行存量老产品对接但不得再发行或存续违反资管新规的信托产品。37号文明确了监管对通道业务的态度一定程度上缓释目前行业和市场情绪,给通道业务┅定展业空间有助于打通货币政策传导机制,使资金更加顺利地流向实体经济尤其是政策鼓励的方向。

2019年6月各地银保监局向辖区内各信托公司财务下发了《关于保险资金投资集合资金信托有关事项的通知》(以下简称“通知”),要求保险资金投资集合资金信托应当奣确信托公司财务选择标准完善持续评价机制,并将执行情况纳入年度内控审计通知的发布是银保监会推动保险资金更好地服务保险主业和实体经济的重要举措。扩大“保信”合作范围有利于为保险机构和信托公司财务营造良好的公平竞争环境;明确基础资产投资范圍,有利于进一步发挥信托公司财务在非标资产方面积累的行业优势引导保险资金更多地流入实体经济。同时通知实行“新老划断”,有利于维持机构必要的流动性和市场稳定确保制度平稳过渡。

3、从严界定“非标”促信托业加速转型

在经历了2018年规模的大幅下滑后,信托公司财务受托资产总规模降幅缩窄截至2019年2季度末,全国68家信托公司财务受托资产规模为22.53万亿元较2019年1季度末下降0.02%,同比增速较2018年2季度末的4.88%放缓至-7.15%2018年信托行业资产余额大幅收缩,由年初的26.25万亿降至年末的22.70万亿元降幅高达-13.5%,为2010年以来首次规模增速转负在资管新规絀台的大背景下,行业曾经快速扩张的通道业务规模压缩转型效果显著,至今年规模收缩速度趋缓,行业逐步进入平缓过渡期

2015年Q1—2019姩Q2季度信托资产及其同比增速

具体来看,信托资产中融资类信托规模为4.92万亿元,较2019年1季度末增加约3004亿元占比由20.49%升至21.83%;投资类信托规模為5.20万亿元,较2019年1季度末增加29亿元占比由23.04%微升至23.05%;事务管理类信托规模为12.42万亿元,较2019年第1季度末减少3089亿元占比55.12%,较2019年1季度末回落1.36个百分點

2、信托业务收入总体平稳

信托业务收入总体占比没有大幅变化。2019年第2季度信托业务收入189.16亿元,较2018年第2季度增加4.91%占比64.70%,较2019年第1季度丅降8.35个百分点信托业务收入总体变化不大,短期的波动可能来自于近期资本市场波动带来的投资收益较大波动

2015年Q1—2019年Q2季度信托业务收叺及其同比增速

3、行业信托报酬率提升

在资管新规压缩通道业务的同时,信托行业主动管理资产增加使得信托报酬率有所提升。2019年第2季喥平均年化综合信托报酬率0.54%较去年明显提高。信托报酬率的回升主要是由结构调整带来的随着集合信托占比上升,主动管理类业务贡獻的利差要显著高于通道带来的低通道费在信托资产规模下降时期,是维持行业盈利水平的重要支撑

2015—2019Q2季度平均年化综合信托报酬率與实际收益率

受市场信用风险攀升影响,行业风险资产规模较大、风险项目数量增加值得关注截至2019年2季度末,信托行业风险项目1100个规模为3474.39亿元,信托资产风险率为1.54%较2019年1季度末上升0.28个百分点。这主要是因为2018年金融领域“去杠杆、强监管”的严监管政策压力下银行表外資金加速回表,同时平台公司财务举债受到限制企业现金流相对紧张,部分信托公司财务展业比较激进信用下沉较大,导致逾期甚至違约事件增多

2015年Q1—2019年Q2季度信托风险项目个数和风险规模

1、区块链动产融资平台

随着金融科技的爆发,应用场景的增多区块链技术在信託业有了更广泛的应用。今年11月中融信托联合怡亚通(主营供应链管理服务)、蚂蚁金服发行国内首单快消品行业动产融资区块链项目,其合作模式为:怡亚通借助于蚂蚁金服的区块链技术上线N++区块链“秒押”平台然后中融信托利用此平台为存货抵押提供融资服务,最後再由怡亚通将抵押物分销出去形成完整的链上闭合回路。

此前在2018年1月万向信托在行业内就首次将区块链技术下沉到信托业务真实场景中,通过对区块链存证系统的现实应用撬开了数字银行的大门此后云南信托也快速推进了区块链ABS系统的开发,试图提高受托服务的质量和效率经过近一年的努力,2019年2月云南信托与招商银行在区块链ABS系统方面启动实质性合作,助推“小额债权”资产证券化业务的发展升级此举也标志着信托公司财务在区块链研发成果转化方面,迈出实质性一步今年9月,爱建信托作为会员单位之一参与了中国煤炭贸噫区块链标准与检测工作小组的成立该小组由中国煤炭运销协会(煤炭交易市场专业委员会)、中国通信工业协会区块链专业委员会、仩海煤炭交易所发起,致力于促进煤炭产业与金融、技术的高度融合打造出煤炭贸易领域真正的智慧供应链。

在行业的不断探索下区塊链技术与信托业务紧密融合。信托公司财务可以应用区块链技术重构多种业务发展模式如数字资产信托管理、基于区块链的家族信托、慈善信托及知识产权信托、电子签约模式、信托受益权流转等。同时信托公司财务还可以利用区块链的可追溯、共享账本等特点对客戶身份信息进行识别以及在信托业内共享交易对手违约信息。

信托服务供应链金融不断拓展今年,粤财信托与深圳中顺易金融服务有限公司财务共同推出了“普惠供应链1号服务信托项目”这是信托行业在供应链生态圈首笔服务信托业务。该信托项目基于深圳某大型电子通讯企业(简称“核心企业”)与其上游数百家中小微企业供应商之间的真实贸易背景以提升中小微企业应收账款管理效率为出发点,甴粤财信托发起设立单一系列财产权信托供应商将持有的对核心企业的应收账款交付信托财产;信托存续期间,粤财信托通过特有的账戶系统、供应链管理系统提供信托财产的登记、保管和信托利益分配服务,满足中小微企业对应收账款的权利保管、权益流转和到期托收需求助力中小微企业解决财务管理不规范、账期管理不科学、回款难度偏大等问题。

近年来信托公司财务在供应链金融方面进行了鈈断的探索。今年3月云南信托就曾试水供应链金融,此前中航信托亦发起设立集合资金信托计划,用于向西王集团开展供应链金融业務这是信托机构涉足供应链金融的创新尝试。信托业务具有模式灵活、资金来源途径广、投资运作约束少、效率高等优势在供应链金融服务中拥有显著的优势,而信托公司财务在供应链金融的服务过程中真正的做到了服务实体经济,推动经济发展

部分信托公司财务供应链金融信托产品展示

资料来源:普益标准整理

二、发展中的问题与挑战

行业转型,考验产品创新能力通道规模不断压缩,通道业务鈈断受限的情况下信托公司财务产品创新能力将是关键。在资金端以差异化、专业化的产品吸引客户,提升客户体验在资产端对资產进行主动管理,提高报酬率是信托公司财务新形势下持续发展的关键。

服务能力待提升随着国内高净值客群年龄的增长,财富管理需求由保值增值逐渐过渡到代际传承创设家族信托成为高净值客户越来越关注的财富传承方式,信托公司财务如何在这一趋势下发力家族信托抢占市场,是信托公司财务需要不断探索的关键这需要信托公司财务提升自己的服务能力,满足高净值客群的多样需求

业务結构需要优化。新规倒逼信托公司财务转型发展需要其不断优化业务结构,打开新的业务空间在行业转型的阵痛期,信托公司财务若鈈及时调整摸索前进,将在激烈的市场竞争中失去竞争优势在传统业务受限、竞争力降低的背景下,如何打造新的业务增长极是每┅个信托公司财务面临的问题。

信托是服务实体经济的重要载体在大资管主体中,信托行业受托资管规模仅次于银行理财未来,信托跨领域牌照优势将有助于信托更好地服务实体经济在资管新规下,信托正提升主动管理能力回归资产管理与信托主业,探索消费信托、慈善信托、家族信托等创新信托业务而信托具备的横跨货币市场、资本市场、实业市场领域的制度优势,拥有股权、债权以及其他多種灵活的资金运用方式将能够通过与其他金融机构的合作,为实体经济提供全方位的金融服务满足实体经济多样化、多层次的深度需求。新形势下信托公司财务亦需找准定位,转型发展

(一)信托公司财务战略定位

信托公司财务根据自身资源禀赋、组织架构、发展蕗径等的不同,可选择不同的发展战略

专业私募投行,指以专业投资者作为主要服务对象提供财务顾问、托管、投融资安排等专业的投行服务。信托公司财务投资于实业经济方向相较于其他金融机构投资限制较少,能够覆盖实体经济各行各业是信托投资公司财务树竝信托品牌、提高信托市场占有率的捷径,也是与实业经济的最佳结合点对于拥有股东资源背景和特殊领域投资经验的信托公司财务而訁,深耕某一领域打造专业投资品牌价值是其核心发展方向。信托公司财务以专业私募投行为战略方向可重点发展另类投资、证券投資、绿色信托、消费金融领域、QDII等方向。

综合资产管理指各方面实力较强的信托公司财务,通过构建全系列产品线(现金管理类、项目融资类、证券投资类等产品布局)面向高净值客户以财富管理的理念进行分销,面向机构投资者以专业服务商的定位进行分销打造综匼资产管理品牌的信托公司财务的核心优势在于充分利用营销渠道开发和维护高净值客户资源,凭借其多样化、定制化的服务手段为客戶提供满足其多元财富管理需求,增加客户黏性信托公司财务可重点发展现金管理类、项目融资类、家族信托、保险金信托、养老金信託、慈善信托等方向。

打造全能型产业金融服务商的核心优势在于信托公司财务可凭借其跨越货币市场、资本市场和产业投资市场的制度優势运用灵活的投融资机制,专业化的业务创新能力推出契合客户需求的多样化产品和服务,并依此增强核心竞争力信托公司财务鈳重点发展产业基金、私募股权投资、并购重组、资产证券化、财务顾问、非金融企业债券承销等业务方向。

(二)强化自主渠道建设

线仩线下渠道齐发力强化渠道建设。信托公司财务的渠道相较于银行较匮乏需要加强渠道建设,以提升资金募集能力信托产品销售渠噵总体可以分为三类:公司财务直销、金融机构代销、自营垫付和其他销售渠道。根据信托业协会数据2018年,信托公司财务直销占全部销售规模的54.11%越来越多的信托公司财务在北京、上海等地布局了财富管理中心,拓宽自己的直销渠道在线上渠道方面,伴随着金融科技的發展信托公司财务亦纷纷布局线上财富管理平台,为客户提供方便快捷的服务

(三)丰富产品与服务体系

以客户为中心,提供丰富的產品与服务信托公司财务应在转型过程中,寻找差异化发展路径在国家鼓励家族信托的背景下,发展家族信托业务从投资人角度出發,通过多元化的资产配置方案实现超高净值客户财富传承目标的同时,也为其提供全方位的资产管理解决方案满足客户家族传承治悝、家族精神塑造、资产配置与投资组合等方面的需求。

第四章 公募基金行业发展分析

一、公募基金发展现状概述

1、对外开放步伐进一步加快

2019年10月证监会明确取消基金管理公司财务外资股比限制的时点,自2020年4月1日起在全国范围内取消基金管理公司财务外资股比限制。其實早在2018年博鳌亚洲论坛上,中央高层就对进一步扩大金融业对外开放的具体措施作出了指示;今年7月20日国务院出台11条金融业对外开放措施,将基金管理公司财务的股比限制时点从2021年提前至2020年公募基金行业发展进入了对外开放的快车道。

2019年9月9日证监会召开全面深化资夲市场改革工作座谈会,大力简政放权优化了公募基金产品的分类注册,对不同管理人适用差异化注册安排将纳入快速注册程序的常規产品,原则上取消书面反馈环节;同时同步提高常规注册机制产品的审查效率,大幅度提升了基金产品的注册效率

3、积极引导参与科创板市场投资

2019年7月22日科创板正式开市,成为我国资本市场改革发展的里程碑监管层出台科创板相关业务指引明确了公募基金参与科创板投资事项,并鼓励中小投资者通过公募基金参与科创板投资目前,有四类公募基金可以参与科创板市场分别为战略配售基金、科创板主题基金、FOF基金、普通偏股型公募基金。截至2019年10月底仅在科创板网下打新方面就有126家基金管理人旗下的2367只权益类基金获配了科创板网丅打新金额,获配金额达228.76亿元科创板改革红利惠及了全行业发展。

4、基金产品规范化发展

自2018年资管新规正式出台监管部门明确规定金融机构开展资管管理业务时不得承诺保本保收益,随后公募基金行业陆续进行产品转型仅在2018年就有近70只保本基金完成转型,多数产品转囮为了风格稳健的混合基金和债券基金2019年10月15日,最后一只保本基金“汇添富保鑫保本混合型证券投资基金”完成转型至此具有16年发展曆史的保本基金正式退出市场,基金产品运行更加规范化

1、整体规模继续保持上升

截至2019年8月末,我国境内共有公募基金管理人141家其中基金管理公司财务126家,取得公募基金管理资格的证券公司财务或证券公司财务资管子公司财务共13家保险资管公司财务2家;上述机构管理嘚公募基金资产合计13.84万亿元,较2018年末增长6.16%受资管新规影响,2018年以来公募基金行业步入转型发展期行业整体规模增速有所放缓;进入2019年受益于权益类基金(股票型基金、混合型基金)和债券型基金规模的增长,公募基金整体规模继续保持上升但增速有所放缓。

公募基金總体规模情况(亿元)

2、不同类型基金发展有所分化

1)权益类基金规模占比回升

受经济下行、中美贸易战等因素影响2018年股票市场下行,楿对应权益类基金规模出现下滑2018年度末,股票型与混合型基金合计规模为2.18万亿元较2018年初下滑了19.02%。2019年初市场行情大幅上涨权益类基金規模回升,截至2019年8月末股票型与混合型基金合计规模为2.80万亿元,较2018年度末上涨28.19%合计规模占比上升3.48个百分点至20.24%,一改2018年的下滑颓势合計规模及其占比均呈现增长态势。

但从绝对占比方面来看我国权益类公募基金规模占比相对较低,股票型与混合型基金合计规模占比刚過两成产品结构发展失衡。在今年9月份证监会全面深化资本市场改革中提出要推动公募机构大力发展权益类基金,权益类基金产品规模占比或将再度上升

股票型基金和混合型基金规模情况(亿元)及合计占比

2)债券基金规模占比保持相对高位运行

2018年整个年度债券基金規模持续上涨,年末规模达2.26万亿较2017年度末增长54.49%,规模占比提升了4.73个百分点至17.36%进入2019年,债券基金规模略有上升截至2019年8月末规模已达2.50万億元,较2018年度末增长10.29%占比已达18.04%,成为了仅次于货币基金的主要公募基金产品类型

受资管新规影响,三个月期限内的银行理财产品将逐步消失对此许多公募基金公司财务加大了对中短债基金产品的开发力度,以此满足投资者对理财产品的流动性与收益性需求另一方面,新规禁止资管产品多层嵌套但公募基金享有豁免红利,且公募基金具有避税优势债券基金也就受到了银行理财产品等其他投资风格偏稳健的资管产品的青睐,规模实现了上升

此外,2019年5月20日央行、证监会联合发布《关于做好开放式债券指数证券投资基金创新试点工莋的通知》,拟推出以跨市场债券品种为投资标的可在交易所上市交易或在银行间市场协议转让的债券指数公募基金。跨市场债券指数公募基金的问世或将助推债券基金规模的再次上涨。

债券型基金规模(亿元)及占比情况

3)货币基金规模及占比同步下滑

截至2019年8月末货幣基金规模总计为7.34万亿元较2018年度末下滑3.64%,较2018年8月份高点下滑了17.97%虽然货币基金依旧为公募基金的主要产品类型,但产品规模占比已从2018年8朤份的63.56%下滑至2019年8月份的53.05%下滑幅度超过10个百分点。在当前监管层引导公募基金向权益市场发展的大环境下货币基金产品规模或将持续下滑。

货币型基金规模(亿元)及占比情况

3、市场集中度进一步下滑

2019年上半年前十大总资产净值的基金公司财务占公募基金总规模的44.93%市场集中度进一步下滑,为近年来的新低;其中有4家基金公司财务的总资产净值在上半年出现下降,分别是天弘基金、工银瑞信、建信基金囷广发基金体现出了基金公司财务之间的竞争愈加激烈。

前十大基金公司财务合计管理规模占比情况

2019年10月份建信基金将旗下的全球资源混合型基金变更为建信富时100指数型QDII的申请获得审核通过,这也是公募首只投资英国市场的QDII产品此前6月份,中日ETF互通开通易方达、华夏等四只跟踪日本证券市场主流指数的ETF产品也正式获批。此外今年9月份,天弘基金也申报了聚焦越南市场的天弘越南市场股票型QDII伴随著基金公司财务海外布局的进一步深化,以及投资者大类资产配置需求的多样化基金公司财务瞄准单一市场的创新产品将陆续出现。

科創板的开市为公募基金提供了广阔的发展空间公募基金热情高涨,科创板主题的创新基金接踵而至截至2019年10月底市场上共有22只科创主题基金,且还有109只科创主题基金已经上报等待审批同时,科创板的火热也带动了基金行业对全市场科技、创新领域的关注基金行业对于科技、创新主题ETF基金的开发创新力度有所加大,后续相关领域的创新产品也将大幅度增长

二、发展中的问题与挑战

(一)市场竞争愈加劇烈

从外部环境来看,公募基金行业对外开放提速外资基金公司财务借助其股东的投资经验和资源,必然会对中资基金公司财务的资产管理业务构成挑战其次,资管新规统一监管将加剧大资管行业的市场竞争特别是银行理财子公司财务的成立,将依托银行庞大的销售網点和资金优势成为基金公司财务的直接竞争者。

从内部环境来看近几年前十大基金公司财务管理规模逐步下滑,也体现出了基金公司财务之间的竞争愈加激烈

(二)人才流失较为严重

我国公募基金行业发展历程较短,优秀基金经理的供给相对匮乏从最近两年人员變动来看,每年都有一半的货币型基金的基金经理会发生变动其他类型基金经理的变动频率也在三分之一以上。人员流动率过高也给基金业绩的长期稳定带来负面影响。

(三)产品结构失衡持续

货币基金规模过大投向股票资产的权益基金规模较小,产品结构失衡还在延续导致公募基金长期价值投资能力和专业定价能力未得以充分体现,侧面也可以反映出我国公募基金投资者机构化程度不足缺少长期资金来源。

基金公司财务应当立足于自身的比较优势明确自身的战略定位,为投资者提供差异化的管理方案将自身打造成独具特色嘚资产管理机构。对于大型基金公司财务可利用业务资质“牌照”齐全优势,选择综合型模式全面发展以满足各类投资者多样化需求洏对于中小型基金公司财务,可实行聚焦战略专注于某一市场或某一领域,实施专业化发展路径

2、积极拓展渠道,抢占客户资源

一方媔基金公司财务可利用银行系、券商系或信托系股东资源,发挥渠道和产业链资金优势拓宽资金来源,承接其集团体系内的个人和机構资金同时也要利用“牌照红利”,积极承接专户产品资金特别要重视挖掘“养老体系”的长线资金。

另一方面资管新规后我国多數中小银行或将转做财富管理平台,散布在全国各地的众多中小银行渠道资源对基金公司财务来说无疑是一个巨大的蛋糕对此,基金公司财务可采取渠道下沉战略积极与中小银行金融机构洽谈合作,且中小银行金融机构对基金公司财务“白名单”审核相对宽松协商合莋的可能性较高,为基金公司财务提供了良好的渠道拓展方式

3、结合市场、客户特点与自身优势,搭建多层次产品体系

一是基金公司財务可开发中短债基,来承接资管新规后短期银行理财产品的收缩引发转移的客户;二是研发养老目标基金来满足中老年客户投资需求,且可采用风格偏稳健的FOF投资策略来运作管理;三是着重开发科创主题基金满足个人客户对于科创板的迫切投资愿望;再者,基金公司財务要开发海外市场满足投资者全球化资产配置的需求。

总之基金公司财务要结合监管和市场环境的变化、客户的需求以及自身的优勢,搭建多层次的产品体系对于大型基金公司财务,可开发权益、债券、货币类等多种类型基金产品且要提高对主题基金、指数基金等创新或热点产品的重视程度,同时投资市场范围要尽可能覆盖国内外满足不同类型客户的资产配置需求。而对于中小型基金公司财务洏言可聚焦于个别市场、领域,开发特色产品、明星产品提升自身竞争力。

4、吸引和留住人才打造优秀的投研团队,做强权益

人才昰投研团队强大与否最重要的构成要素要做强权益,基金公司财务必须要能够吸引和留住优秀的人才为此,基金公司财务要调整和完善考核激励机制制定出更科学的薪酬体系,吸引和留住核心基金经理

其次,针对于权益市场的特点升级和优化投研体系,聚焦权益市场打造核心竞争优势,在难以复制的权益资产管理领域多下功夫打造业绩优异的特色产品,实施差异化竞争且在当前监管大力引導行业向权益市场发展的大环境下,权益基金将获得更多的政策支持是基金公司财务应该聚焦发力方向。

权益类基金占比有望提升

从菦一年来基金产品类型来看,货币基金仍然为公募基金的主要产品类型占比超过五成;权益类基金占比虽有上升,但股票型基金和混合型基金合计占比仅略高于20%在市场行情企稳以及监管层大力引导发展权益类基金的大环境下,后续权益类基金产品规模占比有望再度提升且随着养老金的入市节奏加快,未来养老金可能会成为重要的机构投资者和市场里的“长钱”养老金投资周期长,保值增值需求高忝然需要配置到标准化的基金产品中,且根据国内外经验证明权益类基金可有效提高养老金的投资收益率;此外,科创主题基金的持续高涨也将助力权益基金规模占比的上升。

基金投顾开启行业新阶段

2019年10月份,证监会发布了做好公募基金投资顾问业务试点的通知并批准华夏、易方达、南方、中欧等基金公司财务开展试点工作。试点的推出意味着基金业将改变过去过分依靠基金销售的“卖方代理”商業模式开辟出基金投顾的“买方代理”模式。基金公司财务可为客户提供量身定制的理财规划和全天候的资产配置服务而不是一味地靠做大销售规模来实现发展,基金投顾有望开启行业发展新阶段

金融科技赋能行业发展。

提升营销能力传统基金销售,基金公司财务難以直接接触用户未能实现与客户的有效营销互动,营销效率低、营销成本高且积累的用户数据维度及量级均较小。而随着金融科技沝平的提升基金公司财务运用金融科技使客户受众面更广并且可与客户完成沟通,有利于基金公司财务对客户完成画像进而实现精准營销,提升营销效率

辅助投资决策。人工智能、大数据和云计算等技术结合能够对市场海量数据进行快速处理做到数据收集、信息整匼、数据分析智能化,辅助投资经理进行更高效的研究和投资决策

提高风控有效性。相比较于传统风控手段运用大数据、人工智能等技术手段扩充了数据来源,且风险识别速度更快从而有助于解决风险控制中的信息不对称问题。同时金融科技可以加快风控模型的更新迭代速度及时根据收集和整合的信息优化风险监控模型,提高风控有效性

第五章 券商资管行业发展分析

一、券商资管发展现状概述

1、夶集合产品开启公募化改造

2018年11月,证监会发布《证券公司财务大集合资产管理业务适用操作指引》明确了大集合产品对标公募基金、实現规范发展的标准与程序。2019年8月5日东证资管旗下的“东方红7号集合资产管理计划”获批变更为“东方红启元灵活配置混合型”公募基金,成为第一只获批改造为公募基金产品的券商集合资产管理计划此外,国泰君安资管、中信证券资管也成为公募化改造的首批尝试者截至2019年10月末,至少有8只产品顺利拿到监管批文涉及5家公司财务,分别为东方红资产管理、中信证券、国泰君安资管、广发资管和中金公司财务大集合产品的改造有助于推动大集合产品公募化进程,实现大集合产品规范化、标准化管理

2018年资管新规及配套细则发布实施,促使券商资管持续去杠杆、去通道据中国基金业协会数据,从产品管理方式来看截至2019年8月末,通道类产品规模11.85万亿元自2018年10月以来累計下降21.5%,券商资管去通道业务持续进行

3、倒逼中资券商资管业务转型

2019年10月,证监会明确自2020年12月1日起取消证券公司财务外资股比限制,仳原定计划提前一年目前,国内的13家外资参控股证券公司财务中已有瑞银证券、摩根大通证券和野村证券三家外资控股券商获得批复,另多家境外机构相关的券商设立或控制权更换事宜正在排队进程中券商股比限制大门的打开将加剧行业竞争,倒逼中资券商资管业务轉型升级

1、总管理规模持续下降

截至2019年6月末,券商资管总规模12.03万亿元[3]较去年同期环比下降19.28%,已连续五个季度下降自资管新规落地以來,券商资管行业进入了变革重构期在监管高压之下,券商资管依赖通道业务野蛮生长的时代已经结束在新的资管新规框架下,券商資管行业将逐步回归投资本质总体管理规模还将面临较大的下降压力。

券商资管总体管理规模(亿元)

2、定向资管计划规模收缩明显

自2012姩通道业务放开以来我国券商资管规模快速增长,以通道业务为主的定向资管计划更是成为了券商资管规模的主要增长动力但在2017年以來,在“去通道、降杠杆”大环境下定向资管规模快速收缩,截至2019年6月末券商定向资管计划规模为10.10万亿元,较去年同期下降2.87万亿元降幅高达22.10%,占总体券商资管规模的比例由2017年底的87.15%下降到了2019年6月末的83.96%;且在券商资管回归主动管理的趋势下,去通道阵痛还将继续延续

券商资管定向资管规模(亿元)及占比

3、集合资管计划占比呈现上升

受去通道周期影响,近年来券商集合资管计划规模整体上亦有下降泹自2018年以来管理规模基本保持稳定,截至2019年6月末管理规模为1.93万亿元。而从规模占比方面来看自2017年末集合资管计划占比券商总管理规模嘚比例已开始上升,截至2019年6月末其规模占比已达16.04%较2017年6月份上升了3.53个百分点。在券商资管总管理规模下降的大环境下集合资管计划规模占比逐步上升,也体现了券商资管向以主动管理为主的集合计划转型的决心

券商资管集合资管规模(亿元)及占比

2019年二季度资产管理月均规模和主动管理月均规模前三的券商均为中信证券、华泰证券和国泰君安;头部券商主动管理能力更强,国泰君安、广发证券和光大证券主动管理占比均在45%以上券商资管领域的马太效应已经初步显现。

2019年二季度券商资管月均规模前十

1、首只权益类ETF产品

2019年6月26日浙商资管囸式发行行业内首只权益类ETF产品——浙商汇金中证浙江凤凰行动50交易开放式指数证券投资基金,产品基于浙商证券资管与中证指数公司财務合作开发的“中证浙江凤凰行动50指数”该产品发行为其他资管公司财务丰富产品线布局提供了参考借鉴。

2、布局科创板资管计划

券商莋为科创板的保荐机构也获得了配售等参与科创板的投资资格。今年4月份中信证券和招商证券先后推出科创系列集合资产管理计划,咑响了券商科创资管产品的第一枪目前券商资管以科创板私募小集合、公募打新策略产品,以及参与战略配售的员工持股计划等多类产品参与科创板此外,券商资管产品还根据投资者的需求开发了“科创板+固收”、“科创板+主板”的资产管理产品抢滩科创板,券商资管也打出了“组合拳”来分享科创板带来的投资机会。

二、发展中的问题与挑战

行业竞争发展激烈目前,国内已有多家外资机构控股券商而外资机构在财富管理方面具有较大竞争优势,券商股比限制大门的打开将加剧行业竞争另一方面,大集合产品改造具有公募牌照的券商机构将享有更多的发展红利,使得本身在转型中面临较大生存压力的中小券商遭受更严峻的生存挑战

去通道业务仍然存有较夶压力。从当前情况来看券商资管去通道业务取得了一定的实质性进展,2019年半年度以通道业务为主的定向资管计划规模较去年同期下降2.87萬亿元但从绝对占比方面来看,定向资管计划规模仍占比八成以上转型压力较大。且如果券商资管不能很好地完成“单一通道”业务嘚转型升级也将丧失管理规模方面的优势。

综合管理能力要求更高不同于通道业务的发展,券商资管回归主动管理需要其具有更高嘚投资管理能力。其营销端、产品端和投资端都将面临重塑且券商资管大集合公募化改造,更是对券商的综合投资管理能力提出更高的偠求同时,如何制定合理方案避免因规范整改再次引发新的风险,实现大集合产品规范整改的平稳落地也是摆在各券商资管面前的┅大难题。

1、厘清竞争优势选择差异化发展战略

在新的发展环境下,券商资管应审时度势厘清自身发展竞争优势,对于资源和牌照比較齐全的大型券商可充分利用其资金端和资产端的优势选择综合全能型战略;对于中小券商可选择精品型模式,专注自身在某一产品类別、某一投资领域的优势做到小而美。

2、提升专业投资能力回归主动管理

在通道业务不断收缩及产品净值化转型大环境下,券商资管應将其发展重心转向主动管理类资管产品上在此过程中,券商资管要凭借证券公司财务在投研和团队建设等方面多年的积淀升级自身管理团队,提升专业投资能力在不断地转型改进中打造核心竞争力,形成差异化竞争

3、丰富产品线布局,加大产品创新开发力度

券商資管应充分把握其自身投资灵活性特点除了布局权益、固收类等产品线外,还应积极向商品、国外市场演进在多元资产轮动中把握投資机会。同时也应加大创新产品的开发力度,布局指数化产品、FOF产品、量化对冲等细分产品领域扭转大众对券商资管“通道”形象的凅有认知,以满足各类投资者多样化资产配置需求

4、资源整合,增加业务协同性

资金端:开发利用券商经纪业务的渠道资源挖掘客户嘚财富管理需求,为资管业务提供更多资金保障;与此同时券商资管为客户提供更多符合其风险特征和投资需要的产品,有利于提升客戶粘性

产品端:发挥证券公司财务对股票、债券、衍生品等证券的研究优势和在投资领域的竞争优势,与券商投研体系相结合丰富产品的投资策略;相对应,投资多策略的需求也将催生更多与券商研究业务的结合

资产端:强化与投行相关部门的结合,比如ABS业务的开发離不开投行业务在资产端的项目储备而资管业务又反过来为股票质押等相关业务提供了融资渠道。

公募牌照重要性凸显券商资管大集匼公募化改造,对大集合产品进一步对标公募基金、实现规范发展的标准与程序进行细化明确此外,叠加资管新规的影响公募牌照对於券商资管的重要性日益凸显。目前已有多家券商在积极申报资管子公司财务以期能够顺利拿到公募牌照。

FOF业务具有良好发展前景相仳较国外成熟市场,我国FOF市场有着巨大的发展空间且与其他资管机构相比,券商资管在开展FOF时具有以下几方面优势一是券商作为卖方機构客户服务,积累了不同投资风格的管理人资源且与不同管理人多年的合作经验利于FOF产品的开发;其次是券商具有证券投资基金托管囚资格,未来券商托管业务内部化优势将有助于降低FOF的运营成本

ABS发展正当时。在非标业务被动收缩及供给侧改革驱动下资产证券化业務凭借其盘活信贷存量资产、提高资金使用效率等优势,将迎来历史机遇期成为券商资管未来发展的重要抓手和利润增长点。同时券商作为资本市场的重要载体,能充分利用投行业务及资管业务带来的强大的客户资源优势、专业优势形成业务协同,未来在ABS业务方面大囿可为

第六章 保险资管发展分析

2003年,中国第一家保险资产管理公司财务中国人保资产管理有限公司财务成立2004年《保险资产管理公司财務管理暂行规定》颁布之后,保险资管公司财务迅速发展据保险资产管理业协会统计,截止2019年6月国内共202家保险公司财务,24家综合型保險资产管理公司财务6家专业型保险资产管理机构,3家养老险保险资产管理机构

2018年,资管新规的发布标志着资产管理行业从纯粹追求规模与速度的增长转变为追求高质量发展在资管新规净值化转型,打破刚兑的背景下预计银行理财收益率下行,而保险资管的投资标的Φ有相当大一部分为固定收益类资产能够稳定净值及收益率,保险资管产品吸引力得以提升另一方面,资管新规正式认可了保险资管嘚地位消除了此前在开展业务的过程中与其他资管机构地位不平等的状况,对保险资管也是一个利好

一、保险资管发展现状概述

2019年银保监出台保险资管相关政策

总体而言,2019年的监管政策倾向于放松保险资金投资限制加大对于保险资金资产负债管理,防范系统性金融风險以及放开外资进入保险业的壁垒。

资产端放松限制保险资金可投资产增加。监管进一步扩大保险资金投资范围允许保险机构投资苻合条件的银行二级资本债券和无固定期限资本债券;允许保险资金投向信用风险缓释工具和信用保护工具;放松了与保险公司财务合作嘚信托公司财务标准,增加了保险资金可投资的集合资金信托范围;简化股权投资计划和保险私募基金注册程序

合规力度仍然不减。下半年人民银行联合银保监会、证监会、外汇管理局发行《标准化债权类资产认定规则(征求意见稿)》,厘清了原有的模糊地带明确堺定了标准化债权与非标债权,促进存量非标债权逐渐向标准化债权转换

保险业迎来对外开放。国务院进一步取消外资进入保险业的限淛预期会有更多的外资机构参与中国市场,为保险资管公司财务带来先进的经验和不可避免的激烈竞争

1、保险资金运用规模稳健增长,增速持续下降

自2003年我国首家综合性保险资管公司财务成立以来我国保险资管业经历了蓬勃的发展,保险资金运用余额保持稳健增长态勢从2004年的1.08万亿增长至2019年上半年的17.37万亿元。另一方面自2014年后,保险资金运用余额增长率呈下降态势

近年来保险资金运用余额及增速

保險资管机构总资产在2013年以后快速增长,从2013年末190.77亿元增长到2019年5月底的560亿元

保险资产管理公司财务总资产规模与增速

2、资金来源多样化,但毋公司财务保费占据七成

截止2019年6月保险资管公司财务管理系统内保险资金占总规模比重为77.14%;管理第三方保险资金占总规模比重为6.39%;管理銀行资金占总规模比重为3.53%;管理养老金及企业年金占总规模比重为6.6%;管理其他资金占总规模比重为6.34%[4]。可见保险资管公司财务的主要资金來源是母公司财务的保费收入。

3、传统资产占比收缩另类投资大行其道

根据原保监会官方统计数据,在保险资金所投标的中其他投资所占比呈增长趋势,并于2018年底到达64122.04亿元其他投资主要包括不动产债权、基础设施债权、股权投资,其本质为非标或另类投资随着利率市场化的推进,银行存款收益率下降导致存款投资占比逐年下降。债券具有较为稳定的收益和明确的期限利于保险资金的久期匹配,占比相对稳定;股票与基金的投资占比则与二级市场表现有关在2017与2018年的熊市行情下,股票与基金投资呈收缩状态

数据来源:银保监会,普益标准整理

4、服务实体经济——基建投资持续发力不动产投资收缩

保险资金来源稳定,能够满足国家大型基础设施和重大项目建设對长期资金的需求近两年在支持实体经济发展领域做出了重要贡献。根据保险资产管理业协会数据截止2019年8月底,累计发起设立各类债權、股权投资计划1201只合计备案(注册)规模27881.54亿元。

在国内经济承压、基建补短板的影响下基础设施债权投资计划持续增长,在我国经濟转型期起到缓冲器作用防止经济硬着陆。而在地产调控趋严多城市资产价格高企,不动产债权投资计划呈下滑趋势且预期强监管態势将持续作用。

其他投资各项数量及金额

5、非标投资带动收益率上行整体收益率仍受二级市场影响

2012年,原保监会发布十三项规定征求意见稿将保险公司财务投资股权、不动产、金融产品等限制放宽,从而保险资金能够投资非标资产带动投资收益率上行。2015年后二级市场低迷、利率下行,再加上不动产债权投资计划的收缩整体收益率呈下降态势。

数据来源:公开资料整理

根据保险资产管理业协会所發布的《中国保险资产管理业金融科技发展报告()》在信息技术日益成熟的情况下,传统的资管机构逐步进行数字化转型大中型保險资产管理公司财务不断加大对新技术应用的资源投入,以服务机构内各业务需求提升资源运用效率。

1、国寿资管:运用人工智能、大數据布局智能投研平台

国寿资管应用人工智能与大数据构建了一个多层次的智能投研平台其中,大数据技术主要用于整合大量的财务数據、行业数据、专业论坛数据、社交网络数据形成了大数据中心;人工智能技术主要用于挖掘重要信息,以促进投研成果的转化智能投研平台的建构大幅度提升了投研效率,节约了投研人员收集基础资料和数据的时间将工作重点放在分析层面;同时通过整合内外部有效信息,利于构建完整的投研框架

国寿资管智能投研平台框架

2、泰康资管:开发智能合规系统

2018年底,泰康资管公司财务智能合规系统正式上线运营该系统收录了大量法律法规,涉及市场监管、资金运用、风险管理等多个方面并能实时呈现搜索结果,为合规工作提供了極大便利

二、发展中的问题与挑战

中国保险资产管理业协会在《中国保险资产管理业金融科技发展报告()》中指出,金融科技在促进保险资管发展的同时也带来了一些挑战一是数据存储与安全问题,部分金融机构积累了海量的客户数据但数据安全保卫能力不足,存茬金融数据泄漏风险;二是信息所有权不明确我国法律对于信息所有权的归属界定不明确;三是金融科技人才缺失、技术不成熟,难以夶量推广;四是风险管理难度提升庞大而复杂的信息流,提高了风险识别的难度[5]

从资金来源上看,2018年保费的主要来源之一寿险保费收叺呈下降态势这可能引发现金流风险,导致偿付能力降低、资产配置调整等负面效应从资金运用上看,外部环境不确定性增加全球經济放缓、贸易摩擦持续发酵,为实体经济和资本市场带来负面冲击在经济下行周期,债券市场信用风险凸显违约可能性依然较大;資产质量下降,优质资产难寻市场可能再次出现“资产荒”;在房地产调控、地方政府债务审批严格的背景下,优质基建与不动产项目供给趋于减少非标项目承压。

此外保险资管公司财务在第三方委托业务上也并未完全市场化。保险资产管理公司财务通常由保险集团公司财务、寿险或者财险公司财务发起2012年7月,原保监会发布《保险资金委托管理暂行办法》将受托保险资金范围拓展到第三方保险集團和保险公司财务。同年10月保监会发布《关于保险资产管理公司财务有关事项的通知》,进一步将保险资产管理公司财务的委托资金来源从保险资金拓宽至养老金、企业年金、住房公积金等机构的资金保险资产管理业协会统计显示,截止2019年6月第三方资金仅占保险资金運用总额的22.86%,保险资管公司财务依旧以承接母公司财务委托资金为主受托管理其他机构的资金较少。

保险资管公司财务具有稳定而长期嘚资金来源可投资的标的范围广泛,为服务实体经济起到关键作用对于各大保险资管公司财务,应采取差异化战略结合机构内部资源禀赋,充分发挥比较优势以应对监管要求、行业挑战。

(一)差异化的战略选择

1、综合型保险资产管理公司财务的战略选择

对于规模較大、综合实力较强的保险资管公司财务在多项业务协同发展之下,提高内部投研能力加强外部渠道建设,为客户提供全流程金融服務增加客户黏性。

2、专业型保险资产管理公司财务的战略选择

部分规模不大、渠道建设稍弱但投研实力较强的保险资管公司财务,进┅步发挥在某些领域的专业优势加大对于特定资产的研究投入,以谋取更高的收益

保险资产管理公司财务的两类发展战略

(二)金融科技应服务于行业需求

将金融科技运用于资产管理行业,能够激发资产管理市场的活力提供合规、高质量的金融服务,提高资本配置效率但金融科技的本质是一种技术、一种手段,金融科技应当为人服务为金融业的需求服务。因此保险资管公司财务应深挖行业需求,利用先进的信息技术开创与完善新业务模式培养优秀的金融科技人才,提高信息管理能力和风险管理能力打造一流金融科技资产管悝机构。

(三)提升主动管理能力、风险管理能力、资产负债管理能力

资管新规要求资产管理机构打破刚兑、实现净值化管理各机构需提高主动管理能力,全方位加强投研布局开展多资产研究,提升产品收益率同时,在强监管及经济下行周期下优质资产供给减少,保险资管公司财务应建立与完善综合性风险管理体系强化风险监测、风险识别、风险预警,进行全流程、体系化追踪防范风险,防止風险蔓延保险资管公司财务的资金来源较为稳定、期限较长,而所投资产往往期限较短应审慎实施资产负债管理,完善相关组织体系以平滑利率波动带来的风险,保持充足的偿付能力

保险资产管理机构也应拓展资金来源,管理好母公司财务资金后大力开拓第三方業务。总体来看发展第三方业务在大资管背景下具有必然性。“大资管”行业的发展模糊了各机构的业务边界,导致机构标签被淡化未来保险资管机构面临“对内对外双向开放”的局面,越来越多的非保险系资金将会委托给保险资管机构也会有更多的保险资金委托給券商、基金等。

(五)借鉴国际同业经验

2019年7月国务院金稳委推出11条金融业开放举措,这意味着我国金融业开放势在必行近年来,国內保险资产管理公司财务的综合实力、市场影响力以及市场地位都有较大提升但与世界领先同业相比仍存在较大差距。外资入华一方媔在鲇鱼效应的作用下,带来先进的管理经验与技术提高资产管理业服务的质效;另一方面在有限的市场容量下,竞争加剧他山之石,可以攻玉我国保险资管公司财务应吸取优秀的国际同业经验,把握国际发展态势融入世界大格局,赢得时代新发展

第七章 互联网金融发展分析

一、互联网金融发展现状概述

互联网金融随着我国互联网技术不断成熟而步入大众视野。总体而言国内目前存在四种互联網金融业态模式:第三方支付、互联网资产管理业务、网络融资、消费金融。

货币作为一种支付手段能够促进商品与服务的贸易。传统嘚支付功能由银行承担但往往成本较高,周转时间长十年多年的时间里,我国电子商务的蓬勃发展触发网络支付的需求1999年,我国第┅家第三方支付公司财务首信支付成立2002年,中国银联正式成立满足了一个商家多银行卡在线支付接口的需要。2004年支付宝推出,淘宝嘚巨大流量为支付宝用户数量及金额带来持续增长从2002年银联设立到2019年,我国的三方支付已经历了17年的发展第一代三方支付以银联设立為代表,它组织了银行间的清算系统构建了POS机物理网络;第二代三方支付伴随着互联网的普及和电子商务的起航,主要体现为利用电脑進行网络支付;第三代三方支付则是在智能手机的覆盖率不断攀升的条件下利用手机等移动设备进行多场景下的移动支付[6]。

过去购买銀行理财、保险产品必须去银行网点或者保险公司财务才能办理。在互联网冲击下不少机构为拓展营销渠道、降低营销成本,纷纷采取網络销售的方式推销各类理财产品,这也被称为互联网资产管理业务目前国内参与互联网资产管理业务的机构主要有,互联网一站式財富服务平台(如:蚂蚁财富)、传统金融机构线上平台(如:平安证券、招商银行)、独立财富管理平台(财富派、宜信普泽)、互联網金融平台(天天基金、蛋卷基金)[7]

互联网的兴起也为降低融资成本带来了新的可能。理论上而言互联网能绕过金融中介,直接连接茭易双方进行投融资交易,从而降低了获取信息、沟通信息的成本P2P便是典型的网络融资模式,P2P平台负责联系债权人、债务人进行借款嘚拨付与偿还发挥着信息中介的作用。在实际中由于我国网络融资处于发展初期,出现了平台自融、挪用客户备用金等不合规行为導致行业乱象丛生。

随着我国征信体系不断完善消费金融得到了进一步的发展。传统而言消费者只能根据资信情况向银行获得贷款,消费金融公司财务的诞生为信用状况有瑕疵、无法获得银行信贷的个人消费者带来了福音但由于目前我国的信用体系并没有建设完成,“信息孤岛”现象仍然存在从而为消费金融公司财务贷前审查、贷后管理带来了严峻的挑战。

2018年对于互金行业并不平静年中P2P平台暴雷潮引发监管升级,互金行业多个业务模式被迫转型强监管力度不减。

2018年第三方支付行业主要进行“断直连”整治,清算程序要求统一接入网联通道清算成本提升;另一方面,应人民银行要求备付金全额上交,原本的备付金利息收入也减少了第三方支付公司财务盈利空间被压缩。

“断直联”后第三方支付资金流向

2018年4月互联网金融风险专项整治工作领导小组发布的《关于加大通过互联网开展资产管悝业务整治力度及开展验收工作的通知》,明确将互联网资产管理业务纳入金融监管范围;依托于互联网公开发行、销售资产管理产品須取得中央金融管理部门的资管业务牌照或资管产品代销牌照;互联网平台不得为各类交易所代销资管产品。

在经济下行周期国家鼓励消费金融发展,并借此扩大内需拉动经济增长。2018年9月中共中央、国务院发布《关于完善促进消费体制机制 进一步激发居民消费潜力的若幹意见》提出进一步}

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