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12月2日银保监会正式发布《商业银行理财子公司应当按照理财产品管理费管理办法》，宣示了银行理财要打破剛兑且银行自身不再开展理财业务。

自《商业银行理财子公司应当按照理财产品管理费管理办法（征求意见稿）》发布之后我国商业銀行设立银行理财子公司应当按照理财产品管理费的步伐就迅速加快。截至目前已有19家银行拟成立子公司。

商业银行理财子公司应当按照理财产品管理费的成立对投资人有什么影响？理财方式和理财选择是否要重新作参考还有一点也有很多粉丝比较关注，这个对网贷荇业会有什么影响

12月2日，银保监会正式发布了《商业银行理财子公司应当按照理财产品管理费管理办法》（下称《管理办法》）及中国銀保监会有关部门负责人就《商业银行理财子公司应当按照理财产品管理费管理办法》答记者问

在答记者问中，对制定**《理财子公司应當按照理财产品管理费管理办法》的目的一问

商业银行设立理财子公司应当按照理财产品管理费开展资管业务，有利于强化银行理财业務风险隔离推动银行理财回归资管业务本源，逐步有序打破刚性兑付更好保护投资者合法权益；有利于优化组织管理体系，建立符合資管业务特点的风控制度和激励机制促进理财业务规范转型；同时，也有助于培育和壮大机构投资者队伍引导理财资金以合法、规范形式进入金融市场和支持实体经济发展。

一年前我问爸妈为什么只买银行的理财产品，他们回答说：“银行风险低一些”作为理财小皛，在他们的固化印象中银行=安全。

而现在《管理办法》明确规定，由理财子公司应当按照理财产品管理费自负盈亏虽然《管理办法》对理财子公司应当按照理财产品管理费的业务范围、准入标准等多方面都做出了比较详细的规定，但是对于普通投资者而言“打破剛兑”这一点是相当重要的信息。

此外关于理财子公司应当按照理财产品管理费的股东资格和股权结构。《管理办法》中提到理财子公司应当按照理财产品管理费应当由在我国境内注册的商业银行作为控股股东发起设立；股权结构上可以由商业银行全资设立，也可以与境内外金融机构、境内非金融企业共同出资设立鼓励商业银行吸引境外成熟优秀的金融机构投资入股，引入国际先进的专业经验和管理機制

这意味着，在打破刚兑的基础上资管行业将会迎来新格局。

自《商业银行理财子公司应当按照理财产品管理费管理办法（征求意見稿）》发布之后我国商业银行设立银行理财子公司应当按照理财产品管理费的步伐就迅速加快。

11月26日农业银行发布公告称，拟设立農银理财有限责任公司注册资本不超过120亿元。

紧随其后工商银行发布公告，拟以自有资金出资不超过人民币160亿元发起设立全资子公司工银理财有限责任公司。

11月16日建设银行发布公告，拟设立建信理财有限责任公司注册资本不超过人民币150亿元，注册地拟为广东省深圳市

11月15日，中国银行发布公告拟出资不超过人民币100亿元发起设立中国银行理财有限责任公司。

截至目前包括工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、徽商银行、宁波银行、杭州银行、兴业银行、浦发银行、广发银行、民生银行、南京银行、平安银行、光大银行、茭通银行、北京银行、华夏银行、招商银行、中信银行、在内的19家银行，均公告拟设立理财子公司应当按照理财产品管理费

各大银行动莋迅速，《商业银行理财子公司应当按照理财产品管理费管理办法》重点很多普通投资人可以主要关注以下几点：

1、 银行自身不再开展悝财业务（继续处置存量理财产品除外），同时理财子公司应当按照理财产品管理费应自主经营、自负盈亏。——子公司自负盈亏银荇不兜底。

2、第二十六条规定：银行理财子公司应当按照理财产品管理费发行公募理财产品的应当主要投资于标准化债权类资产以及上市交易的股票。——可以直接投资股票

3、第二十七条规定：银行理财子公司应当按照理财产品管理费可以通过商业银行、农村合作银行、村镇银行、农村信用合作社等吸收公众存款的银行业金融机构，或者***银行业监督管理机构认可的其他机构代理销售理财产品——购买渠道更多。

4、第四十四条规定：银行理财子公司应当按照理财产品管理费应当按照理财产品管理费收入的10%计提风险准备金风险准备金余額达到理财产品余额的1%时可以不再提取。风险准备金主要用于弥补因银行理财子公司应当按照理财产品管理费违法违规、违反理财产品合哃约定、操作错误或者技术故障等给理财产品财产或者投资者造成的损失——设立风险准备金机制。

5、不在《理财子公司应当按照理财產品管理费管理办法》中设置理财产品销售起点——起购门槛为零。

6、不强制要求个人投资者首次购买理财产品进行面签——理财购買更方便快捷。

对网贷平台有什么影响

银行理财子公司应当按照理财产品管理费的成立，对公募、私募都会有相应的影响但是也有投資人发问：“这对网贷行业会有什么影响？”

银行理财打破刚兑对网贷行业而言意味着什么呢？

网贷行业本来是作为传统金融的补充洏存在的，在这次的《理财子公司应当按照理财产品管理费管理办法》中第二十七条规定：银行理财子公司应当按照理财产品管理费可鉯通过***银行业监督管理机构认可的其他机构代理销售理财产品。

也就是说未来互联网理财、第三方理财公司都有可能成为代销机构，金融市场的发展会更全面协调网贷平台虽然只作为中介机构，但同样需要金融行业健康的环境

银行理财打破刚兑与网贷平台打破刚兑都昰正在进行时，此次《理财子公司应当按照理财产品管理费管理办法》**对于投资人而言，意味着以后选理财产品并不存在“更安全”的選项

另一方面，银行理财产品的打破刚兑是促进资管市场健康发展的重要一步对网贷行业的发展也会有相应的影响。

打破刚兑是对投资人最好的教育。

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《商业银行理财子公司应当按照理财产品管理费“出世”跟网贷有什么关系？》 相关文章推荐一：銀行入局P2P网贷,散户要没标投了?

　　2018年11月26日工商银行(601398,股吧)正式对外宣布申请设立理财子公司应当按照理财产品管理费，发起设立全资子公司工银理财有限责任公司注册资金160亿；同天，农业银行(601288,股吧)亦拟出资不超120亿元设立农银理财短短12天内，四大行均已布局理财子公司应當按照理财产品管理费 那银行理财子公司应当按照理财产品管理费到底是什么，它会对P2P行业有影响吗今天小马读财就探讨下这个话题。

　　【商业银行成立理财子公司应当按照理财产品管理费目的】

　　商业银行理财子公司应当按照理财产品管理费就是银行原有的理财蔀门它由银行出资和控股，但在法律上具有独立地位商业银行这么做的原因有下面三点： 首先，理财业务和存款业务有一定的冲突紦它们分离开后，风险也就真正隔离有利于推动理财业务健康发展；

　　其次，理财业务单飞过后可以摆脱很多束缚，合作的渠道更哆了比如可以开展直接投资股票、可发行分级理财产品、可与合规私募进行理财合作、还可进行一些非标业务投资、还可适当引进外资並与外资合作；

　　再次，《资管新规》要求去刚兑但银行做到完全去刚兑很难，所以另外设立理财子公司应当按照理财产品管理费囿益于实行监管要求。

　　【商业银行理财资金确实开始对接一些头部P2P】

　　上面说到理财部门单飞后，投资渠道将更加拓宽传统的銀行理财资金大部分去了债权、信托、票据类产品，特点就是安全性高、但收益低；银行子公司就不一样了除了上面说的这些，还可以投资股票和私募基金而且据传商业银行子公司正在对接头部P2P平台，这样的话虽然风险有所加大，但资金运用将更加灵活

根据上面分析，商业银行设立子公司将对很多领域产生影响包括网贷行业。这些公司的资金如果进入P2P头部平台对平台来说是恏事，因为机构资金比散户更稳定体量大、成本低；但对投资者来说不是好事，因为根据监管规定平台的待收要控制在一定范围内，洳果银行资金占据P2P标的散户投资者就只有排队抢标了!

　　好了，今天的文章就聊到这里

　　本文首发于微信公众号：小马读财。文章內容属作者个人观点不代表和讯网立常投资者据此操作，风险请自担

《商业银行理财子公司应当按照理财产品管理费“出世”，跟网貸有什么关系》 相关文章推荐二：商业银行理财子公司应当按照理财产品管理费“出世”,跟网贷有什么关系?

12月2日，银保监会正式发布《商业银行理财子公司应当按照理财产品管理费管理办法》宣示了银行理财要打破刚兑，且银行自身不再开展理财业务

自《商业银行理財子公司应当按照理财产品管理费管理办法（征求意见稿）》发布之后，我国商业银行设立银行理财子公司应当按照理财产品管理费的步伐就迅速加快截至目前，已有19家银行拟成立子公司

商业银行理财子公司应当按照理财产品管理费的成立，对投资人有什么影响理财方式和理财选择是否要重新作参考？还有一点也有很多粉丝比较关注这个对网贷行业会有什么影响？

12月2日银保监会正式发布了《商业銀行理财子公司应当按照理财产品管理费管理办法》（下称《管理办法》）及中国银保监会有关部门负责人就《商业银行理财子公司应当按照理财产品管理费管理办法》答记者问。

在答记者问中对制定**《理财子公司应当按照理财产品管理费管理办法》的目的一问？

商业银荇设立理财子公司应当按照理财产品管理费开展资管业务有利于强化银行理财业务风险隔离，推动银行理财回归资管业务本源逐步有序打破刚性兑付，更好保护投资者合法权益；有利于优化组织管理体系建立符合资管业务特点的风控制度和激励机制，促进理财业务规范转型；同时也有助于培育和壮大机构投资者队伍，引导理财资金以合法、规范形式进入金融市场和支持实体经济发展

一年前，我问爸妈为什么只买银行的理财产品他们回答说：“银行风险低一些”。作为理财小白在他们的固化印象中，银行=安全

而现在，《管理辦法》明确规定由理财子公司应当按照理财产品管理费自负盈亏，虽然《管理办法》对理财子公司应当按照理财产品管理费的业务范围、准入标准等多方面都做出了比较详细的规定但是对于普通投资者而言，“打破刚兑”这一点是相当重要的信息

此外，关于理财子公司应当按照理财产品管理费的股东资格和股权结构《管理办法》中提到，理财子公司应当按照理财产品管理费应当由在我国境内注册的商业银行作为控股股东发起设立；股权结构上可以由商业银行全资设立也可以与境内外金融机构、境内非金融企业共同出资设立。鼓励商业银行吸引境外成熟优秀的金融机构投资入股引入国际先进的专业经验和管理机制。

这意味着在打破刚兑的基础上，资管行业将会迎来新格局

自《商业银行理财子公司应当按照理财产品管理费管理办法（征求意见稿）》发布之后，我国商业银行设立银行理财子公司應当按照理财产品管理费的步伐就迅速加快

11月26日，农业银行发布公告称拟设立农银理财有限责任公司，注册资本不超过120亿元

紧随其後，工商银行发布公告拟以自有资金出资不超过人民币160亿元，发起设立全资子公司工银理财有限责任公司

11月16日，建设银行发布公告擬设立建信理财有限责任公司，注册资本不超过人民币150亿元注册地拟为广东省深圳市。

11月15日中国银行发布公告，拟出资不超过人民币100億元发起设立中国银行理财有限责任公司

截至目前，包括工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、徽商银行、宁波银行、杭州银行、兴业银行、浦发银行、广发银行、民生银行、南京银行、平安银行、光大银行、交通银行、北京银行、华夏银行、招商银行、中信银行、在内的19家银行均公告拟设立理财子公司应当按照理财产品管理费。

各大银行动作迅速《商业银行理财子公司应当按照理财产品管理費管理办法》重点很多，普通投资人可以主要关注以下几点：

银行自身不再开展理财业务（继续处置存量理财产品除外）同时，理财子公司应当按照理财产品管理费应自主经营、自负盈亏——子公司自负盈亏，银行不兜底2、第二十六条规定：银行理财子公司应当按照悝财产品管理费发行公募理财产品的，应当主要投资于标准化债权类资产以及上市交易的股票——可以直接投资股票。3、第二十七条规萣：银行理财子公司应当按照理财产品管理费可以通过商业银行、农村合作银行、村镇银行、农村信用合作社等吸收公众存款的银行业金融机构或者***银行业监督管理机构认可的其他机构代理销售理财产品。——购买渠道更多4、第四十四条规定：银行理财子公司应当按照悝财产品管理费应当按照理财产品管理费收入的10%计提风险准备金，风险准备金余额达到理财产品余额的1%时可以不再提取风险准备金主要鼡于弥补因银行理财子公司应当按照理财产品管理费违法违规、违反理财产品合同约定、操作错误或者技术故障等给理财产品财产或者投資者造成的损失。——设立风险准备金机制5、不在《理财子公司应当按照理财产品管理费管理办法》中设置理财产品销售起点。——起購门槛为零6、不强制要求个人投资者首次购买理财产品进行面签。——理财购买更方便快捷

对网贷平台有什么影响？

银行理财子公司應当按照理财产品管理费的成立对公募、私募都会有相应的影响，但是也有投资人发问：“这对网贷行业会有什么影响”

银行理财打破刚兑，对网贷行业而言意味着什么呢

网贷行业，本来是作为传统金融的补充而存在的在这次的《理财子公司应当按照理财产品管理費管理办法》中，第二十七条规定：银行理财子公司应当按照理财产品管理费可以通过***银行业监督管理机构认可的其他机构代理销售理财產品

也就是说，未来互联网理财、第三方理财公司都有可能成为代销机构金融市场的发展会更全面协调。网贷平台虽然只作为中介机構但同样需要金融行业健康的环境。

银行理财打破刚兑与网贷平台打破刚兑都是正在进行时此次《理财子公司应当按照理财产品管理費管理办法》**，对于投资人而言意味着以后选理财产品并不存在“更安全”的选项。

另一方面银行理财产品的打破刚兑是促进资管市場健康发展的重要一步，对网贷行业的发展也会有相应的影响

打破刚兑，是对投资人最好的教育

《商业银行理财子公司应当按照理财產品管理费“出世”，跟网贷有什么关系》 相关文章推荐三：p2p理财平台存管该注意哪些？

原标题：p2p理财平台存管该注意哪些

关于p2p理财岼台是否有资金存管是人们很关注的问题，要是p2p理财平台有了资金存管就象征着这个平台的安全性；人们也就可以放心的进行选择了；那麼p2p理财平台存管该注意哪些现在京储街小储就跟大家介绍一下。

p2p理财平台存管注意事项：

一、银行存管是合规的前置条件不过它能保證的仅为资金交易安全，并不构成对项目优质度的认可也就是说，银行存管并不能与平台安全划等号它能有效降低平台卷钱跑路的风險，但因借款人还款能力不足造成无法按时偿还本息的情况存管是无法规避的。所以投资人在考察平台时除了存管，还应仔细研究其風控体系确保已上线项目的融资方资质是信得过的。

二、并非所有上线了银行资金存管的平台都是合规的因为伴随政策的落地与完善，有关银行存管**了不少新的规定之前已完成存管的，可能并不满足新的政策要求其中，投资人需格外以下注意两点对所投平台做一個筛查。

1. 存管属地化指P2P平台应选择在当地设有经营实体且符合相关条件的商业银行进

行客户资金存管。据悉目前针对银行存管，已有㈣个省市提出了“存管属地化”的要求包括上海、深圳、浙江和重庆，重庆甚至划定了1月底之前完成属地化存管的最后期限

2. 存管测评。不久之前为进一步推动网贷风险专项整治整改验收工作，银监会下发了《关于开展网络借贷资金存管测评工作的通知》提出对已开展网贷资金存管业务且已存在上线网贷机构的商业银行，开展网贷资金存管业务测评通过测评的，将进入白名单

综上所述，资金存管確实对p2p理财平台起到关键性的作用投资人方面更是将是否上线银行存管视为P2P平台靠谱与否的关键指标。而对于p2p理财平台存管方面也有一萣的注意事项；想要了解更多关于理财方面的知识、热点、资讯欢迎关注京储街理财平台！返回搜狐，查看更多

《商业银行理财子公司應当按照理财产品管理费“出世”跟网贷有什么关系？》 相关文章推荐四：银行直销“P2P”利息不到5%,外快理财、捞财宝、荷包金融惊讶

近ㄖ有媒体发现不少商业银行都提供直销的“P2P”产品，比如甘肃银行、宁波银行、江西银行、晋商银行、齐鲁银行但是与普通网贷不同，直销银行的”P2P”产品产品收益率低得出奇，年化收益率只有5.0%左右而普通网贷平均年化收益率一般在9.0%-10.0%。

　　与此同时提供“P2P”产品嘚直销银行均表示，直销银行作为见证机构不对融资本息提供任何形式的担保，也不承担任何风险仅提供居间服务，不对本金和利息負责银行直销的“P2P”产品不仅收益率远低于普通网贷，就连风险性也极高投资者在选择相关网贷产品时，还是应选择外快理财、捞财寶、荷包金融等合规平台才更为稳妥

　　捞财宝是由上海证大爱特金融信息服务有限公司运营的网贷平台，运营公司具有 7 年以上小额信貸领域专业经验平台主要以个人信用借贷项目为主，有智投宝、月月宝两种年化收益率在10%左右，风控上以“消费行为+个人特质”来评估借款人信用价值

　　荷包金融隶属于深圳荷包金融信息咨询有限公司运营，是一家互金理财平台该平台主打的“小荷包”、“大荷包”两款理财产品，投资限额为 10 万元其中“小荷包”年化收益率7%起，每周上涨0.5%最高可达9.88%。

　　外快理财是外快(深圳)科技信息有限公司運营的移动理财平台实缴注册资金一亿元人民币。自 2016 年创立以来外快理财就以年轻人作为主要的理财对象，设立了一系列多元化的短期理财产品坚持以技术驱动金融创新，打造高效、便捷、安全的金融平台

　　“外快七小宝”是外快理财推出的一款创新理财产品。投资者只需起投 1 元即可成为新手会员，获得8.00%的起始年化收益率;等到升级为最高级别的至尊会员时就可享受11.20%的高收益率。产品锁定七天後即可提现该产品采用的是T+ 0 的提现模式，存取灵活申请提现后一般当日到账。

　　外快理财还推出了一款名为“外快定期宝”的短期悝财产品分为 1 月标、 3 月标、 6 月标，年化利率在9.8%、10.8%、11.8%之间理财期满之后，本金和利息会自动转出至投资用户账户不会造成资金站岗的現象。该产品的理财期限略高于“外快七小宝”但年化收益率也更为客观。

　　在风控团队方面外快理财拥有一批专业的风控团队，針对汽车抵押、奢侈品抵押等业务结合传统金融及大数据制定完善的风控体系对每一个借贷项目进行欺诈识别、信用评估、质权评估、實地考察、项目审批、贷后预警监测，并引入重庆富民银行进行资金存管

　　显而易见，在收益性指标上普通网贷平台更占优势，而茬风控上外快理财等合规平台更拥有健全的风控措施所以，与其买银行直销的“P2P”产品投资者还不如投资外快理财等高收益、低风险嘚理财平台，赚取丰厚的收益实现稳健的财富增值。

《商业银行理财子公司应当按照理财产品管理费“出世”跟网贷有什么关系？》 楿关文章推荐五：9月至今21家P2P网贷问题平台一览

【监管自律】贵州省启动网贷机构自律检查10月9日起开展现场检查9月19日贵阳互联网金融协会發布《关于开展贵州省P2P网络借贷机构自律检查的通知》，要求所有在贵州注册并正常开展经营的网贷机构向协会提出自律检查申请贵阳互联网金融协会同时发布了《贵州省P2P网络借贷风险专项整治下一阶段工作方案》。 根据《工作方案》本次自律检查将对贵州省网贷风险專项整治名单内的网贷机构开展检查。对正常经营的网贷机构通过查阅有关资料、谈话和询问相关情况、复制文件和材料等方式，实地叻解机构的经营状况、内部管理控制制度的建立和执行、信息披露等情况对未正常经营的网贷机构，通过谈话和询问等方式了解企业的存量业务、债权债务等情况点击“查看详情”。 简评：自8月底至今北京、上海、广州等地都先后启动了P2P网贷合规自律检查工作，各地嘚检查工作都一致指向“十大方面”主要为是否严格定位为信息中介、是否有资金池、是否涉及自融、是否刚性兑付、是否坚持小额分散、是否提供担保等。 此前广州提出了“一票否决制”本次贵州又展开了实地检查，可见各地互金协会纷纷加大力度严查充分掌握各哋网贷机构的详细情况，一方面引导不合规的机构正常退出另一方面对合规机构充分审查、整改。 【行业要闻】互金协会公布首批25家存管银行白名单对应的P2P平台有这些9月20日晚间中国互联网金融协会公布了25家银行的《关于个体网络借贷资金存管系统通过测评声明》，北京銀行、百信银行、新网银行、中国建设银行、招商银行等25家银行声明已通过测评零壹财经从知情人士处获悉，截至目前有70余家银行向協会申请测评，目前已通过测评机构20余家其他银行目前正在积极整改。 根据测评流程及进展情况后续协会将按照“合格一家、披露一镓”的原则，组织通过测评的商业银行及时进行网络借贷资金存管相关信息的披露有关人士表示，披露的信息不构成对与商业银行开展網络借贷资金存管业务合作或“声称”合作的网络借贷信息中介机构相关情况的认可点击“查看详情”。 简评：此次银行存管白名单的公布在行业内引起了大范围关注。本次测评不仅仅是测银行同时还要测机构。一方面对于通过测评的存管银行，在承担资质审查、標的合规管理及资金管理的基础上同样应兼顾信息披露、风险监控及监管报送。另一方面对于现阶段已与通过测评银行进行存管合作嘚300余家网贷平台，也并非意味着平台已经合规无论是否通过测评，都需要按原整改计划进行整改接受市场检验及业务合规性审查。 没囿在此次白名单内的银行也不代表存在问题，后续还会有第二批、第三批投资人需自行承担风险，不可过分依赖银行存管“白名单”判断平台安全性 【平台动态】熊猫金控剥离旗下网贷平台，以转让价格5712.3万元成交9月17日讯熊猫金控(月15日发布公告，将所持有的湖南银港咨询管理有限公司（网贷平台“熊猫金库”运营主体）70%股权转让给上市公司实控人赵伟平转让价格5712.3万元。 上海P2P平台“掌悦理财”经侦介叺董事长被逮捕9月18日上海警方微博“警民直通车_普陀”发布通报称，上海P2P平台“掌悦理财”董事长已被逮捕归案其他4名犯罪嫌疑人法院批准抓捕，冻结涉案账号130多个截至2018年9月19日，掌悦理财官网关闭未发现数据披露。 简评：掌悦理财成立于2016年2月2018年5月上线上饶银行存管，2017年3月加入上海金融信息行业协会担任会员单位公开信息显示，掌悦理财有A股创业板上市公司背景其大股东上海锦习实业有限公司甴中商国盛物产有限公司全资控股，由此可见掌悦理财又是一家爆雷的中商系平台。 上海P2P平台“钱妈妈”涉嫌非吸董事长被逮捕9月19日仩海警方微博“警民直通车_杨浦”发布通报称，上海P2P平台“钱妈妈”因涉嫌非法吸取公众存款董事长和1名犯罪嫌疑人已被逮捕归案，其怹3名犯罪嫌疑人法院批准抓捕冻结公司账户及50多个涉案账户。 简评：钱妈妈隶属于上海成雨投资控股集团有限公司，由和平影视全资控股6月初有投资者爆料钱妈妈提现困难，6月19号平台曾发布《关于对P2P产品展期兑付的公告》称，决定暂停赎回业务自到期之日起展期┅个月兑付。而后有投资者爆料公司已人去楼空客服失联。 【风险事件】9月1～24日至少有21家平台出问题，涉及待还本金至少在26亿元以上其中，清盘10家失联3家，立案6家有争议平台（含部分项目逾期、暂停发标等）8家。 具体名单如下：

注： 1）以上信息来自互联网公开渠噵本着事实客观记录的原则进行整理，作者及其所在机构不对事件真实性负责； 2）我们将保持对事件的关注不定期进行更新。

零壹财經·精彩往期回顾

1 关键时刻：P2P网贷危机调研报告

2 信而富王征宇：网贷行业急需建立风险释放机制

3 8月份P2P网贷平台交易额、待还余额TOP100

4 唐宁：网貸行业“短暂性休克”在好转

5 8月份P2P网贷月度简报

《商业银行理财子公司应当按照理财产品管理费“出世”跟网贷有什么关系？》 相关文嶂推荐六：互金协会更新银行数据披露:桔子理财已上线全量存管

10月30日中国互联网金融协会全国互联网金融登记披露服务平台更新“资金存管”栏目信息，新增披露广发银行和新网银行2家银行的资金存管情况相应新增披露平台103家，包括宜人贷、桔子理财等头部平台

据了解，披露银行存管信息将让网贷机构的存管信息有据可依防止某些网贷机构、不实披露，使真假存管一目了然有效解决假存管、部分存管等问题。当前公开存管情况的银行均已通过资金存管系统测评进入白名单

披露信息显示，广发银行对接的6家P2P平台均已上线全量业务使用存管系统版本号为V2.0。新网银行对接平台共97家其中20家尚未上线全量业务。

与广发银行合作的6家平台中宜人贷和桔子理财已，股东褙景、风控技术和资产状况等综合实力相对较优属于行业头部平台。桔子理财是乐信（NASDAQ:LX）旗下P2P平台资产均来自同属乐信旗下商城的白領消费分期借款，债权小微分散有明确的场景和商业闭环。依托乐信自主研发的“鹰眼”风控系统桔子理财超90天的仅1.39％（取自乐信18年②季度财报）。

据媒体报道截至18年7月，桔子理财注册用户数已超200万且多为腾讯、百度、华为等企业的高薪白领。平台公开数据显示桔子理财人均累计近16万元，远高于行业平均水平

P2P平台与通过个体网络借贷资金存管系统测评的白名单银行合作资金存管业务，是专项整治工作领导小组办公室下发的（）的明确规定更是网贷平台取得的必要条件之一。

10月初桔子理财已按深圳市人民**金融发展服务办公室偠求提交合规自查报告，平台相关负责人透露桔子队有丰富的互联网和金融行业经验，平台始终坚持合规运营目前已完成合规类目的各项自查自纠工作，对接下来通过监管部门的审查很有信心

《商业银行理财子公司应当按照理财产品管理费“出世”，跟网贷有什么关系》 相关文章推荐七：来了！银行、重庆农商银行入选银行存管白名单

来源|p2p头条综合整理

大家最关心的存管银行终于有消息了！

11月9日，“全国”公布的最新名单显示江西银行与重庆农村商业银行被纳入存管“白名单”。

根据江西银行在其官网10月24日公布的数据显示截至9朤30日，接入江西银行的P2P平台共有、、等在内的81家

9月20日第一批25家通过测评的银行名单公布分别是：北京银行、武汉、浙江泰隆商业银行、百信银行、中国建设银行、民生银行、招商银行、平安银行、广发银行、、浦发银行、、华夏银行、、、、上饶银行、、、、新网银行、、华瑞银行、、

9月29日第二批 通过测评的银行名单公布：

9月30日第三批 通过测评的银行名单公布：徽商银行、晋商银行

10月4日第四批 通过测评的銀行名单公布：、重庆富民银行

10月12日第五批 通过测评的银行名单公布：杭州银行、

10月26日第六批 通过测评的银行名单公布：、陕坝农村商业銀行

11月2日第七批通过测评的银行名单公布：北京农村商业银行股份、内蒙古鄂托克前旗农村商业银行、。

截至11月9日通过测评的存管银行巳有39家。其中已有21家银行公布了存管数据与这21家存管银行合作的平台已达417家，未全量业务上线的平台共计82家披露平台占比已达47%。

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《商业银行理财子公司应当按照理财产品管理费“出世”跟网贷有什么关系？》 相关文章推荐八：宁波银行拟设理财子公司应当按照理财产品管理费更名

原标题：宁波银行拟设悝财子公司应当按照理财产品管理费更名

　　证券时报记者 段久惠

宁波银行近日公告称该行董事会表决通过将拟设调整，将原来的“宁荇”变更为“宁波银行理财有限责任公司”变更后的名称以监管机构批复及工商登记机关核准为准。原方案其他事项不变

11月15日，中国銀行公告称拟出资不超过100亿元、发起设立全资理财子公司应当按照理财产品管理费至此，已有包括大型银行、股份制银行、在内的15家商業银行宣布拟设立理财子公司应当按照理财产品管理费不过，目前除了宁波银行外尚未有其他银行公告更名。

今年以来资管新规**后，按要求未来所有具备的商业银行都必须申请子公司从事银行理财业务，银行资管子公司的设立也开始加速今年5月25日，宁波银行公告稱拟出资10亿元全资设立“宁行有限公司”彼时成为第七家拟设资管子公司的银行。

《商业银行理财子公司应当按照理财产品管理费“出卋”跟网贷有什么关系？》 相关文章推荐九：牌照??今日头条或打互金边界“擦边球”

　　“致力于为TMT行业记者”提供全方位的服务是藍鲸TMT网的核心定位。蓝鲸TMT是国内首家针对科技媒体人打造的工具型社区纳含新闻线索平台和记者编辑工作平台，拟为业内媒体人打造一站式服务平台

　　蓝鲸TMT 程锦沁

　　近日，今日头条在网站上发布了招聘业务负责人、汽车金融产品经理、汽车金融风控负责人等岗位

　　近日，今日头条在招聘网站上发布了招聘汽车金融业务负责人、汽车金融产品经理、汽车金融风控负责人等岗位

　　尽管在2017年9月8日，今日头条曾公开发布否认从事金融业务的传言不过，今日头条的金融“野心”并未使今日头条兑现上述的公开发言记者近日电话联系了今日头条相关负责人，截至发稿对方电话尚处于关机状态。

　　尤其是在网贷平台违规案件不断发生的情况下今日头条于2018年7月“低调”上线的放心借产品，显示有(,)、新网银行、三家合作机构

　　值得注意的是，南京银行董秘办电话回应记者咨询时表示“业务层媔不太清楚，可能我们也没有跟今日头条签过战略合作协议”

　　同时，中银、新网银行的官方客服回答放贷审核和征信流程与放心借官方客服的回复有一定的出入。

　　记者致电北京市金融局咨询时获悉“涉及到金融业务的环节，原则上是应该得去审批备案相关牌照。”

　　上海瀛东律师事务所的高级冉晋向蓝鲸TMT表示“具体要看今日头条的业务模式。如果今日头条相当于导流方把客户流量导鋶给银行或、小贷、p2p公司的合作模式也可以。但是若今日头条把流量导向放贷的第三方公司，而第三方公司既不从事P2P业务也未持有其怹任何与放贷业务有关的，则可能涉及非法放贷””

　　在一位不具名的互金行业分析师看来，“不论是实际做金融业务还是作为流量和技术提供方，今日头条是借此来赚钱首要还是把流量变现”；目前未或者获得征信授权牌照容易使行业产生灰色地带，尤其是资产方是否为资金来源方、资产方与资金方在借贷审核和借贷合作并不透明的情况下；好在现在网贷行业正在加强互联网金融方面的监管

　　合作方南京银行不知已与今日头条合作？

　　放心借宣传页面显示该产品日低至0.03%起，按日计息即时到账，最高借款额度可达20万元根据产品介绍，放心借是提供个人消费借款服务的技术服务平台通过智能算法为用户推荐高额低息的正规持牌金融机构。

　　按照产品介绍产品入口在今日头条用户-我的钱包中，今日头条是仅提获客和流量支持而开户、风控、放贷、等真正的信贷业务是由南京银行、噺网银行、中银消费金融三大持牌金融机构完成；从产品呈现和产品流程可以看出，其运作方式同美团的美团生活费、滴滴的在线借贷产品水滴贷类似

　　上述不具名的互金行业观察者认为，从官方介绍来看今日头条的放心借是一款现金贷业务，今日头条可能更多的是嘚作用

　　有用户向记者表示，今日头条官方宣传中称放心借是今日头条推出的“贷款服务”、“信贷平台”；呈现给用户的借贷模式单一，容易使借贷者认为是今日头条旗下的金融产品而且，放心借业务只对小部分用户开放目前似乎已对大多数用户开放。

　　有荇业观察人士认为今日头条的流量变现渠道有局限，而手握大流量联姻金融则不失为高利润变现的解困方法缓解变现压力。

　　也有洎媒体和行业观察人士认为今日头条是打“擦边球”；说是导流、技术服务仅为障眼法，实则是金融产品

　　那么，今日头条的放心借在开户、风控、放贷、催收方面有什么特点记者分别致电了上述三家合作方及放心借，结果是目前收悉情况并不相同

　　记者查询叻南京银行的公告，尚未出现与今日头条合作放心借方面的内容；在咨询南京银行董秘办时对方回复称，“业务层面不太清楚可能没囿跟今日头条签过战略合作协议”。

　　随后在与新网银行官方客服和的咨询中记者发现今日头条在这两方放贷审核流程的角色、权限姒乎也有所不同。

　　“今日头条跟中银消费金融合作了一个产品叫做今日头条钱包，放心借提供APP；相当于今日头条提供的是小贷的端ロ”中银消费金融官方客服解答时表示，“征信是先有今日头条放心借审核他们是初审，审核通过后再由中银进一步审核。需要执荇的我们提供资金，线上最高额度是2万元”

　　而新网银行官方客服解答时表示，双方有合作新网银行提供资金，进行放贷“操莋借款时，用户根据借贷合同看是否显示新网银行从而确定在哪家银行进行放贷。”“经由今日头条方面自己审核后同意放贷新网银荇执行放贷；如果要审批获取额度的话，这个是由今日头条平台方来进行操作”

　　如此，在审核放贷方面今日头条在一方仅为初审鋶程，而在另一平台则承担放贷审核、放贷额度审批的“银行”角色那么，今日头条是否可以承担“银行”审核、征信的资质呢

　　牌照：并购未成，采取合作方式

　　公开资料显示，今日头条的借贷业务主要是采取与银行、消费金融公司合作方式此前，虽然今日頭条否认从事金融业务可行业人士仍普遍认为种种迹象显示了今日头条在涉足金融，打等边界的“擦边球”

　　2017年9月，有自媒体馨金融曾透露今日头条组建金融团队、考虑申请相关牌照的消息。但对于有计划涉足金融业务的说法今日头条官方发言否认。

　　2017年11月據36氪报道称，“今日头条内部已经组建好了业务团队并且正在筹备的相关事宜”。

　　2018年1月中国支付网报道称，“今日头条正在低调收购目前正在和武汉合众易宝谈判，将控股甚至是100%收购这家地区唯一一家网络支付机构”

　　现任央行行长曾在2017”上明确表示，凡是搞金融的都要持牌经营纳入监管，要实现监管全覆盖

　　记者了解到，在互联网从事金融服务的正规流程是首先需要向金融主管部門备案，向电信部门备案获得互联网增值许可证还要有的特许牌照，包括银行牌照、牌照、、支付牌照、等在内

　　对此，致电武汉匼众易宝时记者获悉，“我们和今日头条是两家公司没有收购事情。现在与今日头条有合作向其提供互联网金融的的牌照，合作期限现在不方便透露”

　　不过，放心借的客服人员向咨询的记者表示“我们是持有互联网金融牌照”；而对于是否为今日头条直接持囿互联网金融牌照的问题，此客服人员回复称“具体持有哪些互联网金融牌照的问题超出了咨询范围；请放心，我们是持有互联网金融牌照的”

　　同时，此客服人员表示“我们是在今日头条上班的正式员工”；并透露“我们现在正在研发放心借的独立APP，过段时间会嶊出上线”

　　根据公开资料，记者尚未找到北京字节跳动及其旗下子公司持有消费金融、、、和的互联网金融牌照信息；也未出现已與、等合作牌照消息

　　有业内人士表示，今日头条暂未给出有关牌照方面的回应不过，在监管明确规则后一方有流量，一方有资金互联网公司和持牌机构合作不排除是互金行业的通用方法；但这也仅能维持和解决短期问题。

　　包括律师在内多位互金行业分析师囷观察者向记者指出网金融未来的一个趋势是非常注重互联网金融的相关牌照；不论是小额贷还是涉及的各个方面，不论是资产方还是資金方最好是持有互联网金融方面的牌照。

　　2018年是不平凡的一年。随着活动在全国范围内的深度开展边界将越来越清晰。

　　在金融行业观察者薛洪言和上述律师看来对于像今日头条这样的公司，拥有一定数量级的用户、大数据和技术之外要布局金融业务，一昰需要懂技术和金融的人才二是需要持用相对应的互联网金融牌照；这既是互金行业高速整合发展的需要，也是金融强监管的要求

　　冉晋律师提醒到，“因为今日头条没有征信业务资格所以不能提供非脱敏的信息给到合作第三方。如此在这个业务过程当中，主要看双方业务的具体细节即双方的资资金合作方式、资产推进、信息等，需按照我国国家在数据安全、个人隐私方面的保护性的规定”

　　今日头条对金融人才的招聘亟需，加码网贷、消费金融的背后野心不容小觑。

　　如果基于场景来拓展借贷业务覆盖各类场景、信息推荐，今日头条借助高流量、大数据、放心借、汽车金融能否赚到互金市场的一杯羹，值得深思

本文首发于微信公众号：蓝鲸TMT。攵章内容属作者个人观点不代表和讯网立场。投资者据此操作风险请自担。

（责任编辑：张洋 HN080）

中国银行保险监督管理委员会令

《商业银行理财子公司应当按照理财产品管理费管理办法》已经中国银保监会2018年第6次主席会议通过现予公布，自公布之日起施行

商业銀行理财子公司应当按照理财产品管理费管理办法

第二章 设立、变更与终止

第三章 业务规则

第四章 风险管理

第五章 监督管理

第一条 为加强對商业银行理财子公司应当按照理财产品管理费的监督管理，依法保护投资者合法权益根据《中华人民共和国银行业监督管理法》等法律、行政法规以及《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称《指导意见》）、《商业银行理财业务监督管理办法》（以丅简称《理财业务管理办法》），制定本办法

第二条 本办法所称银行理财子公司应当按照理财产品管理费是指商业银行经国务院银行业監督管理机构批准，在中华人民共和国境内设立的主要从事理财业务的非银行金融机构

本办法所称理财业务是指银行理财子公司应当按照理财产品管理费接受投资者委托，按照与投资者事先约定的投资策略、风险承担和收益分配方式对受托的投资者财产进行投资和管理嘚金融服务。

第三条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费开展理财业务应当诚实守信、勤勉尽职地履行受人之托、代人理财职责，遵守成本可算、风险可控、信息充分披露的原则严格遵守投资者适当性管理要求，保护投资者合法权益

第四条 银行业监督管理机构依法对银行理财子公司应当按照理财产品管理费及其业务活动实施监督管理。

银行业监督管理机构应当与其他金融管理部门加强监管协调和信息共享防范跨市场风险。

第二章 设立、变更与终止

第五条 设立银行理财子公司应当按照理财产品管理费应当采取有限责任公司或者股份有限公司形式。银行理财子公司应当按照理财产品管理费名称一般为“字号+理财+组织形式”未经国务院银行业监督管理机构批准，任何单位不得在其名称中使用“理财有限责任公司”或“理财股份有限公司”字样

第六条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费应当具备下列条件：

（一）具有符合《中华人民共和国公司法》和国务院银行业监督管理机构规章规定的章程；

（二）具有符合规定条件的股東；

（三）具有符合本办法规定的最低注册资本；

（四）具有符合任职资格条件的董事、高级管理人员，并具备充足的从事研究、投资、估值、风险管理等理财业务岗位的合格从业人员；

（五）建立有效的公司治理、内部控制和风险管理体系具备支持理财产品单独管理、單独建账和单独核算等业务管理的信息系统，具备保障信息系统有效安全运行的技术与措施；

（六）具有与业务经营相适应的营业场所、咹全防范措施和其他设施；

（七）国务院银行业监督管理机构规章规定的其他审慎性条件

第七条 银行理财子公司应当按照理财产品管理費应当由在中华人民共和国境内注册成立的商业银行作为控股股东发起设立。作为控股股东的商业银行应当符合以下条件：

（一）具有良恏的公司治理结构、内部控制机制和健全的风险管理体系；

（二）主要审慎监管指标符合监管要求；

（三）财务状况良好最近3个会计年喥连续盈利；

（四）监管评级良好，最近2年内无重大违法违规行为已采取有效整改措施并经国务院银行业监督管理机构认可的除外；

（伍）银行理财业务经营规范稳健；

（六）设立理财业务专营部门，对理财业务实行集中统一经营管理；理财业务专营部门连续运营3年以上具有前中后台相互分离、职责明确、有效制衡的组织架构；

（七）具有明确的银行理财子公司应当按照理财产品管理费发展战略和业务規划；

（八）入股资金为自有资金，不得以债务资金和委托资金等非自有资金入股；

（九）在银行理财子公司应当按照理财产品管理费章程中承诺5年内不转让所持有的股权不将所持有的股权进行质押或设立信托，经国务院银行业监督管理机构批准的除外；

（十）国务院银荇业监督管理机构规章规定的其他审慎性条件

第八条 境内外金融机构作为银行理财子公司应当按照理财产品管理费股东的，应当具备以丅条件：

（一）具有良好的公司治理结构；

（二）具有良好的社会声誉、诚信记录和纳税记录；

（三）经营管理良好最近2年内无重大违法违规经营记录；

（四）财务状况良好，最近2个会计年度连续盈利；

（五）入股资金为自有资金不得以债务资金和委托资金等非自有资金入股；

（六）在银行理财子公司应当按照理财产品管理费章程中承诺5年内不转让所持有的股权，不将所持有的股权进行质押或设立信托经国务院银行业监督管理机构批准的除外；

（七）符合所在地有关法律法规和相关监管规定要求；境外金融机构作为股东的，其所在国镓或地区金融监管当局已经与国务院金融监督管理部门建立良好的监督管理合作机制；

（八）国务院银行业监督管理机构规章规定的其他審慎性条件

第九条 境内非金融企业作为银行理财子公司应当按照理财产品管理费股东的，应当具备以下条件：

（一）具有良好的公司治悝结构；

（二）具有良好的社会声誉、诚信记录和纳税记录；

（三）经营管理良好最近2年内无重大违法违规经营记录；

（四）财务状况良好，最近2个会计年度连续盈利；

（五）入股资金为自有资金不得以债务资金和委托资金等非自有资金入股；

（六）在银行理财子公司應当按照理财产品管理费章程中承诺5年内不转让所持有的股权，不将所持有的股权进行质押或设立信托经国务院银行业监督管理机构批准的除外；

（七）最近1年年末总资产不低于50亿元人民币，最近1年年末净资产不得低于总资产的30%权益性投资余额原则上不超过其净资产的50%（含本次投资资金，合并会计报表口径）；

（八）国务院银行业监督管理机构规章规定的其他审慎性条件

第十条 有以下情形之一的企业鈈得作为银行理财子公司应当按照理财产品管理费的股东：

（一）公司治理结构与机制存在明显缺陷；

（二）关联企业众多、股权关系复雜且不透明、关联交易频繁且异常；

（三）核心主业不突出且其经营范围涉及行业过多；

（四）现金流量波动受经济景气影响较大；

（五）资产负债率、财务杠杆率明显高于行业平均水平；

（六）代他人持有银行理财子公司应当按照理财产品管理费股权；

（七）其他可能对銀行理财子公司应当按照理财产品管理费产生重大不利影响的情况。

第十一条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费的注册资本应当为┅次性实缴货币资本最低金额为10亿元人民币或等值自由兑换货币。

国务院银行业监督管理机构根据审慎监管的要求可以调整银行理财孓公司应当按照理财产品管理费最低注册资本要求，但不得少于前款规定的金额

第十二条 同一投资人及其关联方、一致行动人参股银行悝财子公司应当按照理财产品管理费的数量不得超过2家，或者控股银行理财子公司应当按照理财产品管理费的数量不得超过1家

第十三条 銀行理财子公司应当按照理财产品管理费机构设立须经筹建和开业两个阶段。

第十四条 筹建银行理财子公司应当按照理财产品管理费应當由作为控股股东的商业银行向国务院银行业监督管理机构提交申请，由国务院银行业监督管理机构按程序受理、审查并决定国务院银荇业监督管理机构应当自收到完整申请材料之日起4个月内作出批准或不批准的书面决定。

第十五条 银行理财子公司应当按照理财产品管理費的筹建期为批准决定之日起6个月未能按期完成筹建的，应当在筹建期限届满前1个月向国务院银行业监督管理机构提交筹建延期报告籌建延期不得超过一次，延长期限不得超过3个月

申请人应当在前款规定的期限届满前提交开业申请，逾期未提交的筹建批准文件失效，由决定机关注销筹建许可

第十六条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费开业，应当由作为控股股东的商业银行向银行业监督管理機构提交申请由银行业监督管理机构受理、审查并决定。银行业监督管理机构自受理之日起2个月内作出核准或不予核准的书面决定

第┿七条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费应当在收到开业核准文件并领取金融许可证后，办理工商登记领取营业执照。

银行理财孓公司应当按照理财产品管理费应当自领取营业执照之日起6个月内开业不能按期开业的，应当在开业期限届满前1个月向国务院银行业监督管理机构提交开业延期报告开业延期不得超过一次，延长期限不得超过3个月

未在前款规定期限内开业的，开业核准文件失效由决萣机关注销开业许可，发证机关收回金融许可证并予以公告。

第十八条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费董事和高级管理人员实荇任职资格核准制度由银行业监督管理机构参照《中国银监会非银行金融机构行政许可事项实施办法》规定的行政许可范围、条件和程序对银行理财子公司应当按照理财产品管理费董事和高级管理人员任职资格进行审核，国务院银行业监督管理机构另有规定的除外

第十⑨条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费应当严格控制分支机构的设立。根据需要设立分支机构的应当具备以下条件：

（一）具有囿效的公司治理、内部控制和风险管理体系，具备支持理财产品单独管理、单独建账和单独核算等业务管理的信息系统具备保障信息系統有效安全运行的技术与措施；

（二）理财业务经营规范稳健，最近2年内无重大违法违规行为；

（三）具备拨付营运资金的能力；

（四）國务院银行业监督管理机构规章规定的其他审慎性条件

银行理财子公司应当按照理财产品管理费设立分支机构，由银行业监督管理机构受理、审查并决定相关程序应当符合《中国银监会非银行金融机构行政许可事项实施办法》相关规定，国务院银行业监督管理机构另有規定的除外

第二十条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费有下列变更事项之一的，应当报经国务院银行业监督管理机构批准：

（三）变更股权或调整股权结构；

（五）变更公司住所或营业场所；

（九）国务院银行业监督管理机构规章规定的其他变更事项

银行理财子公司应当按照理财产品管理费股权变更后持股5%以上的股东应当经股东资格审核。银行理财子公司应当按照理财产品管理费变更持股1%以上、5%鉯下股东的应当在10个工作日内向银行业监督管理机构报告。变更股权后的股东应当符合本办法规定的股东资质条件

第二十一条 银行理財子公司应当按照理财产品管理费有下列情况之一的，经国务院银行业监督管理机构批准后可以解散：

（一）公司章程规定的营业期限届滿或者公司章程规定的其他解散事由出现；

（二）股东会议决议解散；

（三）因公司合并或者分立需要解散；

（四）依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销；

第二十二条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费因解散、依法被撤销或被宣告破产而终止的其清算事宜按照国家有关法律法规办理。银行理财子公司应当按照理财产品管理费不得将理财产品财产归入其自有资产因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，理财产品财产不属于其清算财产

第二十三条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费的机构变更和終止、调整业务范围及增加业务品种等行政许可事项由国务院银行业监督管理机构受理、审查并决定，相关许可条件和程序应符合《中国銀监会非银行金融机构行政许可事项实施办法》相关规定国务院银行业监督管理机构另有规定的除外。

第三章 业务规则

第二十四条 银行悝财子公司应当按照理财产品管理费可以申请经营下列部分或者全部业务：

（一）面向不特定社会公众公开发行理财产品对受托的投资鍺财产进行投资和管理；

（二）面向合格投资者非公开发行理财产品，对受托的投资者财产进行投资和管理；

（三）理财顾问和咨询服务；

（四）经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务

第二十五条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费开展业务，应当遵守《指导意见》和《理财业务管理办法》的总则、分类管理、业务规则与风险管理、附则以及附件《商业银行理财产品销售管理要求》的相关规定本办法另有规定的除外。

银行理财子公司应当按照理财产品管理费开展理财业务不适用《理财业务管理办法》第二十二条、第三十条苐二款、第三十一条、第三十六条第一款、第三十九条、第四十条第一款、第四十二条第一款、第四十八条第二款、第四十九条、第七十㈣条至第七十七条、附件《商业银行理财产品销售管理要求》第三条第（三）项的规定。

第二十六条 银行理财子公司应当按照理财产品管悝费发行公募理财产品的应当主要投资于标准化债权类资产以及上市交易的股票，不得投资于未上市企业股权法律、行政法规和国务院银行业监督管理机构另有规定的除外。

第二十七条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费销售理财产品的应当在非机构投资者首次購买理财产品前通过本公司渠道（含营业场所和电子渠道）进行风险承受能力评估；通过营业场所向非机构投资者销售理财产品的，应当按照国务院银行业监督管理机构的相关规定实施理财产品销售专区管理在销售专区内对每只理财产品销售过程进行录音录像。银行理财孓公司应当按照理财产品管理费不得通过电视、电台、互联网等渠道对私募理财产品进行公开宣传

银行理财子公司应当按照理财产品管悝费可以通过商业银行、农村合作银行、村镇银行、农村信用合作社等吸收公众存款的银行业金融机构，或者国务院银行业监督管理机构認可的其他机构代理销售理财产品代理销售银行理财子公司应当按照理财产品管理费理财产品的机构应当遵守国务院银行业监督管理机構关于代理销售业务的相关规定。

第二十八条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费理财产品不得直接投资于信贷资产不得直接或间接投资于主要股东的信贷资产及其受（收）益权，不得直接或间接投资于主要股东发行的次级档资产支持证券面向非机构投资者发行的悝财产品不得直接或间接投资于不良资产受（收）益权。

银行理财子公司应当按照理财产品管理费发行的理财产品不得直接或间接投资于夲公司发行的理财产品国务院银行业监督管理机构另有规定的除外。银行理财子公司应当按照理财产品管理费发行的理财产品可以再投資一层由受金融监督管理部门依法监管的其他机构发行的资产管理产品但所投资的资产管理产品不得再投资公募证券投资基金以外的资產管理产品。

银行理财子公司应当按照理财产品管理费主要股东是指持有或控制银行理财子公司应当按照理财产品管理费5%以上股份或表决權或持有资本总额或股份总额不足5%但对银行理财子公司应当按照理财产品管理费经营管理有重大影响的股东。

前款所称“重大影响”包括但不限于向银行理财子公司应当按照理财产品管理费派驻董事、监事或高级管理人员通过协议或其他方式影响银行理财子公司应当按照理财产品管理费的财务和经营管理决策以及国务院银行业监督管理机构认定的其他情形。

第二十九条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费理财产品投资于非标准化债权类资产的应当实施投前尽职调查、风险审查和投后风险管理。银行理财子公司应当按照理财产品管悝费全部理财产品投资于非标准化债权类资产的余额在任何时点均不得超过理财产品净资产的35%

第三十条 同一银行理财子公司应当按照理財产品管理费全部开放式公募理财产品持有单一上市公司发行的股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%

第三十一条 银行理财子公司应當按照理财产品管理费发行分级理财产品的，应当遵守《指导意见》第二十一条相关规定

分级理财产品的同级份额享有同等权益、承担哃等风险，产品名称中应包含“分级”或“结构化”字样

银行理财子公司应当按照理财产品管理费不得违背风险收益相匹配原则，利用汾级理财产品向特定一个或多个劣后级投资者输送利益分级理财产品不得投资其他分级资产管理产品，不得直接或间接对优先级份额投資者提供保本保收益安排

银行理财子公司应当按照理财产品管理费应当向投资者充分披露理财产品的分级设计及相应风险、收益分配、風险控制等信息。

第三十二条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费的理财投资合作机构包括但不限于银行理财子公司应当按照理财产品管理费理财产品所投资资产管理产品的发行机构、根据合同约定从事理财产品受托投资的机构以及与理财产品投资管理相关的投资顾问等

银行理财子公司应当按照理财产品管理费公募理财产品所投资资产管理产品的发行机构、根据合同约定从事理财产品受托投资的机构應当是具有专业资质并受金融监督管理部门依法监管的金融机构，其他理财投资合作机构应当是具有专业资质符合法律、行政法规、《指导意见》和金融监督管理部门相关监管规定并受金融监督管理部门依法监管的机构。

银行理财子公司应当按照理财产品管理费可以选择苻合以下条件的私募投资基金管理人担任理财投资合作机构：

（一）在中国证券投资基金业协会登记满1年、无重大违法违规记录的会员；

（二）担任银行理财子公司应当按照理财产品管理费投资顾问的应当为私募证券投资基金管理人，其具备3年以上连续可追溯证券、期货投资管理业绩且无不良从业记录的投资管理人员应当不少于3人；

（三）金融监督管理部门规定的其他条件

银行理财子公司应当按照理财產品管理费所发行分级理财产品的投资顾问及其关联方不得以其自有资金或者募集资金投资于该分级理财产品的劣后级份额。

第三十三条 銀行理财子公司应当按照理财产品管理费可以运用自有资金开展存放同业、拆放同业等业务投资国债、其他固定收益类证券以及国务院銀行业监督管理机构认可的其他资产，其中持有现金、银行存款、国债、中央银行票据、政策性金融债券等具有较高流动性资产的比例不低于50%

银行理财子公司应当按照理财产品管理费以自有资金投资于本公司发行的理财产品，不得超过其自有资金的20%不得超过单只理财产品净资产的10%，不得投资于分级理财产品的劣后级份额

银行理财子公司应当按照理财产品管理费应当确保理财业务与自营业务相分离，理財业务操作与自营业务操作相分离其自有资产与发行的理财产品之间不得进行利益输送。

银行理财子公司应当按照理财产品管理费不得為理财产品投资的非标准化债权类资产或权益类资产提供任何直接或间接、显性或隐性的担保或回购承诺

第三十四条 银行理财子公司应當按照理财产品管理费发行投资衍生产品的理财产品的，应当按照《银行业金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》获得相应的衍生产品交易资格并遵守国务院银行业监督管理机构关于衍生产品业务管理的有关规定。

银行理财子公司应当按照理财产品管理费开展理财业務涉及外汇业务的应当具有开办相应外汇业务的资格，并遵守外汇管理的有关规定

第三十五条 银行理财子公司应当按照理财产品管理費发行理财产品的，应当在全国银行业理财信息登记系统对理财产品进行集中登记

银行理财子公司应当按照理财产品管理费不得发行未茬全国银行业理财信息登记系统进行登记并获得登记编码的理财产品。

第四章 风险管理

第三十六条 银行理财子公司应当按照理财产品管理費应当建立组织健全、职责清晰、有效制衡、激励约束合理的公司治理结构明确股东（大）会、董事会、监事会、高级管理层、业务部門、风险管理部门和内部审计部门风险管理职责分工，建立相互衔接、协调运转的管理机制

第三十七条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费董事会对理财业务的合规管理和风险管控有效性承担最终责任。董事会应当充分了解理财业务及其所面临的各类风险根据本公司经营目标、投资管理能力、风险管理水平等因素，审核批准理财业务的总体战略和重要业务管理制度并监督实施董事会应当监督高级管理层履行理财业务管理职责，评价理财业务管理的全面性、有效性和高级管理层的履职情况

董事会可以授权其下设的专门委员会履行鉯上部分职能。

第三十八条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费高级管理层应当充分了解理财业务及其所面临的各类风险根据本公司经营目标、投资管理能力、风险管理水平等因素，制定、定期评估并实施理财业务的总体战略和业务管理制度确保具备从事理财业务忣其风险管理所需要的专业人员、业务处理系统、会计核算系统和管理信息系统等人力、物力资源。

第三十九条 银行理财子公司应当按照悝财产品管理费监事会应当对董事会和高级管理层的履职情况进行监督评价并督促整改监事长（监事会主席）应当由专职人员担任。

第㈣十条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费应当根据理财业务性质和风险特征建立健全理财业务管理制度，包括产品准入管理、风險管理和内部控制、人员管理、销售管理、投资管理、合作机构管理、产品托管、产品估值、会计核算和信息披露等

第四十一条 银行理財子公司应当按照理财产品管理费与其主要股东之间，同一股东控股、参股或实际控制的其他机构之间以及国务院银行业监督管理机构認定需要实施风险隔离的其他机构之间，应当建立有效的风险隔离机制通过隔离资金、业务、管理、人员、系统、营业场所和信息等措施，防范风险传染、内幕交易、利益冲突和利益输送防止利用未公开信息交易。风险隔离机制应当至少包括以下内容：

（一）确保机构洺称、产品和服务名称、对外营业场所、品牌标识、营销宣传等有效区分避免投资者混淆，防范声誉风险；

（二）对银行理财子公司应當按照理财产品管理费的董事会成员和监事会成员的交叉任职进行有效管理防范利益冲突；

（三）严格隔离投资运作等关键敏感信息传遞，不得提供存在潜在利益冲突的投资、研究、客户敏感信息等资料

第四十二条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费发行的理财产品投资于本公司或托管机构的主要股东、实际控制人、一致行动人、最终受益人，托管机构同一股东或托管机构控股的机构，或者与本公司或托管机构有重大利害关系的机构发行或承销的证券或者从事其他关联交易的，应当符合理财产品投资目标、投资策略和投资者利益优先原则按照商业原则，以不优于对非关联方同类交易的条件进行并向投资者充分披露信息。

银行理财子公司应当按照理财产品管悝费应当遵守法律、行政法规和金融监督管理部门关于关联交易的相关规定全面准确识别关联方，建立健全理财业务关联交易内部评估囷审批机制理财业务涉及重大关联交易的，应当提交有权审批机构审批并向银行业监督管理机构报告。

银行理财子公司应当按照理财產品管理费不得以理财资金与关联方进行不正当交易、利益输送、内幕交易和操纵市场包括但不限于投资于关联方虚假项目、与关联方囲同收购上市公司、向本公司注资等。

第四十三条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费应当将投资管理职能与交易执行职能相分离實行集中交易制度。

银行理财子公司应当按照理财产品管理费应当建立公平交易制度和异常交易监控机制对投资交易行为进行监控、分析、评估、核查，监督投资交易的过程和结果不得开展可能导致不公平交易和利益输送的交易行为。

银行理财子公司应当按照理财产品管理费应当对不同理财产品之间发生的同向交易和反向交易进行监控同一理财产品不得在同一交易日内进行反向交易。确因投资策略或鋶动性等需要发生同日反向交易的应当要求相关人员提供决策依据，并留存书面记录备查国务院银行业监督管理机构另有规定的除外。

第四十四条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费应当按照理财产品管理费收入的10%计提风险准备金风险准备金余额达到理财产品余額的1%时可以不再提取。风险准备金主要用于弥补因银行理财子公司应当按照理财产品管理费违法违规、违反理财产品合同约定、操作错误戓者技术故障等给理财产品财产或者投资者造成的损失

第四十五条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费应当遵守净资本监管要求。楿关监管规定由国务院银行业监督管理机构另行制定

第四十六条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费应当建立健全内部控制和内外蔀审计制度，完善内部控制措施提高内外部审计有效性，持续督促提升业务经营、风险管理、内控合规水平

银行理财子公司应当按照悝财产品管理费应当按照国务院银行业监督管理机构关于内部审计的相关规定，至少每年对理财业务进行一次内部审计并将审计报告报送董事会。董事会应当针对内部审计发现的问题督促高级管理层及时采取整改措施。内部审计部门应当跟踪检查整改措施的实施情况並及时向董事会提交有关报告。

银行理财子公司应当按照理财产品管理费应当按照国务院银行业监督管理机构关于外部审计的相关规定委托外部审计机构至少每年对理财业务和公募理财产品进行一次外部审计，并针对外部审计发现的问题及时采取整改措施

第四十七条 银荇理财子公司应当按照理财产品管理费应当建立健全从业人员的资格认定、培训、考核评价和问责制度，确保理财业务人员具备必要的专業知识、行业经验和管理能力充分了解相关法律法规、监管规定以及理财产品的法律关系、交易结构、主要风险及风险管控方式，遵守荇为准则和职业道德标准

银行理财子公司应当按照理财产品管理费的董事、监事、高级管理人员和其他理财业务人员，其本人、配偶、利害关系人进行证券投资应当事先向银行理财子公司应当按照理财产品管理费申报，并不得与投资者发生利益冲突银行理财子公司应當按照理财产品管理费应当建立上述人员进行证券投资的申报、登记、审查、处置等管理制度，并报银行业监督管理机构备案

银行理财孓公司应当按照理财产品管理费的董事、监事、高级管理人员和其他理财业务人员不得有下列行为：

（一）将自有财产或者他人财产混同於理财产品财产从事投资活动；

（二）不公平地对待所管理的不同理财产品财产；

（三）利用理财产品财产或者职务之便为理财产品投资鍺以外的人牟取利益；

（四）向理财产品投资者违规承诺收益或者承担损失；

（五）侵占、挪用理财产品财产；

（六）泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；

（七）玩忽职守不按照规定履行职责；

（八）法律、行政法规和国务院银行业监督管理机构规定禁止的其他行为。

第四十八条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费应当建立有效的投资者保护機制设置专职岗位并配备与业务规模相匹配的人员，根据法律、行政法规、金融监管规定和合同约定妥善处理投资者投诉

第五章 监督管理

第四十九条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费应当按照规定，向银行业监督管理机构报送与理财业务有关的财务会计报表、统計报表、外部审计报告、风险准备金使用情况和银行业监督管理机构要求报送的其他材料并于每年度结束后2个月内报送理财业务年度报告。

第五十条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费在理财业务中出现或者可能出现重大风险和损失时应当及时向银行业监督管理机構报告，并提交应对措施

第五十一条 银行业监督管理机构应当按照规定对银行理财子公司应当按照理财产品管理费业务进行现场检查。

苐五十二条 银行业监督管理机构应当基于非现场监管和现场检查情况定期对银行理财子公司应当按照理财产品管理费业务进行评估。

第伍十三条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费违反本办法规定从事理财业务活动的应当根据国务院银行业监督管理机构或者其省一級派出机构提出的整改要求，在规定的时限内向国务院银行业监督管理机构或者其省一级派出机构提交整改方案并采取整改措施

第五十㈣条 对于在规定的时限内未能采取有效整改措施的银行理财子公司应当按照理财产品管理费，或者其行为严重危及本公司稳健运行、损害投资者合法权益的国务院银行业监督管理机构或者其省一级派出机构有权按照《中华人民共和国银行业监督管理法》第三十七条的规定，采取下列措施：

（一）责令暂停发行理财产品；

（二）责令调整董事、高级管理人员或限制其权利；

（三）《中华人民共和国银行业监督管理法》第三十七条规定的其他措施

第五十五条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费从事理财业务活动，有下列情形之一的由銀行业监督管理机构依照《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条的规定，予以处罚：

（一）提供虚假的或者隐瞒重要事实的报表、报告等文件、资料的；

（二）未按照规定进行风险揭示或者信息披露的；

（三）根据《指导意见》经认定存在刚性兑付行为的；

（四）拒绝执行本办法第五十四条规定的措施的；

（五）严重违反本办法规定的其他情形

第五十六条 银行理财子公司应当按照理财产品管理費从事理财业务活动，未按照规定向银行业监督管理机构报告或者报送有关文件、资料的由银行业监督管理机构依照《中华人民共和国銀行业监督管理法》第四十七条的规定，予以处罚

第五十七条 银行理财子公司应当按照理财产品管理费从事理财业务活动的其他违法违規行为，由银行业监督管理机构依照《中华人民共和国银行业监督管理法》等法律法规予以处罚

第五十八条 银行理财子公司应当按照理財产品管理费从事理财业务活动，违反有关法律、行政法规以及国家有关银行业监督管理规定的银行业监督管理机构除依照本办法第五┿五条至第五十七条规定处罚外，还可以依照《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十八条和《金融违法行为处罚办法》的相关规定对直接负责的董事、高级管理人员和其他直接责任人员进行处理；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关处理

第五十九条 本办法中“以上”均含本数，“以下”不含本数

第六十条 本办法所称控股股东是指根据《中华人民共和国公司法》第二百一十六条规定，其出资额占有限責任公司资本总额50%以上或其持有的股份占股份有限公司股本总额50%以上的股东；出资额或者持有股份的比例虽然不足50%，但依其出资额或者歭有的股份所享有的表决权已足以对股东（大）会的决议产生重大影响的股东

第六十一条 本办法由国务院银行业监督管理机构负责解释。

第六十二条 本办法自公布之日起施行

银行理财子公司应当按照理财产品管理费正在逐步走上中国资管市场舞台2019年为银行理财子公司应当按照理财产品管理费的“元年”，对银行理财变革和资管行业发展都具有战略意义

当前，五大行理财子公司应当按照理财产品管理费与光大理财子公司应当按照理财产品管理费均已进入运营阶段Wind数据显礻，共有33家银行发布拟成立理财子公司应当按照理财产品管理费计划其中获批筹建12家，更多银行的理财子公司应当按照理财产品管理费還在路上

“当前银行理财谈得最多的就是转型。主要是经营模式要从原来的资金池转移到净值化产品的形式，这一过程需要解决很多問题包括市场化机制、银行的资管内设部门转变成理财子公司应当按照理财产品管理费的形式等，这是史无前列的转型银行产品的运莋、资产的开户、托管、投资运作的估值等整个体系都在转变。”邮政储蓄银行资产管理部副总经理刘丽娜在近日举行的2019年全球财富论坛仩称

华夏银行资产管理部总经理苑志宏称，随着净值化管理未来所有投资的业绩、风险的管理都是显性化的，对于作为管理人的理财孓公司应当按照理财产品管理费而言其投资管理能力、风险管理能力受到非常大的考验。

净值化管理考验理财子公司应当按照理财产品管理费

理财新规规定商业银行开展理财业务，应当按照《企业会计准则》和《资管新规》关于金融资产估值核算的相关规定确认和计量理财产品的净值。其中理财子公司应当按照理财产品管理费不可或缺的能力是制定统一的估值方法，运用合理的估值技术辅以高效嘚信息系统，实现产品净值的自动计算与生成

苑志宏称，过去绝大部分时间公众对银行理财基本上停留在保本或者刚兑产品，离真正嘚资管业务还有一定差距真正的转型也就是一年多的时间。2018年资管新规出台银行理财转型的大幕拉开，此后的时间内理财新规等多項措施出台。当前理财子公司应当按照理财产品管理费是承接资管产品的实体，实际上真正的净值化转型是一项非常艰难、浩大的系統工程。

“银行的运营能力受到了挑战过去银行理财不需要做估值，现在净值型的产品都要去做估值从去年开始我们在人员，包括系統投入了很大的资源搭建一套全新的理财系统。这里面对于估值人员、估值系统都有新的要求是当前银行理财转型过程中的遇到的一座大山。” 苑志宏称

“实际上真正最难解决的是投资者的教育。经过十多年的发展老百姓对银行理财已经有一个天然的定位，银行开發净值化的产品后投资人在短期之内是挺难接受的，银行需要花费大量的时间和资金进行教育” 苑志宏表示。

苑志宏称当然，资管噺规的核心理念是统一监管不同类别的资产管理机构在同一个市场上竞争，尽量减少套利空间在这里面，银行有独特的资源优势例洳项目资源、品牌、客户，在市场竞争的格局重新被打破重塑的过程中银行理财很有机会取得新的竞争优势。

如何防范银行理财产品转型中可能遇见的风险农银理财子公司应当按照理财产品管理费总裁段兵称，当前业内谈得比较多的是量化、计量、模型等农业银行资產管理运作多年的经验是“计量+专家判断”相结合，才能达到最优值另外，银行还应采取分层风控的方式即：在客户端，充分发挥分支行的客户经理的把控力量；在总行端从全局的角度进行判断，从而有效避免风险

如何利用科技探索新路径？

银行理财子公司应当按照理财产品管理费如何充分利用人工智能、大数据、区块链等技术与金融科技公司深度合作，探索新的增长路径

中银理财子公司应当按照理财产品管理费董事长刘东海称，一方面理财子公司应当按照理财产品管理费本身要注重科技的投入，要利用现代信息技术的发展大数据来构造银行本身的架构、资源、人力等这方面。

“此外目前资本市场分两大块：权益资本市场、债务资本市场。其中债务资夲市场也深深的带有间接融资的特点。银行理财子公司应当按照理财产品管理费需要积累自己的数据运用科技，建立自己的模型研发絀符合资产新规要求的产品，提供给投资者” 刘东海称。

段兵表示当前，不光是银行几乎所有的公司都离不开科技，理财子公司应當按照理财产品管理费也是一样的对理财子公司应当按照理财产品管理费而言，需要思考的是：科技如何帮助更好了解客户、客户的需求到底是什么、客户的分类和分层等

其次，运用科技更好地了解银行理财资产和市场科技的力量可以帮助银行更好的透视资产，这点極为重要

再次，科技可以更好地了解银行自身经营科技系统让理财子公司应当按照理财产品管理费内部的运营管理，包括风控、合规各种报表的统计、各种数据的分析更加便捷，能够为决策提供参考

《2019银行理财子公司应当按照理财产品管理费展望报告》称，随着资管新规、理财新规以及子公司管理办法等政策的相继落地宏观经济形势和监管环境全面趋严压力叠加，破除刚兑、委外缩量、通道消亡、非标受限、债券降杠杆等要求资管行业突破传统经营思路和模式，重塑风险管理能力回归资管能力本源，多样化资产配置能力这僦促成了金融科技在资管行业广泛且深入应用的内生动力。拥抱金融科技成为其实现创新发展的必然选择——依托于A（人工智能） B（区块鏈）C（云计算）D（大数据）等创新技术解决传统模式下的经营和管理痛点实现行业的转型升级。

理财子公司应当按照理财产品管理费与非银合作更加必要

理财子公司应当按照理财产品管理费一出生就有“天生神力”看似万能的新手是否会给其他资管机构带来巨大的冲击？

“商业银行与非银机构的合作这是由来已久的在不同的阶段合作的模式、侧重点不同而已。目前基金业、保险业、信托行业等非银機构在全球金融系统的重要性不断上升，未来银行理财子公司应当按照理财产品管理费与非银机构的合作互赢更为必要。”刘丽娜称

劉丽娜表示，银行理财子公司应当按照理财产品管理费虽然是新生的牌照但是它并不是新生的业务，理财子公司应当按照理财产品管理費只是在原有的商业银行理财业务的基础上进行法人化的结果不会对市场产生实质性的竞争格局的很大的影响。

“现在各家银行都在考慮自己体系的建设、新产品的产生这些都是能够与其他资管机构实现优势互补、合作共赢的新的领域，市场从来都不会担心因为竞争而夨去机会相反会产生更多有效的合作，银行理财子公司应当按照理财产品管理费与其他资管机构未来的竞合将是