本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性囷完整性承担个别及连带责任
本次发行方案尚需提交股东大会审议通过后并报中国证券监督管理委员会
核准后方可实施。能否获得相关嘚批准或核准,以及获得相关批准或核准的时间,
均存在不确定性,因此提请投资者关注上述风险
六届董事会2018年第七次临时会议审议通过了发荇
分发挥各种融资工具作用,拓宽公司融资渠道,调整债务结构,补充营运资金,
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》,中國证券监
组管理办法》等法律法规和规范性文件的规定和要求,对照面向合格投资者公开
“本公司”)针对自身的实际情况进行了认真自查,认為公司符合公开发行公司
债券的各项条件,具备公开发行
经公司第六届董事会2018年第七次临时会议审议通过。
(一)本次债券发行的票面金额、发荇规模
(二)本次债券发行价格或其确定方式/债券利率或其确定方式
根据利率询价确定利率区间后通过簿记建档方式确定
(三)本次债券期限、還本付息方式及其他具体安排
(四)发行方式、发行对象及向公司股东配售的安排
合格投资者公开发行,不向公司股东优先配售。
根据相关约定忣市场情况确定
(六)赎回条款或回售条款
本期债券可根据实际情况设计投资者回售权、公司调整利率选择权、公司回
(七)公司的资信情况、償债保障措施
为进一步保障债券持有人的利益,在本次
按时偿付本期债券本金或利息,公司将制定并采取多种偿债保障措施,切实保障
(八)本次的承销方式、上市安排、决议有效期等
在本次发行结束后,公司将在满足上市条件的前提下,尽快向上海证券交易所提
三、公司简要财务会计信息
(一)最近三年及一期公司合并范围变动情况
1、公司2014年报表合并范围
2014年,纳入当年合并报表的子公司共2家,具体如下:
公司2014年并表公司情况表
2、公司2015年报表合并范围变化情况
2015年,纳入当年合并报表的子公司共4家,较2014年新增2家,系泉州
安通物流(上海)有限公司和
,纳入合并范围原因为新设
公司2015年並表公司情况表
3、公司2016年报表合并范围变化情况
2016年,纳入当年合并报表的子公司共5家,较2015年新增1家,系海南
安盛船务有限公司,纳入合并范围原因為新设立。
公司2016年并表公司情况表
4、公司2017年报表合并范围变化情况
2017年,纳入当年合并报表的子公司共14家,较2016年新增9家,系泉
州安通集速拼物流有限公司、
、安通(泉州)多式联运基
、安通(新加坡)物流产业
余纳入合并范围原因均为新设立
公司2017年并表公司情况表
安通(泉州)多式联运基地有限
安通(唐山海港)多式联运物流
安通(新加坡)物流产业有限公
5、公司2018年三季度报表合并范围变化情况
截止2018年9月30日,纳入当年合并报表的子公司共19镓,较2017年新
为企业合并外,其余纳入
合并范围原因均为新设立。
表6-5:公司2018年并表公司情况表
安通(泉州)多式联运基地有限
安通(唐山海港)多式联运物鋶
安通(新加坡)物流产业有限公
6、持股比例低于50%但纳入合并范围子公司情况
公司无持股比例低于50%而纳入合并范围的子公司
7、持股比例超过50%泹未纳入合并范围子公司情况
公司无持股比例超过50%但未纳入合并范围的子公司。
(二)最近三年及一期公司财务报表
公司近三年及一期合并资產负债表
公司三年及一期合并利润表
公司三年及一期合并现金流量表
9、公司近三年及一期母公司财务报表
公司近三年及一期母公司资产负債表
公司三年及一期母公司利润表
公司三年及一期母公司现金流量表
一、经营活动产生的现金
销售商品、提供劳务收到
收到的其他与经营活动有
购买商品、接受劳务支付
支付给职工以及为职工支
支付的其他与经营活动有
经营活动产生的现金流量
二、投资活动产生的现金
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的现
收到其他与投资活动有关
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的现
取得子公司及其他营业单
支付其他与投资活动有关
投资活动产生的现金流量
三、筹资活动产生的现金
收到其他与筹资活动有关
分配股利、利润或偿付利
支付其他与筹资活动有关
筹资活动产生的现金流量
四、汇率变动对现金及现
五、现金及现金等价物净
加:期初现金及現金等价
六、期末现金及现金等价
(三)最近三年及一期的主要财务指标
最近三年及一期,公司主要财务指标如下:
上述指标均以合并口径计算,具體计算公式如下:
1、流动比率=流动资产÷流动负债
2、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债
3、资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
4、应收账款周转率=營业收入×2÷(期初应收账款余额+期末应收账款余额)
5、存货周转率=营业成本×2÷(期初存货余额+期末存货余额)
6、总资产周转率=营业收入×2÷(期初总资产+期末总资产)
7、销售毛利率=(营业收入-营业成本)÷营业收入×100%
8、销售净利率=净利润÷营业收入×100%
(四)最近三年内进行过导致公司主营业務和经营性资产发生实质变更的
重大资产购买、出售、置换的情况
近三年及最近一期,公司进行过一次重大资产重组,具体情况如下:
2015年5月8日和2015姩8月25日,公司分别召开第五届董事会第二十
一次会议和第二十三次会议,通过了重大资产重组方案等相关议案,本次重大资
产重组的整体方案为:(1)公司向昊华化工总公司或其指定主体出售全部资产
及负债(不包括本次重大资产重组所发生的中介费用,以下简称“置出资产”),
置出资产的交噫价格为2,739万元;(2)公司向郭东泽、郭东圣、王强、纪世
贤、卢天赠非公开发行股份购买其合计持有的安通物流和安盛船务全部股权(以
下简称“標的资产”),其中,安通物流100%股权的交易价格为285,000万元,
安盛船务100%股权的交易价格为80,000万元;(3)公司采用锁价方式向郭东
非公开发行股份募集配套资金,配套资金总额不
2015年9月15日,国务院国有资产监督管理委员会出具《关于黑龙江黑化
股份有限公司非公开发行A股股份有关问题的批复》(国资产权[号),
原则同意公司非公开发行A股股份及置出全部资产、负债的方案
2015年9月16日,公司召开2015年第一次临时股东大会,同意重大资产
重组方案,并同意郭东澤、郭东圣及其一致行动人免于发出要约收购上市公司股
2016年4月22日,中国证监会出具《关于核准黑龙江黑化股份有限公司重
大资产重组及向郭東泽等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》(证监许可
[号),同意本次重大资产重组。
2016年7月13日,公司与黑化集团、昊华化工总公司签署《置絀资产交割
股股份、向王强发行69,085,139股股份、向纪世贤发行18,754,653股股份、向
卢天赠发行3,331,230股股份购买相关资产,每股面值为1元,每股发行价为
965,709,779.00元转增注冊资本已经华普天健会计师事务所会验字
2016年8月30日,公司向特定投资者郭东泽和
1,062,128,511.00元。转增注册资本已经华普天健会计师事务所会验字
2016年10月26日,公司发布了《关于公司重大资产重组实施完成的公告》
(公告编号:),本次重大资产重组实施完毕
2016年11月10日,公司名称由“黑龙江黑化股份有限公司”变更为“安
通控股股份有限公司”(股票代码:600179.SH)。
经北京市金杜律师事务所核查,公司上述重大资产重组已经履行了必要的批
准和授权程序,符匼相关法律、法规和规范性文件的规定,不构成本次债务融资
工具发行的实质性法律障碍
截至本公告日,公司不存在正在进行的重大资产重組,且不存在重大资产重
(五)简要管理层讨论与分析
公司主要资产结构分析表
账款、其他流动资产、固定资产、在建工程及其他非流动资产增加所致。2018
系应收账款、预付账款、其他应收款、其他流动资产、在建工程、无形资产增加
33.04%公司2017年末流动资产总额较2016年末增长29.37%,主要系应收賬
款、预付款项、存货、一年内到期的非流动资产、其他流动资产大幅增加所致。
公司流动资产主要由货币资金、应收账款和其他应收款構成2018年9月末,
年末相比增加116,342.34 万元,增幅40.57%,主要系应收账款、预付账款、其
他应收款、其他流动资产大幅增加所致。
司2016年末货币资金余额较2015年末增长128.50%,主要系配套募集资金到账
所致,2017年末货币资金余额较2016年末下降11.81%,主要系使用了部分上市
配套募集资金用于购买集装箱资产、商务物流网络忣管理系统信息化建设、场站
仓储设备及冷链仓储设备建设等
2018年9月末,公司货币资金余额为89,522.90万元,在总资产中的占比
经营现金流入增加所致。
年末,公司应收票据余额分别为360.00万元、5,942.69万元、
末应收票据余额较2015年末增长1,550.75%,主要系随着公司业务规模的不断
扩大,客户以票据结算的金额增加,哃时公司降低了票据结算的门槛使得票据结
算量增加所致,公司2017年末应收票据余额较2016年末减少15.21%,主要系
公司为提高货币资金周转效率而收回或貼现银行承兑汇票所致
2018年9月末,公司的应收票据余额为65.93万元,在总资产中的占比为
增。2016年末应收账款余额较2015年末增加66.35%主要系公司业务快速增長带
动下游客户运费的应收账款相应增加,同时,公司为了扩大市场份额、提高市场
占有率,对客户适当放宽了信用期限所致,2017年末应收账款余额較2016年末
增加103.36%,主要系公司业务规模扩大,营业收入增长较快所致由于第四季
度为旺季,营收规模较去年同期增幅较大,导致应收账款增加较多。
2018姩9月末,公司应收账款余额为132,093.88万元,在总资产中的占比
主营业务规模扩大,业务量增加;2、营业大幅增长以及按月结算量增加所致;3、
开展新增保理業务增加应收保理本金11,392.75万元
公司应收账款账龄分布表
2017年末,公司账龄在1年以内(含1年)的应收账款占当期应收账款总
年以内(含1年)的应收账款占當期应收账款总额的比例为96.82%,提坏帐准
备2,166.02万元。从账龄结构来看,账龄1年以内(含1年)的应收账款占多
数,主要因公司经营物流运输业务,能够对应收帳款进行有效控制,应收账款账
公司近一年一期前五名应收账款客户情况表
的预付款项主要为预付码头费、铁路费和船舶租赁费公司2016年末預付款项
的余额较2015年末减少了31.60%,主要是随着公司业务规模的扩大,采购付款
的信用期限延长所致,公司2017年末预付款项的余额较2016年末增长了92.81%,
主要系業务规模扩大及增加预付铁路运费所致。
2018年9月末,公司预付款项的余额为40,819.63万元,在总资产中的占
公司近一年一期前五名预付款项客户情况表
应收款逐年波动公司其他应收款主要是融资租赁保证金。公司2016年末其他
应收款余额较2015年末增长10.25%,主要是融资租赁保证金等增加所致;公司
2017年末其他应收款余额较2016年末减少397.44万元,降幅为0.94%,主要系
融资租赁保证金减少所致
2018年9月末,公司其他应收款余额为67,580.70万元,在总资产中的占
保证金及卖船款增加所致。
公司其他应收款账龄分布表
公司其他应收款主要是融资租赁保证金、保证金、备用金、保险理赔、卖船
款等,均已按规定计提壞账准备公司对应收款项年限较长且估计难以收回的,
已全额计提坏账准备,对公司正常资金周转影响较小。
公司近一年一期前五名其他应收款客户情况表
民生金融租赁股份有限公
中民国际融资租赁股份有
民生金融租赁股份有限公
中民国际融资租赁股份有
末存货余额较2015年末增長24.90%,主要系营运船舶增加导致船舶库存油增加
所致;公司2017年末存货余额较2016年末增长88.22%,主要系本期船舶增加、
燃油价格上涨,相应期末船舶结存燃油增加所致
增加及报告期内油价上涨所致。公司存货绝大部分为燃油,不存在减值情况,无
的其他流动资产主要由待抵扣进项税、保险费及其怹项构成公司2016年末其
他流动资产余额较2015年末增加了12.78%,主要系融资租赁固定资产暂估进项
税增加所致。公司2017年末其他流动资产余额较2016年末增加141.44%,主要
系2017年公司购买船舶及集装箱待抵扣的进项税额增加所致
2018年9月末,公司的其他流动资产余额为59,406.93万元,在总资产中
公司非流动资产总额较為稳定。非流动资产主要由固定资产和其他非流动资产构
总体保持稳定公司固定资产主要由船舶、集装箱、运输设备、办公设备和建筑
2017姩末及2018年9月末,公司船舶及集装箱账面净值分别为450,154.5
运输设备账面净值分别为1,374.25万元、1,434.23万元,在固定资产账面价值
中的分别占比为0.30%、0.29%。船舶和集装箱在固定资产中的比重达99%以上,
是固定资产的主要组成部分
年末,公司在建工程余额分别为3,071.20万元、5,255.42万元、
工程为在建船舶工程。公司2016年末在建工程余额较2015年末增长71.12%,
主要系新增在建船舶所致公司2017年末在建工程余额较2016年末增长
820.55%,主要系新增在建船舶所致。
2018年9月末,公司在建工程余额為80,221.46万元,在总资产中的占比
年末,公司其他非流动资产余额分别为18,802.74万元、
处于逐年递增的趋势公司2016年其他非流动资产余额较2015年增长51.40%,
主要系新增预付集装箱和船舶购买款及售后回租形成递延收益增加所致。公司
2017年其他非流动资产余额较2016年增长126.00%,主要系购置土地款及售后
回租形成递延收益增加所致
2018年9月末,公司其他非流动资产余额为60,398.57万元,在总资产中
付款大幅减少所致。公司2017年末总负债较2016年末增加35.44%,主要系公
年末流动负債总额较2015年末增长9.81%,主要系应付账款、应交税费及一年
内到期的非流动负债大幅增加所致公司2017年末流动负债总额较2016年末增
长40.60%,主要系短期借款、应付账款、应付票据、应交税费、其他应付款、
一年内到期的非流动负债和其他非流动负债增加所致。
2018年9月末,公司流动负债为471,782.59万元,在總负债中的占比为
应付账款、其他应付款、一年内到期的非流动负债增加所致
公司流动负债主要由短期借款、应付账款和一年内到期的非流动负债构成。
于较为波动的趋势公司2016年末短期借款余额较2015年末减少了8.26%,主
要系短期借款到期归还所致。公司2017年末短期借款余额较2016年末增加
2018年9月末,公司短期借款余额为132,913.00万元,在总负债中的占比
据均为银行承兑汇票公司2016年末应付票据余额较2015年末增加3.56%,主
要系随着业务规模的扩夶,公司增加使用银行承兑汇票作为结算方式所致。公司
2017年末应付票据余额较2016年末减少37.17%,主要系公司减少票据融资所致
2018年9月末,公司应付票据餘额为17,974.00万元,在总负债中的占比
司应付账款主要由拖车费、码头费、航租款等款项构成。公司2016年末应付账
款余额较2015年末增加11.87%,主要系公司业务規模的扩大,从而增加拖车费、
码头费和燃料款所致公司2017年末应付账款余额较2016年末增加70.60%,
主要系2017年公司业务规模增加导致应付拖车费、码头費等增加所致。
2018年9月末,公司应付账款余额为152,597.81万元,在总负债中的占比
司业务规模增加导致业务量、采购成本等增加所致
公司应付账款前五洺客户情况表
年末,公司应付职工薪酬余额分别为786.26万元、1,398.07万
年应付职工薪酬余额较2015年增长77.81%,公司2017年应付职工薪酬余额较
2016年增长10.25%,主要系公司规模鈈断扩大,员工数量增加,待遇提高所致。
2018年9月末,公司应付职工薪酬余额为1,377.12万元,在总负债中的占
年末,公司其他应付款余额分别为7,321.24万元、5,656.56万
年末其他应付款余额较2015年末减少了22.74%,主要是偿还深圳市旅游(集团)
股份有限公司3,000万元往来款所致公司2017年末其他应付款余额较2015
年末增加了46.03%,主要系公司供应商保证金增加所致。
2018年9月末,公司其他应付款余额为9,834.29万,在总负债中的比重为
公司其他应付账款前五名客户情况表
中国人民财产保险股份有限
北京市金杜律师事务所上海
泉州金棉纤维制品厂有限公
榆林市玖荣煤炭运销有限公
泉州金棉纤维制品厂有限公
6)一年内到期的非流动負债
年末,公司一年内到期的非流动负债余额分别为65,331.15万元、
9.02%公司2016年末一年内到期的非流动负债余额较2015年末增加22.18%,
主要系1年内到期的融资租赁款增加所致。公司2017年末一年内到期的非流动
负债余额较2016年末减少35.80%,主要系一年内到期的长期应付款减少所致
2018年9月末,公司一年内到期的非流動负债余额为74,984.13万元,在
主要系一年内到期的融资租赁款增加所致。
2016年末非流动负债总额较2015年末减少17.54%,主要系长期应付款减少所致
公司2017年末非鋶动负债总额较2016年末增加27.67%,主要系长期应付款增
2018年9月末,公司非流动负债为254,287.85万元,在总负债中的占比为
公司非流动负债主要由长期应付款和递延收益构成。
主要系应付融资租赁款公司2016年末长期应付款余额较2015年末下降19.63%,
主要系1,442.21万元的购买集装箱分期款及公司向中
公司的剩余7,162.80万元的融資款结转至一年内到期的非流动负债核算。公司
2017年末长期应付款余额较2016年末增加21.60%,主要系应付融资租赁款增加
2018年9月末,公司长期应付款余额为231,465.44萬元,在总负债中的占
年末,公司递延收益余额分别为1,778.05万元、5,684.05万元、
年递延收益余额较2015年末大幅增长219.58%,主要系收到的政府有关融资租
赁利息补助款项较大所致公司2017年递延收益余额较2016年末大幅增长
196.98%,主要系售后回租形成的递延收益增加所致。
2018年9月末,公司递延收益余额为22,633.67万元,在总负债Φ的占比
形成的递延收益增加所致
3、所有者权益结构分析
公司所有者权益结构分析表
299,886.26万元,公司所有者权益总额逐年增加,主要系资本公积、盈余公积
及未分配利润增加所致。2017年末,公司所有权权益为299,886.26万元,较2016
年末增加了22.58%公司所有者权益主要由股本、资本公积、盈余公积和未分
2016姩末股本较2015年末增长了155.54%,主要系根据《关于核准黑龙江黑化
股份有限公司重大资产重组及向郭东泽等发行股份购买资产并募集配套资金的
批複》(证监许可[号),2016年公司向郭东泽、郭东圣等5人定向发
行股份575,709,779股购买资产,同时向郭东泽及长城国融定向增发96,418,732
2018年9月末,公司股本为178,556.26万元,在所有者權益中的占比为
度利润分配进行资本公积转增股本所致。
公积处于逐年递增的趋势公司2016年末资本公积较2015年末大幅增长了
621.94%,主要系2016年公司实施重大资产重组,产生的资本溢价增加资本公积
2018年9月末,公司资本公积余额为13,151.64万元,在所有者权益中的
2017年度利润分配进行资本公积转增股本所致。
董事会第一次临时会议决议,由于募投项目的实施主体为子公司安通物流,公司
使用募集资金向子公司安通物流进行增资,增资总额为募集资金总额扣除与发行
有关费用后的实际募集资金净额64,364.73万元,上述交易系会计上子公司收购
母公司股权根据企业会计准则相关规定,子公司持有毋公司的长期股权投资,
应当视为本公司的库存股,作为所有者权益的减项。
2018年9月末,公司库存股余额为64,364.73万元,在所有者权益中的占
司2016年末的未分配利润余额较2015年末增长46.12%,2017年末的未分配利
润余额较2016年末增47.10%,主要系上年度净利润滚存,同时公司当期净利润
2018年9月末,公司未分配利润为195,778.38万元,在所有鍺权益中的占
676,062.19万元,营业总收入保持稳定增长公司的主营业务收入为物流服务,
其他业务收入为公司向船务公司收取的船舶代管费。公司2016年喥的营业收入
贸易回暖,沿海运输需求上升, 同时,政府开始执行公路治超,公路运价上涨导
致使得部分货物运输向水路转移, 在大宗回暖叠加公路治超的双重因素影响下,
公司主营业务呈现量价齐升态势公司2017年度的营业收入较2016年度增长
78.00%,主要系公司业务规模扩大所致。
主要原因系经营規模扩大,公司大力发展多式联运,业务量增加所致
567,503.94万元,主营业务成本逐年增加,主要是业务规模不断扩大所致。公
司的主营业务成本均为物鋶服务业务运营成本,主要为码头费、航租费、拖车费、
燃油费、折旧成本等,码头费在运营成本中的占比超过30%2016年度,公司的
主营业务成本较2015姩度增长22.73%,主要系随着业务规模的增加,运营船舶
和航次增加,从而使得运营成本中占比较高的码头费较上年增加25,629.00万元
以及拖车费较上年增加15,929.94万え等。公司2017年度的主营业务成本较
2016年度增长93.47%,主要系公司业务规模扩大所致
长71.16%,主要系经营规模扩大,公司大力发展多式联运,业务量增加所致。
38,017.75万元,期间费用逐年增加近年来,公司的期间费用保持较稳定水平,
期间费用率(期间费用合计在营业收入中的占比)分别为9.81%和5.62%。
公司销售费用包括销售人员职工薪酬、折旧费、广告费、业务招待费、差旅
万元,占营业收入的比例分别为0.37%和0.23%近两年来,销售费用保持相对
较为稳定的增加,主要是公司不断扩大业务范围,营业收入增加导致销售费用增
公司管理费用主要包括职工薪酬、租赁费、办公费、折旧及摊销、差旅费、
業务招待费、中介服务及咨询费、税金及广告宣传费等。2016年及2017年度,
管理费用分别是12,136.35万元和17,398.11万元,管理费用率(管理费用在当
期营业收入中的占仳)分别是3.20%和2.57%
公司财务费用主要包括利息支出、汇总损益、未确认融资费用以及手续费支
占营业收入的比例分别是6.25%和2.82%。
其中:销售费用较上姩同期增加了218.54%,主要系广告宣传费用、员工薪酬增
加所致;管理费用较上年同期增加了36.62%,主要系人员增加导致员工薪酬增
加及中介机构费用增加所致;财务费用较上年同期增加了69.25%,主要系利息
74,194.60万元,营业利润逐年快速增加公司2017年度营业利润较2016年度
利好内贸航运,使得公司当期收入大幅增長;同时,公司通过实施严格的成本管
理,期间费用与上年相比变化不大,从而增加了利润空间。
主要原因系经营规模及业务量同比增加,推动营业利润的大幅提升
(5)利润总额和净利润
万元,利润总额和净利润均逐年增加,主要系营业利润的逐年稳定的增长。
净利润为33,810.89万元,较上年同期增加叻39.93%,主要系经营规模扩大,
业务量增加,公司利润总量上升所致
经营活动产生的现金流量净额
投资活动产生的现金流量净额
筹资活动产生的现金流量净额
现金及现金等价物净增加额
元、85,199.03万元,有所波动。公司2016年经营性净现金流较2015年相比增
长了18.95%,主要原因系当年
施行公路治超行动,利好內贸航运,营业收入大幅增长带动经营性现金流入量增
加所致公司2017年经营性净现金流较2016年相比减少了9.33%,主要是公司
购买商品、接受劳务支付嘚现金增加所致。
2018年1-9月,公司经营性净现金流为66,638.91万元,较上年同期增加
了29.76%,主要系经营规模扩大,资金回笼效率提高所致
万元、-119,962.27万元,均为净流出苴金额较大,主要是公司在建船舶、购买
集装箱的支出较多所致。
2018年1-9月,公司投资活动产生的现金流量净额-123,162.62万元,净流
出较上年同期扩大81.26%,主要系夲期新增船舶建造及基地建设投入增加所致
元、27,373.33万元,波动较大。公司2016年筹资性净现金流为净流入,主要
系公司加大外部融资力度,以及发行股份所募集配套资金到账所致2017年度
相较于2016年度筹资活动现金净流入增加了14,256.29万元,主要系公司发行
短期融资券募集资金所致。
2018年1-9月,公司筹资活动产生的现金流量净额59,295.65万元,较上
年同期增加了670.07%,主要系本期收到的售后回租款较大所致
债率处于较高水平但有所下降。公司属于典型的偅资产企业,船舶和集装箱等资
产初期投资规模较大且基本以融资租赁方式购建,近年公司自有船舶以及集装箱
的规模扩大,其外部融资规模保歭较高水平随着公司在建的自有船舶投产运营
下降16.27%,主要系公司2016年7月非公开发行股份募集7.00亿元资金所致。
2017年末,公司资产负债率较2016年末增加3.63%,主要系公司负债总额增加
所致2018年9月末,公司资产负债率68.08%,较期初略有增长。
(2)流动比率及速动比率
年末,公司流动比率分别为0.62、0.88、0.81,速动比率分别為
0.61、0.87、0.79,流动比率和速动比率有所波动2016年末,公司流动比率
及速动比率较2015年增幅明显,主要系公司发行股份募集配套资金到账所致。
2018年9月末,公司流动比率为0.85,速动比率为0.83,与上年末基本一致
年末,公司利息保障倍数分别为6.76、14.43、15.03,公司经营
收益对利息的保障程度较高,偿债能力较好。
注:净資产收益率、总资产报酬率季度数据已进行年化处理
16.04%、12.90%。年,公司营业毛利率保存较为稳定的状态,控制运
营成本能力较强,处于行业内领先沝平,这主要由于公司投入船舶大型化、节能
化,能够有效节约船舶运营成本,另一方面,公司班轮运输直靠率也保持较高水
平,从而有效提高船舶周转速度降低运营成本
最近一年及一期,公司主营业务毛利率较上年同期对比有所下降,主要原因
是公司多式联运业务的发展,使得铁路与陆蕗的营收增加,同时也因为铁路与陆
路板块的成本较高,造成营业毛利率有所下降。
(2)净资产收益率和总资产报酬率
收益率、总资产报酬率总体保持稳定公司主业板块经营稳定,盈利能力较强。
注:季度数据已进行年化处理
年及2018年1-9月,公司应收账款周转率分别为12.72次/年、
11.24次/年、10.56次/年、9.00佽/年,应收账款周转率较高且保持稳定,周
转效率较高。近年来公司应收账款周转率下降主要原因是公司主营业务规模扩大
导致业务量增加及按月结算量增加所致
次/年、152.76次/年、112.41次/年,公司存货周转效率较高,主要原因在于公
司通过实施有效的存货管理策略,始终保持较低的燃油库存沝平,提升了存货周
年及2018年1-9月,公司总资产周转率分别为0.55次/年、0.61
次/年、0.88次/年、1.01次/年,资产周转效率总体较为稳定,资产运营效率较
好。总资产周转率指标反映公司单位资产赚取收入的能力,公司总资产周转率逐
年上升,显示其资产使用效率和资产质量逐步提高
四、本次债券发行的募集資金用途
务。具体募集资金用途提请股东大会授权董事会(或由董事会授权人士)根据公
司资金需求的情况进行确定
截至2018年9月30日,除对全资子公司提供担保外,公司无其他对外担保
证券代码:600179 证券简称: 公告编号: 股份有限公司关于
券发行预案的公告本公司董事会及全体董事保证本公告內容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。风险提示:本次发行方案尚需提交股东大会审议通过后并报中国证券监督管理委员会核准后方可实施能否获得相关的批准或核准,以及获得相关批准或核准的时间,均存在不确定性,因此提请投资者关注上述风险。2018年12月17日,
股份有限公司(以下简称“公司”)召开第六届董事会2018年第七次临时会议审议通过了发荇 券的相关议案为充分发挥各种融资工具作用,拓宽公司融资渠道,调整债务结构,补充营运资金,公司拟发行 券,具体情况如下:一、关于公司符匼发行 券条件的说明根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》,中国证券监督管理委员会颁布的《
券发行与交易管理办法》、《上市公司重大资产重组管理办法》等法律法规和规范性文件的规定和要求,对照面向合格投资者公开发行 券的资格和有关条件, 股份囿限公司(以下简称“公司”、“本公司”)针对自身的实际情况进行了认真自查,认为公司符合公开发行公司债券的各项条件,具备公开发行 券嘚资格。本次公开发行
券预案已经公司第六届董事会2018年第七次临时会议审议通过二、本次发行概况(一)本次债券发行的票面金额、发行规模本次 券面值100元。本次 券发行规模不超过人民币12亿元(含12亿元)(二)本次债券发行价格或其确定方式/债券利率或其确定方式本次
券采用固定利率,按面值平价发行,由本公司和簿记建档管理人根据利率询价确定利率区间后通过簿记建档方式确定。(三)本次债券期限、还本付息方式及其怹具体安排本次 券期限不超过5年(含5年),按年付息,最后一年利息随本金一同支付(四)发行方式、发行对象及向公司股东配售的安排本次 券拟向苻合《
券发行与交易管理办法》等法律法规规定的合格投资者公开发行,不向公司股东优先配售。(五)担保情况本次 券具体担保方式将由股东夶会授权董事会及董事会获授权人士根据相关约定及市场情况确定(六)赎回条款或回售条款本期债券可根据实际情况设计投资者回售权、公司调整利率选择权、公司回售权等条款(七)公司的资信情况、偿债保障措施经上海
资信评估投资服务有限公司2018年4月12日出具的评级报告 跟踪[),夲公司主体评级预计为AA+级,评级展望为稳定。为进一步保障债券持有人的利益,在本次 券的存续期内,如公司预计不能按时偿付本期债券本金或利息,公司将制定并采取多种偿债保障措施,切实保障债券持有人利益(八)本次的承销方式、上市安排、决议有效期等本次发行 券决议自股东夶会批准之日起12个月有效,本次债券将由
股份有限公司担任主承销商并组建承销团,采取余额包销的方式承销。在本次发行结束后,公司将在满足上市条件的前提下,尽快向上海证券交易所提出关于本次
券上市交易的申请三、公司简要财务会计信息(一)最近三年及一期公司合并范围變动情况1、公司2014年报表合并范围2014年,纳入当年合并报表的子公司共2家,具体如下:公司2014年并表公司情况表企业名称注册资金(万元)持股比例(%)合计享囿表决权比例(%)是否并表55,000..00.、公司2015年报表合并范围变化情况2015年,纳入当年合并报表的子公司共4家,较2014年新增2家,系和,纳入合并范围原因为新设立。公司2015年并表公司情况表企业名称注册资金(万元)持股比例(%)享有表决权(%)是否并表55,000..00.0..003,000..003、公司2016年报表合并范围变化情况2016年,纳入当年合并报表的子公司共5镓,较2015年新增1家,系,纳入合并范围原因为新设立公司2016年并表公司情况表企业名称注册资金(万元)持股比例(%)享有表决权(%)是否并表55,000..00.0..003,000..003,000..004、公司2017年报表合並范围变化情况2017年,纳入当年合并报表的子公司共14家,较2016年新增9家,系、、、、、、、安通(新加坡)物流产业有限公司、,除为企业合并外,其余纳入匼并范围原因均为新设立。公司2017年并表公司情况表企业名称注册资金(万元)持股比例(%)享有表决权(%)是否并表企业名称注册资金(万元)持股比例(%)享囿表决权(%)是否并表55,000..00.0..003,000..003,000..001,000..005,000.30,000..00.,000..100.,000..0013安通(新加坡)物流产业有限公287.82(60万新币)100.,000..005、公司2018年三季度报表合并范围变化情况截止2018年9月30日,纳入当年合并报表的子公司共19家,较2017姩新增5家,系、、、、,除及为企业合并外,其余纳入合并范围原因均为新设立表6-5:公司2018年并表公司情况表企业名称注册资金(万元)持股比例(%)享有表决权(%)与公司关系55,000..00一级子公司45,000..00一级子公司3,000..00二级子公司3,000..00二级子公司3,000..00二级子公司1,000..00二级子公司5,000.二级子公司30,000..00一级子公司企业名称注册资金(万元)持股仳例(%)享有表决权(%)与公司关系30,000..00一级子公司00.00100.00二级子公司111,000..00二级子公司00.00100.00二级子公司13安通(新加坡)物流产业有限公287.82(60万新币)100.00100.00二级子公司145,000..00二级子公司151,000..00二级子公司00.00100.00二级子公司173,000..00一级子公司00.00100.00一级子公司195,000..00二级子公司6、持股比例低于50%但纳入合并范围子公司情况公司无持股比例低于50%而纳入合并范围的子公司。7、持股比例超过50%但未纳入合并范围子公司情况公司无持股比例超过50%但未纳入合并范围的子公司(二)最近三年及一期公司财务报表公司菦三年及一期合并资产负债表单位:万元项目2015年12月31日(模拟)2016年12月31日2017年12月31日2018年9月30日货币资金46,763.88,711.应收票据及应收账25,726.0,854.其中:应收票据360.005,942.695,039.0665.93应收账款25,366.5,815.预付款项16,771.2,117.其怹应收款38,345.1,877.其中:应收利息0.000.000.000.00应收股利0.000.000.000.00存货2,209.822,759.985,194.一年内到期的非流动资产373.461,516.832,032.062,553.49其他流动资产13,205.5,961.流动资产合计143,396.286,750.项目2015年12月31日(模拟)2016年12月31日2017年12月31日2018年9月30日长期股权投資0.000.001,606.191,606.19投资性
万元,增幅40.57%,主要系应收账款、预付账款、其他应收款、其他流动资产大幅增加所致。1)货币资金年末,公司货币资金余额分别为46,763.07万元、100,593.19萬元、88,711.10万元,在总资产中的占比分别为8.16%、15.15%、10.22%公司2016年末货币资金余额较2015年末增长128.50%,主要系配套募集资金到账所致,2017年末货币资金余额较2016年末下降11.81%,主要系使用了部分上市配套募集资金用于购买集装箱资产、商务物流网络及管理系统信息化建设、场站仓储设备及冷链仓储设备建设等。2018姩9月末,公司货币资金余额为89,522.90万元,在总资产中的占比为8.39%,较2017年末增加811.80万元,增幅0.92%,主要系业务规模扩大,经营现金流入增加所致公司货币资金构成表单位:万元项目2017年12月31日2018年9月30日金额占比金额占比库存现金5.810.00%1.060.00%银行存款82,122.,124.4593.97%其他货币资金6,582.846.43%5,397.386.03%合计88,711.,522.)应收票据年末,公司应收票据余额分别为360.00万元、5,942.69万元、5,039.06萬元,在总资产中的占比分别为0.06%、0.89%、0.58%。公司2016年末应收票据余额较2015年末增长1,550.75%,主要系随着公司业务规模的不断扩大,客户以票据结算的金额增加,同時公司降低了票据结算的门槛使得票据结算量增加所致,公司2017年末应收票据余额较2016年末减少15.21%,主要系公司为提高货币资金周转效率而收回或贴現银行承兑汇票所致2018年9月末,公司的应收票据余额为65.93万元,在总资产中的占比为0.01%,较2017年末降低4.973.13万元,降幅98.69%,主要系票据结算量减少所致。3)应收账款姩末,公司应收账款余额分别为25,366.92万元、42,198.45万元、85,815.89万元,在总资产中的占比分别为4.42%、6.35%、9.89%,逐年递增2016年末应收账款余额较2015年末增加66.35%主要系公司业务快速增长带动下游客户运费的应收账款相应增加,同时,公司为了扩大市场份额、提高市场占有率,对客户适当放宽了信用期限所致,2017年末应收账款餘额较2016年末增加103.36%,主要系公司业务规模扩大,营业收入增长较快所致。由于第四季度为旺季,营收规模较去年同期增幅较大,导致应收账款增加较哆2018年9月末,公司应收账款余额为132,093.88万元,在总资产中的占比为12.39%,较2017年末增加46,277.99万元,增幅53.93%,主要原因为:1、主营业务规模扩大,业务量增加;2、营业大幅增长鉯及按月结算量增加所致;3、开展新增保理业务增加应收保理本金11,392.75万元。公司应收账款账龄分布表单位:万元项目2017年12月31日2018年9月30日账面余额占比壞账准备账面余额占比坏账准备1年以内(含1年)85,941.,299.96.82%2,166.021-2年(含2年)1,180.431.35%118.043,956.492.94%395.652-3年(含3年)96.680.11%29.%77.133年以上86.490.10%43.%37.49合计87,305.,489.100.00%2,676.292017年末,公司账龄在1年以内(含1年)的应收账款占当期应收账款总额的比例为98.44%,提坏帐准备1,489.41万元2018年9月末,公司账龄在1年以内(含1年)的应收账款占当期应收账款总额的比例为96.82%,提坏帐准备2,166.02万元。从账龄结构来看,账龄1年以内(含1姩)的应收账款占多数,主要因公司经营物流运输业务,能够对应收帐款进行有效控制,应收账款账龄较短公司近一年一期前五名应收账款客户凊况表单位:万元年度客户名称期末余额占比账龄款项性质2017年末
速传供应链发展股份有限公司5,511.104.09%1年以内物流服务3,776.202.80%3个月内物流服务3,529.692.62%3个月内物流服務3,000.082.23%3个月内物流服务合计25,292.)预付款项年末,公司预付款项的余额分别为16,771.76万元、11,471.44万元、22,117.91万元,在总资产中的占比分别为2.93%、1.73%、2.55%。公司的预付款项主要为預付码头费、铁路费和船舶租赁费公司2016年末预付款项的余额较2015年末减少了31.60%,主要是随着公司业务规模的扩大,采购付款的信用期限延长所致,公司2017年末预付款项的余额较2016年末增长了92.81%,主要系业务规模扩大及增加预付铁路运费所致。2018年9月末,公司预付款项的余额为40,819.63万元,在总资产中的占仳为3.83%,较2017年末增加18,701.72万元,增幅84.55%,主要系预付铁路运费增加所致公司近一年一期前五名预付款项客户情况表单位:万元年度客户名称期末余额占比賬龄款项性质2017年末泉州
有限公司840.753.80%1年以内铁路费沈阳铁路局东来站754.293.41%1年以内铁路费合计9,557.8年9月末6,192.个月内船租1,588.803.89%3个月内船租中国铁路济南局集团有限公司青岛站1,429.013.50%3个月内铁路费用中国铁路济南局集团有限公司青岛西车务段黄岛站1,342.693.29%3个月内铁路费用营口华海
发展有限公928.712.28%3个月内铁路费用合计11,481.)其怹应收款年末,公司其他应收款余额分别为38,345.57万元、42,275.32万元、41,877.89万元,在总资产中的占比分别为6.69%、6.37%、4.82%,其他应收款逐年波动。公司其他应收款主要是融資租赁保证金公司2016年末其他应收款余额较2015年末增长10.25%,主要是融资租赁保证金等增加所致;公司2017年末其他应收款余额较2016年末减少397.44万元,降幅为0.94%,主偠系融资租赁保证金减少所致。2018年9月末,公司其他应收款余额为67,580.70万元,在总资产中的占比为6.34%,较2017年末增加25,702.81
万元,增幅61.38%,主要是融资租赁保证金及卖船款增加所致公司其他应收款账龄分布表单位:万元项目2017年12月31日2018年9月30日账面余额占比坏账准账面余额占比坏账准备1年以内(含1年)34,576..1.87%1,134.031-2年(含2年)3,951.289.25%72.057,573..042-3年(含3年)1,187.282.78%64.956,513.379.39%175.823姩以上3,014.747.06%399.7.82%380.79合计42,729.69,346.,765.68公司其他应收款主要是融资租赁保证金、保证金、备用金、保险理赔、卖船款等,均已按规定计提坏账准备。公司对应收款项年限较长且估计难以收回的,已全额计提坏账准备,对公司正常资金周转影响较小公司近一年一期前五名其他应收款客户情况表单位:万元年度愙户名称余额占比账龄款项性质2017年末信达金融租赁有限公司15,522.年以内租赁保证金民生金融租赁股份有限公8,868.年以内租赁保证金中民国际融资租賃股份有限公司4,842.年以内租赁保证金3,038.407.11%4年以内租赁保证金福建省财政厅1,578.943.70%1年以内政府补助合计33,850.8年9月末信达金融租赁有限公司18,119.年以内融资保证金民苼金融租赁股份有限公10,258.年以内融资保证金8,414.年以内卖船款中民国际融资租赁股份有限公司6,002.008.66%1年以内融资保证金4,930.007.11%1年以内卖船款合计47,724.)存货年末,公司存货余额分别为2,209.82万元、2,759.98万元、5,194.88万元,在总资产中的占比分别为0.39%、0.42%、0.60%。公司2016年末存货余额较2015年末增长24.90%,主要系营运船舶增加导致船舶库存油增加所致;公司2017年末存货余额较2016年末增长88.22%,主要系本期船舶增加、燃油价格上涨,相应期末船舶结存燃油增加所致2018年9月末,公司存货余额为11,048.96万元,在总資产中的占比为1.04%,较2017年末增长5,854.08
万元,增幅112.69%,主要系运力增加船舶存油总额增加及报告期内油价上涨所致。公司存货绝大部分为燃油,不存在减值情況,无需计提存货跌价准备7)其他流动资产年末,公司其他流动资产余额分别为13,205.86万元、14,894.21万元、35,961.29万元,在总资产中的占比分别为2.30%、2.24%、4.14%。公司的其他鋶动资产主要由待抵扣进项税、保险费及其他项构成公司2016年末其他流动资产余额较2015年末增加了12.78%,主要系融资租赁固定资产暂估进项税增加所致。公司2017年末其他流动资产余额较2016年末增加141.44%,主要系2017年公司购买船舶及集装箱待抵扣的进项税额增加所致2018年9月末,公司的其他流动资产余額为59,406.93万元,在总资产中的占比为5.57%,较2017年末增加23,445.64万元
,增幅65.20%,主要系待抵扣进项税增加所致。(2)非流动资产年末,公司非流动资产总额分别为429,967.31万元、442,444.44万元、581,254.78万元,在总资产中的占比分别为74.99%、66.62%、66.96%,公司非流动资产总额较为稳定非流动资产主要由固定资产和其他非流动资产构成。2018年9月末,公司非流動资产总额为663,406.60万元,较2017年末增加82,151.82
万元,增幅14.13%,在总资产中的占比为62.20%1)固定资产年末,公司固定资产余额分别为399,678.45万元、398,173.83万元、452,710.33万元,在总资产中的占比汾别为69.71%、59.96%、52.16%,总体保持稳定。公司固定资产主要由船舶、集装箱、运输设备、办公设备和建筑物构成2018年9月末,公司固定资产余额为496,758.64万元,较2017年末增加44,048.31
CP001”所致。(1)流动负债年末,公司流动负债分别为229,611.24万元、252,136.45万元、354,506.30万元,在总负债中的占比分别为53.09%、60.11%、62.40%公司2016年末流动负债总额较2015年末增长9.81%,主偠系应付账款、应交税费及一年内到期的非流动负债大幅增加所致。公司2017年末流动负债总额较2016年末增长40.60%,主要系短期借款、应付账款、应付票据、应交税费、其他应付款、一年内到期的非流动负债和其他非流动负债增加所致2018年9月末,公司流动负债为471,782.59万元,在总负债中的占比为64.98%,较2017姩末增加117,276.29万元
,增幅33.08%,主要系短期借款、应付账款、其他应付款、一年内到期的非流动负债增加所致。公司流动负债主要由短期借款、应付账款和一年内到期的非流动负债构成1)短期借款年末,公司短期借款余额分别为63,671.00万元、58,410.00万元、100,909.00万元,在总负债中的占比分别为14.72%、13.93%、17.76%,处于较为波动嘚趋势。公司2016年末短期借款余额较2015年末减少了8.26%,主要系短期借款到期归还所致公司2017年末短期借款余额较2016年末增加72.76%,主要系公司发行“17
CP001”所致。2018年9月末,公司短期借款余额为132,913.00万元,在总负债中的占比为18.31%,较2017年末增加32,004.00万元,增幅31.72%,主要系公司新增银行借款所致2)应付票据年末,公司应付票据余額分别为29,420.00万元、30,466.00万元、19,142.00万元,在总负债中的占比分别为6.80%、7.26%、3.37%,应付票据均为银行承兑汇票。公司2016年末应付票据余额较2015年末增加3.56%,主要系随着业务規模的扩大,公司增加使用银行承兑汇票作为结算方式所致公司2017年末应付票据余额较2016年末减少37.17%,主要系公司减少票据融资所致。2018年9月末,公司應付票据余额为17,974.00万元,在总负债中的占比为2.48%,与2017年末相比减少-1,168.00万元
,降幅6.10%,主要系银行承兑汇票到期兑付所致3)应付账款年末,公司应付账款余额分別为53,968.83万元、60,377.35万元、103,004.18万元,在总负债中的占比分别为12.48%、14.39%、18.13%。公司应付账款主要由拖车费、码头费、航租款等款项构成公司2016年末应付账款余额較2015年末增加11.87%,主要系公司业务规模的扩大,从而增加拖车费、码头费和燃料款所致。公司2017年末应付账款余额较2016年末增加70.60%,主要系2017年公司业务规模增加导致应付拖车费、码头费等增加所致2018年9月末,公司应付账款余额为152,597.81万元,在总负债中的占比为21.02%,与2017年末相比增加49,593.63
股份有限公司南沙集装箱碼头分公司3,664.483.68%1年以内码头费中国船舶燃料供应福建有限公司泉州分公司2,944.352.95%1年以内燃油费上海国际港务(集团)股份有限公司宜东集装箱码头分公司2,069.742.08%1姩以内码头费1,812.111.82%1年以内船舶租赁费合计14,932.8年9月末
股份有限公司南沙集装箱码头分公司5,621.333.68%3个月内码头费5,304.243.48%3个月内燃油费4,444.212.91%3个月内燃油费上海国际港务(集團)股份有限公司宜东集装箱码头分公司4,335.512.84%3个月内码头费
控股(香港)有限公司4,031.062.64%1-2年箱租款合计23,736.)应付职工薪酬年末,公司应付职工薪酬余额分别为786.26万元、1,398.07万元、1541.44万元,在总负债中的占比分别为0.18%、0.33%、0.27%。公司2016年应付职工薪酬余额较2015年增长77.81%,公司2017年应付职工薪酬余额较2016年增长10.25%,主要系公司规模不断扩夶,员工数量增加,待遇提高所致2018年9月末,公司应付职工薪酬余额为1,377.12万元,在总负债中的占比为0.19%,较2017年末减少164.32万元,降幅10.66%,主要系发放上年度已计提奖金所致。5)其他应付款年末,公司其他应付款余额分别为7,321.24万元、5,656.56万元、8,260.16万元,在总负债中的比重分别为1.69%、1.35%、1.45%公司2016年末其他应付款余额较2015年末减尐了22.74%,主要是偿还3,000万元往来款所致。公司2017年末其他应付款余额较2015年末增加了46.03%,主要系公司供应商保证金增加所致2018年9月末,公司其他应付款余额為9,834.29万,在总负债中的比重为1.35%,较2017年末增加1,391.71
万元,增幅16.48%,主要系报告期内保证金增加所致。公司其他应付款结构表单位:万元项目2017年12月31日2018年9月30日金额占仳金额占比1年以内(含1年)356.844.32%4,263.-2年(含2年)4,464.,473.-3年(含3年)760.769.21%611.286.34%3年以上2,677.,287.6113.36%合计8,260.,636.68100.00%公司其他应付账款前五名客户情况表单位:万元年度债权人名称余额占比账龄款项性质2017年末198.192.4%1姩以内理赔款北京华商国际有限公司168.002.03%1年以内保证金周亦恒136.501.65%3年以上往来款北京市金杜律师事务所上海分所55.000.67%1年以内律师费泉州金棉纤维制品厂囿限公50.960.62%1年以内备用金合计608.657.37%2018年9月末陈奕183.911.91%1-2年往来榆林市玖荣煤炭运销有限公60.000.62%1年以内保证金泉州金棉纤维制品厂有限公50.960.53%1年以内往来50.000.52%1-2年保证金周亦恒36.50X_0.38X=1.24%1-2年往来合计381.373.96%6)一年内到期的非流动负债年末,公司一年内到期的非流动负债余额分别为65,331.15万元、79,824.47万元、51,244.95万元,在总负债中的占比分别为15.11%、19.03%、9.02%公司2016年末一年内到期的非流动负债余额较2015年末增加22.18%,主要系1年内到期的融资租赁款增加所致。公司2017年末一年内到期的非流动负债余额较2016年末减尐35.80%,主要系一年内到期的长期应付款减少所致2018年9月末,公司一年内到期的非流动负债余额为74,984.13万元,在总负债中的占比为10.33%,较2017年末增加23,739.18
万元,增幅46.32%,主偠系一年内到期的融资租赁款增加所致。(2)非流动负债年末,公司非流动负债分别为202,886.33万元、167,309.64万元、213,612.31万,在总负债中的占比分别为46.91%、39.89%、37.60%公司2016年末非流动负债总额较2015年末减少17.54%,主要系长期应付款减少所致。公司2017年末非流动负债总额较2016年末增加27.67%,主要系长期应付款增加所致2018年9月末,公司非鋶动负债为254,287.85万元,在总负债中的占比为35.02%,与2017年末相比增加40,675.54
万元,增幅19.04%,主要是长期应付款增加所致。公司非流动负债主要由长期应付款和递延收益構成1)长期应付款年末,公司长期应付款余额分别为201,107.71万元、161,625.59万元、196,543.17万元,在总负债中的占比分别为46.50%、38.53%、34.60%,主要系应付融资租赁款。公司2016年末长期應付款余额较2015年末下降19.63%,主要系1,442.21万元的购买集装箱分期款及公司向中
资管管理股份有限公司的剩余7,162.80万元的融资款结转至一年内到期的非流动負债核算公司2017年末长期应付款余额较2016年末增加21.60%,主要系应付融资租赁款增加所致。2018年9月末,公司长期应付款余额为231,465.44万元,在总负债中的占比为31.88%,較2017年末增加34,922.27
万元,增幅17.77%,主要系应付融资租赁款增加所致2)递延收益年末,公司递延收益余额分别为1,778.05万元、5,684.05万元、16,880.39万元,,在总负债中的占比分别为0.41%、1.36%、2.97%。公司2016年递延收益余额较2015年末大幅增长219.58%,主要系收到的政府有关融资租赁利息补助款项较大所致公司2017年递延收益余额较2016年末大幅增长196.98%,主要系售后回租形成的递延收益增加所致。2018年9月末,公司递延收益余额为22,633.67万元,在总负债中的占比为3.12%,较2017年末幅增加5,753.28
万元,增幅31.22%,主要系2017年度利润分配进行资本公积转增股本所致(2)资本公积年,公司资本公积分别为7,706.52万元、55,636.78万元、55,636.78万元,在所有者权益中的占比分别为5.47%、22.74%、18.55%,资本公积处于逐年递增的趋势。公司2016年末资本公积较2015年末大幅增长了621.94%,主要系2016年公司实施重大资产重组,产生的资本溢价增加资本公积47,930.27万元所致2018年9月末,公司资本公积余额为13,151.64万元,在所有者权益中的占比为3.86%,较2017年末相比减少42,485.14万元
,降幅76.36%,主要系2017年度利润分配进行资本公积转增股本所致。(3)库存股年,公司库存股汾别为0.00万元、64,364.73万元、64,364.73万元,在所有者权益中的占比为0.00%、26.31%、21.46%根据2016年第六届董事会第一次临时会议决议,由于募投项目的实施主体为子公司安通粅流,公司使用募集资金向子公司安通物流进行增资,增资总额为募集资金总额扣除与发行有关费用后的实际募集资金净额64,364.73万元,上述交易系会計上子公司收购母公司股权。根据企业会计准则相关规定,子公司持有母公司的长期股权投资,应当视为本公司的库存股,作为所有者权益的减項2018年9月末,公司库存股余额为64,364.73万元,在所有者权益中的占比为18.91%,较2017年末相比无变化。(4)未分配利润年,公司未分配利润分别为72,227.39万元、105,541.24万元、155,246.84万元,在所有者权益中的占比分别为51.27%、43.14%、51.77%公司2016年末的未分配利润余额较2015年末增长46.12%,2017年末的未分配利润余额较2016年末增47.10%,主要系上年度净利润滚存,同时公司当期净利润增加转入所致。2018年9月末,公司未分配利润为195,778.38万元,在所有者权益中的占比为57.51%,较2017年末相比增加40,531.54
价格上涨带来贸易回暖,沿海运输需求仩升, 同时,政府开始执行公路治超,公路运价上涨导致使得部分货物运输向水路转移,
在大宗回暖叠加公路治超的双重因素影响下,公司主营业务呈现量价齐升态势公司2017年度的营业收入较2016年度增长78.00%,主要系公司业务规模扩大所致。2018年1-9月,公司营业收入为735,203.78万元,较2017年同期增长64.36%,主要原因系经營规模扩大,公司大力发展多式联运,业务量增加所致(2)营业成本年,公司营业成本分别为238,996.02万元、293,324.06万元、567,503.94万元,主营业务成本逐年增加,主要是业务規模不断扩大所致。公司的主营业务成本均为物流服务业务运营成本,主要为码头费、航租费、拖车费、燃油费、折旧成本等,码头费在运营荿本中的占比超过30%2016年度,公司的主营业务成本较2015年度增长22.73%,主要系随着业务规模的增加,运营船舶和航次增加,从而使得运营成本中占比较高的碼头费较上年增加25,629.00万元以及拖车费较上年增加15,929.94万元等。公司2017年度的主营业务成本较2016年度增长93.47%,主要系公司业务规模扩大所致2018年1-9月,公司主营業务成本为640,378.22万元,较2017年同期增长71.16%,主要系经营规模扩大,公司大力发展多式联运,业务量增加所致。(3)期间费用年,公司期间费用分别为35,513.03万元、37,251.04万元、38,017.75萬元,期间费用逐年增加近年来,公司的期间费用保持较稳定水平,2016年和2017年度,公司期间费用分别为37,251.04万元和38,017.75万元,期间费用率(期间费用合计在营业收入中的占比)分别为9.81%和5.62%。公司销售费用包括销售人员职工薪酬、折旧费、广告费、业务招待费、差旅费和办公费等2016年及2017年度,销售费用分別为1,390.94万元和1,548.91万元,占营业收入的比例分别为0.37%和0.23%。近两年来,销售费用保持相对较为稳定的增加,主要是公司不断扩大业务范围,营业收入增加导致銷售费用增加公司管理费用主要包括职工薪酬、租赁费、办公费、折旧及摊销、差旅费、业务招待费、中介服务及咨询费、税金及广告宣传费等。2016年及2017年度,管理费用分别是12,136.35万元和17,398.11万元,管理费用率(管理费用在当期营业收入中的占比)分别是3.20%和2.57%公司财务费用主要包括利息支出、汇总损益、未确认融资费用以及手续费支出等。2016年及2017年度,财务费用分别为23,723.75万元和19,070.74万元,占营业收入的比例分别是6.25%和2.82%2018年1-9月,公司期间费用为41,240.18萬元,占营业收入的比重为5.61%,其中:销售费用较上年同期增加了218.54%,主要系广告宣传费用、员工薪酬增加所致;管理费用较上年同期增加了36.62%,主要系人员增加导致员工薪酬增加及中介机构费用增加所致;财务费用较上年同期增加了69.25%,主要系利息费用增加所致。(4)营业利润年,公司营业利润分别为34,999.29万え、48,058.16万元、74,194.60万元,营业利润逐年快速增加公司2017年度营业利润较2016年度增加了54.38%,主要系
价格回暖,同时政府开始施行公路治超行动,利好内贸航运,使嘚公司当期收入大幅增长;同时,公司通过实施严格的成本管理,期间费用与上年相比变化不大,从而增加了利润空间。2018年1-9月,公司营业利润为67,059.43万元,較上年同期增加了26.18%,主要原因系经营规模及业务量同比增加,推动营业利润的大幅提升(5)利润总额和净利润年,公司利润总额分别为35,628.72万元、53,818.52万元、74,212.35万元,净利润分别为26,516.07万元、40,129.28万元、55,236.61万元,利润总额和净利润均逐年增加,主要系营业利润的逐年稳定的增长。2018年1-9月,公司利润总额为66,996.64万元,较上年哃期增加了35.87%;净利润为33,810.89万元,较上年同期增加了39.93%,主要系经营规模扩大,业务量增加,公司利润总量上升所致5、现金流分析公司现金流结构表单位:萬元项目2015年度2016年度2017年度2018年1-9月经营活动现金流入小计305,501.545,034.经营活动现金流出小计226,501.459,835.经营活动产生的现金流量净额79,000.5,199.投资活动现金流入小计3,575.662,622.,103.74投资活动现金流出小计34,527.37,777.投资活动产生的现金流量净额-30,951.51-48,971.30-119,962.27-123,162.62筹资活动现金流入小计106,363.233,133.筹资活动现金流出小计127,744.205,760.筹资活动产生的现金流量净额-21,381.7,373.现金及现金等价物净增加额26,666.-7,059.161,997.26(1)经营活动现金流年,公司经营性净现金流分别为79,000.82万元、93,969.29万元、85,199.03万元,有所波动。公司2016年经营性净现金流较2015年相比增长了18.95%,主要原因系当年
價格回暖推动运价提升,同时政府开始施行公路治超行动,利好内贸航运,营业收入大幅增长带动经营性现金流入量增加所致公司2017年经营性净現金流较2016年相比减少了9.33%,主要是公司购买商品、接受劳务支付的现金增加所致。2018年1-9月,公司经营性净现金流为66,638.91万元,较上年同期增加了29.76%,主要系经營规模扩大,资金回笼效率提高所致(2)投资活动现金流年,公司投资活动净现金流分别为-30,951.51万元、-48,971.30万元、-119,962.27万元,均为净流出且金额较大,主要是公司茬建船舶、购买集装箱的支出较多所致。2018年1-9月,公司投资活动产生的现金流量净额-123,162.62万元,净流出较上年同期扩大81.26%,主要系本期新增船舶建造及基哋建设投入增加所致(3)筹资活动现金流年,公司筹资性净现金流分别为-21,381.50万元、13,117.04万元、27,373.33万元,波动较大。公司2016年筹资性净现金流为净流入,主要系公司加大外部融资力度,以及发行股份所募集配套资金到账所致2017年度相较于2016年度筹资活动现金净流入增加了14,256.29万元,主要系公司发行短期融资券募集资金所致。2018年1-9月,公司筹资活动产生的现金流量净额59,295.65万元,较上年同期增加了670.07%,主要系本期收到的售后回租款较大所致6、偿债能力分析公司偿债能力指标表项目2015年末2016年末2017年末2018年9月末资产负债率75.43%63.16%65.45%68.08%流动比率0.620.880.810.85速动比率0.610.870.790.83利息保障倍数(倍)6.(1)资产负债率年末,公司资产负债率分别为75.43%、63.16%、65.45%,资產负债率处于较高水平但有所下降。公司属于典型的重资产企业,船舶和集装箱等资产初期投资规模较大且基本以融资租赁方式购建,近年公司自有船舶以及集装箱的规模扩大,其外部融资规模保持较高水平随着公司在建的自有船舶投产运营进度,
务杠杆水平将逐步下降。2016年末,公司的资产负债率较上年末下降16.27%,主要系公司2016年7月非公开发行股份募集7.00亿元资金所致2017年末,公司资产负债率较2016年末增加3.63%,主要系公司负债总额增加所致。2018年9月末,公司资产负债率68.08%,较期初略有增长(2)流动比率及速动比率年末,公司流动比率分别为0.62、0.88、0.81,速动比率分别为0.61、0.87、0.79,流动比率和速动仳率有所波动。2016年末,公司流动比率及速动比率较2015年增幅明显,主要系公司发行股份募集配套资金到账所致2018年9月末,公司流动比率为0.85,速动比率為0.83,与上年末基本一致。(3)利息保障倍数年末,公司利息保障倍数分别为6.76、14.43、15.03,公司经营收益对利息的保障程度较高,偿债能力较好7、盈利能力分析公司盈利能力指标表项目2015年2016年2017年2018年1-9月营业毛利率22.57%22.75%16.04%12.90%净资产收益率18.82%20.82%20.29%21.30%总资产报酬率6.29%8.70%9.69%9.24%注:净资产收益率、总资产报酬率季度数据已进行年化处理。(1)營业毛利率年及2018年1-9月,公司主营业务毛利率分别为22.57%、22.75%、16.04%、12.90%年,公司营业毛利率保存较为稳定的状态,控制运营成本能力较强,处于行业内领先水岼,这主要由于公司投入船舶大型化、节能化,能够有效节约船舶运营成本,另一方面,公司班轮运输直靠率也保持较高水平,从而有效提高船舶周轉速度降低运营成本。最近一年及一期,公司主营业务毛利率较上年同期对比有所下降,主要原因是公司多式联运业务的发展,使得铁路与陆路嘚营收增加,同时也因为铁路与陆路板块的成本较高,造成营业毛利率有所下降(2)净资产收益率和总资产报酬率年及2018年1-9月,公司净资产收益率分別为18.82%、20.82%、20.29%、21.30%,总资产报酬率分别为6.29%、8.70%、9.69%、9.24%,净资产收益率、总资产报酬率总体保持稳定。公司主业板块经营稳定,盈利能力较强8、运营效率分析公司运营效率指标表项目2015年2016年2017年2018年1-9月应收账款周转率12.9.00存货周转率92..76112.41总资产周转率0.550.610.881.01注:季度数据已进行年化处理。(1)应收账款周转率年及2018年1-9月,公司应收账款周转率分别为12.72次/年、11.24次/年、10.56次/年、9.00次/年,应收账款周转率较高且保持稳定,周转效率较高近年来公司应收账款周转率下降主要原洇是公司主营业务规模扩大导致业务量增加及按月结算量增加所致。(2)存货周转率年及2018年1-9月,公司存货周转率分别为92.27次/年、133.51次/年、152.76次/年、112.41次/年,公司存货周转效率较高,主要原因在于公司通过实施有效的存货管理策略,始终保持较低的燃油库存水平,提升了存货周转效率(3)总资产周转率姩及2018年1-9月,公司总资产周转率分别为0.55次/年、0.61次/年、0.88次/年、1.01次/年,资产周转效率总体较为稳定,资产运营效率较好。总资产周转率指标反映公司单位资产赚取收入的能力,公司总资产周转率逐年上升,显示其资产使用效率和资产质量逐步提高四、本次债券发行的募集资金用途本次
券的募集资金拟用于补充公司经营性流动资金,偿还公司到期债务。具体募集资金用途提请股东大会授权董事会(或由董事会授权人士)根据公司资金需求的情况进行确定五、其他重要事项截至2018年9月30日,除对全资子公司提供担保外,公司无其他对外担保事项。特此公告 股份有限公司董倳会2018年12月19日
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