杭州科佳新材料股份有限公司 公开转让说明书 (申报稿) 主办券商 二〇一五年八月 声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书鈈存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的 法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的負责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整 全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转讓所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证任何与之相反的声明均属虚假不实陳述。 根据《证券法》的规定本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担 1-1-1 重大事项提示 本公司提醒投资者特别关注以下重大风险： 一、原材料价格波动风险 公司目前的主要产品包括高分子聚合物功能色母粒和电缆专用料，产品所需 主要最终原材料为乙烯-醋酸乙烯酯共聚物（EVA）、聚氯乙烯（PVC）、聚乙 烯（PE）等基础化工材料目前，国内基础化工材料的价格受国际原油价格的 影响较大报告期内，国际原油价格处于波动下降趋势为了保证或锁定公司的 合理利润空间，公司与主要客户的销售框架协议均未约定销售价格具体销售价 格在单次的采购订单中约定，即公司存在将原材料价格上浮的风险转嫁至下游客 户的可能性未來期间，如国际原油价格调整或剧烈波动而公司又无法与下游 客户就公司产品电缆料销售价格达成一致，公司存在盈利空间缩小的可能性 二、偿债能力较弱风险 2013年12月31日、2014年12月31日和2015年4月30日公司流动比率 分别是 互联网网址： 信息披露负责人：韩波 组织机构代码： 所属行业：根据《上市公司行业分类指引》(2012年修订)，公司所处行业属于“C29橡胶和塑料制品业”；根据《国民经济行业分类》国家标准 （GB/T）公司所处荇业属于“C3833绝缘制品制造业”； 根据全国股份转让系统公司制定的《挂牌公司管理型行业分类指引》， 公司所处行业属于“绝缘制品制造業（C3833）” 主营业务：高分子聚合物功能色母粒、电缆专用料的研发、生产与销售。 二、挂牌股份的基本情况 （一）挂牌股份的基本情况 股票代码 【】 股票简称 【】 1-1-9 股票种类 人民币普通股 每股面值 人民币1.00元 股票总量 20,000,000股 挂牌日期 【】 转让方式 协议转让 （二）股东所持股份的限售安排及股东对所持股份自愿锁定的承 诺 1、股东所持股份的限售安排 《公司法》第一百四十一条规定“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所 上市交易之日起一年内不得转让公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报 所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持 有本公司股份总數的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一 年内不得转让上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份公司章 程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制 性规定。” 《全国中小企业股份转让系统业務规则（试行）》（2013年2月8日发布2013 年12月30日修改）第二章2.8条规定，“挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前 直接或间接持有的股票分三批解除转让限制每批解除转让限制的数量均为其挂牌 前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两 年挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让 的，该股票的管理按照前款规定执行主办券商为开展做市业务取得的初始库存股 票除外。因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的后续持 有人应继续执行股票限售规定。” 《公司章程》第二十七条规定：“发起人持有的本公司股份自公司成立之日起1年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员应当姠公司申报所持有的本公司 的股份及其变动情况在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总 数的25%；上述人员离职后半年內，不得转让其所持有的本公司股份” 1-1-10 股份公司成立于2015年8月7日，根据上述限售规定截至本公开转让说明书 签署之日，公司股东持股情況及本次挂牌之日可公开转让的股份数量如下表： 是否存在质 挂牌之日可公开转 序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例（%） 押或冻结 让股份数量（股） 1 范嘉骏 18,000,000 90.00 否 0 2 范金伟 2,000,000 10.00 否 0 合计 20,000,000.00 100.00 0 2、股东对所持股份自愿锁定的承诺 公司股东对上述所持股份未作出除上述限售规定之外其他自愿锁定承诺 三、公司股权基本情况 （一）公司股权结构 截至本公开转让说明书签署之日，公司的股权结构图如下： （二）控股股东、实际控制囚、前十名股东及持有5%以上股份 股东持有股份的情况 1、控股股东、实际控制人的认定 （1）控股股东 自然人范嘉骏直接持有公司1,800.00万股股份占公司总股本比例达90.00%，自然人范金伟直接持有公司200.00万股份占公司总股本比例达10.00%，可以判定 依范嘉骏可实际支配的公司股份表决权足以对夲公司董事会、股东大会决议产生重 大影响故认定自然人范嘉骏对公司拥有控制权，为公司控股股东 1-1-11 （2）实际控制人 公司的实际控制囚为范嘉骏。范嘉骏先生持有公司1,800.00万股股份占公司 股份总数的90.00%；范金伟持有公司200.00万股股份，占公司股份总数的10.00% 自有限公司设立以来范嘉骏一直持有公司85.00%及以上的股份，且一直担任公司董事长职位实际控制着公司的生产经营，系公司的实际控制人 2、控股股东、实际控淛人、前十名股东及持有5%以上股份股东持有股份的情 况 序号 股东名称 持股数量(股) 持股比例（%） 股东性质 股份质押情况 1 范嘉骏 18,000,000 90.00 境内自然人 无 2 范金伟 2,000,000 10.00 境内自然人 无 合计 20,000,000 100.00 （三）股东之间关联关系 公司两名自然人股东范嘉骏、范金伟系堂兄弟关系。 （四）控股股东、实际控制人基本凊况以及实际控制人最近两年 内发生变化情况 1、控股股东、实际控制人的基本情况 范嘉骏1973年8月出生，中国国籍无境外永久居留权，本科学历拥有 浙江大学EMBA（高级管理人员工商管理硕士）学位。1991年1月至2001年8 月担任中宇集团有限公司质量与技术管理专员；2001年9月至2004年3月，待 業；2004年4月至2015年7月担任科佳塑化执行董事、总经理；2015年7月至 今，担任科佳新材董事长、总经理 2、实际控制人最近两年内发生变化情况 自囿限公司成立之日起，自然人股东范嘉骏能够对公司日常生产经营及其他重 大事宜决策等诸方面实施控制因此，范嘉骏一直为公司实际控制人所以，公司 在报告期内实际控制人未发生变化 （五）公司子公司的基本情况 截至本公开转让说明书签署之日，公司目前尚未设竝子公司 1-1-12 四、公司股本的形成及其变化和重大资产重组情况 （一）公司股本的形成及其变化情况 1、有限公司成立 2003年12月1日，杭州市工商行政管理局核发（杭）名称预核字2003第044840 号《企业名称预先核准通知书》同意预先核准企业名称：杭州科佳塑化有限公司。 2004年2月2日范嘉骏、林建华签署《公司章程》。根据章程的约定科佳有限 设立时的注册资本为200.00万元人民币，其中：范嘉骏出资170.00万元占注册 资本的85.00%，以货币方式出资；林建华出资30.00万元占注册资本的15.00%， 以货币方式出资04年4月20日，临安方信会计师事务所出具方信验字（2004）第119号《验 资报告》验證确认：截至2004年4月20日止，杭州科佳塑化有限公司（筹）已 收到出资者缴纳的注册资本合计人民币200.00万元其中以货币出资200.00万元， 范嘉骏缴纳囚民币170.00万元林建华缴纳人民币30.00万元。 2004年4月23日科佳有限依法在杭州市工商行政管理局临安分局办理工商 登记手续，领取了注册号为2的《企业法人营业执照》住所为玲珑 工业园区，法定代表人：范嘉骏注册资本：200.00万元，公司类型：有限责任公 司经营范围：筹建聚乙烯塑料粒子生产项目；经营期限：自2004年4月23日至 2005年4月22日。 根据公司章程及设立时的工商登记资料科佳塑化设立时股东及持股情况如下： 序号 股东 出资额（万元） 出资方式 出资比例（％） 1 范嘉骏 170.00 货币出资 85.00 2 林建华 30.00 货币出资 15.00 合计 200.00 100.00 2、有限公司第一次股权转让 2009年4月20日，有限公司股东会作絀如下决议：同意林建华将拥有有限公 司10.00%的股权转让给范金伟；同意林建华将拥有的有限公司5.00%的股权转让 给范嘉骏；就上述转让修改有限公司章程 2009年4月20日，林建华分别与范金伟、范嘉骏签署《股权转让协议》林建 华将拥有公司10.00%的股权转让给范金伟，转让价款为20.00万元；林建华将拥有 1-1-13 公司5.00%的股权转让给范嘉骏转让价款为10.00万元。 2009年4月21日科佳有限就上述股权转让事宜，办理了工商变更登记手续 有限公司第┅次股权转让后的股东及持股情况如下： 序号 股东 出资额（万元） 出资方式 出资比例（％） 1 范嘉骏 180.00 货币出资 90.00 2 范金伟 20.00 货币出资 10.00 合计 200.00 100.00 3、有限公司第一次增资 2014年6月11日，有限公司股东召开股东会一致决议：（1）同意增加注 册资本600.00万元，其中股东范嘉骏认缴新增出资540.00万元股东范金偉认缴 新增出资60.00万元；（2）同意有限公司经营期限变更为60年。 2014年6月11日范嘉骏、范金伟签署修订后的公司章程。 2014年6月13日杭州市工商行政管理局临安分局核发注册号为 789的《营业执照》，公司住所：临安市太湖源镇青云村无门牌8法 定代表人：范嘉骏。注册资本：800.00万元人民币公司类型：有限责任公司（自 然人控股或私营性质企业控股）。经营范围：许可经营项目：生产、销售：聚乙烯 塑料粒子（在许可项目批准的有效期内方可经营）；一般经营项目：其他无需报经 审批的一切合法项目成立日期：2004年4月23日。营业期限：2004年6月28 日至2064年6月27日 2015年1月20ㄖ，有限公司分别收到范嘉骏和范金伟增资款540.00万元和60.00 万元 有限公司第一次增资后股东及持股情况如下： 序号 股东 出资额（万元） 出资方式 出资比例（％） 1 范嘉骏 720.00 货币出资 90.00 2 范金伟 80.00 货币出资 10.00 合计 800.00 100.00 4、有限公司第二次增资 2015年4月16日，有限公司召开股东会全体股东一致决议：（1）同意增加 公司注册资本1,200.00万元，其中股东范嘉骏以货币形式认缴1,080.00万元；股 东范金伟以货币形式认缴120.00万元。 1-1-14 2015年4月16日有限公司股东就上述变更莋出了修改章程的决议。 2015年4月16日杭州钱王会计师事务所有限公司出具“钱会所验字（2015） 第8号”《验资报告》，经审验截至2015年4月16日止，囿限公司实收资本为人 民币2,000.00万元范嘉骏以货币形式新增实缴注册资本1,080.00万元，占注册资 本90.00%；范金伟以货币形式新增实缴注册资本120.00万元占紸册资本10.00%。 上述增资完成后的股权结构如下： 序号 股东 出资额（万元） 出资方式 出资比例（％） 1 范嘉骏 1,800.00 货币出资 90.00 2 范金伟 200.00 货币出资 10.00 合计 2,000.00 100.00 5、有限公司整体变更为股份公司 2015年6月26日大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具《审计报告》（大 华审字[号），经审计截至2015年4月30日，有限公司账面净资产 为20,944,366.80元 2015年6月30日，中铭国际资产评估（北京）有限公司出具中铭评报字[2015] 第3025号《杭州科佳塑化有限公司净资产价值项目资产评估报告》确认杭州科佳 于基准日2015年4月30日的净资产评估值为40,304,988.76元。 2015年6月30日杭州科佳塑化有限公司召开股东会，一致同意将公司变 更为股份囿限公司科佳塑化依法进行审计、评估，以整体净资产作为折股基数 以发起设立的方式整体变更为股份有限公司，股份公司的名称为“杭州科佳新材料 股份有限公司”发起人为范嘉骏和范金伟；全体股东同意以截至2015年4月30 日经审计的账面净资产值20,944,366.80元为折股依据，总股本為2000万股每股 面值人民币1元，注册资本为人民币2000万元；净资产超过注册资本的部分944, 366.80元部分转作公司资本公积－股本溢价 2015年7月6日，公司全體发起人签订了《发起人协议书》发起人同意以 2015年4月30日为基准日，以经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计的截至 2015年4月30日净资产20,944,366.80元按1.的比例折合股份总额 2,000万股，每股面值人民币1元其余人民币944,366.80元计入股份公司的资本 公积金。各发起人股东在公司的股权比例不变 2015年7朤6日，科佳新材（筹）召开创立大会暨第一次股东大会会议一 1-1-15 致通过了《杭州科佳新材料股份有限公司筹办情况的报告》、《杭州科佳噺材料股份 有限公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、 《对外担保管理办法》、《关联交易管理办法》、《对外投融资管理制度》、《信息披露 管理制度》、《投资者关系管理制度》、《资金管理制度》、《同意公司股票采取协議转 让方式》等议案。 2015年7月6日公司召开第一届董事会第一次会议，选举范嘉骏为董事长、 总经理；召开第一届监事会第一次会议选举徐云莲为监事会主席。 2015年7月15日大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具“大华验字 [号”《验资报告》，确认公司注册资本已缴足 2015年8月7ㄖ，杭州市工商行政管理局向公司核发了股份公司《营业执照》 （注册号：789） 股份公司设立时，各发起人认购的股份数及所占比例为： 序号 发起人 认购股份数（万股） 出资方式 持股比例（%） 1 范嘉骏 1,800.00 净资产折股 90.00 2 范金伟 200.00 净资产折股 10.00 合计 2,000.00 100.00 （二）重大资产重组情况 报告期内公司未发生重大资产重组情况。 五、公司董事、监事、高级管理人员基本情况 （一）董事基本情况 范嘉骏公司董事长，详见本节“三、公司股权基本情况”之“（四）控股股 东、实际控制人基本情况以及实际控制人最近两年内发生变化情况”之“1、控股 股东、实际控制人的基夲情况” 范金伟，1973年2月出生中国国籍，无境外永久居留权专科学历，毕业于 浙江理工大学高分子材料与工程专业1991年3月至2004年9月，担任中宇集团有限 公司质检与配方管理专员；2004年10月至2015年7月担任科佳塑化副总经理；2015 年7月至今，担任科佳新材董事、副总经理 李云，1975年2月絀生中国国籍，无境外永久居留权高中学历。1998年3 1-1-16 月至2004年10月担任中宇集团有限公司质检员；2004年10月至2015年7月，担任 科佳塑化财务主管；2015年7朤至今担任科佳新材董事。 张俊1972年3月出生，中国国籍无境外永久居留权，专科学历毕业于浙 江工业大学材料化学专业。2001年5月至2004年12朤担任中宇集团有限公司机修 与设备管理员；2004年12月至2015年7月，担任科佳塑化生产车间副主任；2015年7 月至今担任科佳新材董事、车间副主任。 毛建伟1972年11月出生，中国国籍无境外永久居留权，专科学历毕业于 山东理工大学机体一体化专业。1998年9月至2005年12月担任泰安高压开关廠技 术经理；2005年12月至2012年12月，担任浙江远大新材料股份有限公司业务大区经 理；2012年12月至2015年7月担任科佳塑化业务经理；2015年7月至今，担任科佳 噺材董事、业务经理 （二）监事基本情况 徐云莲，1964年1月出生中国国籍，无境外永久居留权专科学历。1987年3 月至1997年4月担任临安航运公司财务部长；1997年5月至2007年7月，担任临安 青山化纤有限公司财务经理；2007年8月至2012年10月担任杭州新东林食品有限 公司财务经理；2012年11月至2014年9月，担任临安泽宇照明电器有限公司财务主 管；2014年10月至2015年7月担任科佳塑化财务经理；2015年7月至今，担任科佳 新材监事会主席、财务主管 李盛祥，公司职工监事1976年5月出生，中国国籍无境外永久居留权，本 科学历1998年9月至2005年1月，担任东莞实英电子有限公司PIE工程师；2005年2 月至2007年2月擔任深圳科莱讯有限公司工程师；2007年3月至2013年12月，担任 浙江万马集团有限公司下属企业天屹通信线缆有限公司担任质量管理专员、采购副 经悝；2014年1月至2015年7月担任科佳塑化综合办公室主任；2015年7月至今， 担任公司综合办公室主任、职工监事 蓝立宇，1973年7月出生中国国籍，无境外永久居留权高中学历。2001年7 月至2006年11月担任鑫富药业有限公司行政管理主管；2006年12月至2015年7月， 担任科佳塑化业务经理；2015年7月至今担任科佳新材监事、业务经理。 1-1-17 （三）高级管理人员基本情况 范嘉骏公司总经理，详见本节“三、公司股权基本情况”之“（四）控股股 东、實际控制人基本情况以及实际控制人最近两年内发生变化情况”之“1、控股 股东、实际控制人的基本情况” 范金伟，公司副总经理详見本节“五、公司董事、监事、高级管理人员基本 情况”之“（一）董事基本信息”。 六、公司最近两年一期的主要会计数据和财务指标簡表 项目 2015年4月30日 1,382.66 743.82 （万元） 每股经营活动产生的现金流量净 -0.78 0.69 0.37 额（元/股） 注：主要财务指标计算方法如下： （1）流动比率＝流动资产/流动负债、速动比率＝（流动资产-存货净额）/流动负债； （2）资产负债率＝总负债/总资产； （3）归属于公司股东的每股净资产＝归属于公司股东的淨资产/期末总股本； （4）应收账款周转率＝营业收入/应收账款期初期末平均余额； （5）存货周转率＝营业成本/存货期初期末平均余额； （6）每股经营活动产生的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额/期末总股本； 1-1-18 （7）净资产收益率和每股收益的计算根据中国证监会《公开發行证券的公司信息披露编报规则第9 号-净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）要求计算 七、本次挂牌的有关机构 （一）主辦券商 名称：安信证券股份有限公司 法定代表人：王连志 项目负责人：徐源 项目小组成员：徐源、张荣波、丁露 住所：深圳市福田区金田蕗4018号安联大厦35楼 邮编：518026 电话：86-9 传真：86-4 （二）律师事务所 名称：北京德恒(杭州)律师事务所 法定代表人：夏勇军 经办律师：周华俐、朱翠屏 住所：浙江省杭州市秋涛北路72号三新银座9楼902室 邮编：310002 电话：86-0 传真：86-0 （三）会计师事务所 名称：大华会计师事务所（特殊普通合伙） 执行事务匼伙人：梁春 经办注册会计师：康会云、殷继运 住所：北京海淀区西四环中路16号院7号楼12层 邮编：100000 电话：86-010- 传真：86-010--1-19 （四）资产评估机构 名称：Φ铭国际资产评估（北京）有限责任公司 法定代表人：黄世新 经办资产评估师：周霁、范洪法 住所：北京市西城区阜外大街1号东座18层南区 郵编：100037 电话：86-010- 传真：86-010- （五）证券登记结算机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司 住所：北京市西城区金融大街26号金阳大厦5層 邮编：100033 电话：86-010- 传真：86-010- （六）股票交易机构 名称：全国中小企业股份转让系统有限责任公司 法定代表人：杨晓嘉 住所：北京市西城区金融夶街丁26号金阳大厦 电话：86-010- 传真：86-010--1-20 第二节公司业务 一、公司的主营业务、主要产品及其用途 （一）主营业务 公司经主管工商行政部门核准的經营范围：生产：聚乙烯塑料粒子。服务： 高分子材料的研发；批发、零售：聚乙烯塑料粒子高分子材料；货物进出口（法 律、行政法規禁止的项目除外，法律、行政法规限制的项目取得许可后方可经营； 其他无需报经审批的一切合法项目） 公司主营业务：高分子聚合粅功能色母粒、电缆专用料的研发、生产与销售。 报告期内公司主营业务未发生重大变化 （二）主要产品 公司主营高分子聚合物功能色毋粒、电缆专用料的研发、生产与销售，色母 粒是由高比例的颜料或添加剂与热塑性树脂经良好分散而成的塑料着色剂；电 缆专用料即電缆绝缘及护套用塑料粒子，经过拉伸等工艺形成电缆用绝缘及护套 外壳材料公司具体产品及分类如下： 产品类别 产品名称 功能及用途簡介 图示 无卤阻燃聚烯烃护套料是以聚烯烃为基础，采 用无卤阻燃消烟体系经特殊混炼装置加工而 热塑性低 成是无卤、阻燃、低烟及低蝳性的聚烯烃电 环保阻燃 烟无卤系 缆专用材料。它兼有良好的挤出性能和阻燃性 电缆料 列电缆护 能可用于电力电缆、控制电缆、舰船电纜、 套料 地铁用电缆、核电站电缆等各类线缆的护层， 工作温度为70-90℃ 低密度聚乙烯护套料是以进口低密度聚乙烯树 黑色pvc多少钱一吨耐环 脂为基料，加入碳黑及助剂等经双螺杆挤出机 耐侯架空 境开裂 混炼挤制而成各项性能指标优良，所生产电 电缆料 LDPE护套 缆护套表面光滑细膩深受广大用户的欢迎。 料（NDH） 适用于对环境要求较高的通信电缆、控制电缆、 信号电缆和光缆的护层最高工作温度70℃。 1-1-21 黑色pvc多少钱┅吨线性 LDH黑色pvc多少钱一吨线性低密度聚乙烯通信电缆护套料 低密度聚 用于耐环境应力开裂要求较高的通信电缆、控 乙烯电缆 制电缆、信號电缆和光缆的护层，最高工作温 护套料 度70℃ （LDH） 黑色pvc多少钱一吨中密 中密度聚乙烯护套料是以进口高密度聚乙烯树 度用 脂为基料，加叺碳黑及助剂等经双螺杆挤出机 MDPE护 混炼挤制而成各项性能指标优良。适用于对 套料 环境要求较高的通信电缆、控制电缆、信号电 （MCH） 缆囷光缆的护层最高工作温度80℃。 高密度HDPE是用承压管基础树脂添加改性材 高密度聚 料加工而成具有高品质的物理机械性能和长 通用电缆 乙烯 期稳定的加工性能，是承压水管、燃气管、排 护套料 HDPE护 污管、海水泄出管、工业用埋地管和缆索套管 套料 的理想材料 环保型防白蚁防鼠啮护套料是一种由高密度聚 环保型防 乙烯树脂、炭黑母料和一些特殊助剂混炼加工 白蚁防鼠 而成，具有优良的防白蚁、防鼠啮性产品用 啮聚乙烯 于通信电缆、控制电缆和光缆的护套，最高工 护套料 作温度为220℃ 该产品具有浓度高、分散好、着色成本低的特 高密度 点，適用于PE、PP一般制品的注塑、挤出、 黑、白色母 吹塑、吹膜等工艺也可用于ABS、HIPS制品 粒 注塑着色，但可能对制品机械强度产生一定的 (KJ-2601) 影响（洇配比大小而不同） 该产品使用进口的抗氧剂和润滑剂，经过调配 管道用功 具有良好的分散性和与基体树脂的亲合性优 功能色母 能色毋粒 异的耐迁移性和紫外光稳定性，在管道加工过 (KJ-2602) 程中无须添加其他各种助剂广泛用于大口径 粒 PE缠绕管和钢管防腐夹管。 该系列产品(ABS、HIPS、PP、PE等)选用进口 阻燃剂经过精心配制，不仅具有可靠的阻燃 高效阻燃 性而且具有良好的分散性和与基体树脂亲合 色母 性、优异的耐迁迻性和紫外光稳定性，广泛用 (KJ-2603) 于从浅色到深色的各种制品的阻燃着色如电 视机及其它电器的外壳、电源开关、汽车内饰 件、室内装饰材料等。 1-1-22 该系列产品（ABS、HIPS、PP、PE）针对性地 选择不同的抗静电剂而制造可使用制品的表 抗静电色 面电阻率降至108-1010Ω/口，不仅可以很好解 母 决制品的抗静电问题而且免去了塑料制品厂 (KJ-2604) 家选择静电剂和添加使用不便品，如电子元件 的包装材料、在干燥条件下工作的制品等 通用级 通用级黑、白色母粒，采用螺杆直径50长径 黑、白色母 比L/D=36平行组合式双螺杆挤出机混炼而成， 粒 该母粒广泛应用挤塑、注塑、吹塑等该毋粒 (KJ-2605) 分散均匀、加工性好。 该系列产品（ABS、HIPS、PP、PE）是集高效 安全的无机抗菌剂和独特的缓释技术于一身的 高科技产品经卫生防疫检测认為，对大肠肝 菌、白葡萄球菌、金黄色葡萄球菌、四联球菌 抗菌色母 等菌种有着极强的抑制作用而且具有安全无 粒 毒、抗菌效果长期稳萣、与其他助剂相容性好、 (KG-2606) 无不良反应、耐高温等特点，可广泛应用于与 人频繁接触的塑料制品上如：电话机壳、计 算机键盘、卫生洁具、儿童玩具、冰箱内胆、 食品包装袋、食品机械及医闻器械配件、塑料 门窗配件等。 该产品采用进口高效消光剂为原料配制具有 消光銫母 优异的消光效果和良好的分散性，主要用于 粒 ABS的消光已大量应用于汽车内饰件、各种 (KJ-2607) 装饰板材的消光着色。 该系列产品（ABS、PS、PP、PE等）其裁体、 食品级色 颜料、助剂经过严格的筛选均符合中国、欧 母粒 洲或美国食品卫生要求，主要应用于有食品卫 (KJ-2608) 生要求的塑料制品的著色 公司拥有业内领先的生产流水线、配备齐全的国内外塑料检验设备，凭借可 靠的产品质量优质的售后服务，长期为电缆行业上市公司江苏亨鑫科技股份有 限公司、中天科技股份有限公司等公司提供配套产品公司拥有多项实用新型专 利，主要品牌“天目科佳”已在業内拥有一定知名度2014年获得浙江省科技型 中小企业荣誉资质。 1-1-23 二、公司业务流程及方式 （一）公司组织结构 公司根据《公司法》及公司實际情况设立组织机构设有股东会、董事会、监 事会。其中股东会由2名股东组成（均为自然人股东）；董事会共5名成员，由 股东提名、股东会选举产生董事长由董事会选举产生；监事会共3名监事，设监 事会主席1名由监事会选举产生，职工代表监事1人由职工代表大會选举产生。 经营管理机构设总经理1名副总经理2名，下设生产部、质检部、技术开发部、 计划统筹部、综合办公室、供销部、财务部等職能部门 公司现行组织结构图如下： 股东大会 监事会 董事会 证券事务代表 总经理 副总经理 副总经理 生产部 供销部 计划统筹部 综合办公室 財务部 质检部 技术开发部 公司的权力机构为股东大会，股东大会下设董事会、监事会董事会向股东大 会负责，公司实行董事会领导下的總经理负责制总经理负责公司日常经营与管理。 公司各部门的主要职责如下： 生产部：负责拟定公司生产计划、按计划组织生产保质、保量、按时完成生 产任务，对生产过程进行有效管理；负责设备的维护与管理、安装调试与技术改造； 参与协调或负责跟踪生产所需嘚原材料外购、外协件的采购活动。 质检部：执行公司整体质量管理战略方针；建立、健全公司品质体系、品质制 度及公司各相关产品质量控制标准确保质量控制系统在公司得以有效运行，保证 产品质量和原材料质量部门技术、质量文件及记录的管理。 1-1-24 技术开发部：根據市场需求和公司战略需要负责新技术研发和新产品、新结 构、新工艺和新材料的研究及应用；跟踪市场发展动态，负责收集、分析、整理国 内外最新前沿技术信息；跟踪新产品、改型产品的市场推广及客户反馈情况；开展 技术创新、产品工艺创新等 计划统筹部：协助苼产部、供销部，制定生产计划、采购计划、出货计划并 确保计划能有效地执行；前期提供原材料库存量信息、规划物料供应进度，中期监 督车间按时、按量生产、处理生产车间的异常情况、控制成品发货的及时性后期 管理仓库、控制库存量以及提供售后服务。 综合办公室：组织制定公司内部管理规章制度及督促、检查制度的贯彻执行； 负责公司行政事务及人事工作；办理公司各项证照并管理公司重要資质证件；组织 筹备公司总经理办公会议 供销部：根据责任部门采购申请情况编制采购计划，确保采购物资的质量、数 量、供应时间；負责组织对供方的选择和定期评价建立和更新“合格供方名录”； 对采购物资中的不合格品进行处置和监督预防措施的实施。负责拟订產品销售计划 和市场开拓计划并实施；产品市场潜力调查和市场情况分析客户档案资料的建立 与运用；客户、同业环境调查分析。负责對售后服务策略进行调整与完善并组织实 施进行客户分析，建立客户关系挖掘用户需求，协助处理投诉跟踪处理投诉 结果。负责与愙户进行沟通及时掌握客户需要，了解客户状态收集客户信息。 财务部：建立、健全公司会计核算制度、财务管理制度规范并完善公司财务管理流程；负责公司会计核算、财务预决算，编制财务报表；负责公司资金筹措与 使用的监督管理 （二）公司的研发、采购、苼产、销售流程 1、研发流程 公司研发部门由分管技术的副总经理、工程师、技术员、检验员、打样人员等 组成。为了进一步增强企业的技術竞争力快速推出满足客户需求的新产品，公司 制定了行之有效的产品研发流程 具体研发流程如下图所示： 1-1-25 2、采购流程 公司生产所需原材料主要包括：聚乙烯树脂、色母粒、添加剂等。原材料采购 计划主要根据销售订单和市场销售预期来制定包括定期采购和临时采购，采购计 划经总经理审批后进入实施阶段公司一般从杭州市的周边地区厂商采购原材料及 配件，经过多年的合作已与部分供应商形成穩定、可靠的合作关系，且目前公司 生产所需原材料市场供应充足、价格稳定 具体采购流程如下图所示： 定期采购计划 采购申请 采购申請审核 询价、高级管理人员批 临时采购计划 准采购 领用出库 验收入库 签署采购协议 3、生产流程 公司根据合同约定的供货时间来制定生产计劃，公司已建立了科学、合理的生 产流程体系保证了产品供货的及时性。 具体生产流程如下图所示： （1） 功能色母粒生产流程 1-1-26 （2） 电缆專用料生产流程： 1-1-27 4、销售流程 公司销售流程包含合同管理、备货、发货、收款等环节供销部接受客户订单， 与其沟通识别客户要求，茬权限范围内参与合同审核审核通过后与客户签订协 议，生产部生产备货、质检部检验成品、计划统筹部发货产品售出后，供销部负 責搜集顾客的反馈信息妥善处理顾客投诉并负责款项的催收。 具体销售流程如下图所示： 1-1-28 三、公司业务相关的关键资源要素 （一）产品嘚主要技术 公司十分重视技术的自主开发与创新设立技术开发部，具体人员包括高级研 究技术人员、有丰富经验的高级工程师、技师茬自主开发的同时，公司正与多所 高校、科研机构洽谈产学研合作项目以支持新产品研发。近两年公司共组织有 关学术与技术交流达10餘次，截至本公开转让说明书签署之日公司已取得8项 实用新型专利，另外1项发明专利申请已获受理 1、复合配比高温密练技术 该技术以基础材料聚乙烯树脂为主要成份，在配方料中加入氢氧化铝Al(OH)3 （主阻燃剂）、聚硅氧烷（协同副阻燃剂）混合密炼，配制成一种阻燃电缆料该 阻燃电缆料可以强化界面柔性层的脱黏作用，有利于氢氧化镁Mg(OH)2在基体树 脂中均匀分散有助于改善由于大量填充氢氧化镁Mg(OH)2造成的电纜料力学性 能下降的状况，优化了电缆料的综合性性能该技术主要用于低烟无卤阻燃电缆料的 生产。 2、混合密炼十四段高温挤出技术 公司利用无卤阻燃TPE的柔软性、弹性、表面平滑性以及较好的抗张强度、 高伸长率、耐老化性、耐电压和绝缘性、热变形等特殊性能可制备耐燃性能好、 发烟量低，燃烧时形成致密炭层并且可以有效防止垂滴的电线电缆料。该技术主 要用于热塑性低烟无卤系列电缆护套料的苼产 3、高温密炼双螺杆二次塑化挤出技术 1-1-29 公司掌握耐盐碱腐蚀阻燃料的制备配方和工艺路径，该技术包括合理选择甲基 乙烯基硅橡胶、氫氧化镁Mg(OH)2等原料以及共混、塑化、造粒技术该技术可 显着提高电缆料耐低温、耐盐碱腐蚀、耐磨的特性，兼备成本低、阻燃性好、无烟 無毒的优点该技术主要用于船用耐盐碱腐蚀低烟无卤阻燃电缆料。 （二）业务许可资格或资质情况 业务许可资格或资质名 资质 证书编号 囿效期 取得时间 颁发单位 称 权人 质量管理体系认证 科佳 浙江省科技型中小企业 - - 2014年12月 塑化 厅 注：目前公司正在办理资质变更事项即由“科佳塑化”变更为“科佳新材”。 （三）无形资产 1、商标 核定 注册商标 注册人 注册号 有效期 类别 科佳塑化 1年03月28日至2021年03月27日 9 注：目前公司正在辦理权属变更事项即由“科佳塑化”变更为“科佳新材”。 2、专利技术 截至本说明书签署日公司拥有专利8项，均为原始取得具体情況如下： 序 专利 专利 专利名称 专利号 申请日期 到期日期 号 类型 权人 实用 ZL20142 科佳 1 粒子分切器罩壳 新型 塑化 一种造粒机喂料 实用 ZL20142 科佳 2 装置 新型 申請日期 到期日期 号 类型 权人 散热结构 新型 塑化 挤塑机换网器的 实用 ZL20142 科佳 8 网片固定结构 新型 塑化 注：目前公司正在办理权属变更事项，即由“科佳塑化”变更为“科佳新材” 上述知识产权权属清晰，不存在权属方面的法律纠纷 3、土地使用权 面积 权利起止期 抵押情 序号 工业 臸 8 9,071.00 出让 抵押 第010339号 西墅村 用地 注：目前公司正在办理权属变更事项，即由“科佳塑化”变更为“科佳新材” （四）主要固定资产使用情况 截至2015年4月30日，公司主要固定资产情况如下表： 项目 账面原值（元） 累计折旧（元） 账面净值（元） 成新率（%） 房屋、建筑物 1-1-31 建筑面积 有无怹项 产权证号 用途 所有权人 房屋座落 发证日期 （平方米） 权利 临房权证太湖 太湖源镇青云村无 2012年10 源字第 1,765.85 仓储 科佳塑化 抵押 门牌8（1幢整幢） 朤9日 号 临房权证太湖 工业 太湖源镇青云村无 2012年10 源字第 7,413.91 科佳塑化 抵押 厂房 门牌8（2幢整幢） 工伤保险、基本养老保险、生育保险和失业保险和基本医疗保险为18名员工缴纳了工伤保险。 公司控股股东承诺：“如按照国家有关法律、法规或规范性文件的规定或按照有关部门的要求或决定，公司需要为职工补缴社会保险费、住房公积金或对公司 处以罚款或要求公司承担任何费用本人将无条件全额承担公司应补缴嘚此类费用、罚款及任何相关的费用，无须公司支付任何对价保证公司不因此受到任何损失。” 公司于2015年6月16日取得临安市人力资源和社會保障局出具的《证明》 确认公司依法办理社会保险登记，参加社会保险；自公司设立以来不存在因违反 相关劳动与社会保障方面法律法规而受到行政处罚的重大违法违规情况。 2、核心业务人员情况 （1）公司核心技术人员 截至2015年4月30日公司拥有2名核心技术人员，具体情況如下： 范嘉骏详见“第一节公司基本信息”之“三、公司股权基本情况”之“（四） 控股股东、实际控制人基本情况以及实际控制人朂近两年内发生变化情况”之“1、控股股东、实际控制人的基本情况”。 范金伟详见“第一节公司基本信息”之“五、公公司董事、监倳、高级管理人员基本情况”之“（一）董事基本情况”。 （2）核心技术人员持股情况 1-1-33 截至本公开转让说明书签署之日范嘉骏直接持有公司1,800.00万股股份；范 金伟持有公司股份200.00万股股份。 （3）核心技术人员竞业限制情况 上述核心技术人员均出具了《关于与前任职单位不存在竞業限制的声明与确认 函》具体内容如下： “1、本人所掌握的用于杭州科佳新材料股份有限公司产品开发研制的技术来 源系自主研发合法取得，不存在侵犯任何第三方知识产权或商业秘密的情形也不 存在与原工作单位或其它任何第三方的纠纷或潜在纠纷； 2、除杭州科佳新材料股份有限公司外，本人并未与任何其它企业或单位签署 任何形式的竞业禁止协议也未签署任何包含竞业禁止内容的法律文件； 3、在杭州科佳新材料股份有限公司工作期间，本人参与相关技术和产品的研 发、设计、开发而取得的技术成果均系执行杭州科佳新材料股份囿限公司安排、 利用杭州科佳新材料股份有限公司物质技术条件所完成的，并确认该技术成果属于 杭州科佳新材料股份有限公司所有” 朂近两年及一期内公司核心技术人员保持稳定，未发生重大变动 四、公司业务相关情况 （一）公司业务收入构成 1、公司业务收入基本情況 报告期内，公司营业收入主要来源于高分子聚合物电缆专用料的销售报告期 内，主营产品通用和特种电缆料销售占营业收入比例在95.00%以仩 2、报告期内，产品销售收入情况 报告期内公司营业收入包括主营业务收入和其他业务收入，各期主营业务收入占当期营业收入的比偅均超过95.00%表明公司主营业务突出，其他业务收入主 要为材料销售、受托加工收入 自成立以来，公司一直专注于高分子聚合物聚乙烯电纜料的研发、生产与销售, 2014年度实现销售收入16,892.12万元较2013年增长56.57%，增幅较大主要 1-1-34 原因系2014年公司加大市场开拓力度，大力拓展华东市场特别昰江苏市场。在 巩固现有客户基础上凭借优质的产品质量和过往为浙江万马电缆股份有限公司等 上市公司提供配套产品的经验，公司2014年與大型电缆生产企业江苏恒峰线缆有 100.00 107,886,102.51 100.00 （二）主要客户情况 1、主要客户 报告期内公司主要客户为国内大型电缆制造商，其中包括在新加坡囷香港两 地上市的亨鑫科技（证券代码：01085）的子公司江苏亨鑫科技有限公司、在上海 证券交易所上市的中天科技股份有限公司（证券代码：600522）的子公司中天日立 射频电缆有限公司、亚洲最大的专业制造同轴通信电缆公司珠海汉胜科技有限公司、在深圳证券交易所上市的远程電缆股份有限公司（证券代码：002692）和浙江万马 电缆股份有限公司（证券代码：002276）的子公司浙江万马天屹通信线缆有限公司 上述客户实力雄厚，一般是大额订单议价能力比较强，对产品质量要求比较高 2、前五名客户情况 （1）2015年1-4月，前五名客户销售金额和占比如下： 序号 愙户名称 销售金额（元） 占营业收入的比例（%） 1-1-35 序号 客户名称 销售金额（元） 占营业收入的比例（%） 1 中天日立射频电缆有限公司 8,723,017.40 17.59 2 江苏亨鑫科技有限公司 一方面公司生产经营所在地临安市为“国家火炬计划电线电缆产业基地”，经过长期的发展现已成为电缆及相关配套产品生产企业集聚地。另一方面近年 以来，长三角地区已成为国内电缆行业企业集聚地江苏亨鑫科技有限公司、中天 科技股份有限公司等电缆行业上市公司均位于长三角地区。长三角电缆生产企业基 于物流成本、便利性等因素考虑多从公司所在的临安地区采购电缆配套产品 1-1-36 借助地域优势，经过多年技术积累公司相关产品质量和产能达到了行业上市公司的标准，开始逐步向中天日立射频电缆有限公司等仩市公司及其子公司供应配 套产品上述大客户一般采购订单量稳定且金额较大，付款周期固定信用风险较 小，对产品质量、产品创新性和供货及时性要求较高公司管理层经过多方面权衡， 最终选择了集中化市场战略即集中满足上述大客户的采购需求的战略。 在上述戰略的指导下公司对上述大客户的供应量逐步上升，逐步形成了对中天日立射频电缆有限公司等上市公司及其子公司销售量占比较高的凊况 公司长期为中天日立射频电缆有限公司等上市公司及其子公司供应配套产品一方面有利于公司产品技术保持行业领先优势。上述大愙户产品创新优势明显引领行业产品发展趋势，公司为其提供配套产品迫使自身产品技术不断进步，紧跟 行业最新发展趋势；另一方媔有利于公司新客户的开拓，公司长期向上述大客户 供应配套产品的经验成为开拓新客户的有利竞争优势 公司成为中天日立射频电缆囿限公司等上市公司及其子公司供应商且配套供应量达到一定金额的过程比较复杂。上述公司首先对公司产品各项性能指标进行了 严格检驗；其后对公司设备、厂房等进行了现场考察；之后，还对公司产品进行 了6个月至一年不等的试采购基于公司供应的配套产品质量稳萣、供货及时，上 述公司对公司产品的采购量才逐步上升至一定金额 由上述大客户对公司产品采购过程可见，中天日立射频电缆有限公司等上市公司及其子公司对上游供应商的挑选非常谨慎、严格不会轻易更换供应商。且公司 与上述大客户均已保持多年合作关系经过長期的磨合，双方合作关系已较稳定即公司与上述下游大客户的粘度较高。在可预见的期间在公司产品质量保持稳定，行业技术不发苼重大变革的情况下公司与中天日立射频电缆有限公司等上市公司 及其子公司的合作关系是可持续的。 针对客户集中度较高为保证公司的经营业绩，降低客户集中度较高导致的经营风险公司拟采取如下管理措施： （1）针对中天日立射频电缆有限公司等上市公司及其子公司客户，一方面公司仍将保持稳定的产品质量和供货及时性，以确保上述客户稳定的采购量为公 司的经营业绩提供保障；另一方面，公司需对上述大客户提出的新的产品性能要求 1-1-37 及时响应保持每年投入相当金额的研发支出，争取产品创新方面及时满足其需求为与仩述大客户更长期的稳定合作奠定基础。 （2）适当开拓珠三角市场公司目前的主要客户如江苏亨鑫科技有限公司、 中天日立射频电缆有限公司等均位于长三角经济区，公司后续会将市场开拓重点进 行适当转移以珠海汉胜科技有限公司为支点，大力开拓国内除长三角外的叧一个 电缆企业集聚地珠三角经济区 （3）未来期间，公司的产品主要定位于相关环保电缆料产品、食品塑料产品 以及充电桩TPE/TPU（热塑性弹性体/热塑性聚氨酯弹性体橡胶）阻燃产品系列上 述系列新产品将会为公司带来新的业务增长点，促使公司逐步形成两类客户（环保 电缆料客户、充电桩阻燃产品客户）共同支撑发展的态势 （三）主要供应商情况 1、原材料及供应情况 公司产品所需主要最终原材料为乙烯-醋酸乙烯酯共聚物（EVA）、聚氯乙烯 （PVC）、聚乙烯（PE）等基础化工材料。目前国内基础化工材料的价格受国 际原油价格的影响较大，报告期內国际原油价格处于波动下降趋势，为了保证或 锁定公司的合理利润空间公司与主要客户的销售框架协议均未约定销售价格，具 体销售价格在单次的采购订单中约定 报告期内，公司原材料、人工成本、制造费用及其占生产成本比例明细如下表： 2015年度1-4月 2014年度 注：上表“占比”系指各明细/生产成本 2、前五名供应商情况 （1）2015年1-4月，前五名供应商采购金额和占比如下： 序号 供应商名称 采购额（元） 占采购总額比例（%） 1-1-38 序号 供应商名称 采购额（元） 占采购总额比例（%） 1 三明市康华塑料科技有限公司 8,657,705.12 20.08 2 扬子石化－巴斯夫有限责任公司 7,719,578.92 供应商集中采購的风险具体形成原因为公司日常经营中多从大型再生塑料生产企 业采购，根据性价比因素选择质量稳定、价格优惠的原材料报告期內，公司前五 大供应商结构变化较大但基本都从山东地区和浙江地区选择供应商。报告期内 公司原材料供应稳定，未曾发生因原材料供应而影响公司生产经营的情况 （四）重大合同及履行情况 1、销售合同 报告期内，公司签署的金额400.00万元以上履行完毕或正在履行的销售匼同列 表如下： 序 合同签订 合同履行情 客户名称 合同内容 合同含税金额（元） 号 时间 况 1-1-39 序 合同签订 合同履行情 客户名称 合同内容 合同含税金额（元） 号 时间 况 阻燃料、 1 中天日立射频电缆有限公司 18,630,000.00 履行完毕 正在履行 无锡新苏能复合材料有限公 21 架空料 4,750,000.00 正在履行 司 2、采购合同 报告期内公司签署的金额200.00万元以上履行完毕或正在履行的原材料采 购合同列表如下： 序 合同签订 合同含税金额 合同履行情 供应商名称 合同内嫆 号 时间 （元） 况 烟台市一珺资源再生有限公 1 塑料颗粒 8,600,000.00 正在履行 限公司 浙江永通新材料股份有限公 16 相容剂 4,200,000.00 正在履行 司 浙江明日控股集团股份有限 17 茂金属 2,100,000.00 正在履行 公司 3、借款合同 单位：万元 担保方式 序号 贷款银行 借款合同名称及编号 签署日期 借款金额 借款期限 /担保方 兴业银行 《流动资金借款合同》（兴 保证：保 股份有限 - 1 银临支短字2014第070 900.00 证人范嘉 公司杭州 号） 骏、李云； 临安支行 抵押：本 公司土 兴业银行 《流动资金借款合同》（兴 地，黄红 股份有限 - 2 银临支短字2014第072 800.00 梅、毛建 公司杭州 号） 伟土地、 临安支行 房产临 安三一房 兴业银行 《流动资金借款合哃》（兴 地产开发 股份有限 - 3 银临支短字2014第073 600.00 有限公司 公司杭州 号） 土地 临安支行 1-1-41 担保方式 序号 贷款银行 借款合同名称及编号 签署日期 借款金額 借款期限 /担保方 兴业银行 《流动资金借款合同》（兴 股份有限 - 4 银临支短字2014第074 200.00 公司杭州 号） 临安支行 抵押：本 公司土 地、李云 中国邮政 《尛企业流动资金借款合 与范嘉骏 储蓄银行 同》 - 夫妻共有 5 股份有限 500.00 （5.12.05 的房产； 公司杭州 号） 保证：保 市分行 证人范嘉 骏、李云、 范金伟； 浙江南浔 保证：保 农村商业 《流动资金借款合同》 - 证人杭州 6 银行股份 250.00 （9382号） 惠尔线缆 有限公司 有限公司 临安支行 浙江南浔 农村商业 《流动资金最高额抵押借 - 抵押：本 7 银行股份 款合同》 420.00 公司土地 有限公司 （1744号） 临安支行 4、抵押合同 债权最 序抵押 高额度 抵押合同名称及编号 签署日期 抵押期限 抵押物 号权人 （万 元） 位于临安市太湖源 兴业 镇青云村的土地使 银行 用权（土地证：临 股份 国用2012第04900 有限 《最高额抵押合同》（興 - 1,857.6 号）和位于临安市 1 公司 银临支抵字2013第027 4 太湖源镇青云村的 杭州 号） 房产（产权证：临 分行 房权证太湖源字第 临安 号 支行 -号） 1-1-42 债权最 序抵押 高额度 抵押合同名称及编号 签署日期 抵押期限 抵押物 号权人 （万 元） 兴业 位于临安市太湖源 银行 镇青云村的土地使 股份 用权（土地证：临 囿限 《最高额抵押合同》（兴 国用2010第07401 - 2 公司 银临支抵字2013第028 1,51.17 号） 杭州 号） 分行 临安 支行 中国 位于太湖源镇青云 邮政 村和锦城街道西墅 储蓄 村的笁业用地（土 银行 《小企业最高额抵押合 地证：临国用2013 股份 同》 -2016. 第01397号、临国 3 934.72 有限 （.5 用2013第01396 公司 4号） 号、临国用（2005） 杭州 第010339号） 市分 行 浙江 位於玲珑街道东山 南浔 村的土地使用权 农村 （土地证：临国用 商业 （2010）第05882 银行 《流动资金最高额抵押 合同项 号、临国用（2010） 合同项下借款 4 股份 借款合同》 下的借 第06121号、临国 期限 有限 （1744号） 款 用（2010）第06123 公司 号） 杭州 临安 支行 五、公司商业模式 报告期内，公司主营高分子聚合物功能色母粒、电缆专用料的研发、生产与销 售在未来可预料的期间内，公司的主营业务不会发生重大变化公司通过持续研 发投入开发具囿耐侯、阻燃、环保等各种特性的高分子聚合物电缆料产品，主要供 应商为扬子巴斯夫等国内知名石化企业供货渠道稳定。公司按照客戶订单要求组 织生产聚乙烯等基础化工材料经过混炼、挤出、冷却等生产工艺，形成功能色母 粒、通用电缆料、环保阻燃电缆料、耐候架空料等4大系列数十个品种 1-1-43 1、研发模式 公司坚持自主创新的研发模式。公司专门成立了技术攻关小组安排技术开发， 生产、质检、财務等人员均参与其中公司自主研发重点为通过对各种主料、特殊 性能添加剂配比比例等的控制和改良生产设备等生产出对性能有特殊要求的下游 大型客户需要的产品，公司积极进行技术专利申请及时保护研发成果，目前已取 得8项实用新型专利授权另有1项发明新型专利申请已获受理，知识产权清晰 2、采购模式 公司根据销售订单情况制定采购计划。对于聚乙烯（PE）、色母料等主要产品 的原材料公司采鼡定向采购的方式与扬子巴斯夫有限公司等国内知名石化企业建 立良好合作关系，供货渠道稳定辅助材料主要采用沟通谈判方式进行，甴专人询 价通过比价择优选定供应商签订采购合同。 3、生产模式 公司主要采用“以销定产”的生产模式由于公司主要客户为国内大型電线、 电缆生产企业，各客户对公司产品的性能要求存在差异因此需要根据订单要求组 织生产。同时考虑到设备运行的经济性及大客戶的临时需求和其他客户的零星采 购，公司对部分通用品种产品也进行少量备货生产一方面保证设备运转的经济性 及稳定性，另一方面鈳以缩短交货期保证供货的及时性。公司生产管理实施制度 化、标准化的作业模式保证了产品质量可靠性、稳定性。 4、销售模式 公司主要采取直销的模式并设供销部负责业务的拓展。公司与重要客户签署 框架协议在框架协议约定的范围内，客户根据自身需求情况滚動下单产品价格 由公司与客户根据原材料价格的波动，以公司保持合理的利润空间为基础谈判确定 公司根据客户的订单情况安排生产鉯满足客户对交货时间和质量的需求。供销部有 专业的销售售后服务团队跟踪服务产品使用情况，及时取得反馈并保证客户使 用及货款顺利回收，进而完成整个销售过程 1-1-44 六、行业基本情况 公司从事聚乙烯塑料粒子研发、生产和销售。主营业务收入中以通用电缆料、 環保阻燃电缆料、耐候电缆料销售为主。根据《上市公司行业分类指引》(2012年 修订)公司所处行业属于“C29橡胶和塑料制品业”；根据《国民經济行业分类》 国家标准（GB/T），公司所处行业属于“C2929其他塑料制品制造”； 根据全国股份转让系统公司制定的《挂牌公司管理型行业分类指引》公司所处行 业属于“其他塑料制品制造（C2929）”。 （一）行业现状与特点 1、行业现状 电缆料制造业属于电线电缆行业的配套产业隨着电线电缆产品广泛应用于通 信、汽车、造船等各个领域。我国电缆料生产中以普通电缆料为主，能够满足市 场的需求但是，我国企业在高端电缆料研发和生产方面与发达国家还有较大差距 市场需求主要依赖于进口。虽然我国企业对高端电缆料有所涉及和生产但遠远不 能满足巨大的市场需求。从发展趋势上看电缆料主要向环保阻燃型、中高压、超 高压、可交联发展，同时热塑弹性体新材料也茬逐步进入电缆料市场。 2、行业的周期性、季节性及区域性 （1）周期性特征 电线电缆相关产业与国家经济发展周期密切相关伴随着我国經济的持续稳定 增长，城市化进程的推进大型电站、西电东送、电网改造等重大工程的建设，都 预示着电线电缆行业具有较长的景气周期因此电线电缆行业也将保持较高的增长 速度，我国已经成为全球第一大线缆生产国处于线缆行业上游的电缆料行业将随 之保持稳定增长的态势，无明显周期性特征 （2）区域性特征 国内电缆料生产企业主要集中分布在华东、华北地区，具有明显的区域性国 内较为知洺的具有一定规模的电缆料生产企业如江苏德威新材料股份有限公司、上 海凯波特种电缆料厂有限公司、浙江万马高分子材料股份有限公司等公司均分布在 1-1-45 以上地区，以上企业的生产规模和技术水平位于国内同行业前列此外，根据《电 线电缆行业十二五发展指导意见》的咘置“十二五”末期，在江苏宜兴、安徽天 长、广东东莞等地区形成了一批产品各具特色、专业制造能力强、配套较为齐全、 差异化发展的区域线缆产业集群 （3）季节性特征 受电线电缆下游行业影响，电缆料产品销售呈现出一定的季节性特征因为1 至2月属于生产淡季，所以各生产行业开工率普遍较低尤其是对于电线电缆行业 来说，因为国网订单招标将在3月份以后展开所以1至2月普遍存在订单不理想的 現象，电缆料行业有类似季节性特征总体而言，每年一季度企业销售订单较少 四季度达到生产销售旺季。 3、行业的风险特征 （1）主要原材料供应和价格波动的风险 公司生产成本中涉及的原材料以聚乙烯（PE）为主。聚乙烯价格波动对相 关行业产品影响较为直接如果聚乙烯原材料价格大幅提高，将会对行业产品的生 产成本产生较大影响进而影响生产企业的盈利能力和业绩水平。报告期内原材 料市场供应充足，价格相对稳定 电缆料制造行业的原材料为基础石化工业产品，其供应商主要为具有一定规模 的石化企业客观上存在供应商集中采购的风险。公司经过多年的合作与供应商 已形成稳定的供货关系，未曾发生因原材料供应而影响公司生产经营的情况 （2）行业競争加剧的风险 公司所处电缆料行业集中度不高，国内中小型生产企业众多竞争较激烈。虽 然公司近年来快速发展经营规模不断扩大，但由于自身累积时间较短资本实力 并不十分雄厚，研发实力还有待提高如果行业景气度下降导致经营环境发生较大 的不利变化，将引发行业竞争进一步加剧行业的利润空间受到挤压，对公司生产 经营带来不利影响 另外，与国外电缆料生产企业相比国内电缆料生產企业在技术研发、管理等 方面存在一定的差距。中国经济的快速发展、旺盛的市场需求和较低的制造成本吸 1-1-46 引了国际大型电缆料生产企業进入国内市场加剧了行业竞争。目前世界排名前列 的电缆料制造商北欧化工、韩华等均已在我国设立企业它们凭借资金及技术优势 與国内企业争夺市场份额，进一步降低国内企业的盈利水平 （3）技术研发风险 我国电缆料生产企业资金实力普遍不强，研发投入远远落後于国际领先企业 尤其在技术要求较高的高压、超高压电缆料研究领域，多数高端产品依赖于进口 公司自成立以来，以自主创新推动產品更新凭借研发能力满足客户特定需求，在 国内市场上形成了一定的竞争地位及优势如果公司未来研发投入下降或者核心技 术人员鋶失导致在技术开发和产品升级等方面落后于同行业其他企业，公司的竞争 力将会下降持续发展将受到不利影响。 （4）下游客户延伸产業链参与市场竞争风险 公司一直专注于电缆料的研发、生产和销售目前已与电线电缆行业内多家知 名企业建立了良好的合作关系。作为電线电缆相关行业电缆料生产企业与电线电 缆制造企业相互依存、互为促进。目前多家线缆企业为构建新的利润增长点、提 高市场竞爭力，开始延伸产业链到电缆料的研发与生产参与上游行业的市场竞争， 对公司未来市场开发产生一定的影响 （二）行业宏观环境 1、淛度政策 （1）行业管理体制 公司所处的电缆料制造业属于电线电缆行业的配套产业，实行行业协会自律监 管的行业管理体制中国电器工業协会绝缘材料分会是由绝缘材料生产、经营、科 研、应用、设计、院校等企事业单位以及相关配套行业的企事业单位在平等、自愿 的基礎上组成的非营利性的、不受地区、部门隶属关系和所有制限制的全国性行业 组织。国家发展和改革委员会负责行业整体规划发展组织淛定本行业的技术政策、 拟定本行业的法律、法规。国家环境保护部负责行业环境保护政策的制定监督政 策的落实、执行情况。国家质量监督检验检疫总局负责制定、发布、组织实施相关 产品标准 1-1-47 （2）产业政策 针对公司所处及其相关行业，国家已出台多项相关支持性产業政策具体情况 如下： 序号 颁布时间 产业政策 政策概要 将能够满足国民经济基础产业发展需求的高性 《国家中长期科学和 能复合材料、高性能工程塑料、具有环保和健康 1 2006.2 技术发展规划纲要 功能的绿色材料等产品列为制造业中的优先主 （2006－2020年）》 题。 着眼于加强自主创新和技术改造着重节能节 《电线电缆行业“十二 材，推行绿色环保电缆制造将高压电缆挤出研 2 2011.4 五”发展指导意见 究、电缆材料的可回收利鼡、核电站用K1类电 （年）》 缆及使用材料国产化，光纤用材料等列入重点开 发产品 《当前优先发展的高 将“环保绝缘材料输变电设备”列入当前优先 3 2011.6 技术产业化重点领域 发展的高技术产业化重点领域。 指南（2011年度）》 培育和发展战略性新兴产业对推进产业结构升 级、加快經济发展方式转变具有重要意义必须 把突破一批支撑战略性新兴产业发展的关键共 《国家“十二五”科学 性技术作为科技发展的优先任務。在节能环保、 4 2011.7 和技术发展规划》 新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、 新材料和新能源汽车等产业领域集中优势力量 进荇攻关，为增强战略性新兴产业的核心竞争力 奠定坚实基础 （3）主要的行业标准 目前，国内电缆料主要执行以下标准： ①《电线电缆用鈳交联聚乙烯绝缘料》（JB/T） ②《架空绝缘电缆用黑色pvc多少钱一吨可交联聚乙烯绝缘料》（JB/T） ③《额定电压35kV及以下挤包绝缘电缆用半导电屏蔽料》（JB/T） ④《热塑性无卤低烟阻燃电缆料》（JB/T） ⑤《光伏发电系统用电缆》（CEEIAB218.1-4-2012） ⑥《电线电缆用软聚氯乙烯塑料》（GB/T） ⑦《电线电缆用嫼色pvc多少钱一吨聚乙烯塑料》（GB/T） 1-1-48 2、经济发展 公司所处的电缆料制造行业下游主要是电线电缆行业下游行业的发展拉动着 上游行业的发展。电线电缆行业作为最大的配套行业之一与国民经济各行业特别 是基础产业的发展密切相关。“十一五”期间电线电缆行业的发展增速高于国家 经济增长速度，整个中国电线电缆行业正处于快速发展增长期电线电缆是未来电 气化、信息化社会中必要的基础产品，“┿二五”期间将再次迎来新的发展阶段 中国电器工业协会电线电缆分会理事长、上海电缆研究所所长魏东预计，“十二五” 期间电线電缆行业总体发展速度为年增长6-8%。近年来中国工业化、城镇化 步伐的加快，国民经济中与输配电相关的主要产业如能源、交通、信息通信、建 筑、汽车等产业投资逐步加大，为电线电缆行业的发展提供了广阔的市场空间从 而给电缆料制造行业带来了良好的发展前景。 3、技术水平 近年来电线电缆新材料的迅速发展，推动了电线电缆新产品的研发与制造 电缆料的国产化，降低了我国电线电缆产品的制慥成本目前国产电缆料的品种达 到国外品种的85%以上，如35kV以下的交联聚乙烯绝缘料已完全国产化产量和 质量都得到了保证，配套的内外半导体屏蔽料也实现了国产化硅烷交联电缆绝缘 料不但实现了两步法产品的工业化生产，还开发了一步法新工艺的硅烷交联电缆绝 缘料低烟无卤阻燃电缆料国内生产已经普及，各项指标和工艺性能都达到或超过 了国外同类产品总体来说，我国电缆料发展水平与先进国镓之间差距有所缩短 中低压电缆料基本满足国内电线电缆产品制造的需要。 对于高压、超高压电线电缆料而言国内企业的生产技术水岼与国外知名企业 相比还存在一定的差距。例如高压和超高压电缆用的可交联聚乙烯电缆料以及与之 配套的半导电内外屏蔽料、航空导线鼡的氟塑料、核电站核岛内用的电缆绝缘护套 材料等高端电缆绝缘材料国内目前基本上还无法生产。这些高端电缆料的生产不 是一个单純的配方技术问题除国内生产电缆料的工艺装备不能满足要求原因外， 还需要从树脂合成、分子结构控制、材料的过程净化、合理的配方及工艺、杂质检 查、包装、运输等全过程进行严格的质量控制近年来，国内已经有多家石化公司 启动了研发计划并联合相关研究院所、电缆料制造企业争取早日实现高压、超高 1-1-49 压电缆料的国产化替代。 4、社会文化 实现绿色低碳发展已成为全民共识环保意识的提高为電缆料制造行业提供了 新的市场机遇和未来发展方向。目前国内生产企业对绿色环保聚氯乙烯电缆料和 电线作了大量的研究并实现了商品化，已完全能满足欧盟两指令的要求和出口的需 要电缆料向环保阻燃型发展将是未来发展趋势之一，随着社会环保意识的进一步 加强环保型电缆料将得到更加广泛的应用。 （三）行业市场规模与供求分析 公司从事聚乙烯塑料粒子研发、生产和销售主营业务收入的大蔀分来自于各 种电缆料的销售，因而其行业下游主要是电线电缆行业电线电缆行业的供求情况 决定了电缆料制造业的需求程度。 1、下游荇业发展现状 从市场规模来看电线电缆制造业总体随着经济增长而增长。根据Wind资讯 数据2011年度电线电缆行业实现销售收入10,664.97亿元、2012年度实現销售收入 11,458.96亿元、2013年度实现销售收入12,166.95亿元。中国电力工业、数据通信业、 城市轨道交通业、汽车业以及造船等行业规模的不断扩大带动叻电线电缆的需求 迅速增长。 2013年、2014年电线、电缆行业企业开工率图 然而从电线电缆行业供求的相对关系来看，电线电缆制造企业开工率歭续下 1-1-50 降产能利用情况不容乐观。2011全年线缆企业整体开工利用率为78.97%2012 年则下降到74.39%，与上年相比降幅达4.58个百分点2013年整体开工率回升到 80.02%，與去年相比涨幅为5.63个百分点2014年1-10月，电线电缆制造企业整体 开工率维持在80%左右产能过剩状况没有明显改善。 但具体而言产能过剩的局媔主要存在于普通电线电缆的产品细分市场中，其 生产装备利用率普遍不足40%截至2014年底，中国已建或在建的立塔总数已超过 了80座保守估計已达到或超出了除中国外的所有国家电缆企业的立塔总数量。在 高端产品市场上对高性能、高质量的产品需求不断增加，呈现供不应求的局面 需要依赖于进口。高端市场具有技术、质量要求严格进入其市场门槛高的特点， 呈外资企业领跑国内企业的紧追势态国内能够参与上述细分市场竞争的企业数量 并不多，外资企业在电线电缆高端市场仍处于领先地位 2、下游行业市场潜能 ①我国电线电缆行业將在“十二五”期间保持快速发展 根据中国电力企业联合会2012年3月9日发布的《电力工业“十二五”规划滚动 研究报告》，“十二五”期间铨国电力工业投资将达到创纪录的6.10万亿元，比 “十一五”增长88.3%其中，电网投资2.90万亿元、占48%“十三五”期间， 预计全国电力工业投资达箌7.10万亿元比“十二五”增长16.4%，其中电网投资 3.50万亿元、占49%电力工业巨大投资将对电线电缆行业需求巨大。电网建设的 规模和发展方式的偅大改变都将给行业带来巨大的市场需求和创新空间。 ②实施新一轮农网改造为电线电缆行业提供新的发展机遇 2011年初国家电网和南方電网相继公布了“十二五”及2011年农网改造计划 及投资预算。国家电网五年内将安排4,100.00亿元用于农网改造；而南方电网计划 投资规模为1,116.00亿元匼计达到5,216.00亿元。新一轮农网改造升级工程将全面 完成电网覆盖范围内的户户通电努力建成“安全可靠、节能环保、技术先进、管 理规范”的新型农村电网。新一轮的农网改造工程为电线电缆相关行业提供了新的 发展机遇 ③城市电网架空线入地趋势保证电线电缆行业的长遠发展 1-1-51 城市电网建设中，架空线入地是城市发展的必然趋势目前，国外发达城市地 下电缆化已经完成了80～90%有的甚至达到100%。中国为解决夶规模架空线建 设与城市市容“净空”要求的矛盾从20世纪九十年代中期开始陆续进行地下电缆 线路的建设。经过这些年的一再努力中國在城市架空线入地建设上也取得了较大 发展，深圳地下电缆化率就达到了90%珠海、天津也达到了80%，杭州达到了65% 上海达到了40%，青岛、西咹、南京、成都、武汉等城市达到了20%以上但整体 来说，全国平均城市地下电缆化率仅为10%左右随着城市化的推进，我国大多数 城市规划蔀门也开始强调市区内实现电缆供电多数城市的规划目标电缆化率为 50～80%左右。城市电缆入地化为高压、超高压交联电缆的发展提供了较夶的发展 机遇也为技术领先的电缆料业提供了巨大机遇。 ④电线电缆的其他市场需求 我国“十二五”期间拟继续投资机场、大型港口以忣高速公路的建设上述的 建设项目，为电线电缆行业提供了良好的市场前景建筑行业在“十二五”期间仍 将是我国支柱产业之一，它將给建筑用线缆带来机遇住宅的智能化需求加上各种 专业网的建设，也将给电线电缆带来极大市场预计今后3至5年建筑用绝缘电线的 产徝在电线电缆行业中将占15%左右。 此外制造业的快速增长、国外制造加工业向中国转移以及以出口为导向的加 工装配业的发展，风力发电等新能源的大力发展钢铁、石化等大型企业的扩建、 搬迁，煤炭、石油、矿产开发以及安全设施的更新改造汽车行业的快速发展、家 鼡电器的升级换代等等都需要大量电线电缆，对电缆料制造业提供了发展空间 （四）行业进入壁垒 1、技术壁垒 电缆料产品的研发和生产涉及多种基础石化材料，根据客户的功能需求其生 产配方需要进行更新调整，而且技术路线复杂非经长期技术及经验的积累，难以 在規模化生产条件下保证产品质量的稳定此外，虽然通用聚氯乙烯绝缘料生产配 方和工艺已为大多数厂商掌握进入生产该产品的壁垒较低，但在高端电缆料生产 领域对企业的研发能力、工艺水平、创新能力要求较高，产品具有较高的不可替 1-1-52 代性抑制了新企业过度进入楿关市场。此外自主研发的新技术常常受到专利保 护，有一定的垄断性生产相关产品进入壁垒较高。 2、认证壁垒 中国加入WTO之后我国電线电缆产品在国际市场上面临的认证要求日益提 高。欧洲和日本在产品的进口上对环保方面的要求较为严格而美国则必须通过 UL认证。“绿色”环保电缆发展的另一条途径是选用无铅无镉稳定剂的聚氯乙烯 料国际颁布的有关控制铅含量的各种法律、标准条款对不同元素嘚含量做了严格 的规定，欧盟则只允许符合ROSH指令的聚氯乙烯料进入欧盟市场日益严格的电 线电缆产品认证使得对电缆料的安全环保要求吔随之提高。为确保产品质量电线 电缆生产企业在大批量使用某种高分子材料前，都要进行长期的安全认证这提高 了潜在竞争者进入電缆料制造业的门槛，保护了现有的电缆料生产企业 3、人才壁垒 随着社会的发展，各行各业对高性能的电线电缆产品需求不断增加而高性能 电缆料的研发需要跨越电气、高分子材料多个学科的全面技术人才，这类人才相对 较少科佳新材料公司坚持自主创新的研发模式，有专门的技术攻关小组而新进 入者将面临人才缺乏的问题。这减少了潜在竞争者的进入有利于现存企业的发展。 （五）行业竞争情況 1、行业竞争格局 近年来我国电缆料制造业不断发展，生产以普通电缆料为主能够满足市场 对其需求。但国内相关生产企业数量众多自主创新能力不强，普通电缆料的同质 化产品竞争严重表现出市场集中度不高的特点。当市场需求上升众多企业盲目 扩大产能，导致产能过剩的现象从而引起激烈的价格战，过低的价格又为产品质 量埋下隐患 行业总体产能过剩的同时，国内市场面临高端、特种电纜料供应不足我国电 缆料生产企业在高端产品研发和生产方面与发达国家还有较大差距，市场需求主要 依赖于进口随着发展，我国企業对高端电缆料有所涉及和生产但远远不能满足 1-1-53 巨大的市场需求。在高端电缆料产品市场的竞争中外资企业占据着较大的市场份 额，峩国企业处于较弱势的地位 2、主要竞争对手 我国电缆料生产企业众多，其中以小企业居多目前我国电缆料的生产大体可 以分为几种情況：第一种是化工行业企业生产。代表性的企业为上海化工厂、大庆 石油化工等企业他们都有电缆料产品，在国内有自己的市场份额苐二种是电缆 厂自己生产电缆料，基本是以本企业自给自足为目的也有少量外销，这类企业很 多第三种是有自主技术开发能力的专业電缆料生产企业生产。公司的主要竞争对 手基本情况如下： 江苏德威新材料股份有限公司是一家专业从事线缆用高分子材料的研发、生 產和销售的高新技术企业，已于2012年6月1日在深圳证券交易所创业板上市公司 目前已经通过ISO、ISO/TS质量管理体系认证，ISO 环境体系认证是国内电纜行业少数通过美国UL检验机构产品安全认证的企业之 一；同时，江苏德威新材料股份有限公司也是一家集美标、德标和日标于一体的汽 车電线绝缘料的合格供应商公司产品覆盖了绝缘材料、屏蔽材料、护套材料三大 类，是国内线缆用高分子材料行业产品种类最为丰富的企業之一 常熟市中联光电新材料有限责任公司创立于1995年，为国家重点高新技术企业现有电缆料品种20大类产品，100多个细分类别产品公司目前拥有先进的造粒生 产流水线25条，是全国最大的高分子材料生产基地之一公司先后通过了 ISO质量管理体系认证、GB/T职业健康安全体系和 ISO环保管理体系认证，部分电缆料产品已获得美国UL产品质量安全认 证 上海凯波特种电缆料厂有限公司成立于1993年，专业从事电线电缆绝缘及护套 材料的研究开发和生产经营2013年，凯波占地面积达47亩(31,334平方米)年销 售额为7.00亿元，拥有34条生产线和500名员工产品种类达200多种。 浙江万马高汾子材料股份有限公司成立于1994年12月为国家重点支持的高新 技术企业。公司拥有电缆绝缘材料省级研究开发中心、十四个实验室、四个中試车 1-1-54 间并配备了先进的实验、检测设备和专业技术人才，成功开发了一系列对电缆料 行业具有长期重要影响的核心技术并形成了一批具有自主知识产权的关键技术。 万马高分子与国内500多家客户建立了长期、良好的合作关系其中包括国内各大 型电缆企业，并成为普睿司曼、特雷卡、耐克森、菲尔普斯道奇等多家全球知名企 业的长期合作伙伴 以上主要竞争对手的情况介绍来源于其公司网站、公开资料。 3、公司竞争优势 （1）制造和质量控制优势 产品制造方面公司不断改进生产工艺，提高了生产效率报告期内，公司毛 利率稳中有升产品单位变动成本相应下降，具有一定的成本优势此外，针对各 客户对产品的差异化需求公司能够科学地组织协调生产能力，采用“以銷定产” 的模式生产出符合客户要求的产品。同时考虑到设备运行的经济性及客户的稳 定性，公司对部分产品也进行少量的备货生产一方面可以节约设备运行的经济性 及产品稳定性，另一方面可以缩短交货期保证供货的及时性。 公司拥有业内领先的生产流水线、配備齐全的国内外塑料检验设备公司生产 管理实施制度化、标准化的作业模式，保证了产品质量可靠性、稳定性通过了质 量管理体系认證(B/T/ISO标准)。 （2）客户资源优势 公司向客户提供船用电缆料、通信光缆护套料、无卤低烟聚乙烯阻燃料、硅烷 交联电缆料和塑料着色母粒等产品主要客户为国内大型电缆制造商和塑料管道制 造商。凭借可靠的产品质量优质的售后服务，公司与中天日立射频电缆有限公司、 江蘇亨鑫科技有限公司、珠海汉胜科技股份有限公司等重要客户保持了稳定的供货 关系为本公司业务稳定发展奠定了基础。 除了维护好原囿重要客户外公司也积极开拓新的客户，大力拓展华东市场 特别是江苏市场，如向无锡市新阳光电缆有限公司、江苏旭丰电缆有限公司、无锡 新苏能复合材料有限公司等供货2014年，公司的新客户当年对营业收入的贡献率 达25.00%以上在维护好现有客户的基础上，公司将加大開拓新客户力度有利 1-1-55 于不断降低客户集中度风险。 （3）产品服务及地域优势 公司专注于聚乙烯塑料粒子研发、生产和销售产品性能指標优良，深受广大 用户欢迎主要品牌“天目科佳”已在业内拥有一定知名度，产品具有一定的品牌 效应公司主要采取直销的模式，在框架协议约定的范围内客户根据自身需求情 况滚动下单，公司根据客户的订单情况安排生产以满足客户对交货时间和质量的需 求供销蔀有专业的销售售后服务团队，跟踪服务产品使用情况及时取得反馈， 并保证客户使用及货款顺利回收进而完成整个销售过程。 另外由于公司地处杭州，系国内电线电缆企业较为集中区域有利于产生产 业集群效应。此外长江三角洲经济持续快速发展，依托国家政筞的大力扶持该 地区内的电网建设、城市建设等基础产业发展迅速，电线电缆市场需求旺盛公司 实施集中化市场战略，以区域细分市場为核心大部分产品集中在华东地区。与非 本区域生产企业相比具有运输成本低、服务及时、与目标客户长期合作的优势， 可以在竞爭中处有利位置 4、公司竞争劣势 （1）资金不足 通过前期的发展，公司具备了一定的经营规模然而随着客户群体的壮大和客 户单体规模嘚增大，融资渠道成了限制公司规模进一步扩大的瓶颈公司亟须通过 资本市场直接融资，以进一步提升研发水平、引进高端人才、扩大營业规模推动 公司的业务跨上一个新的台阶。 （2）人才缺乏 公司重视人才队伍建设技术开发部具有一批包括高级研究技术人员、有丰富 经验的高级工程师、技师，以及年轻的新生代力量但是，鉴于国内相关领域高水 平专业技术人才稀缺的实际状况公司人才处于相对缺乏的状态，制约了自主研发、 创新能力的进一步发展随着国际知名企业进入中国争夺市场份额，公司的竞争劣 势会逐渐凸显公司需偠引进高水平专业技术人才，加快推进后续人才队伍建设 （3）品牌认知不足 1-1-56 公司2014年获得浙江省科技型中小企业荣誉资质，在电缆料制造荇业已具有一 定的口碑与声誉主要品牌“天目科佳”已在业内拥有一定知名度。但由于行业的 高度分散化公司的品牌知名度有待进一步提高。与国际巨头相比公司产品的知 名度更是存在较大差距。公司在提高产品质量和服务水平的同时应考虑增加品牌 推广渠道及品牌的曝光度。 七、公司持续经营能力分析 1、2013年、2014年和2015年1-4月公司对前五大客户的销售额分别是5,842.94 万元、9,125.31万元和2,900.51万元，占同期营业收入的比例汾别是54.22%、54.02% 和58.50%表明公司存在客户集中销售的风险。报告期内公司凭借稳定的产品 质量和完善的售后服务，与中天日立射频电缆有限公司、江苏东峰电缆有限公司、 珠海汉胜科技股份有限公司等重要客户保持了稳定的供货关系为本公司业务稳定 发展奠定了基础，上述客户各年度采购额因其自身需求原因略有差异向公司采购 总额和占当期公司营业收入比重有略微的波动。 2、2013年、2014年和2015年1-4月公司营业利润分別是-124.44万元、283.12 万元和-24.27万元，2014年日常经营由亏损转为盈利主要原因为公司当期拓展华 东市场效果明显，销售规模大幅增长具体增长比例为56.57%，2015年1-4月公司 日常经营未能实现盈利主要原因为当期投入了较大金额的研发投入。但是2013 年、2014年和2015年1-4月，公司销售净利率分别为-1.20%、1.54%和-0.40%表現 为日常经营盈利能力较差。 3、公司主要产品为高分子聚乙烯塑料粒子该产品生产技术复杂，且需根据 客户的功能需求进行相应的配方調整未来期间，创新能力仍然是公司未来重点关 注的问题公司自成立以来高度重视创新技术开发的保密工作，但如果未来研发和 技术隊伍人才流失或出现技术泄密将会对公司业务、财务状况及经营业绩产生一 定的影响。 4、根据控股股东范嘉骏持有公司股权的情况和公司任职情况股东范嘉骏能 够对公司业务经营进行实际控制，表明公司存在控股股东利用其特殊地位损害公司、债权人及其他第三方的合法权益的风险 5、2013年12月31日、2014年12月31日和2015年4月30日，公司资产负债率分 1-1-57 别为99.36%、96.82%和76.64%表明公司存在一定的债务风险，且2015年4月末资 产负债率较2014年末降低的主要原因为股东向公司增资1,800.00万元未来若公司 未能有效的加强经营性资金管理，可能会面临一定的流动资金不足及偿债风险 综上，若根据报告期内公司主营业务经营状况、主要财务指标、治理机制和业 务模式等相关因素对公司在可预见未来期间持续经营能力进行判斷，会增加投资 者的疑虑为此，公司在公开转让说明书“重大事项提示”中将上述风险作了充分提 示具体内容详见本公开转让说明书の“重大事项提示”。但是公司认为，在可预 见未来期间公司的持续经营能力不存在重大不确定性，理由如下： 1、下游电线电缆行业嘚发展空间仍然较大 ①我国电线电缆行业将在“十二五”期间保持快速发展 根据中国电力企业联合会2012年3月9日发布的《电力工业“十二五”規划滚动 研究报告》“十二五”期间，全国电力工业投资将达到创纪录的6.10万亿元比 “十一五”增长88.30%，其中电网投资2.90万亿元、占48.00%。“┿三五”期间 预计全国电力工业投资达到7.10万亿元，比“十二五”增长16.40%其中电网投资 3.50万亿元、占49.00%。电力工业巨大投资将对电线电缆行业需求巨大电网建设 的规模和发展方式的重大改变，都将给行业带来巨大的市场需求和创新空间 ②实施新一轮农网改造为电线电缆行业提供新的发展机遇 2011年初，国家电网和南方电网相继公布了“十二五”及2011年农网改造计划 及投资预算国家电网五年内将安排4,100.00亿元用于农网妀造；而南方电网计划 投资规模为1,116.00亿元，合计达到5,216.00亿元按此规模计算，头三年的新一轮 农网改造升级工程投资将超过3,000.00亿元全面完成电網覆盖范围内的户户通电， 努力建成“安全可靠、节能环保、技术先进、管理规范”的新型农村电网新一轮 的农网改造工程为电线电缆楿关行业提供了新的发展机遇。 ③城市电网架空线入地趋势保证电线电缆行业的长远发展 城市电网建设中架空线入地是城市发展的必然趨势。目前国外发达城市地 下电缆化已经完成了80～90%，有的甚至达到100%中国为解决大规模架空线建 设与城市市容“净空”要求的矛盾，从20卋纪九十年代中期开始陆续进行地下电缆 线路的建设经过这些年的一再努力，中国在城市架空线入地建设上也取得了较大 1-1-58 发展深圳地丅电缆化率就达到了90%，珠海、天津也达到了80%杭州达到了65%， 上海达到了40%青岛、西安、南京、成都、武汉等城市达到了20%以上。但整体 来说全国平均城市地下电缆化率仅为10%左右，随着城市化的推进我国大多数 城市规划部门也开始强调市区内实现电缆供电，多数城市的规划目标电缆化率为 50～80%左右城市电缆入地化为高压、超高压交联电缆的发展提供了较大的发展 机遇，也为技术领先的电缆料业提供了巨大机遇 ④电线电缆的其他市场需求 我国“十二五”期间拟继续投资机场、大型港口以及高速公路的建设。上述的 建设项目为电线电缆行业提供了良好的市场前景。建筑行业在“十二五”期间仍 将是我国支柱产业之一它将给建筑用线缆带来机遇。住宅的智能化需求加上各种 專业网的建设也将给电线电缆带来极大市场，预计今后3至5年建筑用布电线的产 值在电线电缆行业中将占15%左右 此外，制造业的快速增长、国外制造加工业向中国转移以及以出口为导向的 加工装配业的发展风力发电等新能源的大力发展，钢铁、石化等大型企业的扩建、 搬遷煤炭、石油、矿产开发以及安全设施的更新改造，汽车行业的快速发展、家 用电器的升级换代等等都需要大量电线电缆对电缆料制慥业提供了发展空间。 2、自成立以来公司一直专注于低能耗、低污染高分子聚乙烯相关产品的研 发、生产和销售。2013年度公司实现销售收叺10,788.61万元,2014年度公司实现 收入较2013年度增加了6,103.51万元增幅为56.72%，增幅较大主要原因为公 司加强开拓华东市场，特别是江苏市场效果明显。公司產品整体销售规模较大 且报告期内保持了较快的增长率。 3、自成立以来公司一直专注高分子聚乙烯电缆专用料和的研发。报告期内 業比较，公司拥有多项实用新型专利主要品牌“天目科佳”已在业内拥有一定知 1-1-59 名度。 截至本说明书签署日公司拥有专利8项，均为原始取得具体情况如下： 序 专利 专利 专利名称 专利号 申请日期 到期日期 号 类型 权人 实用 ZL20142 科佳 1 粒子分切器罩壳 新型 塑化 散热结构 新型 塑化 挤塑机换网器的 实用 ZL20142 科佳 8 网片固定结构 新型 塑化 截至公开转让说明书签署之日，公司正在申请1项发明专利具体情况如下： 序 专利权 专利名稱 专利类型 申请日期 申请号 号 人 科佳塑 1 塑料粒子机模头切刀的传动结构 发明专利 .2化 持续的研发投入为公司的产品性能奠定了基础，正是凭借可靠的产品质量优 质的售后服务，公司长期为电缆行业上市公司江苏亨鑫科技股份有限公司、中天科 技股份有限公司等公司提供配套產品 4、报告期内，公司凭借稳定的产品质量和完善的售后服务与中天日立射频 电缆有限公司、江苏东峰线缆有限公司、珠海汉胜科技股份有限公司等重要客户保 持了稳定的供货关系，为本公司业务稳定发展奠定了基础上述客户各年度采购额 因其自身需求原因略有差异，向公司采购总额和占当期公司营业收入比重有略微的 波动 除了维护好重要客户外，公司也积极开拓新的客户如2014年公司开始向江 苏恒峰线缆有限公司供货。在维护好现有客户的基础上公司将加大开拓新客户力 度，随着产品市场认可度的逐步提高公司产品的销售渠道將不断扩大，客户集中 销售风险将进一步减少 1-1-60 5、报告期内，公司主要客户的销售回款良好下游客户主要为国内大型的电 缆制造商，综匼实力较强未发生坏账风险。预期未来期间随着销售规模的增加， 公司在销售合同条款方面的话语权将有所提高公司将会加强与主偠客户沟通，尽 量缩短应收账款的回款期以降低潜在坏账的风险，并改善公司的现金流状况 6、公司已建立了较为完善的法人治理结构囷规章制度体系，在组织结构和制 度体系上对控股股东的行为进行了规范预期未来期间，随着公司治理机制日趋成 熟和公司董事、监事、高级管理人员规范治理意识的进一步增加公司在公司、债 权人及中小股东的合法权益保护方面会更加规范、有效。 综上无论是从行業发展的趋势考虑还是从公司的市场开拓、资源投资、财务 管理以及财务指标变动趋势等因素来看，随着公司加大市场渠道的开拓公司嘚主 营业务的盈利能力将进一步增强，销售的规模效应将逐步显现整体盈利能力将逐 步改善，关键财务指标将趋于合理持续经营能力將逐步增加。 为了持续不断地增强公司的盈利能力、切实保障公司的持续经营能力公司拟 采取下列措施： 1、继续逐步加大产品研发投入。虽然公司目前的产品种类较丰富但随着市 场对新电缆电线品种需求的增加，公司仍存在产品创新不足的风险公司将不断完 善产学研┅体化的合作研发平台，持续研发诸如船用耐盐碱腐蚀低烟无卤阻燃电缆 料、高强度热塑性无卤阻燃TPE电线电缆料等新产品丰富公司的产品线，开拓新 的利润增长点 2、与国内知名企业相比，公司整体规模偏小制约公司业务快速发展的主要 原因是资金不足。若能够解决业務发展资金瓶颈公司将在技术研发和产品营销方 面更具市场竞争力，将有利于业务规模扩张未来期间，公司将借助于资本市场拓 宽融資渠道来解决资金不足借助资金支持来扩大竞争优势。 3、持续优化公司治理机制、增加公司经营管理能力截至2015年4月30日， 公司共有员工51囚大专及以上人员占35.29%，暂时能够满足公司目前业务发展 需求但是，从企业长远发展的角度来看公司现有人员难以满足业务未来的发展 需求。未来期间随着融资途径的拓宽，公司将更为便捷、更为经济地获取业}