别被什么外资、风投背景唬住，就拿外资背景为例，平台完全可以去海外注册一个公司，回来填个股东，仅此而已。所以还是看看一些平台实在的东西，不用很大，运营良好就可以。像一些江西银行存管的平台和信贷、嘉e贷、博金贷就可以。

文丨张琴 编辑 | 暴剑光

“你们是不是也跑路了？”

进入6月以来，特别是端午节之后，上述对话在方宇的印象中，已经上演多次。

方宇目前就职于上海一家网贷平台，并在该平台担任高管。

令其颇感到苦恼、却又哭笑不得的是，网络偶尔的一丝拥堵，进而导致的网页跳转稍慢、抑或是客户电话占线拨打不进，都会成为出借人担忧P2P平台跑路与否的导火索。

网贷之家最新数据显示，截至2018年6月30日，共计有52家平台出现提现困难、跑路等情况。

值得注意的是，就在几天前的6月25日，这个数字还为19家。这也就意味着，短短的4天时间，又有30余家平台爆雷。

此外，《棱镜》还发现，6月份出现问题的平台多数出在端午节之后。而6月份截至目前的问题平台数量为5月份的约5倍。

6月的网贷行业，每一点震动，都在挑动着平台和出借人敏感而又脆弱的神经。

继善林金融、唐小僧和联壁金融之后，网贷行业已开始了又一轮的风险释放。而这一轮爆雷潮中一个显著的特点是，曾以上线半年交易额就突破4亿元的战绩而闻名于业内的花果金融，以及上线江西银行存管、有着上市公司“亲爹”的钱满仓等业界著名平台，也未能幸免。

多位业内人士对《棱镜》表示，网贷行业还将进入一段集中的爆雷期。行业爆雷潮缘何产生，又将如何演化传导，如何在行业生态自我清洁的过程中维护市场的稳定，同时保护投资者的利益，已经成为摆在监管者和平台方面前，共同需要思考的难题。

自四月中旬百亿级平台善林金融爆雷，实际控制人周伯云被警方控制开始，网贷行业连环炸的多米诺骨牌，似乎已被推倒了第一块。

而近期不绝于耳的雷声，似乎也已经让市场的焦虑情绪到达顶点。

方宇告诉《棱镜》，作为一家有着上市公司股东背景背书的网贷平台，他对于其所在平台的合规能力和运营能力都充满信心。

不过，他还是明显感觉到，近期舆论风暴下，圈内圈外风向都在发生转变。

最近几天，方宇接连接到了圈外朋友的几个电话。电话的内容颇为一致，都是劝诫方宇赶紧撤离网贷行业。

“圈外的朋友都很紧张，他们给我打来电话，说你那个行业已经不能再做了。”

圈外人士的担忧，方宇表示完全理解，毕竟任何行业都存在着信息不对称和认知门槛。而在对行业有着更为深入感知的圈内人士之中，恐慌情绪也在蔓延。

方宇回忆说，最近有个老同事颇为焦虑地跑来找他求助。由于其所就任的平台，在操作上存在着一些不正规的情况，这位同事言语间都充满了焦躁，其向方宇描述平台现状，以及询问自己是否会有“被抓”的可能性。

而另一边，由于害怕外界舆论环境对于公司内员工情绪的影响，方宇还要求各个部门的领导时刻关注员工是否有负面情绪出现，以及要求HR部门时刻检查公司离职的人数是否出现了上升。

在派出所报案的联璧金融的投资者们。张琴／摄影

方宇说，2018年是他不会忘记的一个年份。“因为以合规备案为主线，这期间充满了太多的阵痛。”

而备案的延期，让本以为在2018年是生是死都会“有个痛快”平台们，在充满变数的合规备案，和高企的合规成本与运营成本双重挤压中，压力大到难以喘息。

“不是牌照，胜似牌照”的网贷备案政策，已被行业内视为决定平台生死的分界线。而资深分析人士则对《棱镜》预测，经历备案一役，整个行业或仅留下约200家平台——也就是说，约有九成平台将被淘汰。

这也就意味着，行业的马太效应也在加剧——少数的头部平台可以获得投资者的信任和资金，而众多腰部、尾部的平台则在行业的严监管和经营重压之下艰难度日。

如今备案压力之外，内外经济环境因素叠加，也使得本就压力倍增的网贷平台，越发显得脆弱。

方宇以资产端为例，举例说：若平台前期有资金出借给企业，而企业恰好又涉及到进出口业务，那么在近期的国际环境下，企业日子也必然难熬。若是企业的现金流出现问题，则也会影响到网贷平台，进而产生平台借款出现逾期的情况。

“在以往平台资金充裕的情况下，企业或许还存在一定展期（延长归还借款时间）的可能性，但自行业合规备案推进以来，整个行业入资情况相对偏弱，这就会使得问题出现放大。”方宇对《棱镜》表示。

而对于为何近期行业频繁爆雷，网贷之家联合创始人石鹏峰对《棱镜》总结称，当前整个市场资金流动性紧张，更容易引发借款人逾期率上升，平台资金链断裂。

而随着行业监管落地不断趋严，各地对于增量控制严格。而原定最晚6月底完成备案的工作实质延期，具体新政暂未明确，导致大量合规整改相关工作被迫停滞。不少平台前期投入大量成本，缺无法取得备案资质，影响其正常运营。

再者，投资者情绪近期也受到较大影响，这会使得不同平台之间的风险传导，从而使得某些平台的爆雷对其它平台造成冲击和影响，继而出现集中风险。

监管倒逼与行业的自我清洁

而相对于平台来说，出借人这一端的则焦虑更甚。

《棱镜》浏览多个网贷行业自媒体留言区发现，近期的留言区几乎已经被询问自己所投资平台是否有爆雷可能霸占，此外，还有相当一部分出借人表示自己已经“撤离P2P避险”。

而在《棱镜》所加入的几个爆雷P2P维权群内，成百上千的投资人悲愤交加，但却鲜有人可以提出解决问题的最佳方式。

另一端，在交流中，多位业内人士对《棱镜》则对此表达了自己的忧虑。

一位业内人士对《棱镜》忧心坦言：“不怕监管和经营的各类压力，但是真的怕投资者对网贷行业失去信心。”

这位业内人士表示，近期很明显感受到出借人的信任感在下降。其中一个明显的变化是，正常的出借人，通常会选择三个月以上的投资标的，但是近期，很多出借人已经不敢再投长标，进而转向一个月或者三个月的短标。

“正常情况下，如果出借人投资的都是长标，那么这个平台可以获得一些稳定的资金，但是近期行业内频频爆雷的情况，投资人产生了严重的恐慌心理，已经不敢再投资长期标的。”该人士表示。

一位出借人遭遇网贷平台爆雷，正在派出所填写自己的账户相关信息。张琴／摄影

除此之外，行业中也有一些平台遭遇了挤兑风波，联璧金融即为其中典型例证。

《棱镜》曾报道，此前6月16日，自称为央企背景、官网显示交易规模突破750亿的网贷平台唐小僧爆雷，引发市场对于高额返利平台模式的激烈讨论。

短短几天之后，另一家高额返利平台联璧金融，则因投资者大范围售中提现遭到用户挤兑，继而出现提现困难的情况。

对此，一位华北地区网贷平台人士对《棱镜》表示，若平台运营合规正常，通常来说并不会遭受挤兑。现阶段出现挤兑的平台，无外乎自身运营能力不足，再加上本身资产不合规，存在期限错配，受到监管的冲击比较大，更毋庸说其中存在的旁氏骗局或者是自融的行为。

“本身业务无法持续，又不能轻易退出，一旦到达风险的临界点，就会出现跑路、爆雷这样的现象。”

而此前《棱镜》从一位接近联璧金融人士处了解到，该平台的多数标的，都为假标。这也就意味着，对于出借人的资金到底流向何处，目前根本无从知晓。

网贷天眼副总裁李光耀则对《棱镜》表示，近期其在杭州出差，在与平台交流的过程中也了解到，近期确实有不少平台遇到了管道获客数量在下降，投资者复投的意愿指标下滑的情况。

在李光耀看来，当前行业频繁爆雷，这是一个监管政策倒逼，以高压态势市场进行自我的市场调节或者是市场淘汰的过程。其判断，后面还会有类似的情况反复上演。

不过其认为，投资者所要了解的一个情况是，监管政策倒逼的时候，行业良性退出是一个必然结果。但并不是所有的平台都是非法集资或者恶意趋利，有些平台可能确实出现了一些风险，例如无法兑付或者逾期、展期的情况。

”在监管趋严的背景下，一些非良性平台的生存空间受到高度挤压，当风险充分释放之后，行业生态才会向更加健康转变。“李光耀表示。

相对于方宇，供职于另一家网贷平台的钱君，则看到了目前兵荒马乱的行业中，确实有些异化的现象在进一步滋生。

此前，《棱镜》自接近监管人士处了解到，北京、上海、大连、广州等地的监管部门向平台下发书面或者口头通知，即要求“不得新增不合规业务”和“业务规模不得再增长”，即所谓的“双降”。

“双降”要求传导到网贷行业，在数据上则显示为今年单月成交量均未能超过去年12月的水平。网贷之家数据显示，以2018年春节后的3、4、5月为例，网贷行业的成交量分别同比下降了23.63%、23.04%、26.6%。

而在资金端和资产端的双重压力下，钱君注意到，行业内存在着少数的平台，感觉到自己一来无法备案，二来再做下去也没有任何的希望。

于是，这些平台便正通过不正常的高息吸引投资者入瓮，好在“羊毛党”们都入套的时候，再计划趁机捞上一笔以便跑路。

网贷行业的平台数量和综合参考收益率自2016年以来均出现较大幅度的下滑

此种现象背后，一个不可忽视的背景是，随着风险的暴露，以及高息揽客的高风险平台逐渐退出，网贷行业整体收益率下行。数据显示，半年间，综合收益率保持在9.58%-9.68%的区间。

这也就意味着原来习惯于投资短期一到三个月标的的羊毛党们，已经没有太多的羊毛可以薅。一些心怀恶意的平台，正是利用了羊毛党们的这种心理“请君入瓮”。

“所有平台的状况都是四面楚歌。不过区别在于，同样是经营、运营承压的平台，一些平台选择有计划的清盘、停业或是转型，而一些恶性平台则直接选择跑路。”钱君告诉《棱镜》，不少平台打着停业、清盘的名义，但是对于出借人却没有明确的兑付计划，这样的平台有着极高的可能是存在跑路风险。

一边是迫于压力、焦灼不堪想要退出者，而另一边，则是来回试探，想要进入者。

在钱君所在的网贷行业交流群内，平台的叫买声几乎每天都是此起彼伏。形形色色的掮客，和想要进入这个行业上市公司、国资背景玩家们，纵横捭阖、穿梭其间。

想要进入网贷行业的玩家们，一定数量为国资企业和上市公司

而混沌行业生态中的另一角，另一些手握资产端和资金端从业者们，则计划撬动利益的杠杆，上演又一场末日狂欢。

“金融讲求规模效应，在达到特定的规模之前，一些平台难以盈利。”钱君近来注意到，近期有一些小的平台，由于亏损严重、日子难熬，又开始重操现金贷的旧业。

他在和一些同行交流中发现，一些同行已经押注这次备案延期，会延迟到明年的6月份。“这部分人准备就做一年，把钱捞过来就走。”

而《棱镜》在此前与多位行业分析人士交流的过程中了解到，目前这样的平台不在少数，自年初至今，现金贷又有死灰复燃的态势。

“百分百的利润就会让人铤而走险，更何况是百分之几百的利润。”钱君抱怨说，这种状况令其感到痛苦，因为合规经营的平台，已完全被戴住了镣铐，但那些不合规的平台，却能够在监管的空档期展开不合规的业务，随时准备赚钱走人。

在此前6月14日的陆家嘴论坛上，中国银行保险监督管理委员会党委书记、主席，中国人民银行党委书记郭树清谈到，必须以更积极的态度处置各类隐患，以经常的“小震”释放压力，避免出现严重的“大震”。

他表示，目前我国现阶段的金融问题具有极大的特殊性。这种特殊性决定了面对的矛盾更为复杂，有些风险的形成有着深远的历史原因，必须以更积极的态度处置各类隐患。总体上，要用事先的而不是事后的、主动的而不是被动的、整体的而不是零散的方法，去矫正各种偏离，及早恢复经济金融平衡。

而对于在不断的“小震”之中，如何协调、保护投资者的合法权益，则考验着各方的智慧。

对此，一位行业分析人士建议投资者，还是要聚焦平台、资产本身，不要太在意所谓的“背景论”。

在其看来，不少“上市公司系”的平台，上市公司股东实质上为“ST股”，存在着经营不善、股东大比例质押的情形，在近期的市场环境下，风险系数其实很高。

而对于网贷行业的未来， 一位业内人士对《棱镜》表示，自己自2013年入行，也算是一名躲过枪林弹雨的老兵，现在 “就算是在战壕里，合上眼睛也能立马睡着”。

互金行业最初的几年，吸引了无数热钱涌进，市场极度膨胀。在他看来，现在市场确实到了行业生态需要自我清洁的时候。

他还记得自己最初入行时，一位老师告诉他的话，“好的时代也好，坏的时代也罢，钱都是一个稀缺资源。”只不过，在他看来，金融其实有它自己的逻辑，互联网某种程度上可以提高它的效率，但是没有办法改变它的本质。

“你永远都要对这个行业充满敬畏之心。”

如果可能、那就走在时代的前面

如果不能、那就同时代一起前进

但决不要落在时代的后面

近期网贷平台又在进行备案中，投资者们更加关注。对于p2p平台来说，安全是投资者们所关心的，那么行业中值得信赖的p2p网贷平台有哪些？下面下面小编整理了值得信赖的p2p网贷平台前十供大家参考。

值得信赖的p2p网贷平台有哪些？

  　一、运营规范的

　　在很多跑路的P2P平台案例中不难看出，很多经营差劲的P2P网贷平台都是具有不规范的运营管理特征。所以，当投资者在选择P2P网贷平台的时候，对其经营是否规范化的问题，就有多做了解，从各个方面进行有效的了解和认识，能够帮助投资者更好的对平台的经营情况，作出更为全面的认识，从而确保自己的投资能够安全顺利。

  　很多投资者在选择P2P平台的时候，往往是将回报率的高低作为自己选择的首要条件，其实，这样的做法是错误的。因为在很多经营良好、实力雄厚的平台中，其回报率都不是非常高，很多虚假平台都是以高回报率来吸引投资者进行投资，而这样的行为是没有安全保证的。

  　三、项目靠谱的

　　一方面，要确保项目真实，防止假标自融。在以往的经验中，假项目自融很常见，甚至有些上市系的平台都诱发假标的现象。既要学会通过项目标的信息来分析真假，同时也要善于借助第三方考察、投资人委员会监督或者融资担保公司的监督审核，来判断项目的真实性。

　　另一方面，要确保项目优质，控制坏账逾期。保证项目质量，可以从3各方面下手：一是衡量平台的能力与所做业务需要能力之间的匹配度；二是根据平台所关注的业务类型、收益水平，判断平台在同一区域中所扮演的角色，避免做接盘的；还有一个办法，就是假扮成借款人，与对方的业务人员沟通一下，看看他们对借款人的大致要求，看看是否靠谱。真实未必优质，选择有行业经验、风控水平高、严谨的平台尤为重要。

　　值得信赖的p2p网贷平台前十：

　　宜人贷是2012年上线的一家P2P平台，近期通过自身实力以及母公司宜信的支持成功在美国纽约交易所挂牌上市，成为我国P2P上市第一股，大大提升了平台知名度。宜人贷主打个人无抵押小额信贷，通过宜信提供的信用管理进行审核，借款人有一定的还款能力。同时，宜人贷也设有风险备用金为投资人提供100%的本金保障，资金则是由广发银行进行托管，提升投资安全性。

　　陆金所全称上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司，是全球领先的互联网财富管理平台，平安集团旗下成员，2011年9月在上海注册成立，注册资本金8.37亿元，位于国际金融中心上海陆家嘴。

 　人人贷同样成立时间较早，也是以个人贷款为主的一家平台，与民生银行达成合作进行项目资金和风险备用金的存管，同时每月就风险备用金存管情况出具相关报告，此外每季度还会公布平台运营报告，透明度较高，而且每位投资人都可享受100%的本金保障计划。人人贷在10月份推出了全新升级品牌“WE理财”，力求为投资人提供更加专业的理财服务。

　　拍拍贷成立于2007年6月,公司全称为“上海拍拍贷金融信息服务有限公司”，总部位于上海。是国内首家纯信用无担保网络借贷平台，同时也是第一家由工商部门批准，获得“金融信息服务”资质的互联网金融平台。除普通散标投资项目外，还为用户提供拍活宝、彩虹计划两款理财产品，方便用户使用。现有员工逾2600人。

　　微贷网是为有资金需求和投资需求的用户完美搭建互动服务平台,为公众提供低风险、高回报、多样化的投资产品的网站。5月20日，微贷网宣布获得10亿元C轮融资。领投方为嘉御基金,跟投方分别是中信建投资本以及上市公司东易日盛。凭借成熟、严谨的风险控制评估机制,以及专业的团队和贴心的服务,微贷网在为中小企业提供低成本融资服务的同时，也为公众提供低风险、高回报、多样化的投资产品，实现“轻松借贷，投资无忧”。

　　点融网成立于2012年，完成了由渣打银行领投的C轮融资，平台实力可见一斑。在安全性方面，投资用户可以通过点融网验证审核的借款人信息，根据自己的风险判断选择借款项目；也可以根据期望的收益来选择投资点融网推荐的投资组合，通过分散投资降低风险。同时，点融网也为用户准备了风险保证金，保障用户的资金安全。

　　团贷网成立于2011年，并于2012年正式上线运营，是一家专注于帮扶小微企业的网络借贷信息中介服务平台。目前，团贷网的运营主体为东莞团贷网互联网科技服务有限公司，致力于向借款人和出借人提供信息搜集、信息公布、信息交互、借贷撮合等优质服务。东莞团贷网互联网科技服务有限公司注册资本达10293.33万元，以先进的信息技术水平、专业的大数据分析能力、严格的审核程序和完善的风险管控系统为基础，为有投融资需求的个人、机构或企业搭建一个稳健合规、高效便捷的信息中介服务平台。

　　爱钱进是于2014年上线的网络借贷信息中介平台,公司注册资金2亿元，截止2016年11月底,平台累计撮合金额已突破250亿元，服务用户数达630万。依托于母公司凡普金科强大的量化风控体系，始终致力于为用户提供简单、公平的互联网金融服务，并长期位居第三方评级机构网贷之家全国百强榜前十。

　　有利网成立于2012年，团队成员在金融和互联网领域均有着丰富经验,主要来自大型国有商业银行、股份制银行等金融机构以及国内外一流互联网企业。有利网网站由北京弘合柏基金融信息服务有限责任公司运营。有利网作为一家创新型P2P理财平台，自上线以来发展迅猛，凭借小额分散的模式、普惠金融的方向、首重风险担保的风控体系，从数千家P2P平台中突围而出，用户数屡创新高，交易规模不断攀升。

　　投哪网是广发证券战略投资平台，成为国内首家与券商战略合作的平台。该平台目前以小额抵押业务为主，单笔贷款金额较低，并且大部分抵押物是变现能力强、流动性高的机动车，如果借款出现逾期，则由平台设立的风险准备金进行先期垫付。平台还引入阳光保险交易资金损失保险，对每笔交易资金进行保障。另外，投哪网与交通银行签订资金监管协议。