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互联网金融企业与传统商业银行的竞争优势及劣势对比
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你可能喜欢什么叫直销银行？直销银行与传统银行有什么区别？
今日，有消息称民生银行与阿里巴巴联手打造出“直销银行”，堪称是我国首个无金融牌照的“银行”。并且此次银行与电商的合作，彻底颠覆了银行在互联网冲击下一直处于被动的局面。那么，什么叫直销银行？直销银行与传统银行有什么区别呢？一起来了解一下。【了解民生银行直销银行】嘉丰瑞德理财师从民生银行直销银行官网了解到，推出的“如意宝”产品类似于余额宝，是与民生加银和汇添富合作的互联网余额理财产品，也是一款基金产品。目前七日年化收益率都为6.6%。优势是：1分钱起投，随时取用。此次民生银行直销银行推出的银行版“余额宝”与之前多家银行推出产品大有不同，民生直销银行能接入其他银行的卡，而之前银行只能接入所在银行的银行卡，也就是说之前想买工商银行版“余额宝”的话，只能用工商银行的卡。【什么叫直销银行？】所谓直销银行是指银行通过电子渠道提供金融产品和服务，不以柜台为基础，打破时间、地域、网点等限制，能快速为客户提供简单、透明、优惠的产品。【直销银行三大优势】直销银行相比传统银行具有以下三个优势：1、直销银行不受时间、地域、网点的限制2、及时为客户提供更加优惠的产品的信息3、对客户来说非常便捷，信息接受快直销银行优势多，未来是否会替代传统银行呢？嘉丰瑞德理财师表示，不会的，传统银行安全度更加高点，而直销银行毕竟是与互联网对接，而互联网安全让人担忧。
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Copyright & 1998 - 2018 Tencent. All Rights Reserved国内外直销银行业务特点对比
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国内外直销银行业务特点对比
&·& 11 小时前（微信： research01）是零壹公司旗下互联网金融专业研究机构，以数据和案例为基础进行前沿理论和实务研究。零壹研究院每周会搜集互联网金融领域的最新投融资信息并基于此进行趋势分析。此前在《互联网金融一周热点分析：国外直销银行的模式盘点》一文中我们对国外两类典型的直销银行进行了案例介绍，本报告将在此基础上继续挖掘直销银行的内涵，分析国内外的特点差异及形成原因，并对国内直销银行的未来发展方向做出一定的判断。直销银行的概念区分直销银行一般不设物理网点，主要借助于互联网、移动互联网、电话等方式为客户提供银行产品和服务。在这种经营模式下，其往往具有人员精、成本低等特点。直销银行容易与互联网银行和传统银行的网上银行在概念上相混淆，因此我们进行了以下区分：（1）直销银行与互联网银行的区别依国内外的情况有所不同：在国外二者的概念已无明显区分，维基百科上已将直销银行作为互联网银行的再定义；而国内二者的区别则主要体现在独立牌照上，即当前国内的直销银行多为传统银行的下设部门，没有独立的牌照，而互联网银行多为具有独立牌照的民营银行，例如微众银行和网商银行。（2）直销银行与网上银行的区别主要体现在用户定位和产品 / 服务提供方式两大方面：用户定位上，直销银行多针对增量用户，即银行传统网点未覆盖到的用户以及其他银行的客户，在此基础上其业务类型也多为区别于传统银行的新业务，而网上银行则只针对于本行的存量客户；产品 / 服务提供方式上，直销银行往往不依托网点，全流程可在线上完成，这种去人工化和低成本的运营模式也使得其产品和服务相对标准化，在利率和费用上更具吸引力。国外直销银行的发展情况直销银行最早可追溯到上世纪九十年代末，鼻祖是 1965年 成立于法兰克福的 “储蓄与财富银行（BSV）”，即荷兰 ING 集团的前身，该银行在互联网技术尚不发达的条件下主要利用邮件、电话等媒介向客户提供金融服务。另一家早期的直销银行是英国米德兰银行（Midland&Bank，1993年 被汇丰银行收购）于 1989年 创办的第一直销银行（First&Direct），该银行在早期也主要通过电话提供银行服务，后来逐渐引入互联网技术。经过了上世纪末的探索，在互联网技术进步和人们消费习惯线上迁移的带动下，直销银行于过去 20年 间先后在北美及欧洲等发达地区迅速发展起来。零壹研究（微信号：research01）结合目前国外运作较成功的案例，归纳出国外直销银行的如下特点（见表 1）：表 1&国外直销银行的发展特点国外直销银行模式的成功包含了很多综合性因素，内外部时机的成熟给予直销银行发展空间，但节约成本是驱动其发展的主要原因。欧美成熟经济体系的共同特征是利率市场化和人力成本昂贵。前者导致银行在存款利率方面竞争激烈，利润被压得很薄。而由物理网点导致的庞大人员开支使得人工成本持续上升。基于这两大因素，银行迫切寻找业务转型模式来降低成本。直销银行的商业模式从最直观的两方面降低了成本、提高了利润率：（1）精准用户定位直销银行普遍把用户定位为：有网络消费习惯、有储蓄的意愿、并不需要太复杂的金融服务，也不愿意在银行柜台排队的用户群体。这类客户是具有同质性的，他们的金融需求基本可以通过提供标准化、简单的金融产品来满足，因此银行可以使用简单统一的流程来处理业务，在简化用户的操作同时减少人工干预，最大程度降低人工成本。例如通过网络和电话语音应答系统等自助手段，将客户引导向成本更低的服务渠道。以 ING&Direct 和 Simple 为例：为了维护这种客户的同质性，ING&Direct&USA 甚至不惜每年“请退”
名顾客，包括哪些频繁 “骚扰” 呼叫中心的人以及要求得到 “贵族待遇” 的大宗存款客户。Simple 在挑选客户的时候实行邀请制，仅在开始运营的前两年就先后有 25 万人向 simple 发送试用请求，但 simple 只接受了其中的 5.5 万人，可见其筛选用户时的谨慎。（2）差异化资产运营直销银行运营成本的优势给予它承担更高风险的能力，很多直销银行通过提供风险更高的贷款，获得比传统银行更高的利息收益。根据公开资料显示，直销银行在 年 间贷款净损失率始终高于银行业平均水平，说明直销银行总体贷款风险更高，但同时，直销银行同期利息收入占生息资产比也高于银行业整体水平，说明直销银行从贷款中获取的利润也更高，而在金融危机之后其收益偿债能力比率也高于传统银行业，说明直销银行经过不断发展和调整，拥有了比传统银行业更强的应对坏账损失能力。也就是说，直销银行在保证盈利的基础上进行了更好的风险控制。（注：此处参考未央研究《直销银行，将发展向何处？》）总结起来，直销银行在获客手段、资产开发上都有所创新，借助于互联网建立了区别于传统银行的 “轻资产” 商业模式。国内直销银行的发展情况日，北京银行宣布与荷兰 ING 集团合作开通直销银行服务，拉开了我国直销银行的序幕；日，民生银行直销银行正式上线，并引发了国内直销银行发展的热潮，据不完全统计，截至目前国内已有 50 家左右的商业银行推出了直销银行服务，且呈现出不同于国外的一些特点。零壹研究（微信号：research01）从公开渠道搜集到 45 个案例（见文末附表）的相关信息，并据此对国内直销银行的发展情况进行了如下分析：（1）银行背景多为城商行和股份制银行图 1&不同背景的国内直销银行分布情况如上图所示，目前我国直销银行的背景多为区域性银行（城商行和农商行）和股份制银行，其中城商行背景的直销银行占比最高，超过当前总数的一半；国有商业银行背景的直销银行数量最少，当前只有工行一家推出了直销银行服务，且仅将其定位于针对特定市场（如小微企业商友圈、大学生、农村等）的应用。出现这种现状的原因主要在于区域性银行和股份制银行受互联网金融和利率市场化的冲击更大，且物理网点相对缺乏，在此情况下直销银行成为其应对挑战、拓展客户的重要方式。图 2&2013年 以来国内直销银行发展情况从时间上来看，我国直销银行在 2014年 集中爆发，并于 2015年 持续增长。其中城商行背景的直销银行发展势头最为迅猛；股份制银行系主要集中于 2014年；农商行则相对滞后，于 2015年 才开始推出直销银行相关服务，这可能与其用户习惯和技术基础有一定关系。（2）组织架构上多为银行下属业务部门图 3&国内直销银行组织结构情况从组织结构来看，受发展阶段和监管滞后的影响，国内直销银行目前仍作为传统商业银行的部门而存在，缺乏一定的独立性。而独立性的缺乏往往容易导致业务难以区分、创新动力不足、对存量客户和资源产生内部竞争等问题。2015年11月，百度与中信拟联合推出首度采用独立子公司模式的直销银行——百信银行，目前仍在申请监管部门批复。（3）业务载体方面大多同时经营 PC 和 APP 两个端口，以 APP 为主图 4&不同客户端的平台个数分布情况从上图可以看出，目前国内的直销银行几乎均有 APP 端服务通道，且超过 2/3 的平台也提供有 PC 端的网页版，以充分利用互联网的各个渠道满足用户的使用习惯和便捷需求。（4）产品以宝类货币基金、智能存款、银行理财居多，产品同质化严重图 5&国内直销银行存款类服务的提供情况数据统计，45 家直销银行中有 31 家提供存款类服务，尽管其利率在定价上较传统存款业务并无明显提高，但大多数平台（36 家中有 25 家）对其利率计算方式进行了改进，使得用户可以在活期存款的基础上获得一定的定期利率优惠（即图 5 中的智能存款），以平安橙子推出的定活通为例，用户可以在余额不低于 1000 元的前提下无限次提前支取资金，提取部分按最近一期定期存款利息计算收益。图 6&国内直销银行理财产品提供情况统计样本中有 36 家直销银行提供了理财产品，产品类型主要包括银行理财、公募基金、P2P 等，最高收益多在 4%~7%区间内，相较目前各类互联网理财平台 8%~10%的收益水平尚缺乏一定的吸引力。另外由于《商业银行理财产品销售管理办法》规定商业银行应当在客户首次购买理财产品前在本行网点进行风险承受能力评估，因此该类服务的提供对于线下网点仍有一定的依赖性，无法体现直销银行本身的模式特色。目前，货币基金、理财产品、存款类服务是国内直销银行提供的前三大主流产品。余额宝的爆发使传统商业银行深刻感受到互联网金融的威力，为此几乎所有的直销银行都提供有货币基金类产品，以避免用户群体的流失。图 7&国内直销银行的产品丰富情况（5）贷款、汇款服务尚不成熟，特色服务缺乏图 8&国内直销银行贷款类型提供情况从图 7 可以看出，45 家直销银行中有 21 家提供贷款服务，9 家提供汇款服务，相较存款、理财类产品仍有不足。其中贷款服务多为针对个人的贷款（见图 8），且部分银行仍依赖于线下网点和人员对贷款材料进行审核和面签；汇款服务也多为电子账户与绑定银行卡之间的存入转出等。根据央行于去年底发布的《关于改进个人银行账户服务&加强账户管理的通知》，直销银行的电子账户作为Ⅱ类户，可以存款、购买投资理财产品等金融产品、进行限定金额的消费和缴费支付等，但不能存取现金、不能向非绑定账户转账、不能发放实体介质。图 9&国内直销银行增值服务提供情况除此之外，国内直销银行在增值服务的提供上也缺乏一定的特色，多为生活服务缴款、信用卡还款和电商服务等，但也有少部分银行做出了尝试性的探索，如北京银行的直销银行采取了 “互联网平台 + 直销门店” 的渠道服务模式；平安橙子银行推出了智能记账、智能理财等功能；江苏银行直销银行推出了首个众筹产品；光大阳光银行提供有预约外币、代理退税服务；等等。（6）用户仍多为存量客户，难以实现目标定位由于我国商业银行在互联网线上运营方面缺乏经验，其客户拓展渠道多依赖于原有的线下自有渠道，导致直销银行的客户仍多为原有存量客户，难以实现本身对增量客户的定位。曾有某银行透露其直销银行客户 60%来自于存量客户，而本土城商行 / 农商行的客户构成比例受业务范围、合作资源等因素的局限往往更不平衡。国内外差异形成原因基于上述的发展情况，我们总结出国内外直销银行的四大差异，具体见下表：表 2&国内外直销银行的差异可以看出，国外直销银行的发展更能体现直销银行的本质，而国内的直销银行与传统银行的网上银行在业务上仍难以区分。零壹研究（微信号：research01）认为其原因主要有以下两点：（1）发展模式不同如前面所说，国外直销银行在利率市场化和高人工成本的影响下，其在模式发展上更注重降低成本，尽量减少实体网点和人员的投入；而国内由于劳动力成本相对较低，且此前一直没有放开利率市场化，商业银行对成本的关注相对不高，受互联网金融的影响其经营重点更偏重于客户流量，试图把直销银行作为传统网点的补充，一方面避免线上客户的流失，另一方面挖掘线下网点未能覆盖到的增量用户。这种情况下，国内直销银行的经营思路会更多偏向于提供更多产品和服务以覆盖更多的客户，缺乏对用户的精准定位和对差异化资产的挖掘，从而无法发挥直销银行在节约成本方面的真正的优势。（2）发展阶段不同由于国外的直销银行已经发展了 20 多年，不论是外在制度环境还是内在发展模式已相对较为成熟；而国内的直销银行于近两年才兴起，发展模式的不成熟和监管环境的不完善使得其组织结构多以部门制形式存在，缺乏独立性，容易因内部利益的难以协调而抑制产品创新动力；除此之外国内商业银行自身在线上运营经验和数据资源的缺乏也在很大程度上制约了其用户定位和资产拓展的实施空间。国内直销银行的发展方向通过对上面的分析，在现有的发展模式和发展阶段的影响下，我们认为，未来国内直销银行有如下几个发展方向：（1）不同商业银行形成对直销银行的不同定位。对于区域性银行来说，直销银行一方面可以帮助其突破跨区域经营政策的限制（目前已经不鼓励区域性银行在区域外开设分支机构和网点了），另一方面也可以降低该类银行在跨区域过程中面临的本地竞争成本；对于股份制银行来说，直销银行则更多的是作为对其网点不足的补充；而国有商业银行更多将直销银行定位于非本行的客户，在当前国内直销银行和传统网上银行区分不明显的情况下，可以拆掉网银围墙，向非本行客户直销；（2）更加注重独立品牌的塑造。我国直销银行在发展初期多名为 “某某银行直销银行”，独立性较差且定位性不清晰，而在 2014年6月 以后，各家银行开始注重对直销银行的独立品牌塑造，如平安银行旗下橙子银行、包商银行旗下有氧金融、广发银行旗下有米等，在独立品牌塑造的基础上其将提供更具差异化的产品和服务，以区别于传统银行和同类平台的业务；（3）加强与第三方合作拓展渠道并提供特色服务。由于传统商业银行在线上市场拓展缺乏经验，未来很可能更多与第三方合作，以实现从不同的应用场景获客并为其提供特色服务，如线上可以联合各类高频的生活服务 O2O 平台或者较具特色但受牌照限制的互联网理财平台，线下可以联合各类连锁商店在节省成本的同时对线上形成补充；（4）打造移动化的综合性金融服务平台。未来随着用户的增长、大数据的积累和产品的丰富，直销银行可以对用户进行细分，针对不同的用户提供个性化的产品和简单清晰的界面，使其可以得到符合自身需求的产品并独立完成线上操作；在决策服务方面也可以配合提供智能化、社交化等工具，增强对用户的吸引力和粘性经营；此外随着用户触网时间的碎片化，未来直销银行仍将以移动端服务为主，并在此基础上逐渐形成为客户提供综合化金融服务的一站式平台。附表：45 家直销银行案例基本信息原创文章，作者：零壹研究，如若转载，请注明出处：http://36kr.com/p/5043085.html
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直销银行还是撬动传统银行的最理想杠杆吗？
来源：中国电子银行网
核心提示某银行领导：除了视察工作，我自己都不怎么去银行网点。
　　从互联网金融到金融科技，再到现在的智慧金融，我们提了很多为传统银行担忧的概念和想法，因为行业特点和体制的关系，我们似乎觉得银行不管是在新型民营银行的敲打下，还是在金融科技公司的威胁下，都没有啥太大的动作，但这也许只是假象。
　　从日，国内首家直销银行民生银行直销银行正式上线，到日正式开业的百信银行，直销银行的推进速度不紧不慢。银行之所以打出直销银行的旗号，其实是试图通过通过互联网渠道来拓展客户，打造出客群清晰、产品简单、渠道便捷的特点来突破传统实体网点经营模式。不过，短短三年多的时间，我们还是看到直销银行的一些发展痛点。
　　直销银行未来发展的两大痛点
　　首先，同质化问题严重。有专家曾表示，国内的直销银行大多是把自己的银行理财产品包装一下，甚至是不包装，直接丢到直销银行上销售，业务本质没创新，只是交易形式变了。当然，这样干，形式自然简单些，风险也小些，只是创新力明显不足。
　　另一个问题是场景弱。早期电商的快速发展让第三方支付的场景频次越来越高，也越来越稳定，而传统银行的网点的交易场景变得越来越弱。有银行的领导曾表示，一年除了要去部分网点视察以外，其他时候自己都不怎么去网点的，线上交易很方便。
　　至于线上，银行自身并没有高频的线上交易场景，相比于线上和其他小额支付场景，银行们的入场时机明显滞后了，而且目前来看，试图后发制人的银行也还没有明显的优势。直销银行抢占线上场景，面临的压力变得很现实，也很艰难。
　　直销银行将进一步进化
　　看上去，直销银行似乎很难成为撬动传统银行转型的理想杠杆，甚至去年有言论认为直销银行会快速消失。现在想来，这话有些道理。但这里说的消失，并不是消亡，而是进一步升级换代。
　　在刚刚结束不久的第十三届中国电子银行年度盛典活动中，有专家表示，现在大家确定命名的直销银行是根据国外的英文直译过来的，而实际上直销银行应更名为互联网银行，因为互联网银行的含义更为广泛，其业务范围也会更加广泛，应尽可能地将银行的传统业务转移到线上来，并通过一系列的技术升级，智慧加持，让银行的线上业务变得更为安全和智慧。
　　不过，比直销银行业务转型更为关键的是体制的创新。有专家表示，在银行内，特别是新型银行中，只有体制顺了，后面的事情才好办。直销银行，以及进化后的互联网银行，需要在传统业务优势的基础上，整理出一套新锐而且适应移动互联网时代发展的新体制模式。对市场需求快速响应，技术研发和应用快速迭代，业务模式有试验田空间。
责任编辑：王超
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直销会给传统银行带来什么？
&&&&随着中国光大银行直销银行日前正式上线，目前，各银行上线的直销银行已有20多家。专家认为，直销银行是当下银行业推进互联网金融战略的一个缩影，这一创新之举，或为银行业和用户带来双赢的局面。&&&&直销银行或成“标配”&&&&近年来，直销银行成为传统银行在互联网金融领域发展的重要尝试，这种不依赖实体网点，只需将直销银行账户和银行卡绑定，即可在线销售金融产品的模式，受到越来越多银行青睐。有专家认为，直销银行或将成为各银行的“标配”。&&&&我国直销银行虽然起步晚，但发展迅速。继民生银行2014年2月率先上线直销银行后，兴业银行、华夏银行、平安银行、广发银行等股份制银行也紧随其后。&&&&在直销银行俨然成为中小银行“标配”的同时，大行也开始探索发展直销银行。目前四大行中，只有工行推出了直销银行。&&&&7月底，国家出台《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，为互联网金融健康发展指出了方向，更加速了传统银行推出直销银行的步伐。&&&&银行业多了发展机会&&&&从已上线的国内直销银行看，全程互联网化是最大亮点，可直接降低银行的运营成本。从经营方式和产品看，网上直接开户、可办理个人消费贷款、活期存款可自动申购理财产品、定期存款可提前支取、绑定他行卡转账免手续费，还有手机APP等，为消费者提供了更加方便和快捷的服务。&&&&据介绍，除上述业务外，各家直销银行还在不断拓展和完善多项业务，比如添加支付、缴费、信用卡开户、消费信贷等与用户生活息息相关服务功能。&&&&中国社科院金融所银行研究室主任曾刚认为，直销银行的客户办理开户、转账、理财均可通过网络，经营成本较传统银行更具优势。“但我国银行业发展直销银行不仅为降低成本，更重要的是顺应互联网的迅速发展。”&&&&“在互联网金融面前，无论大银行还是中小银行都处在同一起跑线上，谁能在互联网金融上占得先机，谁才能在转型中走得更快。”光大银行副行长李杰表示，直销银行是传统银行业推开互联网金融大门的重要一步。&&&&迈过“门槛”才会双赢&&&&从已上线的直销银行的经营内容看，产品单一、收益率不高，同质化倾向严重。由于不少直销银行的业务范围有限，产品相对单一，多以货币型基金、万能险等低风险、低收益的产品为主，银行自有理财产品只有少量上线。“自有理财产品上线少，对银行利润贡献度就有限。”中信银行电子银行总经理李如东表示。&&&&银率网理财分析师闫自杰表示，目前直销银行更像是银行拓展业务的渠道，比如因不完全具备实名制账户的属性，在支付、汇兑等银行账户的核心属性上还受到限制等。&&&&而对目前大多数直销银行客户还是传统银行分流自身存量，光大银行电子银行部总经理杨兵兵则认为，“这只是阶段性的，新渠道必将会聚集新客户。”&&&&（据新华社北京8月20日电）&&&&直销银行&&&&诞生&&&&20世纪90年代末&&&&欧美等经济发达国家开始出现&&&&业务&&&&在线办理开户、个人消费贷款、申购理财产品、定存提前支取、绑定他行卡转账免手续费等&&&&特点&&&&不以实体网点和物理柜台为基础机构少、人员精、成本低
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