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银行互联网金融平台是否可以代销交易所的理财产品？
银行互联网金融平台是否可以代销交易所的理财产品？
陈云峰 | 中伦文德
本文共2124字，预计阅读时间42秒随着金融科技的不断发展，尤其是各类互联网金融企业的快速崛起，传统的金融机构也不满足于线下金融业务所带来的利益，越来越多的传统金融机构搭建起互联网平台，开展互联网金融业务，各大银行也不例外。银行发展互联网金融的形式除了与其他机构合作运营P2P平台外，还有建立自己的线上理财平台，出售理财产品。银行出售的理财产品除了本行发行的理财产品（按照风险收益特征分类，分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品），还代销其他机构发行的理财产品，如证券公司发行的债券、基金公司发行的基金份额、保险公司的保险产品以及信托公司的信托产品等。近日，我们接到有关银行互联网金融平台代销交易所的金融产品的相关法律问题咨询，以下将对此问题进行深入的分析。
一、什么是银行代销业务？
根据《关于规范商业银行代理销售业务的通知》（以下简称《通知》）之规定，“代理销售业务是指商业银行接受由国务院银行业监督管理机构、国务院证券监督管理机构、国务院保险监督管理机构依法实施监督管理、持有金融牌照的金融机构委托，在本行渠道，向客户推介、销售由合作机构依法发行的金融产品的代理业务活动。”一般而言，前述金融产品主要包括证券公司发行的债券、基金公司发行的基金份额、保险公司的保险产品以及信托公司的信托产品等。
因此，银行代销业务指的就是银行利用本行渠道（包括本行互联网平台）、人员销售和推介除本行外的其他持牌金融机构发行的金融产品。银行互联网金融平台代销交易所的理财产品，其实质属于银行代销业务。
二、银行代销交易所金融产品是否合规？
根据《通知》第（五条）之规定，“商业银行不得代销本通知规定范围以外的机构发行的产品，政府债券、实物贵金属以及银监会另有规定的除外。”因此，银行代销交易所的金融产品合规的前提是该金融产品符合《通知》及相关法律法规的要求。
提到交易所，我们往往会想到深交所和上交所。事实上，我国的交易所并不仅限于这两家。除了证券交易所外，我国还有很多地方性金融资产交易所和互联网金融资产交易平台。地方金融资产交易所多数是为了解决当地中小企业的融资难问题，以及更好地为当地金融机构服务而由地方政府主导成立的。互联网金融资产交易平台则是用互联网为各类金融资产包含但不限于我们常说的非标资产及标准化资产提供信息撮合、交易服务，提供投资渠道和融资的服务。这些与上交所和深交所都存在着很大的区别。以下，我们将对银行代销这“三类交易所”产品分别进行分析。
（一）银行代销证券交易所的金融产品
证券交易所是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所，在我国大陆为上海证券交易所及深圳证券交易所。证券交易所归属中国证监会直接管理。
证券交易所上的金融产品大多都符合《通知》关于银行代销产品的准入要求，但是也有部分产品不符合。银行在代销证券交易所上的金融产品时，要注意其发行机构是否为“三会”监管的持有金融牌照的金融机构。
（二）银行代销地方性金融资产交易所的金融产品
地方金融资产交易所是由各地方政府成立的金融资产交易机构，由各地金融办负责监管。这类交易所上的产品大多为非持牌金融机构发行的非标类产品，银行代销此类金融交易所上的产品，存在违规风险。
（三）银行代销互联网金融资产交易平台的金融产品
现在，市场上存在很多互联网金融资产交易平台，其中既有获得了相应金融牌照，可以从事金融产品销售、研究开发的平台；也包括拥有政府特许牌照，仅从事信息撮合服务的平台。这些金融平台发布的产品有持牌金融机构发行的，由平台代销或者提供居间撮合服务的金融产品；也有具有资质的平台自己研发设计的金融产品；还有许多无需相关资质的中介信息平台发行的借贷产品信息，如P2P理财产品。结合银监会《通知》，银行能否代销这些平台上的产品，需要进行分类分析：
1、由持牌金融机构发行的，平台代销或者提供渠道的金融产品
这类金融产品的发行主体为银监会、保监会、证监会监管的持有金融牌照的金融机构，符合《通知》关于银行代销产品准入的相关规定。银行可以代销此类金融产品。
2、由平台自己研发设计的金融产品
目前对于此类互联网金融资产交易平台的监管问题，相关法律法规并没有明确的规定，大多数的平台也都没有相关的金融牌照。因此，此类平台自行研发设计的金融产品是否符合《通知》的相关规定还有待监管信息明确后，进一步分析研究。
3、P2P理财产品
根据十部委发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，网络借贷业务由银监会负责监管。但是大部分P2P平台都没有取得《通知》要求的金融牌照，因此银行代销P2P理财产品涉嫌违规。
综上，关于银行代销产品准入问题，主要是看该产品是否为“三会”监管的持有金融牌照的金融机构发行的金融产品，或符合政府债券、实物贵金属和银监会规定的情形。若该金融产品符合上述要求，则银行可以代销此类产品。反之，代销的法律风险极大。除此之外，还需要注意商业银行开展代销业务，应当符合国务院金融监督管理机构关于代销有关金融产品的资质要求。（《通知》原则第二条）
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版权所有 (C) 清华大学五道口金融学院互联网金融实验室 | 京ICP备号-1　　网友@轻松一点：现在买理财产品，怎么才能辨别是银行自营的还是代销的？　　浦发银行大连分行理财师钱孟：如何辨别自营有两招，第一，凡是银行自发的理财产品，在产品说明书中，会有一个以大写字母“C”开头的14位产品登记编码，只要在中国理财网的搜索框内输入该登记编码就会查询到对应的产品。第二，如果是正规的银行理财产品，合同中会有银行名称。　　判断理财产品的风险等级，判断银行理财风险高低还有一个更简单的办法，就是看产品的风险等级。各家银行对理财产品的风险等级采用了不同的符号。总体而言，基本分为五个风险等级，包括：谨慎型产品(R1)、稳健型产品(R2)、平衡型产品(R3)、进取型产品(R4)、激进型产品(R5)。　　区别固定收益和浮动收益银行理财按照收益类型可以分为三类：保证收益类、保本浮动收益类、非保本浮动收益类。保证收益类就是指本金和收益的安全性，银行都会保证。保本浮动收益类是指银行只保证本金的安全性，但是收益是浮动的。非保本浮动收益类也很好理解了，就是本金和收益的安全性银行都无法保证，也就是说，不仅收益是浮动的，本金也有存在亏损的可能。大风号出品
如何分辩是银行内部的理财产品还是代销的理财产品？
想起上个月看到过的一条新闻，一个老人去银行，准备把自己房屋赔偿的拆迁款存入银行，结果在银行大堂被人骗去买了保险，并且还得要100年以后才能取出，这不是吭人吗？据说还有银行员工也参与了这件事，这不得不说是中国金融市场的乱象使然。连存钱都会遇到这样的骗局，更不用说是去银行买理财产品了，稍不小心别说收益，连本金都难拿回来，所以，在购买理财产品时，我们一定要睁大眼睛看仔细了，一定要有分辨真理财与假理财的区别。渠道辨别真正的银行官方理财产品，一般只有这4种购买渠道，分别是：柜台、柜员机、网上银行、手机银行，这才是银行官方购买理财产品的正规渠道。如果遇到那些教你转账到某某账户购买的理财产品，那你就得要谨慎小心了，9成9都是假的。除此之外，银行除了卖自家的理财产品，也会替别的机构去代销一些其他理财产品，当然，我们都是冲着银行官方安全保障系数去的，所以我们肯定会偏向于选择官方的理财产品。不过也需要我们自己去识别清楚，养成分辨真伪的能力。具体来说，我们可以从以下几个方面去鉴别分析。01、多问、多了解有人听到理财就觉得没事了，都没问清楚就买了。买之前应该问清楚银行员工，这是银行的理财，还是代销的理财产品？当然不排除部分银行员工模糊回答，蒙混过关的情况发生，如果你是坚决不要代销的理财，就坚决问清楚，不要自己都还没清楚就买了。02、合同条款仔细看清楚就像我文中第一段中举的例子那样，老人家明显就是被合同套路了，银行存钱变为购买保险，还得100年才能取出。一般银行官方的理财产品，合同中都不会出现第三方机构的名称，全是某某银行字样，比如出现什么保险公司之类的，你就得小心了。03、看银行公告栏监管部门有过明确规定，银行代销其它理财产品，必须在公告栏公示，柜台代销的产品都应该能找到。如果没有，那么这家银行可能就有违规销售的嫌疑，这种产品就尽量别买了，或者你也可以打电话到银监会或者中国人民银行进行投诉举报。04、留意利率和起售金融银行的理财一般起售金额是5万元，如果你看到一两万也能买的理财产品，注意了，极有可能是代销的理财目前银行理财产品利率多少，其实大家都心里有数了，遇到高利率的就小心了，不要因为利率高就昏了头最后，小小金融提醒你，无论是银行官方的还是代销的理财产品，投资都有一定的风险，所以投资者需要充分考虑到自己的风险承担和偿还能力等，不要盲目购买或者看到利息高的就忍不住诱惑，一下子把钱都投下去。俗话还说，鸡蛋不要全放到一个篮子里呢，不然到时候来个鸡飞蛋打就完了。
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　　银行理财产品种类繁多，各个的产品不尽相同，投资者靠自己研究难免事倍功半，购买时往往需要求助于理财经理。
　　然而，理财经理有自身的立场和利益需求，对于他们的推荐、介绍和解读，投资者还需要清醒辨别。融360小编剖析4句银行理财经理在推销产品时常说的话，帮大家避免判断失误甚至受骗。
　　1. &虽然这是非保本浮动收益型理财产品，但实际上基本都可以做到保本的。&
　　要听懂这句话，首先要明白：&非保本浮动收益型理财产品&是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财产品。
　　也就是说，这种理财产品非但不保收益，连本金都无法保证。虽然理财经理敢说&实际上基本都可以做到保本&，但投资者一定要心中有数，不能盲目冒险。
　　融360小编小科普：银行理财产品分为保证收益理财产品和非保证收益理财产品。其中保证收益的理财产品分为固定收益理财产品和有最低收益的浮动收益理财产品；非保证收益理财分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品。比较之下，本案例中的&非保本浮动收益型理财产品&的风险其实最高。
　　2. &这个产品的预期收益率就是到期收益率，绝对可以保收益。&
　　何谓&预期收益率&？是指银行认为在&正常&市场走势下可能获得的收益，是理论上的收益率，而非该产品已经达到过的收益率，更不是投资者本次购买的产品到期后的实际收益率。
　　无论理财经理口中的预期收益率如何&靠谱&，投资者都不应轻信。更靠谱的判断方式是看这一产品的资产配置和投资方向。例如，如果有理财经理宣称净值型理财产品的预期收益率就是实际收益率，他多半是开启了&忽悠&模式。
　　融360小编友情提示：即便是固定收益理财产品，其&预期收益率&也未必百分百靠得住。一般来说，投资者购买银行的保本固定收益产品后，到期时获得固定收益，投资风险全由银行承担。但监管层规定银行不能无条件地承诺固定收益，因此银行在特定时间或特定条件下拥有提前终止产品的权利。当然，这类风险发生的概率较低。
　　3. &这款产品只面向风险承受能力高的客户，所以您风险等级评测的所有问题都要填最高的选项。&
　　投资者在购买理财产品前，要接受风险等级评测。对于银行理财产品而言，主要风险有：流动性风险、利率及通货膨胀风险、信用风险、市场风险等。相应的，投资者的风险承受能力从弱到强分为5级：保守型、收益型、稳健型、进取型、积极进取型。有些理财经理出于个人利益考虑，甚至会向保守型投资者推荐积极进取型理财产品。
　　融360小编建议投资者一定要认真对待风险等级评测，并尊重结果，选择适合自己的理财产品。因为投资者的风险承受能力强弱不仅取决于投资者个人的心理承受能力，还取决于投资者的收入情况、资产配置情况等实际风险承受能力。
　　4. &某某理财产品虽然是我们银行为某公司代销的，但是和银行自家的理财产品没有区别。&
　　没区别？当然有区别！很多银行&飞单&事件中的受害者，就是听信了这种鬼话才损失惨重。银行理财产品是指我国商业银行在法律法规核准的经营范围内，运用银行在金融市场上的专业投资能力，按照既定的投资策略代理投资者进行投资而推出的理财产品，或称理财计划。
　　而银行代销的产品由其他金融机构进行产品设计、投资及管理，而商业银行仅承担对第三方产品的遴选准入、产品推介、产品销售和资金代收付等职能。也就是说，一旦那些机构出了问题，银行可以概不负责。
　　如何辨别在银行买到的理财产品是否属于代销？小编和大家分享一个简单的办法：查看该理财产品的产品说明书。如果是银行自家的理财产品，在&投资管理团队&或&参与主体&一栏往往明确列示有&某某银行某某分行&或&某某某某总行&字样。
来源：东方财富网
关键词：银行理财 银行理财产品
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