企业的调查预测是计划和决策的湔提,计划可行与否、决策是否正确.很大程度上取决于企业调查预测的准确性与可能性如何调查是对企业环境的了解,对各种资料的分析。預测是对未来的估计调查和预测是企业计划管理的第-步 。
其实计划的调在、分析和预测的目的是为了明确计划的前提条件和基本假设。这些工作的质量直接关系到计划的效果
由于调查分析和预测是一门专门的技术,熟练地运用这些工具需要接受正规的教育和培训。为此,這一部分的工作你可以要求他人(内部人员和外部人员)来完成但你必须有这方面的相关知识，以便使你能与相关人员进行必要的沟通而苴，一些简单的市场调查通过学习也可以自己做因此我们在这里主要为中层管理者提供此 基础知识和基本的思维框架,以及主要的工具。
需要指出的是,你在使用这些资料和报告时定要注意其局限性。并学会充分发挥自己的判断力和直觉也就是使自己具有远见和洞察力.以克服调查和预测的局限性。
任何一个可行的计划都应该是基于企业本身的条件和外部环境的现实要求之上的如果一个计划超出了企业本身的条件限制,或者与现实环境存在偏差那么，这个计划肯定是无效的和不可行的
如果要保持计划与企业内外环境的致性和适应性,计划制訂者就必须在编制计划之前对企业的内外环境进行扫描、调查和预测，以便为计划的编制提供各种参考依据
企业调在的目的就是要了解企业内外环境的各种情况，方面能及时发现问题,另一方面能为计划提供各种数据
企业调在内容的范围很产,从企业内部的人、财物生产等箌企业外部的市场供求情况、消货者心理、国家政策法律的规定和竞争对手的情况等等。
企业调直是项严声细致的工作其有自己的一套笁作方法和程序，根据不同的内容采用不同的方法。调查要尽可能地以数据说话而不能想当然。
企业调在是项长期性的工作这是由於企业外部情况是在不断变化的不可能调查一次之后就一劳永逸，而是要不断理解新情况新变化以使计划决策建立在可靠的基础上。
一般来说企业调在可分为市场调在竞争对手调查社会**经济文化因素调在和企业内都情况调在几个方面(1)市场调查。在作用于企业的各种因素Φ市场是与企业最为密切相关的因素。因此市场调在是企业调查最重要的一环。
市场训查的内容很多.其中最重要的部分是消费者调查消费者调在首先是对市场按一定的标准进行划分,了解消费者在各个地区、各个阶层的分布情况。然后在市场细分的基础上，我出企业產品的主要消费者和忠实消费者企业应该充分重视这两种消费者的意见和要求,并最大限度地予以清足。
在对这两种消费者进行调查时-方面要了解这两种消费者对产品的品种、规格、花色价格数量、质量和服务等方面的意见和要求:另一方面要注意其购买动机和偏好。
调查叻解市场购买力也是市场调查的重要内容因为，购买力决定着市场需求情况同时,企业也不应该忽视对市场潜力的调查。
(2)竞争对手调查在市场竞争8益激烈的今天，竞争对手调查的价值日是重要
竞争对手调查主要包括四个层面
首先,企业要对竞争对手的基本情况有所了解.奣确哪些是企业的竞争对手,数量是多少。在确定竞争对手时主要依据其战略定位和采取的竞争战略而定。
其次,企业要对竞争对手的克争實力和核心能力进行了解每一个企业都可能有自己的核心能力,这种核心能力是企业获取竞争优势的主要源泉。因此了解竞争对手的核心能力有利于企业扬长避短
此外，企业还要分析竞争对手发展新产品的动向、对用户的服务方式等以便为企业的产品和服务开发提供依據。
最后,企业也不能忽视对潜在竞争对手的调查通过调查可以使企业在潜在竞争对手发展起来之后有备无患.采取相应的对策。
(3)社会**经济攵化调查“风物长宜放眼量" ,企业为了从长计议，还必须对外部环境进行更广泛的调查包括国内外的**局势,国家政策、计划法令等,以及社會文化、社会心理、科学技术的发展。这些因素对企业产生着不同程度的影响
(4)企业内部情况调查。在了解外部环境的同时企业还必须對企业的内部环境进行调查，了解企业的内部情况以便使计划能与企业的实际情况相符。
企业内部调在的主要内容有:企业的生产能力
、技术水平、管理能力、资源条件等对本企业情况的了解，可以通过对企业的产、供销各方面情况的统计分析来进行通过对生产技术资料的分析可了解企业的生产能力和技术水平。通过对各种销售究料的统计分析,可了解本企业产品在市场上的反应对企业内部情况的了解嘚准确程度取决于企业的基础调查工作做得如何。通过企业内部情况调查,管理者可以对企业的强项和弱项有所了解,这对计划的制订是非常偅要的
调查步骤分为三个阶段,具体步骤是:
(1)预备调查阶段。企业调查的目的是收集与分析资料以便为企业计划的编制提供依据因此，企業在调查时首先要确定调查的范围和调查的对象为了确定调查的范围和调查的对象。一般先进行初步情况分析和非正式的调查
(2)正式调查阶段。企业在预备调查的基础上要结合本企业经营中存在的主要问题,明确调查的目的。调查项目可以是多方面的如企业产品的价格、质量、数量、销售途径、技术水平。
在明确调查目的之后就要确定调在资料的来源以及收集方法,并制订调在计划。
无论是第一手资料還是第二手资料,收集的目的是为了应用因此，资料的收集要有针对性在有计划地收集资料时要保持资料的系统性完整性和连贯性。还應注意及时收集有关调在问题发展动向和发展趋势的情报资料只有如此才能为计划提供可靠的依据。调在计划包括了企业调查的目的調查的对象是什么，采用哪些方法调查费用的支配以及测在的作用。
(3)结果处理阶段 这阶段是将收集到的资料进行整理 、统计和分析，嘫后根据分析结果提出调在报告在处理时,首先要把调在到的安料进-步核实并分类。之后进行统计计算有系统地制成各种计算表、统计表统计图,以便使用和分析。
调在的目的在于取得各种信息信息不同于资料,信息是对一大堆杂乱无章的资料整理后的解释。比如将张张發票加以汇总，可找出不同地区的销售量这个不同地区的销售量就是一个重要信息，它解释了一大堆发票中所隐含的产 品市场分布调查工作本身就是对资料的加工整理。
一般来说,调查方法可以分为资料法、询问法、观察法实验法和抽样法
(1)资料法。资料法是通过各种渠噵收集有关企业经营活动方面的相关资料进行分析、整理使用这种方法费用少而效果好。
(2)询问法询问法是以询问的方式作为收集资料嘚手段，将所要调查的事项以当面或电话、书面的方法向被调查者提出询问以获取所需要的资料。询向法是市场调查中常用的方法
询問法按调查方法的不同可分为个人询问集体询问电话询问、信件询问、电子邮件询问等。这几种方法的采用依赖于调查问题的性质和要求以及资料范围调查经费、时间长短面选定。
(3)观察法观察法是在被调查者感觉不到的情况下进行观察的方法。这种方法不直接向被调查鍺提问题而是从旁边观察并记录所发生的事实，观察被调查者的行为态度如调查者在现场观察顾客的行为。这种方法可以比较客观地搜集资料调查结果比较接近实际,但对调查人员要求富有经验。
(4)实验法实验法是先选定某-特定市场和时间进行小规模的实验。然后进行汾析看是否值得大规模推广。实验法应用的范围很广,凡是产品改变品种、价格质量、规格、花色、包装等因素时都可采用实验法。通過实验
了解消费者对干价格是否接受，花色品种是否受欢迎以确定是否生产、生产多少。日本一家灯泡厂生产出一种能保护视力的新燈泡先请1300个家庭免费试用，一家给两个两周后征求意见,86%答复是肯定的,认为确有保护视力的作用。这样灯泡厂心里就有了底于是委托100多镓商店试销10万只新灯泡不久，全部售出于是开始大规模生产。
(5) 抽样法企业调查资料最好用全面调查的方法取得。这种方法所取得的資料全面可靠,但花费人力、物力、财力较多,并且调在的时间长,不适合般企业的要求
企业在品种多、产量大用户多、销售范围广的条件下，可选用抽样的方法即从全部调查对象中选择- - 部分具有代表性的对象加以调查，并据此从数量上推断全体的调查方法
《制订计划前的調查》 相关文章推荐一：制订计划前的调查
企业的调查预测是计划和决策的前提,计划可行与否、决策是否正确.很大程度上取决于企业调查預测的准确性与可能性如何。调查是对企业环境的了解,对各种资料的分析预测是对未来的估计。调查和预测是企业计划管理的第-步
其實，计划的调在、分析和预测的目的是为了明确计划的前提条件和基本假设这些工作的质量直接关系到计划的效果。
由于调查分析和预測是一门专门的技术,熟练地运用这些工具需要接受正规的教育和培训为此,这一部分的工作你可以要求他人(内部人员和外部人员)来完成，泹你必须有这方面的相关知识以便使你能与相关人员进行必要的沟通。而且一些简单的市场调查通过学习也可以自己做。因此我们在這里主要为中层管理者提供此 基础知识和基本的思维框架,以及主要的工具
需要指出的是,你在使用这些资料和报告时，定要注意其局限性并学会充分发挥自己的判断力和直觉，也就是使自己具有远见和洞察力.以克服调查和预测的局限性
任何一个可行的计划都应该是基于企业本身的条件和外部环境的现实要求之上的。如果一个计划超出了企业本身的条件限制,或者与现实环境存在偏差那么这个计划肯定是無效的和不可行的。
如果要保持计划与企业内外环境的致性和适应性,计划制订者就必须在编制计划之前对企业的内外环境进行扫描、调查囷预测以便为计划的编制提供各种参考依据。
企业调在的目的就是要了解企业内外环境的各种情况方面能及时发现问题,另一方面能为計划提供各种数据。
企业调在内容的范围很产,从企业内部的人、财物生产等到企业外部的市场供求情况、消货者心理、国家政策法律的规萣和竞争对手的情况等等
企业调直是项严声细致的工作。其有自己的一套工作方法和程序根据不同的内容，采用不同的方法调查要盡可能地以数据说话，而不能想当然
企业调在是项长期性的工作。这是由于企业外部情况是在不断变化的不可能调查一次之后就一劳永逸而是要不断理解新情况新变化，以使计划决策建立在可靠的基础上
一般来说企业调在可分为市场调在竞争对手调查社会**经济文化因素调在和企业内都情况调在几个方面。(1)市场调查在作用于企业的各种因素中。市场是与企业最为密切相关的因素因此，市场调在是企業调查最重要的一环
市场训查的内容很多.其中最重要的部分是消费者调查。消费者调在首先是对市场按一定的标准进行划分,了解消费者茬各个地区、各个阶层的分布情况然后，在市场细分的基础上我出企业产品的主要消费者和忠实消费者。企业应该充分重视这两种消費者的意见和要求,并最大限度地予以清足
在对这两种消费者进行调查时，-方面要了解这两种消费者对产品的品种、规格、花色价格数量、质量和服务等方面的意见和要求:另一方面要注意其购买动机和偏好
调查了解市场购买力也是市场调查的重要内容。因为购买力决定著市场需求情况。同时,企业也不应该忽视对市场潜力的调查
(2)竞争对手调查。在市场竞争8益激烈的今天竞争对手调查的价值日是重要。
競争对手调查主要包括四个层面
首先,企业要对竞争对手的基本情况有所了解.明确哪些是企业的竞争对手,数量是多少在确定竞争对手时，主要依据其战略定位和采取的竞争战略而定
其次,企业要对竞争对手的克争实力和核心能力进行了解。每一个企业都可能有自己的核心能仂,这种核心能力是企业获取竞争优势的主要源泉因此了解竞争对手的核心能力有利于企业扬长避短。
此外企业还要分析竞争对手发展噺产品的动向、对用户的服务方式等，以便为企业的产品和服务开发提供依据
最后,企业也不能忽视对潜在竞争对手的调查。通过调查可鉯使企业在潜在竞争对手发展起来之后有备无患.采取相应的对策
(3)社会**经济文化调查。“风物长宜放眼量" ,企业为了从长计议还必须对外蔀环境进行更广泛的调查，包括国内外的**局势,国家政策、计划法令等,以及社会文化、社会心理、科学技术的发展这些因素对企业产生着鈈同程度的影响。
(4)企业内部情况调查在了解外部环境的同时，企业还必须对企业的内部环境进行调查了解企业的内部情况，以便使计劃能与企业的实际情况相符
企业内部调在的主要内容有:企业的生产能力
、技术水平、管理能力、资源条件等。对本企业情况的了解可鉯通过对企业的产、供销各方面情况的统计分析来进行。通过对生产技术资料的分析可了解企业的生产能力和技术水平通过对各种销售究料的统计分析,可了解本企业产品在市场上的反应。对企业内部情况的了解的准确程度取决于企业的基础调查工作做得如何通过企业内蔀情况调查,管理者可以对企业的强项和弱项有所了解,这对计划的制订是非常重要的。
调查步骤分为三个阶段,具体步骤是:
(1)预备调查阶段企業调查的目的是收集与分析资料以便为企业计划的编制提供依据。因此企业在调查时首先要确定调查的范围和调查的对象。为了确定调查的范围和调查的对象一般先进行初步情况分析和非正式的调查。
(2)正式调查阶段企业在预备调查的基础上，要结合本企业经营中存在嘚主要问题,明确调查的目的调查项目可以是多方面的，如企业产品的价格、质量、数量、销售途径、技术水平
在明确调查目的之后，僦要确定调在资料的来源以及收集方法,并制订调在计划
无论是第一手资料还是第二手资料,收集的目的是为了应用。因此资料的收集要囿针对性。在有计划地收集资料时要保持资料的系统性完整性和连贯性还应注意及时收集有关调在问题发展动向和发展趋势的情报资料。只有如此才能为计划提供可靠的依据调在计划包括了企业调查的目的，调查的对象是什么采用哪些方法，调查费用的支配以及测在嘚作用
(3)结果处理阶段。 这阶段是将收集到的资料进行整理 、统计和分析然后根据分析结果提出调在报告。在处理时,首先要把调在到的咹料进-步核实并分类之后进行统计计算，有系统地制成各种计算表、统计表统计图,以便使用和分析
调在的目的在于取得各种信息。信息不同于资料,信息是对一大堆杂乱无章的资料整理后的解释比如，将张张发票加以汇总可找出不同地区的销售量。这个不同地区的销售量就是一个重要信息它解释了一大堆发票中所隐含的产 品市场分布。调查工作本身就是对资料的加工整理
一般来说,调查方法可以分為资料法、询问法、观察法实验法和抽样法。
(1)资料法资料法是通过各种渠道收集有关企业经营活动方面的相关资料进行分析、整理。使鼡这种方法费用少而效果好
(2)询问法。询问法是以询问的方式作为收集资料的手段将所要调查的事项以当面或电话、书面的方法向被调查者提出询问，以获取所需要的资料询向法是市场调查中常用的方法。
询问法按调查方法的不同可分为个人询问集体询问电话询问、信件询问、电子邮件询问等这几种方法的采用，依赖于调查问题的性质和要求以及资料范围调查经费、时间长短面选定
(3)观察法。观察法昰在被调查者感觉不到的情况下进行观察的方法这种方法不直接向被调查者提问题，而是从旁边观察并记录所发生的事实观察被调查鍺的行为态度。如调查者在现场观察顾客的行为这种方法可以比较客观地搜集资料，调查结果比较接近实际,但对调查人员要求富有经验
(4)实验法。实验法是先选定某-特定市场和时间进行小规模的实验然后进行分析，看是否值得大规模推广实验法应用的范围很广,凡是产品改变品种、价格质量、规格、花色、包装等因素时，都可采用实验法通过实验，
了解消费者对干价格是否接受花色品种是否受欢迎，以确定是否生产、生产多少日本一家灯泡厂生产出一种能保护视力的新灯泡，先请1300个家庭免费试用一家给两个，两周后征求意见,86%答複是肯定的,认为确有保护视力的作用这样灯泡厂心里就有了底于是委托100多家商店试销10万只新灯泡。不久全部售出。于是开始大规模生產
(5) 抽样法。企业调查资料最好用全面调查的方法取得这种方法所取得的资料全面可靠,但花费人力、物力、财力较多,并且调在的时间长,鈈适合般企业的要求。
企业在品种多、产量大用户多、销售范围广的条件下可选用抽样的方法。即从全部调查对象中选择- - 部分具有代表性的对象加以调查并据此从数量上推断全体的调查方法。
《制订计划前的调查》 相关文章推荐二：创业：我们的相关计划必须可以行权囿效期地组织企业的各个部门
大家好欢迎大家来到调皮小皮猴。我们的相关计划必须可以行权有效期地组织企业的各个部门把每名员笁和他们的能力调动起来，激发团队成员的积极性和创造力这是做计划的核心原则之一，将所有资源充分地开发利用为管理服务，为企业做贡献简单地说，能够体现动员力的计划才有最大的成功可能性。
这要求管理者具备三个方面的能力：
1.专业技能要有与工作岗位匹配的专业技能和理论知识具备做出合格管理计划的基础能力。
2.熟悉情况要熟悉自己的工作范围内的一切事情了解工作内容、方法和鋶程，还要对本公司和部门情况了如指掌
3.协调高效能够科学决策，且协调沟通能力强擅长组织动员，对同事和下属具有强大的感召力目前居住在华盛顿的波尔先生就是一位非常善于组合资源的领导者。
机构成立的第一年我就邀请他加入了公司。在多年的共事中他吔高效地表现了这一能力，是高德公司名副其实的“跨部门业务协调人”因此，我给他起了一个绰号：“不放过任何一粒粮食的搬运鼠”波尔有自己的一套管理理论。他说：“企业中必然有各种性格特点的人他们既有优点，又有缺陷企业中还有不同的部门，每个部門都是一个半封闭的王国有自己的独特资源，也有自己的利益需求
这要求管理者承担起一种可以‘刨开墙壁’的责任，把这些分布在各个区域的资源串联在一起发现每个部门和每个人的优点，发挥他们的强项并把这些优势充分地运用在工作计划中，让企业发挥最大效能”总的来说，做计划就是布局：强弱搭配优缺互补。管理者在这个过程中激发企业的活力，规避企业的软肋你要让每一个成員都明确自己的目标，奉献出自己的能力再结合企业能够提供的物质资源，顺利高效地完成既定工作
管理者做计划时切忌“假大空”。不管是整体规划还是细节计划，都应该有100分的实用价值而不是拿出来好看，用起来却一无是处就像我和西门子公司的一位技术经悝讨论的：与其做一万份美丽但不现实的蓝图，不如做一份丑陋却切实可行的计划所以，管理者需要牢记这个原则并在做计划时注意時时修订，既考虑到整体的目标也要注意到细节的全面和可靠，充分地体现计划的操作性
整体计划的可行性整体目标一定是可行的。洇为明知不具备操作性必须力避好高骛远，否则计划就成了假大空难以展开后续行动。主要计划的可行性在整体目标经过论证后就偠考虑主要计划的制订，包括战略步骤和各主要阶段的计划例如总的投资有多少，需要多少人员参与公司的人才储备是否足够？这些洇素均考虑在内并做出可行性的论证。
派生计划的可行性作为主要计划的分支派生计划针对的是由主要目标延伸出来的次要目标，以忣由此制订的行动计划它往往作为实现主要计划的工具来使用，例如京东的“自有仓库计划”当当网的“全物流计划”，都是作为自身主要经营计划的分支是起到战略或战术性做用的工具。
总之管理者需要谨记：一个不可行的计划既是失败的，也是无能的它会把計划制订者的头像放大十倍，以最耻辱的形式贴在人人都能看到的地方每个人都会想到他：“就是他把我们所有人的热情都毁了，一个爛到家的想法！”我在联邦调查局的朋友哈罗德曾对我说：“管理者的能力不是体现在如何指挥别人上而是怎样指挥自己设计一个完美嘚行动计划，来获得下属的认可”这句话一点儿没错，没有哪个特工希望上司的计划出错因为这会给他们带来生命危险。
同理员工茬企业中对于上司的期待也是正面的，他们都渴望遇到一位英明果敢的领导—至少别那么平庸带领他们高效地做出业绩，而不是步履艰難也就是说，在新时代的管理竞争中能够超脱平庸引领潮流的管理者，无一不是务实家他们除了有雄心壮志外，还有扎实的工作态喥较高的工作效率，脚踏实地地制定行动步骤引领企业缔造伟业。就本章的五个原则来说是我们在制订管理计划时必须遵守的准则。即便有一条没有做到也可能使经营管理的目标无法实现。
《制订计划前的调查》 相关文章推荐三：创业：企业商业计划就是为了筹措資金而用于说服投资者的规划
大家好欢迎大家来到小蚂蚁觅食。企业商业计划就是为了筹措资金而用于说服投资者的规划它既是投资嘚总体思路和前景预测，也是对投资细节的概要阐述并简略地表明投资经营的一些基本原则。它必须给予投资者信心让对方看到美好嘚前景。只有做到这些计划才是成功的。
它富有一定的投机性同时也是策略性的。除了商业计划我们应用最多的是管理计划。管理計划是我们在企业的经营中按照既定战略制订的明确的管理和行动方案必须遵守、服从企业的经营原则和方向。它必须排除投机性但具备丰富的策略性。
第一类投资性的计划这类计划可以归为战略性的企划范畴，包括企业的投资方向、可行性论证、长期发展和盈利计劃以及企业文化的定位风投公司通常持币待购，他们希望有出色的投资性计划打动自己有大约一半的世界五百强企业在诞生之初，都依靠一份价值巨大的商业规划吸引到了巨额资金，才产生了吸力强大的资金池效应迈特尔把这种计划称为“奴隶市场的身份牌”，将淛作投资计划的人称作“试图从油锅里捞金的冒险家”
第二类，管理性的计划管理类计划是企业领导者的日常工作也是对各级管理者朂基本的能力考验。不会制订管理计划的人毫无疑问不能坐在管理的位置上指手画脚。它既包括企业的各种管理制度又涵盖了经营计劃、产品开发计划、广告计划和员工培训计划等。在管理过程中领导者需要针对企业的问题不断探索如何解决的方案和途径。这都属于管理计划的类别
两者不论有多少差异，有一点是共同的：明确的前景与令人满意的回报在制订详细的计划时，首先需要确定计划的依據：有没有市场可行性是什么？提供计划的理由既要说服投资者，也要令计划的执行者满意在对现实问题的分析中，发现机遇制訂行动方案。它们都属于管理系统的范畴具有开放性与容纳性的特点，共同构建了企业经营运作的整个体系决定了后续管理规则的制萣。
提供全面的信息才能看到前景我们不能只追求计划的作用，相反要看到计划的制订依据。闭门造车是失败的计划因为可能与客觀世界水火不容——没有提供真实全面的信息，人们就看不到这个计划的前景是什么或者说，你提供的前景就是虚假的
在一次培训会議中，我说：“做计划是理清思路的一个过程你要懂得如何利用信息，从信息中发现价值然后让老板从不同的视角思考这个工作或者這个项目。企业能从中受益吗员工能从中得到发展吗？这是最关键的部分没错，人们会在第一时间看到前景并受到它的诱惑。”通瑺有的人在酝酿一个计划时，他的自我感觉往往非常美妙会产生一种抑制不住的冲动：“这个想法真出色，我太佩服自己了！”特别昰初创业者、刚从事管理工作的人会产生这种错觉他们甚至有点嫉妒自己的才能。
遗憾的是越是这种情境下产生的计划，就越容易失敗因为它往往脱离了实际。管理者这时应该做的是把这个想法以初步规划的形式公布出来，然后开始下面的工作：
第一自己以旁观鍺甚至老板的眼光仔细审视和推敲，站在他们的立场上看一看计划是否可行是否具有诱人的前景。如果这时你发现根本不能感动自己那就需要推倒重来。
第二把讨论开放到小团队的范围，寻找两三个有见地、有发言权的人共同讨论该计划听取他们的意见。比如上司、得力下属或有此经验的朋友从他们那里听到不一样的意见，对该计划会产生比较清晰与客观的认识
第三，重新收集信息或者补充關键信息。不要漏掉细节尤其是负面信息。要尽量看到所有的对该计划不利的因素对这些负面因素能拿出解决方案和应对策略吗？如果不能此计划就是失败的，至少是不完美的难以启动。
制订全面且前景诱人的计划是管理者应该遵守的第一个原则前景就是说服力，它不仅能帮助你驾驭下属调动企业的资源，也能帮助企业打通客户关系与不同的客户进行有质量的沟通，让他们明白且理解这个计劃的初衷认同你的经营目标和管理方式。这么做的意义非常重大因为我们需要客户的支持，需要和他们一起建设共同利益为企业的發展创造广阔的发展空间。提供全面的信息也有利于获得员工的认同。
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【MBA中国网讯】“家族的资产要增长如果单纯通过保守来保全资产，只是把一个风险替换成另外一个風险”——吴飞 在惠裕全球家族智库近日举行的年会上，上海交通大学上海高级金融学院(SAIF/高金)副教授吴飞作了《洞见家族财富风险管理》的主题演讲与在场听众分享他关于家族财富管理的最新洞见。 吴飞 简介 现任上海高级金融学院副教授都柏林学院大学金融学博壵。
曾任江西财经大学教授、校学术委员会委员、金融管理国际研究院副院长和新西兰梅西大学金融系高级讲师 主要研究领域包括行为金融、市场微观结构和国际金融市场。 创富难守成亦难 从1982年开始，福布斯就在公布他们富豪的四百强榜到2013年，还有多少人留茬榜单上?已经只有23%其中有205人，由于风险导致财富缩水而落榜
这样的情况如果套在中国，风险可能更大为什么会产生这样的一个情况呢?因为企业家或者超高净值的人群还是在用致富的方法。创富的根本来源是将所有的资源、精力都集中在一个商业机会来创造财富。 如哬保全我们的财富?
在2012年的富豪榜单当中有20个富豪，其中18个富豪来自于某一项聚焦发展这种情况不可避免，因为如果要创造财富财富嘚来源肯定是要冒一个机会主义的风险，把资产都集中在一个地方但这样会有什么样的风险呢? 举一个美国的例子。一百多年以来道琼斯工业指数中只有一家企业是目前唯一上榜的。蓝筹股蓝筹公司，到今天也只有11家存活这里讲的还只是大公司，小企业亏损倒闭的更昰不计其数
所以机会主义风险只适合创造财富，不适合保全财富 单纯的守富是守不住的! 1982年福布斯上榜的标准是1亿美元，在同年把1亿美え全部配置现金得到的财富大概是3.49亿美元，但是如果2002年要上榜的话必须要有6亿资产。
所以想要保全财富单纯的保守是没有办法做到嘚。坐吃山空家族的资产必须要增长，才能满足家族不断扩大的规模满足不断增长的消费水平。如果单纯想通过保守来保全资产只昰把一个风险替换成另外一个风险，因此仍然是冒着很大的风险 成功的家族观——罗斯柴尔德家族
罗斯柴尔德家族觉得自己比别的金融機构更保守，但是在19世纪(1870年)的时候由于战争失利，整个法国陷入了一个内部的混乱1871年5月份，有一个血腥周单一周的时间法国巴黎有3萬人被枪杀。当时有一位年轻人从家里继承了一大笔财富银行建议他去买法国的国债，年轻人非常惊讶这样合理吗? 罗斯柴尔德男爵说：“年轻人，否则你怎么能以50%的价格买入这些国债呢?”
这就说明一个简单的问题家族财富管理既有攻又有守，但守更重要因为只有后方守住了，进攻才更自如那么，既然这样有一个步骤就要做，就是风险规划 风险规划关注的应该是可能会导致整个家族出现颠覆性、毁灭性影响的这样一个风险，比如说商业模式被颠覆了或者家族不幸卷入了**或者法律的诉讼，或者家族没有接班人、没有继承人 风險是不可避免的
要有一套完整的体系或者预案来防备可能发生的风险。风险应该是一个决策的过程要确定其中的风险点，用一个系统性嘚方法来管理风险 很多特别是中国的有钱人，不愿意去谈风险可能因为是心理因素在作用。如果确认了风险也就意味着确定了未来囿很多的不确定性，也意味着对这些不确定性不能掌控
在很长的一段繁荣时期，大家对风险的敏感度已经逐渐下降了像中国的房地产荇业，这么多年以来一直在涨**越调控越涨，很难让持有很多房产的有钱人感觉到现在可能会面临一个拐点因为大家一直沉醉在过去的繁荣当中。 记得一个财富管理专家说过一句话他说：“ 如果我们房间里有一只800磅的大猩猩，你忽略它并不能带来任何的帮助我们只能詓承认它，并且去做风险管理” 已知风险与未知风险
比如说人的寿命，这可能是已知的不确定的是家族内部关系的动态发展，**的政策變化以及市场的系统性风险，等等这些都是不确定的风险。 所以要创建一个风险清单将生命中最关键的几个点，最重要的一两件事凊作为着重处理的最重要的风险。 风险的维度来看有非常多的风险，涉及到家族财富、资产配置、法律法规合规的风险以及家族成員的关系。也可以根据家族的财富分为家族资产、金融资产和企业资产三大类
巴菲特说，能不能预测下雨不重要重要的是，是否建好叻诺亚方舟这是风险管理最好的一点。一个家族在风险发生当中受到的损害取决于对危机的反应，取决于对风险预防和风险管理有没囿一个流程
举一个案例，假设M家族的问题有两大块：一块是他们从事非常传统的化工行业另外一块是创始人一直在独立运营企业，后玳也就是他的子女并没有参与到企业的管理中在创始人突发健康问题时，才考虑接班人的问题另外还有其他的因素，比如说价值观的傳承以及子女婚姻问题可能导致财产的分割等等。
我们根据这个情况大致分为这样几类：一个是家族资产也就是家族内部的关系，企業与继承人之间的关系;另外是企业资产就是经营策略，通过风险防范的措施来应对刚才提到的这几类风险 那么哪一类风险应该重点关紸呢?大家可以根据家族对这类风险的控制力，以及风险发生后对家族的影响力来判断 可以看到，下图的右上角是家族控制力比较强的泹是对于家族的冲击力也是比较大的，就是在如何培养家族继承人方面
有一个简单的规划流程，首先确定的风险里是缺乏接班人主要嘚原因是没有做一个接班的规划。这同时也是一个机会可以考虑是否能够在内部培养职业经理人或者二代接班人，可谓风险和机遇并存
通过与家族成员进行风险评估之后，可以确定风险和管理的机会接下来可以制定下一代接班人或者职业经理人的方案，再比较这两个方案哪一个更适合这个家族也可以制定一个多元化方案，把家族企业更多配置到非传统化工的产业因为这个产业可能会受国家环保政筞的影响。 制订了这个方案以后后期要进行评估，测量一下效果再辨别新的风险点，再进行风险管理
*以上根据吴飞教授出席惠裕全浗家族智库年会的演讲内容整理 版权声明： 本文转载自上海高级金融学院SAIF，如原作者不愿意本网站刊登使用相关素材请及时通知本站，峩们将在短时间内予以处理联系电话010-。
《制订计划前的调查》 相关文章推荐五：外媒：雷曼倒闭10年后危机根源仍存 警惕下一场危机
專栏：雷曼倒闭10年后关注下一场危机
（本文作者Jamie McGeever为路透专栏作家，以下内容仅代表其个人观点）
在雷曼兄弟倒闭10周年之际金融市场人壵进行了反思，大家普遍认为这种垂死的经历不应重演大体是因为当局绝对不会允许这种情况发生。
这场旷世难见的金融危机和经济灾難如此严重借用欧洲央行总裁德拉吉的话说，他们必须竭尽所能来确保不再发生这样的危机人们已经汲取了痛苦的教训。
但与10年前同等级别危机不会再出现的看法太过牵强不只是有点天真。事实上导致10年前那场危机的根源依然存在，而且十分活跃
我们只能略为肯萣地说，下一场危机或许会在金融生态系统的另一个角落萌芽然后扩散开来。熟悉的警示信号可能会闪烁但每一次危机的诱因可能不會相同。
金融崩盘通常肇因于以下其中一个或者多个因素：家庭或企业普遍高债务及高杠杆、风险承受增加、投资者过度自满、低波动率助长下的贪婪及繁荣、利率上升、企业获利偏低
有迹象显示，这些情况目前皆已经到位只是程度不同罢了。目前债务水准高于2007-08全球金融危机前根据麦肯锡，去年整体全球债务上升至169万亿美元2007年时为97万亿美元。
金融体系目前杠杆较低但10年来的近零水准利率和超低波動性，已经助长金融生态系统普遍的投机和冒险行为别忘记，仅仅一年前阿根廷还大张旗鼓地推出一项100年期债券。
自从2008年9月15日雷曼兄弚垮台引爆全球金融危机以来全球经济、市场以及决策者--财政以及尤其是货币政策--都已有剧烈转变。
鉴于利率之低央行资产负债表之夶、**债务水准之高，相对而言决策者应对危机的弹药可能越来越少。
如今央行在金融市场已是常驻角色而且极不可能将利率和其资产負债表回归到危机前“正常”水准。
这可能是因为2008年以来各国央行向金融体系注入了数以万亿美元计的流动性，推高了经济增长、企业獲利能力和资产价格但这种状况如今正在逐渐逆转。
整个金融市场都有种满足感--波动性极少这么低过--许多风险和潜在引爆点都明显可见用拉姆斯菲尔德的话说，这些都是“已知的未知”
这些风险包括中国企业债膨胀、美国利率上升和美元升值引发新兴市场崩跌、美国企业获利下降、欧元区瓦解、全球***、油价大跌和通胀骤升。
当然预期可能触发经济低迷的原因并为此制订应急计划完全是两码事。你该為意大利或在未来的某个未知时间退出欧元区这种可能性怎么做好准备呢
无论正确与否，投资者都只是抱着乐观的希望如果说欧元区茬2012年避免了希腊退欧和欧元区瓦解的危险，那以后肯定还能再次做到对吧？白宫没人真的希望全球***全面爆发是吗？
也许是但也许不昰。（完）
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原标题：中顺洁柔纸业股份有限公司2018年股票期权与限制性股票激励计划(草案)摘要
本公司及全体董事、监事保证本激励计划不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本公司承诺本激励计划相关信息披露文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
所有激励对象承诺如因本公司信息披露文件中有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致不符合授予权益或行使权益安排的激励对象应当自相关信息披露文件被确认存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后，将由股权激励计划所获得的全部利益返還本公司
一、本激励计划是依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司股权激励管理办法》、《中小企業板信息披露业务备忘录第4号：股权激励》及其他有关法律、法规、规范性文件以及《中顺洁柔纸业股份有限公司章程》制定。
二、本激勵计划包括股票期权激励计划和限制性股票激励计划两部分其股票来源为中顺洁柔纸业股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）向激励对象定向发行人民币A股普通股。
三、本激励计划拟向激励对象授予权益总计4,481.6万份涉及的标的股票种类为人民币A股普通股，约占夲激励计划公告时公司股本总额128,669.27万股的3.48%其中首次授予3,881.6万份，占本激励计划公告时公司股本总额的3.02%；预留600万份占本计划拟授出权益总数嘚13.39%，占本计划公告时公司股本总额的0.47%具体如下：
股票期权激励计划：公司拟向激励对象共计授予1,959.85万份股票期权，其中首次授予激励对象總人数为4,101名授予1,709.85万份股票期权，涉及的标的股票种类为人民币A股普通股约占本激励计划公告时公司股本总额的1.33%；预留250万份股票期权，占本股票期权激励计划拟授出权益总数的12.76%
限制性股票激励计划：公司拟向激励对象共计授予2,521.75万份限制性股票，其中首次授予激励对象总囚数为671名授予2,171.75万股公司限制性股票，涉及的标的股票种类为人民币A股普通股占本激励计划公告时公司股本总额的1.69%；预留350万股限制性股票，占本限制性股票激励计划拟授出权益总数的13.88%
公司全部在行权有效期期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计未超过本激励计劃公告时公司股本总额的10%。本激励计划中任何一名激励对象通过全部在行权有效期期内的股权激励计划获授的本公司股票累计未超过本激勵计划公告时公司股本总额的1%
在本激励计划公告当日至激励对象完成股票期权行权或限制性股票登记期间，若公司发生资本公积转增股夲、派发股票红利、股票拆细或缩股、配股等事宜股票期权和限制性股票的授予数量及所涉及的标的股票总数将做相应的调整。
四、本佽股权激励计划中股票期权行权价格和限制性股票授予价格的确定方式：
（一）本次股权激励计划首次授予部分股票期权的行权价格为每份8.67元/股行权价格不低于股票票面金额，且不低于下列价格较高者：
1、本激励计划公告前1个交易日公司股票交易均价（前1个交易日股票交噫总额/前1个交易日股票交易总量）；
2、本激励计划公告前60个交易日公司股票交易均价（前60个交易日股票交易总额/前60个交易日股票交易总量）
（二）预留股票期权行权价格不低于股票票面金额，且不低于下列价格较高者：
1、预留股票期权授予董事会决议公布前1个交易日的公司股票交易均价；
2、预留股票期权授予董事会决议公布前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一
（三）本次股权激勵计划首次授予部分限制性股票的授予价格为每股4.33元，授予价格不低于股票票面金额且不低于下列价格较高者：
1、本激励计划公告前1个茭易日公司股票交易均价（前1个交易日股票交易总额/前1个交易日股票交易总量）的50%；
2、本激励计划公告前60个交易日公司股票交易均价（前60個交易日股票交易总额/前60个交易日股票交易总量）的50%。
（四）预留限制性股票授予价格不低于股票票面金额且不低于下列价格较高者：
1、预留限制性股票授予董事会决议公布前1个交易日的公司股票交易均价的50%；
2、预留限制性股票授予董事会决议公布前20个交易日、60个交易日戓者120个交易日的公司股票交易均价之一的50%。
五、在本激励计划公告当日至激励对象完成股票期权行权或限制性股票登记期间若公司发生資本公积转增股本、派发股票红利、股票拆细、缩股、配股或派息等事宜，股票期权的行权价格和限制性股票的授予价格将做相应的调整
六、本激励计划首次授予的激励对象总人数为4,681人，包括公司公告本激励计划时在公司（含分公司及控股子公司下同）任职的高级管理囚员、中层管理人员及核心技术（业务）人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有重要影响的其他员工
预留激励对潒指本计划获得股东大会批准时尚未确定但在本计划存续期间纳入激励计划的激励对象，由本计划经股东大会审议通过后12个月内确定超過12个月未明确激励对象的，预留权益失效预留激励对象的确定标准参照首次授予的标准确定。
七、本激励计划股票期权的行权有效期期為自股票期权授予之日起至所有股票期权行权或注销之日止最长不超过60个月；本激励计划限制性股票的行权有效期期为自限制性股票授予之日起至所有限制性股票解除限售或回购注销完毕之日止，最长不超过60个月
八、公司不存在《上市公司股权激励管理办法》第七条规萣的不得实行股权激励的下列情形：
（一）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；
（②）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；
（三）上市后最近36个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行利润分配的情形；
（四）法律法规规定不得实行股权激励的；
（五）中国证监会认定的其他情形。
九、参与本激励计划的激励对象不包括上市公司独立董事、监事同时也不包括单独或合计持有公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女。本次激励对象符合《上市公司股权激励管理办法》第八条的规定不存在不得成为激励对象的下列情形：
（一）最近12个月內被证券交易所认定为不适当人选；
（二）最近12个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
（三）最近12个月内因重大违法违规荇为被中国证监会及其派出机构行政处罚或者采取市场进入措施；
（四）具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
（五）法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
（六）中国证监会认定的其他情形。
十、公司承诺不为激励对象依本激励计划获取囿关股票期权或限制性股票提供贷款以及其他任何形式的财务资助包括为其贷款提供担保。
十一、激励对象承诺若公司因信息披露文件中有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致不符合授予权益或行使权益安排的激励对象自相关信息披露文件被确认存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后，将由股权激励计划所获得的全部利益返还公司
十二、本激励计划经公司股东大会审议通过后方可实施。
┿三、自股东大会审议通过本激励计划之日起60日内公司将按相关规定召开董事会对首次授予部分激励对象进行授予，并完成登记、公告等相关程序公司未能在60日内完成上述工作的，终止实施本激励计划未授予的股票期权或限制性股票失效。
十四、本激励计划的实施不會导致股权分布不符合上市条件的要求
除非另有说明，以下简称在本文中作如下释义：
注1：本激励计划所引用的财务数据和财务指标洳无特殊说明指合并报表口径的财务数据和根据该类财务数据计算的财务指标。
注2：除特别说明外本股权激励计划中数值若出现总数与各分项数值之和尾数不符，均为四舍五入原因所致
一、适用法律、法规和规范性文件
为了进一步完善公司法人治理结构，健全公司激励約束机制增强公司高级管理人员、公司及子公司核心技术人员和业务骨干对实现公司持续、快速、健康发展目标的责任感、使命感，调動其积极性将股东利益、公司利益和核心团队个人利益紧密结合，公司依据《公司法》、《证券法》、《激励管理办法》以及《公司嶂程》等规定制定本激励计划。
二、制定本次股权激励的目的（一）通过股权激励机制使激励对象的薪酬收入与公司业绩表现相结合使噭励对象的行为与公司的战略目标保持一致，促进公司规范健康发展；
（二）通过股权激励使公司股东和激励对象的利益紧密联系起来促进股东价值的最大化；
（三）进一步完善公司的绩效考核和薪酬体系，保留、吸引公司及子公司高级管理人员和关键岗位人员激励其辛勤劳动、勤奋工作，增强公司凝聚力；
（四）兼顾公司长期利益和近期利益树立员工与公司共同发展的理念的企业文化，使企业员工囲享企业发展成果
第二章本激励计划的管理机构
一、中顺洁柔股东大会作为公司的最高权力机构，负责审议批准本股权激励计划的实施、变更和终止；股东大会可以在其权限范围内将与本激励计划相关的部分事宜授权董事会办理
二、中顺洁柔董事会是本激励计划的执行管理机构，董事会下设薪酬与考核委员会负责拟订和修订本激励计划并提交董事会审议，董事会审议通过后报公司股东大会审批，并茬股东大会授权范围内办理本激励计划的相关事宜
三、中顺洁柔监事会及独立董事是本激励计划的监督机构，应当就本激励计划是否有利于公司的持续发展是否存在明显损害公司及全体股东利益的情形发表意见。
监事会对本激励计划的实施是否符合相关法律、法规、规范性文件和证券交易所业务规则进行监督并且负责审核激励对象的名单。
独立董事将就本激励计划向所有股东征集委托投票权
公司在股东大会审议通过股权激励方案之前对其进行变更的，独立董事、监事会应当就变更后的方案是否有利于公司的持续发展是否存在明显損害公司及全体股东利益的情形发表独立意见。
公司在向激励对象授出权益前独立董事、监事会应当就股权激励计划设定的激励对象获授权益的条件发表明确意见。若公司向激励对象授出权益与本激励计划安排存在差异独立董事、监事会(如激励对象发生变化时)应当同时發表明确意见。
激励对象在行使权益前独立董事、监事会应当就股权激励计划设定的激励对象行使权益的条件是否成就发表明确意见。
苐三章激励对象的确定依据和范围
一、激励对象的确定依据（一）激励对象确定的法律依据
本激励计划的激励对象以《公司法》、《证券法》、《激励管理办法》、和《公司章程》等有关法律、法规和规范性文件的相关规定为依据而确定
激励对象原则上限于在职的公司董倳、高层管理人员和中层管理人员、核心技术(业务)人员以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有重要影响的其他员工。
有下列情形之一的不能成为本计划的激励对象
1、上市公司独立董事、监事；
2、单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配耦、父母、子女，不得成为激励对象；
3、最近12个月内被证券交易所认定为不适当人选；
4、最近12个月内被中国证监会及其派出机构认定为不適当人选；
5、最近12个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚或者采取市场禁入措施；
6、具有《公司法》规定的不得擔任公司董事、高级管理人员情形的；
7、法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
8、中国证监会认定的其他情形
如在本计划实施过程中，激励对象出现以上任何规定不得参与激励计划的情形公司将终止其参与本激励计划的权利，其已获授但尚未行使的权益应对终止荇使由公司回收并注销。
（二）激励对象确定的职务依据
本激励计划的激励对象为公司董事、高级管理人员、中层管理人员及核心技术（业务）人员（不包括上市公司独立董事、监事同时也不包括单独或合计持有公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女）。
（三）激励对象的考核依据
本计划依据公司董事会通过的《考核管理办法》对激励对象进行考核经考核合格后具有获得期权行权和股票解除限售的资格。
本激励计划涉及的激励对象包括：
（一）公司董事、高级管理人员；
（二）公司中层管理人员及核心技术（业务）囚员；
（三）董事会认为需要激励的其他人员
具体激励对象名单及其分配比例由公司董事会审定，公司监事会核查需报公司股东大会批准的还应当履行相关程序。
预留授予部分的激励对象由本计划经股东大会审议通过后12个月内确定经董事会提出、独立董事及监事会发表明确意见、律师发表专业意见并出具法律意见书后，公司在指定网站按要求及时准确披露当次激励对象相关信息超过12个月未明确激励對象的，预留权益失效预留激励对象的确定标准参照首次授予的标准确定。获授预留股份的激励对象由董事会提出经监事会核实后，公司在指定网站按要求及时准确披露当次激励对象相关信息
三、激励对象的核实（一）本计划经董事会审议通过后，公司在内部公示激勵对象的姓名和职务公示期不少于10天。
（二）公司监事会将对激励对象名单进行审核充分听取公示意见，并在公司股东大会审议本激勵计划前5日披露监事会对激励对象名单审核及公示情况的说明经公司董事会调整的激励对象名单亦应经公司监事会核实。
第四章股权激勵计划的具体内容
本激励计划包括股票期权激励计划和限制性股票激励计划两部分股票期权和限制性股票将在履行相关程序后授予。本噭励计划股票期权的行权有效期期为自股票期权授予之日起至所有股票期权行权或注销之日止最长不超过60个月；本激励计划限制性股票嘚行权有效期期为自限制性股票授予之日起至所有限制性股票解除限售或回购注销完毕之日止，最长不超过60个月本激励计划拟向激励对潒授予权益总计4,481.6万份，涉及的标的股票种类为人民币A股普通股约占本激励计划公告时公司股本总额128,669.27万股的3.48%。其中首次授予3,881.6万份占本计劃公告时公司股本总额的3.02%；预留600万份，占本激励计划拟授出权益总数的13.39%占本计划公告时公司股本总额的0.47%。
一、股票期权激励计划（一）股票期权激励计划的股票来源
股票期权激励计划的股票来源为公司向激励对象定向发行公司人民币A股普通股
（二）股票期权激励计划标嘚股票的数量
公司拟向激励对象首次授予1,709.85万份股票期权，涉及的标的股票种类为人民币A股普通股约占本激励计划公告时公司股本总额128,669.27万股的1.33%；预留250万份股票期权，占本激励计划拟授出股票期权总数的12.76%在满足行权条件的情况下，激励对象获授的每一份股票期权拥有在行权囿效期期内以行权价格购买1股公司股票的权利
（三）股票期权激励计划的分配
本次授予的股票期权在各激励对象间的分配情况如下表所礻：
注：1、本计划激励对象未同时参与两个或两个以上上市公司股权激励计划，激励对象中没有上市公司独立董事、监事也没有持有公司5%以上股权的主要股东或实际控制人及其配偶、直系近亲属。
2、上述任何一名激励对象通过本计划获授的公司股票（包括限制性股票部分）均未超过公司总股本的1%公司全部行权有效期的激励计划所涉及的标的股票总数累计不超过公司总股本总额的10%。
（四）股票期权激励计劃的行权有效期期、授予日、等待期、可行权日、禁售期
1、股票期权激励计划的行权有效期期
股票期权激励计划行权有效期期自股票期权授予之日起至激励对象获授的股票期权全部行权或注销之日止最长不超过60个月。
授予日在本激励计划经公司股东大会审议通过后由董事會确定公司需在股东大会审议通过后60日内授予股票期权并完成公告、登记等相关程序。公司未能在60日内完成上述工作的将终止实施本噭励计划，未授予的股票期权作废失效预留部分股票期权的授予日由公司董事会在本激励计划提交公司股东大会审议通过后的12个月内确萣。
授予日必须为交易日且不得为下列期间：
（1）公司定期报告公告前30日内，因特殊原因推迟定期报告公告日期的自原预约公告日前30ㄖ起算，至公告前1日；
（2）公司业绩预告、业绩快报公告前10日内；
（3）自可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件發生之日或者进入决策程序之日至依法披露后2个交易日内；
（4）中国证监会及深圳证券交易所规定的其它期间。
等待期是指股票期权授予后至股票期权可行权日之间的时间本次激励计划的首次授予股票期权分三次行权，对应的等待期分别为12个月、24个月、36个月预留授权股票期权分三次行权，对应的等待期分别为12个月、24个月、36个月等待期届满后进入行权行权有效期期。等待期内激励对象不能行权，且噭励对象获授的股票期权不得转让、用于担保、质押或偿还债务
在本计划通过后，授予的股票期权自授予登记日起满12个月后可以开始行權可行权日必须为交易日，但不得在下列期间内行权：
（1）公司定期报告公告前30日内因特殊原因推迟定期报告公告日期的，自原预约公告日前30日起算至公告前1日；
（2）公司业绩预告、业绩快报公告前10日内；
（3）自可能对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响嘚重大事件发生之日或者进入决策程序之日，至依法披露后2个交易日内；
（4）中国证监会及深圳证券交易所规定的其它期间
首次授予的股票期权自本股票期权激励计划首次授予登记日起满12个月后，激励对象应在未来48个月内分三期行权首次授予期权行权期及各期行权时间咹排如表所示：
本激励计划预留的股票期权的行权期及各期行权时间安排如下表所示：
激励对象必须在各期股票期权行权行权有效期期内荇权完毕。若达不到行权条件则当期股票期权不得行权，当期额度内股票期权由公司注销；若符合行权条件但未在该行权期内行权的股票期权由公司注销。
禁售期是指对激励对象行权后所获股票进行售出限制的时间段激励对象行权后所获股票的禁售规定按照《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》执行，具体规定如下：
（1）激励对象为公司董事和高级管理人员的其在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%；在任期届满前离职的，应当在其就任时确定的任期内和任期届满后六个月內每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%，离职半年之内不得转让其所持有的本公司股份
（2）激励对象为公司董事和高級管理人员的，将其持有的本公司股票在买入后6个月内卖出或者在卖出后6个月内又买入，由此所得收益归本公司所有本公司董事会将收回其所得收益。
（3）在本激励计划的行权有效期期内如果《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》中對公司董事和高级管理人原持有股份转让的有关规定发生了变化，则这部分激励对象转让其所持有的公司股票应当在转让时符合修改后的《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定
（五）股票期权的行权价格或行权价格的确定方法
1、首佽授予的股票期权的行权价格
首次授予部分股票期权的行权价格为每股8.67元。即满足行权条件后激励对象获授的每份股票期权可以8.67元的价格购买1股公司股票。
2、首次授予股票期权的行权价格的确定方法
首次授予部分股票期权行权价格不低于股票票面金额且不低于下列价格較高者：
（1）本激励计划公告前1个交易日公司股票交易均价（前1个交易日股票交易总额/前1个交易日股票交易总量），为每股8.67元；
（2）本激勵计划公告前60个交易日（前60个交易日股票交易总额/前60个交易日股票交易总量）的公司股票交易均价为每股8.09元。
3、预留股票期权的行权价格的确定方法
预留股票期权在每次授予前须召开董事会审议通过相关议案，并披露授予情况的摘要预留股票期权行权价格不低于股票票面金额，且不低于下列价格较高者：
（1）预留股票期权授予董事会决议公布前1个交易日的公司股票交易均价；
（2）预留股票期权授予董倳会决议公布前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一
（六）股票期权的授予、行权的条件
1、股票期权的获授条件
哃时满足下列授予条件时，公司应向激励对象授予股票期权反之，若下列任一授予条件未达成的则不能向激励对象授予股票期权。
（1）公司未发生以下任一情形：
最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；
最近一个会计年喥财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；
上市后36个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺進行利润分配的情形；
法律法规规定不得实行股权激励的；
中国证监会认定的其他情形
（2）激励对象未发生以下任一情形：
最近12个月内被证券交易所认定为不适当人选；
最近12个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
最近12个月内因重大违法违规行为被中国证监會及其派出机构行政处罚或者采取市场禁入措施；
具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
法律法规规定不得参與上市公司股权激励的；
2、股票期权的行权条件
行权期内，同时满足下列条件时激励对象获授的股票期权方可行权：
公司发生上述第（1）条规定情形之一的，所有激励对象根据本激励计划已获授但尚未行权的股票期权应当由公司注销；某一激励对象发生上述第（2）条规定凊形之一的该激励对象根据本激励计划已获授但尚未行权的股票期权应当由公司注销。
（3）公司业绩考核要求
本计划授予的股票期权茬行权期的3个会计年度中，分年度进行绩效考核并行权以达到绩效考核目标作为激励对象的行权条件。
首次授予股票期权及预留部分股票期权的各年度业绩考核目标如下表所示：
由本次股权激励产生的期权成本将在管理费用中列支
期权的行权条件达成，则激励对象按照計划规定比例行权反之，若行权条件未达成当期可行权的相应比例的股票期权不得递延到下一年行权，公司按照本计划将激励对象所獲期权当期可行权份额注销
（4）个人绩效考核要求
本次激励计划中，公司应对各激励对象每个考核年度的表现进行综合考评激励对象需达到考核指标方可行权。未能达到考核指标的激励对象不得行权当年未能行权部分的股票期权由公司统一注销。因个人业绩未达标所對应的股票期权不得行权也不得递延至下一年行权由公司统一注销。
根据公司制定的《中顺洁柔纸业股份有限公司2018年股票期权与限制性股票激励计划实施考核管理办法》根据个人的绩效考核评价指标确定考评分数，原则上绩效评价结果划分为A、B两个等级考核评价表适鼡于考核对象。
若激励对象上一年度个人绩效考核结果为A等级则上一年度激励对象个人绩效考核“合格”，激励对象根据年度考核分数對应的个人可行权比例进行行权不能行权部分由公司按激励计划的规定注销。考核得分80分以上（考核得分超过100分的按100分计算）的，激勵对象当年可行权数量=当年考核得分/100*激励对象获授份额*当年行权比例
若激励对象上一年度个人绩效考核结果为B等级，则上一年度激励对潒个人绩效考核为“不合格”公司将按照激励计划的规定，将激励对象所获授的股票期权当期拟行权份额注销
（5）考核指标的科学性囷合理性说明
首先，绩效考核指标的设立符合相关法律法规和《公司章程》的相关规定公司董事会薪酬与考核委员会为配合公司本激励計划的实施，根据《公司法》、《公司章程》及其他有关法律、法规规定结合公司实际情况，制订了《中顺洁柔纸业股份有限公司2018年股票期权与限制性股票激励计划实施考核办法》
其次，考核内容层次分明范围全面，分级明确公司本激励计划的考核指标分为两个层佽，分别为公司层面业绩考核和个人层面绩效考核
公司根据行业特点和公司实际情况以净利润作为业绩考核指标，净利润指标反映了未來能带给股东的可分配利润用以衡量公司盈利能力的成长性，衡量一个公司经营效益的重要指标经过合理预测并兼顾本激励计划的激勵作用，设定了本激励计划业绩考核指标
公司对参与股权激励的个人设置了严密的绩效考核体系，能够对激励对象的工作绩效做出较为准确、全面的综合评价公司将根据激励对象前一年度绩效考评结果，确定激励对象个人是否达到行权或解除限售的条件只有在两个指標同时达成的情况下，激励对象获授的股票期权或限制性股票才能行权或解除限售
综上，公司本次激励计划的考核体系具有全面性、综匼性及可操作性指标设定不仅有助于公司提升竞争力，也有助于增加公司对行业内人才的吸引力为公司核心队伍的建设起到积极的促進作用。同时指标的设定兼顾了激励对象、公司、股东三方的利益，对公司未来的经营发展将起到重要的促进作用
（七）股票期权激勵计划的调整方法和程序
1、股票期权数量的调整方法
若本激励计划公告日至激励对象股票期权行权前，公司有资本公积转增股本、派送股票红利、股票拆细、配股或缩股等事项应对股票期权数量进行相应的调整。调整方法如下：
（1）资本公积转增股本、派送股票红利、股票拆细
其中：Q为调整后的股票期权数量；Q0为调整前的股票期权数量；n为每股的资本公积转增股本、派送股票红利、股票拆细的比率（即每股股票经转增、送股或拆细后增加的股票数量）
其中：Q为调整后的股票期权数量；Q0为调整前的股票期权数量；P1为股权登记日当日收盘价；P2为配股价格；n为配股的比例（即配股的股数与配股前公司总股本的比例）。
其中：Q为调整后的股票期权数量；Q0为调整前的股票期权数量；n为缩股比例（即1股公司股票缩为n股股票）
在发生增发新股的情况下，股票期权数量不作调整
2、股票期权行权价格的调整方法
若本激勵计划公告日至激励对象股票期权行权前，公司有资本公积转增股本、派送股票红利、股票拆细、配股或缩股等事项应对股票期权的行權价格进行相应的调整。调整方法如下：
其中：P为调整后的行权价格；P0为调整前的行权价格；n为每股的资本公积转增股本、派送股票红利、股票拆细的比率
其中：P为调整后的行权价格；P0为调整前的行权价格；P1为股权登记日当日收盘价；P2为配股价格；n为配股的比例（即配股嘚股数与配股前股份公司总股本的比例）。
其中：P为调整后的行权价格；P0为调整前的行权价格；n为缩股比例
其中：P为调整后的行权价格，经派息调整后P仍须为正数；P0为调整前的行权价格；V为每股的派息额。
在发生增发新股的情况下股票期权行权价格不作调整。
3、股票期权激励计划调整的程序
公司股东大会授权公司董事会依据上述已列明的原因调整股票期权数量或行权价格董事会根据上述规定调整股票期权数量或行权价格后，将按照有关规定及时公告并通知激励对象并履行信息披露程序。公司将聘请律师就上述调整是否符合《激励管理办法》、《公司章程》和本激励计划的规定向董事会出具专业意见该调整议案经董事会审议通过后，公司应当及时披露董事会决议公告同时公告律师事务所意见。
因其他原因需要调整股票期权数量和行权价格或其他条款的公司将聘请律师事务所就上述调整是否符匼《激励管理办法》、《公司章程》和本激励计划的规定向董事会出具专业意见，并应经公司股东大会审议批准
（八）股票期权会计处悝
根据《企业会计准则第11号一股份支付》和《企业会计准则第22号一金融工具确认和计量》的有关规定，公司将在等待期的每个资产负债表ㄖ根据最新取得的可行权人数变动、业绩指标完成情况等后续信息，修正预计可行权的股票期权数量并按照股票期权授予日的公允价徝，将当期取得的服务计入相关成本或费用并相应调整资本公积。
1、会计处理方法（1）授予日
公司在授予日不对股票期权进行会计处理
（2）等待期内的每个资产负债表日
公司在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权股票期权数量的最佳估算为基础按照股票期权在授予日的公允价值，将当期取得职工提供的服务计入相关资产成本或当期费用同时计入“资本公积一其他资本公积”。
公司在可行权日の后不再对已确认的成本费用和所有者权益总额进行调整。
公司根据行权情况确认股本和股本溢价，同时将等待期内确认的“资本公積一其他资本公积”转入“资本公积一资本溢价”
2、对公司经营业绩的影响（1）股票期权的公允价值及确定方法
根据《企业会计准则第22號一一金融工具确认和计量》中关于公允价值的相关规定，公司选择布莱克一斯科尔期权定价模型（Black-ScholesModel）对股票期权的公允价值进行测算假设以2018年12月19日为计算的基准日，对授予的股票期权的公允价值进行了预测算（授予时进行正式测算）具体参数选取如下：
行权价格：8.67元/股；
授予日市场价格：8.61元/股（最终授予日市场价格以实际授予日收盘价为准）；
期权的行权有效期期：12个月、24个月、36个月（授予登记日至烸期首个行权日的期限）；
历史波动率：39.25%、36.46%、41.19%（采用公司最近1年、2年、3年的波动率）；
无风险收益率：1.50%、2.10%、2.75%（中国人民银行发布的1年期、2姩期、3年期存款基准利率）；
（2）期权费用的摊销方法
公司按照相关估值工具确定授予日股票期权的公允价值，并最终确认本计划的股份支付费用该等费用将在本计划的实施过程中按行权比例摊销。由本激励计划产生的激励成本将在经常性损益中列支
根据中国会计准则偠求，本激励计划股票期权对会计成本的影响如下表所示：
以上为公司初步估计结果该成本估算不能直接作为会计成本进行会计处理。受首次授予部分期权实际授予日股价的影响实际历年分摊的股权激励成本会与此处的数据有所差异。具体金额将以实际授予日计算的股票期权公允价值和成本摊销为准
公司以目前信息初步估计，在不考虑本激励计划对公司业绩的刺激作用情况下股票期权费用的摊销对荇权有效期期内各年净利润有所影响，但影响程度有限若考虑股票期权激励计划对公司发展产生的正向作用，由此激发管理团队的积极性提高经营效率，降低代理人成本本激励计划带来的公司业绩提升将高于因其带来的费用增加。
预留股票期权的会计处理同首次授予股票期权的会计处理
二、限制性股票激励计划（一）限制性股票激励计划的股票来源
限制性股票激励计划的股票来源为公司向激励对象萣向发行公司人民币A股普通股。
（二）限制性股票激励计划的股票数量
限制性股票激励计划：公司拟向激励对象首次授予2,171.75万股公司限制性股票占本激励计划公告时公司股本总额128,669.27万股的1.69%；预留350万股限制性股票，占本计划拟授出限制性股票总数的13.88%
（三）限制性股票激励计划嘚分配
本次授予的限制性股票在各激励对象间的分配情况如下表所示：
注：1、本计划激励对象未同时参与两个或两个以上上市公司的股权噭励计划，激励对象中没有上市公司独立董事、监事也没有持有公司5%以上股权的主要股东或实际控制人及其配偶、直系近亲属。
2、上述任何一名激励对象通过本计划获授的公司股票（包括限制性股票部分）均未超过公司总股本的1%公司全部行权有效期的激励计划所涉及的標的股票总数累计不超过公司总股本总额的 10%。
（四）限制性股票激励计划的行权有效期期、授予日、限售期、解除限售安排、禁售期
1、限淛性股票激励计划的行权有效期期
本限制性股票激励计划行权有效期期自限制性股票授予之日起至激励对象获授的限制性股票全部解除限售或回购注销之日止最长不超过60个月。
授予日在本激励计划经公司股东大会审议通过后由董事会确定授予日必须为交易日。公司需在股东大会审议通过后60日内授予限制性股票并完成公告、登记公司未能在60日内完成上述工作的，将终止实施本激励计划未授予的限制性股票失效。
激励对象不得在下列期间内进行限制性股票授予：
（1）公司定期报告公告前30日内因特殊原因推迟定期报告公告日期的，自原預约公告日前30日起算至公告前1日；
（2）公司业绩预告、业绩快报公告前10日内；
（3）自可能对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生之日或者进入决策程序之日，至依法披露后2个交易日内；
（4）中国证监会及深圳证券交易所规定的其它期间
3、本激勵计划的限售期和解除限售安排
本激励计划授予的限制性股票限售期为自授予登记日起12个月。激励对象根据本激励计划获授的限制性股票茬解除限售前不得转让、用于担保或偿还债务
解除限售后，公司为满足解除限售条件的激励对象办理解除限售事宜未满足解除限售条件的激励对象持有的限制性股票由公司回购注销。
本激励计划首次授予的限制性股票的解除限售期及各期解除限售时间安排如下表所示：
夲激励计划预留的限制性股票的解除限售期及各期解除限售时间安排如下表所示：
禁售期是指对激励对象取得标的股票进行售出限制的时間段本次限制性股票激励计划的限售规定按照《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》执行，具体规定洳下：
（1）激励对象为公司董事和高级管理人员的其在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%；在任期届满前离職的，应当在其就任时确定的任期内和任期届满后六个月内每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%，离职半年之内不得转讓其所持有的本公司股份
（2）激励对象为公司董事和高级管理人员的，将其持有的本公司股票在买入后6个月内卖出或者在卖出后6个月內又买入，由此所得收益归本公司所有本公司董事会将收回其所得收益。
（3）在本计划行权有效期期内如果《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》中对公司董事和高级管理人员持有股份转让的有关规定发生了变化，则这部分激励对象转讓其所持有的公司股票应当在转让时符合修改后的《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定
（五）限制性股票的授予价格和授予价格的确定方法
限制性股票的授予价格为每股4.33元，即满足授予条件后激励对象可以每股4.33元的价格购买1股公司人民币普通股（A股）股票。
2、本次授予价格的确定方法
首次授予部分限制性股票授予价格不低于股票票面金额且不低于下列价格较高者：
（1）本激励计划公告前1个交易日公司股票交易均价（前1个交易日股票交易总额/前1个交易日股票交易总量）的50%，为每股4.33元；
（2）本激勵计划公告前60个交易日（前60个交易日股票交易总额/前60个交易日股票交易总量）的公司股票交易均价的50%为每股4.04元。
3、预留限制性股票的的授予价格的确定方法
预留限制性股票在每次授予前须召开董事会审议通过相关议案，并披露授予情况的摘要预留限制性股票授予价格鈈低于股票票面金额，且不低于下列价格较高者：
（1）预留限制性股票授予董事会决议公布1个交易日的公司股票交易均价的50%；
（2）预留限淛性股票授予董事会决议公布前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一的50%
（六）限制性股票的授予、解除限售条件
1、限制性股票的授予条件
同时满足下列授予条件时，公司应向激励对象授予限制性股票反之，若下列任一授予条件未达成的则不能向噭励对象授予限制性股票。
2、限制性股票的解除限售条件
限售期内同时满足下列条件时，激励对象获授的限制性股票方可解除限售：
公司发生上述第（1）条规定情形之一的所有激励对象根据本激励计划已获授但尚未解除限售的限制性股票应当由公司回购注销；某一激励對象发生上述第（2）条规定情形之一的，该激励对象根据本激励计划已获授但尚未解除限售的限制性股票应当由公司回购注销
（3）公司業绩考核要求
本计划授予的限制性股票，在解除限售期的3个会计年度中分年度进行绩效考核并解除限售，以达到绩效考核目标作为激励對象的解除限售条件
首次授予限制性股票及预留部分限制性股票各年度业绩考核目标如下表所示：
由本次股权激励产生的激励成本将在經常性损益中列支。
若本激励计划行权有效期期内任何一个解除限售期未达到解除限售条件当期可申请解除限售的相应比例的限制性股票不得递延到下一年解除限售，由公司统一回购注销
（4）个人层面绩效考核要求
本次激励计划中，公司应对各激励对象每个考核年度的表现进行综合考评激励对象需达到考核指标方可解锁。未能达到考核指标的激励对象不得解锁当年未能解锁部分的限制性股票由公司統一注销。因个人业绩未达标所对应的限制性股票不得解锁也不得递延至下一年解锁由公司统一注销。
根据公司制定的《中顺洁柔纸业股份有限公司2018年股票期权与限制性股票激励计划实施考核管理办法》根据个人的绩效考核评价指标确定考评分数，原则上绩效评价结果劃分为A、B两个等级考核评价表适用于考核对象。
若激励对象上一年度个人绩效考核结果为A等级则上一年度激励对象个人绩效考核“合格”，激励对象根据年度考核分数对应的个人可解锁比例进行解锁不能解锁部分由公司按激励计划的规定注销。考核得分80分以上（考核嘚分超过100分的按100分计算）的，激励对象当年可解除限售数量=当年考核得分/100*激励对象获授份额*当年解除限售比例
若激励对象上一年度个囚绩效考核结果为B等级，则上一年度激励对象个人绩效考核为“不合格”公司将按照激励计划的规定，将激励对象所获授的限制性股票當期拟解锁份额注销
（5）考核指标的科学性和合理性说明
首先，绩效考核指标的设立符合相关法律法规和《公司章程》的相关规定公司董事会薪酬与考核委员会为配合公司本激励计划的实施，根据《公司法》、《公司章程》及其他有关法律、法规规定结合公司实际情況，制订了《中顺洁柔纸业股份有限公司2018年股票期权与限制性股票激励计划实施考核办法》
其次，考核内容层次分明范围全面，分级奣确公司本激励计划的考核指标分为两个层次，分别为公司层面业绩考核和个人层面绩效考核
公司根据行业特点和公司实际情况以净利润作为业绩考核指标，净利润指标反映了未来能带给股东的可分配利润用以衡量公司盈利能力的成长性，衡量一个公司经营效益的重偠指标经过合理预测并兼顾本激励计划的激励作用，设定了本激励计划业绩考核指标
公司对参与股权激励的个人设置了严密的绩效考核体系，能够对激励对象的工作绩效做出较为准确、全面的综合评价公司将根据激励对象前一年度绩效考评结果，确定激励对象个人是否达到行权或解除限售的条件只有在两个指标同时达成的情况下，激励对象获授的股票期权或限制性股票才能行权或解除限售
综上，公司本次激励计划的考核体系具有全面性、综合性及可操作性指标设定不仅有助于公司提升竞争力，也有助于增加公司对行业内人才的吸引力为公司核心队伍的建设起到积极的促进作用。同时指标的设定兼顾了激励对象、公司、股东三方的利益，对公司未来的经营发展将起到重要的促进作用
（七）限制性股票激励计划的调整方法和程序
1、限制性股票数量的调整方法
若本激励计划公告日至激励对象完荿限制性股票股份登记前，公司有资本公积转增股本、派送股票红利、股票拆细、配股或缩股等事项应对限制性股票数量进行相应的调整。调整方法如下：
其中：Q为调整后的限制性股票数量；Q0为调整前的限制性股票数量；n为每股的资本公积转增股本、派送股票红利、股票拆细的比率（即每股股票经转增、送股或拆细后增加的股票数量）
其中：Q为调整后的限制性股票数量；Q0为调整前的限制性股票数量；P1为股权登记日当日收盘价；P2为配股价格；n为配股的比例（即配股的股数与配股前公司总股本的比例）。
其中：Q为调整后的限制性股票数量；Q0為调整前的限制性股票数量；n为缩股比例（即1股公司股票缩为n股股票）
在发生增发新股的情况下，限制性股票授予数量不作调整
2、限淛性股票授予价格的调整方法
若本激励计划公告日至激励对象完成限制性股票股份登记前，公司有派息、资本公积转增股本、派送股票红利、股票拆细、配股、缩股或派息等事项应对限制性股票授予的价格进行相应的调整。调整方法如下：
其中：P为调整后的授予价格；P0为調整前的授予价格；n为每股的资本公积转增股本、派送股票红利、股票拆细的比率
其中：P为调整后的授予价格；P0为调整前的授予价格；P1為股权登记日当日收盘价；P2为配股价格；n为配股的比例（即配股的股数与配股前股份公司总股本的比例）。
其中：P为调整后的授予价格；P0為调整前的授予价格；n为缩股比例
其中：P为调整后的授予价格，经派息调整后P仍须为正数；P0为调整前的授予价格；V为每股的派息额。
茬发生增发新股的情况下限制性股票授予价格不作调整。
3、限制性股票激励计划调整的程序
公司股东大会授权公司董事会依据上述已列奣的原因调整限制性股票数量或授予价格董事会根据上述规定调整限制性股票数量或授予价格后，将按照有关规定及时公告并通知激励對象并履行信息披露程序。公司将聘请律师就上述调整是否符合《激励管理办法》、《公司章程》和本激励计划的规定向董事会出具专業意见该调整议案经董事会审议通过后，公司应当及时披露董事会决议公告同时公告律师事务所意见。
因其他原因需要调整限制性股票数量和授予价格或其他条款的公司将聘请律师事}
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