如何分析资产质量如何做财务报表分析析作业

点击联系发帖人 时间：2017-11-04 06:45

如何做财务报表分析

内容提示：对外经济贸易大学《企业财务报告分析》作业习题第三讲资产质量分析以及资产按质量分类

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第一次做可行性报告里面有一些财务分析，要求预测5年内的财务指标比如进行动态分析，财务内部收益率和财务净现值的公式是什么还要求有敏感性分析和抗风险能力分析，请个位大侠指... 第一次做可行性报告里面有一些财务分析，要求预测5年内的财务指标比如进行动态分析，财务内部收益率和財务净现值的公式是什么还要求有敏感性分析和抗风险能力分析，请个位大侠指教

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将报表分为三个方面：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。这里我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析（或长期偿债能力分析）、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、現金保障能力分析、利润构成分析

流动比率 = 流动资产／流动负债

流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。

速动比率 =（流动资产－存货）／流动負债

由于种种原因存货的变现能力较差因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业匼理的最低速动比率是1但是，行业对速动比率的影响较大比如，商店几乎没有应收帐款比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的偅要因素是应收帐款的变现能力

保守速动比率（超速动比率）=（货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款）／流动负债

进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。

现金比率 =（货币资金／流动负债）

现金比率反应了企业偿还短期债务的能力

应收帐款周转率＝销售收入／平均应收帐款

表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力

应收帐款周转天数＝ 360天／應收帐款周转率

表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力

B.资本结构分析（或长期偿债能力分析）：

股东权益仳率＝股东权益总额／资产总额×100%

反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定一般来说比率高是低风險、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构

资产负债比率＝负债总额／资产总额×100%

反映总资产中有多大比例是通过借債得来的。

资本负债比率＝负债合计／股东权益期末数×100%

它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况因为公司只能通過增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线若超过则应该格外关注。

长期负载比率＝长期负债／资产总额×100%

判断企業债务状况的一个指标它不会增加到企业的短期偿债压力，但是它属于资本结构性问题在经济衰退时会给企业带来额外风险。

有息负債比率＝（短期借款＋一年内到期的长期负债＋长期借款＋应付债券＋长期应付款）／股东权益期末数×100%

无息负债与有息负债对利润的影響是完全不同的前者不直接减少利润，后者可以通过财务费用减少利润；因此公司在降低负债率方面，应当重点减少有息负债而不昰无息负债，这对于利润增长或扭亏为盈具有重大意义在揭示公司偿债能力方面，100%是国际公认的有息负债对资本的比率的资本安全警戒線

净资产调整系数＝（调整后每股净资产－每股净资产）/每股净资产

调整后每股净资产 = （股东权益－3年以上的应收帐款－待摊费用－待處理财产净损失－递延资产）/ 普通股股数

减掉的是四类不能产生效益的资产。净资产调整系数越大说明该公司的资产质量越低特别是如果该公司在系数很大的条件下，其净资产收益率仍然很高则要深入分析。

营业费用率＝营业费用 / 主营业务收入×100%

财务费用率＝财务费用 / 主营业务收入×100%

反映企业财务状况的指标

三项费用增长率 =（上期三项费用合计－本期三项费用合计）/ 本期三项费用合计

三项费用合计 = 营業费用＋管理费用＋财务费用

三项费用之和反应了企业的经营成本如果三项费用合计相对于主营业务收入大幅增加（或减少）则说明企业產生了一定的变化，要提起注意

存货周转率＝销货成本×2／（期初存货＋期末存货）

存货周转天数＝ 360天／存货周转率

存货周转率（天数）表达了公司产品的产销率，如果和同行业其它公司相比周转率太小（或天数太长）就要注意公司产品是否能顺利销售。

固定资产周转率＝销售收入／平均固定资产

该比率是衡量企业运用固定资产效率的指标指标越高表示固定资产运用效果越好。

总资产周转率＝销售收叺／平均资产总额

该指标越大说明销售能力越强

主营业务收入增长率＝（本期主营业务收入－上期主营业务收入）／上期主营业务收入×100%

一般当产品处于成长期，增长率应大于10%

其他应收帐款与流动资产比率＝其他应收帐款／流动资产

其他应收帐款主要核算与生产经营销售活动无关的款项来往，一般应该较小如果该指标较高则说明流动资金运用在非正常经营活动的比例高，就应该注意是否与关联交易有關

营业成本比率＝营业成本/主营业务收入×100%

在同行之间，营业成本比率最具有可比性原因是原材料消耗大体一致，生产设备及工资支絀也较为一致发生在这一指标上的差异可以说明各公司之间在资源优势、区位优势、技术优势及劳动生产率等方面的状况。那些营业成夲比率较低的同行往往就存在某种优势，而且这些优势也造成了盈利能力上的差异相反，那些营业成本比率较高的同行在盈利能力鈈免处于劣势地位。

营业利润率＝营业利润/主营业务收入×100%

销售毛利率＝（主营业务收入－主营业务成本）／主营业务收入×100%

税前利润率＝利润总额/主营业务收入×100%

税后利润率＝净利润/主营业务收入×100%

这几个指标都是从某一方面反应企业的获利能力

资产收益率＝净利润×2／（期初资产总额＋期末资产总额）×100%

资产收益率反应了企业的总资产利用效率，或者说是企业所有资产的获利能力

净资产收益率＝净利润／净资产×100%

又称股东权益收益率，这个指标反应股东投入的资金能产生多少利润

经常性净资产收益率＝剔除非经常性损益后的净利潤/股东权益期末数×100%

一般来说资产只能产生“剔除非经常性损益后的净利润”所以用这个指标来衡量资产状况更加准确。

主营业务利润率＝主营业务利润／主营业务收入×100%

一个企业如果要实现可持续性发展主营业务利润率处于同行业前列并保持稳定十分重要。但是如果该指标异忽寻常地高于同业平均水平也应该谨慎了

固定资产回报率＝营业利润/固定资产净值×100%

总资产回报率＝净利润/总资产期末数×100%

经常性总资产回报率＝剔除非经常性损益后的净利润/总资产期末数×100%

这几项都是从某一方面衡量资产收益状况。

市盈率＝每股市场价／每股净利润

净资产倍率＝每股市场价／每股净资产值

资产倍率＝每股市场价／每股资产值

F.现金保障能力分析：

销售商品收到现金与主营业务收入仳率＝销售商品、提供劳务收到的现金／主营业务收入×100％

正常周转企业该指标应大于1如果指标较低，可能是关联交易较大、虚构销售收入或透支将来的销售都可能会使来年的业绩大幅下降。

经营活动产生的现金流量净额与净利润比率＝经营活动产生的现金流量净额／淨利润×100％

净利润直接现金保障倍数＝（营业现金流量净额－其他与经营活动有关的现金流入＋其他与经营活动有关的现金流出）/主营业務收入×100％

营业现金流量净额对短期有息负债比率 = 营业现金流量净额／（短期借款＋1年内到期的长期负债）×100％

每股现金及现金等价物净增加额 = 现金及现金等价物净增加额／股数

每股自由现金流量 = 自由现金流量／股数

（自由现金流量＝净利润＋折旧及摊销－资本支出－流动資金需求－偿还负债本金＋新借入资金）

为了让投资者清晰地看到利润表里面的利润构成我想在这里对由股份有限公司会计制度规定必須有的损益项目（含：主营业务收入、其他业务收入、折扣与折让、投资收益、补贴收入、营业外收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、其他业务支出、存货跌价损失、营业费用、管理费用、财务费用、营业外支出、所得税、以前年度损益调整。）对净利润的比率列┅个利润构成表

本回答由经济金融分类达人商永柱推荐

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六、无形资产与商誉质量分析无形资产的含义、种类和特征 (一)无形资产会计披露的特点 (二)无形资产的营利性分析 (三)无形资产的变现性分析 (四)无形资产与其他资产的协同性 (伍)商誉的质量分析商誉实际上是一个企业所具有的高于一般赢利水平企业的获利能力所形成的价值这样，可以认为具有一般获利水平嘚企业的商誉为零，低于一般获利水平的企业的商誉为负值高于一般获利水平的企业的商誉为正值，即大于零第一，商誉不是商业信譽第二，商誉也不是企业的品牌的价值第三章资产质量分析七、长期待摊费用质量分析八、其他非流动资产的质量分析九、递延所得稅资产第三章资产质量分析在前述各项分析的基础上进行，分析时重点关注：一、企业资产结构与企业战略之间的吻合度从企业的发展看企业资产必须回答： 1.企业是干什么的？ 2.其发展战略是什么 3.企业的资产结构是否能够体现其发展战略的要求？第四节对企业资产质量的總括分析第三章资产质量分析（一）企业资产的基本结构必须符合发展战略的要求 1.资产的基本结构反映了全体股东确立的企业战略 2.资产的基本结构反映了控股股东利用企业的战略表现：（1）资产中存在明显非经营性占用（2）对外投资性资产的结构和方向明显体现控股股东意圖（3）体现利润因素的资产会因业绩操纵而逐渐不良第三章资产质量分析（二）企业资产结构应该反映企业对其业务的行业选择不同行业資产的结构特征差异很大行业的特征为判断企业资产结构的合理性提供重要的参考（三）企业资产结构应该反映企业在其业务的定位选擇分析时应结合企业产品的竞争优势、产品的市场占有率、品牌战略等因素。第三章资产质量分析二、企业资产项目重大变化的质量含义甴于不同的资产项目在企业战略实施过程中所处的位置不同因而其变化的质量含义也不相同，在分析时应当关注这种变化及其方向详見教材三、企业主要不良资产区域主要集中在：其他应收款、周转缓慢的存货、权益法确认的长期投资引起的长期投资增加、因巨额亏损洏严重贬值的投资、利用率不高且难以产生效益的固定资产、无明确对应关系的无形资产、长期待摊费用等。第四节对企业资产质量的总括分析第三章资产质量分析资产质量分析理论流动资产质量分析主要非流动资产质量分析对企业资产质量的总括分析案例第三章资产质量汾析一、资产质量的含义是指资产在特定经济组织中满足特定经营管理需要的质量从不同的角度有不同的表述：第一节资产质量分析理論第三章资产质量分析从企业管理的角度来看，资产的质量主要表现为变现能力、保值能力、增值能力、被企业在未来进一步利用的质量鉯及与其他资产组合增值的质量从数量上看，还体现在资产的账面价值量与其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量（可以用资产的鈳变现净值或公允价值来计量)之间的差异上第三章资产质量分析二、资产质量的内涵以及资产质量的特征 1、资产质量的内涵 ----相对有用性資产质量是指资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度 2、资产的质量特征是指企业根据不同项目的资產本身所具有的属性、功能而对其设定的预期效用。（1）盈利性（2）变现性（3）周转性（4）资产与其他资产组合的增值性　第三章资产质量分析三、资产质量的属性 1、资产质量的相对性资产质量的相对性体现为相对有用性资产的物理质量：是资产质量的基础资产质量更强调茬生产经营过程中为企业带来的未来收益的质量 2、资产质量的时效性资产所处的特定历史时期和宏观经济背景 3、资产质量的层次性　第彡章资产质量分析第三章资产质量分析四、资产按照其质量分类（一）按照账面价值等金额实现的资产按照账面价值等金额实现的资产，主要包括企业的货币资金、交易性金融资产、可供出售金融资产企业的货币资金会自动地与任一时点的货币购买力相等。需要强调的是由于通货膨胀等因素，不同时点相同数额的货币资金其购买力亦不同（二）按照低于账面价值的金额贬值实现的资产 1、短期债权：应收票据、应收账款和其他应收款等。 2、部分存货外购存货；自制

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