如何分析上市公司现金流量表？
全部答案（共1个回答）
　一、现金流量表分析的要点
　　作为对资产负债表和损益表的补充报表，现金流量表为上市公司的利害关系人提供了关于公司现金变动情况的信息，有利于使用者对公司总体财务状况进行客观评价。在对公司进行分析时，作为外部投资者可以通过现金流量表得到哪些最为有用的信息呢?笔者认为，考虑到我国的实际情况，在分析上市公司现金流量表时，应当注意如下几个要点：
　　1.经营现金流量是现金流量分析的重点。现金流量表准则将公司的现金流量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量三类，在对现金流量信息进行分析时，经营活动现金流量应当是重点，原因是经营活动是公司一切活动的核心和重点。一般地，公司的投资活动和筹资活动要为经营活动服务，而且作为一个健康运转的企业，经营活动应当是现金流量的主要来源。
　　2.评价公司偿债能力、利润质量和投资价值是现金流量分析的主要作用。考虑到我国的实际情况，投资者可着重从现金流量表中挖掘有关公司偿债能力和利润质量的信息，并利用现金流量对公司进行估价。
　　3.对未来的预测比历史分析更重要。尽管现金流量表提供了公司财务状况变动的动态信息，但现金流量表毕竟提供的只是历史信息，这只能代表公司的过去。而“买股票就是买未来”，运用外推和经验挖掘公司未来发展的信息比对公司历史财务状况的描述重要得多。
　　二、现金流量表分析的主要方法
　　(一)总量分析
　　总量分析是指对于现金净流量或现金流量表中某一项进行分析，通过分析经营活动现金净流量、销售商品提供劳务收到现金等项目的环比或定基增长情况可以了解这些项目的变化趋势。
　　(二)结构分析
　　现金流量结构十分重要，因为相同的现金净流量可能由于来源不同而意味着不同的财务状况。
　　1.定性的结构分析
　　企业(或产品)处于不同生命周期时，企业现金流量的典型结构(表示每个时期不同现金流量“+”“-”号的顺序均为经营现金流量、投资现金流量、筹资现金流量)：
　　A.在产品初创期，由于产品还处在市场开拓阶段，企业的经营现金流量为负，而市场的开拓、生产能力的进一步形成都需要追加投资，因此投资活动现金流量为负，这时现金的来源是筹资。
　　B.在高速增长期，产品销售快速增长，经营现金流量为正，同时，为扩大市场份额，企业需要不断地追加投资，投资现金流量依然为负，但是经营现金流量很可能不足以满足投资所需现金，因此筹资活动现金流量可能继续为正。
　　C.在产品成熟期，产品销售稳定，并进人投资回收期，因此经营活动现金流量和投资活动现金流量均为正，由于现金被用来偿还债务，筹资活动现金流量为负。
　　D.进人衰退期后，市场萎缩，销售下降，企业经营活动现金流量为负，企业大规模收回投资，并偿还债务，因此企业投资活动现金流量为正，筹资活动现金流量为负。
　　2.定量的结构分析
　　通过分析经营现金流量、投资现金流量和筹资现金流量占现金净流量的比率以及其各子项目所占比率，可以了解现金流量结构，从而洞察企业的财务质量和经营状况，预测企业的发展前景。“现金流量表”相关文章：财务报表分析篇—现金流量表分析会计报表编制与分析—现金流量表的编制现金流量表编制方法及计算公式快速编制现金流量表的流程会计新人的现金流量表分析
分析经营现金流
1.分析经营活动现金净流量是否正常。在正常情况下，经营活动现金净流量&财务费用+本期折旧+无形资产递延资产摊销+待摊费用摊销。计算结果如为负数，...
一、分析经营现金流
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法人与股东出资在现金流量表中入哪个项目？
吸收投资所收到的现金
给其他公司的借款应入哪个项目？
如果有利息呀啥的就入：投资项目，
如果没有这...
判断公司合理运用资金的能力以及日常资金来源是否充分，应分析
A.资产负债表
C.现金流量表
还有吗？还有吗？继续啊，，，，很有用啊
答: 会计证的后续教育培训每年都要培训吗？
是的,一般就是交钱,过过场.
答: 你去淘宝网上搜索一下，看看有没？
答: 不用单独继续教育会计证教育的时候选初级职称的类别就行
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对企业经营现金流量的分析
会计城 | 日
来源 : 互联网
企业现金流动的情况如何，仅从现金期初期末变动差额是难以反映企业经营情况的。现金被称为公司经营中的&血液&，&血液&流通是否通畅、&血液&质量是否良好决定着一个公司经营的
　　企业现金流动的情况如何，仅从现金期初期末变动差额是难以反映企业经营情况的。现金被称为公司经营中的&血液&，&血液&流通是否通畅、&血液&质量是否良好决定着一个公司经营的生命。我们必须了解现金是从何获得又去向了何处，了解什么业务为企业代来了现金，又是什么业务让企业支付了现金。通过对现金流量表的增减变动、结构变动以及各项目变动的分析，可以了解企业现金的来胧去脉，评价企业经营状况，做出正确的投资和筹资决策。企业经营活动现金流量是企业在经营中所获得或支付的现金流入、流出和现金的净流量，也是企业现金流量的主要来源。 　　一、经营活动现金的流动或运动 　　在正常的经营中企业的经营性现金流量除了满足企业正常周转所需的资金外，还要能够补偿一次性支付受益期较长的资产的折旧额或摊销额（如固定资产折旧或无形资产摊销），以及支付企业借款的利息费用，还有现金股利的支付。 　　1、补偿固定资产投资 　　在企业的经营过程中，固定资产一般是企业经营的重要投资支出，其投资额大，受益期较长，资金在购买时一次支付，通过每期计提折旧将价值转入企业的经营成本中，并通过产品的销售，收回其投资。有人认为固定资产除此之外还有一种补偿或回收其投资的方式，就是在它被清理处置时收取的现金，但此时固定资产因寿命到期、技术进步被淘汰或是经营业务变化而出售，其价值较低、不固定并且也不属于企业的正常和经常性业务，对固定资产投资的价值补偿回收是不确定的。固定资产投资的收回主要依靠企业在正常经常中的现金积累。企业的现金流入除了满足正常经营所需支出外，还要能够补偿已计提固定资产的折旧额，如果企业现金流入只能满足企业的日常周转支出，那么企业的固定资产将难以得到更新，企业也无法进行大的投资，这都会制约企业经营发展和规模扩大。 　　2、支付借款利息 　　企业的借款利息支付在现金流量表中是在筹资活动现金流量项目反映的，但企业偿还利息的资金还是来源于企业的经营性现金流入，如果企业借入资金不能带来高于支付利息的现金流出，那么企业将会面临较大的资金支付压力和财务风险。 　　3、支付股利 　　企业股利支付的前提是企业有盈利，有可以支配的未分配利润，但如果企业没有足够的资金支付能力，投资人也只能望利兴叹了。企业经营现金的积累是企业现金股利支付的保证和基础。 　　除此之外，企业的经营性现金在有较大积累时，往往成为企业对外投资或收购的资金来源。 　　二、经营性现金流量项目分析 　　1、经营性现金流量在企业现金流量中的比重 　　如果企业经营性现金流量在企业总体的现金流量中所占比重较大，说明企业的现金流主要来自于企业的经营活动，企业采取的是经营性的筹资战略，反之则说明企业的现金流主要来自于外部投资（如企业对外发股票）或对外借款，企业采取的是证券或金融性的筹资战略。 　　2、比较经营性现金的流入和流出 　　（1）企业的经营性现金流入量大于企业的经营性现金流出量。这说明企业的经营活动创造现金的能力比较强，可以满足企业的资金周转需要，但是还不能说企业的资金支付能力很强，因为企业在本期的经营过程中还耗费了一些非付现的成本，如上面提到的固定资产折旧或无形资产摊销等，企业的经营性现金流入量还必须能够补偿经营中的非付现成本，这样企业通过资金积累就可以为未来的设备更新改造和购置提供有力的资金保证。在满足了日常周转和补偿了非付现成本后，如果经营性现金流量还有流入，那么企业的经营就是一个非常高质量和高效率的运行状态，长期积累必定会为企业的未来发展打下一个坚实的基础、提供一个有力的保证。 　　（2）企业的经营性现金流入量等于现金流出量。这表明企业的现金能够满足日常经营需要，但企业经营成本还包括一些非付现成本，如果经营性现金不能对这些非付现成本时行补偿，当企业经营风险加大或必须进行设备等更新时，企业经营就会面临较大的困难。在正常经营期间持续出现这种状况，其经营活动现金流质量较差。 　　（3）经营活动现金流入量小于经营活动现金流出量。此时企业经营活动现金流入不足以维持企业日常经营所需资金的支付。处于成长阶段的企业通常会出现这样的情况，企业的大量资金用于投资支出，经营收入很少或没有经营收入，这种情况是企业经营周期的成长阶段难免的。但进入正常经营过程后，如果出现这种状况，就说明企业的经营情况较差，企业将会面临严重的财务风险。 　　三、通过经营现金流量，评价企业销售业务质量 　　企业经营现金的流入主要由企业的销售业务来提供，通过将经营现金流入和损益表上的销售收入进行比较，可以评价企业销售业务的质量。如果收入远远大于现金的流入，可能是因为货款不能收回，企业将面临较大的坏帐损失风险，这提示企业应重新审视销售策略、客户的信用期限并制定新的应收帐款管理政策等。 　　四、比较企业净利润和经营性净现金流，评价企业利润的质量和现金流量质量 　　经营活动现金流量净额实际上就是企业采用收付实现制方式计算出的净收益，通过比较现金流量净额可以评价企业现金流量的质量。如果企业的现金流量净额占企业的净利润的比例较高，则企业的利润质量较好，因为对净利润中包含的收益已被收回，比例较低则说明净利润中包含的一些收益没有被收回，利润质量不好。对此部分的分析可以通过现金流量表的附表资料来分析一下。 表1甲公司2008年现金流量表补充资料 将净利润调整为经营活动现金流量金额（万元） 　　&净利润&8，000.00&加：少数股东损益&200.00&计提的固定资产减值准备&500.00 &固定资产折旧&3，200.00 &无形资产摊销&20.00 &长期待摊费用摊销&200.00 &待摊费用减少（减：增加）&30.00 &预提费用增加（减：减少）&70.00 &处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）&70.00 &固定资产报废损失&&财务费用&3，600.00 &损资损失（减：收益）&- 1，500.00 &递延税款贷项（减：借项）&&存货的减少（减：增加）&- 10，000.00 &经营性应收帐款的减少（减：增加）&- 4，000.00 &经营性应付帐款的增加（减：减少）&3，800.00 &其他 &&经营活动产生的现金流量净额&4，190.00 　　将净利润调整为经营活动现金净流量的过程就是将净利润中的非经营性损益和非付现的经营性损益扣除，并调整非付现流动资产和负债的增减变动。从表中我们看到甲公司净利润中的非经营性损益为2170万元（非经营性损益＝处置固定资产损益+财务费用+投资损失），非付现的损益为4020万元（非付现的损益＝计提资产减值+固定资产折旧+无形资产摊销+长期资产摊销+待摊费用+预提费用），非付现流动资产增加了14000万元（存货和应收帐款），非付现流动负债增加了3800万元（经营性应付款项增加）。经营性现金净流量占净利润的比例为52％，4190万元的净流量将偿还3600万元的借款费用后，已没有更多现金去支付其他的资金需求。公司的应收帐款增加降抵了企业净利润的质量，表明公司虽然在损益表中确认了收入，但却没有及时收回货款。应付帐款的增加提高了公司资金支付的压力，公司正常经营所需材料等可能是以赊欠方式购入的，一旦经营资金不能及时收回，就会发生财务风险。由此来看企业对现金流量表的分析比对利润表的分析更具现实意义，这就是为什么企业有利润却会面临破产倒闭的风险。 　　五、对企业不可控经营现金流量项目的分析 　　在企业的经营性现金流入中有一项是收到的税费返还，如收到退回的增值税、所得税以及出口退税等，这部分现金收入是与国家税收政策有关的，不具有持续性和可控性，它的增减变动反应了国家税收政策的调整，不能反映企业正常获得现金的能力。 　　企业的现金流量作为企业经营的动态反映，是企业正常运行的基础，是企业良好业绩的坚实后盾，尤其是对企业经营现金流量的分析，对企业资产状况、经营业绩的分析必须结合现金流量性况，才能完整、全面、真实地解读企业的经营。
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