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财务报表分析 期末考试复习题
财务报表分析期末复习综合练习认真看完必过 90 分1财务报表分析期末复习综合练习一、 单项选择（每题 1 分，答案唯一） 1．企业收益的主要来源是（ A ） 。 A 经营活动 B 投资活动 C 筹资活动 D 投资收益 2．下列项目中属于长期债权的是（B ）。 A 短期贷款 B 融资租赁 C 商业信用 D 短期债券 3．资产负债表的附表是（ D）。 A 利润分配表 B 分部报表 C 财务报表附注 D 应交增值税明细表 4．在计算总资产周转率时使用的收入指标是（ A ） 。 A 主营业务收入 B 其他业务收入 C 投资收入 D 补贴收入 5．我国会计规范体系的最高层次是（C）。 A 企业会计制度 B 企业会计准则 C 会计法 D 会计基础工作规范 6．正大公司 2001 年年末资产总额为 1650000 元，负债总额为 1023000 元，计算产权比率为（D ） 。 A0.62 B0.61 C0.38 D1.63 产权比率= 负债总额/股东权益×100% = (0 7．当法定盈余公积达到注册资本的（ D ）时，可以不再计提。 A5％ B10％ C25％ D50% 8．下列各项中， （ A ）不是影响固定资产净值升降的直接因素。 A 固定资产净残值 B 固定资产折旧方法 C 折旧年限的变动 D 固定资产减值准备的计提 9．企业的应收账款周转天数为 90 天，存货周转天数为 180 天，则简化计算营业周期为（C ）天。 A90 B180 C270 D360 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数=180+90=270 10．可用于偿还流动负债的流动资产指（ C） 。 A 存出投资款 B 回收期在一年以上的应收款项 C 现金 D 存出银行汇票存款 11．酸性测试比率，实际上就是（D ） 。 A 流动比率 B 现金比率 C 保守速动比率 D 速动比率 12．某公司去年实现利润 8000 万元，预计今年产销量能增长 2.5％，如果经营杠杆系数为 2，则今年可望实现营业利润额（ B ）万元。 A C 13．现金类资产是指货币资金和（B ） 。 A 存货 B 短期投资净额 C 应收票据 D 一年内到期的和藏起债权投资 14．企业（D ）时，可以增加流动资产的实际变现能力。 A 取得应收票据贴现款 B 为其他单位提供债务担保 C 拥有较多的长期资产 D 有可动用的银行贷款指标 15．以下（A ）指标是评价上市公司获利能力的基本核心指标。 A 每股收益 B 净资产收益率 C 每股市价 D 每股净资产 16．减少企业流动资产变现能力的因素是（B ） 。 A 取得商业承兑汇票 B 未决诉讼、仲裁形成的或有负债 C 有可动用的银行贷款指标 D 长期投资到期收回 17．企业的长期偿债能力主要取决于（B ） 。 A 资产的短期流动性 B 获利能力 C 资产的多少 D 债务的多少 18．某企业 2001 实现的净利润为 3275 万元，本期计提的资产减值准备 890 万元，提取的固定资产折旧 1368 万元，财务费用 146 万元，存货增加 467 万元，则经营活动产生的净现金流量是（B ）万元。 A C 19．可以分析评价长期偿债能力的指标是（D ） 。 A 存货周转率 B 流动比率 C 保守速动比率 D 固定支出偿付倍数 20．理想的有形净值债务率应维持在（ D）的比例。 A3：1 B2：1 C1：1 D0.5：1 21．当销售利润率一定时，投资报酬率的高低直接取决于（C ） 。 A 销售收入的多少 B 营业利润的高低 C 投资收益的大小 D 资产周转率的快慢 22．资本结构具体是指企业的（A ）的构成和比例关系。 A 长期投资与长期负债 B 长期债权投资与流动负债 C 长期应付款与固定资产 D 递延资产与应付帐款 23．某企业的流动资产为 23 万元，长期资产为 330 万元，流动负债为 65 万元，长期负债 83 万元，则资产负债率为（ D） 。 A20% B24% C35% D42% 24．甲公司报表所示：2000 年末无形资产净值为 24 万元，负债总额为 1478 万元，所有者权益总额为 2490 万元。计算有形净值债 务率为（C ） 。 A55.4％ B59.35％ C59.93％ D60.32％ 有形净值债务率=[负债总额÷（股东权益-无形资产净值） ]×100% 25．不会分散原有股东的控制权的筹资方式是（ B） 。 A 吸收权益投资 B 发行长期债券 C 接受固定资产捐赠 D 取得经营利润 26．正常情况下，如果同期银行存款利率为 4％，那么，市盈率应为（A ） 。 A25 B30 C40 D50 27．乙公司某年末资产总额为
元，负债总额为
元，计算产权比率为（A ） 。 A1.16 B0.54 C0.46 D0.86 128．利息费用是指本期发生的全部应付利息，不仅包括计入财务费用的利息费用，还应包括（B ） 。 A 汇兑损溢 B 购建固定资产而发行债券的当年利息 C 固定资产已投入使用之后的应付债券利息 D 银行存款利息收入 29．丙公司下一年度的净资产收益率目标为 16％，资产负债率调整为 45.5％，则其资产净利率应达到（B ）%。 A7.28 B8.72 C16 D20 30．资产运用效率，是指资产利用的有效性和（B ） 。 A 完整性 B 充分性 C 真实性 D 流动性 31．丁公司 2001 年的主营业务收入为 60111 万元，其年初资产总额为 6810 万元，年末资产总额为 8600 万元，该公司总资产周转 率及周转天数分别为（ D ） 。 A8.83 次,40.77 天 B6.99 次，51.5 天 C8.83 次，51.5 天 D7.8 次，46.15 天 32．某公司 2001 年净利润为 83519 万元，本年计提的固定资产折旧 12764 万元，无形资产摊销 5 万元，待摊费用增加 90 万元，则 本年产生的净现金流量是（ B）万元。 A8 C9 33．从严格意义上说，计算应收账款周转率时应使用的收入指标是（B） 。 A 主营业务收入 B 赊销净额 C 销售收入 D 营业利润 34．酸性测试比率，实际上就是（ C） 。 A 流动比率 B 保守速动比率 C 速动比率 D 现金比率 35．资产利用的有效性需要用（ B ）来衡量。 A 利润 B 收入 C 成本 D 费用 36．企业进行长期投资的根本目的，是为了（A ） 。 A 控制子公司的生产经营 B 取得投资收益 C 获取股利 D 取得直接收益 37．某公司 2000 年实现利润情况如下：主营业务利润 4800 万元，其他业务利润 87 万元，资产减值准备 69 万元，营业费用 420 万 元，管理费用 522 万元，主营业务收入实现 7200 万元，则营业利润率是（ B ） 。 A51.42％ B53.83% C66.67% D67.88% 38．应收帐款的形成与（C ）有关。 A 全部销售收入 B 现金销售收入 C 赊销收入 D 分期收款销售 39．当销售利润率一定时，投资报酬率的高低直接取决于（D ） 。 A 销售收入的多少 B 营业利润的高低 C 投资收益的大小 D 资产周转率的快慢 40．销售毛利率＋（ B）＝1。 A 变动成本率 B 销售成本率 C 成本费用率 D 销售利润率 41．销售毛利率指标具有明显的行业特点。一般说来， （ C ）毛利率水平比较低。 A 重工业企业 B 轻工业企业 C 商品零售行业 D 服务行业 42．某产品的销售单价是 18 元，单位成本是 12 元，本月实现销售 25000 件，则本月实现的毛利额为（D ） 。 A D．某公司的有关资料为：股东权益总额 8000 万元，其中优先股权益 340 万元，全部股票数是 620 万股，其中优先股股数 170 万 股。计算的每股净资产是（ D ） 。 A12.58 B12.34 C17.75 D17.02 44．已知企业上年营业利润为 2000 万元，实现销售甲产品 40 万件，本年实现销售该产品 46 万件，实现营业利润 2340 万元，则可 以计算出经营杠杆系数为（C ）。 A1.17 B1.15 C1.13 D0.98 45．已知本年实现的主营业务收入是 2000 万元，销售数量 200 万件，单位变动成本 6 元，固定成本总额为 600 万元，则本年的营 业利润为（D ）万元。 A C800 D200 46．某公司去年实现利润 800 万元，预计今年产销量能增长 6％，如果经营杠杆系数为 2.5，则今年可望实现营业利润额（B ） 万 元。 A848 B920 C 47．企业当年实现销售收入 3800 万元，净利润 480 万元，资产周转率为 2，则净资产收益率为（C）％。 A12.6 B6.3 C25 D10 48．在财务报表分析中，投资人是指（D） 。 A 社会公众 B 金融机构 C 优先股东 D 普通股东 49．投资报酬分析的最主要分析主体是（D ）。 A短期债权人 B长期债权人 C上级主管部门 D企业所有者 50．要想取得财务杠杆效应，资本利润率与借款利息率应满足（A ）关系。 A 资本利润率大于借款利息率 B 资本利润率小于借款利息率 C 资本利润率等于借款利息率 D 两者毫无关系 51．以下（D ）指标是评价上市公司获利能力的基本和核心指标。 A 每股市价 B 每股净资产 C 每股收益 D 净资产收益率 52．当企业因认股权证持有者行使认股权利，而增发的股票不超过现有流通在外的普通股的（ B） ，则该企业仍属于简单资本结 构。 A10％ B20％ C25％ D50％ 53．假设某公司普通股2000年的平均市场价格为17.8元，其中年初价格为16.5元，年末价格为18.2元，当年宣布的每股股利为0.25 元。则该公司的股票获利率是（D ）％。 A25 B0.08 C10.46 D1.7 54．正常情况下，如果同期银行存款利率为4％，那么，市盈率应为（B ）。 A20 B25 C40 D50 255．某公司的有关资料为：股东权益总额 8000 万元，其中优先股权益 340 万元，全部股票数是 620 万股，其中优先股股数 170 万 股。计算的每股净资产是（ D ） 。 A12.58 B12.34 C17.7 D17.02 56．企业为股东创造财富的主要手段是增加（A ） 。 A 自由现金流量 B 净利润 C 净现金流量 D 营业收入 57．企业管理者将其持有的现金投资于“现金等价物”项目，其目的在于（B ） 。 A 控制其他企业 B 利用暂时闲置的资金赚取超过持有现金收益 C 谋求高于利息流入的风险报酬 D 企业长期规划 58． D ）不属于企业的投资活动。 （ A 处理设备 B 长期股权卖出 C 长期债权的购入 D 预期三个月内短期证券的买卖 59．在企业编制的会计报表中，反映财务状况变动的报表是（ A ） 。 A 现金流量表 B 资产负债表 C 利润表 D 股东权益变动表 60．流动资产和流动负债的比值被称为（D ） 。 A 资产负债比率 B 速动比率 C 营运比 D 流动比率 61． （ A）产生的现金流量最能反映企业获取现金的能力。 A 经营活动 B 投资活动 C 筹资活动 D 以上各项均是 62．确定现金流量的计价基础是（D ） 。 A 全责发生制 B 应收应付制 C 收入费用配比制 D 收付实现制 63．当现金流量适合比率（C ）时，表明企业经营活动所形成的现金流量恰好能够满足企业日常基本需要。 A 大于 1 B 小于 1 C 等于 1 D 接近 1 64．按照我国《公司法》规定，我国公司不得发行优先股，所以股东净收益与（C ）没有区别。 A 所有者权益 B 未分配利润 C 净利润 D 本年利润 65．利息费用是指本期发生的全部应付利息，不仅包括计入财务费用的利息费用，还应包括（ B） 。 A 汇兑损溢 B 购建固定资产而发行债券的当年利息 C 固定资产已投入使用之后的应付债券利息 D 银行存款利息收入 66．能够反映公司经济利润最正确和最准确的度量指标是（C ） 。 A 基本的经济增加值 B 特殊的经济增加值 C 真实的经济增加值 D 披露的经济增加值 67．通货膨胀环境下，一般采用（D ）能够较为精确的计量收益。 A 个别计价法 B 加权平均法 C 先进先出法 D 后进先出法 68．能够反映企业发展能力的指标是（ B） 。 A 总资产周转率 B 资本积累率 C 已获利息倍数 D 资产负债率 69． （D ）可以用来反映企业的财务效益。 A 资本积累率 B 已获利息倍数 C 资产负债率 D 总资产报酬率 70．已知总资产净利率业平均值为 12%，标准评分为 20 分；行业最高比率为 18%，最高得分为 25 分，则每分的财务比率差额为（B ）。 A1% B1.2% C1.5% D6% 二、多项选择（每题 2 分，正确答案为 2－5 个） 1．财务报表分析具有广泛的用途，一般包括（ ABCDE ）。 A 评价公司管理业绩和企业决策 B 判断投资、筹资和经营活动的成效 C 预测企业未来的经营成果 D 寻找投资对象和兼并对象 E 预测企业未来的财务状况 2．财务报表分析的主体是（ ABCDE ） 。 A 职工和工会 B 投资人 C 债权人 D 经理人员 E 审计师 3．作为财务报表分析主体的政府机构，包括（ABCDE ）。 A 社会保障部门 B 国有企业的管理部门 C 会计监管机构 D 证券管理机构 E 税务部门 4．影响每股收益的因素包括（ CDE） 。 A优先股股数 B可转换债券的数量 C的净利润 D优先股股利 E普通股股数 5．财务报表分析的原则可以概括为（ABCDE ）。 A 系统分析原则 B 成本效益原则 C 动态分析原则 D 目的明确原则 E 实事求是原则 6．国有资本金效绩评价的对象是（AD ） 。 A 国家控股企业 B 有限责任公司 C 所有公司制企业 D 国有独资企业 E 股份有限公司 7．在财务报表附注中应披露的会计政策有（ AB）。 A 长期待摊费用的摊销期 B 存货的毁损和过时损失 C 借款费用的处理 D 所得税的处理方法 E 坏账损失的核算 8．以下( ACE )属于企业在报表附注中进行披露的或有负债。 A 已贴现商业承兑汇票 B 预收帐款 C 为其他单位提供债务担保 D 应付帐款 E 未决诉讼 9．保守速动资产一般是指以下几项流动资产（ADE ） 。 A 短期证券投资净额 B 待摊费用 C 预付帐款 D 应收账款净额 E 货币资金 10．上市公司信息披露的主要公告有（ABD ） 。 A 收购公告 B 包括重大事项公告 C 利润预测 D 中期报告 E 会计方法 11．影响应收账款周转率下降的原因主要是（ BDE） 。 A 赊销的比率 B 客户故意拖延 C 企业的收账政策 D 客户财务困难 E 企业的信用政策 12．盈余公积包括的项目有（ ABC） 。 A 法定盈余公积 B 任意盈余公积 C 法定公益金 D 非常盈余公积公积 E 一般盈余公积 313．企业持有货币资金的目的主要是为了（ABE ） 。 A 投机的需要 B 经营的需要 C 投资的需要 D 获利的需要 E 预防的需要 14．流动资产包括（ABDE ） 。 A 应收账款 B 待摊费用 C 预收账款 D 预付帐款 E 低值易耗品 15．现代成本管理方法一般有（ACDE ） 。 A 即时制管理 B 全面成本管理 C JIT 管理 D 作业基础成本管理 E 全面质量成本管理 16．不能用于偿还流动负债的流动资产有（ABCD ） 。 A 信用卡保证金存款 B 有退货权的应收账款 C 存出投资款 D 回收期在一年以上的应收款项 E 现金 17．需要偿还的债务不仅仅指流动负债，还包括（ACD ） 。 A 长期负债的到期部分 B 长期借款 C 在不可废除合同中的未来租金应付款数 D 购买长期资产合同的分期付款数 E 将于 3 年后到期的应付债券 18．造成流动比率不能正确反映偿债能力的原因有（ ABCD ） 。 A 季节性经营的企业，销售不均衡 B 大量使用分期付款结算方式 C 年末销售大幅度上升或下降 D 大量的销售为现销 E 存货计价方式发生改变 19．在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除是因为（ABDE ） 。 A 存货估价成本与合理市价相差悬殊 B 存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货 C 存货种类繁多，难以综合计算其价值 D 存货的变现速度最慢 E 部分存货可能已抵押给某债权人 20．下列经济事项中，不能产生现金流量的有（BCE ） 。 A 出售固定资产 B 企业从银行提取现金 C 投资人投入现金 D 将库存现金送存银行 E 企业用现金购买将于 3 个月内到期的国库券 21．保守速动资产一般是指以下几项流动资产（ADE ） 。 A 短期证券投资净额 B 待摊费用 C 预付帐款 D 应收账款净额 E 货币资金 22．影响有形净值债务率的因素有（ ABCDE） 。 A 负债总额 B 长期负债 C 股东权益 D 流动负债 E 无形资产净值 23．只是改变了企业的资产负债比例，不会改变原有的股权结构的筹资方式的是（ABE ） 。 A 短期借款 B 发行债券 C 吸收投资 D 接受捐赠 E 赊购原材料 24．在分析资产负债率时， （ ACD ）应包括在负债项目中。 A 应付福利费 B 盈余公积 C 未交税金 D 长期应付款 E 资本公积 25．下列项目（ABCDE ）属于无形资产范围？ A 土地使用权 B 商标 C 专利权 D 非专利技术 E 商誉 26．与息税前利润相关的因素包括（ ABCDE） 。 A 投资收益 B 利息费用 C 营业费用 D 净利润 E 所得税 27．影响折旧的变量有（ABCDE ） 。 A 固定资产原值 B 变更折旧方法 C 折旧方法 D 固定资产残值 E 固定资产使用年限 28． （BCE ）项目形成经营活动现金流量。 A 购买无形资产 B 应付账款的发生 C 应交税金的形成 D 发行长期债券 E 支付职工工资 29．影响企业资产周转率的因素包括（ ABCDE） 。 A 所处行业及其经营背景 B 资产构成及其质量 C 经营周期的长短 D 资产的管理力度 E 企业所采用的财务政策 30． （AC ）资产对收入的贡献是直接的。 A 产成品 B 固定资产 C 商品 D 原材料 E 无形资产 31．属于非财务计量指标的是（ BCD ） 。 A 市场增加值 B 服务 C 创新 D 雇员培训 E 经济收益 32．计算存货周转率可以以（AB ）为基础的存货周转率。 A 主营业务收入 B 主营业务成本 C 其他业务收入 D 营业费用 E 其他业务成本 33．影响毛利变动的内部因素包括（ABCDE ） 。 A 开拓市场的意识和能力 B 成本管理水平 C 产品构成决策 D 企业战略要求 E 以上都包括 34．影响营业利润率的因素主要包括两项，即（DE ） 。 A 其他业务利润 B 资产减值准备 C 财务费用 D 主营业务收入 E 营业利润 35．股票获利率的高低取决于（AD ） 。 A 股利政策 B 现金股利的发放 C 股票股利 D 股票市场价格的状况 E 期末股价 36．(ABCDE)因素影响总资产收益率。 A 税后利润 B 所得税 C 利息 D 资产平均占用额 E 息税前利润额 37．分析长期资本收益率指标所适用的长期资本额是指（ ABCDE ）（另一种答案版本为 AD，待定） 。 A 长期负债 B 长期股票投资 C 长期债券投资 D 所有者权益 E 长期资产 38．企业生产经营活动所需的资金可以来源于两类，即（ AD ） （另一种答案版本为 CD，待定） A 投入资金 B 自有资金 C 借入资金 D 所有者权益资金 E 外来资金 39．下面事项中，能导致普通股股数发生变动的是（ ABCDE ） 。 A 企业合并 B 库藏股票的购买 C 可转换债券转为普通股 D 股票分割 E 增发新股 40．普通股的范围在进行每股收益分析时，应根据具体情况适当调整，一般包括（ABCDE ） 。 A 参加优先股 B 子公司发行的可购买母公司普通股的认股权 C 参加债券 D 可转换证券 E 子公司可转换为母公司普通股的证券 41．不能用于偿还流动负债的流动资产有（ABCD ） 。 4A 信用卡保证金存款 B 有退货权的应收账款 C 存出投资款 D 回收期在一年以上的应收款项 E 现金 42．导致企业的市盈率发生变动的因素是（BCDE ） 。 A 企业财务状况的变动 B 同期银行存款利率 C 上市公司的规模 D 行业发展 E 股票市场的价格波动 43． （ABCDE ）因素能够影响股价的升降。 A 行业发展前景 B 政府宏观政策 C 经济环境 D 企业的经营成果 E 企业的发展前景 44．分析企业投资报酬情况时，可使用的指标有（ABC ） 。 A 市盈率 B 股票获利率 C 市净率 D 销售利润率 E 资产周转率 45．一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件，即（ BCDE） 。 A 以现金形态存在 B 价值变动风险小 C 易于转换为已知金额现金 D 期限短 E 流动性强 46．下列经济事项中，不能产生现金流量的有（BDE ）（另一种答案版本为 BCE，待定） 。 A 出售固定资产 B 企业从银行提取现金 C 投资人投入现金 D 将库存现金送存银行 E 企业用现金购买将于 3 个月内到期的国库券 47． （ABCD ）是计算固定支出偿付倍数时应考虑的因素。 A 所得税率 B 优先股股息 C 息税前利润 D 利息费用 E 融资租赁费中的利息费用 48．以下业务中，应按净额列示的是（ABCDE ） 。 A 银行吸收的活期存款 B 证券公司代收的客户买卖交割费 C 代客户收取或支付的款项 D 银行发放的短期贷款和 E 证券公司代收印花税 49． （ACD ）属于收回投资所收到的现金。 A 收回长期股权投资而收到的现金 B 收回长期债权投资的利息 C 收回除现金等价物以外的短期投资 D 收回长期债权投资本金 E 收回非现金资产 50．取得投资收益所收到的现金，是指因股权投资和债权投资而取得的（BCDE ） 。 A 股票股利 B 从子公司分回利润而收到的现金 C 从联营企业分回利润而收到的现金 D 现金股利 E 从合资企业分回利润而收到的现金 51．下列各项活动中，属于筹资活动产生的现金流量项目的是（ABCD ） 。 A 以现金偿还债务的本金 B 支付现金股利 C 支付借款利息 D 发行股票筹集资金 E 收回长期债权投资本金 52．现金流量分析使用的主要方法是（BCD ） 。 A 财务比率分析 B 同业分析 C 结构分析 D 趋势分析 E 以上各项都是 53．现金流量可以用来评价企业（ACE ）的能力。 A 支付利息 B 利润分配 C 偿付债务 D 生产经营 E 支付股息 54．投资收益的衡量方法有两种，分别是（BCE ） 。 A 剩余收益 B 总资产收益率 C 净资产收益率 D 内部收益率 E 所有者权益收益率 55．从公司整体业绩评价来看， （ CD）是最有意义的。 A 特殊的经济增加值 B 真实的经济增加值 C 基本经济增加值 D 披露的经济增加值 E 以上各项都是 56．通货膨胀对利润表的影响主要表现在（ACD ）方面。 A 存货成本 B 无形资产摊销 C 利息费用 D 固定资产折旧 E 投资所收益 57．通货膨胀对资产负债表的影响，主要表现在（BDE ）方面。 A 高估固定资产 B 高估负债 C 低估净资产价值 D 低估存货 E 低估长期资产价值 58．分析长期资本收益率指标所适用的长期资本额是指（ AD ） 。 A 长期负债 B 长期股票投资 C 长期债券投资 D 所有者权益 E 长期资产 59．我国会计制度规定，企业可以采用（ABCDE ）确定存货的价值。 A 后进先出法 B 加权平均法 C 移动平均法 D 个别计价法 E 先进先出法 60．在现金再投资比率中，总投资具体是指（BCDE ）项目之和。 A 流动资产 B 固定资产总额 C 对外投资 D 其他长期资产 E 营运资金 三、名词解释 财务报表分析； 经营活动； 营运资本； 速动资产； 流动比率； 资本结构； 资产负债率；产权比率；有形净值债务率；经营周 期； 总资产周转率；存货周转率；营业利润率经营杠杆；总资产收益率；资本结构；中期报告；财务杠杆系数；净资产收益率； 每股收益；市盈率；市净率；每股净资产；现金流量；财务弹性； 自由现金流量； 市场增加值；长期偿债能力 四、判断题 1. 企业的基本活动主要是供应、生产、销售活动。（×）投资、经营、筹资活动 2. 财务报表分析的方法最主要的是因素分解法。（×）比较分析法 3. 比较分析可以按照三个标准进行：历史标准、同业标准、预算标准。（√） 4. 经营活动业绩评价使用的利润表和现金流量表都以权责发生制为基础反映。（×）利润表以权责发生制为基础反映，现金流量 表以收付实现制为基础反映 5. 坏账是否发生以及坏账准备提取的数额属于会计政策。（×）会计估计 6. 企业持有较多的货币资金，最有利于投资人。（×）债权人 7. 分析企业的流动比率，可以判断企业的营运能力。（×）短期偿债能力 8. 企业持有较多的货币资金，是为了购买原材料。（×）经营、预防和投机的需要 9. 分析企业的速动比率，可以判断企业的营运能力。（×）短期偿债能力 10. 营运资金是一个绝对量指标，不利于不同企业之间的比较。（√） 11. 当流动资产小于流动负债时，说明部分长期资产是以流动负债作为资金来源的。（√） 12. 法定盈余公积按税后利润 10%计提到注册资本 50%后，不再计提。（√） 513. 应收账款周转率用赊销额取代销售收入，反映资产有效性。（×）充分性 14. 以收入为基础的存货周转率主要用于流动性分析。（×）盈利性分析 15. 营业周期越短，资产流动性越强，资产周转相对越快。（√） 16. 将应收账款周转天数和存货周转天数相加可以简化计算营业周期。（√） 17. 在资本总额、息税前利润相同情况下，负债比例越大，财务杠杆系数越大。（√） 18. 企业负债比例越高，财务杠杆系数越大，财务风险越大。（√） 19. 在相同资本结构下，息税前利润越大，财务杠杆系数越大。（×）小 20. 当负债利息率大于资产收益率时，财务杠杆将产生正效应。（×）负效应 21. 如果企业因认股权证持有者行使认股权利，增发的股票超过现有流通在外普通股的 3%，则该企业属于复杂资本结构。（×） 20% 22. 当稀释性证券的总稀释效果不超过 3%，则企业只需要披露基本每股收益指标。（√） 23. 特殊的经济增加值是公司经济利润最正确和最准确的度量指标。（×）真实的经济增加值 24. 从股东角度分析，资产负债率高，节约所得税带来的收益就大。（×）经营者 25. 现金流量表中的现金包括库存现金、可以随时支付的银行存款和其他货币资金。（√） 26. 现金等价物包含到期三个月以内的有价证券。（√） 27. 债务保障率是经营活动产生的现金净流量与流动负债的比值。（×）债务总额 28. 营运资本是资产总额减去负债总额后的剩余部分。（×）流动资产减去流动负债 29. 银行本票存款是属于具有特殊用途的现金，在确定流动资产时应将其扣除。（×）银行汇票存款 30. 长期债券投资是企业的长期投资项目，应全额反映在长期债券投资项目中。（×）以扣减长期投资减值准备中的相应金额以及 一年内到期的长期债券投资后的净额 31. 酸性测试比率也可以被称为现金比率。（×）速动比率 32. 采用大量现金销售的商店，速动比率大大低于 1 是很正常的。（√） 33. 现金比率可以反映企业随时还债的能力。（√） 34. 通常情况下，速动比率保持在 1 较好。（√） 35. 存货发出计价采用后进先出法时，在通货膨胀情况下会导致高估本期利润。（×）低估 36. 在进行同业比较分析时，最常用的是选择同业先进水平、平均水平作为比较的标准。（×）同业先进水平、平均水平和竞争对 手水平 37. 如果流动负债为 60 万元，流动比率为 2.5，速动比率为 1.4，则年末存货价值为 84 万元。（×）66 万元 38. 如果某公司资产总额 800 万元，流动负债 40 万元，长期负债 260 万元，则可以计算出资产负债率为 37.5%。（√） 39. 如果已知负债与所有者权益的比率为 40%，则资产负债率为 60%。（×）28.6% 40. 利息偿付倍数中的利息就是指财务费用中的利息费用。（×）财务费用中的利息费用以及资本化利息 41. 一般情况下，经营租赁中的利息费用约占到整个租赁费用的 1/2。（×）1/3 42. 当发现企业的固定资产的平均寿命延长时，通常表示该公司的固定资产偿债质量上升。（×）下降 43. 固定资产折旧是一种付现成本，在计算现金流量时不应加以扣除。（×）非付现成本 44. 一般来说，不应将经营租赁和融资租赁作为自有资产看待。（×）经营租赁 45. 企业放宽信用政策，就会使应收账款增加，从而增大了发生坏账损失的可能。（√） 46. 以成本为基础的存货周转率可以说明存货的盈利能力。（×）流动性 47. 一般情况下，长期资产是偿还长期债务的资产保障。（√） 48. 在分析资产周转率时，只需选用年末资产余额作基数即可。（×）总资产平均余额 49. 一般来说，服务业的资产周转率比制造业的资产周转率慢。（×）快 50. 企业要想获取收益，必须拥有固定资产，因此运用固定资产可以为企业创造直接的收入。（×）间接 51. 资产负债表反映会计期末财务状况，现金流量表反映现金流量。（√） 52. 坏账损失的核算属于会计估计。（×）会计政策 53. 中期报告就是指不满一个会计年度的会计报告，一般仅指半年报。（×）月报、季报和半年报 54.一般而言，当企业的流动负债有足够的流动资产作保证时，流动比率小于 1。（×）国际惯例应大于 2 55.营运资金是一个绝对量指标，可以用来进行不同企业之间的比较。（×）不能 56.偿债能力是指企业清偿债务的现金保障程度。（√） 五、简答题 1．债权人进行财务报表分析的目的是什么？ 2．普通股股东进行财务报表分析的目的是什么？ 3．趋势分析法的基本步骤是什么？ 4．企业的利益相关各方为何重视短期偿债能力？各方的关注重点分别是什么？ 5．保持适当的营运资本规模的意义是什么？ 6．速动比率计算中为何要将存货扣除？ 7．中期报告分析能给报表使用人提供哪些信息？ 8．市盈率对投资者有何重要意义？分析市盈率指标时应注意哪些方面？ 9．在评价短期偿债能力时，如何选择同类企业和行业标准？ 10．为什么债权人认为资产负债率越低越好，而投资人认为应保持较高的资产负债率？ 11．产权比率与资产负债率两指标之间有何区别？ 12．如何理解长期资产与长期债务的对应关系？ 13．对于不同报表使用人，衡量与分析资产运用效率有何重要意义？ 14．简述用市场增加值计量企业业绩的局限性。 616． 通过净资产收益率按权益乘数分解，你将得到哪些信息？ 17． 经营杠杆对营业利润有何影响？ 18． 导致企业的市盈率发生变动的因素是哪些？ 19． 简述企业不同成长阶段的业绩评价特点。 20． 现金流量分析的作用是什么？ 六、计算分析题 1．已知：甲、乙、丙三个企业的资本总额相等，均为 4000 万元，息税前利润也都相等，均为 500 万元。负债平均利息率 6％。 但三个企业的资本结构不同，其具体组成如下： 金额单位：万元 项 目 甲公司 乙公司 丙公司 00 总资本 00 普通股股本 400 300 200 发行的普通股股数 0
负债 假设所得税率为 33％，则各公司的财务杠杆系数及每股净收益如何？ 当息税前利润额为 500 万元，各公司财务杠杆系数及各净收益指标计算如下： EBIT 500 甲公司财务杠杆系数＝──── ＝───────＝1 EBIT-I 500－0 EBIT 500 乙公司财务杠杆系数＝────＝──────────────＝1.14 EBIT-I 500－1000×6％EBIT 500 丙公司财务杠杆系数＝────＝─────────────＝1.32 EBIT-I 500－2000×6％ 甲公司的税后净收益＝（500－0）×（1－33％）＝335 万元 乙公司的税后净收益＝（500－1000×6％）×（1－33％）＝294.8 万元 丙公司的税后净收益＝（500－2000×6％）×（1－33％）＝254.6 万元 335 甲公司每股净收益＝────── ＝0.84 元 400 294.8 乙公司每股净收益＝────── ＝0.98 元 300 254.6 丙公司每股净收益＝────── ＝1.27 元 200 2．资料：远洋公司 2000 年底和 2001 年底的部分账面资料如下表项 现金 银行存款 短期投资―债券投资 其中：短期投资跌价准备 应收票据 固定资产 其中：累计折旧 应收账款 其中：坏帐准备 原材料 应付票据 应交税金 预提费用 长期借款―基建借款目2000 年 0 30 000 840 60 000 0 000 210 000 0 90 000 60 000 0 000 72001 年 0 36 000
0 000 150 000 0 135 000 54 000 0 000要求： （1）计算该企业的营运资本 营运资本＝流动资产－流动负债＝（0＋3＋6－12000＋ 450000）－（9＋1000000）＝50 （2）计算该企业的流动比率 流动比率＝5 （3）计算该企业的速动比率以及保守速动比率 速动比率＝（0＋3＋60000）÷90＝1.38 保守速动比率＝（0＋3）÷30＝1.33 （4）计算该企业的现金比率 现金比率＝（0）÷.31 （5）将以上指标与标准值对照，简要说明其短期偿债能力的好坏。 3．某公司的本年实际利润与预算利润的比较数据如下： 实际销售收入：（10 万件×4.8 元/件）48 万元； 预算销售收入：（11 万件×4.6 元/件）50.6 万元， 差异: 2.6 万元（不利） 要求：分别用定基分解法、连环替代法分解差异。 答：总差异＝48－50.6＝－2.6 用定基分解法分析计算影响预算完成的因素： 数量变动影响金额=实际价格×实际数量-预算价格×预算数量 =实际价格×数量差异 =4.8×（10-11）=-4.8 万元 价格变动影响金额=实际价格×实际数量-预算价格×实际数量 =价格差异×实际数量=（4.8-4.6）×10 万=2 万元 －4.8+2＝－2.8，与总差异－2.6 的差－0.2 是混合差异。 采用连环替代法计算分析影响预算完成的因素： 数量变动影响金额=预算价格×实际数量-预算价格×预算数量 =预算价格×数量差异 =4.6×（10-11）=-4.6 万元 价格变动影响金额=实际价格×实际数量-预算价格×实际数量 =价格差异×实际数量=（4.8-4.6）×10 万=2 万元 4．龙达公司有关资料显示：2000 年利润总额为 4650 万元，利息费用为 360 万元，另外为建造固定资产借入长期借款的资本化利 息 640 万元，2001 年利润总额为 5210 万元，利息费用为 620 万元，长期借款中应资本化利息 640 万元。要求计算并分析利息偿付 倍数。 2000 年利息偿付倍数=（0）÷（360＋640）=5.65 2001 年利息偿付倍数=（0）÷（620＋640）=5.13 分析：从总体上来看，该公司的偿债能力很好，2001 年比 2000 稍有下降，但仍然大大高于 1，说明该公司以利润偿还利息费用的 能力很好 5．亚方公司是一上市公司，2000 年的资料负债表简要如下： 资产负债表 2000 年 12 月 31 日 单位：万元 资产 负债及股东权益 870 流动负债 1620 长期借款 600 应付债券 16.5 75 无形资产 其他长期负债 22.5 2295 递延资产 长期负债合计 15 3564 其他长期资产 股东权益
资产总计 负债及股东权益 要求：计算该公司的资产负债率、产权比率、有形净值债务率，并对该企业的长期偿债能力作出评价。 资产负债率＝（）÷％＝47％ 产权比率＝（）÷％＝89％ 有形净值债务率＝（）÷（）×100％＝89％ 6．根据下列数据计算存货周转率及周转天数：流动负债 40 万元，流动比率 2.2，速动比率 1.2，销售成本 80 万元，毛利率 20％， 年初存货 30 万元。 流动资产＝40×2.2＝88 速动资产＝40×1.2＝48 年末存货＝88－48＝40 销售收入＝80÷（1－20％）＝100 收入基础存货周转率＝100÷（40＋30）×2＝2.86 周转天数＝360÷2.86＝126 成本基础存货周转率＝80÷（40＋30）×2＝2.29 周转天数＝360÷2.29＝157 ．某企业上年产品销售收入为 6624 万元，全部资产平均余额为 2760 万元，流动资产占全部资产的比重为 40％；本年产品销售收 入为 7350 万元，全部资产平均余额为 2940 万元，流动资产占全部资产的比重为 45％。 要求：根据以上资料，对全部资产周转率变动的原因进行分析。 8 流动资产 固定资产上年：总资产周转率＝＝2.4 流动资产周转率＝×0.4=＝6 固定资产周转率＝×0.6＝4 本年：总资产周转率＝＝2.5 流动资产周转率＝×0.45=＝5.56 固定资产周转率＝×0.55＝=4.56 本年的总资产周转率较上年有所上升，原因是总资产平均余额的上升低于销售收入的上升，而资产结构的改变，流动资产比重的上 升导致本年流动资产周转率较上年有所下降，固定资产周转率有所上升。 8．某企业连续三年的资产负债表中相关资产项目的数额如下表：(金额单位：万元) 项 目 98 年末 99 年末 2000 年末 80 流动资产 944
其中：应收账款 0 存货 00 固定资产 20 资产总额 已知 2000 年主营业务收入额为 10465 万元，比 99 年增长了 15%，其主营业务成本为 8176 万元，比 99 年增长了 12%。试计算 并分析： 要求：（1）该企业 1999 年和 2000 年的应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。 （2）对该企业的资产运用效率进行评价。 项目 1999 年 2000 年 应收帐款周转率 9100÷（）÷2＝9.23 10465÷（）÷2＝9.65 存货周转率（成本基础） 7300÷(928+1060) ÷2＝7.34 8176÷()÷2=8.18 存货周转率（收入基础） 9100÷(928+1060) ÷2＝9.64 10465÷()÷2=10.48 流动资产周转率 9100÷() ÷2＝3.73 10465÷() ÷2＝3.91 固定资产周转率 9100÷() ÷2＝2.55 10465÷() ÷2＝3.06 总资产周转率 9100÷() ÷2＝1.08 10465÷() ÷2＝1.23 9．某企业全部资产总额为 6000 万元，流动资产占全部资产的 40％，其中存货占流动资产的一半。流动负债占流动资产的 30％。 请分别计算发生以下交易后的营运资本、流动比率、速动比率。 （1）购买材料，用银行存款支付 4 万元，其余 6 万元为赊购； （2）购置机器设备价值 60 万元，以银行存款支付 40 万元，余款以产成品抵消； （3）部分应收帐款确认为坏帐，金额 28 万元。同时借入短期借款 80 万元。 解：流动资产＝6000×40％＝2400 存货＝2400×50％＝1200 流动负债＝6000×30％＝1800 （1）流动资产＝＋6＝2406 流动负债＝06 速动资产＝96 营运资本＝＝600 流动比率＝＝1.33 速动比率＝＝0.66 （2）流动资产＝＝2340 流动负债＝1800 速动资产＝＝1140 营运资本＝＝540 流动比率＝＝1.3 速动比率＝＝0.63 （3）流动资产＝＝2452 流动负债＝80 速动资产＝＝1252 营运资本＝＝652 流动比率＝＝1.30 速动比率＝＝0.67 10．某公司去年实现利润 1080 万元，预计今年产销量能增长 8％，如果经营杠杆系数为 2，计算今年可望实现营业利润额。若经营 杠杆系数为 3，要想实现利润 1600 万元，则产销量至少应增长多少？ 1080× （1＋8％×2）＝1252.8 万元 （－1）÷3×100％＝27％ 11．公司 1999 年和 2000 年营业利润的数额如表所示： 项目 一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加 二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：资产减值准备 营业费用 管理费用 财务费用 三、营业利润 试对该公司营业利润率的变动状况进行具体分析。 1999 年 565 324 482 022 1 256 82 046 2 648 0 134 6 684
2000 年 609 348 4
988 204 02691999 年营业利润率＝7×100％＝13％ 2000 年营业利润率＝9×100％＝15％ 分析：2000 年营业利润率较 1999 年的有所上升，主要原因在于营业利润上升(24％)远远快于主营业务收入上升(7.8%),而管理论费 用和财务费用减少所致. 12．某企业的资产负债率为 50％，负债总额 800 万元，息税前资产利润率 8%,平均资金成本率 5％，所得税率 40％。若下年度调整 资产负债率为 60％，其他条件不变，试计算各年的财务杠杆系数。 ．解： （1）资产总额＝800÷50％＝1600 财务杠杆系数＝（1600×8％）÷（1600×8％－800×5％）＝1.45 （2）资产总额＝800÷60％＝1333 财务杠杆系数＝（1333×8％）÷（1333×8％－800×5％）＝1.6 13．已知夏华公司 2000 年的净利润额为 847460 万元，应付优先股股利为 30 万元。假设该公司流通在外所普通股股数情况如下表 所示。试计算公司的每股收益。 时间 1－3 月 4－12 月 合计 股数 3520 － 权数 3/12 9/12 － 权数 3/12 9/12 － 加权平均股数 时间 股数 －3 月 －12 月 合计 － 每股收益＝（）万元÷.55（元/股）14．资料：已知某企业2000年、2001年有关资料如下表：（金额单位：万元） 项 目 2000 年 销售收入 280 其中：赊销收入 76 全部成本 235 其中：销售成本 108 管理费用 87 财务费用 29 销售费用 11 利润总额 45 所得税 15 税后净利 30 资产总额 128 其中：固定资产 59 现金 21 应收账款（平均） 8 存货 40 负债总额 552001 年 350 80 288 120 98 55 15 62 21 41 198 78 39 14 67 88要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。 2000 年：净资产收益率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 ＝（30÷280）×（280÷128）×[1÷(1－55÷128)] ＝0.11×2.19×1.75=0.24×1.75＝0.42 2001 年：净资产收益率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 ＝（41÷350）×（350÷198）×[1÷(1－88÷198)] ＝0.12×1.77×1.79=0.21×1.77＝0.37 2001 年的净资产收益率比 2000 年有所下降，主要原因是资产周转率的显著降低，从相关资料中可以分析出：2001 年总资产明显增 大，导致资产周转率降低。本年负债比例有所上升，因而权益乘数上升。综合以上分析可以看出，本年净资产收益率降低了。 15．已知某公司资产总额 450 万元， ，流动资产占 30％，其中货币资金有 25 万元，其余为应收帐款和存货。所有者权益项目共计 280 万元，本年实现毛利 90 万元。年末流动比率 1.5，产权比率 0.6，收入基础的存货周转率 10 次，成本基础的存货周转率 8 次。 要求：计算下列指标：应收帐款、存货、长期负债、流动负债、流动资产的数额。 流动资产＝450×30％＝135（万元） 流动负债＝135÷1.5＝90（万元） 产权比率＝0.6＝负债÷（资产－负债） 负债＝168.75（万元） 长期负债＝168.75－90＝78.75（万元） 10收入÷存货＝成本÷存货＋毛利÷存货 10＝8＋90÷存货 存货＝45（万元） 应收帐款＝135－45－25＝65（万 16．某公司 2001 年经营活动现金净流量 680 万元，资产负债表和利润表有关资料为：流动负债 1280 万元，长期负债 3220 万元， 主营业务收入 8400 万元，总资产 64200 万元，当期固定资产投资额为 480 万元，存货增加 200 万元（其他经营性流动项目不变） ， 实现净利润 6800 万元（其中非经营损益 1000 万元、非付现费用 1500 万元） ，分配优先股股利 450 万元，发放现金股利 640 万元， 该公司发行在外的普通股股数 10800 万股。 要求：计算下列财务比率：现金流量与当期债务比、债务保障率、每元销售现金净流入、全部资产现金回收率、每股经营现金流量、 现金流量适合比率、现金股利保障倍数。 现金流量与当期债务比＝ 债务保障率＝每元销售现金净流入680 1280? 100 ％ ＝53.13%680 1280 ? 3220?? 100 ％ ＝15.11%680 ? 0 . 081 元 8400 全部资产现金回收率＝ 680 ? 100 ％ ＝1.06％ 6420010800每股经营现金流量＝ 680 － 450 ? 100 ％ ＝2.13% 现金流量适合比率＝680 ? 100 % ? 52 %480 ? 200 ? 640 现金股利保障倍数＝ 680 ? 1 . 06 64017．某公司今年预算实现销售量 15 万件，产品售价 8 元/件，单位变动成本 5 元/件，固定成本总额 12 万元。如果该公司今年实际 销售 18 万件，实现营业利润 41.4 万元。试评价该公司营业利润的预算完成情况。 预算营业利润＝15×（8－5）－12＝33 预算单位产品营业利润＝33÷15＝2.2 元/件 实际单位产品营业利润＝41.4÷18＝2.3 元/件 销售增长率＝（18－15）÷15＝20％ 经营杠杆系数＝（8－5）×15÷33＝1.36 应实现营业利润＝33×（1＋20％×1.36）＝42（万元） 分析：在其他条件不变的情况下，该公司销售 18 万件产品应实现 42 万元的营业利润，单位产品营业利润 2.33 元/件，而实际只完 成 41.4 万元，单位产品营业利润 2.3 元/件，所以，该公司没有很好地完成预算。 18．假设某公司 2000 年的主营业务收入为 8430 万元，营业利润额 750 万元，2001 年主营业务收入 9280 万元，营业利润 820 万元， 试对该公司两年的营业利润率计算并简要分析其变动原因。 2000 年营业利润率＝750÷% 2001 年营业利润率＝820÷% 2001 年营业利润率比 2000 年的下降 0.06％，运用因素分析法分析原因： （1） 由于 2001 年营业利润额的增加对营业利润率的影响： （820－750）÷% （2） 由于 2001 年主营业务收入的增加对营业利润率的影响： 820÷÷8430＝－0.89% 由于 2001 年营业利润增加使营业利润率提高了 0.83%，但该年主营业务收入的增长使营业利润率下降 0.89%，原因是 2001 年 营业利润率水平下降。 《财务分析》综合练习一 一、单选题（每题 2 分） 1. 企业投资者进行财务分析的根本目的是关心企业的（ A ） A．盈利能力 A．财务报表 B．营运能力 B．财务报告 C．偿债能力 D．增长能力 B） D．资产负债表 2. 公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件是指（ C．财务状况说明书 ） D.比率分析法 D．净资产收益率 D） C．权益乘数3. 根据企业连续若干会计期间（至少三期）的分析资料，运用指数或动态比率的计算，比较与研究不同会计期间相关项目的变动 情况和发展趋势的财务分析方法是（ C A. 水平分析法 B.垂直分析法 4. 杜邦财务分析体系的核心指标是（ A．总资产周转率 A．战略分析 B．销售净利率 C.趋势分析法5. 财务报表分析的逻辑出发点和基本导向是（A ） B 会计分析 C．财务分析 D．前景分析 B ） 6. 行业所赖以形成的技术日渐成熟， 产品基本定型并实现了标准化， 行业己经拥有一批固定的客户， 则此行业可能正在处于 （ 11A.投入期 A.4∶1B.成长期 B.3∶1C.成熟期 C.2∶1D.衰退期 C ） D.1∶1 A ） B.企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越弱 D.企业偿还债务的能力越强 ）7. 一般情况下，企业财务状况比较稳定可靠的流动比率应保持在（ 8. 一般来说，资产负债率越高，表明（ C.债权人发放贷款的安全程度越高 A.10 天 B.50 天 C.40 天 D) C.筹资活动 ABCDE ） D.经营活动 ） D.100 天A.企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越强9. 星河公司 2008 年存货周转期为 30 天，应收账款期为 45 天，应付账款周转期为 25 天，则该公司现金转化周期为（B 10. 企业收益的主要来源是( A.投资收益 B.投资活动 二、多选题（每题 3 分） 1. 企业财务报表分析的主体包括（ A．投资者 B．债权人 2. 资产负债表的作用包括（ ABCE A.揭示经济资源总量及其分布形态 C.提供分析企业偿债能力的信息 A.财务报表 A.无保留意见 B.审计报告 C．经营者 D．政府管理部门 B.获取企业资产流动性水平信息 D.反映企业盈利能力 ) D.财务比率 C.保留意见 C．项目数据的可比性 ABCD ) E．全面分析 E.财务报表附注 D.否定意见 D．财务指标的关联性 E.无法表示意见 E.反映企业资金来源及其构成情况 E．企业员工3. 以上市公司为例，财务报告体系一般包括( ABCE C.财务状况说明书 ABCDE） ABC ） 4. 审计意见可划分的类型有（B.带强调事项段的无保留意见 B．分析角度的多维性5. 应用垂直分析法，需要注意以下问题（ A．总体基础的唯一性 性E．财务评价的综合6. 根据哈佛分析框架，财务报表分析的基本程序的构成步骤有：( A．战略分析 B 会计分析 C．财务分析 ACD ) B．企业投资的股票期权等 ABCD ） 7. 企业流动负债的主要来源有( A．从企业外部借入的资金 8. 下列是成本费用指标的是（ A. 营业成本降低率D．前景分析；C．企业由于财务政策、会计制度等原因而占用的他人资金D．在货款结算时占有其它企业的资金 B. 期间费用降低率E．企业进行的长期股权投资 C. 营业收入成本率 ABC ） D. 成本费用利润率 E. 营业收入增长率9. 下列关于企业现金流量与企业经营周期的关系说法正确的有（ B．在企业的成熟期，经营现金流稳定，净流量很大，现金流充足A．在企业的创业期，投资活动活跃，投资活动消耗的现金流量远大于经营活动产生的现金流量 C．一般在企业的创业期存在大量筹资需求，筹资活动产生的现金流量巨大 D．在企业的成长期，经营、筹资和投资的现金流量都为正 E．在企业的衰退期，经营现金流稳定，净流量很大，现金流量充足 10. 某公司的经营利润很多，却不能偿还到期的债务,为查清原因，应检查的财务比率包括（ A.资产负债率 B.流动比率 C.存货周转率 D.应收账款周转率 三、计算分析题（每题 10 分） 1. 某公司年末资产负债表简略形式如下： 资产负债表 单位：万元 期末数 权益 期末数 BCD） E.利息保障倍数12货币资金 应收账款 存货 固定资产净值400 （6） （7） 3000应付账款 应交税金 非流动负债 负债总额 实收资本 未分配利润（3） 400 （4） （2） 300 （5）资产总计 已知：（1）期末流动比率=25000负债及所有者权益总计总计（1）(2)期末资产负债率=50% (4)本期销售收入=36000 万元(3)本期应收账款周转次数=30 次 （5）期初应收账款=期末应收账款要求：根据上述资料,计算并填列资产负债表空项。 1、答案： （1）负债及所有者权益=资产总额=5000 （1 分） （2）资产负债率=负债总额/5000=50% 负债总额=2500 万元（2 分） （3）流动比率=（）/流动负债=2 流动负债=1000 万元 应付账款= 万元（2 分） （4）非流动负债=0=1500 万元（1 分） （5）未分配利润=5000-（+300）=2200 万元（1 分） （6）应收账款周转率=36000/应收账款平均余额=30 应收账款=1200 万元（2 分） （7）存货=00-400=400 万元（1 分） 2. 某商业企业 2008 年赊销收入净额为 4000 万元，销售成本为 3200 万元；年初、年末应收账款余额分别为 400 万元和 800 万元； 年初、年末存货余额分别为 400 万元和 1200 万元；年末速动比率为 1.2，年末现金比率为 0.7。假定该企业流动资产由速动资产和 存货组成，速动资产由应收账款和现金资产组成，一年按 360 天计算。 要求： （1）计算 2008 年应收账款周转天数。 （2）计算 2008 年存货周转天数。 （3）计算 2008 年年末流动负债余额和速动资产余额。 （4）计算 2008 年年末流动比率。 2、答案：根据题意，可得： （1）计算 2008 年应收账款周转天数 应收账款周转天数={360× （400＋800）÷ ［ 2］}／4000=54（天） 分） （2 （2）计算 2008 年存货周转天数 存货周转天数={360× （400＋1200）÷ ［ 2］}／3200=90（天） 分） （2 （3）计算 2008 年年末流动负债和速动资产余额 年末速动资产／年末流动负债=1.2 年末现金资产／年末流动负债=0.7 速动资产=应收账款+现金资产 年末应收账款=800 万元 解之得：年末流动负债=1600（万元） 分） （2 年末现金=1120（万元） 年末速动资产=800+（万元） 分） （2 13（4）计算 2000 年年末流动比率 流动比率=（）／（2 分） 3. ABC 公司 08 年有关资料为：平均总资产为 369805 万元，利润总额是 10534 万元，利息费用是 3592 万元，平均净资产为 153163 万元，所得税费用为 4530 万元。要求： （1）计算 ABC 公司的总资产报酬率 （2）计算 ABC 公司的净资产收益率 3、答案：由题意得 （1）总资产报酬率=息税前利润 资产平均余额? 100 % ?利润总额? 利息费用资产平均余额10534 ? 4530? 100 % =10534 ? × 100%=3.82%（5 分）（2）净资产收益率=净利润 净资产平均余额× 100%=× 100% =3.92%（5 分）153163五、案例分析题（每题 10 分） 甲股份有限公司的 2007 年的现金流量表如下表所示。 现金流量表 编制单位：甲股份有限公司 项目 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 14 19 500 12 500 14 750 12 575 19 500 14 750 15 672 （3） 56 27 862 -23 884 2 378 8 774 6 898 3 978 6 689 21 117 2 253 125 3 919 59 3 490 814 436 825 9 236 9 547 23 844 （1） 11 362 1 029 355 755 335 736 7 836 5 805 8 048 357 425 （2） 490 811 354 726
单位：万元 本期金额 上期金额分配股利、利润或者偿付利息支付的现金 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额 加：期初现金及现金等价物余额 六、期末现金及现金等价物余额 请思考： （1）请利用勾稽关系将表中数字补充完整。 （2）结合企业的生命周期理论对该公司进行相关评价。 答案：由题意得5 2254 548 2117 725 1 775 （4） 15 165 15 00817 144 -2 394 -27 948 43 113 15 165（1）经营活动现金流出小计=经营活动现金流入小计―经营活动产生的现金流量净额 =490 814―11 362 经营活动产生的现金流量净额=经营活动现金流入小计―经营活动现金流出小计 =355 755―357 425 投资活动产生的现金流量净额=投资活动现金流入小计― 投资活动现金流出小计 现金及现金等价物净增加额 =期末现金及现金等价物余额― 期初现金及现金等价物余额 第一，经营活动产生的现金流量在不断增加，但现金节余不大，从 06 年的负值变为正值； 第二，设备投资继续进行，但相对于前阶段小幅增加，投资活动的现金净流量继续出现负值；=479 452（万元）=-1 670（万元）=2 378―15 672 =-13 294（万元） =15 008―15 165 =-157（万元）（2）通过该公司 2006 年和 2007 年的经营活动现金流量、投资活动现金流量及筹资活动现金流量分析，可知该公司的财务特征为：第三，筹资活动产生的现金净流量由上年的负值转换了正值，但总的来说该公司对筹资活动产生的现金流量的依赖性大为降低。 以上财务特征表明该公司正处于生命周期的成长期。 《财务分析》综合练习二 一、单选题（每题 2 分） 1. 在财务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是（ A ） A．投资者 B．债权人 B.年度报表 C．经营者 C.季度报表 D. 20% C．行业盈利能力分析 D.以上答案都不对 D.税后利润+利息费用 D.净资产收益率 D．行业营运能力分析 D．政府管理机构 D.半年度变动表 A） 2. 股东权益变动表是（ B） A.月份报表 A. 50% 3. 某企业 2008 年期初存货余额为 2000 万元，期末存货余额为 3000 万元，则其变动率为（ B. 150% C. 25% 4. 迈克尔?波特提出的D五大力量理论‖ 适用于（ C ） A．行业生命周期分析 5. 流动比率指标值是（ A.越大越好 A.税前利润 B.越小越好 B.税后利润 B．行业特征分析 C） C.保持一个合适的值 C.税前利润+利息费用 ） D) B.流动资产周转次数/360 D.计算期天数/流动资产周转率(或流动资产周转次数) C.总资产周转率6. 利息保障倍数指标计算公式中，分子是指（ C ） 7. 反映盈利能力的核心指标是（ D A.总资产报酬率 B.股利发放率8. 流动资产周转天数指标的计算公式是( A.流动资产周转率/360 C.流动资产周转额/流动资产周转次数 9. 下列说法不正确的是（ B ）A．现金流量充裕率是衡量现金流量充裕与否的指标 B．如果现金流量充裕率计算公式的分子小于分母，差额代表自主性现金流量，这种性质的现金流量提高了企业的流动性和财务弹 性 C．现金流量充裕率小于 1，则表明企业经营活动产生的现金流量不足以更新固定资产、偿还债务和支付股利 D．现金流量充裕率大于 1，表明企业经营活动产生的现金流量足以更换陈旧、报废的固定资产、对外进行证券投资、偿还债务和 发放现金股利 10. 营运资金是指( B) 15A.全部资产减全部负债 二、多选题（每题 3 分）B.流动资产减流动负债C.全部资产减流动负债D.流动资产减全部负债1. 财务分析的作用在于（ ABCDE ） A．评价企业过去 B．反映企业现状 C．评估企业未来； D．进行全面分析 E．进行专题分析 2. 财务情况说明书（ ABCDE ） A 是企业管理当局对企业业绩的自我评价 B 有助于报表使用者对企业作出良好的判断 D 有助于报表使用者有更全面、更深刻的理解 C 能衡量出企业管理当局对存在问题的认识和分析的深刻程度 E 有助于报表使用者客观地评价企业经营者的业绩 3. 对于财务报表使用者而言，常用的财务分析标准包括( A．经验标准 A．成本法 B．历史标准 B．市场法 C．行业标准 ABC ） D．异常利润剔除法 E．关联交易分析法 ） D.短期偿债能力很差； D．存货构成率 D. 降低财务风险 E.长期偿债能力越强 E．应付账款周转率 E. 提高企业价值 E.销售毛利 ABC 4. 企业价值评估方法一般包括（ ABCD ) D．预算标准 E．国家标准C．收益法5. 如果流动比率过高，意味着企业存在以下几种可能（ A.存在闲置现金； A．流动资产周转率 B.存在存货积压； 6. 反映流动资产周转速度的指标有（ ABC ）C.应收账款周转缓慢； C．存货周转率 ） C. 降低营运成本 ；B．流动资产垫支周转率 B. 降低财务成本7. 企业经营者进行长期偿债能力分析的意义有（ ABDE A. 有利于优化资本结构 A.销售收入 8. 影响应收账款周转率的因素有（ACD ） B.销售成本 C.应收账款期初余额 ACDE）D.应收账款期末余额9. 对总资产周转率指标，下列表述正确的有（ C.该指标反映企业全部资产的使用效率 A.收到的股利 B.支付的股利A .该指标是指企业在一定时期营业收入净额同总资产平均余额的比值 10. 下列现金流量项目中，属于投资活动的现金流量的是（ ACE） C.收到的利息 D.支付的利息B.该指标反映举债形成的资产的利用效率 E.指标计算值越高越好D.指标反映企业全部资产的利用效率 E.短期债券投资四、计算分析题（每题 10 分） 1. 北京某企业连续两年的利润简表如下，试利用水平分析法对其进行分析。 某企业两年的利润表 项目 营业收入 营业成本 毛利 营业费用 管理费用 利息费用 所得税 利润 1、答案： 某企业利润水平分析表 项目 营业收入 营业成本 毛利 营业费用 管理费用 利息费用 所得税 利润 单位：万元 2001 年
100 150 10 46.2 93.8 2002 年
150 160 10 26.4 53.6 (6 分) 16 变动额 100 100 0 50 10 0 -19.8 -40.2 变动率 10% 16.7% 0 50% 6.7% 0 -42.68% -42.86% 单位：万元 2001 年
100 150 10 46.2 93.8 2002 年
150 160 10 26.4 53.6由水平分析表可以看出，该企业 2002 年利润有大幅度的下降，归其原因是虽然营业收入有所增长，但同时营业成本和相关费用同 样有所增长，且成本和费用的增长幅度远远大于营业收入的增长，从而导致利润下降。因此，该企业在下年生产时要注意在保持营 业收入增长的情况下减少相关成本和费用的支出从而促进利润的增加。 分） （4 2. 某企业流动负债 200 万元，流动资产 400 万元，其中：应收票据 50 万元，存货 90 万元，待摊费用 2 万元，预付账款 7 万元， 应收账款 200 万元（坏账损失率 5%0） 。求该企业的流动比率和速动比率。 2、答案：根据题意，分别计算该企业的流动比率和速动比率如下： 流动比率== 400200=2速动比率= 400 ? ( 90 ? 2 ? 7 ? 200 ? 0 . 005 ) = 400 ? 100 =1.52002003. 某公司有资料如下表： 单位：万元 06 年 净利润 营业收入净额 年末资产总额 年末股东权益总额 年末普通股股数 普通股平均股数 假定 07 年、08 年每股市价均为 4.5 元. 请思考： 计算该公司 07、08 年的如下指标（要求所涉及的资产负债表的数字取平均数） ①营业净利率 ②总资产周转率 ③权益乘数 ④平均每股净资产 ⑤每股收益 ⑥市盈率 3、答案：由题意得： 07 年有关指标： ①营业净利率=净利润÷ 营业收入=3500÷ % ②总资产周转率=营业收入÷ 平均资产总额=26000÷
③权益乘数=平均资产总额÷ 平均股东权益=( 28000 ? 32000 ) ? 2 (19500 ? 22000 ) ? 207 年 08 年
18000 ==1.45④平均每股净资产=平均股东权益÷ 普通股平均股数=20750÷ (元) ⑤每股收益=净利润÷ 年末普通股股数=3500÷ (元) ⑥市盈率=每股市价÷ 每股收益=4.5÷ 0.19=23.68 同理 08 年有关指标为： ①营业净利率=12.26% ②总资产周转率=0.91 ③权益乘数=1.47 ⑥市盈率=4.5÷ 0.21=21.43 ④平均每股净资产=1.29（元） 五、案例分析题（每题 10 分） ABC 公司 08 年某有关资料如下： 项目 货币资金 短期投资 应收票据 应收账款 存货 待摊费用 固定资产净值 无形资产 请思考： （1）根据以上资料，计算该公司 08 年的流动比率，速动比率，资产负债率。 17 金额 300 200 102 98（年初 82） 480（年初 480） 20 1286 14 项目 短期借款 应付账款 长期负债 所有者权益 主营业务收入 主营业务成本 税前利润 税后利润 金额 300 200 600 1025（年初 775）
54 ⑤每股收益=0.21(元)（2）假设该公司同行业的各项比率的平均水平如下，试根据（1）的计算结果，对公司财务状况作简要评价。 比率名称 流动比率 速动比率 资产比率 答案：由题意得： （1）流动资产=300+200+102+98+480+20=1200（万元） 资产总额==2500（万元） 速动比率=720/（300+200）=1.44 速动资产=（万元） 流动比率=1200/（300+200）=2.4 资产负债率=（200+300+600）/2500=44% 同行业水平分析 1.0 1.0 40%（2）从流动比率和速动比率分析看，企业偿还短期债务能力较强，资产流动性较好。从资产负债率分析看，其 高于同行业水平，财务风险大，影响企业未来筹资。第四章 资产负债表分析 □ 复习思考题 1. 资产负债表分析的目的。 回答这个问题可从以下几个角度思考： 第一，基本目的：了解企业会计对企业财务状况的反映程度和会计信息质量，据此做出恰当评价。 第二，具体目的： （1）揭示资产负债表及相关项目的内涵。 （2）了解企业财务状况的变动情况和原因。 （3）评价企业会计对企业经营状况的反映程度。 （4）评价企业的会计政策。 （5）修正资产负债表的数据。 2. 如何对资产负债表的变动情况进行一般分析。 回答这个问题可从以下几个角度思考： 第一，采用的分析方法。 第二，如何进行概括分析。 3. 资产负债表变动情况分析应注意哪些问题。 回答这个问题可从以下几个角度思考： 第一，某项目变动对总额的影响除与本项目本身变动有关外，还与本项目的比重有关。 第二，与产值、收入的变动相联系评价资产变动的合理性。 第三，从影响资产变动的主观因素和客观因素两方面分析。 第四，从实物量变动和价值量变动两方面分析。 第五，与所有者权益变动相结合。 第六，要注意会计政策的影响。 4. 应收账款和应收票据变动的原因有哪些。 回答这个问题可从以下几个角度思考： 第一，与销售规模相结合进行分析。 第二，与信用政策相结合进行分析。 5. 如何评价资产负债表变动的几种类型。 回答这个问题可从以下几个角度思考： 第一，负债变动型的主要特征及评价。 第二，追加投资变动型的主要特征及评价。 第三，经营变动型的主要特征及评价。 第四，股利分配变动型的主要特征及评价。 6. 如何进行资产负债表结构分析。 回答这个问题可从以下几个角度思考： 第一，采用的分析方法。 第二，如何从静态、动态、对应关系方面做出评价。 7. 不同负债结构分析有什麽意义。 回答这个问题可从以下几个角度思考： 第一，可以采用怎样的分类方式。 第二，这样的分类方式可以说明什麽问题。 8. 不同对称结构的主要标志和结果。 回答这个问题可从以下几个角度思考： 第一，从负债与流动资产的的对应关系揭示不同对称结构的主要标志。 第二，对不同对称结构的财务结果应从风险、资金成本、结构弹性方面说明。 9. 坏账准备变动对应收款项的影响应如何分析。 回答这个问题可从以下几个角度思考： 第一，要注意提取方法。 第二，要注意提取范围。 第三，要注意提取比例。 10. 送股与转股对企业财务状况的影响是否相同，为什麽。 回答这个问题可从以下几个角度思考： 第一，从送股与转股的资金来源方面分析。 第二，从对股东权益的影响方面分析。 第三，从对每股收益的影响方面分析。 11. 为什麽要进行资产负债表附注分析，其重点是什麽。 回答这个问题可从以下几个角度思考： 第一，资产负债表附注提供的信息对会计分析的作用。 18第二，重点是会计政策选择与变更、会计估计与变更、信息的披露程度及对资产负 债表的影响。 12. 怎样分析会计政策变更和会计估计变更对应收款项的影响。 回答这个问题可从以下几个角度思考： 第一，会计政策变更主要从应收账款确认、核算方法、坏帐准备的提取范围方面分析。 第二，会计估计变更主要从坏帐准备提取比例的合理性方面分析。 13. 存货会计政策分析应从那些方面进行。 回答这个问题可从以下几个角度思考： 第一，从对存货数量影响方面分析。 第二，从对存货价值影响方面分析。 14. 固定资产会计政策分析应侧重那几方面。 回答这个问题可从以下几个角度思考： 第一，会计估计的合理性。 第二，折旧方法的选择。 第三，会计政策的连续性。 □ 练习题 一、单项选择题 1. 企业资产利用效率提高，形成资金绝对节约是指（B ） 。 A 增产增收时不增资 B 产值、收入持平，资产减少 C 增产增收时增资 D 减产减收时增资 2. 短期借款的特点是 ( A )。 A 风险较大 B 利率较低 G 弹性较差 D 满足长期资金需求 3. 企业资本结构发生变动的原因是（ A） 。 A 发行新股 B 资本公积转股 C 盈余公积转股 D 以未分配利润送股 4. 存货发生减值是因为 ( C )。 A 采用先进先出法 B 采用后进先出法 C 可变现净值低于账面成本 D 可变现净值高于账面成本 8. 如果资产负债表上存货项目反映的是存货实有数量，则说明采用了( B )。 A 永续盘存法 B 定期盘存法 C 加权平均法 D 个别计价法 9. 在物价上涨的情况下，使存货余额最高的计价方法是（ D ） 。 A 加权平均法 B 移动加权平均法 C 后进先出法 D 先进先出法 10. 如果按成本与市价孰低法计价，资产负债表中长期投资项目反映的是（ D ） 。 A 投资发生时的账面价值 B 投资发生时的市值 C 决算日的账面价值 D 决算日的市值 二、多项选择题 1. 资产负债表分析的目的是（ ABCD ） 。 A 了解企业财务状况的变动情况 B 评价企业会计对企业经营状况的反映程度 C 修正资产负债表的数据 D 评价企业的会计政策 E 说明资产负债表的编制方法 2. 企业资产利用效率提高，形成资金相对节约是指（ BCD ） 。 A 产值、收入不变，资产减少 B 增产增收时增资，但增资幅度小 C 增产增收时不增资 D 减产减收时减资，但资产减少幅度大 E 增产增收时增资，但增资幅度大 3. 引起材料存货变动的原因有（ ABCE ） 。 A 期初结存量 B 本期购入量 C 本期耗用量 D 生产周期 E 材料单位价格 4. 产成品存货变动的原因有（ ABCE ） 。 A 期初结存量 B 本期生产量 C 本期销售量 D 生产周期 E 产品单位成本 5. 引起股东权益结构变动的情况有（ ABCDE ） 。 A 发行新股 B 配股 C 资本公积转股 D 盈余公积转股 E 以送股进行利润分配 6. 进行负债结构分析时必须考虑的因素有（ ABCD ） 。 A 负债规模 B 负债成本 C 债务偿还期限 D 财务风险 E 经营风险 7. 股东权益结构分析应考虑的因素有（ ABCDE ） 。 A 企业控制权 B 企业利润分配政策 C 财务风险 D 权益资金成本 E 经济环境 8. 正常经营企业资产与负债对称结构中的保守结构的特征是（ ABC ） 。 A 企业风险极低 B 资金成本较高 C 筹资结构弹性弱 D 企业风险极大 E 资金成本较高 10. 在物价上涨的情况下，使存货期末余额从高到低排列的计价方法是（ DBCA ） 。 A 后进先出法 B 加权平均法 C 移动加权平均法 D 先进先出法 E 成本与可变现净值孰低法 三、判断题 1. 资产负债表中某项目的变动幅度越大，对资产或权益的影响就越大。 错 ）资产、负债的影响还取决于该项目的比重。 （ 2. 增产增收的同时减少资产,会形成资金相对节约。 错 ）既有相对节约，也有绝对节约。 （ 3. 如果本期总资产比上期有较大幅度增加，表明企业本期经营卓有成效。 错 ）也可能是经营以外原因引起的，如增加负债。 （ 4. 只要本期盈余公积增加，就可以断定企业本期经营是有成效的。 对 ） （ 5. 资产负债表结构分析通常采用水平分析法。 错）应采用垂直分析法。 （ 6. 固定资产比重越高，企业资产的弹性越差。 对 ） （ 7. 负债结构变动一定会引起负债规模发生变动。 错 ）当某项负债增加的同时，另一项负债等额减少，负债总额并不变。 （ 8. 如果企业的资金全部是权益资金，则企业既无财务风险也无经营风险。 错 ）经营风险仍然存在。 （ 9, 如果本期未分配利润少于上期，说明企业本期经营亏损。 错 ）也可能是本期分配的利润大于本期实现的可供分配的利润。 （ 10. 企业的应收账款增长率超过销售收入增长率是正常现象。 错 ）表明企业收账不利或信用政策变动。 （ 1911. 非生产用固定资产的增长速度一般不应超过生产用固定资产的增长速度。 对 ） （ 12. 在采用权益法核算时，企业长期投资账面价值的变动不受被投资企业经营业绩的影响。 错 ）被投资企业盈利，企业长期投 （ 资账面价值会增加，反之减少。 13. 稳健结构的主要标志是流动资产的一部分资金需要由长期资金来解决。 对 ） （ 14. 平衡结构的主要标志是流动资产的资金需要全部由短期资金来满足。 （对 ） 15. 提取坏账准备表明企业应收款项的实际减少。 错 ）只是企业预计可能减少。 （ 16. 因为短期投资发生亏损，所以要提取短期投资跌价准备。 错 ）因为企业采用谨慎原则，并不代表真正发生了亏损。 （ 17. 资本公积转股和未分配利润送股都会摊薄每股收益。 对 ） （ 18. 固定资产净值率加固定资产折旧率等於 1。 错 ）固定资产净值率加固定资产累计折旧率等淤 1。 （ 19. 按单项比较法确定的期末存货余额一定低于分类比较法下的余额。 对 ） （ 20. 如果存货的账面价值低于可变现净值时，采用历史成本法和成本与可变现净值孰低法确定的期末存货价值是一样的。 对 ） （ 四、计算题 1. 负债变动情况和负债结构分析 资料 单位：万元 项目 流动负债： 短期借款 应付票据 应付账款 其他应付款 应付工资 应付福利费 未交税金 应付利润 其他应交款 预提费用 流动负债合计 长期负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 长期负债合计 负债合计 要求： （1） 对负债的变动情况进行分析。 负债变动情况分析表 项目 流动负债： 短期借款 应付票据 应付账款 其他应付款 应付工资 应付福利费 未交税金 应付利润 其他应交款 预提费用 流动负债合计 长期负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 长期负债合计 负债合计 （2）进行负债结构分析。 负债结构分析表 项目期初
000 306330期末
282487期初
变动额 变动率(%) -1 -900 157 -270
0 -.5 -12 68.26 -100 33.33 -64.44 -45 62.79 70.83 -24.29 8.23 -20 0 -1.61306330282487-期初期末 20结构变动情况(%) 期初 期末差异流动负债： 短期借款 应付票据 应付账款 其他应付款 应付工资 应付福利费 未交税金 应付利润 其他应交款 预提费用 流动负债合计 长期负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 长期负债合计 合计 2. 固定资产分析 资料(一)
17.95 2.61 2.45 0.1 0.1 1 1.47 0.6 0.14 0.78 27.2 5.55 8.16 59.09 72.813.31 2.48 2.34 0.14 0 1.42 0.57 0.39 0.25 1.43 22.33 6.52 7.08 64.07 77.67-4.64 -0.13 -0.11 0.04 -0.1 0.42 -0.9 -0.21 0.11 0.65 -4.87 0.97 -1.08 4.98 4.873063302824871001000单位：万元 期初 000 00
6674000 期末 000 00 0000资料(二)固定资产类别 1. 生产用固定资产 2. 非生产用固定资产 3. 租出固定资产 4. 融资租入固定资产 5. 未使用固定资产 6. 不需用固定资产 合计 单位：万元 本期增加固定资产 购入 生产用固定资产 建造完成 生产用固定资产 非生产用固定资产 盘盈 生产用固定资产金额 000 963500 合计 资料(三) 单位：万元 期初累计折旧：907100 期末累计折旧：1211190 要求： （1）对固定资产变动情况进行分析 固定资产变动情况分析表 固定资产原值 生产用 5260000 期初固定资产原值 913500 本期增加固定资产 105750 其中: 购入 796000 建造完成 11750 盘盈 390500 本期减少固定资产 其中: 出售 47000 报废 盘亏 非常损失 本期减少固定资产 出售 不需用固定资产 报废 生产用固定资产 盘亏 非生产用固定资产 非常损失 非生产用固定资产 投资转出 生产用固定资产 不需用固定资产 合计金额
500 587500非生产用 00 租出 250000未使用 40000不需用 150000融资租入 74000合计 500 000
47000000 126500投资转出 期末固定资产原值 变动额 变动率(%)000 9.940 0.33 00 -0000 5.63（2）计算固定资产增长率、固定资产更新率、固定资产退废率、固定资产损失率。 （3）计算固定资产净值率、固定资产磨损率。 3. 存货分析资料 单位：万元 项目 期初 期末 6450 材料 000 在产品 9450 自制半产品 500 产成品 8400 合计 要求： （1）对存货的变动情况进行分析。 存货变动情况分析表 项目 材料 在产品 自制半产品 产成品 合计 （2）进行存货结构分析。 存货结构分析表 项目 材料 在产品 自制半产品 产成品 合计 五、业务题 某企业资产负债表如下： 资产 流动资产： 货币资产 短期投资 应收款项 存货 其他流动资产 流动资产合计 长期投资 固定资产净值 无形资产期初 000 期末 000 500 5038400变动额
-800变动率(%) 25.87 -21.43 4.08 -23.61 3.28期初 000 期末 000 500 5038400 期初 38.53 13.49 27.17 20.81 100变动情况(%) 期末 46.97 10.26 27.38 15.39 100 差异 8.44 -3.23 0.21 -5.42期初
91000982610 合计 要求： （1）运用水平分析法分析资产负债表的变动情况并做出评价。 资产负债表变动情况分析表 资产 期初 期末单位：万元 期末 负债及股东权益 流动负债： 50000 短期借款 20000 应付账款 25000 应交款项 85000 其他流动负债 48510 流动负债合计 228510 长期负债：
长期借款 94000 应付债券 长期负债合计 负债合计 股东权益： 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计 1032010 合计期初
700123期末
7256809826101032010变动情况 22对资产影变动额 流动资产： 货币资产 短期投资 应收款项 存货 其他流动资产 流动资产合计 长期投资 固定资产净值 无形资产 合计 负债及股东权益
变动率(%) 25 -28.57 61.29 -12.37 27.96 4.62 20.85 4.36 3.3 5.03响% 1.02 -0.8 0.97 -1.22 1.06 1.03 0.9 2.8 0.3 5.03 对权益影响%变动情况 变动额 变动率(%)流动负债：
1.77 短期借款
0.19 应付账款 30 28.78 0.22 应交款项
- -0.12 其他流动负债
2.06 流动负债合计 长期负债：
0.37 长期借款 000 0 0 0 000
0.37 应付债券 330
2.43 长期负债合计 负债合计 000 0 0 0 股东权益： 640 - -0.44 股本
0.29 资本公积
2.75 盈余公积 680
2.6 未分配利润 股东权益合计
5.03 5.03 合计 分析评价： （1）该企业本期总资产增加了 49400 元，增长幅度为 5.03%。从具体项目看： ① 主要是固定资产资产增加引起的，固定资产原值增加了 27500 元，增长幅度为 2.8%，表明企业的生产能力有所增加。 ② 流动资产增加 10100 元，增长幅度为 1.03%，说明企业资产的流动性有所提高。特别是货币资金的大幅度增加，对增强企 业的偿债能力，满足资金流动性需要都是有利的。同时也应当看到，本期存货大幅度减少应引起注意。应收账款的增加应结 合企业销售收入的变动情况和收账政策进行分析。 ③ 对外投资增加了 8800 元，增长幅度为 0.9%，应结合投资收益进行分析。 （2）从权益方面分析： ① 最主要的方面就是企业本期生产经营卓有成效， 提取盈余公积和保留未分配利润共计 29917 元， 使权益总额增长了 3.04%。 ②流动负债增加 20243 元，对权益总额的影响为 2.06%，主要是短期借款增加引起的。 （2）运用垂直分析法分析资产负债表结构变动情况并做出评价。 资产负债表结构变动分析表 资产 期初 期末 流动资产： 货币资产 短期投资 应收款项 存货 其他流动资产 流动资产合计 长期投资 固定资产净值 无形资产 合计结构及变动情况（%） 期初 期末 4.07 2.85 1.58 9.87 3.86 22.23 4.29 64.22 9.26 100 4.84 1.94 2.42 8.24 4.7 22.14 4.94 63.81 9.11 100差异 0.77 -0.91 0.84 -1.63 0.84 -0.09 0.65 -0.41 -0.15 0
023负债及股东权益期初期末差异 流动负债：
3.83 5.33 1.5 短期借款
1.38 1.5 0.12 应付账款 .75 0.92 0.17 应交款项 .46 0.32 -0.14 其他流动负债
6.42 8.07 1.65 流动负债合计 长期负债：
3.91 4.07 0.16 长期借款 000 18.42 17.54 -0.88 000 22.33 21.61 -0.72 应付债券 330 28.75 29.68 0.93 长期负债合计 负债合计 000 50.88 48.45 -2.43 股东权益： 640 10.89 9.95 -0.94 股本
8.39 8.27 -0.12 资本公积
1.09 3.65 2.56 盈余公积 680 71.25 70.32 -0.93 未分配利润 股东权益合计
0 合计 分析评价： （1）从企业资产结构方面看，本期和上期相比变化并不大，应该认为是比较稳定的，但其中存货比重变动幅度较大，而且与 固定资产的变动幅度相差较大，应当引起重视。 （2）从权益结构方面看，流动负债比重上升了 1.65%，长期负债和股东权益比重分别下降了 0.72%和 0.93%，流动负债比重上 升主要是由于短期借款增加引起的。 （3）从资产结构与权益结构的对应关系看，在流动资产比重下降的同时,流动负债的比重上升,而且其上升的幅度超过流动资产 下降的幅度,企业的短期偿债能力会相应降低. （3）对资产负债表的变动原因进行分析。 资产 期初 流动资产 …… 固定资产 ……结构及变动情况（%） 期初 期末负债及股东权益 期初 期末 变动数 330 23843 负债 000 0 股本 640 -4360 资本公积
2897 盈余公积
27020 未分配利润
00 合计 合计 从上表可以看出，企业本期生产经营规模扩大，总资产增加了 49400 元，其原因有两方面： （1）通过举债，使生产经营规模扩大了 23843 元，增长幅度为 2.43%。 （2）最主要的原因是企业本期生产经营活动搞得比较好，从当年盈利中提取盈余公积和保留未分配利润 29917 元，使总资产 增加了 3.04%。 （4）进行资产负债表的对称结构分析。 流动资产 228510 长期资产 803500 流动负债 83330 长期负债 223000期末股东权益 725680 根据上表可以认为该企业资产与权益对称结构属于稳健结构。 六、典型案例 某企业是一家上市公司，其年报有关资料如下： 1.业务数据（单位：万元） 资产负债表 资产 期初 期末 流动资产：
货币资金 1000 短期投资 27 减：投资跌价准备 973负债及股东权益 流动负债： 短期借款 应付账款 应付工资 24期初
478 51期末
508 461短期投资净额 应收账款 其他应收款 减：坏账准备 应收款项净额 存货 减：存货跌价损失 存货净额 其他流动资产 流动资产合计 长期投资 固定资产： 固定资产原值 减：累计折旧 固定资产净值 在建工程 固定资产合计 无形资产 合计 应收账款账龄表 账龄 1 年以内 1― 2 年 2― 3 年 3 年以上 合计 其他应收款账龄表 账龄 1 年以内 1― 2 年 2― 3 年 3 年以上 合计
1384应交税金 其他应付款 流动负债合计 长期负债 负债合计 股东权益： 股本 资本共积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计 640
82090120806合计82090120806期初数
246 9419比例（%） 91.48 3.99 1.91 2.62 100期末数
325 425 13596比例（%） 78.68 15.79 2.38 3.14 100期初数
10 3489比例(%) 77.8 14.79 7.12 0.29 100期末数 6 41 7215比例(%) 70.02 23.64 5.76 0.58 1001.有关会计政策 （1）坏账准备原按应收账款余额的 5‰计提，改按应收款项（包括应收账款和其他应收款）余额的 10%计提。 （2）期末短期投资原按成本计价，现改按成本与市价孰低法计价，并按投资总体计提跌价准备。 （3）期末存货原按成本计价，现改按成本与可变现净值孰低法计价。 （4）期末长期投资原不计提减值准备，现改为计提减值准备。 要求： 根据以上资料对该公司的财务状况进行分析并做出评价。 1. 资产负债表变动情况分析 资产 流动资产： 货币资金 短期投资 减：投资跌价准备 短期投资净额 应收账款 其他应收款 减：坏账准备 应收款项净额 存货 减：存货跌价损失 存货净额 其他流动资产 流动资产合计 期初 8679 期末
15197 25 变动额
27 973 46 9 20 1240 变动率（%） 141.89
44.35 106.79 .5 22.64 20.89 15.88 59.63 8.88长期投资 固定资产： 固定资产原值 减：累计折旧 固定资产净值 在建工程 固定资产合计 无形资产 合计 负债及股东权益 流动负债： 短期借款 应付账款 应付工资 应交税金 其他应付款 流动负债合计 长期负债 负债合计 股东权益： 股本 资本共积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计 合计
2 69.61 25.17 114.34 -84.63 48.19 100.5882090 期初
120806 期末
38716 变动额
-30 770147.16 变动率(%) 170.41 103.18 6.28 803.92 165.95 158.65 -50 152.1 50 -30.1 31.1 43.52 12.48820901208063871647.16根据上表，可对该公司的财务状况作如下分析： （1）本期总资产增加了 38716 万元，增长幅度为 47.16%。说明公司经营规模在高速增长，处于扩张阶段。其中： ① 固定资产原值增加 27983 万元，增长幅度为 69.61%，超过了经营规模的增长幅度，表明公司经营规模的增长主要表现在生产能 力的增长方面，这对于公司今后的经营是十分有利的。 ② 流动资产增长了 22320 万元，其中存货增加了 2955 万元，增长了 22.64%，在生产能力大幅度增长的同时，存货相应增长，才 能使生产能力真正发挥作用，由于存货增长幅度低于固定资产原值增长幅度，有利于提高资产的利用效率，但要注意避免固定资产 的闲置或生产能力的利用不足。 ③ 货币资金增加了 12315 万元，增长率为 141.89%，尽管货币资金增加有助于提高公司的偿债能力，但过多的货币资金存量会影 响资金的利用效率。 ④ 其他应收款增长速度过快，应引起注意。 ⑤ 本期无形资产尽管本身增长幅度超过 100%，但由于其金额较小，在总资产中所占比重较低，所以对总资产的影响仅为 0.85%， 不必作为重点分析。 （2）从负债与股东权益方面分析，可以看出： ① 负债增加了 31015 万元，增长率为 152.1%，主要是由于短期借款大幅度增加引起的，公司大量使用短期借款，对于降低资金成 本，提高经济效益是有好处的，但会加大公司的风险，这一点应注意。应交税金的增长幅度虽然超过 800%，由于其金额较小，所 占比重又低，对总额的影响只有 0.5%，可以忽略不计。 ② 股本增加 8268 万元，同时资本公积减少 8268 万元，是因为本期实施资本公积转股的结果，既不影响负债及股东权益总额发生 变动，也不影响股东权益结构变动。股东权益变动是因为盈余公积和未分配利润变动引起的。 （3）从会计政策和会计政策变更方面分析可以看出，会计政策变更的影响有以下几方面： ① 本期坏账准备 2081 万元，如果应收账款会计政策不变，本期坏账准备余额应为： 坏账准备 = 应收账款期末余额×5‰ = 13596×5‰ = 68 万元 由于会计政策变更，使本期坏账准备多提 2013 万元(2081 C 68)，其结果是使本期总资产减少 2013 万元，同时使本期利润减少 2013 万元，显然这不是生产经营的结果。 ② 由于短期投资会计政策变更，本期提取投资跌价准备 27 万元，其结果是使本期总资产减少 27 万元，同时使本期利润减少 27 万 元。 ③ 由于存货会计政策变更，本期提取存货跌价损失 229 万元，其结果是使本期总资产减少 229 万元，同时使本期利润减少 229 万 元。 如果剔除会计政策变更的影响，本期期末总资产应为 123075 万元（3+27+229） ，比上期增加 40985 万元，实际增长率 应为 49.93%。 （4）结合该公司提供的应收账款账龄表和其他应收款账龄表可以发现，应收账款账龄在 2―3 年的比重仅占 2.38%，3 年以上的比 重仅占 3.14%，两者合计，即 2 年以上的应收账款所占比重不过 5.52%。其他应收款账龄在 2―3 年的比重为 5.76%，3 年以上的比 26重为 0.58%,两者合计，即 3 年以上的其他应收款比重只有 6.34%。通过应收账款账龄表和其他应收款账龄表还可以发现，该公司应 收账款和其他应收款的回收是很顺利的，但公司却将按应收账款的 5‰提取坏账准备改为按应收账款和其他应收款的 10%提取坏账 准备，似乎有调节利润之嫌。 2. 资产负债表结构及变动情况分析 资产 流动资产： 货币资金 短期投资净额 应收款项净额 存货净额 其他流动资产 流动资产合计 长期投资 固定资产： 固定资产净值 在建工程 固定资产合计 无形资产 合计 负债及股东权益 流动负债： 短期借款 应付账款 应付工资 应交税金 其他应付款 流动负债合计 长期负债 负债合计 股东权益： 股本 资本共积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计 合计 期初 期末 结构及变动情况（%） 期初 期末 差异 10.57 15.68 15.9 3.45 45.6 17 24.4 12.16 36.56 0.84 100 17.38 0.81 15.5 13.06 2.71 49.46 12.58 35.54 1.27 36.81 1.15 100 6.81 0.81 -0.18 -2.84 -0.74 3.86 -4.42 11.14 -10.89 0}