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兴业银行综合分析论文2015
兴业银行财务报表分析财务综合分析报告组别： 组员： 专业班级： 指导老师：兴业银行财务报表分析目录一、 摘要 ........................................................................ 2 二、 公司简
介 ................................................................ 2 三、 三年财务报表综合分析 ........................................ 5 四、杜邦分析.................................................................. 9 五、沃尔评分法............................................................ 12 六、建议........................................................................ 12 七、一年财务报表预测................................................ 13 八、结论与展望............................................................ 16 九、参考文献................................................................ 16 十、特别鸣谢................................................................ 161兴业银行财务报表分析摘要财务报表分析， 是通过收集， 整理企业财务会计报告中有关数据， 并结合其他有关补充信息， 对企业的财务状况、 经营成果和现金流量进行综合分析比较和评价， 为财务会计报告使用者 提供管理决策和控制依据的一项管理工作。银行会计报告是银行一切金融交易的数据描述， 她反映了银行经营活动的全貌。因此，对报表进行分析不仅要分析经营活动成果，还要分析 经营活动过程。作为经营货币的企业，首先要进行资金分析。银行在资金营运的整个过程中 有许多不确定因素，银行经营的各个环节都包含着风险，如何防范和控制风险，增强银行资 金的流动性和安全性，这也是银行会计分析的另一个着重点。关键字： 上市银行兴业银行财务报表一、 公司简介兴业银行成立于 1988 年 8 月，是经国务院、中国人民银行批准成立的首批 股份制商业银行之一，总行设在福建省福州市， 2007 年 2 月 5 日正式在上海证 券交易所挂牌上市（股票代码：601166），注册资本 190.52 亿元。 兴业银行主要经营范围包括：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款； 办理国内外结算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、 承销政府债券； 买卖政府债券、 金融债券； 代理发行股票以外的有价证券； 买卖、 代理买卖股票以外的有价证券；资产托管业务；从事同业拆借；买卖、代理买卖 外汇；结汇、售汇业务；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收付款 项及代理保险业务；提供保管箱服务；财务顾问、资信调查、咨询、见证业务； 经中国银行业监督管理机构批准的其他业务。目前资本开业二十多年来，兴业银行始终坚持“真诚服务，相伴成长”的经营理念， 致力于为客户提供全面、优质、高效的金融服务。根据 2014 年业绩快报，截至 2014 年 12 月 31 日，兴业银行资产总额达 4.41 万亿元，股东权益 2450 亿元， 全年实现归属于母公司股东的净利润 471.08 亿元。 目前，兴业银行已在全国各主要城市设立了 108 家分行、1435 家分支机构； 旗下拥有兴业国际信托、兴业金融租赁、兴业基金、兴业消费金融、兴业财富和 兴业国信资产管理等子公司，形成以银行为主体，涵盖信托、租赁、基金、消费 金融、 期货、 资产管理等在内的现代金融服务集团。 建立了网上银行 “在线兴业” 、 电话银行“95561”、手机银行“无线兴业”和直销银行，与全球 1500 多家银行 建立了代理行关系。2兴业银行财务报表分析行业地位2014 年兴业银行市场地位和品牌形象稳步提升，稳居全球银行 50 强（英国《银 行家》杂志排名）、世界企业 500 强（美国《财富》杂志排名）和全球上市企业 200 强（美国《福布斯》杂志排名）行列。在国内外各种权威机构组织的评比中，先后荣 获最佳中资银行、最佳战略创新银行、最佳绿色银行、最佳互联网金融平台银行、普 惠金融实践最佳银行、最具社会责任上市公司、中华慈善突出贡献（单位）奖、中国 最佳雇主等荣誉管理团队董事会,监事会,管理层发展战略(公司战略) 年是本行实现转型新突破、发展新跨越的关键时期，本行将积极 把握新一轮难得的战略机遇期，找准方向，开拓进取，以发展为第一要务、转型 为核心主线、 创新为根本动力， 坚持从严治行、 专家办行、 科技兴行和服务立行， 深化体制机制改革， 增强发展动力与活力， 合理、 高效配置资本等重要发展资源， 深入推进业务创新和经营转型，强化内控管理，推动重点区域、重点领域业务突 破性发展和专业化能力显著提升，全面完成未来五年规划的各项目标任务,努力 建设“基础坚实、结构协调、专业突出、特色鲜明、实力雄厚、富有责任的主流 银行集团”，朝着“一流银行、百年兴业”的远大目标持续迈进。3兴业银行财务报表分析根据以上发展战略，本行着力把握六项主要任务： （一）着力推动业务持续协调快速发展 （二）进一步改革完善经营管理体制机制 （三）不断强化资产负债与业务和财务管理 （四）改进加强风险管理与内部控制 （五）切实落实发展保障和营运支持 （六）持续提升品牌形象与综合价值 为实现未来五年业务发展目标， 本行将依托勤勉敬业、 开拓进取的企业团队， 坚持“为社会和客户创造价值、为企业和股东创造价值、为员工创造价值” 为核心的“真诚服务，共同兴业”的企业使命，坚持“理性、创新、人本、 共享”的核心价值观，坚持依法经营、稳健经营、文明经营的经营方针，实施从 严治行、专家办行、科技兴行、服务立行战略，发扬“务实、敬业、创业、团队” 的企业精神，建立具有兴业特色的企业文化，全面提升内部管理水平，提高核心 竞争力，推进各项业务健康发展。4兴业银行财务报表分析三、 三年财务报表综合分析赢利能力财务比率2014 年2013 年本年就上年增减情况营业利润率（%）47.6448.96下降 1.32净资产收益率（%）20.1021.66下降 1.56总资产报酬率（%）4.494.490营业利润率反映企业的获利能力，营业利润率下降 1.32%，主要原因是主营业务 收入的增长幅度较大。净资产收益率指的是投资者带来的收益，净资产收益率下 降 1.56%，是净利润上升较快造成的。而总资产报酬率反映的是单位资产所能获 得的利润，没有较大变化。 从上述的指标及折线图可以看出，总的来说 2014 年数据均比 2013 年数据略低。 赢利能力有所下降。5兴业银行财务报表分析偿债能力财务比率 流动比率 速动比率 现金比率 资产负债率 利息保障倍数 1.47 1.51 下降 0.04 2014 年 1.14 0.38 0.38 0. 年 1.07 0.47 0.46 0.9458 本年就上年增减情况 0.07 下降 0.09 下降 0.08 下降 0.42从计算的数据看，流动比率是在某一点上企业流动资产与流动负债的比率，它表 明企业每 1 元流动负债有多少流动资产作为偿还保证，2014 年兴业银行流动比 率比 2013 年上升 0.07。速动比率和现金比率呈现下降趋势，主要是流动负债上 升幅度较快造成的。 资产负债率 2013 年和 2014 年比率都高达 90%以上， 相对同 行业比率较高。 利息保障倍数是指企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用 的比率，上述数据显示比率较低且有下降趋势。 总体而言，指标有下降趋势，短期偿债能力有待提高，财务风险较大。营运能力6兴业银行财务报表分析财务比率 总资产周转率 流动资产周转率 存货周转率 应收账款周转率 固定资产周转率2014 年 0. 31.69 108.24 14.072013 年 0． 23.36 81.33 15.20本年就上年增减情况 下降 0.0006 下降 0.01 8.33 26.91 下降 1.13从以上计算的数据看，兴业银行的营运能力指标有所上升，主要是营业收入上升 造成的，总体而言属于平稳较好的水平。在这些比率中，值得注意的是应收账款 周转率上升幅度较为明显，说明兴业银行收回应收账款的速度越快了，资产管理 水平越高。不仅可以避免发生坏账损失，而且还能增强企业的短期偿债能力，减 少不必要的损失，但是同时需要注意，应收账款周转率过高，可能是企业信用政 策，付款条件过于苛刻，这样会限制企业销售量的扩大，从而影响企业的营运能 力。发展能力财务比率（%） 营业收入增长率 资本保值增值率 总资产增长率 营业利润增长率 2014 年 14.23 128.53 19.41 11.17 2013 年 24.39 116.96 12.89 16.68 本年就上年增减情况 下降 10.16 11.57 6.52 下降 5.517兴业银行财务报表分析营业收入增长率是反映企业营业收入的增长变动，兴业银行营业收入增长率 2013 年和 2014 年均大于 0，表明企业的营业收入有所增长。资本保值率是财政 部制定的评价企业经济的十大指标之一， 资本保值率反映了企业资本的运营效益 与安全状况，兴业银行 2013 年和 2014 年的资本保值率均大于 100%，说明资本 增值。总资产增长率是从企业资产扩张方面来衡量企业的发展能力，2014 年兴 业银行总资产增长率比 2013 年增长 6.52%，说明企业进行扩张。生产能力财务指标 人均销售收入（元） 人均利润（元） 人均薪酬（元） 2014 年 2，396，144 1，143，645 187，397 2013 年 2，097，622 1，027，781 176，484 本年就上年增减情况 298，522 115，864 10，913根据调查，兴业银行 2013 年上半年人均薪酬 16.65 万元，排名第九；上半年人 净利润 49.28 万元，排名第四。由上述折线图可以看出，兴业银行 2014 年人均 销售收入，人均薪酬和人均利润比 2013 年呈现上升趋势，说明兴业银行的生产 能力有所增强。资产质量8兴业银行财务报表分析财务指标（%） 资本充足率 不良贷款率2014 年 11.29 1.102013 年 10.83 0.76本年就上年增长情况 0.46 0.34资本充足率和不良贷款率是银行特有的 财务指标，上述折线图显示 2013 年到 2014 年指标呈上升趋势。不良贷款率低，状况良好。四、杜邦分析9兴业银行财务报表分析10兴业银行财务报表分析杜邦分析法是通过几个主要财务比率之间的关系来评价和分析企业。 从上述数据可以看出： 第一，2013 年的权益乘数低于 2014 年，说明 2014 年兴业银行的负债程度 要高于 2013 年。兴业银行 2014 年在承担较低的财务风险的同时也相对的 获得了较小的杠杆收益。第二，通过分析得出，导致权益利润率变小的主要原因是全部成本过大， 也正是因为全部成本的大幅度提升导致净利润提高的幅度不大，而营业收 入的大幅度增加就引起了销售利润率仅仅提高了 0.003%。 总结得出，对于兴业银行，最重要的是要努力减少各项成本，控制成本，11兴业银行财务报表分析五、沃尔评分法比重 财务比率 1 流动比率 资产负债率 固定资产比率 存款周转率 应收账款周转率 固定资产周转率 净资产周转率 合计 18 12 10 18 18 12 12 100 2 2 0.92 2.5 8 6 4 3 3 1.14 0.95 0.002 11 3 14.97 0.51 4=1*（ 3/2） 10.26 12.39 0.008 24.75 9 44.91 2.04 103.36 标准比率 实际比率 评分六、建议企业：1、总资产周转率较低，需要加速资产的周转。只有加速资产的周转，才能带来利润的绝对增加，提高资金的使用效率，增强企业短期偿债能力，促进 企业管理水平的提高。 2、资金负债率过高，进一步优化资产债务结构，降低负债率的空间。 3、扩展盈利方式，发展中间业务。业务创新，扩展新的收入来源。我国正 在加快推进利率市场化的进程，虽然如今利差收入相当稳定，但随着银行业 的发展，当利率市场化来临时，银行的利差收入必将大幅减少，所以大力发 展中间业务，进行业务创新，将是银行竞争的新热点。首先，推进银行零售 业务的发展；其次，打造综合化经营平台，向金融控股银行发展。 4、采用多渠道融资，解决资本困境，加强融资，提高资本充足率。兴业银12兴业银行财务报表分析行面临资本金的瓶颈，必须采取措施，补充资本金。银行补充资本金主要有 以下途径：首先，兴业银行要及时转变观念，变“存款立行”为“效益立行” ； 其次，通过资本市场补充资本金，通过资本市场补充资本金主要通过发行股 票和债券融资；最后，银行要私募扩股，通过引进战略投资者或原有股东增 加投资达到增加资本金的目的。 5、不良贷款的管理，兴业银行不良贷款率的增高说明可能无法收回的贷款。 同时在资产业务不断扩张之时，也要注意表外项目的风险，比如担保的风险。 首先要重点落实贷款“三查”制度和统一授信制度，强化贷款风险的事前、 事中和事后控制；其次，强化风险管理体制建设。投资者：1、投资者要时刻关注个股新闻和行业新闻，还要关注分红、配股政策。2、投资者投资要谨慎。学会分析企业的每股收益。政府：1、央行应允许城市商业银行针对不同的贷款对策和贷款种类确定不同的贷款利率。 2、中央银行扩大商业银行的资金运用渠道。 3、政府支持商业银行发展多种业务，为商业银行的发展给予更大的支持。七、一年财务报表预测外部环境中国政府 2105 年经济及主要改革政策 金融 中国人民银行称，增加再贷款额度 500 亿人民币，支持金融机构扩大“三 农”（农业、农村和农民）和中小企业信贷投放，以继续实施定向调控、 结构性调控内部环境根据 2013 年和 2014 年资产负债表和利润表以及上文五大能力分析结果 得出。13兴业银行财务报表分析资产负债销售百分比及 2015 年资产数据预测 项目 销售收入 资产： 现金及存放中央银行款项 存放同业及其他金融机构款项 贵金属 拆出资金 以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产 衍生金融资产 买入返售金融资产 应收利息 发放贷款和垫款 可供出售金融资产 持有至到期投资 应收款项类投资 应收融资租赁款 长期股权投资 固定资产 在建工程 无形资产 商誉 递延所得税资产 其他资产 资产总计 负债： 向中央银行借款 同业及其他金融机构存放款项 拆入资金 以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融负债 衍生金融负债 卖出回购金融资产款 吸收存款 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付债券 其他负债 负债合计 股东权益：单位：百万元 2015 年预测2014 年实际 销售百分比 169 3
2 790 54 53 492 446
00 80 571 5
028 .26% 80.72% 6.04% 40.95% 35.58% 4.12% 570.67% 19.82% 6.72% 158.36% 567.22% 46.64% 1.36% 0.8% 3.41% 0.39% 0.36% 9.09% 669.77% .02% .92% 1.52% 78.92% 78.92% .95% 8.71% 28.59% 148.75% 120.92% 3318.95%193
24 98 494 448
14兴业银行财务报表分析股本 其他权益工具 其中：优先股 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 归属于母公司股东权益合计 少数股东权益 股东权益合计 负债及股东权益总计
440639915.25% 10.37% 10.37% 40.72% 1.77% 7.87% 34.76% 95.76% 206.52% 2.53% 209.05% 3528.00%
2 864070利润表销售百分比及 2015 年利润数据预测 项目 2014 年实际 销售收入 一、营业收入 利息净收入 利息收入 利息支出 手续费及佣金净收入 手续费及佣金收入 手续费及佣金支出 投资(损失) 收益 其中：对联营企业的投资收益 公允价值变动收益(损失) 汇兑收益 其他业务收入 二、营业支出 营业税金及附加 业务及管理费 资产减值损失 其他业务成本 三、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额 减：所得税费用 五、净利润 归属于母公司股东的净利润 少数股东损益 六、每股收益：15单位：百万元 销售百分比 898
392 14.28% 76.51% 175.67% 99.16% 21.65% 22.75% 1.10% 0.08% 0.21% 1.31% 0.55% 0.06% 51.81% 7.29% 23.58% 20.74% 0.20% 48.19% 0.46% 0.13% 48.52% 10.46% 38.06% 37.74% 0.31%2015 年预测 673 673
393 0兴业银行财务报表分析基本每股收益( 人民币元) 稀释每股收益( 人民币元) 七、其他综合收益 归属于母公司股东的其他综合收益 (1) 以后将重分类进损益的其他综合 收益可供出售金融资产公允价值变动 形成的( 损失) 利得 (2) 以后不能重分类进损益的其他综 合收益重新计量设定受益计划净负债 或净资产的变动 归属于少数股东的其他综合收益 八、综合收益总额 归属于母公司股东的综合收益总额 归属于少数股东的综合收益总额2.47 2.47 115.49% 5.47% 5.29%0.78 0.78 61222 26
4180.18% 0.02% 43.55% 43.21% 0.33%222 26
419八、结论与展望? 宏观经济增长放缓，金融改革快速推进，市场环境更加多变，商业银行面 临的经营管理压力不断加大。 公司应继续坚持积极落实国家宏观经济政策 和金融监管要求，坚持“稳发展、保安全、促转型”的工作主线，稳健进 取，灵活应变，深化改革，提质增效，各项业务保持平稳发展，业务平稳 健康发展， 盈利能力进一步提升。 各项改革有序推进， 业务转型步伐加快， 基础管理全面加强，运营保障水平进一步提升。市场地位和品牌形象更加 稳步提升。九、参考文献兴业银行官网 兴业银行年度财务报表十、特别感谢感谢邓燕老师的悉心指导16> 问题详情
下列需要利用利润表数据的是（）。A.净资产收益率B.存货周转率C.资产负债率D.总资产周转率
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下列需要利用利润表数据的是（）。A.净资产收益率B.存货周转率C.资产负债率D.总资产周转率此题为多项选择题。请帮忙给出正确答案和分析，谢谢！
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1行业处于成熟期的特点包括（　　）。A.企业规模空前、地位显赫B.卖方市场出现C.市场的生产布局和份额在相当长的时期内处于稳定状态D.生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地2《国际标准行业分类》中制造业部门下属的中类包括（　　）。A.食品业B.建筑业C.饮料工业D.采矿业3影响债券投资价值的内部因素包括（　　）。A.债券的期限B.债券的票面利率C.债券的提前赎回条款D.债券的税收待遇4《证券投资顾问业务暂行规定》对券商、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务的规范要求包括（　　）。A.应当遵守法律、行政法规和本规定，加强合规管理，健全内部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益B.应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务C.应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益D.应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应
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对相关信息经营情况进行分析：
一、首先要为分析提供内部资料和外部资料。内部资料最主要的是企业财务会计报告，财务报告是反映企业财务状况和经营成果的书面文件，包括会计主表（资产负债表、利润表、现金流量表）、附表、会计报表附注等；外部资料是从企业外部获得的资料，包括行业数据、其他竞争对手的数据等。
二、根据财务报告：按照分析的目的内容分为：财务效益分析、资产运营状况分析、偿债能力状况分析和发展能力分析；按照分析的对象不同分为：资产负债表分析、利润表分析、现金流量表分析。
（一）按照分析的目的内容分析
1、财务效益状况。即企业资产的收益能力。资产收益能力是会计信息使用者关心的重要问题，通过对它的分析为投资者、债权人、企业经营管理者提供决策的依据。分析指标主要有：净资产收益率、资本保值增值率、主营业务利润率、盈余现金保障倍数、成本费用利润率等。
2、资产营运状况。是指企业资产的周转情况，反映企业占用经济资源的利用效率。分析主要指标有：总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收帐款周转率、不良资产比率等。
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对相关信息经营情况进行分析：
一、首先要为分析提供内部资料和外部资料。内部资料最主要的是企业财务会计报告，财务报告是反映企业财务状况和经营成果的书面文件，包括会计主表（资产负债表、利润表、现金流量表）、附表、会计报表附注等；外部资料是从企业外部获得的资料，包括行业数据、其他竞争对手的数据等。
二、根据财务报告：按照分析的目的内容分为：财务效益分析、资产运营状况分析、偿债能力状况分析和发展能力分析；按照分析的对象不同分为：资产负债表分析、利润表分析、现金流量表分析。
（一）按照分析的目的内容分析
1、财务效益状况。即企业资产的收益能力。资产收益能力是会计信息使用者关心的重要问题，通过对它的分析为投资者、债权人、企业经营管理者提供决策的依据。分析指标主要有：净资产收益率、资本保值增值率、主营业务利润率、盈余现金保障倍数、成本费用利润率等。
2、资产营运状况。是指企业资产的周转情况，反映企业占用经济资源的利用效率。分析主要指标有：总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收帐款周转率、不良资产比率等。
3、偿债能力状况。企业偿还短期债务和长期债务的能力强弱，是企业经济实力和财务状况的重要体现，也是衡量企业是否稳健经营、财务风险大小的重要尺度。分析主要指标有：资产负债率、已获利息倍数、现金流动负债比率、速动比率等。
4、发展能力状况。发展能力是关系到企业的持续生存问题，也关系到投资者未来收益和债权人长期债权的风险程度。分析企业发展能力状况的指标有：销售增长率、资本积累率、三年资本平均增长率、三年销售平均增长率、技术投入比率等。
（二）按照分析的对象不同分析
1、资产负债表分析。主要从资产项目、负债结构、所有者权益结构方面进行分析。资产主要分析项目有：现金比重、应收帐款比重、存货比重、无形资产比重等。负债结构分析有：短期偿债能力分析、长期偿债能力分析等。所有者权益结构是分析：各项权益占所有者权益总额的比重，说明投资者投入资本的保值增值情况及所有者的权益构成。
2、利润表分析。主要从盈利能力、经营业绩等方面分析。主要分析指标：净资产收益率、总资产报酬率、主营业务利润率、成本费用利润率、销售增长率等。
3、现金流量表分析。主要从现金支付能力、资本支出与投资比率、现金流量收益比率等方面进行分析。分析指标主要有：现金比率、流动负债现金比率、债务现金比率、股利现金比率、资本购置率、销售现金率等。
其他答案（共2个回答）
经营情况分析是很复杂的一项工作，它是以资产负债及所有者权益和损益表中进行的；它是与上年同期经营情况，对比计划和上年的变化来计算完成进度和增长幅度；计算企业资产流动比率和速动比率，如产销完成计划及增长率，资金利税率，流动资金周转率，资金利用率，销售收入利润率，资本金收益率，净资产利润率，总资产报酬率，社会贡献率和社会积累率等指标。
最简单的方法就是把你们的营业执照的内容写上，再把利润表和资产负债表用文字写出来，基本上就可以了
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主营业务利润率是主营业务利润与主营业务收入的百分比。其计算公式为：主营业务利润率＝主营业务利润/主营业务收入×100%。该指标反映公司的主营业务获利水平。
财政部规定了一些财务分析指标,通过会计报表的数字,计算出相关财务指标,从而达到了解企业的目的.其中资产负债率是反映企业偿债能力的指标,计算公式为:负债总额/资产...
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这个不是我熟悉的地区1、客户财务分析的内容；商业银行对借款人最关心的就是其现在和未来的偿债能；（1）盈利比率：销售利润率、营业利润率、净利润率；（2）效率比率：总资产周转率、固定资产周转率、应；（3）杠杆比率：资产负债率、负债与所有者权益比率；（4）流动比率：流动比率、速动比率、现金比率等；2、财务报表分析的资料；（1）会计报表：资产负债表、损益表、现金流量表及；（2）会计报表
1、客户财务分析的内容
商业银行对借款人最关心的就是其现在和未来的偿债能力。借款人的偿债能力和借款人的盈利能力、营运能力、资本结构和净现金流量等因素密切相关，为了准确计算和评价借款人的偿债能力，对贷款决策进行的财务分析应侧重这些内容。
（1）盈利比率：销售利润率、营业利润率、净利润率、成本费用率等。
（2）效率比率：总资产周转率、固定资产周转率、应收账款回收期、存货持有天数、资产收益率、所有者权益收益率等
（3）杠杆比率：资产负债率、负债与所有者权益比率、负债与有形净资产比率、利息保障倍数等
（4）流动比率：流动比率、速动比率、现金比率等
2、财务报表分析的资料
（1）会计报表：资产负债表、损益表、现金流量表及其相关附表
（2）会计报表附注和财务状况说明书
（3）注册会计师查账验证报告
（4）其他资料：其他有关部门的资料，如证券交易所、行业协会、投资咨询机构提供的有关资料可成为财务分析的补充资料；深入借款人实地考察也可获得许多有价值的信息。
3、财务分析的方法
（1）趋势分析法：是将客户连续数期的财务报告中的相同项目的绝对数或相对数进行比较，以揭示它们增减变化趋势的一种方法。
（2）结构分析法：是以财务报表中某一总体指标为基础，计算其中各构成项目占总体指标的百分比，然后比较不同时期各项目所占百分比的增减变动趋势。该方法除用于单个客户有关指标的分析外，还可以将不同客户间或不同行业平均水平间的财务状况的比较分析，以对客户的财务经营状况及在同行业的地位作出评价。
（3）比率分析法：在同一张财务报表的不同项目间、不同类别间或在两张不同财务报表如资产负债表和损益表有关项目之间做出比较，用比率来反映它们之间的关系，以评价客户财务状况和经营状况好坏的一种方法。比率分析法是最常用的一种方法。
（4）比较分析法：将客户的有关财务指标数据与同行业平均水平或在不同企业之间进行比较，找出差距及其产生原因，用于判断客户管理水平和业绩水平。现在常用的方法中一般以上市公司的标准作为行业平均水平。
（5）因素分析法：找出并分析影响客户经营活动的各种因素，包括有利因素、不利因素、外部因素和内部因素等，抓住主要矛盾，即其中起主要作用的影响因素，有的放矢，提出解决办法，作出正确决策。
二、资产负债表分析
1、资产负债表构成
（1）资产的组成
（2）负债的组成
（3）所有者权益的组成
2、资产结构分析
资产结构是各项资产占总资产的比重。制造业的固定资产和存货的比重就大于零售业的固定资产和存货的比重。
3、资金结构分析
资金结构是指借款人的全部资金中负债和所有者权益所占的比重及相互关系。借款人资金来源结构状况直接影响其偿债能力。借款人的资金结构应与其资产转换周期相适应。客户的长
期资金在客户的资金构成中占有十分重要的地位。
分析资金结构是否合理要注意两方面内容：
（1）资产负债表结构
（2）经营风险水平：借款人的资金来源中，所有者权益的数额至少应能弥补其资产变现时可能发生的损失。
三、损益表分析
1、损益表的调整
主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-营业费用-营业税
营业利润=主营业务利润+其他业务利润-管理费用-财务费用
利润总额=营业利润+投资收益+营业外收入-营业外支出
净利润=利润总额-所得税
2、损益表的结构分析
以产品销售收入净额为100%，计算产品销售成本、产品销售费用、产品销售利润等各指标占产品销售入收的百分比。
结构分析法除用于单个客户损益表相关项目的分析外，还经常用于同行业平均水平比较分析。
四、财务报表的综合分析
1、盈利能力分析（盈利比率）
2、偿债能力分析
（1）长期偿债能力分析（杠杆比率）
资产负债率、负债与所有者权益比率、负债与有形净资产比率、利息保障倍数等 有形净资产=所有者权益-无形资产-递延资产
利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用
公式中的利息费用一般包括流动负债利息费用、长期负债利息费用中进入损益的利息费用以及进入固定资产原价的利息费用、长期租赁费用等。
除上述指标外，还有一些因素对客户的长期偿债能力产生影响，如客户的现金流量、较长时期的经营租赁业务、合资经营、或有负债和子公司的状况等。
（2）短期偿债能力分析（流动比率）
流动比率、速动比率、现金比率、营运资金
速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用
营运资金-流动资产-流动负债
除上述指标外，还有报表之外的其他一些因素，如借款人的或有负债一旦成为真正的负债，将会加重客户的债务负担，影响其短期偿债能力；借款人闲置不用的资产、已经开发出来将要转让的无形资产等，会增强其短期偿债能力。
3、营运能力分析
总资产周转率、固定资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、资产收益率和所有者权益收益率等，统称为效率比率。
总资产周转率（固定资产周转率）分子是销售收入净额，分母是平均总资产（平均固定资产） 应收账款周转率分子是赊销净额，由于公开财务信息很少表明赊销净额，再则现款结算销货也可看作付款期为零天的赊销，所以在计算该比率时可采用销售收入净额；应收账款包括资产负债表中的“应收账款”与“应收票据”等全部数额；应收账款余额是扣除坏账准备后的净额。
存货周转率分子是销售成本
五、现金流量分析
1、现金及现金流量的概念
现金广义化，库存现金、活期存款、其他货币资金以及三个月以内的证券投资，前三项统称现金，后一项是现金等价物。
现金流量表中的现金必须不受限制而可以自由使用，已办理质押的活期存款不能用于还款，因此应该剔除。
2、现金流量的计算
（1）现金流量的内容
经营活动的现金流量+投资活动的现金流量+融资活动的现金流量
（2）现金流量的计算方法
以损益表为基础，根据资产负债表期初期末的变动数，进行调整。
经营活动的现金流量较为复杂，其计算方法有直接法和间接法两种方法。
直接法又称为“自上而下”法，即从销售收入出发，将损益表中的项目与资产负债表有关项目逐一对应，逐项调整为以现金为基础的项目。
销售所得现金=销售收入-应收账款增加
购货所付现金=销售成本-应收账款增加+存货增加
管理费用现金支出=经营费用现金支出=经营费用-折旧-摊销-应付费用增加+预付费用增加 其他业务现金收入、对外投资利息和股息现金收入
支付利息：应付未付利息=利息-应付利息
缴纳所得税
间接法，即以损益表中最末一项净收益为出发点，加上没有现金流出的费用和引起现金流入的资产负债项目的变动值，减去没有现金流入的收入和引起现金流出的资产负债表项目的变动值。
第三节 客户信用评级
一、客户信用评级概念：
客户信用评级是商业银行对客户偿债能力和偿付意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。客户评级的评价主体是商业银行，评价目标是客户违约风险，评价结果是信用等级。 信用评级必须具有两大功能：一是能够有效区分违约客户，即不同信用等级的客户违约风险随着信用等级的下降而呈加速上升的趋势；二是能够准确量化客户违约风险，即能够估计各信用等级的违约概率，并将违约概率与实际违约频率的误差控制在一定范围内。
二、评级因素及方法
1、评级因素
财务报表分析结果
借款人的行业特征
借款人财务信息的质量：相对来说，经过会计公司审计的借款人的财务报表比较可信。 借款人资产的变现性
借款人的管理水平
借款人所在国家
特殊事件的影响：诉讼、环保或法律、国家政策的变化
被评级交易的结构
2、客户信用评级方法：定性分析和定量分析
（1）定性分析方法：
5Cs系统（应用最广泛）：Character、Capital 、Capacity、Collateral 、Condition
5Ps分析系统：个人因素（Person Factor）、资金用途因素（Purpose Factor）、还款来源因素（Payment Factor）、保障因素（Protection Factor）、企业前景因素（Perspective Factor）。 骆驼（CAMEL）分析系统：资本充足率（Capital Adequacy）、资产质量（Assets Quality）、管理能力（Management）、盈利性（Earning）和流动性（Liquidity）等因素。
定性分析方法的突出特点是将信贷专家的经验和判断作为信用分析和决策的主要基础，这种主观性很强的方法带来的一个突出问题是对信用风险的评估缺乏一致性，更适合于对借款人进行是和否的二维决策，难以实现对信用风险的准确计量。
（2）定量分析方法：
较常见的定量分析方法主要包括各种违约概率模型分析法，有代表性的模型有穆迪的RiscCalc和Credit Monitor、KPMG的风险中性定价模型和死亡概率模型。
与传统的定性分析方法相比，违约概率模型能够直接估计客户的违约概率，因此对历史数据的要求更高，需要银行建立一致的、明确的违约定义，并至少积累五年的数据。
第四节 授信额度
一、授信额度的含义
在借贷活动中，授信额度指的是银行批准并且可以借贷或者已经贷出的最高贷款本金限额。
1、单笔贷款授信额度
2、借款企业授信额度：也包括来自贷款的汇率等问题所造成的风险敞口。
3、集团借款企业额度：指授予各个集团成员（包括提供给不同的子公司和分支机构）的授信额度的总和。
复杂企业结构更容易产生潜在的信用风险：
贷款资金更有可能被转移到集团的其他公司；
内部集团资金有可能转化为现金并用于债务清偿；
无论借款企业的条件和业绩有多优秀，发生在集团的其他公司的问题也可能影响到借款企业。
二、授信额度的决定因素
（1）明确和计量借款企业的需求
（2）通过对季节性或长期贷款的信用分析和财务预测来评估还款能力，集中分析未来现金流量的风险；
（3）借款企业对借款金额的需求
（4）银行或借款企业的法律或监管条款的限制，以及借款合同条款对公司借贷活动的限制
（5）贷款组合管理的限制，例如地域、行业、借贷类型或者由高级银行主管人员为贷款组合所制定的贷款敞口额度
（6）关系管理因素，相对于其他银行或债权人，银行愿意提供给借款企业的贷款数额和关系盈利能力。
三、授信额度的确立流程
（1）通过与有潜力信用额度的借款企业的讨论，以及借贷理由分析，分析借款原因和借款需求。
（2）如果通过评估借款原因，指明了短期和长期借款存在的理由，在一些情况下，长期贷款的进程可以在这一点上进行大致的评估，尽管正确的进程和授信额度的确定只能在进行偿还能力评估后进行。
（3）讨论借款原因和具体需求额度，评估借款企业可能产生的特殊情况。
（4）进行信用分析去辩别和评估关键的宏观、行业和商业风险，以及所有影响借款企业的资产转换周期和债务清偿能力的因素。
（5）进行偿债能力分析，评估满足未来债务清偿所需的现金流量。
（6）如果信用分析作出借款决定同时建立授信额度，那么超过两个以上的信贷过程，对于每一个过程都必须反映上述决定贷款额度的六个因素所决定的贷款最小值，合适的保护差价必须与额度相结合。
（7）整合所有的授信额度作为借款企业的信用额度，包括现存所有的有效授信额度及正在申请审批的信贷额度，完成最后授信申请并提交审核。
第七章 贷款担保分析
第一节 贷款担保概述
一、担保的概念
贷款担保是指为提高贷款偿还的可能性，降低银行资金损失的风险，银行在发放贷款时要求借款人提供担保，以保障贷款债权实现的法律行为。
二、贷款担保的作用
1、协调和稳定商品流转秩序，使国民经济健康运行
2、降低银行贷款风险，提高信贷资金使用效率
3、促进借款企业加强管理，改善经营管理状况
4、巩固和发展信用关系
三、贷款担保的种类
抵押、质押、保证、留置、定金
着重分析抵押、质押、保证。
第二节 贷款抵押分析
一、贷款抵押设定条件
1、抵押的范围
不得抵押的财产：
土地所有权
耕地、宅基地（但有特别规定的除外）、自留地、自留山等集体所有的土地使用权；
学校、医院、幼儿园等以公益为目的的事业单位、社会团体的教育设施、医疗卫生设施和其他社会公益设施；
所有权、使用权不明或有争议的财产；
依法不得抵押的其他财产。
2、贷款抵押额度的确定
（1）抵押物的认定
必须是归抵押人所有的财产，或是抵押人有权支配的财产。国有企业应核对抵押物的所有权；
三亿文库包含各类专业文献、各类资格考试、专业论文、中学教育、应用写作文书、文学作品欣赏、外语学习资料、幼儿教育、小学教育、银行业从业资格考试公司信贷30等内容。　
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