每当大盘下跌时投资者都很难赚到钱，证券投资的收益可以分为平均收益（贝塔）和超额收益（阿尔法）两部分。今天说说什么是阿尔法和贝塔。证券投资的收益可以分为平均收益和超额收益两部分。平均收益是整个市场的收益，比如沪深300指数的涨跌幅。当指数上涨5%，代表着市场平均收益率为5%。这部分收益我们用贝塔(β，beta)表示，也就是贝塔系数。超额收益是真实收益与平均收益之间的差额。比如沪深300指数涨了8%，这一阶段你的总市值增加了10%，哪么跑赢指数的2%就是超额收益。这部分收益我们用阿尔法(α，alpha)表示。也就是阿尔法系数。贝塔收益想取得平均收益（贝塔收益）其实很难。因为指数永远是满仓，而你不可能。如果一年中错过5个以上的大涨日，这一年都不可能跑赢指数了。多数人的也贝塔系数在1以下，β系数为0.5意思是只取得一半的市场平均收益。有些人甚至是负值，即大盘上涨还亏钱。要想使贝塔系数为1，可以买入指数型基金，市值涨跌完全跟踪大盘。前几年是权重指数领涨，可以买入沪深300或上证50ETF基金，2019年开始，创业板领涨，可以买入创业板ETF或创业板50ETF。从上图可以看到，买什么指数，什么时候买也是很考验投资者对市场风格的判断。如果能通过择时回避下跌，上涨启动时再买入，阶段性跑赢指数就可以取得阿尔法收益。阿尔法收益阿尔法很贵！取得贝塔收益相对容易，买入指数基金等着涨，跌了是因为市场跌了，贝塔系数不变。阿尔法收益是超额收益，是一个投资者的核心竞争力，要想取得超额收益，要付出更多的努力，甚至缴纳更多的学费，攒够经验。所以阿尔法很贵。贝塔是大盘，肯定有波动，如果自信可以取得阿尔法（超额收益），哪么可以想办法对冲掉贝塔，只保留阿尔法。这样市场涨跌从此与你无关，只有稳定的超额收益。阿尔法对冲策略指通过建立股票多头，并利用股指期货等衍生工具对冲系统性风险，获取阿尔法收益。股票多头主要通过基本面为主，事件驱动为辅构建股票组合。基本面分析具体包括：公司治理结构、人力资源管理、资产质量、估值、盈利趋势以及盈利与发展等。事件驱动具体包括：高成长含权、净利润增长、高管增持、分析师调研、指数成分股变动、基金重仓等因素等。空头则利用市场风险中性策略匹配相应的空头衍生工具。主要根据多头组合的市值、行业分布、贝塔系数等因素，计算空头衍生品的数量，并进行动态跟踪，灵活调整空头组合。看似并没有取得超额收益。如果放大到3年，该对冲基金保持了稳定的收益率曲线，基本对冲了市场波动风险，取得了正阿尔法收益。结语有人说“哪有什么阿尔法，全特么都是贝塔！”，意思是当大盘下跌时，并没有如期望中对冲掉风险，依然承受了大盘波动和市值回撤。但阿尔法是真实存在的，只不过很难、很贵。散户构建一个完全对冲策略几乎不可能，也没那个耐心守三年。适合散户的是择时交易。风险来临时轻仓、空仓。机会来了时，重仓、满仓。并且可以发现领涨行业，买入贝塔系数最高的行业ETF，取得数倍于市场平均收益。}

1、股票阿尔法是度量股票投资系统风险的指标；2、贝塔是一种风险指数，用来衡量个别股票或基金相对于整个股市的价格波动情况。通常股票与整个股票市场的相关系数越大，贝塔系数越大，贝塔系数大于1，说明该资产的风险大于市场平均风险。以上就是股票中α和β什么意思相关内容。炒股看指标有没有用在股市中，指标具有一定的参考和辅助意义，投资者可以根据指标来寻找买卖点，但它不一定准确。投资者还得结合市场行情等其他实际情况进行综合考虑。在熊市中，市场整体萧条，即使一些技术指标发出买入信号，比如，MACD出现低位金叉、K线出现早晨十字星图形等等，但是空方仍然处于主导地位，投资者在长期的下跌过程中，投资信心受到严重的打击，导致买入量较少，市场走势继续往右下方运行。主力也会做出一些技术指标，来迷惑投资者，达到其出货或者洗盘的目的。比如，主力在出货时，会通过少量的买单，拉升股价，收一根大阳线，吸引大量的跟风投资者买入，方便其上方卖出单成交，从而达到出货目的，导致股票下跌，主力在洗盘时，为了能洗掉意志不坚定的散户，减轻上涨压力，往往会做出一根或者几个大阴线，等到散户抛出完毕之后，再进行拉升股价。股票业绩优劣主要看哪些指标1、纯利润：纯利润代表了公司的业绩，纯利润越高，代表企业盈利能力就越好，倘若公司的纯利润高过同行绝大多数上市公司，那么公司的业绩更好；2、每股收益：每股收益是公司每一年每一股的盈利，每股收益越多就越好，越多代表公司的营运能力越强；3、现金流量：现金流量代表了公司的资金周转，资金周转越多越好，表明公司不易发生资产断裂的状况；4、股东情况：上市公司的股东包含流通股东、非流通股东、股东户数、控股股东、解禁时间等情况，可以了解股票是不是有机构投资；5、速动比率和流动比率：速动比率和流动比率代表着企业的偿债的能力，速动比率和流动比率越高越好，越高意味着企业的偿债的能力越强。本文主要写的是股票中α和β什么意思有关知识点，内容仅作参考。}

我们在挑选基金的时候，经常会上的一个网站就是晨星网站，晨星上面有关于每个基金阿尔法α、贝塔β与R平方数据。这些数据是干嘛的呢，对我们挑选基金有什么意义呢？咱们今天就来说一下。这部分网上可是很罕见有能说的好的，且看且珍惜啊。 贝塔β系数 β系数衡量基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。β越高，意味着基金相对于业绩评价基准的波动性越大。这个β系数呢，我喜欢叫他“敏感系数”，我有个兄弟喜欢叫它“骚指数”。怎么个意思呢？有些人β系数高很敏感，你稍微动他一下，他就哭天抢地要死要活的，有些人呢β系数低波澜不惊，是个木头，女神说晚上宿舍关门回不去了他说那我跟宿管熟指定放你回去。 β系数指的是对什么东西敏感呢？标准一点说是“业绩评价基准”，大家通常喜欢通俗点叫“大盘指数”，意思就是大盘涨了100，你要是涨了180，你β系数就高；反之大盘如果涨了100，你才涨了80，你β系数就低。但不能简单地认为，β系数是指大盘变化了多少，基金就按β系数变化多少。β系数是指按基金的历史收益对比基准收益的波动性算出来的，是一个“历史观察值”。从数学上讲，就是用基金的历史收益率对同期指大盘收益率进行回归，回归系数就是β系数。 拟人化点的说法是，β系数是用来衡量基金是不是“凶”的指标。β系数越高，收益和风险的波动性越大。具体应用的话，在熊市中，低β基金比高β基金好!，因为它比较抗跌。而在牛市里，高β基金收益就要好于低β。基金投资者喜欢配置高β基金，也有专门主打高β的指数基金，比如上证180高贝塔ETF。 参考资料：β= 0.5 为低风险股票，β= 1.0 表示为平均风险股票，而β= 2.0 → 高风险股票，大多数股票的β系数介于0.5到1.5间 。注意，是股票。阿尔法α系数 阿尔法系数＝投资的实际回报率—市场无风险利率—贝塔系数X市场回报阿尔法系数（α）是基金的实际收益和按照β系数计算的期望收益之间的差额。其计算方法如下：超额收益是基金的收益减去无风险投资收益（在中国为1年期银行定期存款收益）；期望收益是贝塔系数β和市场收益的乘积，反映基金由于市场整体变动而获得的收益；超额收益和期望收益的差额即α系数。这个α系数呢，我喜欢叫他“经理牛逼系数”，从α系数计算公式上看，α系数越大，基金经理越牛逼。α系数越小，基金经理越怂。因为只有基金经理的主动操作，才能创造出超额收益，从而使得α系数变大，如果什么都不做，那α系数是不会变的。怎么用α系数和β系数很简单，一句话，牛市去挑选那些α系数和β系数都比较高的基金！熊市去挑选α系数高和β系数低的基金！至于怎么判断牛熊，是另外一个大的问题，如果不想判断或者不会，个人建议选β系数低的，中国股市过去熊长牛短啊，投资还是稳妥点好。R平方跟阿尔法和贝塔相关的一个指标还有R平方。R平方反映的是业绩基准的变动对基金表现的影响，影响程度以0～100计算。R平方(R-squared)是反映业绩基准的变动对基金表现的影响，影响程度以0至100计。如果R平方值等于100 ，表示基金回报的变动完全由业绩基准的变动所致；若R平方值等于35，即35%的基金回报可归因于业绩基准的变动。简言之，R平方值愈低，由业绩基准变动导致的基金业绩的变动便愈少。此外，R平方也可用来确定贝塔系数（β）或阿尔法系数（α）的准确性。一般而言，基金的R平方值愈高，其两个系数的准确性便愈高。所以，下次在看到这些东西，就能看懂了不是？}