A股方面，上周申万传媒指数上涨0.66%，上证综指上涨1.13%，深证成指上涨1.37%，创业板指下跌1.50%。港股方面，上周恒生科技指数上涨0.53%，恒生指数上涨0.65%。美股方面，上周纳斯达克中国科技股指数下跌0.57%，纳指下跌4.13%。

1、线下复苏逐步落地，持续推荐仍有自身α的优质标的：上周，全国行程码宣布取消星号，上海宣布7/8开放电影院，新版防控政策力度趋缓，传媒行业与线下消费相关的板块迎来上涨，影视院线指数、广告营销指数分别上涨5.3%、1.1%。板块复苏之后，持续推荐业绩端逐步兑现，且自身经营仍有α的优质标的，包括年内有重点单片的光线传媒、万达电影，3D大屏业务有望带来增量的兆讯传媒等。

2、关注近期港股新消费、互联网新股：6月27日，卫龙美味、名创优品通过港交所聆讯，6月30日社交APP SOUL在港交所提交招股书。21年soul实现收入12.8亿，同比提升157%，月活用户3160万，同比提升51.6%，商业化与用户仍在高增通道。此前我们已发布报告《95后的移动社交: 从熟人到陌生人，从结识异性到寻找同好》，对公司招股书进行深度梳理，并分析95后用户的在线社交行业变迁。

3、港股中概：Boss直聘/满邦恢复注册，本周南下资金多买入快手、泡泡玛特。本周Boss直聘、满邦旗下的“运满满”“货车帮”APP恢复新用户注册。回顾此轮互联网监管，蚂蚁金服上市暂停、滴滴下架是两个标志性事件。当前，Boss直聘与满邦旗下APP恢复用户注册，释放积极信号，同时关注滴滴以及蚂蚁金服的整改进度。若滴滴、蚂蚁金服顺利完成整改，或将意味着此轮平台经济监管彻底落地。

本周恒生科技指数上涨0.53%，跑输恒生指数0.12pct。腾讯控股（-7.76%）、哔哩哔哩-SW（-10.35%）、心动公司（-19.80%）跌幅较大。线下复苏主题下，猫眼娱乐（+13.64%）、泡泡玛特（+3.69%）涨幅较多；此外，快手-W（0.06%）美团-W（-1.97%）股价相对平稳。本周南下资金多买入快手-W（7.46亿）、泡泡玛特（3.66亿）。

1、线下娱乐&广告媒体：防疫管控趋缓&暑期来临，推动电影与线下媒体复苏。1）电影：截至7/3 12:00，暑期档票房突破22亿，6月累计票房19.2亿，环比增长166.5%，其中《侏罗纪3》票房达8.7亿，国产片《人生大事》总票房达7.1亿，猫眼预测票房为15亿。当前，全国影院影业率超80%，上海市电影放映场所将于7月8日起有序恢复开放，将进一步提振营业率与观影人次。此外关注《外太空的莫扎特》《冲出地球》等影片陆续在暑期上映。推荐关注光线传媒（《深海》已送审，年内真人+动画影片储备丰富）、万达电影（暑期影院客流恢复+影院市占率有望继续提升）、猫眼娱乐（票务业务有望受益于大盘恢复）；2）线下媒体：据国家铁路集团预计，暑期铁路发送旅客将达5.2亿人次，预计同比增长13%；此外郑渝高铁襄万段近期开通，一周内已发送5.7万人次，兆讯传媒覆盖沿途5个以上站点。此外，兆讯传媒广州与太原的3D大屏已投入使用，法国娇兰、BUBERRY等高端品牌已在广州大屏投放。推荐兆讯传媒（高铁客流量逐步回暖，3D大屏贡献增量）、分众传媒（受益于写字楼、居民楼人流回暖，与新潮竞争格局稳定，点位质量壁垒高）。

2、潮流玩具：泡泡玛特韩国旗舰店开业，关注下半年海外门店推进，暑期预计迎来众多新品。1）海外门店：7月2日，泡泡玛特韩国首家旗舰店在首尔弘大商圈开业，门店面积约400平米共3层，此外公司与当地内容制作商Studio Dragon旗下有《鬼怪》《爱的迫降》《秘密森林》等剧集IP。关注下半年日本东京、美国洛杉矶、澳大利亚墨尔本、法国巴黎的首店开业情况；2）暑假预计迎来众多新品：7月首周泡泡玛特推出10款新品（去年7月全月新品数量为12款），包括Dimoo新盲盒1款与衍生品7款、巴斯光年手办（1499元），InnerFlow新系列雕塑“侠客”（4999元）。相较去年同期，在产品数量、类型、价格带分布上都更加丰富。推荐泡泡玛特，虽然二季度销售有阶段性承压，但在7月以来主要城市商圈人流、物流恢复之下，叠加暑期新品数量与类型丰富，预计公司销售情况将迎来恢复，关注下半年盲盒新IP发布、高价格带MEGA系列发售节、海外门店带来的增量。

3、VR/AR硬件与数字藏品：Pico一季度国内出货量第一，视觉中国二季度交易额近1000万。1）字节Pico：据IDC， 1Q22内国内VR头显出货25.7万台，同比增长14.8%，其中Pico Neo3出货量第一。目前字节仍在加强内容的投入，包括汪峰Pico独家直播、引入虚拟形象社交娱乐应用“Vyou微你”创始人马杰思负责Pico社交业务等；2）数字藏品：视觉中国国内数字藏品平台二季度累计销售额达到811.8万元，环比有所下降6.9%，4-6月销售额分别为463.1万/160.5万/188.1万元，其中4月销售额主要由《丝路明珠.国潮敦煌》（敦煌博物馆，117.4万元）《莱特兄弟之威尔伯.莱特》（Corbis，119.6万元）两大IP藏品驱动。此外，中手游旗下NFT平台有鱼艺术，自6月13日上线以来，累计发售两个系列的首次交易总额为257.8万元，近期将转让时间由T+3缩短为T+1。下一代互联网正在产业端进行逐步探索与推进，VR/AR硬件端关注海内外的苹果、Meta、索尼、字节pico、爱奇艺奇遇等品牌的新硬件发售情况，数字藏品端关注元视觉、Vault、有鱼等海内外平台的销售额及二次交易落地情况。

4、短视频：快手“快招工”加速布局，与乐视合作二创版权。1）快招工：近期辛选集团和快手快招工合作，奇瑞、沃尔沃等公司通过直播形式发布超过10万个岗位。据CIC Report，我国蓝领群体在线招聘的市场规模在21年为323亿，预计到25年超过1000亿，根据QuestMobile，快手当前三线/四线/五线及以下城市的用户占比分别为26.4%/20.5%/24.5%，合计超过70%，这其中有大量的潜在蓝领人群，截至今年一季度快招工月活超过1亿，关注快招工业务进展；2）乐视视频合作：快手宣布与乐视视频就其独家自制内容达成二创相关授权合作，快手自21年下半年以来内容版权合作明显加速，体育类的NBA、斯诺克、网球、冬奥会，游戏类的CSGO、内容类的短剧等，我们认为相较买量、红包等一次性费用，内容是可留存、可发酵的资产，在用户/社区/商业化层面，提升用户LTV。推荐快手，Q1财报反映公司以更少的费用，做出超预期用户增长（DAU+17%，时长来到128min），拉新&留存的ROI显著提升。我们认为快手已进入常态化、不依赖烧钱的用户增长阶段，看好公司实现年内单季度国内调整后经营层面的盈亏平衡。

5、游戏：腾讯游戏发布会新游减少，注重精品化与社会价值，关注暑期新品/新版本上线节奏。1）腾讯游戏发布会：本次共发布40余款游戏或内容，其中新游戏12款，去年同期60款产品和43款新游戏，数量有降低。今年发布会更加强调游戏的技术探索与社会价值，我们认为反映行业的三个发展趋势：注重老游戏的长线运营、注重游戏精品化，从追求数量转向追求质量、游戏与传统文化/社会价值联系更加紧密。2）新游：7月国内游戏迎来新品上线/版本更新密集期，如腾讯消除+SLG《指尖领主》、消除休闲《小猫爱消除》、射击《暗区突围》、英雄互娱军武策略卡牌《战争公约》、吉比特《奥比岛》、网易首款非对称竞技《第五人格》等。建议关注三七互娱（出海业绩亮眼+Q3新品密集期）、吉比特（《奥比岛》7月12日上线+《一念逍遥》《问道》5月流水分列7/13位）、完美世界（《黑猫奇闻社》获版号）。

6、长视频：芒果TV将在暑期推出12部微短剧，关注头部综艺、剧集上线节奏。近日，芒果tv的大芒短剧推出“今夏片场”，将在暑期上线新作品，分为疗愈、国风、破迷三个剧场的12 部剧集，包括《明月祭君心》《画江湖》《族长的赘婿》《对方正在输入中》等。推荐芒果超媒，暑期头部综艺、剧集将逐步上线，关注《哥哥3》《密逃4》《张卫国的夏天》《少年派2》等头部内容在暑期的上线节奏。

【风险提示】政策风险；行业增速放缓；业绩不及预期风险；商誉减值风险。

根据申万一级行业指数，A股TMT板块中，上周申万传媒指数上涨0.66%。此外，电子/通信/计算机的周涨跌幅分别为4.08%/0.65%/-0.50%，全行业排名分别为正数第6/正数第22/正数第26。

传媒细分板块中，上周影视院线、广告营销、游戏Ⅱ、出版、数字媒体、电视广播Ⅱ的涨跌幅分别为5.30%/1.11%/0.45%/-0.61%/-1.37%/-2.71%。

上周板块涨跌幅前五的个股为：顺网科技（+33.58%）、鼎龙文化（+20.00%）、华谊兄弟（+19.37%）、欢瑞世纪（+15.33%）、星期六（+14.82%）；板块涨跌幅后五的个股为：美盛文化（-6.52%）、ST中昌（-7.07%）、贵广网络（-7.42%）、旗天科技（-8.84%）、*ST数知（-9.09%）。

上周A股重点跟踪的传媒个股中，涨跌幅前五的为：星期六（+14.82%）、安克创新（+6.10%）、华立科技（+5.20%）、万达电影（+4.47%）、分众传媒（+4.25%）；涨跌幅后五的为：三七互娱（-2.66%）、视觉中国（-2.87%）、值得买（-2.93%）、掌阅科技（-3.66%）、三人行（-4.74%）。

1.2港股恒生科技行业走势

上周板块涨跌幅前五的个股为：比亚迪电子（+22.52%）、携程集团-S（+19.46%）、小米集团-W（+11.62%）、舜宇光学科技（+8.11%）、华虹半导体（+7.78%）；板块涨跌幅后五的个股为：理想汽车-W（-6.37%）、小鹏汽车-W（-7.26%）、腾讯控股（-7.76%）、哔哩哔哩-SW（-10.35%）、商汤-W（-45.47%）。

上周港股重点跟踪的个股中，涨跌幅前五的个股为：猫眼娱乐（+13.64%）、泡泡玛特（+3.69%）、阅文集团（+2.99%）、京东集团-SW（+1.20%）、快手-W（+0.06%）；板块涨跌幅后五的个股为：阿里巴巴-SW（-1.76%）、美团-W（-1.97%）、腾讯控股（-7.76%）、哔哩哔哩-SW（-10.35%）、心动公司（-19.80%）。

1.3北上资金与南下资金情况

上周南下资金在申万传媒（港股）行业配置的交易额前两名的股票为快手-W（7.46亿）、泡泡玛特（3.66亿）。

重大合作：公司于6月29日发布公告，宣布与腾讯重续战略合作协议，为期三年。腾讯将继续在其微信平台上向公司提供显著的一级及二级访问入口以提供流量支持，且双方亦有意继续在通信、技术服务、营销及广告以及会员服务等多个领域合作。有关合作的价值预期将于未来三年以现金及本公司股份相结合的形式支付或投放。作为总对价的一部分，公司将向腾讯发行若干数目的A类普通股，价值最高为220百万美元。双方将利用此互惠互利的合作伙伴关系，为用户提供更好及更方便的购物体验。

重大采购合同：公司于6月28日发布公告，全资子公司湖南省新华书店有限责任公司与湖南省教育厅签订《政府采购合同协议书》，合同总价97004万元。通过本次采购合同的签订，公司继续成为2022年度湖南省义务教育免费教科书、既定的教学辅助学习资源（小学一年级学生字典等）和义务教育阶段《习近平新时代中国特色社会主义思想学生读本》的供应商，对公司2022年度的生产经营产生积极影响。

资产出售：公司于6月28日发布公告，拟在广东股权交易中心股份有限公司以挂牌方式转让持有的子公司佛山星期六鞋业有限公司100%股权，首次挂牌转让底价不低于60,200.46万元。根据公司2021年年报，鞋业子公司整合了鞋类销售相关业务及资产（鞋类业务商标等除外），21年净亏损-0.48亿元，对星期六的拖累较大，预计剥离后公司将资源投入毛利率更高的MCN业务遥望网络。

回购进展：公司于7月2日发布公告，自2022年4月12日启动回购方案后，已累计回购3,620,000股，占公司总股本的0.40%，已使用资金总额49,928,707元（不含交易费用）。公司此前公告以集中竞价交易方式回购公司股份，用于员工持股计划或股权激励计划，回购资金总额1.5-3亿元。

股份回购：公司发布公告，28至30日连续三个交易日分别回购股份83.0/83.0/84.0万股，本周总计回购250万股，约占公司总股本的0.05%，成交总金额约为9.05亿港元。

启动回购方案：公司于7月2日发布公告，公司董事会于2021年8月31日审议通过回购方案，决定使用自有资金以集中竞价交易的方式回购公司股份，用于股权激励或员工持股计划。本次回购总额3-5亿元，回购价格不超过20元/股。回购期限自董事会审议通过之日起12个月内，具体回购股份的数量以回购完成时公司实际回购的股份数量为准。截至2022年6月30日，公司已累计回购18,024,753股，占总股本的0.9291%，成交总金额为254,976,615元（不含交易费用）。

回购进展：公司于7月2日发布公告，自2022年2月11日启动回购方案后，通过集中竞价方式累计回购13,699,900股，占总股本的1.50%，成交总金额为159,978,394.71元（不含交易费用）。公司此前公告将使用自有资金以集中竞价方式回购公司股份，用于员工持股计划或股权激励，回购总额2-3亿元，回购价格不超过20元/股。回购股份期限为董事会审议通过回购股份方案之日起12个月，具体回购数量以回购完成时实际回购的股份数量为准。

回购进展：公司于7月2日发布公告，自2022年3月16日启动回购方案后，通过集中竞价方式累计回购股份12,111,200股，占总股本的0.5983%，成交总金额为104,860,737.54元（不含交易费用）。公司于2022年3月16日公告启动回购方案，计划回购总额为3-6亿元，回购价格按15元/股的计算，回购股份数量为2,000至4,000万股。

子公司资产出售：公司于6月29日发布公告，参股子公司上海巨堃网络科技有限公司间接控制的子公司Playtika Holding UK II Limited于美国东部时间2022年6月27日，向非关联第三方Joffre Palace Corp.（PLTK.US）股票，合计出售106,102,467股，约占Playtika总股本的25.73%，交易总额22.28亿美元。本次股票出售后，Playtika剩余持股比例为24.81%。Playtika的主要业务是将人工智能及大数据分析技术运用到休闲社交类网络游戏的研发、发行和运营中，其业务分布在美国、欧洲、澳大利亚等海外市场。

回购进展：公司于7月1日发布公告，公司于2022年4月26日启动回购计划，但目前暂未开始回购股份，此次回购计划拟采取集中竞价交易，使用自有或自筹资金回购7,500万元至1.5亿元，将全部用于实施公司股权激励计划、员工持股计划。

大股东减持：公司于2022年6月27日收到公司控股股东及实际控制人华勇先生、公司董事、副总经理兼财务总监李德宏先生、公司副总经理吴建华先生关于计划减持公司股份的告知函，分别计划减持6,780,000股、72,000股和26,000股，分别占该公司总股本的0.98%、0.01%、0.01%。

回购进展：公司于7月1日发布公告，自2022年1月28日启动回购计划后，通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份375万股，占公司总股本的1.2968%，成交总金额为59,984,121元（不含交易费用）。此次回购计划预计回购总额为5,000万至1亿元，回购价格不超过23.00元/股，回购股份的期限为自董事会审议通过回购部分股份方案之日起12个月内。

股权激励计划最新情况：公司于7月2日发布公告，2022年第二季度，公司2020年股票期权激励计划行权且完成股份登记的股票数量为200股，共募集资金7.58万元，将用于补充流动资金，公司总股本增长至71,866,282股。该激励计划采用自主行权方式，首次授予的股票期权共263,146股，行权期间为2021年12月2日至2022年11月17日，预留授予的股票期权共12,000股，行权期间为2021年12月17日至2022年12月16日。

管理层变动：公司于6月28日发布公告，董事会近日收到董事、副总经理周宝林先生的辞呈，因到龄退休，周宝林先生申请辞去所有公司职务，辞呈自送达公司董事会时生效。周宝林先生的辞任未导致公司董事会成员低于法定最低人数，董事会将按照相关规定，尽快完成新任董事的补选工作。

业绩补偿仲裁：公司于6月30日发布公告，控股子公司启星未来（天津）教育咨询有限公司向北京仲裁委员会发送的业绩补偿仲裁2022年6月28日获受理通知，涉案金额包括业绩承诺补偿金额中现金补偿部分96,236,668.24元及延迟支付利息。本次仲裁事项尚未开庭审理，对公司本期利润及期后利润的影响具有不确定性，该仲裁事项对公司本期或期后经营成果的影响以日后仲裁结果的实际发生金额为准。

【快手】辛选集团联合快手“直播带岗”，发布超10万个工作岗位

6月29日，辛选集团和快手快招工项目合作，奇瑞汽车、沃尔沃汽车等企业招聘代表出现在辛巴直播间，发布普工、操作工等超10万个岗位。当天，直播间共助力多家企业收到17.5万份简历。据介绍，今年一季度，快手推出“快招工”专项招聘板块，月活用户规模已超1亿。（36氪）

【快手】快手宣布与乐视视频战略合作，独家自制版权作品可二创

6月30日，快手宣布与乐视视频就乐视的独家自制内容达成二创相关授权合作，快手创作者可以对乐视视频独家自制版权作品进行剪辑及二次创作，并发布在快手平台内。乐视视频通过接入快手小程序平台，可以触达更海量的用户，并能借助小程序的功能实现会员拉升及内容变现。（36氪）

【快手】快手与Insta360影石宣布在全景视频领域达成深度合作

Insta360影石与快手宣布在全景视频领域达成一系列深度合作。此次达成深度合作后，用户使用Insta360影石相机拍摄全景视频或进行全景直播，可将VR全景作品一键发布、直播一键推流至快手平台。同时，双方也在打磨提升全景影像的拍摄和播放技术，打造更高沉浸感的感官交互体验。（36氪）

【腾讯】腾讯管理层调整：两副总裁卸任集团职务，涉网文、金融领域

腾讯内部发布公告，程武、赖智明不再兼任腾讯公司副总裁。这意味着程武将专任腾讯控股子公司阅文集团CEO，赖智明将专任腾讯合资公司富融银行董事长，均卸任腾讯内部相关业务的直接管理。“作为子公司高管，将不再兼任集团职务。”一位接近腾讯人士告诉记者。（澎湃）

【腾讯】腾讯收购的短视频平台VUE VLOG宣布停止运营，用户曾过千万

6月30日晚，用户曾过千万的短视频平台VUE Vlog通过微信公号宣布将停止运营，目前已于各大应用商店下架。据公告称，7月1日起，VUE VLOG将会停止新用户注册、会员充值服务，并且关闭客户端部分功能。但已经注册过的用户仍然可以登录、浏览、下载之前上传的视频。与此同时，对于已充值购买但未到期的会员服务，用户可以继续登录使用直至会员服务期届满。（界面）

【腾讯】微信青少年模式上线支付限额功能

微信正式推出青少年模式支付限额功能。更新到微信安卓版本8.0.23后，父母或监护人可在青少年模式中设置微信支付的限额，包括每日消费限额和单次消费限额。完成设置后，青少年使用微信支付时，将会受到已设置的额度限制。目前微信青少年模式支付限额功能已经在安卓版微信上线，iOS微信也在逐步覆盖中。（36氪）

【腾讯】腾讯申请光子宇宙商标

天眼查App显示，近日，腾讯科技（深圳）有限公司申请注册多个“光子宇宙”商标，另外还申请了“光宙”“光子探索”“光子小量子”“光宙映像 LIGHTSPEED PICTURES”等光子系列商标，国际分类包括科学仪器、通讯服务、设计研究等，商标状态均为申请中。（36氪）

【腾讯】腾讯会议应用市场正式上线，首批入驻超20款应用

腾讯会议应用市场正式上线。目前，腾讯会议应用市场首批已上线包括销售易、腾讯电子签、印象笔记、面呗、腾讯问卷、元气桌面、小画桌、ProcessOn、牛客面试、ShowMeBug、wolai笔记等超20款应用，覆盖CRM、签约、面试、效率等领域。（36氪）

【B站】2009年注册的B站用户依然有65%活跃

B站董事长兼CEO陈睿表示，2022年第一季度，B站月均活跃用户达到2.94亿。与此同时，B站创作者数量也在快速增长，月活UP主达380万，同比增长75%；月投稿量1260万，同比增长63%；2009年注册的B站用户，依然有65%活跃在平台上。（36氪）

【B站】B站：过去一年音乐文化与教学类视频播放量同比增长242%

2022音乐生态报告》显示，过去一年，B站音乐视频播放量超343亿，1.3亿人在B站观看音乐类视频，其中1722万人每天至少观看一个音乐视频，同比增长60%；音乐区新增UP主95万，同比增长41%；翻唱视频播放量超67亿，同比增长73%；原创音乐播放量超16亿次，同比增长65%；音乐文化与教学类视频播放量同比增长242%。（36氪）

【监管】市场监管总局：经营者不得利用数据和算法、技术等从事垄断行为

市场监管总局就《禁止垄断协议规定（征求意见稿）》公开征求意见。意见提出，经营者不得利用数据和算法、技术、资本优势以及平台规则等从事本规定禁止的垄断行为。（36氪）

【行业】2022年1-5月全球手游市场收入348亿美元

SensorTower发布《2022上半年热门手游市场洞察》。2022年1月至5月期间，全球手游市场收入为348亿美元，在疫情之后首次出现同比下降。同期欧美手游下载量增速放缓，而东南亚地区依旧保持良好增长态势。RPG、策略手游依旧是用户支出的热门品类，超休闲手游则在用户规模上进一步扩大，成为当今手游下载量最大增长点。（36氪）

【腾讯】腾讯游戏发布40余款产品与项目

6月27日，“SPARK 2022”腾讯游戏发布会在线上正式举行。今年，腾讯游戏发布了40余款产品与内容，其中包括首次曝光的游戏技术合作系列项目、多款游戏新品及跨界应用。（36氪）

【Tiktok】Tiktok海外游戏收入超十亿美元，游戏成新增长点

的海外应用数据，不包含中国第三方安卓商店）。（全天候科技）

【游族网络】公司多款游戏下半年上线

6月27日，游族网络在业绩说明会上表示，少年工作室首款全球题材卡牌游戏《代号J》预计今年下半年在日本上线，是一款近未来幻想色彩的二次元数值卡牌游戏。创新放置卡牌《代号IW》预计下半年首发欧美。数值卡牌游戏《少年三国志：口袋战役》已经于今年4月取得版号预计下半年将会与玩家见面。此外，公司正在进行的《三体》系列IP游戏开发，预计将于未来3-5年陆续推向市场。（新浪财经）

【电竞】2022全球电竞运动领袖峰会暨腾讯电竞年度发布会在杭举办

由中国音像与数字出版协会电竞工委作为指导单位，腾讯电竞、亚洲电子体育联合会和浙数文化联合主办的“2022全球电竞运动领袖峰会暨腾讯电竞年度发布会”，将于7月26日至7月27日在杭州国际博览中心举办。（36氪）

3.3 电商、本地生活

【京东】京东宣布与腾讯续签战略合作协议

京东宣布与腾讯续签战略合作协议，为期三年。腾讯将继续在其微信平台上为公司提供突出的一级和二级接入点以提供流量支持，双方亦有意继续在通信、技术服务、营销及广告以及会员服务等多个领域合作。作为总对价的一部分，公司将在三年期间的特定预先确定日期参照现行市场价格向腾讯发行一定数量的A类普通股，对价最高为2.2亿美元。（36氪）

【京东】京东新百货全国首家旗舰店7月2日落地成都

7月2日，京东新百货全国首家旗舰店在四川省成都市正式开启运营。作为深度融合美妆、服饰、居家、运动户外、奢品钟表等品类的新时尚生活精选集合业态，京东新百货将为当地消费者动态提供超过2000款品质好物和超过10个沉浸式体验主题专区。（36氪）

【TikTok】消息称TikTok电商在英国建立海外仓，缩短物流时间

TikTok电商近期准备在英国市场启动一个名为“Aquaman（海王）”的仓储计划。TikTok电商将效仿亚马逊的FBA仓模式，把部分销售稳定的商品提前储存至英国当地仓，以缩短跨境物流时间。在推进海外备货仓的同时，TikTok电商也在国内同步建立仓储中心。（晚点LatePost）

【快手】快手磁力金牛“代理商”全面升级为“服务商”

快手磁力金牛正式宣布将原有的“代理商”体系全面升级为“服务商”体系。快手方面表示，此次升级的核心是携手服务商共同打造“以流量投放能力为基础、以短视频+直播运营能力为驱动、以多元电商营销服务能力为延伸”的三级服务商能力圈。此外，磁力金牛还配套推出“一套星级体系”、“一个赋能计划”、“一个服务平台”三大重点举措，以期在年内打造出20家五星级标杆服务商。（36氪）

【行业】全球2/3中小微企业收入下跌超四成，跨境电商催生“微型跨国企业”

阿里巴巴发布的《全球中小微企业在疫情后时代的挑战、应对与转型》数据显示，疫情冲击之下，全球2/3受访中小微企业销售收入下跌超过40%，25%规模10人以下、11%规模250人以下的受访企业倒闭。WTO预测全球B2C跨境电商贸易总额将从2019年的7800亿美元上升到2026年的4.8万亿美元，复合增长率达27%。（36氪）

【饿了么】饿了么“免单1分钟”活动十天免95.6万单

饿了么公布数据，“免单1分钟”活动已为95.6万余笔订单免单，相关订单涉及超30万家商家。据统计，饿了么“免单1分钟”专场活动迄今已举行47场，免单订单已达95.6万单。饿了么同时宣布，自7月1日起将开启第二期“免单1分钟”活动。（36氪）

3.4 海外互联网巨头

【Meta】Meta预计下半年经营情况将会十分艰难，今年工程师缩招超3000人

Facebook母公司Meta预计下半年经营情况将会十分艰难。Meta首席执行官扎克伯格出席员工答问会议时称：“如果我不得不打赌，我会说这可能是我们最近历史上见过的最严重的经济衰退之一”。 扎克伯格近期也表示，Meta已经下调2022年工程师招聘目标，至人。此前，该公司计划招聘约1万名新工程师，该指标缩减幅度超30%，超3000人。（财联社，新浪科技）

Facebook的智能电视应用程序可以让用户收听各种视频、节目和直播，但无法再在Apple TV上使用。一些用户表示，在最近一次更新后，他们再也无法使用该应用程序。（新浪科技）

【Meta】Facebook探索语音聊天功能：在群组中测试类似Discord音频频道

Facebook透露，正在为其群组（Group）试验一项新的音频功能——类似于Discord的语音聊天功能。该公司还在试验其它类型的“频道”，它们就像是每个Facebook群组中的子群组，成员可以在其中讨论特定的话题。（新浪科技）

Facebook母公司Meta Platforms表示，其Novi试点项目将在9月1日后停止服务。Novi是该公司围绕其Libra数字货币设计的数字钱包，从9月开始将不再在其应用程序或通过WhatsApp提供。该试点项目结束时，用户将无法再登入和访问他们的帐户。从7月21日开始，用户也不再能向其帐户存钱。（财联社）

谷歌已经做出决定，放弃谷歌环聊Hangouts，将其用户转移到替代品Google Chat App。Hangouts环聊是谷歌在2013年的GoogleI/O大会上发布的统一消息服务。今年夏天，谷歌将会彻底砍掉Hangouts移动App和Hangouts Chrome扩展应用。（新浪科技）

Instagram宣布，该平台正在美国测试新方法，以验证用户是否年满18岁。为了解决议员和家长的担忧，对于那些试图将自己的年龄从18岁以下修改为18岁或18岁以上的用户，Instagram要求其通过上传照片ID、录制视频自拍或让共同的朋友来确认他们的年龄。（新浪科技）

美国社交图片分享网站Pinterest联合创始人兼CEO本·西尔伯曼将把公司帅印交给谷歌和PayPal老将比尔·莱迪，表明该公司将更加注重电子商务的发展。39岁的西尔伯曼将转任新设立的执行董事长一职，并将保留董事会席位。莱迪也将加入该公司的董事会。（新浪科技）

据报道，Twitter从NBC环球挖来马吉·麦克林·桑尼维克担任新的合作副总裁，负责领导全球合作、业务开发和开发者关系团队。桑尼维克最近曾担任NBC环球数字业务的分销和业务开发副总裁。Twitter在声明中表示，她曾经领导了NBC环球的多项数字投资，包括对Snap和Vox Media的投资。（新浪科技）

【VR/AR】受益苹果MR等产品带动，预计2026年全球XR行业规模约达4300万台

据群智咨询数据显示，2021年全球VR终端设备出货突破1000万大关，销量达到1120万，同比增长约65%。2022年随着外部环境动荡，整体消费电子市场需求走弱，终端需求增长放缓。不过随着苹果2023年初发布MR产品的带动，将拉动整体市场营收及均价显著提升，预计2026年全球VR（MR）行业规模约4300万台，近5年的复合增长率约26.4%。（证券时报）

【VR/AR】一季度VR畅销榜：奇遇VR包揽第二、第三名

6月30日，IDC发布2022年一季度VR市场报告显示，当季全球VR头显出货356.3万台，其中Oculus份额占全球VR市场的90%。中国VR头显出货25.7万台，同比增长14.8%。其中一体机VR出货22.8万台，占到整体VR出货的88.9%，Pico Neo3、奇遇Dream、奇遇3依次为消费者市场出货前三的产品型号。（映维网Nweon）

【VR/AR】字节跳动VR体验机外观曝光

天眼查App显示，6月28日，北京字跳网络技术有限公司申请的“VR虚拟现实体验机（机甲版）”外观专利获得授权。摘要显示，本外观设计产品用于快速体验VR设备，设计要点在于形状与图案的结合。（36氪）

【VR/AR】《Pico汪峰@VR奇幻音乐漂流记》乐享会在Pico独家直播

6月27日，《Pico汪峰@VR奇幻音乐漂流记》乐享会官宣定档，7月2日20:00将在Pico独家直播。此次VR乐享会将通过场景的实景打造，让观众以旅行者身份体验8大奇幻场景，同时，还设置了5台3D机位以及多维度的8K直播，让用户可以自由切换视角。（映维网Nweon）

【VR/AR】腾讯：汽车云业务未来可能与XR结合

腾讯智慧出行副总裁钟学丹表示，未来腾讯的汽车云业务可能与扩展现实（XR）业务有所结合，但还需要一定的研发时间。（财联社）

【NFT】蚂蚁、腾讯等联合发起国内数字藏品行业自律发展倡议

在中国文化产业协会牵头下，近30家机构联合在京发起《数字藏品行业自律发展倡议》，反对二次交易和炒作、提高准入标准成行业高质量发展的核心共识。参与各方涵盖文旅产业机构和协会、文化央企、IP机构以及蚂蚁、腾讯、百度、京东等互联网科技公司，是目前行业覆盖方最广的自律公约。（36氪）

【NFT】有鱼艺术数字艺术品转让开启时间已正式调整为T+1

7月2日，中手游旗下NFT平台有鱼艺术数字艺术品宣布，转让开启时间已正式由T+3调整为T+1，转让时间间隔缩短。（有鱼艺术官网）

【虚拟人】2026年中国AI数字人市场规模将达102.4亿元

IDC近日发布《中国AI数字人市场现状与机会分析，2022》报告显示，到2026年中国AI数字人市场规模将达到102.4亿元人民币。报告指出，政策、应用价值、市场需求、资本支出、技术成熟正合力推动AI数字人市场崛起。（36氪）

【元宇宙】网传字节跳动将前小米VR负责人招入麾下，后者实控企业深度布局元宇宙社交

近期有消息称，前小米VR负责人、虚拟形象社交娱乐应用“Vyou微你”创始人马杰思已入职字节跳动，并负责Pico社交业务，而其实控的北京波粒子科技有限公司亦被字节跳动收购。对此传闻，字节跳动方面暂时未有回应。但字节跳动内部人士证实了该消息，并称马杰思目前向Pico负责人周宏伟汇报。（中证报）

【元宇宙】西门子和英伟达合作扩大数字服务，以Omniverse平台创造工业元宇宙

西门子继续与芯片设计公司英伟达深化合作，将旗下Siemens Xcelerator平台与NVIDIA Omniverse平台结合，创建一个工业元宇宙，降低工厂、建筑物的运营成本，并加快新产品设计的速度。Xcelerator是西门子新推出的一个基于云计算的全新开放数字平台，目标是在2021年产生的56亿欧元（58.9亿美元）的营收基础上，使其数字业务每年增长10%

社交元宇宙平台Soul正式向港交所递交招股书。招股书显示，2021年，Soul平均日活用户数为930万，平均月活用户数为3160万，其中59.4%用户为每个月活跃至少15天的高活用户。同时，2021年Soul收入12.8亿元，同比增长157.3%，毛利率85%。（36氪）

【元宇宙】与快手等签订共同推动元宇宙产业合作协议

平治信息公告称，公司于近日与联通灵境视讯、快手本着“坚持守正创新，加快融合发展”的原则签署了《关于共同推动元宇宙产业的合作协议》，计划围绕元宇宙产业展开全面、深入的合作。（36氪）

【元宇宙】宏达电推出全球首支元宇宙手机

宏达电宣布推出全球首支元宇宙手机HTC Desire 22 Pro，售价11990新台币（约合人民币2700元）。这是宏达电近一年半来，首度发布新款智能手机。有别于市面上智能手机必须通过另外下载App或其他程序才能连接元宇宙应用，HTC Desire 22 Pro主打直接整合界面，使用者可无缝连接宏达电自家元宇宙平台VIVERSE。（界面）

【元宇宙】迪士尼十年来推出第一艘新游轮，涉足虚拟世界

迪士尼公司首席执行官Bob Chapek日前公布迪士尼公司十年来推出的第一艘新邮轮。据介绍，这艘重达14.4万吨、可容纳4000人的迪士尼”愿望号”邮轮耗时6年多才建成。Chapek介绍称，“在船上，我们将那些观众耳熟能详的动画角色与虚拟显示技术结合在一起，为游客创造了全新的体验”。据报道，该艘迪士尼“愿望号”的推出标志着Chapek朝着在元宇宙中建立存在感的目标又迈进了一步。（凤凰网科技）

【线下消费】7月1日起，上海8类文旅场所逐步恢复开放

从上海市文旅局获悉，7月1日起，上海将在全市范围内逐步开放博物馆和美术馆，以及室内外所有类型A级旅游景区。7月8日起，逐步开放电影院和演出场所。公共图书馆、文化馆（社区文化活动中心）、旅游咨询服务中心视情并结合属地疫情防控的有关要求逐步开放。其中，影院上座率限制在50%。（央视新闻，第一财经）

【线下出行】6月29日起取消通信行程卡“星号”标记

6月29日，工信部宣布即日起取消通信行程卡“星号”标记。去哪儿平台数据显示，平台机票搜索量在30分钟内上升60%，酒店搜索量翻番，火车票搜索量上涨最多达到1.5倍。（央视新闻，36氪）

【线下出行】2022年铁路暑运7月1日启动，预计发送旅客5.2亿人次

从中国国家铁路集团有限公司获悉，7月1日开始，2022年铁路暑运工作正式拉开帷幕，至8月31日结束，共计62天，全国铁路客流呈逐渐回暖趋势，预计发送旅客5.2亿人次、高峰日发送旅客1000万人次。（央视新闻）

【线下出行】暑期游加速回暖，飞猪北京酒店预订增1.2倍，上海恢复至3月正常营业日均水平

飞猪数据显示，从618大促结束至今，大促中售出的酒店套餐核销间夜数一直保持同比翻倍增长态势，本周同比增幅已超2.2倍。即时预订的日历房、日历票也迎来高峰。近一周，飞猪酒店预订量环比增长55%，暑期机票预订量增长2倍以上。近一周，北京酒店预订量环比上月同期增长超1.2倍，上海酒店预订量已恢复至3月正常营业期的日均水平。（36氪）

【电影】国漫科幻电影《冲出地球》定档7月16日

科幻动画电影《冲出地球》正式定档7月16日，是当前暑期档唯一国漫大片，《冲出地球》是彩条屋影业继“中国神话系列”《哪吒之魔童降世》《姜子牙》后的全新力作，历时六年筹备制作，改编自豆瓣评分9.6的动画剧集《星游记》，由光线传媒主投&发行。（光线彩条屋）

【满帮、BOSS直聘】6月29日起恢复新用户注册

满帮官方微博消息，近一年来，公司认真配合国家网络安全审查，严肃对待审查中发现的安全问题，进行了全面整改。经报网络安全审查办公室同意，29日起恢复“运满满”、“货车帮”的新用户注册。BOSS直聘整改后，29日起也恢复“BOSS直聘”的新用户注册。后续，上述公司将采取有效措施，切实保障平台设施安全和大数据安全，维护国家安全。（36氪）

【监管】文旅部：“剧本杀”等剧本娱乐场所实施告知性备案

文旅部发布通知，“剧本杀”等剧本娱乐场所实施告知性备案。剧本娱乐经营场所应当自经营之日起30个自然日内将经营场所地址以及场所使用的剧本脚本名称、作者、简介、适龄范围等信息，通过全国文化市场技术监管与服务平台，报经营场所所在地县级文化和旅游行政部门备案。（证券时报）

【元气森林】元气森林收购杏皮茶“最喜”

据元气森林内部人士透露，元气森林近日完成了对杏皮茶“最喜”的收购。业内人士分析称，最喜杏皮茶的加入将弥补元气森林在餐饮渠道上的缺失。据介绍，此前最喜在国内部分城市的餐饮渠道有所布局。比如在尽膳口福跷脚牛肉火锅店，月售数据达330箱；在和喜家德连锁饺子店4个城市的试点合作中，一个多月售卖近15000箱。（36氪）

【卫龙美味，名创优品】卫龙美味、名创优品通过港交所上市聆讯

据港交所文件，卫龙美味全球控股有限公司、名创优品通过港交所上市聆讯。（36氪）

四、重点关注的行业、个股追踪情况

根据七麦数据，7月1日App Store中国区畅销榜中，排名前五的游戏分别为《王者荣耀》、《和平精英》、《梦幻西游》、《时空猎人3》和《三国志·战略版》；免费榜中，排名前五的游戏分别为《保卫萝卜4》、《时空猎人3》、《和平精英》、《王者荣耀》和《开心消消乐》。畅销榜方面，其中1）银汉游戏《时空猎人3》是国内知名原创IP手游，于6月29日上线后表现良好，新进畅销榜第4名。2）广州多益《神武4》于7月1日开启新服，新进畅销榜第6名；3）网易《哈利波特：魔法觉醒》于7月1日开启MA 第10赛季，新进畅销榜第7名；4）雷霆游戏《一念逍遥》排名上升1位至畅销榜第8名。免费榜方面，其中1）飞鱼科技《保卫萝卜4》于6月30日全平台上线，新进免费榜第1名；2）银汉游戏《时空猎人3》于6月29日上线后表现良好，新进免费榜第2名和畅销榜第4名；3）海南游翼《圣魂纷争》于6月29日开启“圣魂之巅”抽奖活动，新进免费榜第6名；4）武汉微派《贪吃蛇大作战》六周年庆典活动表现良好，新进免费榜第10名。

根据Dataeye，本周素材投放量环比增长约7%，投放的游戏数量环比也有上涨，推测为暑期将至，各厂商在买量投放力度上明显加大。主要游戏营销看点如下：1）广州米娅旗下的《塔防精灵》微信小游戏，月流水破7000万，在买量市场一直持续投放。2）《生死狙击2》邀请周杰伦为代言人，在互联网上进行大范围的营销引发网友热议。巨量算数统计《生死狙击2》在6月28日的搜索热度同比前一天上升400%。此外，《生死狙击2》还携手周杰伦联袂打造的真人微电影，于6月30日发布了首支预告短片，预计将于7月8日正式登陆全网；3）腾讯策略新游戏《指尖领主》预计于7月5日正式上线，目前已在买量市场测试投放。

下周（7月4日-7月10日）上线游戏建议关注：1）腾讯消除+SLG游戏《指尖领主》目前已在买量市场测试投放；2）英雄互娱军武策略卡牌游戏《战争公约》Taptap评分8.3；3）腾讯消除休闲游戏《小猫爱消除》Taptap评分9.1。除新游外，本周重点游戏更新建议关注：网易首款1V4非对称竞技手游《第五人格》将于7月6日开启新赛季，同时暑期专属福利限时充值返利回归。

4.1.2、重点游戏个股动态新闻

【腾讯】2022年6月27日腾讯游戏发布会上共发布40余款游戏或内容，其中新游戏12款去年同期60款产品和43款新游戏，数量有降低；《重返帝国》7月2日部分服务器开启S2新赛季；《和平精英》将于新版本游戏中推出新玩法道具；《英雄联盟手游》体验服于6月28日上线新英雄和装备；《穿越火线手游》于6月30日开启14周年庆，送出限时组队福利，并于8月6日送出唐刀变形枪、全民666钻等福利限时返场活动；《火影忍者手游》推出功夫系列忍者将于即将于7月上线。（重返帝国、和平精英、穿越火线、英雄联盟手游、火影忍者手游微博）

【网易】《我的世界》7月1日限时开启嘉年华主题会员开箱活动；《第五人格》将于7月6日开启新赛季，同时暑期专属福利限时充值返利回归；《梦幻西游手游》6月30日开启巅峰联赛S4季后赛&总决赛；《光遇》7月2日举办周年线下音乐节；《阴阳师》“百绘罗衣”创作大赛将于7月11日开启，大赛总奖金达百万。（我的世界、第五人格、梦幻西游手游、光遇、阴阳师微博）

【吉比特】《摩尔庄园手游》联动中国航天文创推出拉姆太空季，包括流星雨、星空节等。（摩尔庄园手游微博）

【三七互娱】《斗罗大陆：魂师对决》年度最佳人气皮肤票选活动开启；《云上城之歌》6月29日两周年活动开启，包括周年抽奖福利、新赛季新玩法、新职业战锤等。（斗罗大陆：魂师对决、云上城之歌微博）

【完美世界】《梦幻新诛仙》虚拟人上著名时尚杂志《男人装》官宣出道，携手四大国民品牌上海永久自行车、回力、南孚、美的生活小家电；《幻塔》6月30日开启“2.1版本无序迷城”前瞻直播。（梦幻新诛仙、幻塔微博）

上海影院将恢复开放，进一步提振观影人次。5月以来，随着各地疫情逐步得到控制，国内影院营业率逐步回升，由3-4月的不到50%，上升到70%以上，目前6月中旬以来已基本稳定在80%以上。6月29日，上海市电影局消息，上海市电影放映场所将于7月8日起有序恢复开放，有望进一步提升营业率。6月国内观影人次为5287.9万，同比下降11.5%，环比实现正增长达到149.4%。预计随着上海的解封，影院客流量将进一步回升，从而带动影视院线经营情况的改善。

暑期档票房突破22亿，6月票房环比增长167%。据猫眼专业版，截至2022年7月3日12时，2022年暑期档总票房（含预售，6月1日-8月31日）已突破22亿，于6月10日上映的《侏罗纪世界3》总票房已达到8.7亿，占暑期档近50%，预测票房9.5亿。此外万达电影、猫眼娱乐等参投出品的《人生大事》于6月24日上映，总票房已达到7.1亿，预测票房为15亿，有望带动相关公司内容板块业绩的提振。此外包括已上映电影，已有近50部电影定档暑期档，包括《外太空的莫扎特》（7月15日，万达联合出品）、《冲出地球》（7月16日，光线传媒出品）、《我们的样子像极了爱情》（8月4日，光线出品）等，作品数量及质量显著高于今年内其他档期。其中《冲出地球》改编自动画剧集《星游记》，筹备制作超六年。目前6月累计票房已达到19.2亿，环比增长166.5%，看好线下客流恢复与优质影片上映对票房大盘的驱动。