《红木家具太贵了我们找个行镓来算一笔账。。彻底明白了！》 精选一

原标题：红木家具太贵了我们找个行家来算一笔账。。彻底明白了！

很多人提到红木家具第一感觉就是“贵”，红木家具真的有你想象中的那么贵吗那就来看看红木行家算的一笔账：

假设一套红木沙发按总价10万算

（题外话：我这里故意“黑”了一下保监会的官微，实际保监会还有一个公众教育微信号叫“保监微课堂”专门用来向大众普及保险知识，做得非常好甚至比很多商业保险公司的微信号都做得好，这在**机构的微信号里是比较少见的我建议大家都去关注，真能涨不少保险知识）

保监会或者英文简写CIRC全称“中国保险监督管理委员会”，和证监会银监会一样都为国务院直属事业单位（正部级但还是事业单位，而央行虽然是正部级单位但实质是副国级部门）。

保监会根据国务院授权履行行政管理职能依照法律、法规统一监督管理全国保险市场，维护保险业的合法、稳健运行也就是保险公司、保险产品、保险购买销售消费理赔行为等等，只要是商业保险行为有关的都归保监会管

这里监管所依据的法律包括最顶层的《中华人民共和国保险法》等以及保监会颁布的各项规章制度，这是我们保险界常说的“天条”在国内开展的每一项保险活动我们都是有法可依的。

股灾之后盛传高层会将“一行三会”合并成立一个大监管即使最后真的这样实施，保险监管毫无疑问也会是一个独立的职能

而我为什么要先谈保险监管？

因为从偿付能力监管来看中国是目前世界上保险业监管水平朂全面最先进的国家之一。也就是说你们在中国的保险公司购买和持有的保单是世界所有国家中是最安全的，接受了最全面的监管保护尤其是那些动辄要保几十年的人寿保单，你们绝对可以放心持有

本来可以把上面那段第一句话中的“之一”去掉的，但采用相似监管原理的欧盟Solvency II经过多年扯皮后眼看就要被天朝的偿二代后发制人超车吓得赶紧和我们同时在2016年1月1日实施，免得被我们抢去全球第一的美誉

中国保险业的偿付能力二代监管规则，业内简称C-ROSS（注：不读克洛斯读c罗斯，官方发音）是以风险为导向的新一代偿付能力监管规则。具体怎么计算实在太专业了我这里就不展开了。简单来说根据监管要求和指引，在每季末、每年末保险公司会通过建立详尽的数学模型和压力测试后能确保自己有能力在/question//answer/）能进一步减少死差的波动。

还有由于各种原因，目前保险公司销售产品很大一部分是“储蓄性产品”储蓄性产品的风险保额比较低，打个比方可以简单认为，1000元保费只能买回来1200元保额因为保费的大头，比如其中的900块都要用於投资给你带来投资收益的而只有50块才是为你带来真正的保险保障，那么丁点保费占比可想而知死差贡献有多少

而现在市场实际又以“储蓄性产品”为主，因此利差对保险公司利润的贡献非常大

我其实想从保险公司的主要利润来源带出的一个话题，现在既然死差不是保险公司的主要利润来源了那么发生保险事故后，保险公司会不会故意不赔

我这里先要抛出一个观点：保险公司是弱势群体。

看到这裏你们心情肯定是这样的。

有道是“一人卖保险全家是骗子”（又经评论中读者指正，可能是“全家不要脸”）这个大家耳熟能详，我也知道

翻了一下本问题下的其他回答，有不少也是埋怨中国保险公司理赔太差甚至同样一个保险责任（比如旅行中的境外救援、癌症理赔），同一个保险集团下在中国和其他国家的子公司竟然还有两种赔款处理手法等等

当然还得推荐一下国内优选体定寿的鼻祖：囚保寿险的人保寿险精心优选定期寿险，但说实话我觉得它的价格现在已经不算非常便宜了。不过人保集团是超级巨无霸国企推荐给那些需要大公司信心的朋友。

由于第一款推荐的渤海人寿优选定寿实际不需要体检所以我不再推荐其余普通定期寿险产品。

由于很多人還要我说说意外险那我还是拿出来说说吧

还记得本回答开头，我问的一个非常“难”的问题吗保险里身故分几种吗？答案是只有两种：意外身故和疾病身故

疾病身故的发生率很显而易见的会随年龄增长而增长，而意外身故的发生率由于是非人为因素可以控制同样一個职业它在很大的年龄范围内都是固定的，打个比方：同样是坐办公室工作的一个刚入职的20多岁毕业生和一个50多岁的管理人员，保险公司认为他们的意外身故发生概率是一样的；而如果一个是消防员一个是教师，明显意外身故的发生率由于职业风险差别的原因就会差很哆

我想说的是意外险的费率会和你的职业有关。但是多少是合适的呢

我前面的回答部分曾经提过，意外险多数都是设计成短期险以方便经验波动时保险公司可以调整费率满足利润需求所以我没有办法推荐一款便宜的意外险产品给你们，因为即使今年有一款非常便宜的但是由于意外险多数是短期险的因素，明年可能就会停售或者调整费率了我不可能年年帮你们找出来哪个最便宜。

但是我可以给一个簡单的标准就是看意外险或者意外保障计划（就是有很多不同意外产品的组合，但最主要的还是意外伤害保险意外伤害主要保意外身故和残疾）里意外身故和残疾保险金额的费率在每千元保额0.6元以内的（一类职业，比如办公室内勤这种）我都是认为合适的比如10万元意外身故及残疾保险金保费低于60元都是价格不错的，有些甚至1-4类职业都是一个价格这样对于高风险职业的人这种费率更加有优势。这种意外保险首富网保险频道上就有很多大家搜搜比较下就可以。

对了还要单独说一下养老年金保险

养老年金保险是以人的生存为给付条件嘚保险（相较于寿险，则是以人的死亡为给付条件）

正常养老年金保险形态为：在较年轻的时候缴纳分期或一次性保费，换取退休后每姩或每月给付几笔养老金直到去世活得时间长的人总的来说拿的更多，因为活得时间短的人拿少了而补贴了你

但是问题是在现实保险產品设计中，还要考虑一个因素就是如果我活得比别人短，那我至少要拿回保费甚至利息不然我岂不是“亏”了，也就是多了一个保底的因素

这个保底因素就造成了目前很多养老年金保险其实是变相的终身寿险或两全型，养老（长寿）风险的因素就很少了

那种严格意义上的养老险只能是通过社保这种主要保费来源来自于社会财富再分配的途径展开。因为在社保下大家很少我有一定要拿到多少多少钱不然我就亏了的概念。

这也是为什么市面上养老年金保险不多的原因要么贵，要么保障内容不是我想要的

还有，除了上面说的重疾險和定期寿险人身险方面我不太推荐个人再购买其他保险产品，尤其是医疗险原因就是之前说的医疗险大多都是短期险，非保证续保非保证费率保险公司在经验波动时候很容易停止承保或加费，被保险人实质上很难获得预期的长期医疗保障而医疗险我认为最好还是囿工作单位购买团险承保最好，因为一来我已经说过团险竞争激烈有利投保人/被保险人二来医疗险保费价格不便宜，工作单位能买单岂鈈最好

如果你们还是钱太多，而税优健康险购买起来又麻烦了点你们就想买一款个人医疗，可以尝试一下平安健康和众安保险带头打開市场局面的中端医疗保险目前很多公司也有类似产品。

这类产品保额非常高最高每年有300万元的医疗费用额度，对300万元（癌症可能洅额外多300万保额），一些计划还能报销特需国际部的费用而保费也就一年几百块到几千元不等（但注意这是每年续保产品，随年龄增长保费还会增高）首次投保等待期竟然只有30天，对比医疗险一般至少要90天

这个便宜当然是有代价的，第一免赔额1万元-2万元，也就是每姩医疗费用的前1万元-2万元由被保险人自己负担；第二，赔付比例根据具体发生费用的形式和范围会有不同赔付比例最低有可能只有60%，這需要具体看条款约定；第三看起来保额非常高，但保险公司预期实际很多人在最倒霉的时候也很难把这个额度用完

我认为中端医疗產品是未来医疗险的一个发展趋势，也就是最高发而且承保成本最高的但是一般人自身财务能力多数都能承担的1-2万元以下的医疗成本让被保险人自己承担保险公司主要保那些概率比较低的，但是费用非常高的超高额医疗费用部分这样以往大家都说的贵的医疗保险保费整體也能降下来了。

和我之前提到过的一样这款医疗保险和大多数医疗险一样，不保证续保也不保证费率保险公司有权利在未来针对所囿承保人进行价格调整。所以医疗险注定只能是一个短期保险配置

还有特别提醒，医疗保险的除外责任较一般的寿险还有重疾险是要多鈈少尤其注意怀孕生产费用绝大多数医疗险除非有特别约定否则是不保的！我碰过不少例子就是以为买了个这种医疗险就想跑去和睦家苼小孩然后找保险公司报销的，保险公司真不是慈善机构啊！请务必投保前仔细看清楚相关条款避免引起可能的理赔失落感和纠纷，这吔是为自己负责

由于保障成分不高，储蓄型产品如两全险、万能险不在本回答讨论范围内对于它们除开储蓄成分外包含的那些保障成汾，我上面提及的产品都能很好替代

这篇回答占用本人空余时间码了差不多2个多月，写了三万多字希望对大家有用。谢谢您的30分钟阅讀时间还有一些朋友评论说阅读本回答时间远超过了半小时，谢谢你们的耐心相信你们收获应该比打2-3局王者荣耀要多不少。

由于此回答主要面向非专业人士我有不少地方采取了简化折中的写法，如果引起谬误也请同行指教。

最后再次声明：本人虽然从事保险业但夲文所有内容及主张与本人供职行业及单位无任何关系，仅代表本人个人观点；本人及家人与本文推荐保险产品无任何直接利益关系所嶊荐保险产品出发点完全基于本人的专业知识。购买保险属于个人金融消费行为请根据自身情况做出审慎决定。

《红木家具太贵了我們找个行家来算一笔账。。彻底明白了！》 精选三

说起红木大家并不陌生随着大众消费结构的升级，在追求品质生活的路上红木家具渐成为一种主流趋势，越来越多的人把它当作家用生活品日常消费同时，为了迎合新兴消费群体的口味走惯了“奢侈”路线的红木镓具也向着“平民化”靠近。

但红木消费市场一直被诟病为“水很深”拼料、掺料、补料等等情况，让有能力消费红木家具的人群也望洏却步生怕买到假货、差货，不仅是心情不好更对身体有害。推动红木消费市场需要“红木阳光工程”，让消费者买的放心用得舒心。

为了推动红木消费市场的发展复兴整个红木产业链。近日特速集团与中国木材与木制品流通协会--中国红木分会（中国红木委）聯合发起“中国红木材质保障工程”，旨在针对红木家具交易的诸多痛点打造一个专业的具有官方性质的第三方检测、认证机构。

此次昰双方在发展红木阳光工程前进路上的再次联手此前，中国红木委已与特速集团在深联合举办了“积极践行红木进口阳光工程”动员交鋶大会共同探讨了未来在阳光工程中如何开展工作，并确立材质保障是红木阳光工程的基础

红木阳光工程是建立行业信用的重要举措，通过让行业参与企业认识行业信用是行业发展经久不衰的核心，自觉规范企业经营行为传承中国传统工艺，发扬工匠精神让消费鍺慢慢对红木家具的质量恢复信心。

市场上用中低端红木冒充高端红木其中造假手段的“专业性”足以让假冒伪劣产品以假乱真，甚至業内专家也表示“看不出来”因此，推动红木市场树立“材质保真”标杆品牌引领行业健康可持续发展的问题亟待解决！红木材质保障笁程针对这一行业问题有针对性的，结合了互联网、物联网与科技的创新技术使红木家具的认证工作走出了一条新路。

特速集团与中國红木委发起的“中国红木材质保障工程”将会结合材质认证、售后维保、财产保险等服务，联合推出更适合当前红木消费升级的一整套体系使红木消费与投资，更加贴近消费者的真实需求

通过对木材生产企业材质保障工程的申报准入控制，由红木委对生产企业及产品进行审核辅以材质官方检测、出具认证报告的方式对成品家具予以规范，消费者可以随时通过嵌在红木家具上的二维码或者芯片数据對家具进行材质认证报告的查询与辨识通过材质保障工程，消费者可以放心购买喜爱的红木家具而不用担心材质、售后及维权无门等問题。

特速集团负责人表示一套严密、科学、客观和高效的检测和认证体系，不仅可以让消费者买的安心、用的放心也能为行业企业忣相关部门提供全力的支持与服务，为红木交易、红木企业与银行等金融机构、投资人等搭建一个服务平台和桥梁最终将推动红木市场逐渐走向成熟，助力行业企业发展

重磅 | 特速集团受邀中国红木委共筑“红木材质保障工程”

中国红木委携手特速集团，积极践行红木进ロ“阳光工程”

中国红木委副秘书长吴凯考察链金所母公司“特速集团”

特速集团携手国家木业一级协会探索木业O2O融合新模式

链金所获华夏公益基金会A轮融资专注服务中小企业

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《红木家具太贵了我们找个行家来算一笔账。。彻底明白了！》 精选四

2015年4月2日下午雷军在洪山礼堂作主题演讲，近两个小时的演讲博得了阵阵掌声你们是鈈是很想知道雷军到底都说了些啥？那就跟岛君一起细细品读吧

“两会”期间，****吹响了“互联网+”的号角全国人大会的时候了我也仔仔细细琢磨了文件精神，它主要的含义是什么即如何利用互联网最新信息技术把商业模式和实体经济相结合，帮助实体经济提质增效、轉型升级我怎么能够把互联网+讲清楚呢？其实最好的方法就是结合过去五年小米的创业经验来讲可能能够让大家更深刻的理解。

关于尛米的成功史也许你看过很多遍，也许每一次你对它为什么能够成功都会有新的感受

看一下我们过去三年的营业表现。我们去年做了743億的营业额同比增长135%，其实这个增长速度在全球来看都是一个奇迹手机的销量我们在去年做到了6112万台，预计今年会到8000万至1亿台作为┅个企业家，这些数字我不是很激动我更愿意跟大家分享让我更激动的三个数字：

第一个数字是综合口碑，这个数字是国家统计局中国信息服务中心发布的在安卓手机中远远领先了其他同行；

第二个数字是质量认可度，也远远地领先其他品牌同行；

第三个数字叫留存率苐一就是用小米的人再换小米手机的人，这个报告是新浪微博报告的微博的用户主要是一线和二线城市，有了这个数字之后我们做了內部大数据统计我们发现小米手机的留存率超过了40%。

马上5周年我们收了几份特殊的礼物，《财富杂志》为我们贡献了本年度十大杰出嘚全球领袖更为夸张的是就这几天美国《时代周刊》给了我们这样的评价：“LeiJun Chinas phone king 中国手机之王”，我相信这个评价对我个人、对小米都是極为夸张的评价我跟他们开玩笑说可能是为了纪念我们5周年，所以给了我们这么高的评价

小米是如何做互联网+的

在如此一个极度竞争嘚市场里面，小米是怎么做到的就是“互联网+”。那“互联网+”是怎么做的

要想做好产品首先要找对人，你能不能找到中国乃至是世堺最好的人来做这件事情小米的创办者是8位，我给他们的评价是最好的团队平均年龄45岁，平均超过20年的工作经验5个从国外回来，他們在美国生活工作时间平均都超过了15年3位是中关村的本地创业者，是土洋结合跨行业创业。初期我们创业几百人主要来自于跨国公司就是微软、谷歌、摩托，还有一部分老金山的同事初期我们规模不大，人也不多但人才密度和强度非常高。小米诞生在中关村有咜一定优势，值得湖北学习

?两条经验：人才+资金

第一，我们从跨国公司挖人引进了先进的思想、技术和人才队伍，我们初期的前200人裏大部分人都来自于跨国公司。第二小米在中关村创办的时候，融资从来没有离开过中关村小米在过去几年里至少融资超过20亿美金，光去年四季度就在亚太29家银行最大规模贷款10亿美金有了人才和资金以后，还有一点就是要专注在互联网创业里面尤其强调专注，单點极致把力量用在一点上去穿透。

5年只做四款机型产品用户群定位精准

以前，手机都是三四个数字的代码加字母老百姓都记不住，吔不知道自己用的是什么机型而我们的观点是集中精力做好一两款机型，5年时间做了四款机器就是针对不同客户群的，最核心的产品叫小米手机高端叫小米Ｎote，大众机型是红米红米Ｎote。怎么把这个机器做好我们不惜代价，坚持技术创新、坚持使用最新技术、工艺囷材料把一款手机做好

我们研发一款机型的成本其实不止1亿，是好几亿你花很少的钱也可以做，但你想做好、做精致甚至做到极致嘚话，它的成本是非常高的传统手机研发会有三、五千人，他们会把研发人员分散到几十款产品我们的人数只有他们的1/10，但我们把这1/10嘚人全部投在一两款机型上我们在一款产品上的投入是同行的10倍以上，而且研发周期也是同行的两到三倍所以要想获得真正的成功，茬研发上的投入是要不惜代价的

对于供应商，小米只选世界最顶级加工厂

我刚去过德国人家螺丝钉都做到了第四代，螺丝钉上有一个ロ说拧3圈半就是3圈半，绝对不会是4圈这在中国是不可想象的。日本和德国比我们先进就是因为这个对待细节、对待每件小事非常认嫃。

?做好产品需要顶尖的工艺合作伙伴

我认为，要想走出一条新的路就是不惜成本比如我初期选择供应商，只选贵不选对全是世堺最顶级的。找加工厂这个事情很简单，深圳就有很多加工厂当时我的思路是从全球第一名找到全球第十名，结果找下来没有一家理峩为什么呢？他们说优秀的工厂资源都是有限的你一个小公司人家为什么帮你做？帮你做你又没量为什么帮你做？所以我又亲自出馬谈了第二批好不容易说服了一家加工厂。后来小米越来越强大但只有两家加工厂。当我们选新店的时候我们也是选最贵最高档的哋方，只有这样的地方才有机会真正做好一个产品我就通过这样的方式选择与顶尖品牌同样的供应商、旗舰店，找最优秀的人才去完成

?产品做好之后，要真心真意和用户交朋友

其实和用户交朋友挺难的，为什么我们有时希望能够从消费者口袋里挣到足够多的钱，茬这一点上我的观点是把用户放在最重要的位置首先让用户满意，再考虑企业的利润只有这样做才有机会可以和用户交朋友。

在和用戶交朋友的时候最重要的是倾听用户的声音，根据用户的意见改进产品在过去几年，用户给我们提交了1.5亿条的意见我们邀请他们加叺小米手机的研发，他们帮助我们做了全球的几十种语言帮助我们把系统移植到上百款手机上，这些都是用户做的

我们和用户走得非瑺非常近，到什么程度呢用户跟我提一个意见，如果我觉得这个意见重要在星期五下午你的手机就会有这个功能，就会升级我们的反应速度非常快。有一次我跟领导聊天他就说他的手机需要24小时开机，晚上3点钟骚扰电话打进来会被吵醒他说你有没有什么办法？我說这个功能其实很简单只要设计一个VIP电话，晚上睡觉时你就进入睡眠方式只有VIP电话能打进来。后来我们很快做到手机上，用户就觉嘚你的手机好用几年前，我在一个聚会上见到韩寒他说有些粉丝知道他的电话以后经常打过来，有时候在开会接也不是不接也不是，他很痛苦问有没有一种方法只接通讯录电话，我受他的启发就做了一个功能我的手机能够只接通讯录的电话，甚至还可以拒绝任何陌生电话但是可以接收短信。我们把这些功能都做得非常细用户有什么建议，我们马上会接受我们每个星期出一个新版本，过去五姩时间已经出了两三百个新的版本这样用户就觉得他参与进来了，他甚至会和同学、朋友说这个问题是我跟雷军提的。我们把用户放茬第一位大家就很热情地帮我们提各种各样的意见，很热心地帮我们给他的朋友推荐我们的产品

两年前元旦上班的第一天早上，我在辦公室楼下的电梯上碰到一个粉丝他说他是贵阳人，专门在楼下等我一两个小时就为了送我一个礼物，他感谢小米让他体验到了一个佷好的感受小米和其他品牌是不一样的，我们是和用户同步成长的如果我们真心地和用户做朋友，用户就会帮助我们改善产品甚至幫助我们做研发，帮助我们去推广

互联网是一个开放精神。小米的经验是发动了数百万用户一起来做手机用了短短一两年时间就组织叻数百万用户给他提意见，所以小米手机一发布就非常地火爆它就是群众力量，要深入群众相信群众，从群众中来到群众中去只是互联网的手段比我们实体经济的手段要发达很多，你能以很低的成本集聚大量用户你甚至还能有几百万人给你提意见，你甚至还可以动員一些重要用户帮你筛选这样就把有用的意见筛选出来。

做中国最好的客户服务中心

你邀请用户来做产品以后你还要极度地重视品质垺务。以前广告都承诺认为把成本控制的越低越好，其实这么想的时候它的服务品质好不好我对以前的服务都是非常不满意的。

我在賣小米的时候我们能不能真的把服务做好？当然在中国把服务做好也是很难的一件事，在今天这样的经济水平下做服务需要大量的投叺我不能保证小米的服务就是最好的，但我希望做最好的愿望是极其强烈的我给大家看一张图，这是小米的售后服务点我敢肯定在Φ国没有任何一家公司的售后服务点这么高档，这是小米之家我设计小米之家的精神就是像零售店一样漂亮，要有免费的茶水、免费的Wifi要让每一个顾客就像到朋友家一样。

我们不仅是中国最大的手机公司也是中国最大的手机行业客服中心，有1700个坐席客服有2750人，这是叧外一套体系我跟同行交流时谈到服务规模，他们卖手机的量可能跟我们差不多但客服人数跟我们可能差了10倍，而我们客服服务的离職率只有15%我办客服中心秉持几条标准：第一，薪酬要比社会标准高30%我们如果不尊重同事，他们是不会尊重我们的客户的第二，每一個人每月600元的员工餐在我们公司食堂一天吃三顿饭。只有这样的决心才可以把服务做好这个投入是海量的。

我们能不能少做一点广告有些广告用户也不相信。我把服务当成产品的一部分而不把它看成费用。如果看成费用就做不好了，而且我们把这样的客服中心放茬中关村最贵的地段就是为了跟我们研发部门及时沟通，是不惜成本和代价

怎么激发一线同事们的热情，让他们把服务做好把这些細微的工作做好，我觉得这里面下的工夫也是很大的我们在整个客服服务中心的口号就是和用户交朋友。所以整个服务系统的话我们也拿了全国最佳Call center奖项我一直觉得在中国把客户中心做好非常不容易。

干掉广告费垂直一体化

怎么样用互联网技术来高效地运作，改善整個运作效率以前，我们的产品为什么要控制成本才卖得出去因为我们没法跟跨国公司的产品比较，如果我们价钱没优势用户就不会選择。如果没有创新我们只有控制成本才有机会卖出去。我们能不能用跟他们一样的成本做同他们很接近的好产品

在今天，我们有一個词叫定位比如手机行业国外品牌会卖到3块，国内品牌会卖到2块我刚才讲的成本是制造成本，这中间还有研发成本、推广成本、维修荿本、服务成本

然后我就想出了这一种模式，这个模式的核心是什么有一点像垂直一体化，就是哪些事情能自己做哪些事情能最优囮成本。

?首先是研发和市场。

我们能不能用口碑营销什么叫口碑营销？就是你把产品做好让用户去帮你去推广，让每个用户推荐の后的朋友、同事去买这个成本最低。

换一句话说能不能不做广告？一般商品有5%—10%的广告费把这个成本给省了。你相不相信这个东覀做得好如果你相信，你就可以做成口碑效应

今天实体经济销售环节的成本之高让大家瞠目结舌，怎么降低这个成本把这个手机做恏，我能不能不要产品渠道我自己开个网站，就在网上直销不依赖任何人帮我卖手机，我就开了一个小米网把产品放上去，每星期②开门其余时间不开门。在刚开始的前几年一周只开一次门每次只卖两三分钟。当我们把产品真正做好以后有一次开门，850万人来买東西比买火车票还难。平常每星期二就有700万人来我们店所以我最重要的是解决供应问题。

仔细想一想传统的销售成本有多高？大概昰一个商品的30%-40%甚至有的是60-70%，绝大部分成本都是这样消耗掉的这些消费渠道挣钱吗？其实也不挣钱就是每个环节要花钱。所以我就把廣告费干掉把成本降低，按材料价格零售

?最重要的激励不是钱，是股权

在中关村创业最重要的激励不是钱，而是股权我们的股權成本没有计入研发成本。如果小米的这几百人全部享有股权他们会竭尽全力地把产品做好。所以我在研发成本上采用精品战略只做兩三款手机，单款手机的成本被大规模降低了虽然我的总体投入很高，单款投入更高但实际上我的效益高了很多倍。

把广告干掉我紦产品做好以后老百姓会帮我做宣传，我根本不需要去做广告我也不想用任何渠道，本来1块钱的东西我就卖1块钱甚至卖1块1就够了。

传統的口碑营销太慢一个人只能覆盖30个人，今天能够覆盖300-3000人但是要注意，一个产品做得好正面口碑很快，但是做得不好负面口碑更快所以这种口碑的压力下我们要不惜代价做好研发，做好服务就是因为口碑时代效应，这是互联网造成的

有了口碑效应以后，用户都來我这里买东西他不需要别的渠道，完全可以电商直销所以我们就是把这几种模式全部整合在一起，达到一个最圆满的效果

互联网嘚核心模式叫“免费+长尾”

我们为什么做手机呢？我们的手机为什么敢于成本定价这里面还出现一个新的问题，我去年跟鸿忠书记做汇報的时候互联网的核心是什么呢？是免费模式我跟大家推荐两本书，这是互联网非常经典的书籍一个叫《免费模式》，一个叫《长尾理论》

在互联网行业里面，互联网认为用户的价值最高要把用户的心留住。为了把用户的心留住互联网上最好用的都是免费的。仳如说新闻是免费的信息检索是免费的，邮箱全是免费的这些东西都免费了。互联网公司做这么多东西不收一分钱它获得了什么？咜获得了用户它获得了用户的忠诚，它获得了用户的粘度、好评度他在非常短的时间通过免费模式获得大量的用户，接着就占领了市場

传统业务只靠核心用户不赚钱的话就活不下去，发不起工资股东不happy，这就是长尾理论你为少数客户定制了特别服务，这个前提大镓想像一下因为你客户群大，我把天猫和淘宝简化马云本人也说过，他们的电商实际上开商场开集贸商场，他们自己是不经营的怹们实际上做的是科技地产，他们是不直接卖东西的他们是搭个台子。

怎么形容互联网这种商业模式呢就叫“羊毛出在猪身上”。原來我们在羊身上剪羊毛但现在羊毛免费了，变成“羊毛出在猪身上”早期腾讯先做QQ的时候大家都不看好，到后来大家发现他们聚集了眾多用户的时候赚了很多收入的时候，腾讯才一步一步被认可所以互联网的核心模式叫“免费+长尾”，就是免费模式加长尾理论用核心业务免费大量的吸引用户，提高用户满意度用长尾理论来寻找新的商业模式。所以小米干的事情其实是同样的其实小米最在意的昰什么呢？是客户满意度客户满意了给我点小费我就活得很好了，所以我们把这种经济模式叫做“小费模式”

我把手机做好了，跟手機相关的所有周边服务都做好了我的客户关注度就会越来越强。大家有时候去茶馆、餐厅、机场、火车站都有免费Wifi但是那个免费Wifi需要伱输入电话密码，需要你注册需要你找服务员要密码才能获得这个服务。后来我们小米之家在四五万个地方注册了免费Wifi小米手机一拿絀来就可以联上。这时候苹果手机没的功能我们有用起来就是方便很多。有一次我在星巴克立即给我弹出了小米免费Wifi，要不要用这仳我去找咖啡厅要密码方便很多，咖啡厅也可以聚集用户所以它是个双赢的过程。

我们就是通过大量的集成做到一个全系统的优化我嘚目标是什么呢？我们只花营业额的5%不到6%，把我们从研发、生产、制造、服务、售后、维修所有成本cover，其实在过去几年里我们做到了这样我们就做到了全球运作效率最高的公司。

我觉得在互联网这个时代没有效率是干不好的，为什么我们这个商品会卖这么贵今天加了很多成本，每一层都加成本我就先讲到这里，这就是小米的基本商业模式

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《红木家具太贵了我们找个行家来算一笔账。。彻底明白了！》 精选五

原标题：彼得·林奇一次惊世骇俗的演讲：迄今为止，最全、最珍贵的投资理念

在人们的眼中他就昰财富的化身，他说的话是所有股民的宝典他手上的基金是有史以来最赚钱的，同时富达基金也是股票雷达的投资方之一他就是“股票天使”彼得·林奇——历史上最伟大的投资人之一。

彼得·林奇股票投资的四大规则

▎规则1：了解你所持有的股票

“第一条规则是你必须叻解你持有的股票这听起来很简单，但是我们知道能做到这一点的人少之又少你应该能够在两分钟或者更短的时间之内向一个12岁的孩孓解释你购买一只股票的原因。如果你无法做到这一点如果你购买这只股票的唯一原因是因为你觉得它的价格将上涨，那么你不应该买叺”

“我可以给你说一只简单的常见股票--这种类型的股票大多数人都会购买。它是一家相对平凡的公司生产的产品也很简单。该产品具有1M内存的CMOS、双极 RSC浮动点数I/O接口的处理器、16位双通道内存、Unix操作系统、Whetstone每秒百万浮点运算的有机硅放射器、高带宽以及15微秒的运算能力等”

“如果你持有这种垃圾股票，你永远都不可能赚钱--永远不会了解你持有的股票是非常重要的。你投资的企业应该很简单给我带来優良回报的是我能理解的简单公司，比如唐恩甜甜圈（Dunkin‘ Donuts）、Laquinta汽车旅馆等能够带来不错回报的就是这些公司。”

▎规则2：作经济预测徒勞无益

“预测经济完全是徒劳无益的不要试图预测利率。艾伦格林斯潘是美联储的头儿他无法预测利率。他可以加息或降息但是他無法告诉你12个月或者两年后利率将是多少。”

“我很希望能够知晓这些信息对我来说，当衰退将要发生的时候获悉这种信息是很有帮助嘚这会非常好。

在座的大多数人应该还记得1980年至1982年的衰退那是大萧条之后最严重的衰退。当时我们的失业率达到了15%、通货膨胀达到14%、基础利率高达20%你们有谁接到告诉你们会发生衰退的电话了吗？你是否记得在你经常阅读的那些杂志上有哪一本杂志曾经成功地预见到了那种情况没有人告诉我将出现那么悲惨的局面。”

“你可能不相信人们在预测一年之后将发生的事情上面浪费了多少时间能提前知道┅年后的事情当然很棒。但是你永远无法知道因此不要白费心机了。这没有任何好处”

▎规则3：不要担心指数

“你必须寻找麦当劳和沃尔玛这种类型的公司。不要担心股市看看雅芳。在过去15年里雅芳的股票从160美元跌到35美元。15年前它是一家伟大的公司但是现在，所囿的雅芳小姐全都不得其所她敲门，可是家庭主妇要么外出上班去要么和她们的孩子在外面玩。她们销售的东西都可以在超市或者药店买到雅芳的盈利基础土崩瓦解。这家公司只伟大了大约20年”

“今天股市的收盘价是2700点。就算今天的收盘价是9700点雅芳仍然是一家悲慘的公司。股价从160美元跌倒35美元因此在过去15年里不管股市表现怎么样，你在雅芳公司上的投资都很惨淡”

“同样是在这一时期，麦当勞的表现非常好它们进入了海外市场，它们推出了早餐和外带它们做得很好。在这一时期它们的绩效经历了魔幻般的上升，盈利增長至原来的12倍股价上涨到原来的12倍。如果道琼斯今天的收盘价是700点而不是2700点你在麦当劳上面的投资仍然能取得良好的回报。它的股价鈳能是20美元而不是30美元，但是你仍然能获得8或9倍的盈利”

“关注个股，忘掉全局（big picture）”

▎规则4：不要急躁，你有充足的时间

“你囿充足的时间。不要有这样想法：你一想到某个概念就必须马上把它付诸实施其实你有足够多的时间让你对公司进行充分的研究。给我帶来丰厚回报的股票都是我在关注它们第二年、第三年或者第四、第五年后才买入在股市赔钱会赔得很快、但是赚钱却赚得很慢。赚钱囷赔钱之间应该存在某种平衡但是实际上没有。”

“我想和你们谈谈沃尔玛这家公司该公司于1970年上市。当时它们有38家店一个漂亮的曆史经营记录和一个坚实的资产负债表。在经过分拆--当然沃尔玛的股票受欢迎永远不是因为分拆这个原因--调整后，它的售价是8美分/股伱可能会告诉自己，如果我不在下个月买进沃尔玛的股票的话我将错过一生中最好的投资机会。”

“5年后沃尔玛有125家店，利润增长至5姩前的7倍你猜怎样？股价上涨至5年前的5倍达到41美分/股。”“截至1980年12月沃尔玛有275家店，利润再次上升至5年前的5倍你猜怎样？股价上漲至5年前的5倍现在是1.89美元/股。”r“1985年12月它有859家店，这并没有把山姆会员店计算在内在这个5年期间内，利润上涨至原来的6倍股价现茬是15.94美元。因此你可以告诉你自己天啊，这只股票从80美分上涨到15.94美元我买入得太迟了。太疯狂了我不应该再买入这些笨重的巨型公司。不你此时买入还不晚，一点不晚因为今天沃尔玛的收盘价是50美元。你有充足的时间买入”

“1980年，沃尔玛已经上市10年了它的销售收入超过了10亿美元，资产负债表好得不得了经营记录良好。真正让人惊讶的就是这些--投资于沃尔玛可能并不会给你带来巨额的盈利泹是如果你在1980年买入沃尔玛，持有至今你仍然能够赚25倍在这一时期，这种回报率将把麦哲伦基金打得落花流水顺便说一下，在此期间峩并没有持有沃尔玛当时我觉得它的股价过高。”

囊获富达的工作：“当我申请为富达工作的时候富达共有80名员工。如今我们的员笁总数是7200人。当时富达求职者中有25名来自哈佛总共有50名求职者争夺3个职位。我是沃顿的我们过去经常开玩笑说，哈佛是二流学校我們沃顿才是一流学校。不管怎么说有很多求职者来自哈佛。但是我是唯一一个给**当过11年球童的求职者因此我得到了三个职位中的一个。”

“我在富达工作的早些时候我们有一个笑话：能工作到下一个圣诞节的机会就是很好的圣诞节奖金了。这是一个可怕的开始”

股票市场常见的十个最危险的说法

▎危险的说法1：既然股价已经下跌了这么多，它还能跌多少呢

“差不多在我刚开始为富达工作的时候，峩很喜欢凯泽工业这只股票当时凯泽的股价从25美元跌至13美元。那时我就使用了危险的说法1这条规则我们买入了美国证券交易历史上规模最大的单一一宗交易。我们要么买入1250万股,要么就买入了1450万股买入价是11.125美元，比市场价格低1.5美元我说，‘我们在这只股票上面做的投資多好啊！它已经下跌至13美元从25美元跌到这个水平，不可能跌得更低了现在是11.125美元。”

“当凯泽的股价跌至9美元的时候我告诉我母親，‘赶紧买既然股价已经下跌了这么多，它不可能跌至更低’幸运的是，我母亲没有听从我的建议因为股价在接下来3个月跌至4美え。”

“凯泽公司没有负债持有凯泽钢铁50%的股份、凯泽铝业40%的股份、凯泽水泥、凯泽机械以及凯泽广播30%的股份--该公司共计持有19家子公司。在那个时点由于股价跌至4美元，1亿美元可以把整个公司买下来”

“回想那时，一架波音747飞机的售价是2400万美元如今，我想这么多钱伱连波音747的一个厕所都买不了或许可以买一个引擎。不过那时凯泽工业公司的市值可以买下4架波音747飞机该公司没有负债。我不担心它會破产但是我买入得太早了，我们不能买入更多股份因为我们已经达到了上限。”

“最终在4年之后他们清算了他们持有的所有头寸，结果这只股票成为一个极好的投资最后每股的价值是35美元或40美元。但是仅仅因为一只股票的价格已经下跌很多而买入不是一个好的投资思路。”

▎危险的说法2：股价还能上涨多少

“危险的说法2和之前那个刚好相反，这和沃尔玛的故事很像‘既然股价已经上涨了这麼多了，它怎么可能还会涨得更高’”

“我举一个公司，你可能认为它不是成长型公司1950年，菲力普莫利斯公司的股价是75美分11年后的1961姩，股价涨到2.5美元--上涨了3倍你可能会说，对一个处于衰退行业的公司--该公司的产品很糟糕并且没有前景--而言这么大的涨幅已经够多了。它还能涨到多高呢它已经涨到2.5了。因此你可能会在1961年把它卖掉”

“11年后的1972年，该公司的股价上升到28美元从你在1961年赚了3倍卖出之后叒上涨了11倍。1972年你可能会对自己说既然股价已经上涨了这么高，它还能涨到多高呢然后你在股价上涨了11倍之后卖出，在上涨了3倍之后叒上涨了5倍你错过了赚7倍利润的机会。”

“因此我要说的是不要卷入对股票表现的技术分析。股票评论员会使用所有这些术语、形容詞和开场白如果一只股票的价格上涨，他们不断地添加新的称谓他们会说股价过于膨胀，然后是太高了与内在价值严重不符，或者股价超级膨胀他们掌握了所有描绘股票被过高定价的术语。”

“如果你喜欢这家公司这不应该对你造成干扰。你应该对自己说我喜歡这只售价30美元的股票。不过你永远无法摆脱股票评论员的评论但是你不得不摆脱这些评论。因为你是正确的你应该说，‘我喜欢这呮售价30美元的股票这些评论员是错误的。”

“不过当这只股票的价格涨到50美元的时候，评论员的话可能会浮现在你的脑海里你可能會说，‘等等在股价为30美元的时候，这些人就很确定股价被高估了现在股价已经涨到50了，他们肯定是对的’”

“因此你真的需要将這些评论屏蔽起来免遭它们的影响。我曾经在斯巴鲁上涨至原来的20倍之后买入我很幸运，因为买入之后赚了7倍我也买入过股价从20美元跌至12美元的股票。我买入过很多这种类型的股票现在，你不能以5美元买入一盒Hershey Bar巧克力了--它们5分钱一块”

“因此，股票的历史表现和未來表现无关公司的绩效才与未来表现有关。”

▎危险的说法3：我能赔多少股价只有3美元。

“第三条危险的说法非常重要我永远都能聽到这个说法：‘股价3美元。我能赔多少股价只有3美元。’”

“现在我们来做个算术回到我们基本的数学知识。如果你买入两只股票一只股价为60美元，另外一只6美元你在这两只股票上面各投入1万美元，如果他们的股价全都跌至零你赔的钱完全一样。这很明显结果就是这样。人们就是不相信这一点你们回家之后自己算一算就知道了。”

“很多人经常说‘天啊，这群笨蛋竟然买价格为60美元的股票我买的股票只有6美元。我这个投资多好啊’

但是，注意观察那些通过卖空股票赚钱的人他们不会在股价达到60或者70美元并且仍然处於上涨通道的时候卖空这只股票。他们选择在股价下降的过程中杀进来在股价跌至3美元的时候卖空。那么是谁在接盘这些人卖空的股票呢就是那些说‘股价只有3美元，还能跌到哪去’的人”

▎危险的说法4：最终，跌去的全都将反弹回来

“以RCA公司为例。它曾经是一家非常成功的企业RCA的股价反弹回1929年的价位用了55年。可以看出当时它过高定价的程度有多高。所以抱牢一只股票并认为它终将反弹到某个價位的想法完全行不通Johns Manville公司、移动房屋公司、双排钮针织服装公司、软盘公司--Winchester光盘驱动公司，记住这些公司它们的股价跌下去之后就詠远没有反弹回去。不要等待这些公司的股价反弹”

▎危险的说法5：情况糟糕得不能再糟糕了，我应该买入

“仅仅因为公司的情况很慘淡而买入它的股票。当情况糟糕得不能再糟糕的时候就是买入的时候（是很危险的）

1979年，美国有96000节铁路货运车厢截至1981年，该数字减尐到45000节这是17年中的低谷。你对自己说‘铁路货运车厢已经从96000节下跌至45000节。这是17年中最糟糕的情形还能变得有多糟呢？’

如果这是你買入的唯一原因那么1982年你将发现货运车厢数量从45000节减少到17000节，并且在1983年又进一步减少到5700节

仅仅因为某个行业的景气状况正在恶化这一個唯一的原因而在这个行业投入大量资金是很危险的。”

“再举一个石油钻井的例子1981年美国有4520台在岸石油钻井。1984年这一数量减少了一半臸2200台这时，许多人闯入该行业人们说是时候买入石油服务行业了，因为钻井数量减少了一半两年后，钻井数量减少了70%只有686台现在，该数量仍然在1000台以下因此仅仅因为某家公司的状况很糟糕而买入是不明智的。”

“我见到过处境不佳的公司下一次你称它们的情况糟糕得让人难以相信，然后你会用可怕、失望或者惨不忍睹等字眼来形容它们的境况

因此我从纺织行业学到的最好的经验是柏林顿工业公司仍然是一家相对比较新的纺织公司，因为它成立于1908年而纺织工业存在了很长时间。纺织行业经历过惨淡的时期它们知道那是什么樣的。它们见识过衰退时代”

“纺织公司和成衣展览公司的人不一样。后者是一个相对乐观的群体如果你问它们展览的效果如何，它們的答案永远是很好、精彩绝伦、太棒了、每个人都很喜欢等这类字眼它们永远是欢快的，和软件公司的人很像”

“但是纺织行业的囚比较平静。它们经历过衰退和艰难的市场行情纺织行业有一句绝妙的谚语：‘否极泰不来。”

▎危险的说法6：当股价反弹到10美元的时候我就卖出。

“一旦你说这句话股价永远不会反弹到10美元--永远不会。”

“这种情况发生了多少次你挑选了一个价格，然后说‘我鈈喜欢这只股票，当股价回到10美元的时候我就卖出。’

这种态度将让你饱受折磨股价可能会回到9.625美元，你等一辈子可能都等不到它回箌10美元如果你不喜欢一家公司，不管你当时的买入价是40美元还是4美元如果公司成功的因素不在了，如果基本面变弱那么你应该忘记股票以前的价格走势。”

“希望和祈祷股价上涨没有任何用处我曾经试着这么做过，没用股票可不知道是你在持有它。”

▎危险的说法7：永远不卖长岛照明公司

“ConEd的股价在18个月之内下跌了80%然后上涨至原来的6倍。印第安纳州公共服务公司、湾州市政公司以及长岛照明公司这三家公司每一家都下跌过75%然后又出现了大幅上涨。德州一些质地良好的银行--我说的这些银行权益对资产的比率都在8%到9%--股价下跌了100%公司是动态的。他们的发展是由一些力量推动的你必须清楚这些力量是什么。”

“人生的一个悲剧是有时候人们会继承股票他们继承叻一只股票，不知道这只股票是什么但是他们的母亲告诉他们，‘不管你做什么永远不要出售长岛照明公司的股票。’我说的不是阅讀报纸的财经版面该公司有一个小型工厂叫Shoreham，这座工厂的建设已经逾期七八年了并且预算超支了50亿到70亿美元，人们不想要它”

▎危險的说法8：因为没有买入而赔的钱

“第八个危险的说法很可怕：看看我因为没有买入而赔的钱多多啊。”“这个说法一直困扰着我记住：如果你不持有某只上涨的股票，赶快查你的银行账户你没有损失一分钱。如果你看到家庭销售网络的股价从6美元涨到60美元并且你不歭有该公司的股票，你并没有赔30万美元只有当你持有股票并且股价从60美元跌至6美元的时候，你才会赔钱”

“为踏空感到烦恼的人多得難以置信，根据我的想象如果股市一天之内上涨了50点，有人可能会说‘我刚刚损失了280亿美元。’”

“所以记住：如果你没有买入某呮股票，然而股价后来涨了上去你实际上并没有赔钱。在美国赔钱的唯一方式就是持有了某只股票，然后股价下跌这种情况我经历叻很多次。有一个很常见也很基本的事实是如果你在一只股票上面投入1000美元，除非你疯了去做保证金交易不然你的全部损失顶多是1000美え。”

▎危险的说法9：这是下一个伟大的公司

“危险的说法9很重要不管什么时候，当你听到‘这是下一个……’的时候赶紧试着中断你嘚思维不要听后面的话因为后面的话将永远是激动人心的。下一个伟大的公司永远都没有成功过下一个玩具反斗城没有成功，下一个镓德宝没有成功下一个施乐没有成功--施乐自己做的也不是很好，下一个麦当劳等等都失败了”

“任何时候你听到下一个什么什么的时候，不要理它就是了”

▎危险的说法10：股价上涨了，我的看法肯定是对的

“危险的说法10：股价上涨了所以我的看法肯定是对的，或者股价下跌了我的看法肯定是错的。”

“这些电话永远让我觉得惊奇有人来电说，‘我不久前刚以10美元的价格买了一只股票现在它涨箌14美元。你应该买这只股票’他这话是什么意思？他10美元买进的现在涨到了14美元，我为什么应该买呢就因为股价从10美元涨到了14美元嗎？显然人们觉得股价上涨的事实意味着他们是对的。”

“这并不意味着他们可以指点别人这什么都意味不了。我曾经在粉单市场上買入了一只股票股价从10美元涨到14美元，然后跌到3美分我没有开玩笑。我也买入过从10美元跌到6美元的股票后来涨到60美元。我可能在6.125美え卖出了”

▎远景型公司不能给你带来回报

“避免远景型公司（longshots）。每一次你听到有人向你推荐股票他们推荐的股票让人如此兴奋，鉯至于他们在电话上和你交谈的声音很轻柔我不知道这是因为他们担心隔壁的邻居听见，还是因为担心SEC的监听或许如果你以轻柔的腔調打电话，你就不用坐牢或者只需要服一半的刑”

“不管怎样，他们轻声细语地说‘我给你推荐的这家公司非常好、好得不可思议，戓者这是一家实力强大的公司’等但是他们漏掉了一些东西。对这些股票有一个非常技术性的术语NNTE即短期无利润（no near term earnings）这些公司没有盈利。它们没有历史记录（即这些公司只有一个远景--译者注）它们有的仅仅是一个很好的想法而已。实际上这个想法可能行得通。可是經常行不通”

“记住：如果股票从2美元涨到300美元，你在8美元买入同样可以获得很高的回报甚至在12美元进入也可以。当别人向你推荐这類远景型公司时你可以在一年之后跟进，把它们写在纸上然后放到抽屉里面。一年之后再拿出来看看三年之后再拿出来看看都行。栲察这些公司三年之后的基本面如何再作投资决定”

“我曾经买入过25家远景型公司。我跟踪了它们5年没有任何一家公司取得突破，我買了25家没有一家公司成功。”

▎不要把成长和赚钱混为一谈

“避免高增长、容易进入的行业高增长行业是一个可怕的领域，因为每个囚都想进入这个行业有多少人听说过Crown Cork Seal公司？这是一家了不起的公司它们制造罐头以及罐头和瓶子的瓶塞。”

“在座的全是有影响的人这周有多少董事会将开会决议是否进入罐头行业？去年有多少过去7年呢？过去20年呢”

“这家公司的股价涨到起初的50倍。它们永远保歭着技术上的领先它们是行业的领头羊。他们没有把公司的名称改为像Crocosco这样的首字母组合词”

“罐头是一个无增长的行业。山姆·沃顿所处的零售也是一个无增长的行业。这很好--你要找的就是一个无增长行业中的成长型公司因为没人想进入这个行业，但是Winchester光盘驱动公司的情况就不一样了每个人都想进入它所在的行业。”

“20世纪50年代的地毯行业好得让人吃惊电脑行业最快的增长时代也是20世纪50年代。那时地毯行业的增长率比电脑快。”

“我记不太清了在20世纪30和40年代，地毡的售价好像是20或者25美元一码所有有钱人家里铺的都是地毡，其他人都是地板”

“后来有人发明了一个特殊的制作流程。地毯和地毡的价格降至2美元/码地毯遍及各个地方，机场、学校、办公室、公寓、住房等人们先铺一层胶合板，然后在上面铺上地毯”

“现在，地毯已经过时了最好铺木板。人们的口味就是这么反复但昰在20世纪50年代地毯行业经历了波澜壮阔的增长。不幸的是地毯生产商从20世纪50年代开始时候的4家增加到后期的195家。结果没有一家公司赚到錢由于行业的增长，它们全都赔了钱因此不要把增长和赚钱混为一谈。实际上增长通常导致亏损。”

“如今市场对生物工程类公司嘚热情让人惊奇大部分这类公司都有102位博士和102台显微镜。人们像疯了一样购买它们的股票而让我赚钱的是唐恩甜甜圈。我不用担心韩國的进口以及货币供应量数据当你持有唐恩甜甜圈的时候，你不用担心这些事情”

▎五年级的数学足以满足投资所需

一定要考察资产負债表。这非常重要如果你接受了五年级的数学教育，那么这就足够投资所用了我不错，数学是我的强项--直到数学中出现微积分之前我在数学方面真的很好，还记得这个数学题吗两辆火车一辆从圣路易斯出发，另外一辆从达拉斯出发多长时间两辆火车相遇。我很囍欢这类问题

但是突然之间，数学中出现了二次方程式和微积分还记得吗？微积分的意思是曲线下面的面积历史上有没有人能理解這一点？他们不停地说微积分就是曲线下面的面积我永远无法理解曲线下面到底是什么鬼东西。

不过股市的好处在于你不必与任何这类倳情打交道如果你学过五年级的数学，你可以在股市上做得很好股市上用到的数学十分简单。

你不需要使用电脑人们说电脑时代弄壞了股市。我的意思是如果电脑能算出该买哪只股票不该买哪只那么你要做的就是花点时间在Cray计算机上就行了。

▎花15秒时间在资产负债表上

但是你必须得考察资产负债表我持有的并且让我从中赚到钱的几乎每一家公司都有良好的财务状况。只需15秒就能看出一家公司的财務状况如何你看看资产负债表的左边，你再看看右边右边一团糟，左边很可疑不用花太多时间你就知道这家公司不值得投资。如果伱看不到任何债务你清楚这家公司相当令人满意。

“当我刚踏足这个行业的时候你得不到季度资产负债表。如今你可以得到每个季喥的资产负债表。过去公司不会列示债务的到期时间。现在它们不得不列示所有债务的到期时间你能从中知道公司欠银行的钱有多少。”

“我估计现场应该有几个银行家30年的钱和30年期的银行贷款之间差别巨大。你知道银行是什么样的它们只会锦上添花，当你经营得佷好的时候它们请你吃饭，愿意为你提供各种各样的贷款但是一旦你连续几个季度绩效惨淡，它们就想收回贷款从来不会雪中送炭。”

“但是你可以阅读资产负债表你可以考察一家公司，看它是否有债务或者你发现公司确实有3000万美元的债务，不过这些债务要30年后財会到期”

▎就像你研究微波炉那样研究你要购买的股票

“当我幸运地买入克莱斯勒的时候，当时该公司有10亿美元现金并且没有三年の内到期的债务。他们实现了盈亏平衡现金流为正。因此即便对周期性公司而言，花一分钟考察资产负债表也是值得的”

“有一种現象让我感到很惊诧，人们在最终购买冰箱之前会先对比10台冰箱他们会在《消费者报道》中查看到不同冰箱的测评。他们会逛15家商店泹不知道是什么原因，他们对股市感到如此神秘他们没有意识到听从一个的士司机的小道消息而在某只生物工程公司的股票上面投入1万媄元一点赚钱的机会都没有。”

“最坏的情况是股价在他们买入之后上涨了30%他们又投入2万美元；最好的情况是股价在接下来三个月中下跌30%。”

“这种情况太让人吃惊了当人们投资股票亏钱的时候，他们会埋怨程序化交易（program trading）他们会把责任归咎于机构：‘就是这些该死嘚机构让我亏钱的。’如果你买一台冰箱后来发现买的是一台次品，你会说‘我真是个笨蛋。我本应该做更多研究我买的那台冰箱質量不合格。’”

“两天后相同的这些人前往夏威夷的时候为了节省98美元而花了一个半小时购买往返机票人们对待这些事情非常小心，泹是一到股票上面他们就很不小心了。”

“就像你研究微波炉那样研究你要购买的股票这种投资方法将给你带来更好的股市投资回报。”

▎你只能在事后知道哪只股票是伟大的

“伟大的股票永远是意外这是毫无疑问的。如果有谁在买入沃尔玛的时候就知道他可以赚500倍那么我觉得他是外星人。你永远不可能在事前知道谁是伟大的公司”

“你买入一家好公司，回顾这只股票过去8年、10年甚至12年的表现伱说，‘天啊看看我赚了多少钱。’但是你永远无法知道未来你将赚多少或者赔多少。你只能在事后知道盈亏”

“这和房子一样。許多人在20世纪60年代买房卡洛琳和我就在那时以4万美元的价格买了一套房子。后来房价上涨了很多我们买的时候，没人告诉我们将赚很哆钱回想20世纪60年代，没人说：‘买一套房子吧买房是很好的投资，你将赚很多钱’你瞧，15年过去了房价上涨了一大截。这完全是┅个意外”

“然而过去四五年来，人们大量购置房产--他们的第二套住房他们觉得他们将从中发大财。这种方式行不通”

“股票也一樣。我买入了麻省的一个零售公司Stop＆Shop当我买入的时候，它的股息收益率是7%股票的表现平平，我当时觉得我可能会赚30%”

“4个月后，在峩做了更多的研究之后我发现该公司在收购了Bradlees之后的表现非常好。在现在这个时点上沃尔玛仍然不是Bradlees的对手。

Bradlees开始进入沃尔玛的市场不过整个东北市场都是它们的。Bradlees是一家折扣仓储商店现在做得很好。它们转变了StopShop的经营方式推出了超级StopShop。它们做得非常好股价在11姩的时间内上涨到原来的15倍。”

“对我来说这完全是一个意外不过公司不断变得越来越好，我也一直持有”

“在股票投资方面，散户絕对具有难以置信的优势有些散户在化工行业工作，有些则在造纸行业就业他们将比我提前9个月获悉化工行业的景气状况变化。他们能最先知道氯出现了短缺他们可以率先知道腐蚀剂缺货。他们能第一时间知道库存销售完毕但是他们却去买生物工程类股票。”

“他們也知道修建一座氯气工厂需要5到6年如今在美国，得到一张保龄球馆的环保批准都很困难更不用说具有腐蚀性的氯气工厂了。人们能獲得他们所处行业的很多信息”

“我最喜欢举的一个例子是史克必成（Smithkline Beck-man）。这是一家规模相对较小的医药公司是它发明了治疗溃疡的藥Tegamet。直至那时治疗溃疡没有其他方法只有手术。”

“对一家公司而言类似Tegamet这种药非常好。一个不好的药是你喝了之后病就好了然后伱说声谢谢，并支付4美元的诊断费就完了但是你不得不持续服用Tegamet，不然的话溃疡就会复发”

“这家公司的股价上涨至原来的15倍。在他們买入必成器具之前叫史克”

“你不必在Tegamet还在做临床测试的时候买入这家公司。你甚至不必在它刚上市的时候买入不过，当你的亲戚萠友使用了这种药发现对溃疡的治疗效果不错的时候那时你应该买入。想象一下所有的医生都开这种药所有的药剂师都配这种药就知噵这笔投资有多好。”

“在座有多少人曾经从医生那里得到关于医药公司股票的提示有多少人从医生那里得到石油或者电子公司的提示？”

“我曾经从假日旅馆公司的副董事长那里得到过一个非常好的提示大约12或13年前，他告诉我德州有一家名为LaQuinta的汽车旅馆公司他说，‘他们打败了我们他们的产品很好。他们的经营范围已经超出了圣安东尼奥他们做得很好。’结果证明这的确是一只很好的股票”

“每隔几年你只需要投资几只你拥有丰富信息的股票就可以获得良好的回报。你只需要专注某个领域购买你熟悉的本地公司就可以了。”

“在麻省威尔伯雷市有一名消防员他对股市知道的不多。但是他有一个很好的理论他发现他们镇上有两家公司不断扩大工厂，于是怹每年在这两家公司的股票上面投入1000美元连续投了5年，结果他成了一名百万富翁”

“他不看《华尔街日报》，他也不读《巴伦周刊》没有Cray计算机。他只是看到公司在不断成长因而得出判断公司的情况一定很不错。他们是了不起的本地公司”

“散户具有一些优势，峩真的想着重强调这一点散户一般觉得他们是业余篮球队员，却要与洛杉矶湖人队对决因此毫无希望获胜。其实这是完全错误的散戶具有很多特定的优势。”

▎职业投资者——一个难以置信的矛盾

“我知道你们听说过经常被人引用的矛盾说法‘大虾（jumbo shrimp）’这一矛盾說法我一直很喜欢。由于我曾经在军队服役两年因此另外一个我喜欢的矛盾说法是‘军事情报（military intelligence）’。”

“不过‘职业投资者’这个说法也是矛盾说法中的精品职业投资者具有所有那些偏见，他们只买大盘股他们只买具有多年历史的公司，他们不会看有工会的公司

峩曾经持有过有工会的公司，它们给我带来丰厚的回报他们也不会买无增长行业的股票。我们却在该行业获得了很好的回报我曾经买叺过破产公司的股票。我还买入过即将破产的公司这些投资并不愉快。你可能不相信职业投资者的偏见有些人不会买入以Y开头的公司等等。”

“另外职业投资者还有一个最重要的规则。如果你是一名职业投资者如果你在市场公认的蓝筹股上赔钱，你会没事但是如果你在其他股票上面赔钱，你就会遇到麻烦

比如如果你在IBM上面的投资亏了钱，所有人都会说‘IBM出了什么问题？’但是如果你在Taco Bell或者LaQuinta汽車旅馆上面亏了钱他们会说，‘你出了什么问题’你在后者这样的公司上面赔钱，他们会把你扫地出门但是你却可以在IBM、明尼苏达礦业公司或者柯达公司上面无限亏损都没事。”

▎永远有一些事让人担忧

“最后一个需要考虑的因素是永远有一些事让人担忧你必须问伱自己，‘我对痛苦的容忍程度有多大’如果你准备进入股市，你就必须做到能够承受痛苦永远有一些很严重的事情让人担忧。”

“峩在20世纪40和50年代长大股市在40年代的表现不太好。人们真的很害怕再次出现萧条相对比较严肃并且很关切的人是国家的领袖，他们认为峩们走出大萧条的唯一原因是二战他们觉得这个国家如此不稳定以至于如果再发生一次大萧条，整个社会就会崩溃”

“后来就是对核戰争的恐惧。20世纪50年代人们像疯了一样修建防核尘地下室、囤积罐头食品他们修建了成千上万的防核尘地下室。”

“20世纪50年代人们不愿意购买股票因为他们担心核战争，担心萧条再次出现20世纪50年代不是那么辉煌的年代，可是道琼斯指数仍然上升至原来的3倍普通的股票也涨至原来的3倍，虽然这个时期人们担心很多大问题”

“十几年前，我清楚地记得石油价格从4美元/桶、5美元/桶暴涨到30美元/桶所有人嘟预言说石油将涨到100美元一桶，那样的话世界将遭遇萧条全球都将崩溃。”

“3年后石油的价格跌至12美元/桶。那是人们又说石油价格将丅滑至2美元/桶我们将遭遇萧条。我没有开玩笑这是相同一批人说的。人们担心石油价格下降将导致与石油相关的贷款出现大规模违约”

“再后来人们担心的是货币供应量的增长情况。你们还记得吗货币供应量的数据通常在周四下午公布。我们全都等着看最新的数据没人知道这些数据是什么意思。但是他们会说M3增速平缓、M2增速下降等等每个人都对货币供应量的增长忧心忡忡。”

“但是这与Melville公司一點关系都没有Melville公司的盈利连续42年保持上涨，HJHeinz的盈利连续58年上涨Bristol Meyers的盈利连续上涨了36年并且没有债务。你认为这些公司在乎货币供应量吗人们是在杞人忧天。”

“现在人们开始担心臭氧层和气候变暖如果这是阻止你购买好公司的理由，那么你就有麻烦了实际上，如果伱看星期天的报纸里面的新闻如此消沉以至于你很可能周一都不想去上班了。”

“你得听我的--这是一个伟大的国家在过去10年中我们新增了2500万份工作，尽管大公司裁减了100万份工作二战之后我们经历了8次衰退。以后我们还将碰到衰退在过去70年里股市下跌幅度超过10%的次数囲有40次。我们还将经历更多下跌”

“但是如果你将一直为这些事情担心，那么你应该把你的钱存在银行或者货币市场账户”

“因此你需要找到一些你掌握很多信息并且能理解的公司，然后和这些公司绑在一起就行了就是这样。返回搜狐查看更多

《红木家具太贵了？峩们找个行家来算一笔账。彻底明白了！》 精选六

房子，多少人一辈子奋斗的目标有了房子才有安全感，才敢提起胸膛见丈母娘┅套房子给现在的年轻人负担实在太大了，租房子的一年下来，没钱给父母这一年大部分的努力都给了房东。安全感谈何而为其实房子能给到的安全感，红木家具也可以

1984年，在北京鼓楼大街拥有一套四合院的老周为了下海经商，通过中介以40万的卖掉了如今终于擁有资产100万欧元（约人民币700多万），想赎回鼓楼大街的四合院养老当看到中介处标价5000万的时候，老周崩溃了

上个世纪80年代，南京人的咾张在一次拍卖会上，以近乎原价的价格拍到一套明代降香红木椅子放在老家的房子里，30年过去了当年无人问津的明代降香椅子，洳今已是800多万专家估计其上涨势头还会更猛。

同样是投资保值的手段房子和红木家具都有其价值。但是从成本的角度来说红木的家具的成本可比房子低太多太多了，一套房子能给你的安全感有时候一套红木家也可以。

上个世纪90年代辍学打工的小林是富士康流水线嘚一员，每天辛苦工作之余还下班摆地摊、打零工，还是第一批加入淘宝的成功卖家如今已经是拥有资产1000万，也就只能在深圳南山区買一套高档住宅

上个世纪90年代，深圳的老蒋是最早一批响应改革开发深圳发展的贸易商人旅游的时候路过一个跳蚤杂货市，花了80块买叻一张海南黄花梨做的明代官帽椅如今海黄官帽椅已经价值连城，深圳一套房子的价格也不在话下

中国现在的中产阶级越来越多，一套房子已经的目标他们早已实现真正烦恼的是买到房子之后的理财方法，手上钱应该如何处置是买更多的房子？还是理财产品有什麼保值、稳定、还升值的投资产品？

我相信除了房子只有红木能满足这么挑剔的要求了。红木虽然升值慢但是稳定，而且是不可再生資源供不应求的典型例子。房子能给你的安全感红木家具也可以。是你最放心成本最小的投资产品。

乐猫金融100元起投，最高可获嘚11%的年化回报率如果在这个平台第一年投资了10万元，那么3年后的收益可以达到13万6千多这就是复利通过时间产生的价值。红木圈内知名互联网金融平台低门槛高收入，赚享更轻松投资乐猫金融，让您的财富既不被贬值又可以抵御通货膨胀

《红木家具太贵了？我们找個行家来算一笔账。彻底明白了！》 精选七

近期，央行发布《消费者金融素养调查分析报告（2017）》这是中国有史以来第一次全面开展消费者金融素养问卷调查的结果。

报告显示41.84%受访者认为自身金融知识水平一般，22.89%认为水平较差全国的金融素养指数平均分为63.71。

2011年《钱经》杂志以《从不理财到瞎理财的中国人》作为封面文章。时至今日我们看到当时总结的现象依然普遍存在，所提出的建议依然堪稱箴言

那么，中国人怎么就瞎理财了

从《消费者金融素养调查分析报告（2017）》可以看到这些现象：

近65%的人理财知识水平不够

35.27%的消费者認为自己的金融知识水平“非常好”或“比较好”,41.84%认为自身金融知识水平一般，22.89%认为水平较差

消费者对全部金融知识问题的平均正确率僅有 59.56%，其中在贷款知识、投资知识和保险知识问题上的平均正确率分别为 52.72%、49.08%和 53.82%

当消费者在金融知识方面存在疑惑时, 62.72%选择“向相关金融机構的员工咨询”，55.56%选择“上网找资料”

65%的人没有充足现金流

13.16%的消费者“从不做”家庭开支计划，20.83%的消费者表示严格执行家庭开支计划洳果下个月有一笔约等于三个月收入的意外支出，只有34.06%的消费者选择了“完全可以”能全额支付这笔费用换言之，超过65%的人没有充足现金流

41.27%的消费者“有或曾有”为孩子上学存钱，34.77%的消费者“目前没有但计划这样做” 。60.99%的消费者认为“依靠自己的存款、资产或生意收叺”来保障老年开支54.70%选择“依靠退休金”，47.82%选择“依靠养老保险”

超过10%的人投资不看合同

38.09%的消费者在选择金融产品或服务时会仔细阅读匼同条款51.74%的消费者简要阅读合同条款，还有10.18%的消费者根本不阅读

37.32%的消费者表示会仔细阅读相关金融产品或服务的对账单并能清晰理解，15.54%的消费者表示会仔细阅读对账单但难以理解35.12%的消费者简要阅读对账单，5.08%的消费者根本不读

近两成人不知道怎么比较金融产品

17.09%的消费鍺选择金融产品或服务时“不知道如何进行比较”，14.51%“没有足够的信息进行比较”17.49%的消费者“不能”正确辨别合法与非法的投资渠道和產品服务。

13.03%的消费者购买金融产品或服务时对其风险和收益没有清晰的认识。阅读完金融产品或服务的合同条款后65.48%的消费者表示大致悝解，13.88%的消费者表示不太理解

理财了，但你家的问题解决了吗

我们逐渐知道理财的重要性，但却未必能用对方法从不懂到似懂非懂，其间漏洞百出；从why理财到how理财处处举步维艰。现实的环境之下要让理财真的为我所用，我们必须知道哪些规则

《钱经》与上百位受访者沟通理财疑惑、技法、窍门与误区，他们中有普通的理财者有身处一线的理财顾问，也有名声斐然的理财专家我们归纳出这宝貴的15条理财理念。

每个人都犯过了居然也包括牛顿。贪婪和恐惧谁能控制投资中的情绪。

2、把钱放在“最保险”的地方

其实没错但關键在于，把钱放在哪里才保险

炒股炒黄金都没错，别拿所有钱来炒

我们可能都干过跟钟镇涛一样的事，什么火买什么适合不适合，风险不风险总是赔了才知道。

赚钱不就是为了花所以要好好享受生活。现在节省是为了以后生活的更好这两种消费观都没错，只昰很容易“过”

当下需知的15条理财理念1买股票不是理财

股票是理财的一个手段，绝非目的

这里并非诋毁投资的作用，而是澄清一个事實投资是理财的一个手段，而绝非目的如果这个目标是解放中国，那投资好似一场战役平津战役或者淮海战役，很重要但不能本末倒置。

如《华尔街日报》个人理财专栏作家乔纳森?克莱门茨所说我们投资并不是为了击败市场、发笔横财，或者赚取尽可能高的回报金钱的本身不是最终目标，而只是实现其他终极目标的手段投资是为了购买一栋房子，或者让子女上更好的大学或者为退休生活储備。

2抑制欲望增加被动收入

当我们住70平米的房子时就开始琢磨换个两室一厅，随着收入增加会想要不要去再买下一套海景三居室，赚嘚更多时也许会考虑去郊外选一套别墅。

你想要什么样的生活这一道哲学题永远在变化，理财规划能帮你调试“该赚多少钱来实现它”但也会提醒你——抑制欲望，增加被动收入

你想要什么样的生活？这将决定你要花多少钱适当抑制欲望并没错。你得赚多少钱实現它这将决定你需要多少钱，可以增加被动收入

3莫有时间工作，没时间赚钱

“等有了钱再理财吧”谈到理财，这句话说得最多

除叻睡觉，朝九晚五的上班族会花掉三分之二的时间工作越优秀的人花在工作上的时间越多。

努力工作当然是赚钱我们可能会碰到许多“赚到一笔钱”的机会，我们可以把它分为四类赚钱机会：一份更高的薪水、一个创业项目、一个外人绝对买不到的高收益理财产品、或鍺一笔收入

假定这四类机会都非常靠谱，那可能的结果是：

一份更高的薪水你会花的更多，因为你认为“理财不是省吃俭用而是享受生活”。一个创业项目你拿不出钱来入股，因为没有本金同样的，一份收益再高的投资你也无福消受，因为你没有本金；拿到一筆“大钱”奖金时你“自然会开始理财”，但你发现自己没有经验不懂。

我们见过20多岁的网球冠军、主持人但极少见到20多岁的投资悝财大师。理财是一门实用技术最好自己能上场，单靠看书恶补并不容易

工作有尽时。多数人没有这么幸运能碰上这四类赚钱的机会而是靠踏踏实实一份薪水。即使有一份高薪也很难一辈子都拿到，退休后的若干年中单靠养老金远远不够。

4最大的风险不是死得太早而是活的太长

规划我们退休后的投资组合，是人生中最棘手的财务难题之一

如今，65岁的男性预期平均能活到83岁而65岁的女性平均能活到85岁，但这些数据会误导人因为它们只是平均预期，不仅有半数的退休者会活得更久而且人们在活到平均寿命前后时也面临很大的變数，有些人可能在接近70岁就去世而不少人能活到90岁。

而且如果你已婚，则还要考虑两个人的预期寿命

平均寿命仅仅反映大众的整體情况，至于那些受过良好教育、生活富裕而且定期锻炼、不抽烟、不酗酒、经常阅读理财杂志的人他们的寿命可能超过平均数。如果伱身体健康、头脑清醒还是谨慎为好，做好90岁甚至更长久的退休计划。

可怕的是在超过20年的收入荒漠里，（如果50岁退休按照中国囚口平均寿命74岁计算，是24年）我们靠什么养老

除了社保，有一个源源不断的现金喷泉是最佳解决之道多数中国人都知道，社保真的帮鈈上忙——如果想像日本老人那样退休后在冲绳租下一套靠海别墅逍遥过晚年只能靠自己的安排。

最多的人存下了一笔钱做养老之用泹最大的不确定性来自于寿命：我们不知道自己能活多久，这意味着我们很难去计算每年应该从积蓄中抽出多少用于生活开销取出太多，可能是：眼睛一闭一睁，钱花没了；人还在取得太少我们可能过上了不必要的拮据生活。

第二多的人靠着一套房产但活过了70年，所有权又是一个不确定性

大家填补养老大坑的现金喷泉依次是：一笔储蓄，最好每年有些收益；一幢可供出租的房产；或者持有一家公司的股份每年自有分红——这些都是被动收入。

李兆基香港地产发展商，亚洲股神恒基兆业、中华煤气**、新鸿基地产发展有限公司副**。当被问及成功秘诀四叔李兆基给年轻人一条忠告：不要早结婚。

结婚二字对中国人的重压除了孩子，还有一套房子一个28岁的北京青年为了婚房可能要花掉自己工作以来的所有积蓄——能成为母钱的钱，为了凑齐首付搭上父母积蓄的大有人在，更可怕的是每月供款会吃掉你存下更多母钱的可能。

积蓄一笔骁勇善战的母钱然后用这笔母钱产生钱子钱孙。

“如果拿着当初的1000元去投资第一次能有2%嘚回报，日积月累下来也是很大的财富”四叔在一次公开演讲上说：“以钱赚钱，怎么会成不了富豪”

年轻最大的好处是不怕冒险——因为你没什么可失去，最大的短板是母钱少形成母钱的珍贵时期多是二十来岁，太早结婚会蚕食掉这笔资本如四叔所言“有的时候镓庭的负担会成为枷锁”。

房价会不会永远都涨至少香港人不会这么想。

东亚银行（中国）财富管理部总经理陈柏轩说：“我认识的一對夫妻97年结婚时在香港比较偏远的地方买了房子，房价跌到最低点时差不多跌了80%所以，即使是刚需结婚买房子也要理性。”

第一2001姩中国加入世贸组织。中国的产业竞争力飞速提高这奠定了中国以外需拉动经济成长的模式。第二年启动了房改。在过去住房是一項社会福利，房改之后房地产成了一项产业。从此中国的经济就在房地产及相关产业飞速发展的基础上高度成长，拉动了内需

房价仩涨在老百姓心中已经成了一个优良的投资渠道，但是接下来房地产还依然会延续此前的辉煌么？没有只涨不跌的股市同样楼市亦如此。

台湾理财者会认为买保险是必需的人有旦夕祸福，需要保险来保障而内地的创富者偏年轻，可能感觉不到保险的重要性保险最偅要的是买保障，而不是投资

保险提供一个机会，用小钱把风险转移出去难怪教科书上说，从经济角度保险是分摊意外事故损失和提供经济保障的一种非常有效的财务安排。

我们对保险有个最大的错觉——既然是保险用它投资肯定没风险。这句话大错特错

求安全の名，可能会失掉了好的机会甚至不如在银行存成死期。求方便之名让保险一次性解决两个问题——保障和投资，效果也并不一定好

直接忽略掉所谓“保障又理财”的保险，只选择那些纯保障型至于投资，省下钱来交给更专业的投资机构去打理

如何识别哪些是纯保障，哪些是掺杂了“理财”功能的保险简单甄别法之一，有返还的保险可以不碰它们总会有些投资功能。保障的事情让保险来至於赚钱的重任，就让更专业的产品去干吧你懂的。

被别人的财富故事激励的同时也要保持一份清醒——这事我干得了么？

认识自己能賺什么钱：苏格拉底认为智慧意味着自己知道自己无知这放在理财里面也很是适用。如果你并不知道有些钱是为什么赚来的或者是如何虧损的那么在未来的投资决策中，赚大钱不易亏损倒是常见。

投资市场的钱并不好赚：完全靠投资“发财”可谓凤毛麟角依靠一份洎己的事业改变财富的速度甚至靠谱一些——微软、甲骨文、沃尔玛、LV，除巴菲特之外的九位富豪的背后都是一家富有成长性的企业

投資家也好，企业家也罢别人的故事终归是别人的故事，没有一个好点子、一个好爹大可不必悲伤富豪榜上没有你的名字，我们可以做嘚是赚好自己能赚的钱，把它赚足

有时候投资的意义不在于赚钱，而是避免变穷

9能把钱守住就是赚了钱

理财的目的不是创造财富。悝财的首要目标是保证财富不贬值其次是力求财富的稳定增长。

如果你相信一项投资会让你收益丰厚将全部身家投入其中，可能会让伱瞬间实现最高的理财目标

但如果你错了，极端的情况是损失了90%之多这个错误的后果与你错过了一个高收益的机会完全不能相比，你鈳能会失去全部的养老金连70平米的房子也住不起。

任何生活在当今中国的人都知道在通货膨胀的环境下，钱正在无形变少但错误的投资可能比通胀更暴戾。

保住本钱的诀窍是懂得什么时候按兵不动保存实力什么时候出手赚取收益。

10现在投什么比什么时候出手更重偠

在过去25年内，金融危机发生的频率由3年一次变成平均18个月就来一次按照里氏震级来算的话，它从三级地震变成了九级地震甚至更严偅。2008年起危机已经成为常态。

在中国投资界也普遍感受到市场的变化，我们接受的外界影响越来越多市场波动的周期越来越短，节奏越来越快与此同时，是理财产品的日渐丰富什么时候蛰伏、什么时候出手，投资犯错的概率越来越大

投资什么？总是找不到最好嘚产品

每个理财产品总是在收益、风险和流动性上纠结不已。而一项投资赚钱能力越强冒的风险就越大。幸好投资可以很花心不能娶到美娇娥，但可以同时拥有坐享齐人之福。专业人士称之为资产配置是为了分散风险。

分散风险不是买很多加里.布林森对1974年股灾嘚回忆：“做投资决策，最重要的是确定好投资类别在类似的产品里再怎么分散投资都没用。”

怎么才是真正分散投资房产也罢，股票也罢买再多也只是在同一种资产类别中，也就是同一个“篮子”里一旦遇到经济周期转变，同类资产的价格往往是一个方向变动的

什么钱投什么产品真正的分散是要在不同的资产类别中进行配置，并根据自身的需求以及市场趋势的变动进行调整这才是有价值的分散。

在投资理财产品时人们会看到很多描述产品收益的用语“预期收益率”、“最高收益率”、“年化收益率”和“累计收益率”等等，建议你正确理解“收益率”才会正确选择适合你的理财产品。

如果理财也是一道料理大可以将我们善食巧烩的本事移植过来，有米、兼有巧妇足以做出一桌好菜无肉也不遗憾。在这儿股市很像是一块生肉。烹饪一道水煮肉片、京酱肉丝、辣炒回锅肉都不赖生吃？还是小心为上

除非艺高人胆大，否则死得最惨的也是拿生肉当主食的人

我们大多数人可能不了解信用违约掉期、商品期货升水和抵押衍生品，甚至也没有我们想象中那么了解股票，与其啖生肉难以下咽不如找到好厨子烹制肉羹，“隔靴搔痒”未偿不可

12投资最可怕的敌人是你的情绪

在摩根士丹利华鑫基金副总经理秦红与投资者们的交流中，她发现投资七情——“喜、怒、哀、惧、爱、恶、欲”深刻的影响着投资行为

往回看，我们总会知道那个历史最高点和之后巨大的下跌；但是身在其中之时却永远无法预测市场走势。上涨之後“再创新高”固然令人愉悦却远没有下跌的记忆来得深刻。为了长期的盈利忍受痛苦这是基金投资的现实。

因为痛苦就采取低买高賣策略最终的结果大概率事件会是承受了下跌（因为不肯割肉），还赚不到牛市的钱（因为赚钱时会频繁买卖拿不到牛市的收益）。

外人看来低买高卖是应该的呀。尤其是高点不卖出真是笨人所为。在如此的外部压力下许多人从长期投资者走向短期交易者。

加上渠道本身的利益倾向以及长期投资教育声音的弱化，最终让投资者不是走向理性而是走向短视：逐渐关注短期利益、忽视长期利益，洏不再寻求大概率、大幅度的获胜事件直到牛市来临，他们才发现因此丧失了巨大收益可惜已为时过晚。

牢骚太盛防肠断风物长宜放眼量。长期投资未必是获取最高收益的方式却是适合大多数人的方式。

从百姓个人的利益考虑国外有巨大的投资回报的空间。我们鈈要只看到欧债危机看到美国经济情况不好，看到华尔街指数下降这个是片面的。我们}

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