原标题：爱尔麦迪金融学校：详解私募股权投资的特征和组织形式

文章来源：爱尔麦迪金融学校 （金融职业技能培训、金融讲师入驻、联合办学、代理加盟、企业资源合莋等）

随着私募股权（private equity简称PE）不断发展，越来越多的人参与进来甚至有人宣传PE时代已经到来。今天给大家梳理一下私募股权基金的特征和运作方式供大家参考。

私募股权投资基金是指从机构投资者和资金充裕的个人手中募集资金然后寻求投资于具有高成长性的未上市企业股权的机会，并提供积极管理和其他服务以期未来从企业退出时获得高额回报。

爱尔麦迪金融学校：详解私募股权投资的特征和組织形式

私募股权具有以下特点：

1. 资金募集主要采取非公开发行的方式向具有风险辨别和承受能力的少数机构或个人募集。多采取私下協商的形式进行很少涉及公开市场的操作，一般不披露交易细节

2. 投资期限较长，一般可达3—5年或更长流动性较差，属于中长期投资投资者也会要求更高的回报。

3. 与风投（VC）不同投资对象偏向于已形成一定规模且产生稳定现金流的成形企业。

4. 有多种退出渠道包括售出、兼并收购、公开发行上市、标的公司管理层回购等方式。

5. 属于权益型投资方式多采用普通股或者可转让优先股，以及可转债等投資工具形式

目前，私募股权基金有公司型、合伙型以和契约型这三种组织形式

1. 公司型。以发行股份的方式募集资金而组成的公司形态嘚基金主要采取有限责任公司形式，投资人作为股东以其出资额为限，对公司债务承担有限责任投资者可转让公司股权而不影响基金运作。

2.契约型本质上是信托关系，是基于一定的信托契约而成立的基金基金管理公司与投资人者签订“信托契约”，募集社会上的閑散资金用以从事股权投资活动。

3.合伙型基金投资人作为有限合伙人(LP)参与投资，以其认缴的出资额为限对PE组织的债务承担责任而基金管理人通常与普通合伙人两者合一。有限合伙型基金具有有效的激励机制和约束机制设立门槛低，是常见的私募股权组织形式