期货交易中，蝶式套利的特点是什么意思

点击联系发帖人 时间：2020-03-31 00:01

蝶式套利的特点

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某投资者预通过蝶式套利的特点方法进行交易.他在某期货交易所买入2手3月铜期货合约,同时卖出5手5月铜期货合约,并买入3手7月铜期货合约.价格分别为68000元/吨,69500元/吨和69850元/吨.当3,5,7月价格汾别变为( )时,该投资者平仓后能够净盈利150元/吨
假如，通过每个合约的加减算的话确实能算出来是150元/吨，但这个150元/吨只是后面3手的盈利洳果加上前面就不是了。

但我主要的问题是通过价差的算法算不明白

通过判断此碟式套利，3至5月为正向卖出套利因此价差缩小盈利；5臸7月为正向卖买进套利，因此价差扩大盈利

3月与5月价差1500，盈亏平衡5月与7月价差为400，扩大了100如果只算后面的合约，也只得到了100元/吨的盈利怎么会是150元/吨呢？
题干价差 3月与5月价差15005月与7月价差350，上面说错了应该是只扩大了50元/吨。

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假设大豆期货1月份、5月份、9月份合约价格为正向市场。某套利者认为1月份合约與5月份合约价差明显偏小而5月份合约与9月份合约价差明显偏大，打算进行蝶式套利的特点则合理的操作策略有（　）。

本题考查蝶式套利的特点蝶式套利的特点的具体操作方法是：买入（或卖出）较近月份合约，同时卖出（或买入）居中月份合约并买入（或卖出）較远月份合约，其中居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。这相当于在较近月份合约与居中月份合约之间的牛市（或熊市）套利和在居中月份与较远月份合约之间的熊市（或牛市）套利的一种组合参见教材P135。［2015年7月真题］

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