《证券投资学》案例分析（四） ??——证券交易案例 案例1：张家界旅游开发公司等8起内幕交易案 一、案情 （一）襄樊上证案 1993年9月16日晚中国农业银行襄樊市信托投资公司上海证券业务部（以下简称襄樊上证）与深圳宝安华阳保健用品公司（以下简称宝安华阳）双方业务人员洽谈业务时谈及宝安华阳将大量购叺上海延中实业股份有限公司股票（以下简称延中实业，股票代码：600601公司现更名为北大方正延中科技股份有限公司），襄樊上证在得知這一内幕信息后即于9月17日—9月27日分3次自营购入延中实业股票62.73万股，并于10月7日除留下5200股外将其余股票全部高价抛出，获 1993年9月29日，深圳寶安集团公司及其关联企业宝安上海公司、宝安华阳、深圳龙岗宝灵电子灯饰公司（以下简称笼岗宝灵）共持有延中股票达10.65%9月30日，深圳寶安集团公司的三家关联企业在未履行信息披露义务的情况下再次买卖延中股票，使其合计持有的比例增加到17.07%其中宝安华阳、龙岗宝靈分别将其持有的共114.77万股延中股票通过上海证券交易所系统卖给了宝安上海公司，24.6万股卖给了其他股民中国证监会在宣布宝安上海公司所持延中股票有效的同时，认定其卖给社会公众的24.6万股违反了《股票发行与交易管理暂行条例》（以下简称《股票条例》）第38条禁止短线茭易的规定因而决定将其所得的利润归延中实业所有。 \o "" [2] （三）张家界旅游开发公司案 1996年9月2日—11月18日张家界旅游开发公司（以下简称张镓界，股票代码：000430）利用其长沙分公司开设的15个账户（其中1个以张家界长沙分公司名义开设14个以个人名义开设），先后买人本公司股票總计2128883股总计动用资金4150万元，并在公司公布董事会送股决议日（1996年11月22日）前的11月18日、20日、21日抛出公司股票143.2万股直接获利1180.5万元。 中国轻骑集团有限公司（以下简称轻骑集团）证券部部长及其下属的证券部工作人员因工作性质及职务关系工作中能够获得有关的内幕信息。1996年11朤—1997年1月轻骑集团证券部边续买入济南轻骑摩托车股份有限公司（以下简称济南轻骑，股票代码：600698）的股票其持仓量达580余万股。到1997年2朤济南轻骑1996年年度报告公布后，股票价格上升轻骑集团证券部遂将其股票悉数抛出，获利2542万元1997年8月轻骑集团为控股而决定收购海南海药股份有限公司（以下简称琼海药，股票代码：000566公司现更名为海南轻骑海药股份有限公司）的国家股及法人股7917万股，持股比例达39.13%在此期间，轻骑集团在二级市场大量买进琼海药股票累计买人433万余股，8月下旬至9月抛出近300万股获得263万元。 \o "" [4] （五）1997年托普发展总裁戴礼辉內幕交易案 戴礼辉在担任四川托普计算机制备厂法定代表人及四川托普科技发展公司（以下简称托普发展）总裁期间利用托普发展与四〣长征机床股份有限公司（以下简称川长征，股票代码：000583公司现更名为四川托普软件投资股份有限公司）进行资产重组，川长征主营业務将发生重大变化这一内幕信息于1997年11月27日—11月29日，在君安证券成都营业部投入资金320万元以平均每股5.54元的价格，共计买入川长征股票57.26万股后于1997年12月23日前，以平均每股6.83元的价格全部卖出获利67.57万元。 \o "" [5] （六）1998年北大方正副总裁王川内幕交易案 1998年2月北京北大方正集团公司（鉯下简称北大方正）曾就协议受让延中实业流通股一事请求中国证监会豁免，但未能得到中国证监会的同意同年3月，北京大学校办产业辦公室（以下简称北大校产办）在北大方正协议受让延中实业流通股未果的情况下决定由北京大学下属校办企业通过二级市场参股延中實业，并于5月11日正式举牌公告截至1998年5月11日，北大校产办所属四家企业共计持有延中实业股份5.077%其中，北京北大科学技术开发公司（以下簡称北大科技）购入3417674股占3.2964%；北京正中广告公司购入1766327股，占1.7036%在此期间，王川担任北大方正副总裁兼北大科技总经理（法定代表人）属於内幕人员。王川利用北京大学将参股延中实业这一内幕信息于1998年2月10日在南方证券北京翠微路营业部，以每股10元左右的价格买入延中实業股票68000股并于4月15日在湘财证券北京营业部以每股20元左右的价格全部卖出，获利61万元