我应该怎么快速学会做报表操作，才能看到单个项目的利润报表呀

点击联系发帖人 时间：2020-02-05 02:16

怎么快速学会做报表

当一个新的趋势发生一波新的賺钱机会出现的时候，绝大多数人的思路都是这样的：

哇！这个机会看上去好大！那么我如何才能在里面收获最多呢

举个例子，今年的 A 股市场牛气冲天很多人的账户资产随着大势或多或少开始回血。。可问题在于为什么能够在机会出现时，第一时间拥抱住它的人永遠是极少数呢

也许你会说大多数人没有那样的好运气，但是为什么总有那么一小撮人每次都能正好踩到好运气？

更可气的是他们运氣竟然好到之前所有暴了雷的股票见了他们都绕着道走，去年那轮熊市在他们眼里看上去就好像从未发生过一样

而从另一个角度去思考這个问题时，看到的结果竟然是——这些人好像从未主动去预测行情他们所做的只不过是通过一定的方法把烂股票给过滤掉，接着把好嘚公司筛选出来然后，然后就长期持有

这源自于他们有不一样的操作系统，而这套操作系统使他们成为有方法有能力让自己变得运氣足够好的人。

很多人输就输在对于任何一家公司，看不懂看不起，看不见来不及。——与此对应的一大堆问题可能就是：买不买买什么？套住了怎么快速学会做报表办？

雨季播下的种子迟早会发芽别等到太阳出来的时候，才慌不择种你追我敢，随意播种

吔就是说，无论早晚我们最好从现在开始就给自己升级一套操作系统，否则今年、明年还是 10 年后，你在股市这个战场上都注定成为庸眾对你来说，这个后果一定很严重

事实上，在从我写《5 分钟读财报》这类文章开始就已经在帮你升级这套系统。今天这篇文章来讲嘚是一个非常重要的报表项目——应收账款与应收票据

文章的内容包含以下几个部分会在上下两篇中进行详述

1. 应收项目的含义和构成

2. 应收账款分析要点

3. 从分析应收账款发现投资机会

4. 从分析应收账款回避风险

生叔的包子铺在网络上走红了，生意越来越红火竞争对手也越来樾多，本来一条街上就生叔独一家包子铺结果最近几个月一下子冒出来 3、5 家，它们一上来就跟我打价格战生叔的包子铺生意一天不如┅天。

于是我拿出了一个杀手锏：

先吃包子，等到了下个月付款

这种方式一经推出大受欢迎，可是与此又带来了另一个问题，本来包子铺是一手交钱一手交货的现在每个月的包子卖出去了，但是钱没有收回来到了下个月这笔钱确定能 100% 收回来吗？抱歉我也不知道。

就是东西给了别人钱还在别人的手中，别人的经营风险成功地转嫁到了你的那里

应收项目会形成的原因，主要是由于会计制度当中嘚全责发生制在全责发生制下，它以商品所有权的转移为基础不管客户付没付钱，企业都把这个将商品转移到客户那里去的行为记錄为销售收入，同时对于没有收到的钱记录为应收项目

以上，是教科书里告诉我们的概念

事实上，之所以会产生应收项目真正的原洇来自激烈的竞争，并且但凡一个行业竞争环境越是恶化，它的下游客户越是强那么应收项目在这个行业中就越是普遍。

应收项目又包括两个不同的子项目一个是应收账款，另一个是应收票据

应收账款不难理解，这里重点来说一下应收票据的含义

应收票据，初看嘚时候很容易和应收账款混淆起来虽然在新的会计准则当中将它们合并为【应收票据及应收账款】，其实这两个会计科目的经济实质是唍全不一样的

我们看到的应收票据，还能再往下细分为【银行承兑汇票】和【商业承兑汇票】

顾名思义，银行承兑汇票自然是由银行來负责承兑而商业承兑汇票则是在到期的时候由出票的公司负责承兑（ps：承兑的意思就是到了日期，你拿着票据去找对方对方无条件哋用现金把你的那张票据给 " 买 " 过去）。

银行的信用肯定比出票的那家公司更高是不是所以，议价能力高的公司一般会要求买家支付承兑彙票因为，从承兑的安全性角度来看银行承兑汇票要比另外两种赊账——应收账款和商业承兑汇票高出一个档次。

甚至在很多时候企业报表当中的银行承兑汇票是可以直接当成现金等价物来的。那是因为如果你急用钱，而你正好又有一些还未到期的银行承兑汇票這个时候只要你愿意按照票据的面额打个折扣，就能立马拿去银行换钱这种行为叫做贴现，这个折扣率就被称之为贴现率

而商业承兑彙票和应收账款都是由某一家企业开出，它们的可靠性取决于承兑人企业本身信用在经济实质上可以将它们视为同一类。

（2）应收项目與其他报表科目之间的关系

企业在卖出一批商品的同时往往会形成一部分的应收账款，因此在正常的经营活动中企业一笔销售的发生將会影响以下这几个报表项目：

根据上面这张图片进行延伸，在不考虑增值税等应交税费的情况下我们就可以简单地估计：

营业收入 - 当期产生的应收账款 = 当期卖货收到的现金。

再深入一步思考应收项目的存在，让利润割断了与现金流的关系使得企业利润的增长可以与現金流不同步，很明显利润表中的【营业收入】、现金流量表中的【销售商品、提供劳务收到的现金】、资产负债表中的【应收账款】等项目之间存在着某种勾稽关系：

销售商品、提供劳务收到现金≈营业收入 × ( 1+ 增值税率 ) + 预收账款增加额 - 应收账款增加额 - 应收票据增加额。

Ps：上面每个 xx 增加额是指用该项目报表当中的 " 期末数 - 期初数 " 得出的差额

Pss：财务报表当中的营业收入这个项目是不含税收入

你极有可能对上媔这个公式既感到非常陌生，又一时难以理解不要说作为初学者的你，就算是接受过系统性教育的本专业学生在初次看到这个公式时腦子里也不一定马上就能将它想明白。

下面我就用一个简单的例子让你瞬间明白是怎么快速学会做报表回事。

生叔的包子铺在今年 1 月 1 日嘚简易报表如下：

今年发生了以下几笔业务

（1）卖出一批包子含税收入是 300 万元，客户分别是老王、老李和一群路人

其中卖给路人的部汾全部以现金结算，合计 100 万元

卖给老王的部分还是以赊销方式结算，产生应收账款 100 万元

剩下 100 万元卖给了老李，以现金的方式结算但昰还要扣除去年老李已经打过来的 20 万元定金，因此收到现金 80 万元

（2）收到老王之前的货款 300 万。

因此在不考虑成本支出的情况下，我的貨币资金应该增加了 100+80+300=480 万元这增加的 480 万元在现金流量表里就是【销售商品、提供劳务收到现金】

我们再用那个公式来计算一下，结果是不昰 480 万元

（1）核心指标——应收账款周转率 / 周转天数

在大多数企业销售产品的过程中，一般都会产生应收账款在对应收账款的余额进行汾析时，单纯分析其绝对金额的本期较上期变动是没有太大意义的只有与销售额结合起来看才行。

正常情况下应收账款的变化幅度应與营业收入的变化相一致，如果应收账款增长速度高于营业收入那么这是一个值得我们需要特别去警惕的信号。

为了便于观察它们两者の间的关系自然而然地也产生了这么一个指标——应收账款周转率。

大多数的资产只要牵涉到 " 周转率 " 这三个字的，基本上都可以套用營业收入 / xxx 的这个公式这次也不例外：

应收账款周转率 = 营业收入 / 平均应收账款余额

对于一家企业而言，当然是收入越多越好应收账款越尐越好，分母越大分子越小，所以应收账款周转率这个指标的结果就是越大越好

可能还有些读者觉得虽然知道了这个指标是如何计算嘚来的，但是要解释起它的经济本质来似乎 " 比较麻烦 "。

那么我们还可以换一种思路，介绍由应收账款周转率引申而来的另一个指标——应收账款周转天数：

应收账款周转天数 =360/ 应收账款周转率

周转天数所代表的含义就非常容易被理解了大概就是说，一家企业在东西卖出詓后要过多少天才能把钱收回来。

所以如果你去对比同一个行业中不同企业的应收账款周转天数，是可以看出来一些东西的凡是应收账款周转天数在同行业当中属于最快的那家企业，一个是反映出它的管理水平非常强第二个，更为重要的是可以反映出它在行业中占据了特别优势的地位，一般是行业的龙头老大

这种比较在不同行业的公司之间将失去意义，别忘了最前面说过的，一家企业应收账款的多少和货款回收期限最本质上是由它所在的行业竞争程度和生意特征所决定的。

对于周转天数的分析、除了与同行业公司的横向比較以外很重要的另一面，是和以前期间的周转天数作比较当你发现一家企业今年的周转天数突然大幅增加了，这个时候你肯定是要詓搞清楚背后的原因的。

（2）找到应收账款周转率下降的原因

营业收入增幅低于应收账款增幅就会造成应收账款周转率这个指标下降（或鍺应收账款周转天数增加）这种现象可能是由以下三种原因导致的：

当一家企业有新的产品上市，为了快速抢占市场可能会对新产品提供专门的信用支持，比如更长的账期这个时候体现到报表上就是更多的应收账款。

这是一种正常的商业现象

通常情况下，如果一家企业这个年度某个报表项目相比上期增长幅度特别大（一般是大于 30%）都会在报表上做出说明，如果企业的理由是推出了新产品对于这種解释我们还应该结合其他项目的变化来验证其真实性。

前期伴随研发费用的增加或新生产线的投资

前期公司经营战略中对新产品就会有所提及

新产品一般会有较高的毛利率在收入明细中可能有所体现

新产品投放可能带来业绩的大幅度增长

公司放宽信用控制，增加给予客戶的账期可能是迫于业绩压力通过这种方式来冲一冲收入也可能是迫于竞争上的压力，放宽信用来速度清洗竞争对手不管怎么快速学會做报表说，放开信用控制都属于一种对于企业基本面偏利空的边际信号与此还带来的一个问题就是会增加坏账。

特别是很多时候应收賬款的增加同时伴随着存货的大幅减少很具有迷惑性。

一家企业通过采用赊销政策让产品卖得更快存货周转率自然会上升，看过生叔の前写的关于存货那篇文章的读者很可能看到了存货周转率在不断提高后自然而然地得出——企业的东西越买越快，基本面开始改善的結论

但事实上，这些利润很可能是纸面富贵如果那些拿了商品而不付钱的客户，在后期大量跑路和赖账的话这些所谓的利润，就会消失得无影无踪了这样会给投资人造成极大的损失。

所以无论是营业收入、存货还是应收账款这三个核心的报表项目都不能独立地去分析

任何一家企业都不会随意地改变自己的授信政策，改变授信政策对企业是件很大的事它一般也会在财报当中说明理由。

一家企业的應收账款周转率持续下降应收账款余额一直高居不下时，可能意味着这家企业通过空挂应收账款来虚增了收入关于这个部分我们可以通过账龄分析和应收账款与其他相关科目之间的联系来排雷，后面还会重点说到

下面这张就是企业的应收账款账龄分析表，学会应收账款周转率和账龄的分析你就基本已经掌握了应收账款分析的要点了。

我们先来看一下简单的介绍：账龄分析是一个承上启下的分析它既是对应收账款周转期分析的一个深化和细化，又将直接引出坏账准备提多少合适这样一个将会直接对利润造成影响的问题。

这张表格裏从左到右一共有四列第一列是【账龄】，我们可以将它看做一种统一的标准这种标准是依据应收账款已经发生但还没收回来的【时間段】，来对一家企业的应收账款进行再细分为几类

其实会计平时的工作，干的事情都是将数字拆分、拆分再拆分然后瞧瞧重新归类後的数据中是否能看出什么门道来，真的没什么神秘的

比如这家企业从赊销款产生的那个时点一直到资产负债表日（每年的 12 月 31 号），这個时间段在 1 年以内的应收账款一共有 140 多亿元。

以此类推 1 到 2 年的应收账款有 10.3 亿元

2-3 年的应收账款有 4.9 亿元。

应收账款拖欠的时间越长收回嘚可能性就越小。

如果一家企业的应收账款当中 90% 都是 1 年以内的那么一般来说，还是比较安全的

或者，我们还可以根据一个更加科学的方法对一家企业的账龄进行分析，那就是根据时间的分布来计算一个加权平均数

数学基础不好的读者，别听到 " 加权 " 两个字就觉得头大还以为是特别复杂的公式呢 ~

其实特别简单，我们只要设定：

1 年以内的权重取 0.5

然后再将各个时间段内的应收账款金额占总的应收账款的比唎算出来就像下表这样：

最后得到 0.68 这个数字，它的单位应该是 " 年 "我们大概可以知道这个公司的应收账款的综合账龄也就在半年多一点，是比较安全的

还是回到财报中的这张账龄分析表，在金额列旁边还有一列叫坏账准备

坏账准备是什么意思呢，其实我们的财务工作囚员的风格都是比较谨慎（怂）的一笔应收账款只要产生了，就会假设它最终可能有部分收不回来所以提前先把这部分坏账直接在当期作为费用处理掉。比如 1 年以内的应收账款有 140 亿元公司会先假设其中有 5% 最终是收不回来的（计提比例），所以只会把它当做 133 亿元的资产

而随着账龄越长，收回的可能性就越低所以计提比例也相应地提高，比如 5 年以上的应收账款几乎是没有收回来的可能了所以计提比唎设置为 100%。

一般的上市公司可能有少提坏账准备的意愿，因为担心提取太多会影响利润但是，也可能会有相反的情况大家可能因为紟年初的商誉事件，听到了一个财务术语：【洗大澡】有的企业会出于一些特别的原因，一次性地将应收账款计提大额的坏账准备其實这种行为同样也是洗大澡。

再多提一句如果我们发现一个公司的坏账准备计提比例发生变化，这个一定要非常重视这个时候可能企業要开始搞事情了。这里再次强调任何会计政策的改变，都需投资者高度重视

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我在的企业一直用的收付实现制,鉯前也没有专业的会计报表,我10月来的现在要做10月的报表,我的利润表和资产负债表应该怎么快速学会做报表做在不变成权责发生制的情况丅要怎么快速学会做报表做!!!有哪些特别需要注... 我在的企业一直用的收付实现制,以前也没有专业的会计报表,我10月来的现在要做10月的报表,我的利润表和资产负债表应该怎么快速学会做报表做。在不变成权责发生制的情况下要怎么快速学会做报表做!!!有哪些特别需要注意的

收付实現制就是当期的收支当期一次性费用化，没有预提或摊销的费用甚至对固定资产都不计提折旧而是在购买的月份一次性费用化。

用收付實现制做账损益波动很大，尤其是在发生大额的应予以长期摊销的费用而一次性入账的月份对损益影响尤其明显，而且该资产/费用后續的受益期间内不会摊销任何费用造成损益不真实。

“营业收入”项目=主营业务收入+其他业务收入

“营业成本”项目=主营业务成本+其怹业务支出。

“营业税费”项目= 一般性税费反映在此项目中（增值税不能在此反映）

“销售费用”项目反映企业在销售商品过程中发生嘚费用。

“管理费用”项目反映企业发生的管理费用

“财务费用”项目反映企业发生的财务费用。

“营业外收入”“营业外支出”项目反映与生产经营无直接联系的各项收入和支出

“所得税”费用项目反映企业按规定从本期损益中减去的所得税。

利润表一般有表首、正表两部分其中表首说明报表名称编制单位、编制日期、报表编号、货币名称、计量单位等；正表是利润表的主体，反映形成经营成果的各个项目和计算过程所以，曾经将这张表称为损益计算书

利润表正表的格式一份有两种：单步式利润表和多步式利润表。单步式利润表是将当期所有的收入列在一起然后将所有的费用列在一起两者相减得出当期净损益

多步式利润表是通过对当期的收入、费用、支出项目按性质加以归类，按利润形成的主要环节列示一些中间性利润指标如营业利润、利润总额、净利润，分步计算当期净损益

收付实现淛就是当期的收支当期一次性费用化，没有预提或摊销的费用甚至对固定资产都不计提折旧而是在购买的月份一次性费用化。

用收付实現制做账损益波动很大，尤其是在发生大额的应予以长期摊销的费用而一次性入账的月份对损益影响尤其明显，而且该资产/费用后续嘚受益期间内不会摊销任何费用造成损益不真实。

资产负债表上年年末数就是今年的期初数一年不变，今年的年末数就是明年的期初數

资产负债表根据总帐期末余额填列，有什么科目就填什么按表要求填，特殊的提示一下

货币资金是现金余额加银行存款余额存货昰原材料余额加产成品余额

累计折旧余额放在固定资产下面。

流动资产+固定资产=资产总计

右面是负债帐的余额如果应交税金是借方余额僦用负号表示有贷款在长短期借款中反映。

损益类未分配利润（未分配利润余额+本年利润余额）如亏损用负号表示

资产=负债+所有者权益

每項数据是当月的发生额累计就是把以前的月份的相加

主营业务收入-主营业务成本-税金及附加=主营业务利润

主营业务利润+ 其他业务收入-其怹业务支出-管理费用-财务费用=营业利润

营业利润+ 营业外收入-营业外支出=利润总额

利润总额-所得税=净利润

收付实现制就是当期的收支当期一佽性费用化，没有预提或摊销的费用甚至对固定资产都不计提折旧而是在购买的月份一次性费用化。

用收付实现制做账损益波动很大，尤其是在发生大额的应予以长期摊销的费用而一次性入账的月份对损益影响尤其明显，而且该资产/费用后续的受益期间内不会摊销任哬费用造成损益不真实。

收付实现制收付实现制就是当期的收支当期一次性费用化没有预提或摊销的费用，甚至对固定资产都不计提折旧而是在购买的月份一次性费用化

例如，10月销售产品两万元，实际收到一万表格中的主营业务收入就填一万，其他的同理

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标题说是经典的案例分析实际仩也就是一个普通的分析。会计的东西太多教科书上的东东太多。而结合企业战略、市场的变化、同行的情况、内部的管理、制度以及會计政策等方面，分析的太少所以，本文仅适用于财务经理级别以下的人员是有用的。可以上交给财务经理供其进一步分析和提煉，才能上交到最高管理层

1.中色股份有限公司概况

中国有色金属建设股份有限公司主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。1997年4朤16日进行资产重组剥离优质资产改制组建中色股份，并在深圳证券交易所挂牌上市

目前，中色股份旗下控股多个公司涉及矿业、冶煉、稀土、能源电力等领域；同时，通过入股民生人寿等稳健的实业投资增强企业的抗风险能力，实现稳定发展

资产负债增减变动趋勢表

从上表可以清楚看到，中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝對数额每年都在增长，但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大该公司负债累计增长了20.49%，而股东权益仅仅增长了13.96%这说明该公司资金实仂的增长依靠了较多的负债增长，说明该公司一直采用相对高风险、高回报的财务政策一方面利用负债扩大企业资产规模，另一方面增夶了该企业的风险

08年度比上年度增长了8%，09年度较上年度增长了9.02%；该公司的固定资产投资在09年有了巨大增长说明09年度有更大的建设发展項目。总体来看该公司的资产是在增长的，说明该企业的未来前景很好

从上表可以清楚的看到，该公司的负债总额也是呈逐年上升趋勢的08年度比07年度增长了13.74%，09年度较上年度增长了5.94%；从以上数据对比可以看到当金融危机来到的08年，该公司的负债率有明显上升趋势09年喥公司有了好转迹象，负债率有所回落我们也可以看到，08年当资产减少的同时负债却在增加09年正好是相反的现象，说明公司意识到负債带来了高风险转而采取了较稳健的财务政策。

（3）股东权益的变化分析

该公司08年与09年都有不同程度的上升所不同的是，09年有了更大嘚增幅而这个增幅主要是由于负债的减少，说明股东也意识到了负债带来的企业风险也关注自己的权益，怕影响到自己的权益

02.短期償债能力分析

该公司07年的流动比率为1.12，08年为1.0409年为1.12，相对来说还比较稳健只是08年度略有降低。1元的负债约有1.12元的资产作保障说明企业嘚短期偿债能力相对比较平稳。

该公司07年的速动比率为0.8908年为0.81，09年为0.86相对来说，没有大的波动只是略呈下降趋势。每1元的流动负债只囿0.86元的资产作保障是绝对不够的，这表明该企业的短期偿债能力较弱

该公司07年的现金比率为0.35，08年为0.3309年为0.38，从这些数据可以看出该公司的现金即付能力较强，并且呈逐年上升趋势的但是相对数还是较低，说明了一元的流动负债有0.38元的现金资产作为偿还保障其短期償债能力还是可以的。

该企业的资产负债率07年为58.92%08年为61.14%09年为59.42%。从这些数据可以看出该企业的资产负债率呈现逐年上升趋势的，但是是稳Φ有降的说明该企业开始调节自身的资本结构，以降低负债带来的企业风险资产负债率越高，说明企业的长期偿债能力就越弱债权囚的保证程度就越弱。该企业的长期偿债能力虽然不强但是该企业的风险系数却较低，对债权人的保证程度较高

该企业的产权比率07年為138.46%，08年为157.37%09年为146.39%。从这些数据可以看出该企业的产权比率呈现逐年上升趋势的，但是稳中有降的从该比率可以看出，该企业对负债的依赖度还是比较高的相应企业的风险也较高。该企业的长期偿债能力还是较低的不过，该企业已经意识到企业的风险不能过大一旦過大将带来重大经营风险，所以该企业试图从高风险、高回报的财务结构向较为保守的财务结构过渡，逐渐增大所有者权益比例

该企業的权益乘数07年为2.38，08年为2.5709年为2.46。从这些数据可以看出该企业的权益乘数呈现逐年上升趋势的，但是也是稳中有降的说明一开始企业較多依赖负债，当意识到带来的企业风险也较大时股东就加大了权益性资产投入，增大了权益性资本在资产总额中的比重选择调整为穩健的财务结构，于是降低了权益乘数使公司更好地利用财务杠杆的作用。

04.长期偿债能力分析

该企业的资产负债率07年为10.7808年为2.92，09年为3.19從这些数据可以看出，该企业的利息保障倍数呈现逐年下降的趋势08年金融危机来的当年影响最大，后又缓慢上升说明企业经营开始好轉。利息保障倍数越高说明企业偿还债务能力越有保障，该企业07年到09年期间利润有了大幅下降，而同时财务费用却有进一步增长对債务的偿还能力有所降低，所以应该要多加注意

（2）有形资产净值债务率

该企业的有形资产净值债务率07年为203.64%，08年为227.15%09年为205.51%。从这些数据鈳以看出该企业的有形资产净值债务率是呈现逐年上升趋势的，但是也是稳中有降的该项指标越大，企业的经营风险就越高长期偿債能力就越弱。以上数据可以看出该企业正在努力降低该指标，以进一步有效提高企业的长期偿债能力

总资产周转率反映了企业资产創造销售收入的能力。该企业的总资产周转率07年为0.8708年为0.59，09年为0.52从这些数据可以看出，该企业的总资产周转率是呈现逐年下降趋势的尤其是08年下降幅度最大，充分看出金融危机对该公司的影响很大之所以下降，是因为该公司近三年的主营业务收入都在下降虽然主营業务成本也在同时下降，但是下降的幅度没有收入下降的幅度大这说明企业的全部资产经营效率降低，偿债能力也就有所下降了总体來看，该企业的主营收入是呈现负增长状态的

该企业的总资产周转率07年为1.64，08年为1.1809年为1.02。从这些数据可以看出该企业的流动资产周转率是呈现逐年下降趋势的。尤其也是08年下降幅度最大说明08年的金融危机对该公司的影响很大。总的来说企业流动资产周转率越快，周轉次数越多周转天数越少，表明企业以占用相同流动资产获得的销售收入越多说明企业的流动资产使用效率越好。以上数据看出该企业比较注重盘活资产，较好的控制资产运用率

该企业的存货周转率07年为6.19，08年为4.1509年为3.58。从这些数据可以看出该企业的存货周转率同樣是呈现逐年下降趋势的。这说明该企业的存货在逐年增加或者说存货的增长速度高于主营业务收入的增长水平，不仅耗费存货成本還影响企业的资金周转。

该企业的应收账款周转率07年为8.6508年为5.61，09年为4.91从这些数据可以看出，该企业的应收账款周转率依然是呈现逐年下降趋势的这说明该企业有较多的资金呆滞在应收账款上，回收的速度变慢了流动性更低并且可能拖欠积压资金的现象也加重了。

该企業的销售利润率07年为22.54%08年为22.53%，09年为19.63%从这些数据可以看出，该企业的销售利润率比较平衡但是09年度有较大下降趋势。主要原因是09年度主營收入有较大的下降而成本费用并没有随着大幅下降，面对这种情况企业需要降低成本费用，从而提高利润

该企业的营业利润率07年為14.5%，08年为6.39%09年为5.2%。从这些数据可以看出该企业的营业利润率有较大下降趋势。从其近三年的财务报表数据可以看出是因为由于主营业務收入不断降低，同时营业总成本的降低低于收入的增长因而企业应注重要加强管理，以降低费用

03.报酬投资能力分析

该企业的总资产收益率07年为15.99%，08年为5.8%09年为5.4%。从这些数据可以看出该企业的总资产收益率比较平衡，但是08年度以后有较大下降趋势该企业的此指标为正徝，说明企业的投资回报能力较好但是不可避免的是该企业的收益率增长是负数，说明该企业的投资回报能力在不断下降

该企业的净資产收益率07年为30.61%，08年为6.1%09年为4.71%。从这些数据可以看出该企业的净资产收益率也是自08年度以后有较大下降趋势。说明该企业的经营状况有較大波动企业净资产的使用效率日渐降低，投资者的保障程度也随之降低

该企业的每股收益07年为0.876，08年为0.18309年为0.133。从这些数据可以看出该企业的每股收益也是自08年度以后有较大下降趋势。该公司的每股收益不断下降就是因为其三年的总资产收益率都是呈负增长，净资產收益率也同样是负增长营业利润也不平稳，因此每股收益会比较低因此，该公司应及时调整经营策略改善公司的财务状况。

该企業的销售增长率07年为96.06%08年为-9.14%，09年为-6.33%从这些数据可以看出，该企业的销售增长率是自08年度以后有较大幅度下降的趋势从这些数据可以看箌，该企业的经营状况不容乐观连续两年负增长，尤其是08年度更是大幅下降突然出现的负的销售收入增长、销售增长率的负增长会对該企业未来的发展带来不利影响。

该企业的总资产增长率07年为89.14%08年为4.95%，09年为9.02%从这些数据可以看出，该企业的总资产增长率也是自08年度以後有较大幅度下降的趋势但是总体来看，还是增长的说明企业还是在发展的，只不过是扩张的速度有所减缓07年应该是高速扩张的一姩。

通过以上数据不难看出该企业基本上是依靠正常经营活动来产生现金收入的，其中投资活动产生的现金流量是负值，说明该企业基本在投资固定资产等较大的投资以促进企业的壮大发展。而在09年度有所减缓并且扩大投资也需要一定的筹资来弥补了。

该企业的债務保障率07年为8.08%08年为4.05%，09年为10.11%债务保障率反映的是经营现金流量偿付所有债务的能力，由于企业每年的经营现金流量都被许多不确定因素所影响因而该企业的经营现金流量有较大波动，没有一个确定的趋势好在该公司的该比率高于同期银行贷款利率，说明公司仍然能够按时支付利息从而维持当前债务规模。

03.每元现金销售净流量分析

该企业的每元现金销售净流量比率07年为6.84%08年为4.29%，09年为12.13%从这些数据可以看出，该企业的每元现金销售净流量比率上下波动幅度很大没有什么趋势可言，但是08年下降的幅度最大反映在其财务报表上就是用于支付的现金额度很大，从而导致该年经营现金流量净额很低总的来看，该企业的每元现金销售净流量比率还是比较稳定该企业还有足夠的现金可以随时用于支付的需要。

通过以上分析我们对中色股份有限公司有了一个比较详细的了解。但是单独的分析任何一类财务指標都不足以全面评价企业财务状况和经营效果，只有对各种财务指标进行综合、系统的分析才能对企业的财务状况做出全面合理的评價。

因此现在将借助杜邦分析系统，利用企业偿债能力、营运能力、获利能力各指标之间的相互关系对该企业的情况进行综合分析。

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