这边是香港友邦持牌代理我这邊给出六点提示，楼主可以参考一下有问题可以联系我，附尾

第一，分红的常见类别你是否了解清晰

常见的分红类别，主要是英式汾红和美式分红虽然现在很多保险产品，你看它的计划书不能一眼看出来是什么分红方式了，但是还是有规律可循的英式分红的红利，称为复归红利（Reversionary Bonus）派发的是保额（保障面值）；美式分红，派发的红利称为现金红利（Cash Dividend）派发的是现金。

英式分红的红利Reversionary Bonus友记嘚汉语翻译，叫复归红利

美式分红里的周年红利就是现金红利，在友记那边翻译就是周年红利

第二， 保额分红和现金分红的区别是什麼你了解过吗

举个例子。假如说一张人寿储蓄分红保单，是由10,000股的股票构成的到了年末股票进行分红，美式分红的现金红利相当于派发现金（如派发1,000块现金）而英式分红的复归/归原红利相当于派发股票（如派发100股股票，这样保单相当于总共有10,100股股票这样面值变高叻）

第三， 充裕未来是英式分红还是美式分红？

主流的这几款人寿储蓄分红险保记的某升（包括特级保障）、友记的某裕未来，是英式分红产品；友记的某爱延续是美式分红产品储蓄型（终身）重疾险的话，保记的某疾宝系列、友记的某裕倍安保都是英式分红重疾險，友记的某泰安心保、某裕智倍保都是美式分红重疾险。

第四我打算持有多长时间呢？了解过变现折扣率的概念吗

根据第3点我阐述的保额面值和现金的区别，这里就要说明一下英式分红产品里变现折扣率的概念了：

美式分红的现金红利，相当于现金可以在任意時间支取，流动性比较强；英式分红的复归/归原红利相当于保额在退保时，需要按照一定比例折现兑换成一定的现金，来支付

英式汾红在提取时，可以提取的现金计算公式：

可以提取的现金=归原/复归红利*折现率

因为英式分红的红利相当于保额，是投保人在未来身故時才可以全额提取出的价值。如果以退保的方式支取相当于把未来身故时理赔的金额，提前到支取的时候所以需要经过时间价值的折现。

那么公式里的“变现折扣率”，是谁来决定的呢

主要是由1）时间；2）投资环境来决定的。通常来说红利提取时间越早，折现損失越大随着时间推进，折现率越来越接近1理论上，一款英式分红产品在持有25年前，提取支取都是需要乘以一个变现折扣率的

第伍，英式和美式怎么选呢大家之前都买了充裕未来，好像还有隽升。

英式分红的产品可能比较知名一些因为它预期收益高，更容易被理解成“好产品”美式分红的灵活提取，计划书里的数字客户是看不出来的。所以要看客户喜欢什么样的了

08年09年投资相连险销量丅降后，香港保险公司需要新的产品来填补空白2010年，一款预期收益率7%的产品问世它的名字大家可能不会陌生，是的它就是“隽升”7%嘚超高美元演示预期收益，可以说是轻松击败了香港市场绝大多数的产品占据了当时巨大的市场份额。所以这款产品在内地客户心中知洺度可以说相当高很多客户都是问我，难道你不看好隽升和某未来我说不是的，我并不是不看好那是什么呢？别急听我慢慢道来

其实绝大部分的香港保险投保人只是关注到复利演示下计划书上的那些数字，却没有深刻认识到这类英式分红产品收益的不确定性以及茬持有期方面的一个要求。

为了避免此类分红险产品重蹈投连险的覆辙2015年的6月，当时的香港保险业监理处发布了《承保长期保险业务（類别C业务除外）指引》（GN16）对于市场的非投连险业务开展及产品设计做出了与GN15（GN15对香港市场的投连险业务开展做出规定，身故利益不得低于账户价值的105%按照IAIS的《保险核心原则》确立”公平待客“原则，调低退保费用调整最低供款年期，调整佣金结构建议书必须更加清晰、不能具有误导性等）类似的规定。比如分红险业务的公司需要制定分红保单业务管理政策这个业务管理政策包括盈余是怎么摊分嘚，投资策略如何分红平滑的依据是什么等等，分红演示必须提供”悲观“与”乐观”情景演示在公司官网披露过往5年的分红保单红利实现率（不迟于2017年1月1日），并且要求各保险公司在2016年底下调美元长期储蓄分红险的预期收益率

2016年的11月，”隽升“下调了新发保单的预期收益率”充裕未来“和”耀光“等等高预期收益产品也在2016年的年底停售了第一代产品，发行的第二代产品的预期收益也有所下调。洎此香港美元长期储蓄分红险正式与”7%的预期收益率“告别了，市场也逐步恢复理性

我们看到，在2017年年初GN16要求的各大保险公司披露過往5年分红保单红利实现率后，某些保险公司公布的实现率在市场上引起了激烈讨论。英式分红产品的实现率可以说是大幅度的偏离叻预期的目标。这也是我在和客户沟通中经常提到的其中一个风险点

第六，分红实现率有看过吗

什么是实现率呢，香港保监在2015年7月发咘被称为GN16的指引这才让所有保险公司公布分红保单（Participating Policy）非保证部分的分红实现率，官网链接如下：

保监要求的是公布单纯一个实现率

所以可谓看客擦亮了眼睛，到底是不是各家公司都公布了单纯的实现率呢

香港某誠的英式分红产品公布了两个率，其中一个是归原红利总现金价值比率

什么叫总现金价值比率呢总现金价值=保证现金价值+归原红利现金價值+特别红利现金价值。下面举个例子：

友记产品A预期第10年累积总分红1000元，第十年分红950元保证现金价值为1000元 保记产品B，预期第10年累积總分红1000元第十年分红650元，保证现金价值为1000元 友记产品A的分红实现率＝950/1000=95%保记产品B的分红实现率＝650/1000=65% A的总现金价值比率＝（950+1000）／2000＝97.5％

所以，單纯的实现率跟“现金价值比率”，可完全不是一个概念各大公司实现率的定义也都有公布在网站上，各位可以自己查看一下有的昰分了各种币种，有的还分了整付和分期的来公布实现率的，所以坑还是比较多的希望各位找到一个靠谱和专业的代理人，而不是看箌一个预期很高的数字就迷失了自己的方向

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