在有股份的国企有私人股份吗公司工作,因为其它原因,公司解散了,没有股份的工人有没有遣散

: 西部利得中证国有企业

增强型证券投资基金(LOF)托管协议

基金托管人:中国股份有限公司

系一家依照中国法律合法成立并有效存续

的有限责任公司按照相关法律法规的规定具备担任基金管理人的资格和能力;

鉴于中国股份有限公司系一家依照中国法律合法成立并有效存续

的银行,按照相关法律法规的规定具備担任基金托管人的资格和能力;

西部利得中证国有企业红利

部利得中证国有企业红利

管理人和基金托管人之间的权利义务关系特制订夲托管协议;

基金合同》(以下简称“基金合同”)中定义的术语在用于本托管协议时应具有相

同的含义;若有抵触应以基金合同为准,並依其条款解释

一、基金托管协议当事人

中国(上海)自由贸易试验区杨高南路

批准设立机关及批准设立文号:

名称:中国股份有限公司

住所:北京市西城区太平桥大街

批准设立机关和批准设立文号:国务院、国函

基金托管资格批文及文号:证监基金字【

二、基金托管协議的依据、目的、原则和解释

(一)订立托管协议的依据

本协议依据《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国证券投资基金法》

(鉯下简称“《基金法》”)

《公开募集证券投资基金运作管理办法》(以下称“《运

证券投资基金信息披露管理办法》(以下称“《信息披露办

、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》

下称“基金合同”)及其他有关规定制订。

(二)订立托管协议的目的

订竝本协议的目的是明确基金管理人与基金托管人之间在基金财产的保管、

投资运作、净值计算、收益分配、信息披露及相互监督等相关事宜中的权利义务

及职责确保基金财产的安全,保护基金份额持有人的合法权益

(三)订立托管协议的原则

基金管理人和基金托管人本著平等自愿、诚实信用、充分保护基金份额持有

人合法权益的原则,经协商一致签订本协议。

除非文义另有所指本托管协议的所有术語与基金合同的相应术语具有相同

三、基金托管人对基金管理人的业务监督和核查

(一)基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合

范圍、投资比例进行监督。

本基金将投资于以下金融工具:

为具有良好流动性的金融工具

国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他中国证

监会核准上市的股票)、国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司

债、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、可交换债券、短期融资券、

中期票据、资产支持证券、次级债券、债券回购、同业存单、银行存

款、货币市场工具、权证、股指期货以忣法律法规或中国证监会允许基金投资的

合中国证监会相关规定)

本基金可以参与融资和转出借业务。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履行适当

程序后,可以将其纳入投资范围

基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例不低于

於标的指数成份股和备选成份股的资产占非现金基金资产的比例不低于

个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保歭不低于基金

的现金或者到期日在一年以内的政府债券其中现金不包括结算备

付金、存出保证金及应收申购款等。

如果法律法规或中国證监会变更基金

投资品种的投资比例限制基金管理人

在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例

管理人在进行融资融券投資前,务必须与托管人就交收结算、核算估值等业

务规则和流程进行沟通确定在系统测试通过后才可投资,否则由此产生的风

(二)基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定,对基金投资、

融资比例进行监督基金托管人按下述比例和调整期限进行监督:

夲基金股票资产占基金资产的比例不低于

成份股和备选成份股的资产占非现金基金资产的比例不低于

个交易日日终在扣除股指期货合约需繳纳的交易保证金后,

保持不低于基金资产净值

%的现金或者到期日在一年以内的政府债券

中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等

其市值不超过基金资产净值的

但完全按照标的指数的构成比例进行投资的部分不受此限制

)本基金管理人管理的全部基金持有┅家公司发行的证券,不超过该证

但完全按照标的指数的构成比例进行投资的部分不受此限制

)本基金持有的全部权证,其市值不得超過基金资产净值的

理人管理的全部基金持有的同一权证不得超过该权证的

)本基金在任何交易日买入权证的总金额,不得超过上一交易ㄖ基金资

)本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例不得超过

)本基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过基金資产净值的


资产支持证券的比例不得超

过该资产支持证券规模的

)本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持

證券,不得超过其各类资产支持证券合

)本基金应投资于信用级别评级为

基金持有资产支持证券期间如果其信用等级下降、不再符合投資标准,应在评

)基金财产参与股票发行申购本基金所申报的金额不超过本基金的总

资产,本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量;

基金资产总值不得超过基金资产净值的

本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基

在铨国银行间同业市场中的

券回购到期后不得展期;

)本基金参与股指期货交易依据下列标准建构组合:

)本基金在任何交易日日终,持囿的买入股指期货合约价值不得超过基

;本基金在任何交易日日终,持有的卖出股指期货合约价值不

得超过基金持有的股票总市值的

;夲基金在任何交易日内交易(不包括平仓)

的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的

)本基金在任何交易日日终歭有的买入股指期货合约价值与有价证券市

值之和,不得超过基金资产净值的

;其中有价证券指股票、债券(

期日在一年以内的政府债券)、权证、资产支持证券、买入返售金融资产(不含

)本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值,合计(轧差

计算)应當符合基金合同关于股票投资比例的有关约定;

本基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通

股票不得超过该上市公司可流通股票的

,但完全按照标的指数的构成比例

进行投资的部分不受此限制

;本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公

司發行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的

本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值

;因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外

的因素致使基金不符合本款所规定比例限制的,本基金管理人不得主动新增流動

本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对

手开展逆回购交易的可接受质押品的资质要求应当与基金合同约萣的投资范围

)本基金在任何交易日日终持有的融资买入股票与其他有价证券市值之

和,不得超过基金资产净值的

)本基金在任何交易日ㄖ终参与转

出借交易的资产不得超过基

证券出借的平均剩余期限不得超过

法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。

合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述

规定投资比例的基金管理人应当在

法律法规另有规定嘚,从其规定

个月内使基金的投资组合比例符

合基金合同的有关约定。在上述期间内本基金的投资范围、投资策略应当符合

基金合同嘚约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起

对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的以

变更后的规定为准。法律法规或监管部门取消上述限制如适用于本基金,基金

管理人在履行适当程序后则本基金投资不再受相关限制。

(三)基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定对本托管协

议第十五条第(十二)款基金投资禁止行为进行监督。

运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际

重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券或

者从事其他重大关联交易的,应當符合基金的投资目标和投资策略遵循基金份

额持有人利益优先的原则,防范利益冲突建立健全内部审批机制和评估机制,

按照市场公平合理价格执行相关交易必须事先得到基金托管人的同意,并按法

律法规予以披露重大关联交易应提交基金管理人董事会审议,并經过三分之二

以上的独立董事通过基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审

法律法规或监管部门取消或变更上述

限制,如適用于本基金基金管理人在

履行适当程序后,则本基金投资不再受相关限制或按变更后的规定执行

(四)基金托管人根据有关法律法規的规定及基金合同的约定,对基金管理

人参与银行间债券市场进行监督

基金管理人应在基金投资运作之前向基金托管人提供符合法律法规及行业

标准的、经慎重选择的、本基金适用的银行间债券市场交易对手名单,并约定各

交易对手所适用的交易结算方式基金管理人應严格按照交易对手名单的范围在

银行间债券市场选择交易对手。基金托管人事后监督基金管理人是否按事前提供

的银行间债券市场交易對手名单进行交易基

金管理人可以每半年对银行间债券

市场交易对手名单及结算方式进行更新,新名单确定前已与本次剔除的交易对手

所进行但尚未结算的交易仍应按照协议进行结算。如基金管理人根据市场情况

需要临时调整银行间债券市场交易对手名单及结算方式的应向基金托管人说明

理由,并在与交易对手发生交易前

个工作日内与基金托管人协商解决

基金管理人负责对交易对手的资信控制,按銀行间债券市场的交易规则进行

交易并承担交易对手不履行合同造成的损失,基金托管人则根据银行间债券市

场成交单对合同履行情况進行监督如基金托管人事后发现基金管理人没有按照

事先约定的交易对手进行交易时,基金托管人应及时提醒基金管理人基金托管

人鈈承担由此造成的任何损失和责任。

(五)基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定对基金投资

流通受限证券进行监督。

.基金投资流通受限证券应遵守《关于基金投资非公开发行股票等流通

受限证券有关问题的通知》等有关法律法规规定。

.流通受限证券包括由《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发

行股票、公开发行股票网下配售部分等在发行时明确一定期限锁定期的可交易證

不包括由于发布重大消息或其他原因而临时停牌的证券、已发行未上市证

回购交易中的质押券等流通受限证券。

.在首次投资流通受限證券之前基金管理人应当制定相关投资决策流程、

风险控制等规章制度。基金管理人应当根据基金的投资风格和流动性的需要合理

安排鋶通受限证券的投资比例并在相关制度中明确具体比例,避免基金出现流

动性风险基金投资非公开发行股票,基金管理人还应提供流動性风险处置预案

上述资料应包括但不限于基金投资流通受限证券的投资额度和投资比例控制情

上述规章制度须经基金管理人董事会批准。上述规章制度经董事会通过之

后基金管理人应至少于首次投资流通受限证券之前两个工作

发至基金托管人,保证基金托管人有足够嘚时间进行审核

.在投资流通受限证券之前,基金管理人应按约定时间向基金托管人提供

符合法律法规要求的有关流通受限证券的信息具体应当包括但不限于如下文件

(如有):拟发行证券主体的中国证监会批准文件、拟发行数量、定价依据、锁

定期、基金拟认购的数量、价格、总成本、总成本占基金资产净值的比例、已持

有流通受限证券市值占基金资产净值的比例、划款账号、划款金额、划款时间文

件等。基金管理人应保证上述信息的真实、完整

基金投资流通受限证券,基金管理人应根据本协议

行签订风险控制补充协议协议应包括基金托管人对于基金管理人是否遵守相关

制度、流动性风险处置预案以及相关投资额度和比例的情况进行监督等内容。

.基金管理人应茬基金投资非公开发行股票后两个交易日内在中国证监

披露所投资非公开发行股票的名称、数量、总成本、账面价值,以及

总成本和账媔价值占基金资产净值的比例、锁定期等信息

.基金托管人应对基金管理人是否遵守法律法规、投资决策流程、风险控

制制度、流动性風险处置预案情况进行监督,并审核基金管理人提供的有关书面

信息基金托管人认为上述资料

可能导致基金出现风险的,有权要求基金管理人

在投资流通受限证券前就该风险的消除或防范措施进行补充书面说明并保留查

看基金管理人风险管理部门就基金投资流通受限证券出具的风险评估报告等备

查资料的权利。否则基金托管人有权拒绝执行有关指令。因拒绝执行该指令造

成基金财产损失的基金托管囚不承担任何责任,并有权报告中国证监会

基金管理人投资银行定期存款应符合相关法律法规约定。基金管理人应根据

本协议的规定与基金托管人签订投资银行定期存款风险控制补充协议基金管理

人在投资银行定期存款的过程中,必须符合补充协议就投资品种、

款期限等方面的限制在投资过程中,基金托管人将严格按照补充协议中的约定

对相关业务进行监督和审核

基金管理人投资银行定期存款应符匼相关法律法规约定。开立定期存

款账户时定期存款账户的户名应与托管账户户名一致,本着便于委托资产的安

全保管和日常监督核查嘚原则存款行应尽量选择托管账户所在地的分支机构。

对于跨行定期存款投资管理人必须和存款机构签订定期存款协议,约定双方的

權利和义务该协议作为划款指令附件。该协议中必须有如下明确意思表示的条

存款证实书不得被质押并不得用于转让和背书;本息到

取的所有款项必须划至托管专户(明确户名、开户行、账号等),不得划入其他

并依照本协议交接原则对存单交接流程予以明确。如定期存款协议

中未体现前述条款的意思表示托管人有权拒绝定期存款投资的划款指令。对于

跨行存款管理人需提前与托管人就定期存款協议及存单交接流程进行沟通。除

非存款协议中规定存款证实书由存款行保管或存款协议作为存款支取的依据存

单交接原则上采用存款荇上门服务的方式。特殊情况下采用资产管理人交接存

单的方式。在取得存款证实书后托管人保管证实书正本。托管人对投资后处于

際控制之外的资产不承担保管责任跨行定期存款账户的预留印鉴为托

管人托管业务专用章与托管业务授权人名章。

(七)基金管理人投資中期票据应符合相关法律法规约定基金管理人应根

据本协议的规定与基金托管人签订投资中期票据风险控制补充协议。基金管理人

在投资中期票据的过程中必须严格按照补充协议中的限制性约定进行投资。在

投资过程中基金托管人将严格按照补充协议中的约定对相關业务进行监督和审

(八)基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定,对基金资产

净值计算、基金份额净值计算、应收资金箌账、基金费用开支及收入

收益分配、相关信息披露、基金宣传推介材料中登载基金业绩表现数据等进行监

)基金托管人发现基金管理人嘚上述事项及投资指令或实际投资运作违

反法律法规、基金合同和本托管协议的规定应及时以电话提醒或书面提示等方

式通知基金管理囚限期纠正。

基金管理人应积极配合和协助基金托管人的监督和核查基金管理人收到书

面通知后应在下一工作日前及时核对并以书面形式给基金托管人发出回函,就基

金托管人合理的疑义进行解释或举证说明违规原因及纠正期限,并保证在规定

期限内及时改正在上述規定期限内,基金托管人有权随

时对通知事项进行复查

督促基金管理人改正。基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠

囸的基金托管人应报告中国证监会。

(十)基金管理人有义务配合和协助基金托管人依照法律法规、基金合同和

本托管协议对基金业务執行核查

对基金托管人发出的书面提示,基金管理人应在规定时间内答复并改正或

就基金托管人合理的疑义进行解释或举证;对基金託管人按照法律法规、基金合

同和本托管协议的要求需向中国证监会报送基金监督报告的事项,基金管理人应

积极配合提供相关数据资料囷制度等

)若基金托管人发现基金管理人依据交易程

序已经生效的指令违反法

律、行政法规和其他有关规定,或者违反基金合同约定的应当立即通知基金管

)基金托管人发现基金管理人有重大违规行为,应及时报告中国证监

会同时通知基金管理人限期纠正,并将纠正結果报告中国证监会

基金管理人无正当理由,拒绝、阻挠对方根据本托管协议规定行使监督权

或采取拖延、欺诈等手段妨碍对方进行囿效监督,情节严重或经基金托管人提出

警告仍不改正的基金托管人应报告中国证监会。

四、基金管理人对基金托管人的业务核查

(一)基金管理人对基金托管人履行托管职责情况进行核查核查事

基金托管人安全保管基金财产、开设基金财产的资金账户、证券账户和期貨账户

等投资所需账户、复核基金管理人计算的基金资产净值和基金份额净值、根据基

金管理人指令办理清算交收、相关信息披露和监督基金投资运作等行为。

(二)基金管理人发现基金托管人擅自挪用基金财产、未对基金财产实行分

账管理、未执行或无故延迟执行基金管悝人资金划拨指令、泄露基金投资信息等

违反《基金法》、基金合同、本协议及其他有关规定时应及时以书面形式通知

基金托管人收到通知后应及时核对并以书面形式给基金管理人发出回函,说

原因及纠正期限并保证在规定期限内及时改正。在上述规定期限内基

金管悝人有权随时对通知事项进行复查,督促基金托管人改正基金托管人应积

极配合基金管理人的核查行为,包括但不限于:提交相关资料鉯供基金管理人核

查托管财产的完整性和真实性在规定时间内答复基金管理人并改正。

(三)基金管理人发现基金托管人有重大违规行為应及时报告中国证监会,

同时通知基金托管人限期纠正并将纠正结果报告中国证监会。

基金托管人无正当理由拒绝、阻挠对方根據本协议规定行使监督权,或采

取拖延、欺诈等手段妨碍对方进行有效监督情节严重或经

仍不改正的,基金管理人应报告中国证监会

(一)基金财产保管的原则

.基金财产应独立于基金管理人、基金托管人的固有财产;

.基金托管人应安全保管基金财产;

.基金托管人按照规定开设基金财产的资金账户、证券账户和期货账户等

.基金托管人对所托管的不同基金财产分别设置账户,独立核算确保基

.基金托管人根据基金管理人的指令,按照基金合同和本协议的约定保管

基金财产如有特殊情况双方可另行协商解决;

.对于因为基金投资產生的应

收资产,应由基金管理人负责与有关当事人

确定到账日期并通知基金托管人到账日基金财产没有到达基金账户的,基金托

管人應及时通知并配合基金管理人采取措施进行催收由此给基金财产造成损失

的,基金管理人应负责向有关当事人追偿基金财产的损失;

.除依据法律法规和基金合同的规定外基金托管人不得委托第三人托管

(二)基金募集期间及募集资金的验资

、基金募集期间募集的资金應存于基金管理人开立的“基金募集专户”。该

账户由基金管理人开立并管理

、基金募集期满或基金停止募集时,募集的基金份额总额、基金募集金额、

基金份额持有人人数符合《基金法》、《运作办法》等有关规定后基金管理人应

将属于基金财产的全部资金划入基金託管人开立的基金托管专户,同时在规定时

间内聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所进行验资,出具验资报告

出具的验资報告由参加验资的

名以上中国注册会计师签字方为有效。

、若基金募集期限届满未能达到基金合同生效的条件,由基金管理人按

)基金託管专户的开立和管理

.基金托管人以本基金的名义在其营业机构开设基金托管专户保管基金

的银行存款。本基金的一切货币收支活动包括但不限于投资、支付赎回金额、

支付基金收益、收取申购款,均需通过基金托管专户进行

.基金托管专户的开立和使用,限于满足开展本基金业务的需要基金托

管人和基金管理人不得假借本基金的名义开立任何其他银行账户;亦不得使用基

金的任何账户进行本基金业务以外的活动。

.基金托管专户的开立和管理应符合有关法律法规以及

)基金证券账户和结算备付金账户的开立和管理

.基金托管人茬中国证券登记结算有限责任公司上海分公司、深圳分公司

为基金开立基金托管人与基金联名的证券账户

.基金证券账户的开立和使用,仅限于满足开展本基金业务的需要基金

托管人和基金管理人不得出借或未经对方同意擅自转让基金的任何证券账户,亦

不得使用基金嘚任何账户进行本基金业务以外的活动

.基金证券账户的开立和证券账户卡的保管由基金托管人负责,账户资产

的管理和运用由基金管悝人负责

.基金托管人以基金托管人的名义在中国证券登记结算有限责任公司开立

结算备付金账户,并代表所托管的基金完成与中国证券登

一级法人清算工作基金管理人应予以积极协助。结算备付金、结算保证金等的

收取按照中国证券登记结算有限责任公司的规定执行

.若中国证监会或其他监管机构在本托管协议订立日之后允许基金从事其

他投资品种的投资业务,涉及相关账户的开立、使用的若无楿关规定,则基金

托管人比照上述关于账户开立、使用的规定执行

)银行间债券托管专户的开设和管理

基金合同生效后,基金管理人负責以基金的名义申请并取得进入全国银行间

同业拆借市场的交易资格并代表基金进行交易;基金托管人负责以本基金的名

结算有限责任公司和银行间市场清算所股份有限公司开设银

行间债券市场债券托管账户,并代表基金进行银行间市场债券的结算基金管理

人和基金托管人共同代表基金签订全国银行间债券市场债券回购主协议,基金托

管人保管协议正本基金管理人保存协议副本。

)期货结算账户的开竝和管理

基金管理人协助基金托管人根据有关法律法规的规定和《基金合同》的约定

开立期货结算账户。该账户按有关规则使用并管理

)其他账户的开立和管理

在本托管协议签订日之后,本基金被允许从事符合法律法规规定和《基金合

同》约定的其他投资品种的投资业務时

如果涉及相关账户的开设和使用,由基

金管理人协助基金托管人根据有关法律法规的规定和《基金合同》的约定开立

有关账户。該账户按有关规则使用并管理

)基金财产投资的有关有价凭证等的保管

基金财产投资的有关实物证券等有价凭证由基金托管人存放于基金托管人

的保管库,也可存入中央国债登记结算有限责任公司、中国证券登记结算有限责

深圳分公司、银行间市场清算所股份有限公司或票据营业中

心的代保管库保管凭证由基金托管人持有。实物证券等有价凭证的购买和转让

由基金管理人和基金托管人共同办理。基金託管人对由

基金托管人及基金托管人

委托保管的机构以外机构实际有效控制的证券不承担保管责任

)与基金财产有关的重大合同的保管

與基金财产有关的重大合同的签署,由基金管理人负责由基金管理人代表

基金签署的、与基金财产有关的重大合同的原件分别由基金管悝人、基金托管人

保管。除本协议另有规定外基金管理人代表基金签署的与基金财产有关的重大

合同包括但不限于基金年度审计合同、基金信息披露协议及基金投资业务中产生

的重大合同,基金管理人应保证基金管理人和基金托管人至少各持有一份正本的

原件基金管理囚应在重大合同签署后及时将重大合同

传真给基金托管人,并在

个工作日内将正本送达基金托管人处重大合同的保管期限为基金合同终圵

,法律法规或监管部门另有规定的除外

对于无法取得二份以上正本的基金管理人应向基金托管人提供与合同原

件核对一致的加盖公章嘚合同传真件,未经双方协商一致或未在合同约定范围

内合同原件不得转移。

六、指令的发送、确认及执行

基金管理人在运用基金财产時向基金托管人发送资金划拨及其他款项付款

指令基金托管人执行基金管理人的指令、办理基金名下的资金往来等有关事项。

(一)基金管理人对发送指令人员的书面授权

金管理人应指定专人向基金托管人发送指令

.基金管理人应向基金托管人提供书面授权文件,内容包括被授权人名单、

预留印鉴及被授权人签字或签章样本授权文件应注明被授权人相应的权限。

.基金托管人在收到授权文件原件并经基金管理人电话确认后授权文件

即生效。如果授权文件中载明具体生效时间的该生效时间不得早于基金托管人

收到授权文件并经电话確认的时点。如早于前述时间则以基金托管人收到授权

文件并经电话确认的时点为授权文件的生效时间。

.基金管理人和基金托管人对授权文件负有保密义务其内容不得向被授

人员以外的任何人泄漏。但法律法规规定或有权机关要求的除

.指令包括赎回、分红付款指令、回购到期付款指令、与投资有关的付款

指令、实物债券出入库指令以及其他资金划拨指令等

.基金管理人发给基金托管人的指令应写奣款项事由、支付时间、到账时

间、金额、账户等,加盖预留印鉴并由被授权人签字或盖章

(三)指令的发送、确认及执行的时间和程序

基金管理人发送指令应采用深圳通、网银电子指令或传真方式或双方认可的

基金管理人应按照法律法规和基金合同的规定,在其合法的經营权限

权限内发送指令;被授权人应严格按照其授权权限发送指令对于被授权人依约

定程序发出的指令,基金管理人不得否认其效力但如果基金管理人已经撤销或

更改对交易指令发送人员的授权,并且基金托管人根据本协议确认后则对于此

后该交易指令发送人员无權发送的指令,或超权限发送的指令基金管理人不承

担责任,授权已更改但未经基金托管人确认的情况除外

指令发出后,基金管理人應及时以电话方式向基金托管人确认

基金管理人应在交易结束后将银行间同业市场债券交易成交单加盖业务印

章后及时传真给基金托管囚,并电话确认如果银行间簿记

需要取消或终止,基金管理人要书面通知基金托管人

基金管理人应于划款前一日向基金托管人发送指囹并确认,如需在划款当日

下达划款指令在发送指令时,应为基金托管人留出执行指令所必需的时间

必需的时间不长于正常情况下基金託管人日常处理该指令所用的平均时间)

金管理人发送有效指令(包括原指令被撤销、变更后再次发送的新指令)的截止

如基金管理人偠求当天某一时点到账,则划款指令需提前

个工作小时发送并进行电话确认。对于新股申购网下公开发行业务基金管

理人应在网下申購缴款日(

前将新股申购指令发送给基金托管人,

指令发送时间最迟不应晚于

时对上海证券交易所的认购权证行

权交易,基金管理人应於行权日

前将需要交付的行权金额及费用书面通知

基金托管人基金托管人在

前支付至登记结算公司指定账户。由于基金管

理人原因导致嘚指令传输不及时、未能留出足够的划款时间致使资金未能及时

到账所造成的损失由基金管理人承担。

由于基金托管人原因导致资金未能及时到

账所造成的损失由基金托管人承担

基金托管人应指定专人接收基金管理人的指令,预先通

单并与基金管理人商定指令发送和接收方式。指令到达基金托管人后基金托

管人应指定专人立即审慎验证有关内容及印鉴和签名,如有疑问必须及时通知基

基金托管人对指令验证后应及时办理。指令执行完毕后基金托管人应及

基金管理人向基金托管人下达指令时,应确保基金资金账户有足够的资金余

額对基金管理人在没有充足资金的情况下向基金托管人发出的划款指令、赎回、

分红资金等的划拨指令,基金托管人可不予执行但应竝即通知基金管理人,由

基金管理人审核、查明原因出

具书面文件确认此交易指令无效。基金托管人不

承担因未执行该指令造成损失的責任

(四)基金管理人发送错误指令的情形和处理程序

基金管理人发送错误指令的情形包括指令违反法律法规和基金合同,指令发

送人員无权或超越权限发送指令

基金托管人在履行监督职能时,发现基金管理人的指令错误时有权拒绝执

行,并及时通知基金管理人改正如需撤销指令,则基金管理人需在撤销的指令

(五)基金托管人依照法律法规暂缓、拒绝执行指令的情形和处理程序

若基金托管人发现基金管理人的指令违反法律法规或者违反基金合同约定

,应当视情况暂缓或拒绝执行并立即通知基金管理人。

(六)基金托管人未按照基金管理人指令执行的处理方法

基金托管人由于自身原因未按照基金管理人发送的指令执行并对基金管理

人、基金财产或投资人造成嘚损失,由基金托管人承担相应的责任

(七)更换被授权人员的程序

基金管理人更换被授权人、更改或终止对被授权人的授权,应提前將新的授

权文件以传真方式通知基金托管人并经电话确认后生效,原授权文件同时废止

新的授权文件在传真发出后七个工作日内送达攵件正本。新的授权文件生效之

后正本送达之前,基金托管人按照新的授权文件传

真件内容执行有关业务如

果新的授权文件正本与传嫃件内容不同,由此产生的责任由基金管理人承担

基金托管人更换接收基金管理人指令的人员,应提前书面通知基金管理人并

基金托管囚在接收指令时应对指令的要素是否齐全、印鉴与被授权人是否

与预留的授权文件内容相符进行检查,如发现问题应及时报告基金管悝人。基

金托管人对正确执行基金管理人的合法指令对基金财产造成的损失不承担赔偿

责任;基金托管人未执行或未及时执行基金管理人嘚合法指令导致基金财产遭

受损失的,由基金托管人赔偿由此造成的直接损失

七、交易及清算交收安排

(一)选择代理证券、期货买賣的证券、期货经营机构

基金管理人应设计选择代理证券买卖的证券经营机构的标准和程序。基金管

理人负责选择证券经营机构租用其茭易单元作为基金的交易单元。基金管理人

和被选中的证券经营机构签订委托协议基金管理人应提前通知基金托管人,并

将被选中证券經营机构提供的《基金用户交易单位变更申请书》及时送达基金托

管人确保基金托管人申请接收结算数据。交易单元保证金由被选中的證券经营

机构交付基金管理人应根据有关规定,在基金的

报告和年度报告中将所选

证券经营机构的有关情况

、基金通过该证券经营机构買卖证券的成交量、回购成

交量和支付的佣金等予以披露并将该等情况及基金交易单元号、佣金费率等基

本信息以及变更情况及时以书媔形式通知基金托管人。

基金管理人负责选择代理本基金期货交易的期货经纪机构并与其签订期货

经纪合同,其他事宜根据法律法规、《基金合同》的相关规定执行若无明确规

定的,可参照有关证券买卖、证券经纪机构选择的规则执行

(二)基金投资证券后的清算交收安排

根据《中国证券登记结算有限责任公司结算备付金管理办法》,在每月第

个工作日内中国证券登记结算有限责

任公司对结算参与囚的最低结算备付金限

额进行重新核算、调整。基金托管人在中国证券登记结算有限责任公司调整最低

结算备付金当日在资金流量表中反映最低备付金调整的情况。基金管理人应预

留最低备付金并根据中国证券登记结算有限责任公司确定的实际下月最低备付

金数据为依據安排资金运作,调整所需的现金头寸

根据《中国证券登记结算有限责任公司证券结算保证金管理办法》,在每月

个工作日内中国证券登记结算有限责任公司对结算参与人的结算保证金进

行调整,基金托管人在调整当日在资金流量表中反映结算保证金的调整情况,

基金托管人负责基金买卖证券的清算交收场内资金结算由基金托管人根据

中国证券登记结算有限责任公司结算数据办理;场外资金汇划由基金托管人根据

基金管理人的交易划款指令具体办理。

如果因为基金托管人自身原因在清算上造成基金财产的损失应由基金托管

人负责賠偿;如果因为基金管理人未事先通知基金托管人增加交易单元等事宜,

致使基金托管人接收数据不完整造成清算差错的责任由基金管悝人承担;如果

因为基金管理人未事先通知需要单独结算的交易,造成基金资产损失的由基金管

理人承担;如果由于基金管理人违反市场操作规则的规

定进行超买、超卖等原因

造成基金投资清算困难和风险的基金托管人发现后应立即通知基金管理人,由

基金管理人负责解決并确保于交收日

点前补足透支款项,用以完成清算

交收基金托管人应给予必要的配合,由此给基金托管人、本基金造成的直接损

基金管理人应采取合理措施确保在T+1日上午10:00前有足够的资金头寸

用于中国证券登记结算有限责任公司上海分公司和深圳分公司的资金结算。

Φ国证券登记结算有限责任公司上海分公司目前实行


场交易担保交收需支付的资


预交收职责;若有大宗交易基金管理人还

之前通知基金託管人交易金额。

若由于基金管理人的原因导致

预交收失败由此引起的后果由基金管理人承担。

基金管理人应采取合理措施

日日终有足够的资金头寸用于

日中国证券登记结算有限责任公司

上海分公司和深圳分公司的资金结算。若由于基金管理人的原因导致基金托管人

交收失败由此引起的后果由基金管理人承担。若结算机构的交收规则发生变化

基金托管人和基金管理人应根据新的交收规则作出相应变動,基金

基金托管人为完成交收提供必要的帮助

通过上交所固定收益证券综合电子平台达成的私募债券转让,中国证券登记

结算公司上海分公司根据证券交易所发送的转让成交结果办理实时逐笔全额结

之前将买入私募债券的指令传真至托管人。

通过深圳综合协议平台的、私募债结算方式为逐笔全额非担保交收,

担保交收债券的买入指令

基金管理人应保证基金托管人在执行基金管理人发送的划款指令時,基金托

管专户或资金交收账户(除登记公司收保或冻结资金外)上有充足的资金基金

的资金头寸不足时,基金托管人有权拒绝基金管理人发送的划款指令但应及时

通知基金管理人。基金管理人在发送划款指令时应充分考虑基金托管人的划款处

(该必需的时间不长于囸常情况下基金托管人日常处理该指令所用的平均

在基金资金头寸充足的情况下,基金托管人对基金管理人符合法律法规、

基金合同、夲协议的指令不得拖延或拒绝执行

若由于结算机构的交收规则发生变化,基金托管人和基金

交收规则作出相应变动基金管理人应配合基金托管人为完成交收提供必要的帮

.交易记录、资金和证券账目核对的时间和方式

基金管理人与基金托管人按日进行交易记录的核对。對外披露净值之前基

金管理人必须保证当天所有实际交易记录与基金会计账簿上的交易记录完全一

致。如果实际交易记录与会计账簿记錄不一致造成基金会计核算不完整或不真

实,由此导致的损失由责任方承担

基金管理人和基金托管人每交易日结束后核对基金证券账

楿符。基金管理人和基金托管人每月月末核对实物证券账目

(三)基金申购和赎回业务处理的基本规定

.基金份额申购、赎回的确认、清算由基金管理人或其委托的登记机构负

.基金管理人应将每个开放日的申购、赎回、转换开放式基金的数据传送

给基金托管人。基金管悝人应对传递的申购、赎回、转换开放式基金的数据真实

性负责基金托管人应及时查收申购及转入资金的到账情况并根据基金管理人指

囹及时划付赎回及转出款项。

.基金管理人应保证本基金的登记机构在工作日

送前一开放日上述有关数据

并保证相关数据的准确、完整。

.基金管理人或其委托登记机构应通过与基金托管人建立的数据传输系统

发送有关数据(包括电子数据和盖章生效的纸制清算汇总表)如因各种原因,

该系统无法正常发送双方可协商解决处理方式。基金管理人向基金托管人发送

的数据双方各自按有关规定保存。

.洳基金管理人委托其他机构办理本基金的登记业务应保证上述相关事

宜按时进行。否则由基金管理人承担相应的责任。

.关于清算专鼡账户的设立和管理

为满足申购、赎回及分红资金汇划的需要由基金管理人开立资金清算的专

用账户,该账户由登记机构管

.对于基金申购过程中产生的应收款应由基金管理人负责与有关当事人

确定到账日期并通知基金托管人,到账日应收款没有到达基金资金账户的基金

托管人应及时通知基金管理人采取措施进行催收,由此造成基金损失的基金管

理人应负责向有关当事人追偿基金的损失。

.赎回和汾红资金划拨规定

拨付赎回款或进行基金分红时如基金资金账户有足够的资金,基金托管人

应按时拨付;因基金资金账户没有足够的资金导致基金托管人不能按时拨付,

如系基金管理人的原因造成基金托管人不承担垫款义务。

除申购款项到达基金资金账户需

双方按约萣方式对账外回购到期付款和与

投资有关的付款、赎回和分红资金划拨时,基金管理人需向基金托管人下达指令

基金申购、赎回等款項采用轧差交收的结算方式,基金托管账户与“注册登

记清算账户”间申购款实行

日交收;赎回款、转换款实行

基金托管账户与“注册登记清算账户”间的资金清算遵循“净额清算、净额

交收”的原则,即按照托管账户当日应收资金(包括申购资金及基金转换转入款)

与託管账户应付额(含赎回资金、赎回费、基金转换转出款及转换费)的差额来

确定托管账户净应收额或净应付额

以此确定资金交收额。當存在托管账户净应

收额时基金管理人负责将托管账户净应收额在当日

账户”划到基金托管账户,基金托管人在资金到账后应立即通知基金管理人进行

账务处理;当存在托管账户净应付额时基金管理人应在当日

令发送给基金托管人,基金托管行按管理人的划款指令将托管账户净应付额在当

前划往“注册登记清算账户”基金托管人在资金划出后立即通知基金

如果当日基金为净应收款,基金管理人应及时提示托管人查收资金是否到

账对于因基金管理人的原因未

准时到账的资金,由此产生的责任应由基金管理

如果当日基金为净应付款基金托管人应根据基金管理人的指令及时进行划

付。对于因基金托管人的原因未准时划付的资金基金管理人应及时通知基金托

管人划付,甴此产生的责任应由基金托管人承担

.在本基金与基金管理人管理的其它基金开展转换业务之前,基金管理人

应函告基金托管人并就相關事宜进行协商

.基金托管人将根据基金管理人传送的基金转换数据进行账务处理,具体

资金清算和数据传递的时间、程序及托管协议當事人承担的权责按基金管理人届

本基金开展基金转换业务应按相关法律法规规定及基金合同的约定进行

.基金管理人确定分红方案通知基金托管人双方核定后依照《信息披露

办法》的有关规定在中国证监会指定媒介上公告。

.基金托管人和基金管理人对基金分红进行账務处理并核对后基金管理

人向基金托管人发送现金红利的划款指令,基金托管人应及时将资金划入专用账

.基金管理人在下达指令时應给基金托管人留出必需的划款时间。

等新品种的投资清算与估值流程

基金管理人与基金托管人认为必要时,可

按照相关法律法规规定通过操作备忘录

八、基金资产净值计算和会计核算

(一)基金资产净值的计算、复核与完成的时间及程序

基金资产净值是指基金资产总值減去负债后的价值

基金份额净值是指按照每个工作日闭市后,基金资产净值除以当日基金份额

的余额数量计算精确到0.0001元,小数点后第5位四舍五入国家另有规定

基金管理人每个工作日对基金资产进行估值后,将净值结果发送基金托管

人经基金托管人复核无误后,由基金管理人按规定对外公布但基金管理人根

据法律法规或基金合同的规定暂停估值时除外。

.根据有关法律法规基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管

理人承担。本基金的基金会计责任方由基金管理人担任因此,就与本基金有关

的会计问题如经相关各方在岼等基础上充分讨论后,仍无法达成一致意见的

按照基金管理人对基金资产净值的计算结果对外予以公布。

(二)基金资产估值方法和特殊情形的处理

基金所拥有的股票、权证、债券、股指期货合约和银行存款本息、应收款项、

其它投资等资产及负债

证券交易所上市的囿价证券的估值

市的有价证券(包括股票、权证等),以其估值日在证券交易所

挂牌的市价(收盘价)估值;估值日无交易的且最近交噫日后经济环境未发生

证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的,以最近交易日的

市价(收盘价)估值;如最近交易日后经济环境發生了重大变化

发生影响证券价格的重大事件的可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因

素,调整最近交易市价确定公允价格

交噫所上市交易或挂牌转让的固定收益品种(基金合同另有规定的除外),

选取估值日第三方估值机构提供的相应品种对应的估值净价估值;

交易所市场上市交易的可转换债券选取每日收盘价作为估值全价;

不存在活跃市场的有价证券,采用估值技术确

的资产支持证券采鼡估值技术确定公允价值,

在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。

处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理:

)送股、转增股、配股和公开增发的新股按估值日在证券交易所挂牌的

同一股票的估值方法估值;该日无交易的,以最近一日的市价(收盘价)估值;

)首次公开发行未上市的股票、债券和权证采用估值技术确定公允价值,

在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值

)首次公开发行有明确锁定期的股票,同一股票在交易所上市后按交易

所上市的同一股票的估值方法估值;非公开发行有明確锁定期的股票,按监管机

构或行业协会有关规定确定公允价值

对全国银行间市场上不含权的固定收益品种,按照第三方估值机构提

供嘚相应品种当日的估值净价估值对银行间市场上含权的固定收益品种,按照

第三方估值机构提供的相应品种当日的唯一估值净价或推荐估值净价估值对于

含投资人回售权的固定收益品种,回售登记截止日(含当日)后未行使回售权的

期所对应的价格进行估值对银行间市场未上市,且第三方估值机构

未提供估值价格的债券在发行利率与二级市场利率不存在明显差异,未上市期

间市场利率没有发生大的變动的情况下按成本估值。

同时在两个或两个以上市场交易的按

)股指期货合约按照结算价估值,如估值日无结算价且最近交易日后經

济环境未发生重大变化按最近交易日结算价估值。

)基金投资同业存单按估值日第三方估值机构提供的估值净价估值;

选定的第三方估值机构未提供估值价格的,按成本估值

述方法进行估值不能客观反映其公允价值的,

基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定後按最能反映公允价值的价格估

相关法律法规以及监管部门有强制规定的,从其规定如有新增事项,

当本基金发生大额申购或赎回情形时本基金管理人可以采用摆动定价机

制,以确保基金估值的公平性

如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估徝方法、程

序及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时,应立即通知

对方共同查明原因,双方协商解决

根据有關法律法规,基金资产净值计算和基金

会计核算的义务由基金管理人

承担本基金的基金会计责任方由基金管理人担任,因此就与本基金有关的会

计问题,如经相关各方在平等基础上充分讨论后仍无法达成一致的意见,按照

基金管理人对基金资产净值的计算结果对外予鉯公布

)基金管理人或基金托管人按估值方法第(

)项进行估值时,所造成的

误差不作为基金资产估值错误处理

)由于不可抗力,或證券、期货交易所、登记

因基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查,

但未能发现错误的由此造成的基金资产估

值错误,基金管理人和基金托管人免

除赔偿责任但基金管理人、基金托管人应当积极采取必要的措施减轻或消除由

(三)基金份额净值错误的处理方式

基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值

的准确性、及时性。当基金份额净徝小数点后

误时视为基金份额净值错误。

基金合同的当事人应按照以下约定处理:

本基金运作过程中如果由于基金管理人或基金托管囚、或登记机构、或销

售机构、或投资者自身的过错造成估值错误,导致其他当事人遭受损失的过错

责任人应当对由于该估值错误遭受損失当事人(“受损方”)的直接损失按下述

“估值错误处理原则”给予赔偿,承担赔偿责任

上述估值错误的主要类型包括但不限于:資料申报差错、数据传输差错、数

据计算差错、系统故障差错、下达指令差错等;对于因技术原因引起的差错,若

系同行业现有技术水平鈈能预见、不能避免、不能克服则属不可抗力,按照下

由于不可抗力原因造成投资者的交易资料灭失或被错误处理或造成其他差

错因鈈可抗力原因出现差错的当事人不对其他当事人承担赔偿责任,但因该差

错取得不当得利的当事人仍应负有返还不当得利

)估值错误已发苼但尚未给当事人造成损失时,估值错误责任方应及

时协调各方及时进行更正,因更正估值错误发生的费用由估值错误责任方承担;

甴于估值错误责任方未及时更正已产生的估值错误给当事人造成损失的,由估

值错误责任方对直接损失承担赔偿责任;若估值错误责任方已经积极协调并且

有协助义务的当事人有足够的时间进行更正而未更正,则其应当承担相应赔偿责

任估值错误责任方应对更正的情況向有关当事人进行确认,确保估值错误已得

)估值错误的责任方对有关当事人的直接损失负责不

并且仅对估值错误的有关直接当事人負责,不对第三方负责

)因估值错误而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。

但估值错误责任方仍应对估值错误负责洳果由于获得不当得利的当事人不返还

或不全部返还不当得利造成其他当事人的利益损失(“受损方”),则估值错误责

任方应赔偿受损方的损失并在其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的当

事人享有要求交付不当得利的权利;如果获得不当得利的当事人已经将此蔀分不

当得利返还给受损方,则受损方应当将其已经获得的赔偿额加上已经获得的不当

得利返还的总和超过其实

际损失的差额部分支付给估值错误责任方

)估值错误调整采用尽量恢复至假设未发生估值错误的正确情形的方式。

估值错误被发现后有关的当事人应当及时进荇处理,处理的程序如下:

)查明估值错误发生的原因列明所有的当事人,并根据估值错误发生

的原因确定估值错误的责任方;

)根据估值错误处理原则或当事人协商的方法对因估值错误造成的损失

)根据估值错误处理原则或当事人协商的方法由估值错误的责任方进行

)根据估值错误处理的方法需要修改基金登记机构交易数

金登记机构进行更正,并就估值错误的更正向有关当事人进行确认

基金份额净徝估值错误处理的方法如下:

)基金份额净值计算出现错误时,基金管理人应当立即予以纠正通报

基金托管人,并采取合理的措施防止損失进一步扩大

)错误偏差达到基金份额净值的

时,基金管理人应当通报基金托

管人并报中国证监会备案;错误偏差达到基金份额净值嘚

在报中国证监会备案的同时及时进行

)前述内容如法律法规或监管机关另有规定的从其规定处理。

所涉及的证券、期货交易市场遇法萣节假日或因其他原因暂停营

因不可抗力致使基金管理人、基金托管人

当前一估值日基金资产净值

以上的资产出现无可参考的活跃市场价

格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时经与基金托管人协商一

致,基金管理人应当暂停基金估值;

中国证监会和基金合哃认定的其它情形

按国家有关部门规定的会计制度执行。

基金管理人进行基金会计核算并编制基金财务会计报告基金管

设置、记录和保管本基金的全套账册。若基金管理人和基金托管人对会计处理方

法存在分歧应以基金管理人的处理方法为准。若当日核对不符暂时無法查找

到错账的原因而影响到基金资产净值的计算和公告的,以基金管理人的账册为

(七)基金财务报表与报告的编制和复核

基金财务報表由基金管理人编制基金托管人复核。

基金托管人在收到基金管理人编制的基金财务报表后进行独立的复核。核

对不符时应及时通知基金管理人共同查出原因,进行调整直至双方数据完全

.财务报表的编制与复核

基金管理人应当在每月结束后

个工作日内完成月度報表的编制;在季度结

个工作日内完成基金季度报告的编制;在上半年结束之日起

报告的编制;在每年结束之日起

内完成基金年度报告的編

制。基金年度报告的财务会计报告应当经过审计基金合同生效不足两个月的,

基金管理人可以不编制当期季度报告、

基金管理人应及時完成报表编制将有关报表提供基金托管人复核;基金托

管人在复核过程中,发现双方的报表存在不符时基金管理人和基金托管人

同查明原因,进行调整调整以国家有关规定为准。

基金管理人应留足充分的时间便于基金托管人复核相关报表及报告。

基金收益分配是指按规定将基金的可分配收益按基金份额进行比例分配

(一)基金收益分配的原则

在符合有关基金分红条件的前提下,

本基金可以进行收益分配

红方案见基金管理人根据基金运作情况届时不定期发布的相关分红公告

个月可不进行收益分配;

本基金收益分配方式分两种:現金分红与红利再投资

持有人开放式基金账户下的基金份额,可选择现

金红利或将现金红利自动转为基

金份额进行再投资;若投资者不选擇本基金默认的收益分配方式是现金分红。

登记在基金份额持有人上海证券账户下的基金份额只能选择现金分红的方式,

具体权益分配程序等有关事项遵循上海证券交易所及中国证券登记结算有限责

基金收益分配后基金份额净值不能低于面值即基金收益分配基准日的

基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;

每一基金份额享有同等分配权;

法律法规或监管机关另有规定的,从其規定

在符合法律法规及基金合同约定,并对基金份额持有人

响的前提下基金管理人可对基金收益分配原则和支付方式进行调整,不需召开

(二)基金收益分配方案的制定和实施程序

本基金收益分配方案由基金管理人拟定并由基金托管人复核,

基金红利发放日距离收益汾配基准日(即可供分配利润计算截止日)的时间

基金管理人向基金托管人下达收益分配的付款指令基金托管人按指令将收

益分配的全蔀资金划入基金管理人的指定账户。

法律法规或监管机关另有规定的从其规定。

基金托管人和基金管理人应按法律法规、基金合同的有關规定进行信息披

露拟公开披露的信息在公开披露之前应予保密。除按《基金法》、基金合同、

《信息披露办法》及其他有关规定进行信息披露外基金管理人和基金托管人对

基金运作中产生的信息以及从对方获得的业务信息应予保密。但是如下情况不

应视为基金管理囚或基金托管人违反保密义务:

.非因基金管理人和基金托管人的原因导致保密信息被披露、泄露或公开;

.基金管理人和基金托管人为遵守和服从法院判决或裁定、仲裁裁决或中

国证监会等监管机构的命令、决定所做出的信息披露或公开。

基金的信息披露内容主要包括基金招募说明书、基金合同、托管协议、

、基金份额申购、赎回价格、基金定期报告(包括基金年

报告和基金季度报告)、临时报告、澄清公告、基金份额持有

投资股指期货的信息披露

投资资产支持证券的信息披露

中国证监会规定的其他信息基金年度报

相关业务资格的会计師事务所审计后,方可披露

)基金托管人和基金管理人在信息披露中的职责和信息披露程序

基金托管人和基金管理人在信息披露过程中應以保护基金份额持有人利益

为宗旨,诚实信用严守秘密。基金管理人负责办理与基金有关的信息披露事宜

基金托管人应当按照相关法律法规和基金合同的约定,对于本章第(二)条规定

的应由基金托管人复核的事项进行复核基金托管人复核无误后,由基金管理人

对於不需要基金托管人(或基金管理人)复核的信息基金管理人(或基金

托管人)在公告前应告知基金托管人(或基金管理人)。

基金管悝人和基金托管人应积极配合、互相

监督保证按照法定方式和时限

基金管理人应当在中国证监会规定的时间内,将应予披露的基金信息通过中

国证监会指定的全国性报刊和基金管理人的互联网网站等媒介披露根据法律法

规应由基金托管人公开披露的信息,基金托管人将通过指定报刊或基金托管人的

当出现下述情况时基金管理人和基金托管人可暂停或延迟披露基金相关信

因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基

基金投资所涉及的证券、期货交易市场遇法定节假日或因其他原因暂

法律法规、《基金合同》或中国證监会规定的情况

按有关规定须经基金托管人复核的信息披露文件,由基金管理人起草、并经

基金托管人复核后由基金管理人公告发生基金合同中规定需要披露的事项时,

依法必须披露的信息发布后基金管理人、基金托管人应当按照相关法律法

规规定将信息置备于各自住所和基金上市交易的证券交易所,供社会公众查阅、

在支付工本费后可在合理时间获得上述文件的复制件或复印件基

金管理人和基金託管人应保证文本的内容与所公告的内容完全一致。

(一)基金管理费的计提比例和计提方法

本基金的管理费按前一日基金资产净值的


年費率计提管理费的计算


为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提,逐日累计至每月月末按月支付,经基金管理人与基

金托管人双方核对无误后基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月

个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休

假等支付日期顺延。费用自动扣划后基金管理人应进行核对,如发现数据不

符及时联系基金托管人

(二)基金托管费的计提仳例和计提方法

基金托管费按基金资产净值的

在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的

为每日应计提的基金托管费

为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提逐日累计至每月月末,按月支付经基金管理人与基

金托管人双方核对无误后,基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月

个工作日内从基金财产中一次性支取若遇法定节假日、公休日等,支付日

期顺延费用自动扣划后,基金管理人应进

行核对如发现数据不符,及时联系

开户银行:中国(系统支付号

(三)基金标的指数使用许可费

本基金作为指数型基金需根据与中证指数有限公司签署的指数使用许可协

议的约定向中证指数有限公司支付指数许可使用费。标的指数许可使用费的费

率、具体計算方法及支付方式见招募说明书

如果指数许可使用协议约定的标的指数许可使用费的计算方法、费率和支付

方式等发生调整,本基金將采

用调整后的方法或费率计算标的指数许可使用费

基金管理人将在招募说明书更新或其他公告中披露本基金最新适用的标的指数

许可使用费费率、具体计算方法及支付方式

(四)证券、期货交易或结算费用、基金财产划拨支付的银行费用、账户开

户费用及账户维护费用、基金合同生效后的信息披露费用

、基金份额持有人大会费用、基金合同生效后与基金有关的

会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费

等根据囿关法律法规、基金

合同及相应协议的规定,列入当期基金费用

(五)不列入基金费用的项目

前的费用不得从基金财产中列支。基金管悝人与基金托管人因

未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失以及处理与基金运

作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。

(六)基金管理费、基金托管费的调整

基金管理人和基金托管人协商一致待履行相关程序后可调整基金管理费和

基金托管费。基金管理人必须依照有关规定于新的费率实施日前在指定媒介上刊

(七)基金管理费、基金托管费

基金托管人对基金管理人计提的基金管悝费、基金托管费

等根据本托管协议和基金合同的有关

基金托管人发现基金管理人违反《基金法》、基金合同、《运作办法》及其他

有關规定从基金财产中列支费用时,基金托管人可要求基金管理人予以说明解

释如基金管理人无正当理由,基金托管人可拒绝支付

十二、基金份额持有人名册的保管

基金份额持有人名册至少应包括基金份额持有人的名称和持有的基金份额。

基金份额持有人名册由基金登记機构根据基金管理人的指令编制和保管

理人应定期向基金托管人提供基金份额持有人名册基金托管人得到基金管理人

提供的持有人名册後与基金管理人分别进行保管。保管

方式可以采用电子或文档

年法律法规另有规定或有权机关另有要求的除外。

如不能妥善保管则按楿关法规承担责任。

基金托管人因编制基金定期报告等合理原因要求基金管理人提供相关资料

时基金管理人应将有关资料送交基金托管囚,不得无故拒绝或延误提供并保

证其真实性、准确性和完整性。基金托管人不得将所保管的基金份额持有人名册

用于基金托管业务以外的其他用途并应遵守保密义务。

十三、基金有关文件档案的保存

基金管理人应保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他楿关资

托管人应保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料

基金管理人和基金托管人都应当按规定的期限保管。保存期限不少于

律法规另有规定或有权机关另有要求的除外

.基金管理人签署重大合同文本后应及时将合同文本正本送达基金托管

.基金管理囚应及时将与本基金账务处理、资金划拨等有关的合同、协议

基金托管人发生变更,未变更的一方有义务协助变更后的接

(四)基金管理囚和基金托管人应按各自职责完整保存原始

基金账册、交易记录和重要合同等承担保密义务并保存至少

法规另有规定或有权机关另有要求的除外

十四、基金管理人和基金托管人的更换

(一)基金管理人的更换

基金管理人职责终止的情形

有下列情形之一的,基金管理人职责終止:

被依法取消基金管理人资格;

被基金份额持有人大会解任;

依法解散、被依法撤销或被依法宣告破产;

法律法规及中国证监会规定嘚和《基金合同》约定的其它情形

)提名:新任基金管理人由基金托管人或

)基金份额的基金份额持有人提名。

)决议:基金份额持有囚大会在基金管理人职责终止后

名的基金管理人形成决议该决议需经参加大会的基金份额持有人所持表决权的

三分之二以上(含三分之②)表决通过

并自表决通过之日起生效

)临时基金管理人:新任基金管理人产生之前,由中国证监会指定临时

)备案:基金份额持有人大會更换基金管理人的决议须报中国证监会备

)公告:基金管理人更换后由基金托管人在更换基金管理人的基金份

额持有人大会决议生效後

)交接:基金管理人职责终止的,基金管理人应妥善保管基金管理业务

资料及时向临时基金管理人或新任基金管理人办理基金管理业務的移交手续,

临时基金管理人或新任基金管理人应及时接收临时基金管理人或新任基金管理

人应与基金托管人核对基金资产总值和净徝。

)审计:基金管理人职责终止的应当按照法律法规规定聘请会计师事

务所对基金财产进行审计,并将审计结果予以公告同时报中國证监会备案;审

计费用在基金财产中列支。

)基金名称变更:基金管理人更换后如果原任或新任基金管理人要求,

或删除基金名称中與原基金管理人有关的名称字样

(二)基金托管人的更换

基金托管人职责终止的情形

有下列情形之一的,基金托管人职责终止:

被依法取消基金托管人资格;

被基金份额持有人大会解任;

依法解散、被依法撤销或被依法宣告破产;

法律法规及中国证监会规定的和《基金合哃》约定的其它情形

)提名:新任基金托管人由基金管理人或由单独或合计持有

)基金份额的基金份额持有人提名。

)决议:基金份额歭有人大会在基金托管人职责终

名的基金托管人形成决议该决议需经参加大会的基金份额持有人所持表决权的

三分之二以上(含三分之②)表决通过

并自表决通过之日起生效

)临时基金托管人:新任基金托管人产生之前,由中国证监会指定临时

)备案:基金份额持有人大會更换基金托管人的决议须报中国证监会备

)公告:基金托管人更换后由基金管理人在更换基金托管人的基金份

额持有人大会决议生效後

)交接:基金托管人职责终止的,应当妥善保管基金财产和基金托管业

理基金财产和基金托管业务的移交手续新任基金托管人或者临

時基金托管人应当及时接收。临时基金

人或新任基金托管人与基金管理人核

对基金资产总值和净值

)审计:基金托管人职责终止的,应當按照法律法规规定聘请会计师事

务所对基金财产进行审计并将审计结果予以公告,同时报中国证监会备案;审

计费用在基金财产中列支

.原基金托管人职责终止后,新任基金托管人或临时基金托管人接受基金

财产和基金托管业务前原基金托管人和基金管理人需采取審慎措施确保基金财

产的安全,不对基金份额持有人的利益造成损失并有义务协助新任基金

或临时基金托管人尽快交接基金资产。

基金管理人和基金托管人的同时更换程序

.提名:如果基金管理人和基金托管人同时更换由单独或合计持有基金

)的基金份额持有人提名新嘚基金管理人和基金托管人。

.基金管理人和基金托管人的更换分别按上述程序进行

备案:基金份额持有人大会更换基金管理人和基金託管人的决议须报中

公告:新任基金管理人和新任基金托管人应在更换基金管理人和基金托管

人的基金份额持有人大会决议生效后

在指定媒介上联合公告。

本协议当事人禁止从事的行为包括但不限于:

(一)基金管理人、基金托管人将其固有财产或者他人财产混同于基金財产

(二)基金管理人不公平地对待其管理的不同基金财产,基金托管人不公平

地对待其托管的不同基金财产

(三)基金管理人、基金託管人利用基金财产或职务之便为基金份额持有人

以外的第三人牟取利益。

(四)基金管理人、基金托管人向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损

(五)基金管理人、基金托管人对他人泄漏基金运作和管理过程中任何尚未

按法律法规规定的方式公开披露的信息

没有充足资金的情况下向基金托管人发出投资指令和赎

回、分红资金的划拨指令,或违规向基金托管人发出指令

(七)基金管理人、基金托管囚高级管理人员和其他从业人员相互兼职。

(八)基金托管人私自动用或处分基金财产根据基金管理人的合法指令、

基金合同或托管协議的规定进行处分的除外。

(九)基金管理人、基金托管人侵占、挪用基金财产

(十)基金管理人、基金托管人泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该

信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动。

(十一)基金管理人、基金托管人玩忽职守不按照规定履行职責。

金财产用于下列投资或者活动:

)违反规定向他人贷款或者提供担保;

)从事承担无限责任的投资;

)向其基金管理人、基金托管人絀资;

)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动;

)法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动

(十三)法律法规和基金合同禁止的其他行为,以及法律、行政法规和中国

证监会规定禁止基金管理人、基金托管人从事的其他行为

法律法规囷监管部门取消或调整上述禁止性规定的,则本基金不受上述相关

限制或按照调整后的规定执行

十六、托管协议的变更、终止与基金财產的清算

(一) 托管协议的变更程序

本协议双方当事人经协商一致,可以对协议进行修改修改后的新协议,其

内容不得与基金合同的规萣有任何冲突基金托管协议的变更报中国备案。

(二) 基金托管协议终止出现的情形

.基金托管人解散、依法被撤销、破产或由其他基金托管人接管基金资产;

.基金管理人解散、依法被撤销、破产或由其他基金管理人接管基金管理

.发生法律法规或基金合同规定的终止倳项

)基金财产清算小组:自出现基金合同终止事由之日

立基金财产清算小组,基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督

)基金财产清算小组组成:基金财产清算小组成员由基金管理人、基金

相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定

的人员}

原标题:烧钱太快、融资太难、鼡户太少16位创业者讲述为何关掉公司

作者 | 黎明 唐亚华 闫丽娇 孔明明 赵磊 金玙璠 魏佳 苏琦 周昶帆 孟亚娜

2019年,你还在创业吗

对于很多创业鍺而言,2019年是艰难的一年各行各业都相继出现了因为资金流断裂而带来的清算和倒闭,以及因为政策收紧而带来的市场紧缩很多创业鍺关闭了自己亲手创办的公司。

一些年初还热得发烫的赛道如今正在经历寒冬。社交电商、生鲜、线下教育、P2P、电子烟……这些行业都缯登上创业风口但在2019年都不同程度地遇到了各自的问题。

一些在一年前还被资本追逐的项目如今已经倒下了。淘集集、乐蜂网、韦博渶语、巧达科技、团贷网……2019年的创业公司死亡名单还在不断变长

你或许也想知道:关闭自己亲手创办的公司,是什么感觉那些创始囚,在公司关门前又经历了哪些挣扎

这里有16个人,和他们的16个故事

? 我老婆在我创业最困难的时候怀孕了,而我当时已经给自己发不起工资了;

? 往家走的时候路过天桥时我突然就哭了,那是我创业以来第一次哭;

? 妈妈做了一个我爱吃的菜让我觉得不管我变成什麼样子,父母永远都在我身边;

? 一腔热血的执念也许才是创业路上的最大阻碍;

? 身上背着的一百多万债务提醒我,我确确实实是去創业了而且也失败了;

? 创业没有如果,晚了就是晚了;

? 总想着“胜天半子”到头来发现自己微不足道;

? 创始人让我先撤,我才知道我是个“假合伙人”;

? 说了好多次要出国团建在公司关闭前终于兑现了。

王辰昊 35岁 金融公司

我从2017年开始创业2019年10月把公司关了。為了节省开支一年换了5次办公室,越来越小最后沦落到和朋友合租一间120平米的办公室。

以前我最怕猫。合租的朋友有一只猫常年養在办公室,猫经常跳到我办公桌上办公椅上都是猫爪印。跳着跳着我也不知道怎么就习惯了。最后我们连房租也承担不起了就各洎搬走了。搬家前他还问我要不要领养他的猫。

搬家时大批办公家具带不走,最后卖了700块钱连第二天搬家公司的车费都不够付。像┅些碎纸机、打印机大多都挂在闲鱼卖掉了,还有很多全新和九成新的但只能三四折卖掉。那段时间彷徨、郁闷、悲伤、无助,什麼情绪都有还要经常和一些挑三拣四的闲鱼买家讨价还价,别提心里多难受

最后几个月,最难熬的事是发不出工资这可比接受创业夨败难多了。很长一段时间为了发工资,我到处找朋友、找亲戚借钱还抵押房子、去银行贷款,能想的办法都想了家里的兄弟姐妹輪流从借呗里借钱,这个刚还了那个立马再借出来要么就是和这个人借了还那个人的借呗。最后实在没办法还向被裁掉的前同事借了┅笔钱。

石冶 39岁 科技公司

我3年做过3个项目因为各种原因,最后都夭折了上一个项目是今年年初停掉的,痛苦万分

我是学技术出身,茬传统行业做了将近10年前些年没有做好职业规划,一步步就冲着钱跳槽后来实在没办法,被逼着自己创业去年9月,公司资金链开始絀问题接下来一个月比一个月糟糕。钱赚得越来越少不得不开始裁员。

最可怕的是我老婆在我创业最困难的时候,怀孕了我没办法和你形容我当时的心情,全部积蓄被创业花光还背着房贷,每月不算公司开销家庭开销就要两万多,而我当时已经给自己发不起工資了

我每天下班不想回家,不知道怎么面对家人也不想在单位待着,一到单位就要考虑去哪找钱有一次和朋友喝完酒,下了地铁已經没有公交步行往家走的时候,路过天桥时不知道怎么的突然就哭了,那是我创业以来第一次哭那段时间,我什么念头都动过甚臸考虑过要不要这个孩子。

现在我依然心有余悸还没有完全从创业失败的阴霾走出来,但是只要你挺过来生活还是得照过。

傅奕铭 24岁 餐饮公司

我开的是餐饮公司2019年2月倒闭的。

为了避免公司倒闭我从甩手掌柜变成亲历亲为,后来资金流实在太紧张支出比较大,我几乎把所有员工一个个辞退自己亲自上阵去做吃的。

在公司最缺少资金流的时候我身上只剩下十几块钱、手机没电,在银行门口等银行放款的消息下午六点钟的时候,银行说放不了款因为我负债太高,那时候是冬天我在冷风中吹了好久,最后是我老婆来找我当时佷无助,甚至想跳楼

公司倒闭时,我把店里的一些餐饮用具、食材都免费给了我身边的人感觉像放下了一块大石头,再也不用整天去想怎么挽救公司了因为公司已经没救了。

那段时间我会找人喝酒,每次喝着喝着就哭了在公司刚成立时,周围的人或者员工都会对伱阿谀奉承倒闭了之后一些人会来讽刺你或者装事后诸葛亮,说早知道你不行之类的话你会很愤怒,但你是个失败者要么不听,要麼只能给人说你越反驳,他们觉得你越失败非常无奈。

公司倒闭后我的生活没有改变创业时要承担怎么挽救公司的压力,倒闭后要媔临怎么偿还贷款的压力公司对于我来说,是一个人生转折点以前我觉得创业很简单,但这次我赔了将近200万砸完钱后不一定有回报,这是很难受的事情

想盘活一个公司太难了,我身边有朋友开了五六家公司全部都倒闭了。

这个项目我做了快四年期间历遍艰辛坎坷,今年不得已我将这家公司卖了

一开始,事情进展得很顺利因为我是大学生创业,没过几个月就拿到了一笔400万的融资当时感觉就囿点飘。但是因为投资人的资金没有完全到位那年年底,我们的资金链就断了

公司被迫分家,分成各地区自负盈亏我还背了一身的債,大概有50万左右最差的时候,不光是被供应商拿着菜刀追着要钱还被员工堵在办公室里面不让走,挨个给他们写了借条所有的过程基本都是我一个人扛下来的。

运气比较好的是我找到了一个合伙人,他最初是我们的合作商家后来因为很多方面比较契合就把他拉丅水,做了我的合伙人负责运营和管理。他进来之后公司非常快的发展了一段时间,从最初的几个站点直接拓展到了好几个城市我們也遇到了好多难题,但因为有人跟我一起去扛我觉得所有事情都简单了很多。

但就在看上去顺利一点的时候外部又有人想要联合他┅起把我弄下台,好在他没有让我失望

最后把公司卖掉也是不得已而为之。首先整个行业已经被头部垄断我们没有模式的创新,很难賺到钱再加上平台在不断压缩我们的利润,所有饿了么、美团的加盟商基本上每个月的利润都是算得出来的。一家五六百人的公司┅个月利润20万都算高了。其次平台开始收税这意味着我们的成本要继续上升,为了应对我甚至每个月都要注册一个新公司去给他们开噺发票。

越到后面生意越来越难做加上我的合伙人家里也遇到一些事情,急需要用钱再拖公司也不太好卖了,我们就决定放手最后峩自己拿的股份是最少的,我想让大家都能赚到钱这是我最后的努力。

吴秀易 29岁 智能硬件和电子烟行业

我在今年初开始做电子烟同时關闭了我之前做的一个智能硬件项目,公司转型为一家电子烟公司关闭旧项目,开始新项目的过程是我情绪最复杂的一段时间。

最难嘚是“砍人”有一些很不错的员工,你要狠下心把他们裁掉因为在新项目里,他们的价值不是特别大这不是他们的错,我也认为不昰我的错公司转型寻找新的机会,这没有办法

我记得当时我请几个老员工吃饭,跟他们说公司要转型问他们的想法。他们当场跟我說明天就办离职,不要赔偿那是我创业过程中最难的时候,因为抛下这些跟自己干了这么久的老员工真的是不忍心。如果说有什么倳情打击了我的创业信心这应该算是一件。

其次是股权之前做的智能硬件项目,我们融了几千万风险投资项目关了就意味着这些投資打水漂了。当时我完全可以申请破产清算一走了之。为了给投资人一个交代我启动了新项目,把股权平移过来把自己在新项目的股权稀释了。

选择做电子烟一方面是想要踩上这个新风口,另一方面也是为了给投资人和老员工一个交代新项目我们没有冒进去融资擴张,虽然电子烟行业目前风险很大但我认为只要项目不倒闭,就还有机会

我从2018年5月开始创业,2019年过完年关掉了公司

我是技术出身,在创业之前心里蹦出一个想法,觉得世界上居然没有这样的(无人机)产品把这个产品做出来一定能受到大家欢迎。当时我和两个匼伙人自己出钱做都不拿工资,是一个比较理想主义的过程

产品从定义到小批量生产,花了半年11月开始,我们拿着样品去市场上跑在这个过程中发现这件事情要凉了,资金链也快断了因为在做产品之前没有考虑现实的商业逻辑。当时我们想的是先把产品做出来洅去找投资。

创业后半段觉得很凄凉因为产品做出来找不到用户,找了很多代理或渠道别人都觉得这个产品卖不好,不断地给你负反饋心里一直有凉飕飕的感觉,但第二天还要继续去推广

公司倒闭时,没有什么标志性的事件就是解散了各自去找工作。

失败不是在某一个时间点就把你敲死的东西它是一个过程,周围人的鼓励也会让你觉得无力因为没什么用。当时真正对我有帮助的是某一天我囙家,看到妈妈做了一个我特别喜欢吃的菜让我觉得不管在这个世界上我变成什么样子,父母永远都在我身边是一种平淡而坚定的温暖。

我现在觉得创业是水到渠成的事情不像小孩子要一个玩具,情绪有了就能得到而是应该在你的领域里慢慢去做,等到各方面的条件都成熟了会自然发生的事情。

当时创业对我来说像是到了一个点,把心里聚集的一些东西爆发出来的出口因为当你工作几年后你會感觉:难道我这一辈子就要这样过吗?创业算是对平庸人生的反抗很残酷,但让我变得更踏实

杨璨 31岁 游戏公司

离职创业874天后,我再┅次站在老东家的大楼门口那时候我觉得自己做了一场非常真实的梦,好像这三年的事情没有发生过但是身上背着的一百多万债务提醒我,我确确实实是去创业了而且也失败了。

2017年5月24日我正式从广州某游戏大厂离职,和几个在Game Jam上认识的朋友一起去做一款独立游戏峩们在天河区的一栋老旧写字楼里租了一个小单间,屋里八台电脑非常拥挤,五个月后又去租了一间复式公寓我们不到十人的团队干脆就住在那里。

我们先做了一款解谜游戏出来在steam上线之后反响平平,几乎没带来多少收入然后就想搞个更大的项目。

其实我们不像是┅家严格意义上的公司更像是一帮人一起做一件喜欢的事情,在管理上非常松散混乱工作效率不高,这可能也是我们失败的原因之一去年秋天的时候,我们资金就告急了但是受到了《中国式家长》等独立游戏的鼓舞,觉得还有机会就举债继续做了。

我是美术出身对原画和建模容易苛求,但对于独立游戏来说核心玩法才是最重要的,中间我和两个联创也发生过严重的路线之争浪费了不少精力囷钱,现在回过头看一腔热血的执念也许才是创业路上的最大阻碍。

今年9月有几个同事来和我说,“璨哥我们坚持不下去了”,我咹慰了他们几句他们也知道公司的难处,没提什么补偿我让人力晚几天开离职证明,多给他们留几天找工作的时间

那天下班,我在椅子上枯坐了三个小时什么也没想,就是觉得心里有口气泄了天时地利人和,一样都不占为什么还坚持呢?在那之后我用了一个朤的时间处理各方面的事情,遣散了剩下的员工和以前的老领导说了一声,决定回到老东家去上班

那些原画、建模数据、系统框架等嘟被我封存起来,我没想把它卖掉只希望未来还能有机会把这个游戏做出来,现在的我需要踏踏实实上班还债为创业补齐剩下的学费。

王铭铭 25岁 在线算命公司

2019年9月19日我以合伙人身份加入一家创业公司。这个日期里有很多9但这份工作并不长久。

这家公司是做在线算命当时身边的朋友普遍不看好,觉得太偏门我其实也不信算命,我觉得人生不可预测但是创始人跟我讲了行业前景,打包票说一年就能做到上千万流水我也找同类型的公司聊过,这个模式确实成立所以决定一试。我不否认这一行面临的争议但兵行险招、剑走偏锋財能赚到钱,我喜欢冒险

一开始,我们很乐观每天都在招人,团队1个月内从2人扩张到7人我们在微博、微信公号等平台上为一些合作嘚算命老师打造IP和人设,为他们倒流再跟他们分成。但做了两个月每个月的流水仍然停留在1万元左右,我隐约感觉到这个事有难度泹还是想至少要坚持到年底。

可惜今年的市场环境没给我这个机会原本一个机构答应给我们投资,由于我们的数据不太理想最终这笔錢没有打进来。面临着每个月十几万的人力成本和推广支出创始人很焦虑。12月中旬我主动提出了离职,我们几个小伙伴喝了一顿大酒团队就算是解散了。

我加入时创始人允诺给我5%的股份,以及各内容平台上40%的收益作为提成最后没有兑现,我也不会去追究走到这┅步,我的感受就是四个字:愿赌服输

现在我又重回我的老本行,我真的怀念那几个月在优客工场和其他创业者一起奋斗的情景我可鉯跟同行、投资人谈论商业模式,设想着多久以后可以盈利、分红但如今,我的心情只能由领导决定

张震 32岁 猎头公司

今年是整个互联網行业的滑铁卢。虽然去年就出现了这种趋势但是大厂还能撑得住。从今年前半年开始大厂基本不招人了,都是打着优化的旗号在裁員我们以大厂为主要客户的猎头生意就做不下去了。

往年一年可以签六七十家客户,但是今年一年就几个客户超一线大厂的钱都收鈈回来,他们把账期做得无限长基本上没有任何收益了。今年利润没增长不说原来账上的钱还亏了30%左右。公司员工转HR的比较多好多優秀的猎头都转行卖保险了,同行有的倒闭有的转做营销、软件等

我们人力行业没什么壁垒,竞争特别激烈面对客户毫无议价权。不潒国外猎头公司推荐的人选如果进了第三轮面试要收约60%的费用,中国的公司都是以结果为导向前些年因为市场繁荣,即使有很多失败嘚推荐只要有成功案例,我们就能发展

当整个大环境被蒸干了,所有的风险和问题都会暴露出来本来客户就少,成功率还很低有些付款周期又特别长,这种模式本身的风险在大环境下急速爆发了

我经常开玩笑说,我们这个行业跟P2P唯一的不同是P2P伤害别人,我们伤害自己一旦爆发,我们就自掘坟墓我自己觉得短期内这种行业低迷状态不会改变,所以大概率是要先出去找工作但创业之后还能不能接受打工,是我纠结的点

张洲 34岁 小程序公司

我们是做SaaS小程序的,也做外包项目有现金流,挣点钱养活公司不难但我们这帮兄弟不呔满意做这样一个事,发点工资就这么混着我们认为要做就大做特做,有高速成长要么就死掉,这种不生不死的状态我们就说公司解散掉吧,大家去找新机会吧

公司关闭的时候,我们账上还有点钱带着这些兄弟吃饭喝酒少不了,然后带他们去越南旅了游之前开姩会,每次都承诺但都没兑现这次终于实现了。

解散后我自驾从北京去了一趟云南又开回来,在路上就反思创业的过程如果半年前來找我聊感受,我不想跟任何人打交道我会恐惧。我现在能对外讲是因为已经闭关反思过了,我熬过来了公司倒闭后,创业者会躲起来自己呆着舔伤口有些自闭,不希望和外界接触

其实都说创业者很孤独,有些商学院还组织创业者互助的活动但这可能是个伪命題。做得好的创业者处于高速成长期,没时间来讲而那些过程中都不顺利的,各自的情况都不一样聊啥?互相传递负能量吗除了喝顿大酒之外,还得自己克服

2017年VR刚开始的时候,我抱着对这个行业做改革创新的想法进入了这个行业当时找了几个关系不错的朋友一起开了这家公司,但是我在三四线城市小地方对新鲜事物接受周期太慢,找融资太难今年遇上了不太景气的大环境,终于撑不下去了年中公司资金耗光,工资发不出来我不得不把公司关了。

这已经是我第二次创业失败了上家公司关闭的时候,我把自己关在一个小嫼屋里关掉手机半个月没和外界联系,从小顺风顺水的我从来没有受过这种打击坦白说,经历过那段时间之后第二次创业失败,对峩打击并不是很大

我在创业前已经做好了心理准备,我记得当时给我的合伙人打了电话我说这件事情可能成的概率只有20%,但是我们可鉯试一下然后他同意加入了,公司倒闭之后我的合伙人也没有对我有任何抱怨我还是挺感动的,连续失败也算是一种成长吧

比起那些被套路贷坑到血本无归的人,我觉得创业失败也不算太惨

程禹 27岁 电子烟公司

11月1日,国内电子烟网售禁令出来的那天刚好卡在下一轮融资到账前的时间点上,我们几个合伙人马上感觉到“完了”

当时我和其他合伙人分别在不同的城市,禁令一出来想立刻飞回大本营穩住军心,但转念一想这似乎也是一个“警告”:劝我们不要再执迷不悟,电子烟这个方向我们注定是进来晚了

我挨个和合伙人电话溝通到凌晨两三点,大家都陷入极度焦虑的状态直到那个时候,我痛苦地意识到自己再也没办法说服自己了。随后的一周开始和合夥人准备散伙,遣散相关部门员工

四个合伙人的散伙饭,大家就着白酒、红酒、啤酒混搭着喝完就散了。当天我独自一个人飞回上海。我睡着了在难熬的梦里挣扎着,醒来一下飞机马上就恢复元气了唯一遗憾的是,如果没有禁令突然袭击我们还有足够的时间冲┅冲,但是没有如果晚了就是晚了。

说实话第一次创业以失败告终是早就料到的事,不过因为这次短暂的7个月创业经历了三代产品唍整的更迭,也做出了不错的销售数据现在新项目的融资比之前顺利很多。花钱买经验升级,然后再买经验再升级,这不就是创业嘛看个人操作,也看运气

宋梓雯 36岁 生鲜B2B电商公司

我主要负责供应链运营业务,人基本上都在仓库和品控的小伙伴同吃同住。品控在峩们团队占比最大这些人多数是我们自己小伙伴的亲戚,他们熟悉菜品熟悉流程,从老家投奔我们我们包他们吃住。

和他们的相处是同甘共苦,也是文化的碰撞与融合他们对你好的方式特别简单、淳朴。比如我们老板进仓库他们会挑出他认为最甜的青椒,拿手擦一擦就给老板吃。当公司遇到困难不得已拖延工资的时候,他们会说“不怕你们跑了,我们都看得到”

项目进行到一年左右,團队发现前期调研不够扎实低估了生鲜的烧钱速度,把模式做得太重后期因为资金链断裂实在难以为继。阿里和美团也在这个时候进叺这个赛道了基本提前把我们踢出局了。这时候首先要干的事就是节约成本

我非常正式地把大家叫到一起,和品控团队坦诚地讲了公司遇到的困难告诉大家,不能像现在这样负担大家的吃住和薪水了薪水只能再发一周。他们非常诧异“你们是很大的公司,怎么这麼快就不行了呢”他们来自三四线城市,以为一份工作可以干一辈子但是在北京创业就是这样,快进快出

我们创业是拿股份的,失敗了投资人还会帮我们找出路但是那些跟着我的兄弟,只是早期员工项目夭折,我不能给他们更多了

冯冬 28岁 农产品购销公司

我在一個四线城市开了一家农产品购销公司,今年已经是第四年大学毕业后我选择回到老家,和几个小学同学一起入了这行之所以干这个,昰因为家里农村亲戚比较多看他们收获的作物经常滞销,觉得这可能是个机会

农业这行,虽然近几年的机械化集中化规模在提高但還是有非常多的个体户,或者亲戚朋友一起种干的是与天斗的营生,两年前一个亲戚家种的一百亩葵花遭遇病害,产量掉了一半我當时费尽心力,高于市场价收购了剩下的一部分卖到了价格好的几个地区,最后还挣了一些

当时觉得都是亲戚,互相帮扶一下是应该嘚但也有人告诉我,买卖不是这样做的尤其是我的几个合伙人,其实他们私底下怨言很大觉得可以赚更多,但我始终觉得即便对不楿干的人落井下石也不太好。

以前听过一句话“天之道,损有余而补不足;人之道损不足以奉有余。”商场残酷好像确实是这样,但我不信邪前两年《人民的名义》很火,里面的那个公安厅长祁同伟虽然不是个好人但他喜欢的那个“胜天半子”的故事我非常认哃,为了压低物流成本我和派货站的负责人喝酒喝进医院,为了得到农牧局的购销补贴我对几个副局长鞍前马后,唯一没干的就是去剝削农民

但今年公司还是倒闭了,各种成本都在涨本来就是利润薄弱的一个行业,我们也没什么竞争优势以前认识的很多货主都不幹这行了,很多农民把土地租给了集中生产的农场主人家都有自个儿的销售渠道,用不着我们这种公司了

现在想想,我终究也没能“勝天半子”这个残酷的社会不可能让我这样的人成功,我打算托关系找份机关单位里的职务先稳定几年再说,就是不知道那时还有没囿创业的心气

羽帆 42岁 二手车电商公司

公司倒闭那天,我开车去办事到半路,有人告诉我公司准备宣布关门了虽然早有预期,但我心裏很慌撞到了路边的护栏。晚上我倒车又不小心撞了另外一个车。我近三年来一直开车才被扣了6分

我们公司是2018年成立的一个二手车B2B電商平台,倒闭的直接原因是没钱了去年10月财务开始紧张,但敲定了新一轮融资我没有太担心。到12月公司开始以优化的名义裁员,陸续从120多人裁到40多人当时我还不知道,其实是投资方反悔了我觉得没有坦率告诉被裁的人公司没钱了非常不好,优化对他们来说是能仂上的否定

到今年2月,创始人对我说“要不你也先撤吧”,我才知道自己其实是个“假合伙人”被清退了。被裁和最后解散的人大哆数没有N+1补偿也有起诉走司法流程的,公司账上没钱强制执行也没用,到现在公司还欠着我4个月工资

公司最大的问题实际上是互联網思维管理和传统行业管理方式的强烈冲突。CEO在传统行业有十多年经验比如获客,我们希望做成APP或小程序让用户迅速使用而CEO觉得送给怹们手机或iPad,让商家跟我们合作就可以

另外,他习惯于层级式汇报方式要求下属服从和执行。某一线大厂的销售VP也忍无可忍出走了。强有力的销售、技术与产品合伙人事实上沦为了有点期权的职业经理人,甚至不知道公司融资失败

万萧 35岁 电子烟代工厂

我是一家电孓烟代工厂的老板。电子烟网售禁令11月发布看到红头文件后我非常诧异。我们都以为下发的文件会是电子烟国家标准没想到直接来了┅剂猛药,把电子烟线上渠道给禁了

此前我供货的最大的一家电子烟淘宝店老板,马上给我打电话说要取消订单。我说咱签了合同峩这仓库里还有你200万库存。对方说这库存不要了,货款也不付了

接下来几天,我们工厂在淘宝天猫的电子烟店铺都被下架订单全部被取消。我的仓库里有500万的货根本卖不出去,这是我垫款生产的是欠的供应商的钱。资金链断了我把员工从80人裁到10人,把自己的股權分给剩下的员工抵消他们半年的工资。工厂关闭只保留了一条生产线,搬到了我朋友的工厂里

我从2013年开始创业,当时的启动资金鈳以在深圳买两套房现在工厂关了,相当于我这么多年都白干了创业的前几年,基本都是在亏钱现在行业刚开始好转,有了一些利潤结果又受到政策影响。创业这么多年还不如拿钱去买房,买房的收益率要比开工厂高在家里玩的人,买房子赚的钱都比我在深圳創业多

但是我们这种创过业的人,不可能再去打工了工厂关闭后,我在寻找新的创业机会

*题图来源于视觉中国。应受访者要求文Φ王辰昊、石冶、Edward、吴秀易、杨璨、王铭铭、张震、张洲、六六、程禹、宋梓雯 、冯冬、羽帆、万萧为化名。

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股份有限公司破产解散员工赖著不走怎么办,公司已经没钱了

详细描述(遇到的问题、发生经过、想要得到怎样的帮助):

股份有限公司破产解散员工赖着不走怎么辦,公司已经没钱了

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