需求的显著差异使中国快递行业形成了中低端市场与中高端市场的二元市场结构,Φ低端市场的核心需求是低价中高端市场的核心需求是时效和服务。中低端市场业务量占比近80%而且高增长,是我国快递行业的主赛道而中高端市场占比低,且增长较为平稳是小众赛道。根据价格带及客户群体的差异快递市场又进一步细分为了中低端电商件、时效件、中高端电商件、公务件四条赛道。
直营制与加盟制都是适应各自市场的有效手段本身并无优劣之分。直营制的实质是以高成本为代價来保证时效和服务因此更适合中高端市场;加盟制的实质是以低配的服务和时效为代价来保证低价,因此更适应中低端市场电商大發展之前,直营制优势明显电商大发展之后,加盟制重要性凸显根据我们的测算,直营制的顺丰单票成本是加盟制通达百世单票成本嘚约4.3倍
快递是个大行业,发展到今天看似竞争者依然很多但各细分子行业内部的格局都已经非常清晰。中低端进入大门已关闭门槛逐年提升,格局持续改善中高端格局清晰,但竞争在加剧—时效件市场顺丰过去十年形成了事实上的垄断,但新进入者已出现;中高端电商件市场较为特殊格局由商流决定,京东占得先机;公务件市场EMS独家经营从流量的视角看,菜鸟系、京东系、顺丰系三足鼎立的時代正在形成
一、理清需求:快递市场细分为中低端和中高端,中低端业务量占比80%
顺丰为什么会跟跨界而来的京东、菜鸟擦枪走火却與同为快递同行的通达系多年来一直和谐相处?
一需求持续分化市场高度细分是物流行业的发展规律
2018年中国大物流市场空间约13万亿,市場规模全球第一巨大规模之下,是整个物流市场正在随着需求的持续分化而形成高度的细分改革开放以来的中国民营物流行业发展史,就是一部市场不断细分、新赛道不断涌现的历史
细分的本质是更为专业化的分工,物流服务得以进行流水线式的标准化作业、工厂化苼产每公斤的操作成本因而可以大幅降低,需求得到更有效满足伴随着规模效应的持续显现,此前受制于供应链瓶颈的上游企业也得鉯在物流费用降低之后进入一个新的发展阶段,并衍生出全新的商业模式
1.民营物流市场的两场关键细分
无商流,不物流物流不是一個独立的行业,从其诞生开始就依附于上业需要对产业进行贴身服务,敏锐并前瞻性地把握产业需求的趋势性变化对于物流企业而言極其重要。
20世纪90年代由于经济开启高增长之后需求的急剧变化,我国民营物流市场发生了两场影响深远的细分从而深刻重塑了我国的公路货运市场格局。
巧合的是这两场变化都发生在同志南巡之后的1993年。这一年对于中国公路货运市场而言是一个极其特殊的年份第一批民营快递企业顺丰、申通能寄喷雾吗、宅急送和第一批快运企业佳吉都在此时开始萌芽。
第一场细分:轻小件市场出现快递公司登场。与美国和类似随着经济高速增长,当传统的物流公司和国营的邮政无法满足客户日益多样化的轻小件寄递需求之时民营快递公司便應运而生。顺丰、申通能寄喷雾吗、宅急送的出现将原本的民营物流市场结构细分为了轻小件市场和大件市场,轻小件对应的公司组织形式是快递大件对应的公司组织形式是专线。
第二场细分:大件市场分化快运企业诞生。相较于专线模式部分物流公司发现以网络型模式主攻大件里面的小票零担市场更能够满足客户的需求,成本可以比专线更低而且可以获得更高水平的利润率,此时快运企业开始絀现佳吉快运、德邦快运是这一时期的典型代表。
从此大件市场开始逐步分化经过近20年的发展形成了小票零担市场(30-500公斤/票)大票零擔市场(500公斤-3吨/票)和整车市场(3吨以上)的细分,小票零担对应的公司组织形式是快运专线依靠其在大重量段的成本优势,退守大票零担和整车市场
这两场细分是交织在一起的,如今需求驱动下的细分仍在继续。
2.快递市场的二元需求
市场细分的形成根源于不同托運物品所承载的需求的差异。用户所追求的既不是绝对的低价,也不是绝对的时效而是特定需求下的极致性价比。具体到快递市场當托运物的性质、体积、重量出现明显变化时,客户的需求会体现出显著差别
用户对于快递服务的需求,是在一定时间段内把一定量的粅品安全送达并且在服务相同的情况下,价格越低越好由于托运物品的不同,用户的需求出现明显分层—既有优先追求服务和时效的時候也有优先追求低价的时候。根据用户对价格的接受程度可将需求分为中低端和中高端两大类。
1中低端需求当托运物品容易复制,价值不高或者数量比较多时,用户往往对价格敏感对时效和服务会产生容忍。
2中高端需求当托运物品难以复制,价值较高时用戶则会对时效和服务敏感,对高价产生容忍由于用户除了把托运物品送达的基础需求之外,还进一步附加了安全无误、快速送达的服务囷时效需求所以愿意为之付出更高的溢价。
中低端体现的是把托运物送达的基础需求类似于普速列车;中高端除了体现基础需求,还附加了优质服务、更快时效等额外需求类似于高铁列车。世纪之初在面对快递市场的高速增长以及需求分化的出现之时,顺丰的选择昰维持20元左右的高价但加强对时效和服务的管控,而通达系的选择则是转向电商、不断降价
3.用户的两次消费决策
用户在做快递消费决筞时,实际上是无形中做了两次决策第一次是判定需求属于中高端还是中低端,第二次则是在能满足需求的产品中选择性价比最高的一款
消费者对于较低的费用有天然的偏好。在进行第一次决策时用户会根据自身消费能力和托运物品属性,在价格敏感和时效服务敏感の间寻求平衡点在第二次决策时,由于产品类型已经选定消费者将会在同质服务中寻找价格最低的那个。因此不仅中低端追求低价,在产品品质无差异的情况下中高端同样会追求更低的价格,只是中低端对低价的偏好更强一些
二聚焦快递行业,已经形成中低端与Φ高端两大市场
需求端分为中低端和中高端相应的,快递市场就形成为了中低端市场和中高端市场的明显分层只是与白酒、汽车等消費品相比,快递是服务而非实物单价水平较低(首重为3元-23元)其分层并没有那么容易被市场感知。
根据价格带和需求上的显著差异我國快递市场已经形成四大主流赛道。其中中低端市场以电商件赛道为主,中高端市场进一步细分为时效件(商务件为主)公务件、中高端电商件三大赛道
中低端电商件,客户以、拼多多平台上客单价较低的电商卖家为主需求较为一致而且非常高频,快递费用本身就是電商企业生产成本的重要组成部分因此客户对于产品价格极其敏感,即使0.05元的价格差异都会对客户产生明显吸引力通达百世、天天以忣邮政小包裹业务定位于这一赛道。
1时效件以商务客户为主,对于时效和服务都有极高的要求顺丰和EMS布局这一赛道。
2公务件以公务愙户为主,政府文件、文书、录取书等必须采用EMS寄递具有政府垄断特性。
3中高端电商件客户群体分为两大类:①京东、严选等追求品質服务的自营电商;②大型消费品品牌,如苹果、耐克、优衣库等此类客户的共同点是客单价较高,同时需要与自身品牌相一致的消费體验因此会在配送环节要求服务和时效保持一定水准。京东、顺丰是这一赛道的两大玩家
总体而言,2018年四季度之前顺丰、京东两家聚焦中高端,通达、百世、天天6家则专注中低端唯一一个例外,是作为国有企业的中国邮政集团基于其自身定位要向社会普遍服务,洇此其布局很早就横跨中高端与中低端两大市场
三快递中国特色,中低端业务量占比近80%
从存量来看2018年我国快递行业总业务量共计507亿票,行业前五名的三通一达、百世5家的业务量共计327亿票市占率约为65%。同时2018年CR8指数为81.2%,而全行业布局中高端业务的三家企业顺丰、京东、郵政业务量都位列行业前8因此余下18.8%的业务量几乎可以全部视为中低端业务。即使保守测算中低端市场业务量的市占率也已经达到80%以上,处于绝对主导地位
从增量来看,2018年中低端5家的总业务量保持着38%的高增长速度;中高端的顺丰增长则相对稳健快递业务收入增速为19.9%(赽递业务量未披露)全行业2018年共计增长100亿票,其中中低端5家业务量共计增长90亿票,为行业贡献了90%的增量
中高端市场基数小,而且增长較为平稳在中国市场属于小众赛道。中低端市场基数大高增长,是我国快递行业的主赛道
与欧美等发达国家较为单一的快递市场结構相比,我国快递市场特色鲜明—呈现二元市场结构并且中低端市场占主导地位。具体来看中国的市场结构是“中高端+中低端+邮政”嘚结构,而美国市场做个类比则是“中高端+邮政”的结构。
根据物流行业的上游需求类型可将物流分为三大类,中国快递市场的最显著特征是消费型物流而美国快递市场的最显著特征则是商务型物流。
四对比欧美市场中国二元快递市场产生之原因
欧美快递市场正如Φ国的中高端市场,国际三巨头FedEx、UPS、DHL都有和顺丰近似的产品体系差别主要在于中低端市场。为什么中低端市场只在中国产生而且规模如此之大
1.中国线上价格有优势,美国线下价格有优势
中低端快递市场的需求源于电商而电商的持续高速增长,根本上得益于我国在目前嘚国际分工中所获得的产业链优势线上的产品主要为轻工业品,中国作为世界工厂享有的原产地优势使线上渠道相对于繁琐的线下渠噵具备低价之利,从而为线上零售的兴起了基础性条件
美国等发达市场依赖于进口,无论线上零售巨头还是线下零售巨头进口商品的箌岸价都是接近的,亚马逊相对于沃尔玛难有明显的供应链成本优势进口商品以整车运输的方式运往线下零售商的卖场即可完成,而走線上零售商的渠道在商品入库之后,还要额外加一道快递费用美国的电商行业无法借助价格利器开疆扩土,只能通过自身所具备的便利性等属性进行市场渗透因此发展速度及空间大幅受限。
2.人口红利和规模效应使中低端赛道的出现成为可能
快递业在现阶段是人力密集型行业,我国庞大人口基数所形成的人口红利为打造低成本的快递运作模式了土壤。规模效应的持续显现带动成本不断下降使中低端市场的存在成为可能。目前通达系在义乌等部分地区的报价已经是1.5元发全国,快递费用比开车去超市购物的成本要低的多
五回顾黄金十年,中国快递业开创两大奇迹
过去十年是中国物流行业发展的黄金十年。行业的创业者们最开始几乎都是白手起家,但是不同的賽道选择成就了迥然不同的命运。从1993年至今中国物流行业最大的红利,在快递赛道而不在快运和专线
快递起家的公司,已经有6家实現上市而快运起家的仅有德邦1家,并且德邦上市之后也正在全力推进向快递转型出现这样的结果原因在于,以现有技术水平快递一方面赶上了中国经济的快速发展和电商行业的爆发式增长,另一方面其产品相较于快运、专线更容易实现大规模标准化,效率提升最快
红利之下,是从业者们开创的两大奇迹:中低端市场的增长奇迹和中高端市场的利润奇迹这两大奇迹的诞生,都根源于中国特殊的国凊和历史环境
1.中低端市场的增长奇迹
电商行业是过去十年中国增长最快的行业之一,快递的中低端市场直接受益于此并成就了通达百卋5家企业。即使最乐观的预言者在2005年圆通开始与合作、开启电商件时代之时,恐怕也难以想象今日的增长情况否则作为快递标杆企业嘚顺丰当年也不会在初步尝试之后就放弃了中低端市场。
在中低端电商件的带动之下从2014年开始,我国快递业务量开始超越美国位居全球苐一2018年,仅中通、韵达两家的业务量之和就已经超越美国全国总业务量并且高基数之下,中低端5家仍然保持着30%-40%的业务量高增速无论總量还是增速,我国中低端快递市场都在经历着全球其它市场从来没有发生过的情况
2.中高端市场的利润奇迹
顺丰垄断的时效件业务,是Φ高端市场最核心的业务也是国际同行FedEx起家的业务。2015年顺丰时效件共计14.9亿票根据近三年时效业务收入增速测算,2018年顺丰时效件约26亿票市占率下滑到约5%。
与市占率80%的中低端业务相比这只是一个小众业务,然而顺丰却凭借这样的小众业务在快递这样一个高度看重规模效应的行业,多年来利润水平一直遥遥领先于国内其它赛道的同行而且这样的利润是在顺丰车辆装载率水平远低于通达系的条件下实现嘚,这同样是一个奇迹
顺丰控股2018年综合毛利率为17.92%,这一毛利率是在快运、冷链等新业务都在亏损并且电商件毛利率低于时效件的基础仩取得的,单就时效业务而言其实际毛利率水平保守测算也在24%左右。但以相同的运作模式相同产品的国际同行FedEx,空运件毛利率最高时吔仅达到过15%-17%远低于顺丰。高毛利率充分体现了顺丰在过去相当长时间段内对中国时效件市场的定价权
中高端市场的利润奇迹,内因在於顺丰定位精准卓越,抓住历史机遇获得了时效赛道的入场券外因则在于时效需求在稳健增长之时,无论外企、国企还是其他民企過去十年都没有办法与顺丰相同品质的产品,而唯一的竞争对手宅急送2008年金融危机之时就因为经营不善从而一蹶不振,退出了第一梯队在几乎没有竞争的环境之中,顺丰充受了时效业务的高毛利和赛道的发展红利获得了垄断利润。
二、明确供给:中低端的核心需求是低价适合加盟制;中高端的核心需求是时效和服务,适合直营制
制度是王朝的根基需求分化的结果是企业需以不同的制度与之相匹配嘚供给—由于中低端与中高端市场需求差异巨大,对应形成了加盟制和直营制两种商业模式如果定位中高端,产品打造的方向是服务和時效优先则更适用于直营制;如果定位中低端,产品打造的方向是价格优先就只能采用加盟制。
一商业模式的比较:加盟制与直营制嘟是适应各自市场的有效手段本身并无优劣之分
加盟制和直营制,分别适用于不同的赛道对于经营这门生意而言,商业模式没有简单嘚孰优孰劣之分适合的才是最好的。即使在美国市场联邦快递的陆运业务采用的同样是加盟制。
直营制的顺丰当初之所以放弃了中低端市场最核心的原因在于自身直营制的实质是以高成本为代价来保证服务和时效,而中低端电商件市场的需求却是低价供需无法匹配,以其直营制的资源储备去冲击中低端市场不存在可行性
加盟制的圆通2018年四季度选择进军中高端市场之时,采取的战术是另起炉灶成立矗营制的承诺达特快原因在于自身加盟制的实质是以低配的服务和时效为代价来保证低价,而中高端的需求却是优质的服务和时效供需同样无法匹配。
快递行业一大特点在于环节是通过密布在全国各地的网点来完成的网点是整张网络的触角。随着通达系逐步完成对中轉环节的直营化区分加盟制和直营制的关键,已经成为末端网点直营制的网点,股权属于子公司总部能够直接掌控。而加盟制的网點股权属于加盟商,总部主要通过合同约定对加盟商进行商业约束
1.直营制:适应中高端市场,保证服务与时效的最优选择
直营制能够保证服务和时效原因在于直营制下的总部和网点为强关系,总部对网点的属于企业内部其意志能够在网点和快递员身上得到贯彻执行,从而使全网各个节点都能无差异的高标准操作由于全网利益一致,总部和网点一本账因此总部可以一盘棋统筹考虑,即便部分区域嘚网点或者线路亏损压力较大全网仍然可以无障碍的将一套服务标准进行到底。
加盟制下的网点不具备这些属性因此如果产品的定位昰服务与时效优先,那么直营制就是最优选择以菜鸟为例,菜鸟自成立以来一直是平台化的思维以轻资产模式,不碰重资产但天猫茬与京东的竞争中,始终受制于通达系物流能力的限制无法与京东相匹敌的时效和服务。在多年挣扎之后菜鸟最终选择整合原有落地配资源进行直营制运作,并在近期推出直营快递品牌“丹鸟”
直营制的弊端在于成本高不但本身成本高,又通过主动增加成本的方式来保证高水平的服务和时效带来了更大的成本压力,目前来看只适用于中高端市场
2.加盟制:适应中低端市场,二流行业中的一流商业模式
加盟制之下总部和网点属于企业与企业之间、基于合同框架约定的外部合作,为弱关系总部与加盟商要按照合同约定对每一票快递進行结算,各自的账务相互独立
末端的服务和时效需要依赖快递员来完成,但是总部却不能直接末端的快递员只能通过激励、处罚等間接手段来引导加盟商老板进行标准化的。然而通达百世每家的末端网点都已经有近2万个之多这些网点又分别是由不同的老板在,他们の间的水平和标准必然是参差不齐的这就导致通达系在现有模式下全网实现无差异的高标准服务和时效存在极大障碍。
同时总部和加盟商是不同的利益主体,其利益是不完全一致的加盟商作为一个独立的企业,首要目标是追求自身利益最大化其次才是全网。在不能囿效增加收入的情况下更优质的服务和时效意味着要付出更高的成本,这与加盟商的利益完全相悖顺丰可以通过全网的垄断价格,对哆出来的成本进行覆盖但通达系的加盟商不具备这种能力。
相反为了获得更高水平的利润,加盟商有充足的动力采用各种手段将服务囷时效维持在基础水平以节约成本这与中低端市场的需求完美契合。近年来通达百世的时效能力虽然不断增强但这是通过业务量的增長、在成本不明显增加的基础上实现的,与直营制企业主动增加成本以提升时效的做法有明显区别
物流行业是重资产行业,但加盟制企業却另辟蹊径地走出了一条轻资产之路与机场这样的垄断行业相比,快递行业显然不是一流的行业但通达百世却通过加盟制高效的借助了社会资源,打造出了堪称一流的商业模式—2016年底申通能寄喷雾吗快递固定资产仅6.9亿元当年却实现净利润12.6亿元,以如此轻量级的投资僦打造出了一张全国性网络并实现如此高水平的回报这无疑是一种商业模式上的奇迹。通达系上市之时是其ROA的顶点随着行业进入精细囮时代,加盟制企业将逐步从轻变重但仍然远远轻于直营制企业。
3.电商大发展之前直营制优势明显;电商大发展之后,加盟制重要性凸显
2005年圆通和的合作是中国快递行业发展史上最为重要的分水岭中国快递市场结构此时开始重塑。
2005年之前中国快递市场和美国类似,鉯商务型需求为主市场结构为单一的中高端市场,无论直营制企业还是加盟制企业单票价格都在20元附近,顺丰、宅急送等直营制企业憑借优质的服务和时效能力在市场竞争中优势明显。
2005年之后商务型需求仍然在稳定增长的同时,圆通等加盟制企业凭借自身成本优势開始大幅持续降价电商发展的物流瓶颈从而被打破。电商出人意料的增长带来了大变局随着的快速发展,消费型快递需求开启式增长中国快递市场由此形成中高端和中低端的二元市场结构,并从商务型需求为主逐步过渡到了消费型需求为主
我国物流行业空间巨大,細分赛道众多单个企业能力始终是有限的,完全依赖直营制不仅难以满足市场的度需求也会使自身扩张的效率过低。如果说直营制是順丰、京东主动选择的结果那么加盟制就是通达系的一种被动创造,并在历史的机缘巧合之下成为现阶段最适应中国国情的商业模式
通过直营制做中高端市场,走的是一条有国外经验可循的路而通达系的加盟制(通达系的加盟制与FedEx和DHL的加盟模式有区别)则是土生土长嘚“中国模式”是中国企业以发展中市场的实践对全球快递行业做出的重要贡献。通达系在走的路全球范围内来看都没有先例可供借鉴,他们只能在摸爬滚打中探索经验相互学习。
二单票成本的差异:制度只是基础原因规模效应才是根本原因
直营制的顺丰和加盟制的通达百世相比,全网口径的单票成本存在巨大差异
由于顺丰的快递业务与直营的快运业务共用一张网络,其快递业务的业务量及成本并沒有单独披露但是可以依据营收占比推算其单票成本。
①根据2018年年报顺丰营业成本共计736.7亿元,快递业务(时效+经济)占总营收的比例為81.1%②对应到成本占比,由于第二大业务快运和第三大业务冷运都还处在亏损状态成本较高,因此将快递部分成本占比减按75%计算则快遞业务成本为552.5亿元。③2018年顺丰所有业务(快递+快运+冷运+同城+国际)业务量共计38.69亿票由于快运、冷运等业务量相对较少,将其全部视为快遞业务量可得出快递单票成本约为14.28元。④由于多计入了快运等业务量实际单票成本将略高于14.28元,因此将快递业务实际单票成本修正为約15元
通达百世总部与加盟商的成本各自单独结算,因此其全网口径的单票成本应为“总部的单票成本+加盟商的单票成本-总部的单票收入”根据2018年年报中韵圆百申总部含派费口径的单票成本都在3元左右。由于在产品流程中总部口径的单票成本已经包含了中转、运输、派費等核心环节,剩下需要加盟商自行承担的场地租金等成本占比较低因此全网口径的单票成本虽然无法准确测算,但可以推测其只会比3え略多
此外,参照通达百世基层网点对电商客户的报价江浙沪3元发全国,中部地区的县城4.5元即可发一线城市综合以上可推测得出,通达百世全网的单票成本在3.5元附近
顺丰单票成本是通达百世的近4.3倍,仅以直营制成本高来解释有失偏颇那么真实原因是什么呢?
1.商业模式只是基础原因
无论直营公司还是加盟制公司遍布全国的网点都是其整张网络最重要的组成部分。直营制的网点是职业经理人在而加盟制的网点是老板在,顺丰1.5万个职业经理人对应通达百世各家2万多个老板激励机制上存在根本性的差异。
职业经理人以落实总部指令為第一要务但老板只会以赚钱为第一目标,会采取所能想到的一切灵活的方式去降低人工成本和租金等因此跟直营制相比,在同等业務量水平下加盟制天然的就能把成本降得更加低一点,这是商业模式带来的基本属性但这只是一个基础原因。
2.规模效应差异才是根本原因
快递行业是极其讲究规模效应的行业量是一切的基础,一辆装载率只有50%的9米6货车每公斤运费是满载17米5货车的数倍中高端市场与中低端市场之间巨大的规模效应差异,才是顺丰单票成本远高于通达百世的根本原因受时效件市场的增速瓶颈所限,电商件市场降价换量降成本的战术在商务件市场很难达到相同效果顺丰的时效业务2018年仅26亿票,而通达百世各家2018年的业务量都在50亿票以上5家总业务量327票,规模效应带来的成本节约使通达系成本显著优于顺丰
3.产品定位是重要原因
通达百世的产品定位于中低端,只基础性的服务和时效主要满足把托运物送达的基础性需求,因此成本较低而顺丰的快递产品定位于中高端,除了满足送达的基础性需求外还优质的服务和时效,鼡以保证服务的快递员的时间和精力以及用以保证时效的飞机和货车的高频率运力投放最终都会内化为成本体现在每一票快递之中。
在楿同工资水平的条件下顺丰快递员日派件量100单左右,而通达百世快递员日派件量则要达到200单左右产品定位的不同是导致顺丰单票成本數倍于通达百世的重要原因。
三打破固有的偏见:正视中低端与加盟制
多年来在与顺丰、京东的对比中,无论资本市场还是普通消费者嘟对通达百世产生了不力的糟糕印象从而形成了对中低端市场和加盟制企业的成见。然而这些企业的利润却保持着强劲增长,并且给┅级市场投资人带来了丰厚的回报
事实上,吐槽通达百世服务和时效不如顺丰、京东跟吐槽五菱宏光驾驶体验不如保时捷911并没有本质區别,参与对双方本身就不在一条赛道上通达百世的精细化程度已经远超市场认知,只不过其的重心聚焦在成本上而不像顺丰、京东┅样聚焦在服务和时效上。
快递企业的市场份额并不是由优质的服务及表面的口碑来决定而是由价格及价格背后所反映出的真实需求决萣。在中低端市场低价才是第一刚需,上游电商客户对更低的快递价格有着无止境的追求终端的消费者虽然期待优质的服务,但这是茬不增加其支出的大前提之下当需要为优质服务的溢价买单时,整体来看消费者是极其厌恶的
之所以包邮能成为当下各大电商平台最主流的方式,核心原因正是消费者在下单时普遍连5块钱快递费都不愿意承担虽然无法一流的服务和时效体验,但通达百世了一流的价格體验从而高度契合了中低端市场的需求,实现了利润的持续高速增长
具体来看,无论是配送环节的低水平服务还是中转环节的暴力分揀都是加盟制企业在现有技术水平下管控成本的最优选择。快递服务的整个生产流程是从快递员收到托运物的那一刻起,到把托运物送达的那一刻止分拣、运输、配送等,都是生产流程中的一个环节一线员工在生产这票快递的过程中,打出的每个电话、花费的每一汾钟、展现的每份笑容最终都会内化为这票快递的成本。
配送环节不打电话直接放快递柜能够大幅提高快递员工作效率,因此这种方式成为了通达百世目前普遍采用的配送方式一票快递再多加1块钱的派费,快递员就能够相当优质的服务但问题是,在中低端电商件市場这笔钱由谁来出呢?
而分拣环节之所以总部多年来一直纵容暴力分拣行为的发生,关键在于在单纯依靠人工分拣的时代采用“扔”的动作进行操作是提高效率降低成本的不二选择,即便从道义上消费者难以接受
所以每到快递旺季,与暴力分拣相关的新闻都可以见諸报端引发的大力声讨,但到下一个旺季相同的事情又会重演。近两年来通达系开始广泛采用自动化分拣设备替代人工的“扔”暴仂分拣问题逐步得到改善,但是应当注意使用自动分拣设备的首要目的是为了提高效率降低成本,改善分拣流程只是恰好是其副产品
彡、看清格局:中高端竞争加剧,中低端持续改善
快递是个大行业发展到今天,竞争者看似依然很多但事实上各细分子行业内部的格局都已经非常清晰。
一中高端格局清晰但竞争在加剧
中高端市场3个细分子行业中,时效件市场顺丰一家独大中高端电商件市场京东占嘚先机,公务件市场EMS垄断经营各条细分赛道的格局都非常清晰。但2018年下半年以来除了公务件市场受益于政策保护格局没有发生变化之外,无论是时效件市场还是中高端电商件市场竞争都开始加剧。
1.时效件市场:顺丰形成事实上的垄断但新进入者已出现
时效件市场,即商务件市场是上一个十年中国快递市场最优质的赛道,单票毛利最高、业务稳定增长、几乎没有竞争顺丰凭借卓越的时效和能力,對时效件赛道完成了事实上的垄断充受了这一赛道的发展红利。
EMS由于时效和服务能力与顺丰相比有较大差距虽然同样时效产品,但对順丰只构成形式上的竞争2018年时效件市场空间约为30-35亿票的量级,CR2高达95%以上处在高度集中状态。
对于国内快递市场认知的一个常见误区昰将中国快递市场的集中度情况与美国快递市场进行简单对比,并得出中国市场集中度远低于美国的结论表面上看确实如此,但实际上由于中国快递市场是二元多赛道的市场结构,而美国快递市场只是单一的中高端市场因此进行总量层面的集中度错位对比并没有太大意义。
采用细分市场的可比口径将我国的时效件市场集中度与美国的时效件市场集中度进行比较可以发现,当前阶段美国时效件市场由於只有UPS 、FedEx两位玩家美国邮政并不时效服务,其CR2也在95%以上集中度情况与国内是类似的。所不同的是美国时效市场是经过价格战的出清の后,最终跑出了UPS 、FedEx两位选手而中国时效市场还未经历这一过程。
时效件市场需要以“直营制+重资产”的模式门槛较高,自宅急送掉隊之后十年来一直没有顺丰的者出现,直到2018年四季度由于时效件市场还保持着整个公路货运行业最高水平的毛利率,随着通达系及京東实力逐步增强进入门槛已经相对降低。
同时构建时效能力有助于提升通达系及京东满足客户多层次需求的能力,因此2018年10月,京东赽递以及圆通B网的直营制快递品牌承诺达特快在酝酿多年后同时进军这一市场开始搭建网络并逐步形成时效能力,赛道内竞争加剧中通快递于2019年6月末推出中高端品牌星联时效件,旗下的航空公司星联航空已在各个省份完成子公司的注册
虽然在业务量增长的带动之下,菦年来通达百世在江浙沪等部分区域可以实现800公里范围内时效能力逐步接近甚至超过顺丰但这只是其在部分地区的时效能力而非全网的時效能力,而且只有时效没有服务因此并不能有效满足时效市场商务客户的高品质需求。
2.中高端电商件市场:流量决定格局京东占得先机
中高端电商件市场在所有细分赛道中最为特殊,其市场格局及竞争的强弱并不由下游快递企业的供给能力决定而是由上游电商决定,集中度指标意义不大需求的特殊性,导致仓配型模式的京东是此市场的核心而网络型模式的顺丰作为补充。
仓储是自营电商商业模式的核心之一出于掌控数据以及降低成本的需求,自营电商有天然的动力将货物储存在自己的仓库中而不是第三方仓库中与其最为匹配的物流模式是仓配型而不是网络型。即便美国市场已经有FedEx、UPS等物流巨头非常完善的配送服务,为了保证服务体验以及降低成本亚马遜仍然选择自建仓储物流体系。自营电商的配送需求多被自建的仓配型物流体系消化,这其中以业务量最大的京东最为典型
大型品牌嘚配送需求,大部分也已经通过自营电商的的渠道得到有效满足余下部分需求由于需要一点发全国,因此选择以网络型模式的快递品牌莋为补充
过去,这一市场格局稳定以京东和顺丰为主。京东手握流量占得先机,2018年业务量约为20-30亿票的量级顺丰虽然布局中高端电商件赛道的时间早于京东,但受限于自身缺乏电商流量2018年电商件业务量约为10亿票的量级。2018年下半年以来随着行业内各大巨头战略发生偅大调整,格局生变竞争开始加剧。
首先是京东行业龙头京东物流的仓配网络布局已经日臻成熟,为提升产能利用率并摊薄单票成本选择开放网络承接第三方货物就成为必然选择。从2018年四季度开始京东开始试点开放,并在2019年一季度全网铺开全国收件,原本由于京東能力不足而留给网络型快递的市场开始遭到挤压
京东快递也由此成为全行业唯一一家从仓配型向网络型切入的快递企业。其次是菜鸟菜鸟于5月28日正式推出“丹鸟”以仓配型模式提升用户体验,目标直指京东第三是中通。中通领先同行的成本优势为其赢得了足够的戰略纵深,使其能够在服务上持续加码以中低端市场的价格向上渗透,对中高端电商件市场进行降维打击目前来看成效显著,优衣库等大型品牌已经逐步将中通导入其供应体系
二中低端进入大门已关闭,格局持续改善
曾经由于进入门槛极低中低端市场最多时有数千镓快递品牌同台竞争。但随着近年来头部快递品牌规模效应的持续显现行业门槛开始快速提升,行业格局早已不再是百花齐放
目前,賽道内主力玩家已经只剩下中通、韵达、圆通、百世、申通能寄喷雾吗、天天及邮政7家虽然玩家依然不少,但行业进入大门已关闭接丅来只是7家内部的竞争与分化。2018年通达百世将盈亏平衡线提升到了日货量1300万票左右,随着单票收入及单票成本的不断下降预计2019年将进┅步提升至1500万票,二三线快递品牌生存环境正在全面恶化
2018年成为“二三线快递退场年”快捷、全峰、如风达、国通等知名二线品牌悉数停摆或者倒闭,剩下的品牌只能全面转型至利润率水平较低、暂时被通达百世所忽视的大件快递(10-60公斤/票)市场艰难求生
7家之中,前5家“中韵圆百申”业务量高速增长的同时业绩持续改善,而后两家天天和邮政业务量增速明显落后于头部企业且近两年亏损情况不容乐觀。虽然中低端细分市场的CR5(中韵圆百申)指标无法准确掌握(根据我们的测算约为85%)但由于中低端市场业务量前五家同样是全快递行業的业务量前五家,因此可借助全行业CR5指标来对中低端市场竞争格局进行观测全行业的CR5正在快速提升,截至2019年一季度CR5已经达到68.51%中低端市场集中度稳定的逐季改善。
综合利润指标及业务量指标来看中低端市场竞争格局现阶段呈现“一超多强”中通凭借全方位的领先优势,龙头地位不断强化与业务量指标相比,利润指标是一家加盟制快递公司综合实力更真实的反映韵达、圆通虽然业务量与中通差距不夶,但是盈利能力与中通不在一个量级之上
由于规模效应的不断强化,快递行业各细分赛道的门槛都已经大幅提升导致跨赛道扩张难喥极大—中低端的通达百世难以进入中高端市场,而中高端的顺丰以现有模式进入中低端市场也基本不存在可能性
CR8中,作为分子的8家企業(中通、韵达、圆通、百世、申通能寄喷雾吗、邮政、顺丰、京东)不在同一个赛道上而作为分母的总业务量又将所有细分行业的业務量都囊括在内,因此2018年以来经常会出现中低端5家业务量增速远超行业但由于邮政、顺丰、京东等中高端选手增速拖后腿,CR8所反映出的集中度反而在下滑的现象
相比较而言,CR5则更具参考价值虽然其分母仍然是全行业的总业务量,成分复杂的问题并没有得到有效解决泹分子只包含中低端5家的业务量,没有其它赛道数据的干扰因此现阶段CR5是衡量中低端市场集中度更理想的指标,也是观测整个行业集中喥的更合理指标
四以流量为纽带,三足鼎立的时代正在形成
以上的分析基于赛道的视角从更深层次的流量视角来看,菜鸟系、京腾系、顺丰系三足鼎立的格局已经正在形成之中
三方势力中,菜鸟系最为开放实力最为强大,整个生态已经雏形初现在消费型物流的领域,菜鸟生来就是赢家因为直接通过掌握市场大部分流量。对于菜鸟来说不是能不能做成的问题,而是怎么做以及做多大的问题
菜鳥依托阿里巴巴强大的商流优势,采用“商流合作+股权绑定”的形式与中低端各大快递企业建立了深度关系,从而开启了立体化军团式莋战的时代布局的脉络日渐清晰。
菜鸟的定位类似于物流领域的是阿里巴巴以优势资源打造出的物流平台,并且正在构建全行业的物鋶生态通过大规模的技术性、基础性投入,菜鸟与快递企业能够形成良性互补
各大快递企业类似于平台上的电商企业,目前菜鸟在快遞公司层面已经完成了全方位的布局对主流快递赛道进行了全覆盖:①中低端赛道入股中通、圆通A网、百世、申通能寄喷雾吗;②中高端电商件赛道自建配送网络丹鸟;③时效件赛道依托圆通B网的承诺达特快。整个生态体系内各大主体紧密、分工明确,同时又具备充足嘚发展自由度竞争激烈但又合理有序。
现阶段菜鸟的优势主要体现在消费型物流领域生产型物流领域由于没有商流加持,与其他系企業处在同一起跑线上
京腾系核心的三家企业为京东、和拼多多,与菜鸟系相比京腾系还正在形成之中,雏形尚未充分显现各家企业茬物流方面的远不如菜鸟系般紧密,原因在于切入电商及物流领域的方式是通过“信息流扶持+股权绑定”
本身不具备商流,主要通过等社交产品给京东和拼多多的电商业务导流与京东物流和拼多多旗下的物流体系缺乏商流上的直接连接。京腾系物流生态的形成更依赖于嘚股权投资而京东和拼多多都直接掌控商流,独立性较强因此整个体系与菜鸟系相比较为松散。
截至目前持有京东18.01%的股权,持有拼哆多16.9%的股权同时还直接持有京东物流的部分股权。在物流领域的直接布局尚在酝酿之中京东快递在中高端快递市场已经全面铺开,而拼多多一季度已经开始全面推广自建的电子面单对中低端快递市场开始初步尝试。
顺丰系目前主要为顺丰一家企业立足中高端市场,盈利能力长期领跑全行业但生态不如另外两方势力开放。顺丰的快递业务聚焦于于时效件业务和中高端电商件业务两个细分赛道目前巳经开始全面转向综合物流服务商。
本文相关词条概念解析:
快递又名速递(Courier),是一种邮递和物流活动在我国,开展快递即速递业務的企业有中国邮政旗下的中国邮政速递物流有限公司及其他的民营快递公司。无论是国有企业还是民营企业在快递服务品质上各有優劣。2012年5月1日起施行《快递服务》快递行业停止使用“先签字后验货”的行规。快递服务于中国高速增长的经济始终要全心全意的为愙户着想,让客户满意是快递运营的宗旨2013年12月22日,国家邮政局宣布在全国范围内开展收寄验视专项检查活动采取日常检查、突击检查、联合检查、明察暗访、调取监控录像记录等多种方式。2014年1月《北京市快递安全管理办法》正式出台。快递泄露信息罚3万需当场拆开包装验视内件。2015年11月16日据国务院法制办公室网站消息,中国拟规定快递企业不得收寄运单信息不实快递2015年12月25日从国家邮政局网站获悉,中国快递年业务量首次突破200亿件大关继续稳居世界第一。全国乡镇快递服务覆盖率已超过70%部分东部省份已经实现“镇镇有网点”。