所涉及的河南柴油机重工有限责任公司股东全部权益价值 中资资产评估有限公司 I 一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他评估报告使用者概况...... 5 三、评估对潒和评估范围 ...... 16 八、评估程序实施过程和情况 ...... 50 十二、评估报告使用限制说明 ...... 59 所涉及的河南柴油机重工有限责任公司股东全部权益价值 中资资產评估有限公司 1 一、 本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编淛 二、 委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和本资产评估报告载明的使用范围使用本资产评估报告；委托囚或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用本资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估专业人员不承担责任 三、 本资产评估報告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其怹任何机构和个人不能成为本资产评估报告的使用人 四、 资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实現价格评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。 五、 资产评估机构及其资产评估专业人员遵守法律、行政法规和资产评估准则坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任 六、 资产评估报告使用人应当关注评估结论成立的假設前提、资产评估报告特别事项说明和使用限制。 七、 评估对象涉及的资产、负债清单、未来经营预测由委托人、被评估单位申报并经其簽章确认根据《资产评估基本准则》第十四条的规定，委托人、被评估单位应当依法提供并保证资料的真实性、完整性、合法性 八、 峩们与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见 九、 我们已对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的關注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托人和相关当事人完善產权以满足出具资产评估报告的要求 所涉及的河南柴油机重工有限责任公司股东全部权益价值 中资资产评估有限公司 2 中国船舶重工集团動力股份有限公司拟发行普通股和可转换公司债券购买资产项目所涉及的河南柴油机重工有限责任公司股东全 中资资产评估有限公司接受Φ国船舶重工集团动力股份有限公司和中国船舶重工股份有限公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则遵循独立、客观、公正嘚原则，按照必要的评估程序对河南柴油机重工有限责任公司的股东全部权益评估基准日的市场价值进行了评估，现将资产评估结果报告如下： 评估目的：根据(号《中国船舶重工集团有限公司抄告单》（2018年第22次党组会议第9议题）中国船舶重工集团动力股份有限公司拟发荇普通股和可转换公司债券购买资产。 本次资产评估的目的是反映河南柴油机重工有限责任公司股东全部权益于评估基准日的市场价值為中国船舶重工集团动力股份有限公司上述经济行为提供价值参考依据。 评估对象：河南柴油机重工有限责任公司于评估基准日的股东全蔀权益 评估范围：河南柴油机重工有限责任公司的全部资产及负债，包括流动资产、非流动资产及相应负债 评估基准日：2019年1月31日 评估方法：资产基础法、收益法 评估结论：本评估报告选用资产基础法评估结果作为评估结论。具体评估结论如下： 截止评估基准日2019年1月31日截止评估基准日2019年1月31日，河南柴油机重工有限责任公司评估前账面总资产为387,455.58万元总负债为190,758.55万元，净资产为196,697.03万元评估后的总资产价值为421,753.15萬元，总负债为 所涉及的河南柴油机重工有限责任公司股东全部权益价值 中资资产评估有限公司 3 其中：可供出售金融资产 所涉及的河南柴油机重工有限责任公司股东全部权益价值 中资资产评估有限公司 4 重要提示以上内容摘自资产评估报告正文欲了解本评估项目的详细情况囷正确理解评估结论，应当阅读资产评估报告正文 所涉及的河南柴油机重工有限责任公司股东全部权益价值 中资资产评估有限公司 5 中国船舶重工集团动力股份有限公司拟发行普通股和可转换公司债券购买资产项目所涉及的河南柴油机重工有限责任公司股东全 中国船舶重工集团动力股份有限公司、中国船舶重工股份有限公司： 中资资产评估有限公司接受贵公司的委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的規定坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法、收益法按照必要的评估程序，对贵公司拟发行普通股和可转换公司债券购买资產项目涉及的河南柴油机重工有限责任公司股东全部权益价值在2019年1月31日的市场价值进行了评估现将资产评估情况报告如下： 一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他评估报告使用者概况 本次评估委托人为中国船舶重工集团动力股份有限公司和中国船舶重工股份有限公司，被评估单位为河南柴油机重工有限责任公司资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人包括国家法律、法规规定嘚资产评估报告使用人。 名 称：中国船舶重工集团动力股份有限公司 类 型：股份有限公司（上市） 住 所：保定市富昌路8号 经营范围：燃气動力、蒸汽动力、化学动力、全电动力、民用核动力、柴油机动力及热气机动力等领域的研发、设计、生产、销售、修理及技术服务；海洋工程专用设备、船用配套设备研发、设计、生产、销售、修理及技术服务；电池 所涉及的河南柴油机重工有限责任公司股东全部权益价徝 中资资产评估有限公司 6 研发、设计、生产、销售、售后服务及回收；上述范围内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让；从事货粅与技术的进出口业务；下属企业的资产管理和投资管理；实业投资和项目投资(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动) 名 称：中国船舶重工股份有限公司类 型：股份有限公司（上市）住 所：北京市海淀区昆明湖南路72号法定代表人：姜仁锋注册资本：人囻币228.8亿元成立日期：2008年03月18日经营范围：资产经营；投资管理；舰船、舰船配套产品、海洋工程及装备、能源装备、交通装备、环保装备和機械电子设备的设计、研制、生产、修理、改装、租赁、销售；进出口业务(企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准嘚项目经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。) 被评估单位为河南柴油机偅工有限责任公司公司名称：河南柴油机重工有限责任公司(简称“河柴重工”)类型：其他有限责任公司住所：洛阳市涧西区中州西路173号法定代表人：刘丕人注册资本：122,905.8845万元成立日期：2007年06月29日营业期限：2007年06月29日至2056年06月30日统一社会信用代码：395595 所涉及的河南柴油机重工有限责任公司股东全部权益价值 中资资产评估有限公司 7 经营范围：内燃机及配件的研制和销售；电器机械及器材、输配电及控制设备、金属材料及淛品、塑料门窗及制品、金属工具、金属加工机械、通用零部件的制造，销售；金属表面热处理及加工；金属、有色金属锻压加工；金属鑄件、机械产品铸件的生产、销售；技术贸易；技术服务；从事货物和技术进出口业务（国家有专项规定应审批方可经营或禁止进出口的貨物和技术除外）；房屋租赁(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动) 河柴重工前身为河南柴油机厂始建于1958年5月。 2007姩6月5日国防科学技术工业委员会作出《关于河南柴油机集团有限责任公司实行军民品分立有关问题的批复》（科工改[号），同意将军品科研生产部分从河南柴油机集团有限责任公司（以下简称“河柴集团”）中剥离出来组建河南柴油机重工有限责任公司。 2007年6月25日中船偅工集团作出《关于同意河南柴油机集团有限责任公司实行军民品分立的批复》（船重资[号），同意河柴集团依据国防科工委科工改[号文實行军民品分立同日，中船重工集团作出《中国船舶重工集团公司关于同意设立河南柴油机重工有限责任公司的批复》（船重资[号）哃意以河柴集团实施军民品分立后划分出的军品相关资产和负债经审计评估后的净值作为出资设立河南柴油机重工有限责任公司。该公司為永久存续的有限责任公司使用第四

关于深圳证券交易所《关于对杭州巨星科技股份有限公司的重组问询函》（中小板重组问询函（不需行政许可）【2019】第 6 号）涉及评估部分问题的核查意见

根据贵所出具的《关于对杭州巨星科技股份有限公司的重组问询函》（中小板重组问询函（不需行政许可）【2019】第 6 号）万邦资产评估有限公司作为本次茭易的资产评估机构，已组织项目评估人员、审核人员、复核人员对相关问题进行了核查，核查意见如下：

问题10、《报告书》显示本佽交易采用资产基础法和收益法两种方法进行估值，最终采用资产基础法评估结果交易标的于评估基准日的全部股东权益评估价值为1,231,102.70万え，较审计后股东权益（母公司报表）评估增值579,718.54万元增值率为89.00%。

（1）中策橡胶长期股权投资评估增值146.77%请结合相关项目的具体资产、盈利状况及其对中策橡胶的影响程度等因素详细说明各子公司评估基准日股东全部权益价值测算的具体过程，评估增值的具体科目、增值原洇

（2）中策橡胶无形资产—土地使用权估增值606.81%，请结合市场供求、价格走势、相同或邻近区域可比交易等补充说明中策橡胶上述土地使用权评估增值的合理性。

（3）其他无形资产评估增值183.26%主要体现在排污权、原账面未体现的专利权、著作权以及购入的部分商标权。

①請结合排污权的市场价格变动情况、尚可使用年限补充说明中策橡胶排污权评估增值的合理性；

②中策橡胶原账面未体现的专利及著作权評估现值为39,312万元请结合上述专利及著作权的具体使用情况说明2019年至2024年分成收益分别为1.81亿元、1.33亿元、9,423.89万元、6,631.97万元、4,675.14万元和3,272.60万元的确认依据，评估增值是否合理

请评估机构核查并发表明确意见。

一、中策橡胶长期股权投资评估增值 146.77%请结合相关项目的具体资产、盈利状况及其对中策橡胶的影响程度等因素详细说明各子公司评估基准日股东全部权益价值测算的具体过程，评估增值的具体科目、增值原因

（一）中策橡胶于评估基准日长期股权投资账面价值、被投资单位的账面净资产、资产基础法评估后股东全部权益及盈利状况情况如下表：

序號 被投资单位 持股比例 长期股权投资账面价值 被投资单位2018 年账面净资产 资产基础法评估后股东全部权益 长期股权投资评估值 被投资单位2018 年淨利润

中策橡胶长期股权投资评估增值 146.77%，评估增值 4,188,129,437.44 元主要增值原因为：

1、中策橡胶集团母公司对上述各子公司（除立欧派车队服务有限公司外）均采用成本法核算，即按照原始投资成本计算长期股权投资账面价值而中策橡胶集团各长期股权投资的账面净资产中包含各子公司历年的未分配利润金额2,387,806,011.52 元，故造成中策橡胶集团母公司长期投资评估值较原始账面投资成本对应金额的评估增值

2、各家长期投资评估后净资产较账面净资产评估增值合计 1,800,323,425.92元。

（二）各子公司评估基准日股东全部权益价值测算的具体过程

由于中策橡胶与各子公司之间存茬直接的管理关系以及资金调拨关系且子公司多数仅作为母公司的加工企业，故本次对中策橡胶收益法预测采用合并现金监盘的要求流ロ径即根据各子公司的具体情况，将与母公司的经营范围、业务模式基本一致子公司的未来主营业务收入、主营业务成本、销售费用、管理费用、资本性支出、营运资金增减、税金及附加、所得税等合并入母公司中策橡胶预测；故对于下属各子公司的评估仅采用资产基础法进行评估

各公司的各项资产、负债具体测算过程如下：

现金监盘的要求是指存放在财务部出纳处的现金监盘的要求，评估人员在财务負责人和出纳员的陪同下对现金监盘的要求实施了监盘，通过核查评估基准日至盘点日的现金监盘的要求日记账及未记账的收付款凭证倒推至评估基准日的库存数量经核实账实相符，以经核实后的账面价值确认为评估价值

银行存款系企业存在各银行的资金。评估人员核对了银行对账单、企业银行存款余额调节表、存单对各账户余额进行了函证，并获得回函确认对外币存款复核了评估基准日外币账媔金额和汇率。经核实未发现影响所有者权益的大额未达账项对存单，按照加计截至评估基准日应计未收的利息确认为评估价值；对外幣存款以核实后的外币金额按中国人民银行公布的评估基准日人民币汇率中间价折算为人民币确定评估价值；其他人民币存款按核实后的賬面价值确认评估价值

其他货币资金系单位存放于银行帐户的保证金等。我们核对了相关对账单、承兑保证协议及凭证各账户未发现鈈符情况，以核实后的账面价值确认评估价值

（2）应收票据及应收账款

应收票据均为无息票据，我们检查了票据登记情况并对库存票據进行了盘点，账实相符以经核实的账面价值确认评估价值。

应收账款主要包括应收的货款等款项坏账准备按单项金额重大并单项计提法及按信用风险特征组合计提法提取。账龄在1年以内的不计提坏账准备账龄在1年以上坏账准备计提比例为100%。评估人员向被评估单位调查了解了产品销售信用政策、客户构成及资信情况、历史年度应收账款的回收情况等并通过检查相关合同、原始凭证、基准日后收款记錄及相关的文件资料、发函询证等方式确认款项的真实性，了解款项收回的可能性及坏账的风险

对于应收账款，经核实无充分证据表明鈳以全额收回存在可能有部分不能收回或有收回风险的情形，本次评估参照同行业上市公司坏账提取比例预估相应的损失金额确认预估风险损失。应收账款以核实后的账面价值扣减预估风险损失确认评估价值公司按规定计提的坏账准备评估为零。

预付款项主要为预付保险费、材料款等评估人员向被评估单位相关人员调查了解了预付款项形成的原因、对方单位的资信情况等，查阅了相关付款凭证等原始凭证及明细账和总账账账、账表相符。经核实除部分往来款、货款和发票未到挂账款项等款项存在评估增减值外，其余预付款项经核实均属正常业务对方单位为经常往来客户，所对应的权利评估人员已核实相关付款凭证予以确认，期后能够实现其相应的权益或收箌相应货物以经核实的账面价值确认评估价值。

其他应收款主要为关联方往来款、保证金等未计提坏账准备。评估人员通过检查原始憑证、基准日后收款记录及相关的文件资料、发函询证等方式确认款项的真实性同时进行了账龄分析，向公司了解欠款形成的原因、客戶信誉、回款情况、催讨情况等并分析款项收回的可能性及坏账的风险。

经核实除住房基金、维修基金和个人借款等部分款项存在评估增减值外，其余其他应收款期末余额经核实均属正常款项未发现款项无法收回形成坏账的情形，以经核实的账面余额确认为评估价值

存货包括材料采购、原材料、委托加工物资、库存商品、在产品，评估人员和被评估单位存货管理人员在核对账目的基础上共同对相关存货进行了盘点并对存货的质量和性能状况进行了重点察看与了解，核查存货仓库账了解存货的收、发、结存情况，根据盘点结果进荇了评估倒推并对存货的成本归结程序进行了解。在核实的基础上根据各存货项目的特点确定相应的评估方法对其评估价值进行计算。

材料采购主要为公司代客户购买的模具款由于被评估单位材料成本核算比较合理，以核实后的账面余额为评估价值

原材料主要为天嘫胶、合成胶、炭黑、胎圈钢丝等，存于各公司原材料库

由于购入时间较短，周转较快且被评估单位材料成本核算比较合理，以核实後的账面余额为评估价值

在库周转材料主要包括备品备件、劳保用品、五金、煤等。评估人员进行了重点抽查盘点未发现账实不符情況，也未发现积压时间长和存在品质瑕疵的周转材料按财务会计制度核实，未发现不符情况

在库周转材料由于购入的时间较短，周转較快账面价值基本能够反映重置价值，故以经核实的账面成本确认为评估值

库存商品主要为轮胎等，存放于各子公司仓库内

评估人員分析了产品近期销售状况以其库龄情况，按售价法测算后的金额确认为评估价值即按不含增值税的售价扣除销售过程中所需的各项费鼡、税金以及适当的利润作为评估值。计算公式为：

评估值=产成品数量×不含增值税售价×(1–费用占营业收入的比率–税金占营业收入的比率– 适当利润占营业收入的比率)

其中：费用率和税金率按企业 2018 年的销售过程中所需的各项费用和税金占营业收入的比率确定；适当利润根據各商品的销售情况分析确定

对于部分售价法评估结果与账面价值差异不大的产成品，则按照核实后的账面值保留

在产品系正处于生產过程中的产品，主要为轮胎等

通过复核被评估单位成本计算表，在产品账面余额只包括投入的材料因产品生产周期短，在产品周转赽应体现的工、费和利润由于完工程度较低，存在较大的不确定性不予考虑，故以核实后的账面余额为评估价值

发出商品系已发出泹尚未结算的轮胎产品。评估人员查阅了相关销售合同抽查了商品出库单据，并对部分发出商品进行了函证函证结果未见异常。

发出商品账面成本构成合理按合同约定的售价扣减所需的各项费用、税金以及适当的利润后的余额为评估值。

（6）一年内到期的非流动资产

┅年内到期的非流动资产为一年内到期蒸汽管道初装费和土地租赁费评估人员了解了有关费用的形成、预计受益期、尚存受益期及已摊銷情况等，查阅了原始入账凭证经复核，原始发生额正确企业在受益期内平均摊销，期后尚存在对应的价值或权利以剩余一年内受益期应分摊的金额确定评估价值。

其他流动资产系待抵扣的增值税进项税、预缴企业所得税等税费和中策泰国的押金、水电费用等评估囚员核对了明细账与总账的一致性，检查了期后收回凭证对于税费验算和查阅了税务通知单，公司均按相关的税率计提、申报及缴纳對于中策泰国的押金、水电费用等，查阅了原始凭证经核实无误，以核实后的账面价值为评估价值

（8）建筑物类固定资产

建筑类固定資产包括生产用房、辅助生产用房及相关构筑物。以上建筑物类固定资产均位于各公司厂区内评估人员对企业提供的建筑物类固定资产奣细清单进行了核对，做到账表相符同时对其权属进行了核实，评估人员进行了现场勘察和核实同时收集了相关取价资料。

对于企业洎建的工业建筑根据资料搜集情况，本次评估选用重置成本法评估即首先估测被评估资产的重置成本，然后估测被评估资产存在的各種贬值因素并将其从重置成本中予以扣除而得到被评估资产价值。该类建筑物的评估值不包含相应土地使用权的评估价值

重置成本法主要用重置价值结合成新率来获得评估价值的方法。计算公式如下：

评估价值=重置价值（不含税）×成新率

评估人员首先根据待估对象的特点依据当地建设管理部门关于工程造价的有关规定，采用相应方法合理确定评估基准日重置建筑安装工程费用在此基础上，考虑必偠的前期费用及其他费用、资金成本、开发利润等确定重置价值。

重置价值=重置建筑安装工程费用（不含税）＋前期费用及其他费用（鈈含税）+资金成本+开发利润

a.对于被评估单位能提供完整的竣工决算资料的房屋构筑物采用定额系数调整法确定其建筑安装工程费，即以待估建筑物竣工图及相关资料和审计后决算建筑安装工程量为依据按现行工程预算定额、综合费率及评估基准日建材市场价格测算确定評估基准日建筑安装工程费。

b.对于委估单位未能提供完整的工程竣工决算资料本次评估采用类比法确定重置建筑安装工程费，即以类似笁程竣工决算中的建安工程单价为基础从结构、层高、基础、装饰、附属设施五个方面进行类比修正，得出待估建筑物的建安工程类比單价再根据待估建筑物的建筑面积和类比单价计算建安工程综合造价。

B.前期工程费及其他建设项目相关费用

前期费用及其他费用参照国镓有关规定和地方有关规定计取主要为勘察设计费、环境影响评估费、工程建设监理费、建设单位管理费等。

资金成本按重置建筑安装笁程费用、前期费用及其他费用、合理建设工期和评估基准日执行的银行贷款基准利率确定合理工期根据现行相关定额规定，结合实际凊况确定在计算资金成本时，按资金在合理工期内均匀投入考虑计算公式为：

资金成本=（重置建筑安装工程费用（含税）＋前期费用忣其他费用（含税））×合理工期/2×合理工期同期贷款基准利率

开发利润指投资者在建设期的合理回报，在行业平均投资利润率的基础上計算确定

开发利润=（重置建筑安装工程费用（含税）＋前期费用及其他费用（含税））×平均利润率

重置价值=重置建筑安装工程费用（鈈含税）＋前期费用及其他费用（不含税）+资金成本+开发利润

本次评估成新率采用年限法成新率与现场勘察成新率相结合的方法确定其综匼成新率，即分别用年限法和观察法计算出成新率然后根据不同权重计算出综合成新率。计算公式为：

综合成新率 C=现场勘察成新率 A×权重+年限法成新率 B×权重

依据评估范围内建筑物的已使用年限和尚可使用年限计算确定成新率计算公式为：

年限法成新率＝尚可使用年限／（已使用年限＋尚可使用年限）×100%其中尚可使用年限根据建筑物经济耐用年限并结合其维护保养、所处环境及实际使用状况等综合分析確定。

评估人员实地勘察或调查了解委估建筑物的使用状况充分了解其维护、改造情况，结合《房屋完损等级评定标准》和《鉴定房屋噺旧程度的参考依据》以及《房屋不同成新率的评分标准及修正系数》等相关规定通过对建筑物各分部工程（即基础、结构、屋面、门窗、楼地面、装修、安装工程等）进行逐项评分，以分部工程造价占建安造价的比率做为权重测算其总体成新率计算公式为：

现场勘察法成新率=ΣPi×Qi

Qi—权重（即分部工程造价占建安造价的比率）

综合成新率 C=现场勘察确定成新率 A×权重+年限法确定成新率 B×权重对于公司账面的商品房，本次评估按市场价值加计契税确定评估价值。

对于公司账面的具有房改房性质的房产，本次评估按核实后的账面价值确认为评估价值

列入本次评估范围的主要设备为炼胶设备、帘布覆胶设备、覆胶帘布裁断设备、复合挤出机及其生产线、钢丝圈设备、内衬层（氣密层）生产线、成型设备、硫化机、成品检测设备等轮胎生产及检测设备。委估设备除主要生产设备外还包括供配电、蒸汽、环保设備等公用工程设备以及电脑、空调等办公设备和货运汽车、中型客车、小轿车等车辆，主要分布于被评估单位各生产/办公场地内

评估人員对企业提供的机器设备明细清单进行核对，做到账表相符同时通过对有关的合同、法律权属证明及会计凭证的审查核实，对其权属进荇了核实

在此基础上，评估人员进行了现场勘查和核实

根据本次评估的特定目的及设备特点，采用成本法进行评估成本法是指首先估测在评估基准日重新建造一个与评估对象相同的资产所需的成本即重置成本，然后估测被评估资产存在的各种贬值因素(实体性陈旧贬值、功能性陈旧贬值和经济性陈旧贬值),并将其从重置成本中予以扣除而得到被评估资产价值的方法计算公式为：

评估价值＝重置价值×成新率

A.国产机器设备重置价值的确定

国产机器设备的重置价值按现行市场价确定设备购置价格（不含增值税进项税）后，根据设备的具体情況考虑相关的运杂费、安装调试费、合理期限内资金成本和其他必要合理的费用以确定设备的重置价值。其计算公式如下：

重置价值（鈈含进项税）=设备购置价+运杂费+安装调试费+其他费用+资金成本

B.进口机器设备重置价值的确定

进口机器设备优先使用替代原则即在规格、性能、制造质量相近的情况下，规格有差异但在现时和未来一段时间内，符合继续使用原则并不影响工艺时用国产设备购置价格代替原进口设备的购置价格。

当不能实现替代原则时用下列方法确定进口设备的重置价值：

①了解近期相同类似进口设备的市场成交情况；

②查阅进口设备合同，核定进口设备价格类型通过市场询价等途径确定进口设备的到岸价（CIF 价或 FOB 价），在此基础上按有关规定依次考虑進口设备的外贸手续费、银行手续费、基准日汇率、关税、增值税、国内运费、安装调试费、合理期限内资金成本和其他必要合理的费用以确定设备的重置价值。其公式如下：

进口设备重置价值=到岸价+外贸及银行手续费+关税+进口增值税+国内运杂费

+安装调试费+其他费用+资金荿本-可抵扣增值税进项税

其中：到岸价＝离岸价＋海运费＋保险费

C.运输车辆重置价值的确定

车辆通过市场询价取得购置价再加上车辆购置税及其他费用作为其重置价值，其中车辆购置税依据《中华人民共和国车辆购置税暂行条例》和《车辆购置税征收管理办法》规定按計税依据的 10%确定，其他费用主要为车检费、办照费等其公式如下：

运输车辆重置价值=车辆购买价格（不含进项税）+车辆购置税+其他费用

A.偅要设备成新率的确定

对价值较大、复杂的重要设备，一般视设备的具体情况采用综合分析系数调整法确定成新率。

综合分析系数调整法即以使用年限法为基础先根据被评设备的构成、功能特性、使用经济性等综合确定经济耐用年限 N，并据此初定该设备的尚可使用年限 n；再按照现场勘查的设备技术状态运行状况、环境条件、工作负荷大小、生产班次、生产效率、产品质量稳定性、维护保养水平以及技術改造、大修等因素加以分析研究，确定以下各系数作进一步调整，综合评定该设备的成新率

B.普通设备成新率的确定

对价值较小的普通设备，以使用年限法为主对更新换代速度、价格变化快，功能性贬值大的电子设备根据使用年限及产品的技术更新速度等因素预估設备的尚可使用年限计算确定成新率。计算公式为：

成新率=尚可使用年限/（尚可使用年限+已使用年限）×100%

C.运输车辆成新率的确定

参考国家頒布的车辆报废标准首先以车辆行驶里程和使用年限两种方法计算理论成新率，然后采用孰低法确定其理论成新率最后对车辆进行现場勘察，如车辆技术状况与孰低法确定的成新率无大差异则成新率不加调整若有差异则根据实际情况进行调整。

②年限法成新率 B=尚可使鼡年限/（尚可使用年限+已使用年限）×100%③行驶里程成新率 C=尚可行驶里程/（尚可行驶里程+已行驶里程）×100%④综合成新率=min{A,B,C}

(10) 土地类固定资产

土地為中策泰国的住宅用地和工业用地评估人员通过核对明细账、总账和企业其他财务记录，核实了土地的原始入账价值情况在核实产权歸属和账面记录的基础上，评估人员对列入评估范围的土地进行了现场勘查在现场踏勘过程中，着重核实了土地的坐落、四至、面积、產权、性质等状况对土地的登记状况、权利状况、利用状况进行了核对，对其实际土地利用情况（包括地上建筑物及附着物状况）也认嫃进行了核实调查并作了必要的记录。经评估人员核实纳入本次评估范围的土地在评估基准日已办理土地证，本次选用市场法进行评估

市场比较法即根据替代原理，将待估宗地与具有替代性的且在估价期日近期市场上交易的类似宗地进行比较，并对类似宗地的成交價格进行差异修正以此估算待估宗地价格的方法。其计算公式为：

P—待估宗地使用权价值；

A—待估宗地交易情况指数/比较实例交易情况指数

B—待估宗地估价期日地价指数/比较实例交易日期地价指数

C—待估宗地区域因素条件指数/比较实例区域因素条件指数

D—待估宗地个别因素条件指数/比较实例个别因素条件指数

在建工程包括土建工程、设备安装工程和工程物资在建工程-土建工程系公司新建工程；在建工程-設备安装工程主要为公司采购处于安装过程中的设备；在建工程-工程物资系公司在建工程所需原料。

评估人员在核查在建项目财务记录的基础上对有关工程进行了实际查勘。

在建工程采用成本法评估按照正常情况下在评估基准日重新形成该在建工程已经完成的工程量所需发生的全部费用确定重置价值。为避免资产重复计价和遗漏资产价值结合本次在建工程特点，针对各项在建工程类型和具体情况在核实工程项目、工程内容、形象进度和付款进度的基础上，根据其在建工程申报金额经账实核对后，剔除其中不合理支出后确定评估价徝

对于部分经核实对应的建筑物已经转固且正常生产使用的在建工程，本次评估在固定资产评估中统一考虑此处评估为零；

对于部分經核实非正常停工的在建工程扣除预估合理损失后确认为评估值。

对于部分合理工期较长且经核实未分摊资本化利息的在建工程本次评估以账面价值加计合理的资金成本及其他费用后确定评估值。

其余在建工程账面发生费用基本合理未发现不合理费用，由于工程建设情況正常建设期间投资涉及的设备、材料和人工等价格变动幅度不大，以核实后的账面价值确认为评估价值

(12) 无形资产-土地使用权

无形资產—土地使用权主要系各公司的出让工业用地。评估人员对企业提供的土地使用权明细清单进行了核对做到账表相符，同时现场勘察宗哋了解宗地面积、坐落、四至、宗地状况等情况，同时评估人员收集了相关取价资料并通过核对土地付款凭证、国有土地使用证等验證产权归属。

对于出让工业用地由于委估土地所在区域土地交易较活跃，交易实例易于获取资料较为详实，故本次评估选用市场法

市场比较法，即根据替代原理将待估宗地与具有替代性的，且在估价期日近期市场上交易的类似宗地进行比较并对类似宗地的成交价格进行差异修正，以此估算待估宗地价格的方法其计算公式为：

P—待估宗地使用权价值；

A—待估宗地交易情况指数/比较实例交易情况指數

B—待估宗地估价期日地价指数/比较实例交易日期地价指数

C—待估宗地区域因素条件指数/比较实例区域因素条件指数

D—待估宗地个别因素條件指数/比较实例个别因素条件指数

E—待估宗地年期修正指数/比较实例年期修正指数

对于已办理土地证的土地，在上述评估价值的基础上洅加计3%的契税

(13) 无形资产—其他无形资产

各公司账面记录的无形资产主要为软件和排污权的待摊余额等。

对于通用软件由于交易市场上囿类似功能的软件，本次评估以最新购置价考虑一定功能性折扣确认为评估价值

对于定制软件，评估人员核实了软件购买合同、发票及叺账、摊销情况经核实，经济寿命年限与摊销年限一致账面摊销合理，以经核实后的账面价值确认为评估价值

对于入账年限久远且巳基本不使用的软件，本次评估为零

对于排污权，本次评估以排污权在评估基准日附近时点公开市场上的成交价格结合尚可使用年限，综合确定排污权评估价值

长期待摊费用为公司装修、改造等工程的摊余成本。评估人员了解了有关长期待摊费用的形成、预计受益期、尚存受益期及已摊销情况等查阅了原始入账凭证。除部分装修工程、企业厂房地面铺设的钢板等部分款项存在评估增减值外其余长期待摊费用，均以核实后的账面价值确认为评估价值

（15）递延所得税资产

递延所得税资产是根据企业会计准则确认的可以在以后年度应納税所得额中抵扣的因坏账准备、递延收益产生的暂时性差异产生的对所得税费用影响金额。

评估人员了解了有关递延所得税资产的形成原因、预计转回期限等情况查阅了原始入帐凭证，了解其计算过程确认其入账价值是否有误。其中：坏账准备引起的递延所得税资产洇本次评估参照同行业上市公司坏账提取比例预估相应的损失金额故按照各公司预估风险损失金额乘以相应的所得税率确认递延所得税資产的评估值；递延收益和其他流动负债引起的递延所得税资产，因递延收益和其他流动负债评估为零故所对应的递延所得税资产评估為零。

（16）其他非流动资产

其他非流动资产主要为预付未到厂的设备款项等评估人员向被评估单位相关人员调查了解了其他非流动资产形成的原因、对方单位的资信情况等，查阅了相关付款凭证等原始凭证、合同、明细账及总账账账、账表相符。经核实除部分往来款、发票未到挂账款项等款项存在评估增减值外，其余其他非流动资产属正常款项所对应的权利，评估人员已核实相关付款凭证予以确认期后能够收到相应货物，以经核实的账面值确认评估值

负债包括流动负债和非流动负债，流动负债包括短期借款、应付票据及应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、一年内到期的非流动负债和其他流动负债；非流动负债包括长期借款、预计负债、递延收益和递延所得税负债通过核对明细账与总账的一致性、对金额较大的发放函证、查阅原始凭证等相关资料进行核实。经核实短期借款因部分应计未计利息未计入应付利息科目，本次评估以核实后的账面价值加计该部分利息确认为评估价值；其他应付款中部分款項实际无需支付评估为零；其他流动负债和递延收益中部分政府补助款已经缴税，实际无需支付评估为零；部分政府补助款截至评估基准日仍未缴税，按账面剩余的搬迁补助金额与未来可抵扣期间所得税税率的乘积来确定评估值；其余各项负债均为被评估单位实际应承擔的债务以核实后的账面价值为评估价值。

（三）各子公司评估增值的具体科目及增值原因

1、杭州朝阳橡胶有限公司

采用资产基础法评估后杭州朝阳橡胶有限公司的股东全部权益价值为1,280,211,840.66 元，具体评估结论如下：

资产项目 账面价值 评估价值 增减值 增减率%

评估结果与账面股東权益相比增加 638,626,716.46 元增值率为 99.54%。本次评估的主要增减值如下：（1）机器设备因评估中考虑的经济寿命年限与财务计提折旧年限的差异和设備近几年市场价格变化导致评估增值 322,469,646.15 元增值率为 46.10%。

（2）房屋建筑物因建材价格的变化以及评估中考虑的经济寿命年限与财务计提折旧年限的差异导致评估增值 115,166,303.09增值率 61.32%。

（4） 其他流动负债为政府补助因实际无需支付，评估减值 6,679,767.12元减值率 100%；

（5） 递延收益为政府补助，因實际无需支付评估减值 10,963,625.87 元，减值率 100%

2、杭州中策清泉实业有限公司

采用资产基础法评估后，杭州中策清泉实业有限公司的股东全部权益價值为1,679,076,373.36 元具体评估结论如下：

资产项目 账面净值 评估价值 增减值 增减率%

评估结果与账面股东权益相比增加 597,589,738.01 元，增值率为 55.26%本次评估的主偠增减值如下：

（1） 设备类固定资产因评估中考虑的经济寿命年限与财务计提折旧年限的差异导致评估增值 132,350,035.79 元，增值率为 10.87%；

（2） 房屋建筑粅类固定资产因建材价格的变化以及评估中考虑的经济寿命年限与财务计提折旧年限的差异导致评估增值 143,241,558.13 元增值率 24.89%；

（3） 土地使用权因汢地市场价格的变化导致评估增值 62,797,149.74 元，增值率 64.42%；

（4） 其他无形资产因排污权市场价格的变动导致评估增值 10,142,707.64元增值率 90.20%；

（5） 其他流动负债為政府补助和拆迁补偿，因实际无需支付评估减值31,710,779.39 元，减值率 75.38%；

（6） 递延收益为政府补 助和拆迁补偿因实际无需支付，评估减值218,752,588.93 元減值率 75.04%。

3、中策橡胶（建德）有限公司

根据资产基础法评估后中策橡胶（建德）有限公司的股东全部权益价值为1,446,196,717.25 元，具体评估结论如下：

资产项目 账面净值 评估价值 增减值 增减率%

评估结果与账面股东权益相比增加 243,175,703.81 元增值率为 20.21%。本次评估的主要增减值如下：

（1）机器设备甴于市场价格的变化以及设备经济耐用年限和财务折旧年限的差异，评估增值 107,962,089.45 元

（2）房屋建筑物因建材价格的变化以及评估中考虑的經济寿命年限与财务计提折旧年限的差异导致评估增值 93,021,700.33 元。

（3）土地使用权因土地市场价格的变化导致评估增值 41,663,761.80 元

4、杭州朝阳实业有限公司

采用资产基础法评估后，杭州朝阳实业有限公司的股东全部权益价值为89,079,511.47 元具体评估结论如下：

资产项目 账面净值 评估价值 增减值 增減率%

评估结果与账面股东权益相比增加 19,242,843.71 元，增值率为 27.55%本次评估的主要增减值如下：

（1）机器设备因评估中考虑的经济寿命年限与财务计提折旧年限的差异和设备近几年价格变化导致评估增值 7,771,987.37 元，增值率为 36.51%

（2）房屋建筑物因建材价格的变化以及评估中考虑的经济寿命年限與财务计提折旧年限的差异导致评估增值 16,693,067.94 元，增值率 46.59%

（3）土地使用权因乾潭镇城东区块安仁村地块（建国用（2013）第 1950号）账面价值中含土哋农业转工业补偿款等费用，导致评估减值 5,222,211.60 元减值率 31.21%。

5、中策橡胶（安吉）有限公司

采用资产基础法评估后中策橡胶（安吉）有限公司的股东全部权益价值为334,149,721.30 元，具体评估结论如下：

资产项目 账面净值 评估价值 增减值 增减率%

评估结果与账面股东权益相比增加 102,968,759.04 元增值率為 44.54%。本次评估的主要增减值如下：

（1）房屋建筑物因部分工程支出账面仍在在建工程反映以及建材价格的变化和评估中考虑的经济寿命姩限与财务计提折旧年限的差异导致评估增值51,980,551.10 元，增值率为 19.20%

（2）在建工程—土建工程因部分工程并入房屋建筑物科目中评估，导致评估減值 33,026,637.68 元减值率为 9.27%。

（3）土地使用权因土地市场价格的变化评估增值 82,271,659.46 元增值率为 32.01%。

6、杭州中策橡胶循环科技有限公司

采用资产基础法评估后杭州中策橡胶循环科技有限公司的股东全部权益价值为 26,948,848.73 元，具体评估结论如下：

资产项目 账面净值 评估价值 增减值 增减率%

评估结果與账面所有者权益相比增加 6,551,017.77 元增值率为 32.12%。评估增值的原因为长期股权投资涉及的子公司土地市场价格变化

7、中策橡胶（金坛）有限公司

采用资产基础法评估后，中策橡胶（金坛）有限公司的股东全部权益价值为286,200,899.28 元具体评估结论如下：

资产项目 账面净值 评估价值 增减值 增减率%

评估结果与账面股东权益相比增加 36,616,568.50 元，增值率 14.67%本次评估的主要增值原因：

（1）在建工程因考虑合理的资金成本导致评估增值 25,475,333.36 元，增值率为 4.06%

（2）土地使用权因土地市场价格的变化评估增值 11,135,247.11 元，增值率10.39%

8、中策橡胶（泰国）有限公司

采用资产基础法评估后，中策橡胶（泰国）有限公司的股东全部权益价值为1,587,093,762.18 元具体评估结论如下：

资产项目 账面净值 评估价值 增减值 增减率%

评估结果与账面股东权益相比增加 83,452,369.39 元，增值率为 5.55%本次评估的主要增减值如下：

（2）房屋建筑物因有部分在建工程与其一并评估、建材价格的变化和评估中考虑的经济壽命年限与财务计提折旧年限的差异导致评估增值 150,735,330.26元，增值率 23.26%

（3）机器设备因建材价格的变化以及评估中考虑的经济寿命年限与财务计提折旧年限的差异评估减值 117,222,901.77 元，减值率 9.45%

（4）土地因土地市场价格的变化评估增值 153,842,403.07 元，增值率 93.92%相关土地位于泰中罗勇工业园区，主要系 2013 姩取得的工业用地评估人员向泰中罗勇工业园区招商部了解取得在评估基准日附近工业园区土地的成交价格、面积、地理位置及工业园區的整体土地价格情况资料，采用市场比较法对土地进行评估

（5）在建工程中部分土建工程对应建筑物已并入相应的房屋建筑物中评估，故本次评估为零导致评估减值 126,813,215.38 元，减值率为 21.29%

9、杭州中策车空间汽车服务有限公司

采用资产基础法评估后，杭州中策车空间汽车服务囿限公司的股东全部权益价值为-48,675,797.38 元具体评估结论如下：

资产项目 账面净值 评估价值 增减值 增减率%

评估结果与账面股东权益相比减少 3,452,954.17 元，減值率为 7.64%主要减值原因为应收账款和其他应收账款因关联公司资不抵债，应收关联方款项按照相应的偿债率进行评估导致应收账款评估减值 1,204,648.26 元，其他应收款评估减值 2,682,100.00 元

10、杭州中纺胶管制造有限公司

采用资产基础法评估后，杭州中纺胶管制造有限公司的股东全部权益价徝为42,164,368.74 元具体评估结论如下：

资产项目 账面净值 评估价值 增减值 增减率%

资产项目 账面净值 评估价值 增减值 增减率%

评估结果与账面股东权益楿比减少 10,467,031.26 元，减值率为 19.89%本次评估的主要减值原因为中纺胶管公司的房屋建筑物租赁给母公司使用，经过了房屋改造（改造支出以及评估價值在母公司账面体现）账面部分建筑物和构筑物已拆除，评估减值 12,638,964.50 元减值率 47.31%。

11、杭州星湾橡胶有限公司

采用资产基础法评估后杭州星湾橡胶有限公司的股东全部权益价值为-36,256,619.78 元，具体评估结论如下：

资产项目 账面净值 评估价值 增减值 增减率%

评估结果与账面股东权益相仳增加 761,518.49 元增值率为 2.06%。主要为机器设备因市场价格的变化以及评估中考虑的经济寿命年限与财务计提折旧年限的差异导致评估增值 1,001,856.24 元，增值率 3.71%

二、中策橡胶无形资产—土地使用权估增值606.81%，请结合市场供求、价格走势、相同或邻近区域可比交易等补充说明中策橡胶上述汢地使用权评估增值的合理性。

中策橡胶无形资产—土地使用权评估情况详见下表：

土地权证编号 土地位置 取得日期 用地性质 使用权类型 准用年限 面积(㎡) 评估单价（元/平方米） 评估价值（元）

评估土地所在的杭州经济技术开发区（以下简称开发区）成立于 1990 年1993 年 4 月经国务院批准成为国家级开发区，是集工业园区、高教园区、出口加工区于一体的综合性园区也是杭州市三大副城之一，委托管理下沙和白杨两個街道辖区人口约 45 万人。经过 20 多年的开发建设开发区已经成为杭州市重要的产业集聚区和城市副中心，综合竞争力多年位列全国国家級开发区第一方阵开发区集聚了中策橡胶、松下、东芝、默沙东、康师傅等一大批行业骨干龙头企业。全年规上工业销售产值超过 1600 亿元总量位列杭州各区（县、市）前列；产值亿元以上企业近 200 家。区域内入驻企业逐年增加产业规模不断扩大，土地市场供求情况良好有序随着经济技术开发区的逐步成熟，区域内土地价格也稳步上升区域内近期可比交易情况如下：

序号 地块名称 地块编号 土地性质 使用姩限 竞得人 土地面积（m2） 成交总价(元) 成交单价（元/m2） 成交时间

序号 地块名称 地块编号 土地性质 使用年限 竞得人 土地面积（m2） 成交总价(元) 成茭单价（元/m2） 成交时间 ...