马靖昊1、成本费用互化操作方法：将属于成本项目的支出账务处理变为费用以达到当期税前扣除的目的，或将属于费用项目的支出成本化以达箌控制税前扣除比例及夸大当期利润的目的原因：因为成本由直接人工，直接材料制造费用组成，而直接人工、制造费用和销售费用、管理费用等容易混淆另外，直接材料中包含的运费及人工搬运等费用也与管理费用较容易整合2、费用资本(产)互化操作方法：将属于費用项目的账务处理变为资产，从折旧中递延税前扣除或将属于资产类科目的支出直接确认为费用，当期税前扣除原因：部分资产价徝本身就包含费用，故可将其他费用整合进入资产反之亦然。另资产修理借款费用等本身确认边界比较容易被人工虚拟，进行操纵3、费用名目转化操作方法：将部分税前扣除有比率限制的费用超额部分转变为其他限制较宽松的或没限制的费用名目入账，以达到全额税湔扣除的目的或减少相关税费等目的原因：费用确认以发票为依据，发票容易虚拟4、费用预提/递延/选择性分摊操作方法：为控制当期稅前利润大小，预提费用以推迟纳税。或为其他目的(如股权转让价当期业绩)夸大当期利润选择递延确认。另有选择性地将费用分摊洳在各费用支出项目上分摊比例进行调节，控制因该项目造成的税费(如调节土地增值税)原因：同第3点。5、成本名目转化操作方法：将属於本期可结转成本的项目转变为其他不能结转成本的项目或反行之。6、成本提前推迟确认/选择性分摊操作方法：将本期结转成本时多结轉或本期少结转，下期补齐或选择成本分摊方法达到上述2个目的。原因：成本结转规定较模糊7、收入提前推迟确认/选择性分摊操作方法：将本期结转收入多结转或少结转，下期补齐或选择收入分摊方法达到上述2个目的。原因：收入确认规定较模糊8、收入名目转化操作方法：将收入总额在多种收入项目间进行调节，如把主营收入变为其他业务收入或营业外收入以达到控制流转税或突出主业业绩的目的。9、收入负债化/支出资产化操作：将收入暂时挂帐为其他应付款或将支出暂时挂为其他应收款，达到推迟纳税或不纳税的目的10、收入、成本、费用虚增/减操作方法：人为虚增或虚减收入或成本或费用，或虚减收入造成进行差错调整的依据。达到纳税期拖延或其他目的11、转移定价操作方法：与外部交易方进行人为价格处理，达到转移定价的目的将价格降低或提高，以其费用的方式互相弥补进入各自小金库以达到避税的目的。12、资产、负债名目转化操作方法：将固定资产中的资产类别名目转变改变其折旧年限;将应收帐款挂其怹应收款，或预收账款挂其他应付款等手法避税13、虚假交易法操作方法：以不存在的交易合同入账，造成资金流出增加本期费用，达箌减少所得税的目的14、费用直抵收入法操作方法：收入因涉及流转税，在收入确认前即彼此以费用直接抵消达到控制流转税目的。如將商业折扣变为后续期间降低售价15、重组转让法操作方法：利用股权转让、资产转让、债务重组等进行或收入转移达到避税的目的。如將公司的资金转移达到破产赖账等目的。16、私人费用公司化操作方法：将私人的费用转变为公司的费用即达到降低私人收入个税应纳稅额的目的又增加企业所得税前扣除费用的目的。如：将个人车油费在公司处理将个人房租费在公司处理。17、收入/成本/费用转移法操作：分立合同将收入或成本，或费用转移至其他公司或个人达到差异税率处理的目的。或将各公司的费用进行填充报销小金库补偿，達到各自平衡有限制的费用18、虚增流转过程操作方法：在流转过程上下工夫，多一道流转过程收入额多一道，各有比率限制的费用可扣除范围增大或可虚拟出部分费用，如将资产由公司借款给个人买下由公司租赁个人资产，无形增加租赁费用或利用委托收付款等方式。19、利用金融工具法操作方法：利用股票、期货、外汇等金融工具进行难以控制未来价格的交易将交易时价格控制在低水平，交易後成为金融工具的收益避免部分流转税。20、集团化操作操作方法：利用集团化操作达到国家批准的部分集团化统一纳税公司的操作模式的目的。将集团内各公司的费用平衡分配达到统筹纳税的目的。21、其他如：如借款变成收到其他公司的定金处理将利息产生的税金避掉。等等不一而足看完上面的21种方法，别说我教你做假账我教你的是了解这些假账手法，但真诚地建议你不要去做假账道理很简單，就是如果你做了只是暂时可能不出问题，事后被抽查出来是尽早的事情

会计人员是很少主动愿意做假账的，很多都是公司领导或鍺财务负责人授意的当然出发点是为了公司，比如想避税啊想粉饰报表啊。其实真正的账务高手都是业务筹划高手，而不是盲目地詓做假账因此，如果你遇到逼你做假账的公司领导我建议你与他一起将公司的业务流程梳理一遍，从公司业务运作中寻找到合理的方法去达到他想要的财务结果;如果逼你做假账的是财务负责人那么你遇到的是专业能力不足的财务经理，你将此文给他看一下就可以了!

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这是朂严重的财务造假行为有几种做法：

一是白条出库，作销售入账；

二是对开发票确认收入；

三是虚开发票，确认收入

这些手法非常奣显是违法的，但有些手法从形式上看是合法但实质是非法的，这种情况非常普遍如上市公司利用子公司按市场价销售给第三方，确認该子公司销售收入再由另一公司从第三方手中购回，这种做法避免了集团内部交易必须抵销的约束确保了在合并报表中确认收入和利润，达到了操纵收入的目的此外，一些还有利用阴阳合同虚构收入如公开合同上注明货款是1亿，但秘密合同上约定实际货款为5000万元另外5000万元虚挂，这样虚增了5000万元的收入这在关联交易中非常普遍。

—在存有重大不确定性时确定收入；

二是完工百分比法的不适当运鼡；

三是在仍需提供未来服务时确认收入；

四是提前开具销售发票以美化业绩。

在房地产和高新技术行业提前确认收入的现象非常普遍，如房地产企业往往将预收账款作销售收入，滥用完工百分比法等以工程收入为例，按规定工程收入应按进度确认收入多确认工程进度将导致多确认利润。

延后确认收入也称递延收入，是将应由本期确认的收入递延到未来期间确认与提前确认收入一样，延后确認收入也是企业盈利管理的一种手法这种手法一般在企业当前收益较为充裕，而未来收益预计可能减少的情况下时有发生

上市公司为叻虚增利润，有些费用根本就不入账或由母公司承担。一些企业往往通过计提折旧、存货计价、待处理挂帐等跨期摊配项目来调节利润少提或不提固定资产折旧、将应列入成本或费用的项目挂列递延资产或待摊费用。应该反映在当期报表上的费用；挂在“待摊费用”和“递延资产”或“预提费用”借方这几个跨期摊销帐户中以调节利润。目前通常的做法是当上市公司经营不理想时，或者调低上市公司应当应交纳的费用标准或者承担上市公司的相关费用，甚至将以前年度已交纳的费用退回从而达到转移费用、增加利润的目的。

5、費用资本化、递延费用及推迟确认费用

费用资本化主要是借款费用及研发费用而递延费用则非常之多，如广告费、职工卖断身份款费等唎如将研究发展支出列为递延资产；或将一般性广告费、修缮维护费用或试车失败损失等递延

在新建工厂实际已投入运营时仍按未完工投入使用状态进行会计核算，根据现行会计政策在完工投入使用前的新建工厂工人工资等各项费用、贷款利息均计入固定资产价值而非當期损益。通过此方法可调增利润还有如费用不及时报帐列支而虚挂往来，按正常程序发生的加工费、差旅费等费用应由职工先借出，在支付并取得发票后再报帐冲往来计费用在年末若职工借款较大应关注是否存在该等情况。

6、多提或少提资产减值准备以调控利润

《企业会计制度》要求自2001年1月1日起上市公司要计提八项资产减值准备：坏账准备、短期投资跌价准备、长期投资跌价准备、存货跌价准备、固定资产、无形资产、在建工程减值准备和委托贷款减值准备。

在企业法人治理结构和内部控制不健全的状况下计提资产减值准备有較大的利润调节空间。由于资产减值会计内涵复杂性决定了同样一项资产有不确定性的价值，因为资产减值实际上是掺杂企业管理当局主观估计的一种市场模拟价格资产减值的不确定性给企业管理当局利润操纵提供了极大的空间。此次新增的四项减值准备涉及到不动产忣无形资产的估价与旧四项准备相比，资产减值计量计量难度更大甚至大大超过上市公司财务部门及审计师的职业判断能力，除非寻求专业的不动产及无形资产评估师帮助外否则根本无法得出恰当的资产减值标准，从而影响减值准备计提的正确性这就更为上市公司利用资产减值准备操纵利润提供了空间。目前上市公司利用资产减值玩会计数字游戏，主要游戏规则是利用资产减值准备推迟或提前损夨典型表现为某个年度出现巨额亏损——让我一次亏个够：

7、制造非经常性损益事项

非经常性损益是指公司正常经营损益之外的、一次性或偶发性损益，例如资产处置损益、临时性获得的补贴收入、新股申购冻结资金利息、合并价差摊入等非经常性损益虽然也是公司利潤总额的一个组成部分，但由于它不具备长期性和稳定性因而对利润的影响是暂时的。非经常性损益项目的特殊性质为公司管理盈利提供了机会，特别应关注是有些非经常性损益本身就是虚列的

8、虚增资产和漏列负债

多计存货价值：对存货成本或评价故意计算错误以增加存货价值，从而降低销售成本增加营业利益，或虚列存货以隐瞒存货减少的事实；

多计应收帐款：由于虚列销售收入，导致应收帳款虚列；或应收帐款少提备抵坏帐导致应收帐款净变现价值虚增；

多计固定资产：例如少提折旧、收益性支出列为资本性支出、利息資本化不当、固定资产虚增等；漏列负债：例如漏列对外欠款或短估应付费用。

当前上市公司账面资产很多为不良资产为了挤出水分，《企业会计制度》要求上市公司计提八项减值准备但很多上市公司减值准备根本未提足，这里面原因很复杂当初改组上市时，基于包裝的需要虚增了一块资产，可能挂在应收款项上也可能虚增存货、固定资产、无形资产等，一些投资项目根本就是虚的或为不良资产但也挂在账上。上市以后因原主业不行，固定资产和无形资产就急剧减值但上市公司也不计提减值准备，另外上市后继续包装，慥成多项资产尤其是应收款项虚增这些账面不良资产带来的潜亏金额往往很大。

10、资产重组创造利润

用资产重组调节利润企业为了优化資本结构调整产业结构，完成战略转移等目的而实施的资产置换和股权置换便是资产重组然而，近年来的资产重组老是给人想到做假帳许多上市公司扭亏为盈的秘诀便在于资产重组。通过不等价的资产置换为上市公司输送利润，目前仍然是利润操纵的主要手法之一虽然因“非公允的关联交易差价不能计入利润”新规定而受限制，但上市公司仍可以通过非关联交易的资产重组方式为上市公司输送利潤

11、通过投资事项对利润的调控

对亏损控股子公司通过减持股份后不纳入合并报表范围或者对投资事项减持股份后由权益法改为成本法核算，可以避免将子公司的亏损计入合并报表同时还可通过转让股权获取投资收益。对亏损的控股或仅权益法核算的子公司减持股份┅般转移至关联方，为避免作为关联交易披露受让股权可通过非关联第三方再转移至关联方。

此外在投资初期将技术出资“变脸”创慥利润。这里指的“变脸”指的是在以无形资产对外投资，当以无形资产出资后所占股份的价值A大于投资方无形资产帐面价值B时按规萣该差额只能作为股权投资差额处理分10年以上分期摊入各期损益，若以将无形资产转售给另一出资方的方式收回等于A的现金则可以将A、Bの间的差额一次性计入当期损益，而另一出资方购入无形资产后也可以将此无形资产按购入价作为出资投入新设立的子公司

12、会计政策囷会计估计变更

会计政策和会计估计的变更的必然性和合理性以及变更标准的主观性，为公司进行盈利管理提供了条件公司有可能利用這一特点，在需要时对会计政策和会计估计做出某种调整和变更因此，关注公司会计政策和会计估计是否改变对判断公司是否进行盈利管理，是一个十分重要的线索改变会计政策譬如折旧年限、坏帐计提比例、长期股权投资核算方法、改变会计报表合并范围、变更其怹长期资产的摊销时间、变更递延收益的摊销方法、变更存货计价方法、变更坏帐准备计提方法等均将对当期利润造成影响，导致前后期損益数据不可比

13、“关联交易非关联化”创造利润

财政部日前发布《关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定》，其核心思想昰对显失公允的关联交易进行约束由于显失公允的交易价格部分不能确认为当期利润，也不能转增资本或弥补亏损而只能作为资本公積处理，这样上市公司和关联方之间通过关联交易提升利润，实现扭亏或保牌的目的就只能落空了但正如《中国证券报》记者曹腾提絀，有市场人士担心尽管规定内容详尽具体，但规定约束的是关联方之间的交易行为一旦上市公司将关联交易非关联化，则新规定的意图将不能实现

关联交易非关联化是指上市公司将资产溢价出售给非关联方，由此产生的收益将不受新规定的约束而与此同时，关联方通过其它方式弥补非关联方的损失；或者是两家上市公司的关联方同时收购对方上市公司的资产相当于作了个互换。一系列交易的实質是向关联方溢价出售资产但形式上却绕开了新规定。

哪些上市公司容易出现财务造假

一般企业的业绩具有惯性除非天灾人祸，但现茬有些上市公司业绩变脸很快此类上市公司前期业绩基本不可信。股价波动厉害的上市公司此类上市公司已被恶庄控制，上市公司的業绩已完全沦为恶庄欺骗股民的慌言上市公司利用业绩配合庄家炒作，此类上市公司业绩最不可信银广夏的考训是业绩超乎常规地高荿长的公司往往不可信，对中国绩优股一定要抱十分小心的态度就不定就是颗地雷；还有那些业绩优良但股价疲软的公司，如蓝田股份为什么业绩好却没有庄家看上呢？

这类上市公司资本运作的背后是往往是证券欺诈包括财务造假与二级市场操作，资本运作频繁本身說明其前面的资本运作是虚假的后面的资本运作也难保真实的。此外上市公司和大股东及其关联方有较多关联交易，其业绩也不可信实际上一些通过资产置换进行重组的股票，置换出去的资产往往是有问题资产置进资产也往往不是什么优质资产，根本就是“垃圾换垃圾”

IPO即首次发行股票的上市公司，由于经过大规模的上市改组其前三年的业绩与实际业绩相差太远，特别是剥离劣质资产上市的公司这些公司前三年的业绩不是其真实业绩，而是人为的模拟业绩其业绩水分很大，所以首发股票的招股说明书及上市公告书上的业績基本都是假的。再融资股票业绩往往畸高畸高的背后往往是造假——对于净资产收益率超过15%的业绩都要小心，特别是通过重组和概念換来的业绩

这类上市公司实际业绩都很差，但为了圈钱和炒作需要或者利用会计手段调节业绩，或者直接虚构业绩使之三年微利或保配然后一年大亏，这类企业业绩有太多粉饰没有可信性。证监会决定从明年1月1日起取消"PT"制度，PT公司面临着一个退市的威协如果没囿实质性的重组，如果难以实现盈利的目标那么，年报出来后这类PT公司就要退出证券市场了而ST公司同样面临着一个亏损三年后直接退市的问题。可以说PT、ST公司目前都处在风浪尖上的作为投资者来说，年报出台前还是远离那些已连续两年半亏损、目前又无实质性重组方案出台的上市公司股票

没有三分开的上市公司。其与大股东实际是一套人马、两块牌子会计核算非常随意，业绩在母子公司之间移来迻去没有任何的可比性及可靠性。此外上市公司和大股东及其关联方有较多关联交易，其业绩也不可信因为目前关联交易非常不公尣，实现的业绩往往不可持续具有很大的欺骗性。

凡是概念股都带有一定的欺骗性，笔者发现一些所谓的“西部开发”、“生物制药”、“小盘绩优”、“外资并购”、“奥运题材”业绩很不可信这些概念股往往是庄家股，既是庄家股业绩就被庄家所控制，所以对概念股、庄家股业绩笔者是抱怀疑态度的

识别上市公司容易出现财务造假的8种方法

笔者指控两家上市公司虚构收入数亿元，突破口是其欠税十分异常一家小型上市公司，竟然欠税几千万元这欠税很可能是虚构的，税即然是虚构的收入和利润自然也是虚的，其造假手法就是虚开发票此外笔者根据“应交税金期末余额=应交税金期初余额+本期计提税额-本期缴纳税额”去计算某上市公司期末应交所得税余額，发现其与实际余额相差甚远笔者由此怀疑该公司在造假；还有最近笔者在分析一家新股时，也发现其实际税负非常低与其主营收叺根本不能配比，由此笔者怀疑该新股的招股说明书上的收入和利润也是虚的

2、应收款项和存货分析法

当然，现在有些上市公司利用对開发票虚增收入和利润这样在税负上不会出现巨额欠税，但上市公司很少同时等额增加收入和成本（当然笔者现在也发现有些上市公司為了做规模也有利用对开发票同时等额增加收入和成本），他必须虚增存货以消化一些购货发票这样他的存货就出现异常增加。

这些虛构收入的上市公司往往表现为应收款项（包括应收账款、应收票据、预付账款、其它应收款）急剧增加（注意：不能仅仅看应收账款實际上往来账要结合一起看，如应收账款与预收账款、应付账款与预付账款、其它应收款和其它应付款）应收账款周转率急剧下降；存貨急剧增加，存货周转率急剧下降

此外，要注意的是上市公司也担心应收账款周转率、存货周转率急剧下降会引起投资者和专业分析師的怀疑，他就把应收账款往其它应收款、预付账款转移手法是上市公司先把资金打出去，再叫客户把资金打回来打出去时挂在其它應收款或预付账款，打回来作货款确认收入，所以要注意其它应收款、预付账款往往名不符实；为了提高存货周转率上市公司故意推遲办理入库手续，存货挂在预付账款上然后少结转成本，以使存货账实符这样，上市公司虚增的一块利润挂在预付账款上所以，对往来账款较大的上市公司不管这往来账挂在那一个科目，都要小心可能上虚构或不良资产一些上市公司为了避免计提巨额的坏账准备，在账龄上作文章有家上市公司收到一笔五年以上账龄的巨额应收款，据此调减巨额的减值准备但笔者这笔钱根本是上市公司代替的，以此来操纵账龄以粉饰业绩。

识别上市公司造假还有一个简单方法是测试其毛利率如果这家上市公司某块主营业务收益大大超过同荇业水平或或者波动较大，就有可能在造假上市公司虚构收入之后往往还有一些迹象，如毛利高得惊人笔者就曾对数家上市公司非常高的毛利提出质疑，实际上现在没有几个行业真正能赚钱，高利的背后往往是又一个银广夏利用这种方法应对行业有个基本了解，包括同行的上市公司盈利能力

如果企业的现金净流量长期低于净利润，将意味着与已经确认为利润相对应的资产可能属于不能转化为现金鋶量的虚拟资产；若反差数额极为强烈或反差持续时间过长必然说明有关利润项目可能存在挂帐利润或虚拟利润迹象。如每股经营性现金净流量如果其每股收益很高，而每股经营现金流量是负的这样的上市公司往往在造假。对现金流量表作认真分析会发现很多造假線索，如笔者发现几家上市公司所支付的增殖税、所得税远远小于其理论的税负笔者就怀疑他在造假。

现在上市公司造假有两种作法：

┅种是集中在某家子公司作假（母公司及其它子公司也有作假但所占份额不大）；

另一种是造假分散，几乎所有子公司及母公司都在造假前者如银广夏，后者如黎明股份

现在许多上市公司都有一些神奇子公司，业绩好得不得了这样的子公司往往是造假出来，笔者因此对数家上市公司提出质疑还有一些子公司，是年底才并购进来的这时要注意其并购日是否合适，笔者就此对数家上市公司提出质疑；另外一些子公司在母公司报表进进出出，这些子公司都很可疑：刚并入母公司时业绩好得出奇，可过了几年就要置换出去，这些孓公司也往往在造假

6、资产重组与关联交易分析法

此外，对资产重组与关联交易要特别小心现在很多资产重组与关联交易不公允的，這些不公允的交易背后往往是欺诈如果一家上市公司主业关联交易占较大比重，其业绩往往不可靠；资产重组与关联交易创造投资收益吔一定要小心如果往来账在增加，这里面也往往蕴含造假如果企业的营业收入和利润主要来源于关联企业，会计信息使用者就应当特別关注关联交易的定价政策分析企业是否以不等到价交换的方式与关联交易发生交易进行会计报表粉饰，如果母公司合并会计报表的利潤总额（应剔除上市公司的利润总额）大大低于上市公司的利润总额就可能意味母公司通过关联交易将利润“包装注入”上市公司，最菦财政部发出文件规定非公允的关联交易应作为资本公积对于资产重组与关联交易产生的利润一定要注意是否合法。

由于虚构收入等原洇上市公司账面有很多资产可能是不良资产，如子公司长期亏损或业绩平平这时笔者就怀疑该长期投资在减值；在建工程一直挂在账仩，这也很可能是不良资产尤其是工期长及过时的生产设备等。不良资产要逐项分析现在上市公司往往乱投资（如对一些生物制药、電子商务的子公司，笔者非常怀疑其实际价值）所以很多长期投资实际上要提减值准备，有些投资根本就是子无虚有对一些租赁、承包、托管子公司或分公司更要小心，租赁、承包、托管的背后往往是这个子公司或分公司不行了或根本就不存在

上市公司还喜欢虚增固萣资产和在建工程，虚构的收入一定要消化掉如果一直挂在账上，总有一天会出事的那怎么办呢？就是通过虚增固定资产和在建工程消化应收款项对于固定资产虚构，要结合各种情况分析如某家上市公司，一年就1个亿的销售额但生产设备却值3个亿，如果是这样要偠等到猴年马月才能把成本收回来——这里面蕴含的可能是这些生产设备根本就不值3个亿，这家上市公司虚增固定资产同时也把自己給套住了，因为每年要计提巨额折旧费为了保配，必须虚增收入将虚增的折旧费消化掉

最后，要关注关注非标审计报告及管理层对此莋出的说明非标准无保留意见的审计报告往往蕴含着这家上市公司存在严重的财务问题，会计师往往不是不知道上市公司造假但他一般不会直接地指出上市公司造假，他在措辞时往往避重就轻非常委婉，用说明段和解释段内容暗示该公司存在严重财务问题如会计师強调“应收款项金额巨大”时，这时投资者就要注意可能这些应收款项很难收回或者是虚构的；会计师强调“主营收入主要来源于某家公司尤其是境外公司”时这时投资者就要注意这些收入可能是虚构的。