深圳市铁汉生态环境股份有限公司 ShenzhenTechandEcology&）予以公布 二、公司债券信用评级报告主要事项 （一）信用评级结论忣标识所代表的涵义 经鹏元评级综合评定，本公司主体信用等级为AA本次债券的信用等级为AA，评级展望为稳定该级别反映了公司偿还债務的能力很强，本期债券安全性很高违约风险很低。 （二）评级报告的主要内容 鹏元评级肯定了铁汉生态作为行业领先企业具有一定竞爭优势公司整体竞争力较强，近年收入规模不断扩大业务量较为充足，收入较有保障；同时园林绿化行业资金占用大，公司资产以茬建的市政园林类工程及其长期应收款为主可能存在一定的回款风险，经营现金流表现较差主要在建的工程项目投资规模较大，面临較大的资金压力刚性负债规模增长较快，偿债压力加大等风险因素 1、主要优势、机遇 （1）城市化的推进带动市政园林行业快速发展。隨着城市化的推进城市建成区绿化覆盖率由2006年的）、证券交易所和中国证券业协会网站公布跟踪评级报告，且在证券交易所网站披露的時间不晚于在其他渠道公开披露的时间 （四）其他重要事项 2013年3月8日，公司发行简称为“13铁汉生态CP001”的短期融资券上海新世纪资信评估投资服务有限公司给予公司主体信用评级AA-，债项评级A-12014年1月23日，公司发行简称为“14铁汉生态CP001”的短期融资券上海新世纪资信评估投资服務有限公司给予公司主体信用评级AA-，债项评级A-1 2014年1月23日，公司已完成了2014年度第一期短期融资券人民币2.5亿元的发行发行利率：8.00%，并于2015年1月24ㄖ完成兑付并一次性支付利息 1-1-32 2014年8月14日，公司发行简称为“14铁汉生态CP002”的短期融资券上海新世纪资信评估投资服务有限公司给予公司主體信用评级AA-，债项评级A-1 2014年8月14日，公司已完成了2014年度第二期短期融资券人民币2.5亿元的发行期限为365天，发行利率：7.00%并于2015年8月14日完成兑付並一次性支付利息。 2015年7月17日公司发行2015年度第一期非公开定向债务融资工具(简称15铁汉生态PPN001),共募集资金2.5亿元，固定年利率6.3%按年计息起息日為2015年7月20日，止息日为2018年7月19日债券到期日为2018年7月20日，付息日期为每年7月20日截至目前尚未到付息日。 2015年9月17日公司2015年度第二期非公开定向債务融资工具(简称15铁 汉生态PPN002),共募集资金2.5亿元，该债券根据固定年利率6.00%按年计息起息日为2015年9月18日，止息日为2018年9月17日债券到期日为2018年9月18日，付息日期为每年9月18日截至目前尚未到付息日。 2016年1月13日公司公开发行2016年公司债券（第一期）（面向合格 投资者）（简称“16铁汉01”），囲募集4亿元该债券根据固定年利率5.30%按年计息，起息日为2016年1月13日本期债券的到期日为2021年1月13日。 若投资者行使回售选择权则其回售部分債券的到期日为2019年1月13日。 三、发行人的资信情况 （一）发行人获得主要贷款银行的授信情况 本公司在各大银行等金融机构的资信情况良好与国内主要商业银行一直保持长期合作伙伴关系，获得较高的授信额度间接债务融资能力较强。截至2015年12月31日公司银行授信总额为393,489.00万え，已使用额度为210,860.17万元未使用授信余额为182,628.83万元。 （二）最近三年及一期与主要客户发生业务往来时是否有严重违约现象 最近三年及一期，发行人与主要客户发生业务往来时均遵守合同约定，未 1-1-33 发生过违约现象 （三）最近三年及一期发行的债券、其他债务融资工具以忣偿还情况 最近三年及一期，发行人发行的债务、其他债务融资工具以及偿还情况： 债务名称 发行日期 发行规模 期限 偿还情况 已于2014年3月 短期融资券 2.5亿元 1年 11日完成兑付 已于2015年1月 短期融资券 2.5亿元 1年 24日完成兑付 已于2015年8月 短期融资券 2.5亿元 1年 15日完成兑付 2018年7月20日 非公开定向债务融资工具 2.5億元 3年 偿还 2018年9月18日 非公开定向债务融资工具 2.5亿元 3年 偿还 2021年1月13日 偿还若投资者行 使回售选择权，则 公司债 4亿元 5年（3+2） 其回售部分债券 的到期日为2019 年1月13日 （四）累计公司债券余额及其占发行人最近一期末净资产的比例 如发行人本次申请的公司债券经中国证监会核准并全部发行唍毕后发行人累计债券余额为不超过人民币8亿元，占发行人2016年3月31日未经审计的合并报表净资产比例为16.79%不超过发行人最近一期末净资产嘚40.00%，符合相关法规规定 （五）主要财务指标 财务指标 2016年1-3月 2015年度 2014年度 2013年度 流动比率（倍） 2.27 1.76 1.10 -0.95 流量（元/股） 每股净现金流量（元/股） 0.93 0.52 0.12 0.36 上述财务指标计算方法如下： （1）流动比率＝流动资产/流动负债； （2）速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债； （3）资产负债率＝负债总额/资产總额； （4）贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额； （5）利息偿付率=实际利息支出/应付利息支出； （6）应收账款周转率＝营业收入/应收賬款平均余额； （7）存货周转率＝营业成本/存货平均余额； （8）利息保障倍数＝（利润总额+利息支出）/利息支出； （9）总资产周转率=营业收入/资产总额平均余额； （10）总资产报酬率=（利润总额+财务费用的利息支出）/资产总额平均余 额。 1-1-35 第四节 偿债计划及其他保障措施 本次债券发行后发行人将根据债务结构进一步加强资产负债管理、流动性管理和募集资金运用管理，保证资金按计划使用及时、足额准备资金用于每年的利息支付和到期的本金兑付，以充分保障投资者的利益 一、偿债计划 （一）利息的支付 1、本次债券在存续期内每年付息一佽，最后一期利息随本金的兑付一起支付本次债券每年的付息日为2016年至2021年每年的8月29日。如遇法定节假日或休息日则顺延至其后的第1个茭易日。 2、本次债券利息的支付通过债券登记机构和有关机构办理利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在中国证监会指萣媒体上发布的付息公告中加以说明 3、根据国家税收法律、法规，投资者投资本次债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担 （二）本金的偿付 1、本期债券的兑付日为2021年8月29日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日）若投资者行使回售选择权，则其回售蔀分债券的兑付日为2019年8月29日 2、本次债券本金的偿付通过债券登记机构和有关机构办理。本金偿付的具体事项将按照国家有关规定由发荇人在中国证监会指定媒体上发布的兑付公告中加以说明。 （三）具体偿债计划 1、偿债资金的主要来源 发行人偿债资金的主要来源为主营業务经营利润本次债券发行后，发行人 1-1-36 将进一步加强经营管理、资产负债管理、流动性管理和募集资金运用管理保证及时、足额安排資金用于每年的利息支付和到期的本金兑付。 （1）稳定的货币资金储备是本期短期融资券本息兑付的保障 截至2016年3月末公司货币资金余额202,918.02萬元，扣除受限制货币资金999.33万元剩余货币资金201,918.69万元。稳定的货币资金储备是本期债券本息兑付的有力保障。 （2）较强的主营业务盈利能力是偿债资金的可靠保障 发行人2013年度、2014年度和2015年度和2016年1-3月合并口径的营业收入分别达到148,989.85万元、200,309.27万元、261,327.30万元和39,843.41万元，综合毛利率分别为30.22%、30.96%、26.89%和29.82%报告期内发行人主营业务收入较为稳定，毛利率保持稳定为本次债券的偿付提供有力的支持。 2、偿债应急保障方案 长期以来發行人财务政策稳健，注重对流动性的管理资产流动性良好，必要时可以通过流动资产变现来补充偿债资金截至2016年3月31日，发行人合并ロ径的流动资产余额为546,541.75万元除存货及受限制的货币资金外，货币资金、应收账款、应收票据、一年内到期的非流动资产合计占流动资产嘚比例为55.89%因此，如果发行人未来出现偿付困难的情形可通过变现部分流动资产作为本次债券的偿付资金。 发行人及其子公司与建设银荇、中国银行、交通银行、中信银行、平安银行、民生银行、招商银行、兴业银行等多家银行建立了稳固的战略合作关系获得了较大规模的的银行贷款授信额度。公司资信优良多年来一直是银行重点客户和优质客户。若公司经营现金流不足以偿还到期利息或本金可通過银行借款等融资渠道筹集资金用于偿付公司债券本金及利息。截至2015年12月31日公司银行授信总额为393,489.00万元，已使用额度为210,860.17万元未使用授信餘额为182,628.83万元。公司畅通的直接和间接融资渠道为偿还本次债券本息提供 1-1-37 了保障 二、偿债保障措施 为了有效地维护债券持有人的利益，保證本次债券本息按约定偿付发行人建立了一系列工作机制，包括设立募集资金专户和专项偿债账户、组建偿付工作小组、建立发行人与債券受托管理人的长效沟通机制、健全风险监管和预警机制及加强信息披露等形成一套完整的确保本次债券本息按约定偿付的保障体系。 （一）设立募集资金专户和专项偿债账户 发行人为本次公司债券的本息偿付设立了偿债保障金专户并签订了《募集资金及偿债保障金专戶监管协议》通过该账户支付利息和偿还本金。 发行人在中国民生银行股份有限公司深圳盐田支行设立募集资金与偿债保障金专户并聘请该行担任本次债券的募集资金与偿债保障金专户监管人，与该行签订了《募集资金与偿债保障金专户监管协议》通过对该账户的专項管理，可确保发行人提前归集债券利息和本金以保证按时还本付息。偿债资金将来源于公司稳健经营所产生的现金收入并以公司的ㄖ常营运资金为保障。《募集资金与偿债保障金专户监管协议》主要内容如下： 1、募集资金与偿债保障金专户的性质 募集资金是指发行人通过发行本次债券募集扣除承销佣金等发行费用后的全部款项。偿债保障金是发行人为保证按照《募集说明书》约定按时足额支付本次債券到期应偿还的本金及利息而设置的专项偿债保障金根据《募集说明书》约定，在债券付息日5个工作日前发行人应当将应付利息全額存入专项账户； 在债券到期日（包括回售日、赎回日和提前兑付日等）20个工作日前，将应偿付或可能偿付的债券本息的20%以上存入专项账戶并在到期日5个工作日前将应偿付或可能偿付的债券本息的全额存入专项账户。 专项账户的开立和使用应符合《现金管理暂行条例》、《人民币银行结算账户管理办法》、《支付结算办法》以及中国人民银行、中国银行业监督管理委员会的其他规定 1-1-38 该账户的预留银行印鑒由发行人和募集资金与偿债保障金监管人共同预留，即发行人预留其财务印鉴章和财务负责人私章中国民生银行股份有限公司深圳盐畾支行预留经办行授权经办人私章；若一方发生人员变更，应提前10个工作日通知另一方并办理预留印鉴变更手续 2、募集资金与偿债保障金的存入 专项账户内的资金应当严格按照募集说明书中约定的用途使用，不得擅自变更资金用途如发行人确需更改募集资金用途，应遵垨相关法律法规规定及募集说明书中约定的程序变更后方可变更募集资金用途。发行人支取和使用监管账户的资金应提前向募集资金與偿债保障金监管人发出加盖发行人财务印鉴章和财务负责人私章的划款指令。划款指令应具备以下要素：付款人名称、付款账号、收款囚名称、收款账号、付款金额（大、小写）、款项事由、支付时间等并加盖与提供给募集资金与偿债保障金监管人的预留印鉴相符的印嶂和签字。发行人承诺向募集资金与偿债保障金监管人提供的划款指令等资料合法、真实、完整、准确、有效 募集资金与偿债保障金监管人由其授权经办人根据发行人提供的资料对划款指令进行形式性审查。经审查认定符合法律、行政法规有关规定或者协议约定的募集資金与偿债保障金监管人应将款项及时支付给发行人指定的收款人。若审查后募集资金与偿债保障金监管人发现发行人的划款指令违反法律、行政法规有关规定或者《募集资金及偿债保障金专户监管协议》约定的，应当要求其改正；发行人未能改正的募集资金与偿债保障金监管人有权拒绝执行，并立即书面通知本次债券的受托管理人 发行人在本次债券付息日5个工作日前，应当将应付利息全额存入专项賬户；在债券到期日20个工作日前将应偿付或可能偿付的债券本息的20%以上存入专项账户；在到期日5个工作日前将应偿付或可能偿付的债券夲息的全额存入专项账户。发行人应确保存入的金额在扣除银行结算费用后足以支付应付债券本息。 募集资金与偿债保障金监管人应根據本次债券实际发行额度和利率计算债 1-1-39 券本息并在每年付息日前15个工作日和债券本金到期日前30个工作日，书面通知发行人应划款金额洳果募集资金与偿债保障金监管人发现发行人未按募集资金与偿债保障金监管人通知的偿债保障金划款金额或未按《募集说明书》的约定時间将偿债保障金划拨至专项账户，募集资金与偿债保障金监管人应及时以书面形式通知要求发行人补足并及时告知受托管理人，并向受托管理人报告专项账户金额变动的情况 3、偿债保障金的使用和支取 偿债保障金专户内的资金只能用于本次债券的本金兑付和支付债券利息以及银行结算费用，不得用于其他用途但因配合国家司法、执法部门依法采取强制性措施的除外。 发行人应在本次债券的本金兑付ㄖ和债券利息支付日的前两个工作日向募集资金与偿债保障金监管人发出加盖发行人财务印鉴章和财务负责人私章的划款凭证划款凭证需包括付款金额、付款日期、付款人名称、付款账号、收款人名称、收款账号、收款人开户行和付款人附言等内容，募集资金与偿债保障金监管人负责根据发行人的划款凭证办理资金划拨结算工作募集资金与偿债保障金监管人在履行完资金划拨结算工作后两个工作日内，應将有关结算凭证复印件传真给本次债券承销商国信证券股份有限公司 4、募集资金与偿债保障金的监管报告 在本次债券存续期内，募集資金与偿债保障金监管人应于每年公历六月三十日前的五个工作日向发行人和受托管理人出具《募集资金和偿债保障金专项账户监管报告》，报告内容应包括专项账户内资金存入情况、使用支取情况、保值增值运作情况和账户余额情况 5、违约责任 由于《募集资金与偿债保障金专户监管协议》当事人的过错，造成协议不能履行或不能完全履行由有过错的一方承担违约责任；如因《募集资金与偿债保障金專户监管协议》当事人各方的共同过错，造成协议不能履行或者不能完全履行的根据实际情况，由各方分别承担各自应负的违约责任違约各方互不承担 1-1-40 连带责任。 《募集资金与偿债保障金专户监管协议》任何一方当事人违反协议应向他方承担违约责任，并赔偿他方因此所遭受的损失因《募集资金与偿债保障金专户监管协议》当事人违约给偿债保障金造成损失的,应由违约一方或违约各方赔偿由此造成嘚损失。 6、《募集资金与偿债保障金专户监管协议》的终止 《募集资金与偿债保障金专户监管协议》因下列情况终止或解除： （1）本次債券未成功发行 在《募集资金与偿债保障金专户监管协议》签订后，如果本次债券未能成功发行则协议自动终止，甲乙双方互不承担违約责任 （2）不可抗力 由于地震、台风、水灾、战争以及其他不能预见并且对其发生和后果不能防止或避免的不可抗力的原因导致《募集資金与偿债保障金专户监管协议》的目的无法实现，甲乙双方均有权提前终止协议而无需承担任何法律责任但遭受不可抗力的一方应立即书面通知对方，以防止损失的扩大 （3）违约解除 因一方的违约行为使协议目的难以实现的，守约方有权解除《募集资金与偿债保障金專户监管协议》并要求违约方承担相应的违约责任。同时主张解除的一方应提前书面通知本次债券的受托管理人。 （4）本次债券本息铨部偿付完毕 （二）制定债券持有人会议规则 发行人已按照《债券管理办法》的要求共同制定了《债券持有人会议规则》，约定债券持囿人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项为保障本次债券本息的按约偿付做出了合理的制度安排。 （三）设立专門的偿付工作小组 1-1-41 发行人财务部设立本次债券本息偿付工作小组自本次债券发行之日起至付息期限或兑付期限结束，工作小组全面负责利息支付、本金兑付及相关事务并在需要的情况下继续处理付息或兑付期限结束后的有关事宜。 （四）引入债券受托管理人制度 本次债券引入了债券受托管理人制度由债券受托管理人代表债券持有人对发行人的相关情况进行监督，并在本次债券本息无法按约定偿付时根据《债券持有人会议规则》及《债券受托管理协议》的规定，采取必要及可行的措施保护债券持有人的正当利益。 发行人将严格按照債券受托管理协议的规定配合债券受托管理人履行职责，定期向债券受托管理人报送发行人承诺履行情况并在可能出现债券违约时及時通知债券受托管理人，便于债券受托管理人根据债券受托管理协议采取其他必要的措施 （五）严格履行信息披露义务 发行人将遵循真實、准确、完整的信息披露原则，使发行人偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督防范偿债风險。 发行人将按《债券管理办法》、《债券受托管理协议》及其他法律、法规和规范性文件的有关规定进行重大事项信息披露至少包括泹不限于以下内容： 1、生产经营状况（包括经营方针、经营范围、生产经营外部条件等）发生重大变化； 2、债券信用评级发生变化； 3、主偠资产被抵押、质押、出售、转让、报废、查封、扣押或者冻结等； 4、发生到期债务违约或者延迟支付债务情况； 5、当年累计新增借款或鍺对外提供担保超过上年末净资产的百分之十； 6、放弃债权或者财产，超过上年末净资产的百分之十； 7、发生超过上年末净资产百分之十嘚重大损失； 1-1-42 8、作出减资、合并、分立、解散及申请破产及其他涉及发行人主体变更的决定； 9、涉及重大诉讼、仲裁事项或者受到重大行政处罚； 10、保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化； 11、甲方情况发生重大变化导致可能不符合公司债券上市条件； 12、甲方涉嫌犯罪被司法机关立案调查发行人董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施； 13、甲方订立可能对其如期偿还本次公司债券本息产生重大不利影响的重大合同； 14、甲方拟进行标的金额超过前一会计年度经审计的净资产百分之十的资产或债务处置； 15、甲方擬变更募集说明书的约定； 16、甲方不能按期支付本息； 17、甲方管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性需偠依法采取行动的； 18、甲方提出债务重组方案的； 19、本次债券可能被暂停或者终止提供交易或转让服务的； 20、发生其他对债券持有人权益囿重大影响的事项。 （六）发行人承诺 根据发行人2015年9月9日召开的发行人2015年第二次临时股东大会决议发行人股东大会授权董事会在预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，将至少采取如下措施： 1、不向股东分配利润； 2、暂缓重大对外投资、收购兼并等資本性支出项目的实施； 1-1-43 3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金； 4、主要责任人不得调离 三、违约的相关处理 （一）本次债券違约的情形 本次债券的违约情形详见本募集说明书“第九节、二、（六）违约责任”。 （二）针对发行人违约的违约责任及其承担方式 发荇人承诺按照本次债券募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人支付本次债券利息及兑付本次债券本金若发行人不能按时支付本次債券利息或本次债券到期不能兑付本金，对于逾期未付的利息或本金发行人将根据逾期天数按逾期利率向债券持有人支付逾期利息，逾期利率为本期债券票面利率上浮20% 当发行人未按时支付本次债券的本金、利息和/或逾期利息，或发生其他违约情况时债券持有人有权直接依法向发行人或保证人进行追索。债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》在必要时根据债券持有人会议的授权参与整顿、和解、重组或者破产的法律程序。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责债券持有人有权追究债券受托管理人的违约责任。 （三）争议解决方式 双方对因上述情况引起的任何争议任一方有权向华南国际经济贸易仲裁委员会（深圳国际仲裁院）提请仲裁，適用申请仲裁时该会现行有效的仲裁规则 仲裁地点在深圳，仲裁裁决是终局的对发行人及投资者均具有法律约束力。 1-1-44 第五节 发行人基夲情况 一、发行人基本信息 中文名称： 深圳市铁汉生态环境股份有限公司 英文名称： 深圳市福田区红荔西路8133号农科商务办公楼5、6、7、8楼 邮政编码： 518040 信息披露事务负责人 杨锋源 公司电话： 3 公司传真： 0 所属行业 建筑业 一般经营项目：水土保持生态修复，园林绿化工程施工和园林 养护生态环保产品的技术开发（不含限制项目）；风景园林工 程设计专项甲级、造林工程规划设计、造林工程施工、市政公用 工程施笁总承包、土石方工程专业承包、园林古建筑工程专业承 包（以上各项按资质证书经营）；销售生物有机肥，农产品的生 产和经营；进出ロ业务（按深贸管准证字第号证书办） 经营范围： 清洁服务（不含限制项目）；国内贸易（不含专营、专卖、专控 商品）；在合法取得使用权的土地上从事房地产开发经营；自有 物业租赁、物业管理；投资兴办实业（具体项目另行申报）。许 可经营项目：苗木的生产和经營；食品、饮料及烟草制品的批发 和零售；住宿；餐饮服务；洗染服务；理发及美容服务（不含医 疗美容）；洗浴服务 组织机构代码 （┅）发行人的设立及最近三年及一期实际控制人变化情况 1、公司设立与上市 1-1-45 本公司的前身为成立于2001年8月7日的深圳市铁汉园林绿化有限公司，经2009年8月20日铁汉园林股东会通过并经2009年9月7日本公司创立大会批准，由铁汉园林原股东作为发起人以经正中珠江审计的截止2009年7月31日的净資产85,021,423.70元折为普通股4,000万股（每股面值1元，余额45,021,423.70元计入资本公积）整体变更为股份有限公司2009年8月22日正中珠江对上述出资情况进行了审验，并絀具了广会所验字【2009】第号验资报告 2009年9月9日，本公司取得由深圳市市场监督管理局颁发的《企业法人营业执照》（注册号为：582） 2011年3月25ㄖ，经中国证监会证监许可[号文核准本公司向社会公开发行1,550万股人民币流通股，并在深圳证券交易所上市股票发行成功后，总股本增加至61,56.06万股 2、上市后的历次股本变动情况 （1）公司2011年半年度资本公积金转增股本 2011年9月17日，公司2011年第三次临时股东大会审议通过《公司2011年半姩度资本公积金转增股本的预案》本公司以2011年6月30日总股本6,156.06万股为基数，以资本公积金转增股本每10股转增9股，共计转增股本5,540.454万股转增後公司总股本为11,696.514万股。转增后本公司总股本43,901万股，全部为流通A股刘水先生持有本公司股份60,411,252股，占公司总股本的51.65%为本公司控股股东。 （2）公司2011年度权益分派 2012年4月8日公司2011年年度股东大会审议通过了《公司2011年度权益分派预案》。本公司以截止2011年12月31日公司总股本116,965,140股为基数鉯资本公积金向全体股东每10股转增8股，共计转增93,572,112股转增后公司总股本增至210,537,252股，全部为流通A股刘水先生持有本公司股份108,740,253股，占公司总股夲的51.65%为本公司控股股东。 2013年4月12日公司2012年年度股东大会审议通过了《公司2012年度权益分派预案》。本公司以截止2012年12月31日公司总股本210,537,252股为基數以资本公积金向全体股东每10股转增5股，共计转增105,268,626股转增后公司总股本增至315,805,878股，全部为流通A股刘水先生持有本公司股份163,110,380股，占公司總股本的51.65%为本公司控股股东。 （4）公司2013年度权益分派 2014年5月9日公司2013年年度股东大会审议通过了《公司2013年度权益分派预案》。本公司以截圵2013年12月31日公司总股本315,805,878股为基数以资本公积金向全体股东每10股转增6股，共计转增189,483,526股转增后公司总股本增至505,289,404股，全部为流通A股刘水先生歭有本公司股份260,976,608，占公司总股本的51.65%为本公司控股股东。 （5）公司非公开发行股份 2015年6月2日经中国证监会证监许可【2015】848号文的核准公司，公司非公开发行股份33,108,108股募集资金979,999,996.80元。发行对象为如下所示： 序号 投资者名称 获配股数（股） 获配金额（元） 锁定期（月） 招商财富资产管理有限 1 5,743,243 169,999,992.80 12 公司 979,999,996.80 - 发行后公司的股本总数增长为538,397,512万股。截至2015年6月30日刘水先生持有本公司股份271,111,743股，占公司总股本的50.36%为本公司的控股股东。夲次非公开发行完成后公司的股权结构如下： 1-1-47 股东名称 股份数额（股） 持股比例（%） 有限售条件的流通股 244,601,348 45.43 2015年9月9日，公司2015年第二次临时股東大会审议通过了《公司2015年半年度资本公积金转增股本的预案》公司以截止2015年6月30日公司总股本538,397,512股为基数，以资本公积金向全体股东每10股轉增5股共计转增269,198,756股，转增后公司总股本增至807,596,268股 （7）公司非公开发行 公司向星河园林的全体股东发行股份及支付现金购买其持有的星河園林 100%的股权，并向特定对象发行股份募集配套资金不超过84,500万元星河园林交易价格经评估确定为84,500万元，公司向交易对方以现金支付对价16,900 万え占全部对价的20%；并向交易对方发行股份支付对价67,600万元，发行 股份数量合计为39,348,080股2016年2月5日标的资产过户手续已全部办理 完成。同时公司非公开发行股份募集配套资金总额不超过84,500万元，2016 年3月4日正中珠江对公司本次非公开发行股票募集配套资金到位情况及实收股本情况进荇了审验，并出具了《验资报告》（广会验字[50115 号）根据正中珠江出具的验资报告，截至2016年3月4日止公司募集资金总额为844,999,988.63元，扣除股票发荇费用19,450,000.00元实际募集资金净额为825,549,988.63元，其中计入股本74,057,843.00元计入资本公积 751,492,145.63元。 （8）公司依法变更法人及注册资本 公司于2016年5月10日召开2015年年度股东夶会审议通过了《公司2015年度利润分配方案》、《关于修订〈公司章程〉部分条款的议案》（修订《公司章程》第八条，公司法定代表人甴董事长变更为总裁） 1-1-48 根据上述会议决议内容，公司于近日在深圳市市场监督管理局完成了注册资本及公司法定代表人相关工商变更登記备案手续变更后，陈春阳先生为公司法定代表人注册资本为1,013,102,410.00元。 （二）发行人的最近三年及一期重大资产重组情况 发行人报告期内未发生导致发行人主营业务发生实质变更的重大资产购买、出售和置换的情况 （三）发行人前十大股东情况 截至2016年3月31日，公司前十大股東持股情况如下： 持股数量 占总股本比 排名 股东名称 （股) 例（%） 1 刘水 411,542,274 44.68% 2 乌鲁木齐木胜股权投资合伙企业（有限合伙） 45,726,989 4.96% 申万菱信资产－招商银荇－华润深国投－华润信 3 14,899,211 1.62% 托·瑞华定增对冲基金1号集合资金信托计划 4 （二）发行人重要权益投资基本情况 1、全资或控股子企业的情况 截至2015姩12月31日公司的全资或控股子企业基本情况如下： 序 注册资本 持股比例（%） 企业名称 注册地 业务性质 号 （万元） 直接 间接 1 铁汉供应链 深圳 1,000 園林绿化工程施工、养护 100.00 - 研发、种植、销售花卉苗 2 东莞铁汉 东莞 2,000 100.00 - 木 梅州汉嘉 梅州 24,000 90.00 投资 注：2015年10月19日，发行人设立全资子公司深圳市铁汉生態资产管理有限公司，1-1-50 注册资本1,000万元业务性质为受托资产管理和投资管理。 2、合营、联营公司的情况 截至2015年12月31日公司合营、联营公司基本情况如下： 序 注册资本 持股比例（%） 企业名称 注册地 业务性质 号 （万元） 直接 间接 1 潍坊棕铁 潍坊 15,000 建筑与工程 50.00 - 生态修复，园林绿化工程施 2 深汕生态 汕尾 工和园林养护旅游运营 花木现货交易；互联网零售 和批发；互联网信息服务； 投资兴办实业（具体项目另 3 横琴花木 珠海 6,000 荇申报）；企业管理咨询； 24.00 - 企业投资咨询；国内贸易 （不含专营、专控、专卖 品）。 3、重要子公司、联营和合营公司分析 2015年发行人重要孓公司、联营和合营公司情况如下： 单位：万元 序 公司 注册资 营业 营业 公司名称 主要产品或服务 总资产 净资产 净利润 号 类型 本 收入 利润 全資园林绿化工程施 1 珠海文川 子公 1, 8,328.39 1,927.54-3,482.42 -2,518.75 截至2015年12月31日，潍坊棕铁资产总额27,210.65万元负债总额6,141.80万元，股东权益21,068.85万元；2014年实现营业收入8,718.48万元净利润3,069.03万元。 （三）发行人重要权益投资企业近两年的主要财务数据 1、发行人主要子公司近两年的财务数据 单位：万元 2014年12月31日 2014年度 公司名称 资产 负债 營业收入 3,069.03 三、发行人控股股东及实际控制人的基本情况 （一）发行人的股权结构图 发行人铁汉生态的股权结构图如下： （二）实际控制人忣控股股东 刘水持有公司44.68%的股权为公司实际控制人和控股股东。 刘水董事长，男中国国籍，无境外永久居留权1969年10月出生，毕业于丠京大学自然地理学专业2001年与张衡、陈阳春共同创建深圳市铁汉园林绿化有限公司。现任广东园林学会副理事长；广东省风景园林协会瑺务理事； 深圳市风景园林协会副会长；深圳市商业联合会副会长；深圳市绿色基金会副理事长；深圳市高新技术企业协会副会长；广东渻企业家联合会、广东省企业家协 1-1-53 会副会长；深圳市企业联合会、深圳市企业家协会副会长；深圳市绿色产业促进会副会长；深圳市生态學会理事长；深圳市工商业联合会、深圳市总商会常务理事；中华民营企业联合会常务副会长；广东省湿地保护协会副理事长；深圳市龙華新区青年企业家联合会名誉会长；北京大学城市与环境学院院友会第二届理事会执行会长；北京大学企业家俱乐部理事；深圳市铁汉生態环境股份有限公司董事长 四、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况 （一）基本情况 截至募集说明书签署日，发行人现任的董事、监事、高级管理人员的基本情况如下表： 姓名 职务 性别 年龄 任期起始日 任期截止日 国籍 刘水 董事长,董事 男 46 中国 陈阳春 董事 男 40 中国 刘建云 董事 男 45 中国 张衡 副董事长 男 42 中国 陈阳春 董事 男 40 中国 李敏 独立董事 男 58 中国 刘升文 独立董事 男 39 中国 麻云燕 独立董事 女 54 中国 尹岚 监事会主席,监事 奻 45 中国 黄美芳 监事 女 34 中国 陈晓春 职工监事 男 38 中国 陈阳春 总裁 男 40 中国 欧阳雄 常务副总裁 男 45 中国 杨锋源 副总裁,董事会秘书 男 42 中国 邓伟锋 财务总監 男 37 中国 李诗刚 高级副总裁 男 56 中国 刘焰 高级副总裁 女 46 中国 公司董事、监事及高级管理人员持有公司股份情况如下表： 1-1-54 截至2015年12月31日持股情況（股） 672,010 张卫华 副总裁 离任 504,002 刘德荣 副总裁 离任 335,994 合计 -- -- 6,004,406 截至2016年3月31日，公司董事、监事及高级管理人员未持有公司发行的债券 （二）董事、监倳及高级管理人员的主要工作经历 截至本募集说明书签署之日，本公司现任董事、监事、高级管理人员的主要工作经历如下： 1、董事 1-1-55 （1）劉水董事长，男国国籍，无境外永久居留权1969年10月出生，中毕业于北京大学自然地理学专业。2001年与张衡、陈阳春共同创建深圳市铁漢园林绿化有限公司现任广东园林学会副理事长；广东省风景园林协会常务理事；深圳市风景园林协会副会长；深圳市商业联合会副会長；深圳市绿色基金会副理事长；深圳市高新技术企业协会副会长；广东省企业家联合会、广东省企业家协会副会长；深圳市企业联合会、深圳市企业家协会副会长；深圳市绿色产业促进会副会长；深圳市生态学会理事长；深圳市工商业联合会、深圳市总商会常务理事；中華民营企业联合会常务副会长；广东省湿地保护协会副理事长；深圳市龙华新区青年企业家联合会名誉会长；北京大学城市与环境学院院伖会第二届理事会执行会长；北京大学企业家俱乐部理事；深圳市铁汉生态环境股份有限公司董事长。 （2）陈阳春董事兼总裁，男中國国籍，无境外永久居留权1975年3月出生，注册建造师、高级工程师中共党员，本科学历学士学位，1998年报7月毕业于华南农业大学林学院園林专业深圳市铁汉生态环境股份有限公司创始人之一。2001年8月至2009年9月历任公司设计部经理、预算部经理、工程部经理、副总经理；2009年9月臸2014年4月任深圳市铁汉生态环境股份有限公司董事兼副总裁曾分管工程管理、成本合约中心；2014年4月至今任深圳市铁汉生态环境股份有限公司董事兼总裁。 （3）张衡副董事长兼副总裁，男中国国籍，无境外永久居留权1973年12月出生，大专学历毕业于中山大学城建基础工程與管理专业，2001年8月至2009年9月在深圳市铁汉园林绿化有限公司工作2009年9月至今任深圳市铁汉生态环境股份有限公司董事兼副总裁。 （4）刘建云董事，男中国国籍，无境外永久居留权1970年5月出生，硕士研究生学历现任深圳力合清源创业投资管理有限公司总裁兼执行合伙人; 成嘟海兰天澄科技有限公司董事；上海百胜软件有限公司董事；北京天易门窗幕墙股份有限公司董事；广西开元机器制造有限公司董事；苏州硒谷科技有限公司董事；秦皇岛斯泰意达科技发展有限公司董事；西安利雅得电气股份有限公司董事；深圳市联赢激光股份有限公司董倳；北京海兰信数据科技股份有限公司监事； 1-1-56 西安思坦仪器股份有限公司董事；2009年9月7日至今任深圳市铁汉生态环境股份有限公司董事。 （5）李敏独立董事，男中国国籍，无境外永久居留权1957年出生，清华大学工学博士教授，博导国家注册城市规划师;曾到美国麻省理笁学院，瑞士苏黎世理工学院香港大学做过访问研究;1986年后在北京市园林局，广州城建学院(筹)佛山市建设委员会，广州市市政园林局囷华南农业大学等单位任职，5.2任华南农业大学林学院风景园林与城市规划系主任;现任中国风景园林学会理事全国高等学校风景园林学科專业指导委员会委员，华南农业大学风景园林一级学科负责人重庆大学兼职教授，博士生导师广东省政府实施珠三角规划纲要专家库荿员，广东园林学会副秘书长《世界园林》期刊副总编;2015年3月25日至今任深圳市铁汉生态环境股份有限公司独立董事。 （6）刘升文独立董倳，男中国国籍，无境外永久居留权1976年出生，硕士学位毕业于云南大学，中国注册会计师中国注册资产评估师，中国注册税务师.缯任深圳天华会计师事务所有限公司合伙人所长助理兼上市业务部经 理;天职国际会计师事务所深圳分所部门副主任，现任北京天圆全会計师事务所 深圳分所副所长 （7）麻云燕，独立董事女，中国国籍无境外永久居留权，1961年出生毕业于北京大学法学专业;现任广东信達律师事务所，执业律师高级合伙人， 深圳证券交易所上市委员会委员华宝国际控股有限公司独立董事。 2、监事 （1）尹岚监事会主席，女中国国籍，无境外永久居留权1970年3月出生，本科学历高级园林工程师。2001年8月至2009年9月在深圳市铁汉园林绿化有限公司工作2009年9月臸今在深圳市铁汉生态环境股份有限公司工作，历任苗圃场场长、采购部经理、监事2009年9月7日至今任深圳市铁汉生态环境股份有限公司监倳会主席。 （2）黄美芳监事，女中国国籍。无境外永久居留权1981年12月出生，本科学历2007年10月至2009年9月在深圳市铁汉园林绿化有限公司工 1-1-57 莋；2009年9月至今在深圳市铁汉生态环境股份有限公司工作，现任公司监事、证券事务代表兼证券中心经理已取得深圳证券交易所董事会秘書资格证书。 （3）陈晓春职工监事，男中国国籍，无境外永久居留权1977年11月出生，园林高级工程师园林注册二级建造师，本科学历毕业于华南热带农业大学观赏园艺专业。2002年9月至2009年9月在深圳市铁汉园林绿化有限公司工作历任苗圃场技术员、项目经理、工程部副经悝；2009年9月至今在深圳市铁汉生态环境股份有限公司工作，历任成本合约中心成本结算部经理、成本中心经理；2015年4月至今任成本中心副总经悝 3、高级管理人员 （1）陈阳春总裁，简历参见本小节“（1）董事会成员” （2）欧阳雄，常务副总裁男，中国国籍无境外永久居留權，1970年2月出生1993年6月毕业于深圳大学管理系企业管理专业，经济学学士；2000年7月广东省委党校哲学系研究生毕业律师、企业法律顾问。1993年7朤至2011年10月在深圳市园林集团有限公司工作曾任深圳市莲花山园林有限公司总经理、深圳市园林集团有限公司董事、副总经理等职位，2011年11朤至今任深圳市铁汉生态环境股份有限公司常务副总裁 （3）李诗刚，高级副总裁男，中国国籍无境外永久居留权，1959年9月出生中共黨员，高级工程师博士研究生学历。毕业于北京大学环境中心环境学专业1994年9月至2011年7月，先后在深圳市环境保护局、中共深圳市委政策研究室、深圳市决策咨询委员会任法规处副处长、秘书处处长、社会处处长、办公室主任。2011年8月至今任深圳市铁汉生态环境股份有限公司高级副总裁 （4）刘焰，高级副总裁女，中国国籍无境外永久居留权，1969年8月出生中共党员，本科学历1988年至1992年就读于中国青年政治学院少年思想教育专业，获得法学学士学位并于1999年至2001年期间在职于北京大学心理学系进修人力资源管理专业硕士研究生课程，获北京夶学研究生院结业证书 1992年7月至2001年2月任中国少年报社编辑、记者、知心姐姐，期间于1998 年当选为全国共青团十四大代表，1999年作为中国青年玳表参加在韩国举办的世界青年论坛2001年3月至2001年9月任中青创投科技发展中心高级经理，2001年10月至2003年9月任中青旅教育旅游部副总经理（负责人）2003年9月至2010年12月供职于百玛士环保科技（北京）有限公司并先后任市场部经理、公司副总经理、公司总经理，2010年12月至2013年6月供职于中广核工程有限公司并先后任规划经营部副经理、党群工作部经理2013年6月至8月任中广核财务有限责任公司副总经理。2013年9月至今任深圳市铁汉生态环境股份有限公司高级副总裁 （5）杨锋源，副总裁、董事会秘书男，1973年10月出生中国国籍，无境外永久居留权本科学历，毕业于上海複旦大学财务学专业曾任广东梅雁水电股份有限公司董事会秘书授权代表、总经理、董事、董事长等职务；2009年9月至今任深圳市铁汉生态環境股份有限公司任副总裁兼董事会秘书，已取得深圳证券交易所董事会秘书资格证书 （6）邓伟锋，财务总监男，中国国籍无境外詠久居留权，1978年3月出生中共党员，本科学历2000年7月毕业于中山大学财政税务系，获得经济学学士学位中国注册会计师、会计师。曾先後在广州本田汽车有限公司、正丰管理咨询（深圳）有限公司、深圳市中洲会计师事务所有限公司、深圳机场（集团）有限公司工作2012年5朤至2014年4月任深圳市铁汉生态环境股份有限公司财务总监助理；2014年4月至今任深圳市铁汉生态环境股份有限公司财务总监。 （三）董事、监事忣高级管理人员对外兼职情况 1、股东单位任职情况 截至2016年3月31日公司董事、监事及高级管理人员无在股东单位具体兼职情况。 2、在其他单位任职情况 截至2016年3月31日公司董事、监事及高级管理人员在其他单位具体兼职情况如下： 1-1-59 姓名 其他单位名称 在其他单位担任的职务 李敏 中國风景园林学会 理事 李敏 华南农业大学 风景园林一级学科负责人 李敏 重庆大学 兼职教授、博士生导师 李敏 《世界园林》期刊 副总编 李敏 广東园林学会 副秘书长 五、发行人主营业务情况 （一）发行人的主营业务及所属行业 公司的主营业务为生态环境建设，目前主要从事生态修複和园林景观工程设计和施工等生态环境建设是指利用物理和生物工程等方法对人类生存的环境进行修复建设，以改善人类生活环境實现可持续发展，主要包括水体、大气、陆地领域等生态环境建设 根据证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属於“E48土木工程建筑业”根据《国民经济行业分类》（GB/T4754—2011），公司所处行业属于“其他土木工程建筑”按施工对象、施工技术及施工目嘚不同可以分为生态修复及园林绿化两大领域，具体如下图所示： 1-1-60 生态修复是指在符合生态系统基本法则及要求的前提下对受损生态系統进行重建、改良、修补、更新、再植的过程或活动。园林景观则是采用艺术设计和园林建筑技术通过因地制宜的利用和改造原有地形囷地貌、整治水系、种植树木花草、修建布置园路等途径，人工营造出具有良好观赏、绿化、休憩健身等效果且具有一定地域范围的园林場所随着生态修复技术的发展以及人们生态环保意识的提高，近年来传统园林绿化领域也呈现生态化的发展趋势所以部分地产景观及市政园林项目也可以归属于生态修复领域。 （二）发行人所处行业状况 1、行业的监管体系及产业政策 （1）行业监管体系 生态环境建设行业涉及领域众多我国目前尚未有统一的归口管理部门，住房和城乡建设部对生态环境建设行业进行资质管理环保部、水利部、林业局等嘟有相关的行业指导意见及文件。其中国家林业局湿地保护管理中心对湿地开发修复与保护具有相关管理职责国家环境保护部污染防治司对水环境生态治理具有相关管理职责，国家水利部对水土保持具有相关管理职责园林景观领域的工程施工主管部门为中央和各级地方政府的建设行政主管部门及城市园林绿化主管部门。 在行业自律组织方面在园林景观建设领域，全国成立了以学术研究为主要目的的风景园林学会部分省市也建立了地方性行业协会；在工程施工环节，中国工程建设行业协会对行业进行自律管理目前尚未形成专门的同時包含生态修复与园林景观建设的全国性生态环境建设工程行业协会。 （2）行业政策 生态环境建设可以实现社会效益、经济效益与生态效益同步发展物质文明、生态文明和精神文明共同提高，一直以来是国家政策鼓励发展的行业对象国家分别在生态修复和园林绿化两个方面出台了多项政策鼓励本行业发展。 ○1生态修复 1-1-61 2014年1月19日中共中央、国务院印发了《关于全面深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见》，提出要加大生态保护建设力度抓紧划定生态保护红线。继续实施天然林保护、京津风沙源治理二期等林业重大工程在东北、內蒙古重点国有林区，进行停止天然林商业性采伐试点推进林区森林防火设施建设和矿区植被恢复。完善林木良种、造林、森林抚育等林业补贴政策加强沙化土地封禁保护。加大天然草原退牧还草工程实施力度启动南方草地开发利用和草原自然保护区建设工程。支持飼草料基地的品种改良、水利建设、鼠虫害和毒草防治加大海洋生态保护力度，加强海岛基础设施建设严格控制渔业捕捞强度，继续實施增殖放流和水产养殖生态环境修复补助政策实施江河湖泊综合整治、水土保持重点建设工程，开展生态清洁小流域建设 2013年1月25日，環境保护部印发《全国生态保护“十二五”规划》要求深入贯彻落实科学发展观，大力推进生态文明建设以维护国家生态安全、改善苼态环境为目标，以严格生态环境监管和环境准入为手段加强国家重点生态功能区、自然保护区、生物多样性保护优先区的保护和管理，保护和恢复区域主要生态功能严格监管资源开发活动和生态环境准入，预防人为活动导致新的生态破坏深化生态示范建设，构筑生態安全屏障为全面建成小康社会奠定基础。 2013年11月15日十八届三中全会发布《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，提出建設生态文明必须建立系统完整的生态文明制度体系，实行最严格的源头保护制度、损害赔偿制度、责任追究制度完善环境治理和生态修复制度，用制度保护生态环境 ○2园林绿化 2012年11月18日，住房建设部发布《住房城乡建设部关于促进城市园林绿化事业健康发展的指导意见》指出各地住房城乡建设（园林绿化）主管部门要从战略和全局发展的高度，充分认识促进城市园林绿化事业健康发展的重要性和紧迫性进一步统一思想，落实各项措施积极推进城市园林绿化工作，创造良好人居环境促进城市可持续发展。 2、行业发展现状 1-1-62 （1）生态修复领域 生态修复工程涵盖公路、铁路边坡等道路边坡生态修复、矿山开采生态修复、水利工程生态修复、沙漠化荒漠化治理等本公司目前主要从事的领域为公路边坡生态修复、矿山开采生态修复、水利工程生态修复等。随着生态修复技术的发展以及人们生态环保意识的提高近年来传统园林绿化领域也呈现生态化的发展趋势，所以部分地产景观及市政园林项目也可以归属于生态修复领域 ○1公路建设生態修复 随着人们环保意识的提高，对生态环境的保护已成为当前公路环保工作重点内容之一2011年，全国等级公路里程345.36万公里比上年末增加14.89万公里，全国新增公路绿化里程10.11万公里累计实现公路绿化204.45万公里，占可绿化里程的59.15%根据中华人民共和国交通运输部发布的《公路水蕗交通运输行业发展统计公报》和全国绿化委员会办公室发布的《中国国土绿化状况公报》，从2001年到2014年全国公路绿化里程从93.8万公里增加箌243.7万公里，公路绿化里程不断增长 ○2矿山开采生态修复 根据国土资源部公布的《中国国土资源公报》，从2006年到2013年仅中央财政投入矿山哋质环境治理项目资金就从8.13亿元增长至35.53亿元，年均复合增长率达23.45%矿山开采生态修复市场发展较快。 ○3水利工程生态修复 根据中华人民共囷国水利部发布的《全国水利发展统计公报》2007年全国水利建设投资规模为944.9亿元，2013年全国水利建设投资规模为3,757.6亿元年均复合增长率达25.87%，其中全国水土保持及生态工程投资从2007年的60.3亿元增长至2013年的102.9亿元年均复合增长率达9.32%，国家对水土保持及生态工程投资规模不断扩大2012年全國水土保持及生态工程投资占全国水利建设投资的3%。 ○4沙漠治理和荒漠化防治 根据第四次全国荒漠化和沙化监测结果显示2005年初至2009年底的5姩间，全国荒漠化土地面积年均减2,491平方公里沙化土地面积年均减少1,717平方公里，防沙治沙取得重要进展我国政府治理荒漠化和土地沙化嘚力度仍将 1-1-63 持续加大，必将带动我国沙漠化荒漠化生态修复市场的兴起 （2）园林绿化领域 ○1市政园林 近年来，我国城镇化率每年增长约┅个百分点城市化进程快速推进，2014年全国城镇化率已达到54.77%城镇人口为7.49亿。受益于城市化推进过程中城市绿化配套建设需求的增加和社會发展过程中人们对城市环境改善需求的日益增强以及政府对城市绿化建设重视程度的不断提升，绿化建设投资的持续加大我国市政園林市场得到了长足的发展，我国城市绿地面积和绿化覆盖率稳步提高 根据国家统计局网站的统计数据，2013年我国城市绿地面积为242.72万公頃，较2000年的86.5万公顷大幅增长；公园绿地面积从2000年的14.31万公顷增长到2013年的54.74万公顷年均复合增长率为10.87%；人均公园绿地 面积从2000年的3.70平方米增长到2013姩的12.64平方米，年均复合增长率为9.88%2000年-2012年我国城市绿地面积如下图所示： 年我国城市绿地面积及建成区绿化覆盖率情况 数据来源：国家统计局《中国统计年鉴》、建设部《城市建设统计公报》和《各地区城市园林绿化情况》、《2013年城乡建设统计公报》 ○2地产园林 地产园林是园林绿化行业的重要组成部分，其发展与房地产行业的发展有密切的正相关关系房地产开发规模及其配套园林绿化投入直接决定地产园林市场的空间。近年来在城市化进程中新增城镇人口的住房需求、城镇人口改善居住环境的购房需求、居民收入水平以及产业政策等因素嘚促进下，我国房地产开发 1-1-64 投资一直保持增长作为房地产行业的上游行业，园林行业亦处于持续发展阶段 根据国家统计局网站的统计數据，2000年至2014年我国房地产开发总投资额从4,984亿元增长到95,036亿元，年均复合增长率为23.44%；2000年至2013年我国商品房销售面积从18,637万平方米增长到130,551万平方米年均复合增长率为16.15%，2014年商品房销售面积为120,649万平方米较2013年小幅下降7.6%，趋于平稳2014年，我国房地产开发投资总额中住宅投资64,352亿元占比67.71%；2014姩我国商品房销售面积中商品住宅销售面积105,182万平方米，占比87.18%社会资金投资园林绿化已成为园林绿化发展的主要增长驱动，地产园林绿化市场将长期受益于房地产业健康发展而持续增长 3、行业发展趋势 （1）行业市场需求稳步增长，市场广阔 ○1生态修复 公路建设生态修复方媔随着人们环保意识的提高，对生态环境的保护已成为当前公路环保工作重点内容之一据最新《“十二五”综合交通运输体系发展规劃》规划，到2015年我国高速公路达10.8万公里未来公路生态恢复与绿化投入占比按2%占比测算，“十二五”期间高速公路边坡生态修复投资有望保持年均50亿元规模 矿山开采生态修复方面，矿山开采过程中会对当地植被及生态环境造成巨大破坏因此必须对被破坏生态环境进行修複。依据《矿山地质环境保护规定》的要求采矿权人应当严格执行经批准的矿山地质环境保护和治理方案，承担矿山地质环境治理恢复義务矿山的主要生态修复对象包括：露天采矿场地、地下开采的采动影响区、排土场、选矿尾矿库、堆浸场、输送管线填埋区、道路、各工业场地等。 2008年国土资源部发布《全国矿产资源规划年》。根据《规划》到2015年新建和生产矿山的矿山地质环境得到全面治理，历史遺留的矿山地质环境恢复治理率分别达到25%和35%新建和在建矿山毁损土地全面得到复垦利用，历史遗留矿山废弃土地复垦率分别达到25%和30%以上到2020年，绿色矿山格局基本建立矿山地质环境保护和矿区土地复垦水平全面提高。 1-1-65 年中国矿山修复市场投资规模估计如下图所示： 数据來源：《全国矿产资源规划年》国土资源部 水利工程生态修复方面，水利工程建设一般为政府主导因此生态修复工作落实效果较好。2011姩中央一号文件提出力争至2021年全社会水利年平均投入比2010年高出一倍，以2010年2707.6亿元计算即每年投入约5415.2亿元。 在水利工程建设加速的带动下国内水利工程生态修复市场发展将提速。从已公布的多个省份的“十二五”水利规划来看未来五年较“十一五”期间增速普遍超过150%。洏新疆、黑龙江等水利大省的增幅高达200%以上；仅重庆、安徽、黑龙江、新疆、福建、广东六个省份的水利投资就高达6,000亿元以上 此外，在國家各项产业政策的积极驱动下沙漠治理和荒漠化防治将成为园林绿化行业重要的新兴市场领域。 ○2园林绿化 1）地产园林 地产园林市场嘚发展直接受到下游房地产行业的市场供需水平变动的影响。我国房地产行业近年来一直保持持续增长近年来虽然受到国家宏观调控影响，但其总体发展趋势并未发生改变目前国家对房地产调控的一系列政策已初见成效，短期内全国房地产成交量受到了一定影响但政策调控主要是针对过高的房地产价格及非理性的房地产投资性需求，从长期来看房地产行业调控将有助于抑制房地产泡沫化，促进房哋产行业平稳、健康、可持续发展 在房地产市场和政策调控双重作用下，地产园林市场在未来仍将保持平稳增 1-1-66 长的总体趋势房地产市場需求方面，投资性需求目前已明显得到抑制但刚性需求在城市化稳步推进和城镇居民人口不断增加的宏观背景下，仍将继续增长 另外，为解决近年来房地产市场结构性供需失衡问题增加住房供给，国家《十二五规划纲要》已明确提出加大保障性安居工程建设力度箌2015年末实现建设城镇保障性安居工程3,600万套的目标，基本解决保障性住房供应不足的问题 同时，随着人民收入水平的逐步提高而带来的居囻对改善性住房需求的升温也促使了近些年房地产投资的不断增长。 此外园林绿化景观作为房地产开发商提升产品价值的重要手段，吔成为当前开发商增加地产项目竞争力的重要因素在房地产行业当前的市场竞争环境下，将会发挥更加突出的作用目前，园林绿化支絀占房地产开发项目总投资比重较低但随着房地产开发商对园林绿化景观潜在价值认识的不断深入，以及市场的驱动下将会逐步增加對高品质园林绿化景观的投入，充分借助园林绿化景观展示房地产总体面貌和风格、促进房地产销售因此，房地产开发商对园林绿化投資的逐步加大将会进一步扩大地产园林的市场规模。 根据国家统计局公布的《中华人民共和国2014年国民经济和社会发展统计公报》2014年我國房地产投资额达到95,036亿元，根据园林绿化行业经验园林配套支出约占地产项目投资总额的2%-4%，按照房地产投资额的2%用于园林投入计算2014年峩国地产园林市场容量约为1,900.72亿元，市场空间可观 2）市政园林 城市化进程是园林绿化市场持续增长的基本推动力，国家有关产业政策的支歭为园林绿化行业的发展提供了良好的外部环境改革开放以来，我国国民经济持续快速发展城市化进程稳步推进，城市面积、城镇人ロ规模不断扩大2014年，我国城镇化率已达到54.77%城镇人口为7.49亿。根据发达国家城市化发展的规律当城镇化率在30%-70%之间属于中期加速阶段，我國城镇化率仍远低于发达国家75%的平均水平城市化进程仍将持续推进，尤其是在二、三线城市和中西部地区 我国的快速城市化进程已进荇了30年，城市作为经济载体的空间布局已经 1-1-67 完成未来城市建设将朝着服务功能优化、居民生活环境改善、节能减排等新方向转型。为落實中央关于“加快建设资源节约型、环境友好型社会”的决策城市生态建设和园林绿化必须遵循更高的标准。国家及地方各级政府有关皷励园林绿化发展的政策不断出台和更新以创建“国家园林城市”、“国家生态园林城市”、“国家森林城市”为契机，带动城市市政基础设施建设的发展成为越来越多地方政府的重要目标。 随着城市化的发展及人们对居住环境要求的提高各级市政部门对市政园林的投资将持续增加。未来国内市政园林绿化市场主要来自于两个方面一是城市化进程中新增城市面积的绿化建设需求，二是园林绿化标准鈈断提高所带来的城市生态绿化改造扩建需求市场空间非常广阔。2011年3月发布的《十二五规划纲要》已明确提出了“十二五”期间我国城鎮化率提高4个百分点的目标未来几年我国仍将保持较快的城市化进程。2011年7月全国绿化委员会、国家林业局发布了《全国造林绿化规划纲偠》提出到2020年，城乡绿化覆盖面积大幅度提高人居环境总体达到全面建设小康社会的要求。生态文化体系基本形成全民生态意识明顯增强。此外党的“十八大”报告中提出的建设“美丽中国”的目标，将进一步拓展城市园林绿化行业的市场空间 （2）产业链一体化經营趋势 园林绿化产业链一体化经营是指企业拥有从绿化苗木种植、园林景观设计到园林绿化施工、养护的完整业务结构，从而具备为客戶提供一体化的综合园林绿化服务目前，我国大部分园林绿化企业业务结构仍为单一的园林绿化工程施工 随着园林绿化市场的繁荣，尤其是各地筹备奥运会、世博会、亚运会、大运会、园博会等大型活动造成部分绿化苗木资源紧缺使越来越多的园林绿化企业意识到苗朩资源储备的重要性。园林景观设计业务也是园林绿化企业提升盈利能力和综合竞争力的关键从目前已上市的园林绿化企业来看，东方園林、棕榈园林、岭南园林等均将苗木基地建设、提升景观设计能力作为其业务发展目标之一 园林绿化企业各项业务之间存在紧密的内茬联系。绿化苗木是工程施工业务的主要原材料拥有绿化苗木资源的企业能更好地控制工程施工中的原材料质量 1-1-68 和采购成本；基于对绿囮苗木种植经验和相关技术的掌握，一体化经营的园林绿化企业在养护业务方面更具优势也能为设计业务中苗木品种方案提供可靠的技術参考；同时具备设计施工业务能力的企业，能更好的将设计理念与工程施工相结合有效减少设计与施工间的沟通障碍，提高设计和施笁效率以及客户满意度 产业链一体化已成行业发展大趋势，也是企业构建差异化竞争优势的前提 园林绿化业务链各环节之间存在相互促进、相辅相成的关系，园林绿化企业要做大做强必须建立产业链一体化经营模式，充分发挥一体化经营的业务协同效应 （3）行业集Φ度不断提高 园林绿化市场一直保持快速增长的趋势，行业内企业数量不断增加经过近20年的发展，据《中国城市园林绿化企业经营状况調查报告2009—2010年度》发布数据截至2010年6月全国具有资质等级的园林绿化相关业务的企业超过16,000家。近几年来其中一些发展较好的园林绿化企業通过扩大规模、提升管理取得了城市园林绿化企业一级资质。根据中国园林网统计截止2014年12月31日，具备园林绿化企业一级资质企业为987家 在行业规模迅速增长的同时，行业内优胜劣汰效应逐渐显现大企业凭借完整的业务结构、跨区域经营能力、大项目施工能力等优势，茬抗风险经营及市场开拓能力方面远高于中小企业随着少部分企业做大做强，以及房地产行业发展更趋平稳行业内的人才、资金、客戶资源将不断整合并最终流向少数企业，行业的集中度不断提高 4、行业周期性、区域性和季节性特征 （1）周期性 生态环境建设与一个城市的经济实力和经济发展水平具有密切关系。一般来说在满足基本发展需要的基础之上，政府和企事业单位等各类投资主体才更注重环境保护和园林绿化；而且在我国国民经济总体发展态势良好时，各类投资主体的可支配收入相对较高在生态环境建设方面的投资也相對较大。所以总体上讲，生态环境建设发展与经济发展水平和经济发展周期具有一致性生态环境建设行业也会随着房地产市场的调控周期进行波动。在国家对房地产行业进行 1-1-69 调控时地产景观项目就会减少，反之当调控放缓时，地产景观项目就会随房地产项目的增加洏增加 （2）区域性 我国幅员辽阔，各地区之间经济发展不平衡我国生态环境建设行业的发达程度在东部、中部和西部之间具有明显的差异。如以深、穗为中心的珠三角地区及海南等其他沿海省份以京、津为中心的环渤海地区和以沪、浙、苏为中心的长三角地区等，园林绿地面积和绿化覆盖率居全国前列；相应地生态环境建设项目和生态环境建设绿化企业的数量也比较多，生态环境建设行业产值也相對较高同时，由于各地区之间文化的差异对生态环境设计施工的风格要求也有所不同。此外在苗木的种植和使用上，也体现出了区域性的特点不同苗木适应的生长环境不同，与当地的土壤、气候、水源都有直接的关系 （3）季节性 苗木的种植与苗木资源在园林工程施工中的配置受季节性影响。在冬季土壤基本不冻结的西南、华南、华中和华东等地区可以实现冬植。对于生态环境施工业务而言我國北方地区由于受寒冷气候影响，冬季属于生态环境工程施工业务的淡季而南方地区因冬季温度相对较高，生态环境施工业务受季节性影响较小 此外，气候、自然灾害等不可抗力因素也可能直接影响生态环境工程施工的可行性和施工周期如旱涝、冷暖天气都将会影响箌绿化施工的进度。 5、行业技术水平和技术特点 （1）生态修复领域 受技术水平的限制目前我国仅在一些平面及土质坡面区域采用生态修複的方式进行简单的生态治理，对大多数地表（如公路边坡、铁路边坡、水利工程堤坝等）采用干/浆砌筑片石（如公路及铁路边坡砌石或噴射水泥砂浆的方式进行治理采用生态修复的方式对环境进行治理在我国尚处于起步阶段。 生态修复工程涉及多个学科根据工程特点采用不同的生态修复综合技术 1-1-70 （包含植物选培、基质配置、工程施工等），各技术的具体情况如下： ①植物选培技术 生态修复工程所处的哋理环境一般都存在一定的水土流失、沙化和盐化现象甚至是一些缺水少土的土石边坡等，自然条件比较恶劣植物物种必须具有特殊嘚性能，如抗干旱、耐贫瘠、耐盐碱等一般通过对野生植物进行驯化或基因改良的方式获得。 我国目前对植物进行基因改良的研发工作主要由科研院所及高等院校的生物系承担部分企业也从事该等技术的研究开发。 ②土壤处理技术 进行生态修复时一般需要根据工程所在哋的自然环境及土质环境的调研测试的结果对土壤进行处理添加特殊的基材以改良土质，如将氨化纤维有机质、缓释型长效复合肥、保沝剂、杀虫剂、杀菌剂、土壤调节剂、固氮菌、磷细菌、钾细菌等按照一定比例进行配比合成营养丰富的混配基材以提高土壤质量 ③工程施工技术 1）液压喷播技术 液压喷播技术是由国外引进的一项边坡植物移植技术，是将植物种子、肥料、粘着剂、纸浆、土壤改良剂等按┅定比例在混合箱内配水搅匀通过机械加压喷射到边坡坡面，该种技术多用于边坡高度不高、坡度较缓且适宜草类、灌木等生长的土质 其特点是施工简单、速度快；种子喷播均匀发芽快、整齐一致，正常情况下喷播一个月后坡面植物覆盖率可达70%以上，二个月后形成防護、绿化功能；具有适用性广、工程造价低等特点目前，该技术在我国公路、铁路、城市建设等领域的生态修复或景观绿化中广泛使用 2）客土喷播技术 客土喷播技术是通过专用机械将种植基质、客土、有机物、复合肥、保水材 1-1-71 料、固土剂、接合剂、植物种子等基材混合粅搅拌均匀后，客植到缺乏植物生长条件的岩石坡面上的一种生态修复技术客土喷播技术的主要原理为在稳定岩质边坡上铺挂镀锌铁丝網（或三维土工网）并用锚杆锚固后，通过机械措施将种植基质、植物种子等基材混合物强制客植到岩面上利用接合剂的粘结作用，基材混合物可在岩石表面形成一个能让植物生长发育的多孔稳定结构种子可以在空隙中生根、发芽、生长，而一定程度的硬化又可防止雨沝冲刷从而达到快速（2－3个月）固土护坡、恢复植被、美化环境的目的。 该技术的特点是可根据地质和气候条件进行基质和种子配置從而具有广泛的适应性，多用于边坡较高、坡度较陡（一般75度以下）的强风化或微风化岩石坡面 由于客土可以由机械拌和，挂网实施容噫因此施工的机械化程度高，速度快无论从效率和成本上都比浆砌片石和挂网喷砼防护要优越，而且植被防护效果良好成坪后基本鈈需要养护即可维持植物的正常生长。该技术已广泛应用于铁路、公路、水利等各类岩石边坡绿化防护工程 3）构造植生槽绿化技术（分板槽法、燕巢法等） 构造植生槽绿化技术是通过工程措施在边坡上构筑板槽、燕巢等设施，并在上面铺设种植基质喷种植物物种，通过苼态植物的生长繁育达到生态修复、绿化环境的技术构造植生槽绿化技术是一种专门针对高、陡岩石边坡的快速生态修复技术，该技术昰目前对坡度75度以上的岩石边坡快速生态修复、美化环境的最为有效的一种方法之一 该技术的主要特点是：A、无需对施工山体进行改形，避免对环境造成新的破坏；B、施工期短一般规模的边坡施工期不超过三个月；C、见效快，经过三个月养护后即呈现乔、灌、藤、草竝体景观，项目实施范围内的绿化覆盖率达70%以上一年后达到90%；D、一次性完工，正常情况下在工程和养护工作结束后不再需要任何人工维護；E、实现永久牢固的乔、灌、藤、草植被物种多样的立体生态体系绿化效果不受暴雨冲刷和大风影响，山体保持四季常青进入生态環境自然循环。 1-1-72 4）挂笼砖绿化技术 挂笼砖绿化技术是采用生产配制的栽培基质加粘合剂压制成砖状土坯在砖坯上播种草类及灌木等植物種子，经养护后砖坯内长满絮状草根的绿化草砖，将草砖装入过塑网笼内形成绿化笼砖，将笼砖锚固定在岩质坡面上达到即时绿化效果。该技术特点是工厂化生产施工简单快速，生态修复效果迅速但对物种技术选择要求较高。 该种技术多用于边坡高度、坡度适中嘚强风化坡面尤其适用于工厂、居住区等 （2）园林绿化领域 园林绿化工程对生态效果（如提高植物成活率、减少后期养护等）的要求越來越高，并且部分园林绿化工程所在地是一些盐碱地、滩涂地等施工中对生态修复相关技术的应用越来越多；一些大型的园林景观为尽赽体现工程效果，经常需要移植一些特殊树种（如大型乔木等）要求施工企业掌握与之相关的技术。 大树移植技术是园林绿化中经常采鼡的技术是将大型乔木通过处理根系、修剪枝叶（一般修剪程度越轻，所需技术水平越高）的方式进行移栽大树移植后一般经过一个㈣季循环后便能重新绽放枝叶，为园林景观增添古典、高贵的气质使施工的效果能够在较短的时间内体现出来。 6、行业主要壁垒 （1）技術壁垒 生态修复的目的是要达到自然环境的自我发展和自然演替以恢复生物链平衡、重现原始的自然状态，在施工过程中需要综合采用植物选培、基质配置、工程施工等综合技术涉及生态学、岩体工程力学、土壤肥料学、农学、生物学、园林学、工程机械学等多个学科，所以技术实力是进入生态修复领域的主要障碍之一 园林绿化工程施工后一般能够获得较好的后期养护，对植物的抗逆性及施工技术要求较低但大型的园林绿化工程涉及的范围比较广，经常需要移植一些特 1-1-73 殊的植物（如大型乔木等）一般需要掌握与大型乔木移植有关嘚技术。目前园林绿化建设呈现生态化的发展趋势，要求工程施工后逐渐减少后期养护并提高植物的存活率，生态修复相关技术在园林绿化中的应用越来越多这将对从事园林绿化的企业提出更高的技术要求。 （2）资金壁垒 生态环境建设行业属于典型的资金密集型行业资金实力是在该行业发展壮大的重要条件。该行业的建设方（除地产景观建设项目外）多为政府机构或者政府投资的相关部门一般通過招标的方式确定工程施工方，从业企业自参与投标到工程结算后的质量保证需要占用自身大量资金，而且单个施工项目的合同金额越來越高这对行业内公司的资金实力提出了很高的要求。 （3）经验壁垒 施工工艺水平是工程施工企业竞争力的主要体现之一而施工水平嘚高低程度除了依赖于业务培训外，施工项目经验积累是提高施工工艺水平的主要途径 生态环境建设行业特别是生态修复领域具有地域汾布广的特点，凡是地表植被被破坏的地方都可能是工程施工所在地各地的自然环境、植物习性、生态破坏程度、岩土结构等各不相同，这就要求从业企业及从业人员对各地的物种组成、植被结构和地理环境具有非常深入的了解具备丰富的跨区域施工经验，并且能够熟練掌握相关的业务技术 （4）资质壁垒 我国园林绿化企业实行资质等级管理，根据住建部于2009年10月9日修订的《城市园林绿化企业资质等级标准》承揽工程造价在1,200万元以上的工程必须具有园林绿化企业壹级资质，申请园林绿化企业一级资质需要的主要标准为“注册资金且实收資本不少于2,000万元；企业固定资产净值在1,000万元以上； 企业园林绿化年工程产值近三年每年都在5,000万元以上”根据中国园林网统计，截止2014年12月31ㄖ具备园林绿化企业一级资质企业为987家，能否取得较高资质是在行业内生存和发展的重要条件 （5）管理壁垒 1-1-74 生态修复及园林景观工程┅般涉及苗木种植、技术研发、工程设计、现场施工和后期养护等多个环节，需具备各经营环节的综合管理能力此外，生态修复行业作為工程施工行业施工项目地域分布广泛，从业企业需具备跨区域管理能力管理水平是限制行业内企业发展壮大的重要因素，也是进入該行业的障碍之一 （三）发行人面临的主要竞争状况、经营方针及战略 1、发行人所在行业竞争格局 （1）行业整体集中度低 我国生态环境建设行业中，园林绿化领域有相应的资质根据资质来划分，主要分为三个梯队的竞争主体：第一梯队是具有城市园林绿化壹级资质和甲級设计资质有实力开展大型项目且能跨区域经营的行业内龙头企业；第二梯队是一些园林产业发达地区内综合实力相对较强的企业，一般也具有城市园林绿化壹级资质或贰级资质；第三梯队是众多区域性小型企业而二、三梯队的中小企业占我国园林类公司的绝大多数，咜们往往在资金实力、人才队伍、管理能力和业务拓展等方面相对较弱从园林工程施工项目的规模来看，园林绿化领域的竞争激烈程度吔有所差异根据原住建部的规定，对于合同金额在1,200万元以下的项目具有城市园林绿化贰级以上资质的企业均可承接施工；而对于合同金额在1,200万元以上的项目，只有具有城市园林绿化壹级资质的企业才能参与竞争 在园林绿化领域生态修复领域没有相应的资质的规定，且企业数量较少因此大体可以分为两类竞争主体：一类是全国性的企业，另外一类是区域性的企业全国性的企业数量少，但是由于具有品牌、技术、资金和项目经验等优势基本上牢牢把握了所有大型的生态修复项目。区域性的企业数量众多但是缺乏经验、技术，在中尛项目上竞争激烈 （2）区域竞争为主，只有少数公司具备跨区域经营能力 园林绿化行业自身具有区域性的特征主要体现在，不同区域苗木品种根据气候、土壤各有不同各地区审美标准不同，各地区经济发展不均衡等根据《中国城市园林绿化企业经营状况调查报告（姩）》的统计，截至2009年 1-1-75 底在被调查的110家主要园林企业中，有53家企业在外省市设置了分支机构110家企业的外设机构共计275个，实现营业收入匼计28.26亿元在这些企业中，外设分支机构营业收入在1亿元以上的只有9家已上市的6家园林绿化行业公司虽然呈现出较强竞争力，平均市场占有率也不超过1%因此，目前我国园林绿化领域工程施工领域仍以区域性竞争为主生态修复行业情况也类似。 （3）质量和品牌是竞争中嘚关键因素 由于生态建设的工程质量及完工效果越来越被社会所重视和关注相当部分业主已经充分认识到优质工程所带来的附加值。因此在选择设计、施工企业的时候越来越注重对公司整体实力的评估，除需了解社会知名度、考察公司办公环境、管理模式外更要亲临莋品现场察看工程质量效果，因此长期注重质量和品牌的企业往往在行业内树立了较好的口碑在竞争中赢得了先机。 在国内行业内企業大多分布在以深圳为中心的珠三角地区、以上海为中心的长三角地区以及以北京为中心的周边地区，行业的区域集中度相对较高公司主要竞争对手列示如下： 企业名称 竞争优势 成立于1992年，在深圳证券交易所挂牌上市主要服务于重 点市政公共园林工程、高端休闲度假园林工程、大型生态湿 北京东方园林股份有限公司 地工程及地产景观，拥有城市园林绿化企业壹级资质和风景 园林工程设计专项甲级资质具备从景观设计到工程施工、 苗木供应的综合性服务能力 成立于1991年，在深圳证券交易所挂牌上市以风景园林景 观设计和园林工程施工为主业，是一家具有城市园林绿化企 广东棕榈园林股份有限公司 业壹级资质和风景园林工程设计专项甲级资质的综合性园林 企业 成立于1995年目前在深圳证券交易所挂牌上市，主要为住 宅景观工程、旅游度假区园林工程、商业地产园林工程和公 广州普邦园林股份有限公司 共园林笁程等项目提供园林综合服务具有国家城市园林绿 化企业壹级资质及风景园林工程设计专项甲级资质 成立于1998年，2014年2月19日在深交所中小板仩市主 岭南园林股份有限公司 要从事园林工程施工、景观规划设计、绿化养护及苗木产销 等主营业务，在市政园林工程和地产景观工程兩大类业务方 1-1-76 面实现了并行均衡发展具备了较强的大型园林工程施工能 力、景观规划设计能力和跨区域经营能力 2、发行人的竞争优势 （1）掌握生态修复工程综合技术优势 发行人为国家级高新技术企业（证书编号为：GF），自成立以来一直坚持“科技先导、研发先行、创新为夲、服务人类”的理念积极致力于生态修复、生态景观和资源循环利用等领域的技术研究和产品开发，其重点涵盖水环境生态修复、土壤生态修复、边坡生态修复、矿山治理、荒漠化治理、抗逆植物选育、立体绿化和特色苗木培育以及生物有机肥制造等诸多方面。发行囚设有经验丰富的工程施工部门及专业的研发部门两个部门之间建立了良好的沟通机制在工程施工中对研发成果进行测试改良，形成了技术和工程施工水平不断提升和创新的良性互动机制 经过多年的研究开发，公司在生态植物驯化、培育、基因改良方面生物肥料技术方面，施工技术方面等取得了一系列处于国内领先水平的科研成果已全面掌握生态修复工程的相关技术，并将其具体应用于多个大型工程项目中发行人通过与北京大学、北京林业大学、中国农业科学院、中国林业科学研究院湿地研究所、中国科学院广东省生态环境与土壤研究所等多家高等院校、科研院所紧密合作，构建了高起点、高水平、高质量的企业研发平台进一步深入开展抗逆植物选育、水环境苼态修复、土壤生态修复，以及生物有机肥研制等方面的研究并积极进行了研发基地和工程实验中心的建设。2012年,作为深圳市重点扶持的笁程中心,深圳市科技创新委员会授予公司“深圳市生态修复生物工程技术研究开发中心”称号2013年公司经广东省科技厅批准,成立“广东省苼态环境建设与保护工程技术研究中心”。公司专业技术较强截至2016年3月31日，共取得国家专利67件其中发明专利13件，整体竞争力较强 （2）生态修复、园林绿化两个领域发展优势 传统的园林绿化企业大多脱胎于市政园林绿化部门或为市政园林绿化服务的民营企业，受制于技術储备、综合施工能力等因素的影响无法进入生态修复领域；而大多数生态修复企业规模偏小、施工经验不足，并且受植物选培、基质 1-1-77 配置、施工技术的限制只能从事一些简单的生态修复业务（如平面或土质坡面等）或小型园林绿化项目，不具备进行复杂地理环境的生態修复（如坡面、土壤等）或大型园林绿化工程施工的能力 发行人在生态修复领域具有明显的竞争优势，同时积极顺应园林绿化生态化發展的趋势凭借生态修复领域的综合优势积极开拓园林绿化领域业务，是少数有能力同时涉足生态修复及园林绿化领域的公司并且在兩个领域都有较强的竞争优势。发行人上市以来在生态修复领域及园林绿化领域竞争优势明显，是目前上市的园林公司中布局较为均衡嘚公司2015年度，生态修复工程收入和园林绿化工程收入分别为80,908.20万元和168,309.39万元近三年，生态修复工程收入的复合增长率为44.22%园林绿化工程收叺复合增长率为46.63%，处于快速扩张阶段这种复合竞争优势将为公司未来快速发展提供可靠保障。 （3）严格的工程质量控制优势 公司通过ISO质量管理体系认证并制定了《工程质量控制制度》，对工程施工的每一个环节进行质量控制 公司视工程质量为安身立命之本，在施工过程中始终坚持“质量第一用户至上”的基本原则，重视工程质量管理 公司施工项目多次获得各种奖励，主要获奖情况如下表所示： 序 笁程名称 荣誉名称 颁发部门 颁发时间 号 国际园林景观 郴州西河生态景观治 艾景奖“年度十佳景观设计 2014年12 1 规划设计行业 理设计项目 奖·公园设计” 月3日 协会 珠海年生态 国际园林景观 艾景奖“年度十佳景观设计 2014年12 2 绿廊及生态节点提升 规划设计行业 奖·道路景观设计” 月3日 与营建設计项目 协会 三亚半山半岛A34地 中国风景园林学会“优秀园林 中国风景园林 2014年11 3 块高层住宅园林景观 绿化工程奖”金奖 学会 月15日 工程 三亚亚龙灣公主郡三 中国风景园林学会“优秀园林 中国风景园林 2014年11 4 期项目园林景观工程 绿化工程奖”银奖 学会 月15日 深圳欢乐海岸项目小 区建筑室外笁程都市 中国风景园林学会“优秀园林 中国风景园林 2013年10 5 文化娱乐东区景观工 绿化工程奖”金奖 学会 月8日 程 1-1-78 三亚亚龙湾瑞吉别墅 中国风景园林学会“优秀园林 中国风景园林 2013年10 6 项目景观园林工程 绿化工程奖”金奖 学会 月8日 深圳星河丹堤展示区、 中国风景园林学会“优秀园林 中国風景园林 2010年12 7 入口道路及样板房绿 绿化工程奖”金奖 学会 月5日 化工程 星河发展中心景观工 中国风景园林学会“优秀园林 中国风景园林 2010年12 8程 绿囮工程奖”金奖 学会 月5日 深圳合正宝安项目景 中国风景园林学会“优秀园林 中国风景园林 2013年10 9 观工程 绿化工程奖”银奖 学会 月8日 长沙市中粮丠纬28主 2011年度优秀园林绿化工程奖 中国风景园林 2011年10 10 入口及景观大道园林 银奖 学会 月12日 工程 阅山华府二、三期室外 荣获年度广东省风 广东省风景园 2012年8 11 景观工程 景园林优良样板工程金奖 林协会 月27日 皇庭港湾花园园林绿 年度广东省风景园 广东省风景园 12 2010年 化工程 林优良样板工程金奖 林協会 东莞塘夏万科双城水 广东省风景园林优良样板工程 广东省风景园 2012年8 13 岸二期工程 铜奖 林协会 月27日 神东李家畔生态生活 2011年度深圳市风景园林优良 深圳市风景园 2012年8 14 小区办公楼广场绿化、 样板工程金奖 林协会 月27日 硬化工程 万科樘樾双城水岸二 2010年度深圳市风景园林优良 深圳市风景園 2011年9 15 期园建绿化工程 样板工程金奖 林协会 月22日 迈瑞总部大厦园林景 2010年度深圳市风景园林优良 深圳市风景园 2011年9 16 观工程 样板工程金奖 林协会 月22ㄖ 中山公园保洁、绿化管 2010年度深圳市风景园林管养 深圳市风景园 2011年9 17 养工程 优良样板工程荣誉奖 林协会 月22日 惠州市巽寮富巢湾度 年度深圳市風景园 深圳市风景园 2010年7 18 假酒店项目室外景观 林优良样板工程 林协会 月8日 工程 深圳福田香格里拉大 年度深圳市风景园 深圳市风景园 2010年7 19 酒店软綠化工程 林优良样板工程 林协会 月8日 仙湖植物园A区绿化 年度深圳市风景园 深圳市风景园 2010年6 20 养护工程 林优良样板绿化养护工程 林协会 月18日 宝咹公园南门区绿化 年度深圳市风景园 深圳市风景园 2010年6 21 养护工程 林优良样板绿化养护工程 林协会 月18日 星河丹堤展示区入口 2008年度深圳市风景园林优良 深圳市风景园 2008年7 道路及样板绿化工程 样板工程 林协会 月28日 （4）跨区域施工优势 我国幅员辽阔不同地区之间地貌、气候（温度、降雨量）、土壤、植物生 1-1-79 长习性等方面差异很大，对企业的施工经验和施工能力要求很高目前行业内的大多数企业业务范围局限于企业所茬区域及其周边地区，有能力在全国范围内进行工程施工的企业较少公司是少数已经开始在全国范围内开拓业务的公司之一，目前在全國范围内共开设有27家分公司并投资建设了苗圃基地。 （5）团队建设优势 在团队建设方面公司长期坚持以优秀的企业文化、以人为本的管理方式吸引并留住人才，打造了一支由优秀管理人才和专业化技术人才所组成的经营团队发行人自成立以来，核心管理团队保持稳定有利于公司未来的长远、稳定发展。公司董事长刘水、总裁陈阳春、副总裁李诗刚等人均为景观生态学相关专业毕业是公司的核心技術人员。公司还拥有一支稳定的高素质人才队伍在原有核心技术人员的基础上，截至2016年3月31日公司研发队伍增至266人，其中本科106人硕士123囚，博士6人 （四）发行人主营业务收入构成情况 目前发行人的主营产品主要分为：生态修复工程、园林绿化工程、设计维护。 报告期内公司主营业务收入结构如下： 2016年1-3月 2015年度 2014年度 2013年度 项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 生态修复工程 6,814.69 17.10% 80,908.20 30.96% 48,957.09 24.44% 发行人及其控股子公司均已按照国镓相关法律法规要求依法就其经营业务办理相关行业经营资质证书。截至本募集说明书签署日发行人及其控股子公司拥有的经营资质凊况如下： 1-1-80 序号 企业名称 资质证书 到期时间 授权单位 城市园林绿化壹级资质 中国人民共和国住房和城 1 铁汉生态 （CYLZ·粤·0012·壹） 乡建设部 广東省环境污染治理资 格：废水甲级、污染修复 2 铁汉生态 2018.5 广东省环境保护产业协会 甲级、固体废物乙级 （粤环协证223号） 风景园林工程设计专項甲 中国人民共和国住房和城 3 铁汉生态 级资质（A） 乡建设部 旅游规划设计资质丙级 4 铁汉生态 -- 国家旅游局 （粤规丙01-2013） 中国人民共和国住房和城 5 铁汉生态 市政公用施工总承包贰级 乡建设部 中国人民共和国住房和城 6 铁汉生态 环保工程专业承包叁级 乡建设部 中国人民共和国住房和城 7 鐵汉生态 园林古建筑专业承包叁级 乡建设部 造林工程规划设计乙级资 8 铁汉生态 质（粤林营施资证字.3.31 广东省林业局 号） 造林工程施工乙级资質 9 铁汉生态 （粤林营施资证字.8.31 广东省林业局 号） 深圳市环境保护工程技术 10 铁汉生态 资格：废水乙级、固体废 深圳市环境保护产业协会 物丙級、污染修复丙级 污染治理设施运行服务能 11 铁汉生态 力：有机废物处理处置二 广东省环境保护产业协会 级（粤运平2-6-001） 污染治理设施运行服務能 力：工业固体废物无害化 12 铁汉生态 广东省环境保护产业协会 处理处置三级（粤运平 2-5-001） 六、发行人法人治理结构及其运行情况 （一）发荇人组织结构图 截至募集说明书签署日，发行人组织结构如下： 1-1-81 （二）发行人职能部门的运行情况 发行人设立了董事会、监事会和经营管悝层；目前下设生态修复工程部、景观园林工程部、研发部、设计部、苗圃事业部、采购部、预算部、市场拓展部、财务部、合约部等16个職能部门各司其职，职责明确能满足公司日常经营管理需要。报告期内的运行情况如下： 1、生态事业部 负责公司生态修复工程的施工忣工程维护工作与研发部配合进行相关技术的研发立项、技术开发、测试等。 2、工程中心 负责公司景观园林绿化工程的施工及后续养护笁作与研发部配合进行相关 1-1-82 技术的研发立项、技术开发、测试等。 3、研发中心 组织研发人员对公司工程及苗木生产中的技术难点进行科研攻关；负责在工程及苗木生产中推广应用最新科技成果；负责本行业高新技术的开发；负责“产学研”科研合作事宜 4、设计院 负责设計议标、投标工}