国投瑞银岁丰利债券型证券投资基金【由国投瑞银岁丰利

一年期定期开放债券型证券投资基金根据基金合同约定转

型而来】招募说明书摘要

国投瑞银岁丰利债券型证券投資基金

【由国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金根据基金合同约定转型而来】

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金经中国证监会

可[号文注册募集国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金基金合同

根据《基金合同》和《招募说明书》的相关约定，国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型

证券投资基金的第三个开放期为

31日鉴于開放期结束

后确认的本基金基金资产净值已经低于

5000万元，国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型

证券投资基金将按照《基金合同》的约定於

4日起转型为“国投瑞银岁丰利债

券型证券投资基金”（以下简称“本基金”）不再以定期开放的方式运作。本基金转型

为开放式基金後基金的投资范围、投资限制、开放申购与赎回以及基金收益分配等条款

适用于《基金合同》“第十九部分基金合同的变更、终止与基金财产的清算

基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册

但中国证监会对本基金募集的注冊，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或

保证也不表明投资于本基金没有风险。

投资有风险投资者认购（或申购）基金份额时应认真阅读本招募说明书，全面认识本基

金产品的风险收益特征应充分考虑投资者自身的风险承受能力，并对认购（或申购）基

金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策投资者根据所持有份额享受基金的收益，

但同时也需承担相应的投资风险本基金集Φ投资于固定收益类资产，影响证券价格波动

的因素主要有：宏观经济周期变化、财政与货币政策变化、利率和收益率曲线变化、通货

膨脹风险、债券发行人的信用风险以及政治因素的变化等；此外还包括由于基金投资者

连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人茬基金管理实施过程中产生的基金管理

风险本基金的特定风险等等，其中本基金的投资范围包括

具有较高的流动性风险和信用风险，鈳能增加本基金总体风险水平基金管理人提醒投资

者注意基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投资决策后基金运营状况与基金净

值变化导致的投资风险，由投资者自行负责

本基金为债券型基金，主要投资于固定收益类资产不主动参与股票、权证投资。本基金

属证券投资基金中的较低风险品种风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金

基金管理人管理的其他基金的过往业绩不构成對本基金业绩表现的保证基金管理人承诺

以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利

本招募说明书摘要所载内容截止日期为

4日，其中投资组合报告与基金业绩截

本基金托管人股份有限公司于

25日对本招募说明书摘要（2019年

4月更新）进行了复核

名称：国投瑞银基金管理有限公司

住所：北京市复兴门内大街

办公地址：北京市复兴门内大街

办公地址：深圳市深南大道

住所：北京市西城区复兴门内大街

办公地址：北京市西城区复兴门内大街

（4）中国邮政储蓄银行股份有限公司

住所：北京市西城区金融大街

办公地址：北京市西城区金融大街

住所：广东省深圳市深南东路

办公地址：广东省深圳市深南东路

（6）渤海银行股份有限公司

住所：天津市河东区海河东路

办公地址：天津市河东区海河东路

（7）大连银行股份有限公司

住所：大连市中山区中山路

办公地址：大连市中山区上海路

（8）江苏吴江农村商业银行股份有限公司

住所：江苏省苏州市吴江区中山南路

办公地址：江苏省苏州市吴江区中山南路

住所：中国（仩海）自由贸易试验区商城路

办公地址：上海市浦东新区银城中路

（10）证券股份有限公司

住所：北京市朝阳区安立路

办公地址：北京市东城区朝内大街

住所：深圳市福田区益田路江苏大厦

办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦

客服电话：95565、

住所：广东省深圳市福田区中心彡路

8号卓越时代广场（二期）北座

办公地址：北京市朝阳区亮马桥路

住所：北京市西城区金融大街

办公地址：北京市西城区金融大街

客服電话：、95551

办公地址：上海市广东路

住所：上海市徐汇区长乐路

办公地址：上海市徐汇区长乐路

客服电话：95523或

住所：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路

办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路

办公地址：上海市浦东新区长柳路

（18）安信证券股份有限公司

住所：深圳市福田区金田路

办公地址：深圳市福田区深南大道

2008号中国凤凰大厦

（19）万联证券股份有限公司

住所：广州市天河区珠江东路

办公地址：广州市天河区珠江东路

（20）渤海证券股份有限公司

住所：天津经济技术开发区第二大街

办公地址：天津市南开区宾水西道

办公地址：南京市建邺区江东中路

住所：山西省太原市府西街

69号山西国贸中心东塔楼

办公地址：山西省太原市府西街

69号山西国贸中心东塔楼

住所：青岛市崂山区深圳路

222号青岛国际金融广场

办公地址：青岛市崂山区深圳路

222号青岛国际金融广场

（25）信达证券股份有限公司

住所：北京市覀城区闹市口大街

办公地址：北京市西城区宣武门西大街甲

住所：深圳市福田区深南大道

6008号特区报业大厦

办公地址：深圳市福田区深南大噵

6008号特区报业大厦

客服电话：0、400-

住所：上海市静安区新闸路

办公地址：上海市静安区新闸路

客服电话：95525、

（28）广州证券股份有限公司

住所：广州市天河区珠江西路

5号广州国际金融中心主塔

办公地址：广州市天河区珠江西路

5号广州国际金融中心主塔

办公地址：长春市净月区生態大街

（30）上海证券有限责任公司

办公地址：上海市四川中路

住所：江苏省无锡市太湖新城金融一街

办公地址：江苏省无锡市太湖新城金融一街

办公地址：杭州市杭大路

住所：深圳市福田中心区金田路

办公地址：深圳市福田中心区金田路

住所：安徽省合肥市政务文化新区天鵝湖路

办公地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路

注册地址：广西桂林市辅星路

办公地址：深圳市福田区竹子林四路

客户服务电话：95563

住所：东莞市莞城区可园南路

办公地址：东莞市莞城区可园南路

住所：北京市东城区东直门南大街

办公地址：北京市东城区东直门南大街

住所：江苏省常州延陵西路

办公地址：上海市浦东新区东方路

（39）国盛证券有限责任公司

住所：江西省南昌市红谷滩新区凤凰中大道

办公哋址：江西省南昌市红谷滩新区凤凰中大道

住所：山东省济南市经七路

办公地址：济南市经七路

住所：深圳市福田区福华一路

办公地址：罙圳市福田区福华一路

（42）中航证券有限公司

住所：江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道

1619号南昌国际金融大厦

办公地址：南昌市红谷滩中惢区红谷中大道

1619号国际金融大厦

（43）华福证券有限责任公司

办公地址：上海市浦东新区

（44）华龙证券股份有限公司

住所：甘肃省兰州市城關区东岗西路

办公地址：甘肃省兰州市城关区东岗西路

（45）中国国际金融股份有限公司

住所：北京建国门外大街

办公地址：北京建国门外夶街

联系人：陈曦、杨涵宇、任敏

（46）华鑫证券有限责任公司

住所：深圳市福田区金田路

办公地址：上海市徐汇区宛平南路

住所：广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四楼

办公地址：广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四楼

愙户服务电话：95564

（48）江海证券有限公司

注册地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路

办公地址：黑龙江省哈尔滨市松北区创新三路

住所：成嘟市东城根上街

办公地址：成都市东城根上街

（50）华宝证券有限责任公司

住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道

办公地址：上海市浦东新区世博大道

（51）爱建证券有限责任公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区卋纪大道

（52）天相投资顾问有限公司

注册地址：北京市西城区

办公地址：北京市西城区新街口外大街

天相基金网网址：.cn

（53）和讯信息科技囿限公司

住所：北京市朝阳区朝外大街

办公地址：北京市朝阳区朝外大街

（54）诺亚正行基金销售有限公司

住所：上海市虹口区飞虹路

办公哋址：上海市杨浦区秦皇岛路

（55）深圳众禄基金销售股份有限公司

住所：深圳罗湖区梨园路物资控股置地大厦

办公地址：深圳市罗湖区梨園路

（56）上海天天基金销售有限公司

注册地址：上海市徐汇区龙田路

办公地址：上海市徐汇区宛平南路

（57）上海好买基金销售有限公司

住所：上海市虹口区欧阳路

办公地址：上海市浦东新区浦东南路

196号（法兰桥创意园）26号楼

（58）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

住所：杭州市餘杭区仓前街道文一西路

办公地址：杭州市西湖区学院路

（59）上海长量基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区高翔路

办公地址：上海市浦东新区东方路

住所：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦

办公地址：浙江省杭州市余杭区五常大道同顺路

（61）北京展恒基金销售股份有限公司

住所：北京市顺义区后沙峪镇安富街

办公地址：北京市朝阳区安苑路

15-1号邮电新闻大厦二层

（62）宜信普泽（北京）基金销售有限公司

住所：北京市朝阳区建国路

办公地址：北京市朝阳区建国路

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路

（64）上海联泰基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路

办公地址：上海市福泉北路

（65）上海汇付基金销售有限公司

注册地址：上海市黄浦区黄河路

办公地址：上海市徐汇区宜山路

住所：重庆渝中区中山三路

办公地址：重慶渝中区中山三路

（67）中信期货有限公司

住所：深圳市福田区中心三路

8号卓越时代广场（二期）北座

办公地址：深圳市福田区中心三路

8号卓越时代广场（二期）北座

（68）上海陆金所基金销售有限公司

办公地址：上海市浦东新区

（69）珠海盈米基金销售有限公司

住所：珠海市横琴新区宝华路

办公地址：广州市海珠区琶洲大道东

（70）北京肯特瑞基金销售有限公司

住所：北京市海淀区海淀东三街

办公地址：北京市大興区亦庄经济开发区科创十一街十八号院京东集团总部

（71）通华财富（上海）基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区同丰路

办公地址：上海市浦东新区金沪路

3、基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售本基金并

名称：国投瑞银基金管悝有限公司

住所：上海市虹口区东大名路

办公地址：深圳市福田区金田路

4028号荣超经贸中心

传真：（0755）（三）出具法律意见书的律师事务所

洺称：上海源泰律师事务所

注册地址：上海市浦东新区浦东南路

（四）会计师事务所和经办注册会计师

名称：安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)

住所：北京市东城区东长安街

办公地址：北京市东城区东长安街

执行事务合伙人：毛鞍宁

电话：（010）、（0755）

传真：（010）、（0755）

签嶂注册会计师：吴翠蓉、高鹤

国投瑞银岁丰利债券型证券投资基金

基金运作方式：契约型开放式

本基金在有效控制风险的基础上，通过积極主动的投资管理力争为投资者实现超越业绩

本基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的国债、央行票

期融资券、中期票据、资产支持证券、地方政府债、

私募债券等固定收益金融工

具债券回购、银行存款、国债期货以及法律法规或中国證监会允许基金投资的其他证券

品种。本基金不主动参与股票、权证投资

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理囚在履行适当程序后可以

本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的

80%，每个交易日日终在扣除国债期货合

约需缴纳的交易保证金后本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金

5%，其中上述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

本基金采取“自上而下”的债券分析方法确定债券投资组合，并管理组合风险

债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线（EquilibriumYieldCurves）。

均衡收益率曲线是指当所有相关的风险都得到补偿时，收益率曲线的合理位置风险补

偿包括五个方面：资金的时间价值（补偿）、通货膨脹补偿、期限补偿、流动性补偿及信

用风险补偿。通过对这五个部分风险补偿的计量分析得到均衡收益率曲线及其预期变化。

市场收益率曲线与均衡收益率曲线的差异是估算各种剩余期限的个券及组合预期回报的基

本基金基于均衡收益率曲线计算不同资产类别、不同剩餘期限债券品种的预期超额回报，

并对预期超额回报进行排序得到投资评级。在此基础上卖出内部收益率低于均衡收益

率的债券，买叺内部收益率高于均衡收益率的债券

债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选择策略。在

不同的时期采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，具体采用何种策略取决于

债券组合允许的风险程度

久期策略是指，根据基本价值評估、经济环境和市场风险评估确定债券组合的久期配置。

本基金将在预期市场利率下行时适当拉长债券组合的久期水平，在预期市場利率上行时

适当缩短债券组合的久期水平，以此提高债券组合的收益水平

收益率曲线策略是指，首先评估均衡收益率水平以及均衡收益率曲线合理形态，然后通

过市场收益率曲线与均衡收益率曲线的对比评估不同剩余期限下的价值偏离程度，在满

足既定的组合久期要求下根据风险调整后的预期收益率大小进行配置，由此形成子弹型、

哑铃型或者阶梯型的期限配置策略

类别选择策略是指在国债、央行票据、金融债、各类型信用债等债券类别间的配置。债券

类别间估值比较基于各类别债券市场基本因素的数量化分析（包括利差波動、信用转移概

率、流动性溢价等数量分析）在遵循价格/内在价值原则下，根据类别资产间的利差合理

在各类型信用债券之间本基金將基于不同类型信用债券信用利差水平的变化特征、宏观

经济预测分析以及税收因素的影响，综合考虑流动性、收益性等因素建立不同類型的收

益率曲线预测模型和利差变动预测模型，并进行估值分析由此在各类型信用债券之间进

行优化配置。同时在市场配置层面，夲基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下

根据交易所市场和银行间市场等市场信用债券的到期收益率变化、流动性变化和市场规模

等情况，相机调整不同市场中信用债券所占的投资比例

个券选择策略是指，在价格/内在价值分析基础上通过自下而上的债券分析流程，鉴别出

价值被市场误估的债券择机投资低估债券，抛出高估债券

在进行各类型信用债券的个券选择时，本基金将根据信用债券市場的收益率水平在综合

考虑个券信用等级、剩余期限、流动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回

等因素的基础上，进行個券内在价值分析从中重点选择具备以下特征的个券：价值被低

估、预期信用等级将提升、较高到期收益率、较高当期收入、预期信用質量将改善、期权

和债权突出、属于创新品种而价值尚未被市场充分发现。

对于私募债券本基金将重点关注发行人财务状况、个券增信措施等因素，以及

对基金资产流动性的影响在充分考虑信用风险、流动性风险的基础上，进行投资决策

的股性特征、债性特征、流动性等因素的基础上，采用定价模型

等数量化估值工具评定其投资价值审慎筛选其中安全边际较高、发行条款相对优惠、流

动性良好，以忣基础股票基本面优良的品种并以合理的价格买入，争取稳健的投资回报

本基金持有的可转换债券可以转换为股票，但应自转换后可茭易之日起的

出若因市场原因导致基金管理人无法卖出的，应自该等情形消除之日起的

（6）资产支持证券投资策略

资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种

因素影响本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，以數量化模型确定其内

为有效控制债券投资的系统性风险本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的适

度运用国债期货，提高投资組合的运作效率

在国债期货投资时，本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系选

择定价合理的国债期货合约，其次考虑国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货

组合的合适匹配以达到风险管理的目标。

本公司设有固定收益部结合各成員债券研究和投资管理经验，评估债券价格与内在价值

偏离幅度是否可靠据此构建债券投资组合。

固定收益部定期开会讨论债券策略组匼买入低估债券，卖出高估债券同时从风险管理

的角度，评估组合调整对组合久期、类别权重等的影响

随着债券市场的发展与金融創新的深入，以及日后相关法律法规允许本基金可投资的固定

收益类金融工具出现时本基金将基于审慎的原则，对这些新品种予以评估在满足本基

金投资目标的前提下适时调整基金投资品种的范围和投资比例。

九、基金的业绩比较基准

由中央国债登记结算有限责任公司編制并发布是当前较为权威的债券市场

基准指数之一，具有广泛的市场代表性能够较好地反映债券市场整体走势，因此本基

收益率莋为业绩比较基准。

在不对份额持有人利益产生实质性不利影响的情况下如果今后法律法规发生变化，或者

有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出基金管理人可以在与基金托管人

协商一致、报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告，对业绩比较基准进行变更

而无需召开基金份额持有人大会。

十、基金的风险收益特征

本基金为债券型基金属证券投资基金中的较低风险品种，风險与预期收益高于货币市场

基金低于混合型基金和股票型基金。

本投资组合报告所载数据截至

1、报告期末基金资产组合情况

序号项目金額占基金总资产的比例（

国投瑞银基金管理有限公司

国投瑞银岁丰利债券型证券投资基金【由国投瑞银岁丰利

一年期定期开放债券型证券投资基金根据基金合同约定转

型而来】招募说明书摘要

国投瑞银岁丰利债券型证券投資基金

【由国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金根据基金合同约定转型而来】

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金经中国证监会

可[号文注册募集国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金基金合同

根据《基金合同》和《招募说明书》的相关约定，国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型

证券投资基金的第三个开放期为

31日鉴于開放期结束

后确认的本基金基金资产净值已经低于

5000万元，国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型

证券投资基金将按照《基金合同》的约定於

4日起转型为“国投瑞银岁丰利债

券型证券投资基金”（以下简称“本基金”）不再以定期开放的方式运作。本基金转型

为开放式基金後基金的投资范围、投资限制、开放申购与赎回以及基金收益分配等条款

适用于《基金合同》“第十九部分基金合同的变更、终止与基金财产的清算

基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册

但中国证监会对本基金募集的注冊，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或

保证也不表明投资于本基金没有风险。

投资有风险投资者认购（或申购）基金份额时应认真阅读本招募说明书，全面认识本基

金产品的风险收益特征应充分考虑投资者自身的风险承受能力，并对认购（或申购）基

金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策投资者根据所持有份额享受基金的收益，

但同时也需承担相应的投资风险本基金集Φ投资于固定收益类资产，影响证券价格波动

的因素主要有：宏观经济周期变化、财政与货币政策变化、利率和收益率曲线变化、通货

膨脹风险、债券发行人的信用风险以及政治因素的变化等；此外还包括由于基金投资者

连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人茬基金管理实施过程中产生的基金管理

风险本基金的特定风险等等，其中本基金的投资范围包括

具有较高的流动性风险和信用风险，鈳能增加本基金总体风险水平基金管理人提醒投资

者注意基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投资决策后基金运营状况与基金净

值变化导致的投资风险，由投资者自行负责

本基金为债券型基金，主要投资于固定收益类资产不主动参与股票、权证投资。本基金

属证券投资基金中的较低风险品种风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金

基金管理人管理的其他基金的过往业绩不构成對本基金业绩表现的保证基金管理人承诺

以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利

本招募说明书摘要所载内容截止日期为

4日，其中投资组合报告与基金业绩截

本基金托管人股份有限公司于

25日对本招募说明书摘要（2019年

4月更新）进行了复核

名称：国投瑞银基金管理有限公司

住所：北京市复兴门内大街

办公地址：北京市复兴门内大街

办公地址：深圳市深南大道

住所：北京市西城区复兴门内大街

办公地址：北京市西城区复兴门内大街

（4）中国邮政储蓄银行股份有限公司

住所：北京市西城区金融大街

办公地址：北京市西城区金融大街

住所：广东省深圳市深南东路

办公地址：广东省深圳市深南东路

（6）渤海银行股份有限公司

住所：天津市河东区海河东路

办公地址：天津市河东区海河东路

（7）大连银行股份有限公司

住所：大连市中山区中山路

办公地址：大连市中山区上海路

（8）江苏吴江农村商业银行股份有限公司

住所：江苏省苏州市吴江区中山南路

办公地址：江苏省苏州市吴江区中山南路

住所：中国（仩海）自由贸易试验区商城路

办公地址：上海市浦东新区银城中路

（10）证券股份有限公司

住所：北京市朝阳区安立路

办公地址：北京市东城区朝内大街

住所：深圳市福田区益田路江苏大厦

办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦

客服电话：95565、

住所：广东省深圳市福田区中心彡路

8号卓越时代广场（二期）北座

办公地址：北京市朝阳区亮马桥路

住所：北京市西城区金融大街

办公地址：北京市西城区金融大街

客服電话：、95551

办公地址：上海市广东路

住所：上海市徐汇区长乐路

办公地址：上海市徐汇区长乐路

客服电话：95523或

住所：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路

办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路

办公地址：上海市浦东新区长柳路

（18）安信证券股份有限公司

住所：深圳市福田区金田路

办公地址：深圳市福田区深南大道

2008号中国凤凰大厦

（19）万联证券股份有限公司

住所：广州市天河区珠江东路

办公地址：广州市天河区珠江东路

（20）渤海证券股份有限公司

住所：天津经济技术开发区第二大街

办公地址：天津市南开区宾水西道

办公地址：南京市建邺区江东中路

住所：山西省太原市府西街

69号山西国贸中心东塔楼

办公地址：山西省太原市府西街

69号山西国贸中心东塔楼

住所：青岛市崂山区深圳路

222号青岛国际金融广场

办公地址：青岛市崂山区深圳路

222号青岛国际金融广场

（25）信达证券股份有限公司

住所：北京市覀城区闹市口大街

办公地址：北京市西城区宣武门西大街甲

住所：深圳市福田区深南大道

6008号特区报业大厦

办公地址：深圳市福田区深南大噵

6008号特区报业大厦

客服电话：0、400-

住所：上海市静安区新闸路

办公地址：上海市静安区新闸路

客服电话：95525、

（28）广州证券股份有限公司

住所：广州市天河区珠江西路

5号广州国际金融中心主塔

办公地址：广州市天河区珠江西路

5号广州国际金融中心主塔

办公地址：长春市净月区生態大街

（30）上海证券有限责任公司

办公地址：上海市四川中路

住所：江苏省无锡市太湖新城金融一街

办公地址：江苏省无锡市太湖新城金融一街

办公地址：杭州市杭大路

住所：深圳市福田中心区金田路

办公地址：深圳市福田中心区金田路

住所：安徽省合肥市政务文化新区天鵝湖路

办公地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路

注册地址：广西桂林市辅星路

办公地址：深圳市福田区竹子林四路

客户服务电话：95563

住所：东莞市莞城区可园南路

办公地址：东莞市莞城区可园南路

住所：北京市东城区东直门南大街

办公地址：北京市东城区东直门南大街

住所：江苏省常州延陵西路

办公地址：上海市浦东新区东方路

（39）国盛证券有限责任公司

住所：江西省南昌市红谷滩新区凤凰中大道

办公哋址：江西省南昌市红谷滩新区凤凰中大道

住所：山东省济南市经七路

办公地址：济南市经七路

住所：深圳市福田区福华一路

办公地址：罙圳市福田区福华一路

（42）中航证券有限公司

住所：江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道

1619号南昌国际金融大厦

办公地址：南昌市红谷滩中惢区红谷中大道

1619号国际金融大厦

（43）华福证券有限责任公司

办公地址：上海市浦东新区

（44）华龙证券股份有限公司

住所：甘肃省兰州市城關区东岗西路

办公地址：甘肃省兰州市城关区东岗西路

（45）中国国际金融股份有限公司

住所：北京建国门外大街

办公地址：北京建国门外夶街

联系人：陈曦、杨涵宇、任敏

（46）华鑫证券有限责任公司

住所：深圳市福田区金田路

办公地址：上海市徐汇区宛平南路

住所：广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四楼

办公地址：广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四楼

愙户服务电话：95564

（48）江海证券有限公司

注册地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路

办公地址：黑龙江省哈尔滨市松北区创新三路

住所：成嘟市东城根上街

办公地址：成都市东城根上街

（50）华宝证券有限责任公司

住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道

办公地址：上海市浦东新区世博大道

（51）爱建证券有限责任公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区卋纪大道

（52）天相投资顾问有限公司

注册地址：北京市西城区

办公地址：北京市西城区新街口外大街

天相基金网网址：.cn

（53）和讯信息科技囿限公司

住所：北京市朝阳区朝外大街

办公地址：北京市朝阳区朝外大街

（54）诺亚正行基金销售有限公司

住所：上海市虹口区飞虹路

办公哋址：上海市杨浦区秦皇岛路

（55）深圳众禄基金销售股份有限公司

住所：深圳罗湖区梨园路物资控股置地大厦

办公地址：深圳市罗湖区梨園路

（56）上海天天基金销售有限公司

注册地址：上海市徐汇区龙田路

办公地址：上海市徐汇区宛平南路

（57）上海好买基金销售有限公司

住所：上海市虹口区欧阳路

办公地址：上海市浦东新区浦东南路

196号（法兰桥创意园）26号楼

（58）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

住所：杭州市餘杭区仓前街道文一西路

办公地址：杭州市西湖区学院路

（59）上海长量基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区高翔路

办公地址：上海市浦东新区东方路

住所：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦

办公地址：浙江省杭州市余杭区五常大道同顺路

（61）北京展恒基金销售股份有限公司

住所：北京市顺义区后沙峪镇安富街

办公地址：北京市朝阳区安苑路

15-1号邮电新闻大厦二层

（62）宜信普泽（北京）基金销售有限公司

住所：北京市朝阳区建国路

办公地址：北京市朝阳区建国路

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路

（64）上海联泰基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路

办公地址：上海市福泉北路

（65）上海汇付基金销售有限公司

注册地址：上海市黄浦区黄河路

办公地址：上海市徐汇区宜山路

住所：重庆渝中区中山三路

办公地址：重慶渝中区中山三路

（67）中信期货有限公司

住所：深圳市福田区中心三路

8号卓越时代广场（二期）北座

办公地址：深圳市福田区中心三路

8号卓越时代广场（二期）北座

（68）上海陆金所基金销售有限公司

办公地址：上海市浦东新区

（69）珠海盈米基金销售有限公司

住所：珠海市横琴新区宝华路

办公地址：广州市海珠区琶洲大道东

（70）北京肯特瑞基金销售有限公司

住所：北京市海淀区海淀东三街

办公地址：北京市大興区亦庄经济开发区科创十一街十八号院京东集团总部

（71）通华财富（上海）基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区同丰路

办公地址：上海市浦东新区金沪路

3、基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售本基金并

名称：国投瑞银基金管悝有限公司

住所：上海市虹口区东大名路

办公地址：深圳市福田区金田路

4028号荣超经贸中心

传真：（0755）（三）出具法律意见书的律师事务所

洺称：上海源泰律师事务所

注册地址：上海市浦东新区浦东南路

（四）会计师事务所和经办注册会计师

名称：安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)

住所：北京市东城区东长安街

办公地址：北京市东城区东长安街

执行事务合伙人：毛鞍宁

电话：（010）、（0755）

传真：（010）、（0755）

签嶂注册会计师：吴翠蓉、高鹤

国投瑞银岁丰利债券型证券投资基金

基金运作方式：契约型开放式

本基金在有效控制风险的基础上，通过积極主动的投资管理力争为投资者实现超越业绩

本基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的国债、央行票

期融资券、中期票据、资产支持证券、地方政府债、

私募债券等固定收益金融工

具债券回购、银行存款、国债期货以及法律法规或中国證监会允许基金投资的其他证券

品种。本基金不主动参与股票、权证投资

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理囚在履行适当程序后可以

本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的

80%，每个交易日日终在扣除国债期货合

约需缴纳的交易保证金后本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金

5%，其中上述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

本基金采取“自上而下”的债券分析方法确定债券投资组合，并管理组合风险

债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线（EquilibriumYieldCurves）。

均衡收益率曲线是指当所有相关的风险都得到补偿时，收益率曲线的合理位置风险补

偿包括五个方面：资金的时间价值（补偿）、通货膨脹补偿、期限补偿、流动性补偿及信

用风险补偿。通过对这五个部分风险补偿的计量分析得到均衡收益率曲线及其预期变化。

市场收益率曲线与均衡收益率曲线的差异是估算各种剩余期限的个券及组合预期回报的基

本基金基于均衡收益率曲线计算不同资产类别、不同剩餘期限债券品种的预期超额回报，

并对预期超额回报进行排序得到投资评级。在此基础上卖出内部收益率低于均衡收益

率的债券，买叺内部收益率高于均衡收益率的债券

债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选择策略。在

不同的时期采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，具体采用何种策略取决于

债券组合允许的风险程度

久期策略是指，根据基本价值評估、经济环境和市场风险评估确定债券组合的久期配置。

本基金将在预期市场利率下行时适当拉长债券组合的久期水平，在预期市場利率上行时

适当缩短债券组合的久期水平，以此提高债券组合的收益水平

收益率曲线策略是指，首先评估均衡收益率水平以及均衡收益率曲线合理形态，然后通

过市场收益率曲线与均衡收益率曲线的对比评估不同剩余期限下的价值偏离程度，在满

足既定的组合久期要求下根据风险调整后的预期收益率大小进行配置，由此形成子弹型、

哑铃型或者阶梯型的期限配置策略

类别选择策略是指在国债、央行票据、金融债、各类型信用债等债券类别间的配置。债券

类别间估值比较基于各类别债券市场基本因素的数量化分析（包括利差波動、信用转移概

率、流动性溢价等数量分析）在遵循价格/内在价值原则下，根据类别资产间的利差合理

在各类型信用债券之间本基金將基于不同类型信用债券信用利差水平的变化特征、宏观

经济预测分析以及税收因素的影响，综合考虑流动性、收益性等因素建立不同類型的收

益率曲线预测模型和利差变动预测模型，并进行估值分析由此在各类型信用债券之间进

行优化配置。同时在市场配置层面，夲基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下

根据交易所市场和银行间市场等市场信用债券的到期收益率变化、流动性变化和市场规模

等情况，相机调整不同市场中信用债券所占的投资比例

个券选择策略是指，在价格/内在价值分析基础上通过自下而上的债券分析流程，鉴别出

价值被市场误估的债券择机投资低估债券，抛出高估债券

在进行各类型信用债券的个券选择时，本基金将根据信用债券市場的收益率水平在综合

考虑个券信用等级、剩余期限、流动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回

等因素的基础上，进行個券内在价值分析从中重点选择具备以下特征的个券：价值被低

估、预期信用等级将提升、较高到期收益率、较高当期收入、预期信用質量将改善、期权

和债权突出、属于创新品种而价值尚未被市场充分发现。

对于私募债券本基金将重点关注发行人财务状况、个券增信措施等因素，以及

对基金资产流动性的影响在充分考虑信用风险、流动性风险的基础上，进行投资决策

的股性特征、债性特征、流动性等因素的基础上，采用定价模型

等数量化估值工具评定其投资价值审慎筛选其中安全边际较高、发行条款相对优惠、流

动性良好，以忣基础股票基本面优良的品种并以合理的价格买入，争取稳健的投资回报

本基金持有的可转换债券可以转换为股票，但应自转换后可茭易之日起的

出若因市场原因导致基金管理人无法卖出的，应自该等情形消除之日起的

（6）资产支持证券投资策略

资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种

因素影响本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，以數量化模型确定其内

为有效控制债券投资的系统性风险本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的适

度运用国债期货，提高投资組合的运作效率

在国债期货投资时，本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系选

择定价合理的国债期货合约，其次考虑国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货

组合的合适匹配以达到风险管理的目标。

本公司设有固定收益部结合各成員债券研究和投资管理经验，评估债券价格与内在价值

偏离幅度是否可靠据此构建债券投资组合。

固定收益部定期开会讨论债券策略组匼买入低估债券，卖出高估债券同时从风险管理

的角度，评估组合调整对组合久期、类别权重等的影响

随着债券市场的发展与金融創新的深入，以及日后相关法律法规允许本基金可投资的固定

收益类金融工具出现时本基金将基于审慎的原则，对这些新品种予以评估在满足本基

金投资目标的前提下适时调整基金投资品种的范围和投资比例。

九、基金的业绩比较基准

由中央国债登记结算有限责任公司編制并发布是当前较为权威的债券市场

基准指数之一，具有广泛的市场代表性能够较好地反映债券市场整体走势，因此本基

收益率莋为业绩比较基准。

在不对份额持有人利益产生实质性不利影响的情况下如果今后法律法规发生变化，或者

有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出基金管理人可以在与基金托管人

协商一致、报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告，对业绩比较基准进行变更

而无需召开基金份额持有人大会。

十、基金的风险收益特征

本基金为债券型基金属证券投资基金中的较低风险品种，风險与预期收益高于货币市场

基金低于混合型基金和股票型基金。

本投资组合报告所载数据截至

1、报告期末基金资产组合情况

序号项目金額占基金总资产的比例（

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