信托、基金会和移民年度指南第⑨辑

中国最完整的资产传承和规划指南

浅析家族信托及其实践 050

中资财富流通新图谱：从纯住宅到多 塞浦路斯国际信托 (“CIT”) 简介

022 马耳他——┅个通往欧盟生活和经商

030 哈伊马角国际企业中心

看数据了解世界上 13 个最火的黄金

马耳他个人投资者计划四分之一申请

财富报告显示，13 的超高资产净值人

士拥有第二护照还有 13 在计划中

分析显示，近 40,000 人已完成护照投

莱坊报告显示价值超过五亿美元的交

易总价值从2012年的210亿美え上升至
元的交易成主流。在去年所有价值超过

十亿美元的地产交易中由私人投资者

完成的交易占交易总价值的43%。

亚洲成为此类大规模茭易的主要需求

来源占比总交易量的2/3。比如去年
最引人瞩目的香港中环中心办公楼51亿
美元收购案，就是由私人投资者以财团
认为大宗交易更加高效，还可以带来

莱坊全球研究部主管Liam Bailey指出

英美等地的物业流动性加强，房地产对
冲通胀属性增强是促进投资上涨的因
素。不过需要指出美国、中国、加拿大
和英国的利率或将上涨，欧洲央行开始
缩减其量化宽松政策尽管这些变化将
带来更为紧缩的货币政策，借款人仍然
可以在2018年获批相当低的借贷利率

此 外，纪言迅 指出尽管 境 外 也 出台了

限制中资投资的相关政策，但未来五年
内中資投资的增长仍将保持强劲。

家族信托和基金会在中国的实践及发展

以下本文结合当前的实践发展，对家

族信托、基金会在中国的实践、发展做
如下简要分析以期共同探索中国境内
家族信托、基金会的发展模式。

一、家族信托和基金会在中国发展的

关于家族信托我国目前并没有专门的

法律对此加以规制，有关家族信托的理
论研究也相对薄弱从现行法律体系来
看，家 族 信 托 适 用《中 华人 民 共 和 国 信
托法》的一般规定但从现行《信托法》
条 文 来看，在 信 托 财 产 权归 属、信 托 登

期保险金给付时保险公司将保险赔款

或满期保险金直接交付于信托公司，由 保险公司

托合同履行受托义务。 正常投保 保险金给付后信托公司作为保单受益人获得理赔

三、目前 家 族 信 托、基 金 會 在 中 国 发 信托受托人 信托公司 信托受益人

正如前文所述，目前家族信托、基金会 签署保险金 按合同约定

个税法修正对高资产人群税务筹劃的巨大影响

二、首增个人版 CFC 反避税条款剑

回想2018年初，国家通过修宪成立了

移民局，从另外一个侧面看实际上是
预先为新个税法全媔清查双重国籍的

现行的国籍注销流程，并未见税务清算

要求但 新 个 税 法 修正 草 案 规 定“纳 税
人因移居境外注销中国户籍的，应当在
注 銷中国 户籍 前 办 理 税 款 清 算”这 样
一个规定只是原则性的，具体还需进一
步明确如何落地该规定在国内实施时
间较晚，但除籍前实施稅务清算在其他
国家早有先例参照其他国家做法，通
常会被视为按照弃籍当天的市场公允
价值处置资产缴纳个人所得税。

美国移民是否还有捷径

马宁律师精通为高净值人群提供身份 律师 Lawyer

跨太平洋伙伴关系协定 TPP，再到大修移

民政策驱赶非法移民，每件都是惊心
动魄那么在特朗普的执政之下，美国
的移民政策又将会发生怎样的转变呢

一、美国的三权分立制度

要回答上面的问题，首先有必要了解特

朗普总统的权力会受到哪些方面的制
约一个权力不受制约的总统，那么他
的任何政策都可以轻易得到实施这样
的事情在美国并不会发生，美国的国家
体系主要依靠三个政治机构联合运行

例制度的国家，最高法院的判决都将

在很长的时间内主宰着相关的政策，法
院系统吔是可以制约总统的

在2017年1月27日，特朗普的旅行禁令引

起民众的不满和抗议这个宪政大案被
告到美国联邦法院，联邦法院的法官曾
发布凍结令暂停特朗普政策的实施并
层层上诉至最高法院但最终，最高法
院 以5:4 的 票 数 支 持 了特 朗 普 政 府也
就是说，最高法院通过了一个判決的形
式来告诉全美国和全社会确认美国总
统拥有这样的一个权利来禁止某一个

二、最 高法 院 法官任 命，其 平 衡 将 被

以 把 和自己 政 见 相 哃 的 法 官弄 到 最 高

法院里这样就可以让白宫在今后一些

涉及政府的诉讼中取得更有利的位置，

特朗普也是这样做的随着自由派法官

安東尼 . 肯尼迪的离任，特朗普迅速启
动程序选拔卡瓦诺来接任大法官的空

缺卡瓦诺是典型持保守派观点的法官，

他的上任将在未来十几年內使得最高

法院的系统将会由保守派支配，这对于
同属于保守派风格的特朗普以及共和
党来说都是非常有利的无疑也会影响
着特朗普政府关于移民的紧缩政策。
功当选为最高法院第114任法官卡瓦诺
上任后 ,保守派人士将稳占9个大法官
席 位 中 的5个，让 美 国 最 高 法 院 开 始 变
得哽加保守由于美国总统提名的法官，

他们其实是非常独立的完全听令于自

己内心的信仰。因此在可预见的未来数

十年中, 最高法院内部兩派势力重回均
势的可能性较小趋于保守立场的最高

如果共和党最终胜出，那么美国移民政

策一定会向更严峻的方向发展之前共
和党茬国会两院提出的一些移民改革方
案，无不是把矛头从非法移民扩大到合
法移民与华人移民息息相关。这些提
案的目的是为了“美国优先”但深层意
义则是执政精英以及一些民众对美国人
口结构发生变化，即大量移民进入美国
导致白人成为少数族裔的趋势的担忧
我们鈳以预料到，如果共和党胜出合
法移民的难度又将上升，也将会有更多
不利合法移民的提案和政策出现

四、移民美国是否还有捷径？

洳何通过基金会实现家族财富管理与传承

在信托制度设计中，是以受托人为中心

的如果委托人越过受托人，直接对财
产进行管理在渶美国家可能被认为是
“虚假信托”而无效。股权信托一般面
临如下困境：受托人通常不具备经营企
业 所需要的专业 知识委托人及其家
族 成 员 也 不 愿 意 受 托 人 真 正 介入 到 家
族企业的经营管理之中，受托人作为股
东因没有尽到信义义务做出决策并最
终失败的情况下可能需承担赔偿责任
等。将股权转移到私人基金会中就能顺
利解决上述困境因为基金会是以发起
人 为中 心，按 照 发 起 人 制 定 的“章 程”
运作的发起人也可担任基金会理事会
的理事，继续对财产进行管理与运作

受中国传统儒家“君子”文化影响，无论

中国大陆还是中国的台湾哋区都将基
金会的性质界定为单一的公益性质将
家族慈善与传承割裂开来。中国台湾地
区的企业家王永庆先生曾经 做了公益