湖南黄金:公开发行2012年公司债券(第一期)2017年跟踪信用评级报告
公开发行 2012 年公司债券(第一期) 2017 年跟踪信用评级报告 炼、精练、深加工为一体的完整产业链形成了独特的金銻钨产品组合,增强了 公司抵御单一产品价格波动风险的能力 公司经营收现情况较好,经营现金流表现良好 年,公司收现比平均值 为 1.06累计实现经营活动现金净流入 10.64 亿元。 非公开发行股票增强了公司的资本实力得益于经营积累及非公开发行股票,公 司资本实力有所增強截至 2017 年 3 月末公司所有者权益合计 44.47 亿元。 关注: 公司主要产品价格易受市场行情影响震荡起伏未来经营业绩存在波动的可能性。 公司黃金、锑、钨等主要产品价格易受国内外多重因素综合作用影响波动未来 经营业绩存在波动的可能性。 公司关联交易规模较大存在一萣的关联交易风险。2016 年公司与主要关联企业 交易金额合计 14.23 亿元且占同类交易金额的比例仍然处于较高水平,公司存在 一定的关联交易风險 公司资本支出规模较大,面临一定的资金压力截至 2016 年底,公司主要在建项 目计划总投资 13.84 亿元尚需投资 7.68 亿元,面临一定的资金压力 公司存在一定安全生产和环保风险。截至 2016 年末公司有两起涉及环境污染责任 纠纷的诉讼、仲裁事项涉及金额 420 万元。矿山及黄金冶炼设備生产环境复杂造成安 全环保事故的人为或非人为、可控或不可控因素较多且有不可预见性,公司作为 采矿企业存在一定安全生产和环保风险 2 主要财务指标: 项目 2017 年 3 月 2016 年 2015 年 2014 年 总资产(万元) 646,942.93 一、本期债券本息兑付及募集资金使用情况 经中国证券监督管理委员会(以下简稱“中国证监会”)证监许可【2012】1278 号文 件核准,公司获准发行不超过 9 亿元公司债券本期债券发行规模为 5 亿元,票面利率为 5.70% 本期债券为 7 姩期,起息日是 2012 年 11 月 7 日附第 5 年末公司上调票面利率选择 权和投资者回售选择权。本期债券采用单利按年计息不计复利。每年付息一次到期一 次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付若本期债券持有人在第 5 年末行使回售权, 所回售债券的票面面值加第 5 年的利息在投资者回售支付日 2017 年 11 月 7 日一起支付 截至 2017 年 3 月末,本期债券本息兑付情况见表 1 表 1 截至 2017 年 3 50,000.00 2016 年 11 月 7 日 50,000.00 0 2,850.00 50,000.00 注:2015 年 11 月 7 日为法定休息日,付息日顺延至其后第一个交易日 资料来源:公司提供,鹏元整理 本期债券募集资金用途为优化公司债务结构、偿还债务和补充流动资金截至2016 年末,夲期债券募集资金已按照指定用途使用完毕 二、发行主体概况 2016年9月,公司完成向特定投资者非公开发行70,175,438股人民币普通股(A股) 每股发荇认购价格为人民币11.40元。截至2016年末公司注册资本和实收资本均为12.02 亿元,实际控制人和主营业务均未发生变化公司控股股东仍然是湖南黃金集团有限责任 公司(以下简称“湖南黄金集团”),其持股比例为39.91%实际控制人仍为湖南省人民 政府国有资产监督管理委员会(以下簡称“湖南省国资委”),其持有湖南黄金集团76.74% 的股份截至2017年3月末,公司前五大股东情况如表2所示 表 2 截至 2017 年 3 月末公司前五大股东情况 股东名称 股东性质 持股比例 湖南黄金集团有限责任公司 国有法人 39.91% 株洲市国有资产投资控股集团有限公司 国有法人 3.65% 4 交通银行股份有限公司-工銀瑞信双利债券型证券投资基金 其他 2.41% 中央汇金资产管理有限责任公司 国有法人 2.08% 中信证券股份有限公司-前海开源金银珠宝主题精选灵活配置混合 其他 1.20% 型证券投资基金 合计 - 49.25% 资料来源:公司 2016 年年度报告 2016 年公司纳入财务报表合并范围的三级子公司增加 1 家,处置三级子公司 1 家具 体情況如表 3 所示。湖南珠宝实业有限公司于 2016 年 7 月 8 日经长沙市工商行政管理局 经济技术开发分局批准注册成立注册资本为 20,000 万人民币,出资方为鍸南黄金股份有 限公司、浙江黄金宝投资股份有限公司、湖南国有资产经营管理有限公司、长沙经济技术 开发集团有限公司各出资方的絀资比例为 58%、20%、12%、10%。2016 年 3 月 16 日 公司出售隆化县鑫峰矿业有限公司(以下简称“鑫峰矿业”)100%股权,交易价格 700 万元截至 2015 年末鑫峰矿业净资產为-3,558 万元, 年平均净利润为-283.59 万 元公司认为鑫峰矿业勘查类型复杂,资源规模小资源前景不明朗,难以形成规模经济 效益不适合公司進行大规模开采,2016 年公司处置鑫峰矿业 100%股权增加当期净利润 978 万元 表 3 2016 年公司合并报表范围变化情况(单位:万元) 1、2016 年新纳入公司合并范圍的子公司情况 子公司名称 持股比例 注册资本 主营业务 合并方式 贵金属压延、稀有稀 土金属压延的加工; 湖南黄金珠宝实业有限公司 58% 20,000 投资設立 各类珠宝首饰销售、 检测等 2、2016 年不再纳入公司合并范围的子公司情况 不再纳入合并报 子公司名称 持股比例 注册资本 主营业务 表的原因 金矿开采,矿石加工、 隆化县鑫峰矿业有限公司 100% 2,050 出售 100%股权 购销 资料来源:公司 2016 年年度报告鹏元整理 截至 2016 年末,公司资产总额 64.89 亿元所有鍺权益合计 43.67 亿元,资产负债率 为 32.71%公司 2016 年度公司实现营业收入 67.81 (一)黄金 2016 年,世界黄金供应量呈上升态势受投资需求大幅增加刺激黄金總需求量有所 提升,国际黄金价格整体呈震荡回升态势一定程度上提高了黄金生产企业的盈利能力 从供给结构来看,近几年黄金供给主偠来源于矿产金及再生金其中矿产金是比较稳 定的供应主体。受国际经济形势低迷影响各国央行和机构停止出售黄金,且大部分国家 購入黄金以实现外部储备多元化2016 年各国央行和机构净买入 383.6 公吨,连续 7 年保 持净买入导致市场减少了一个重要的黄金来源,矿产金在黄金供应体系中的主体地位进 一步凸显2016 年占总供应量比重达 70.80%。得益于印度尼西亚高品位矿石的开采、苏 里南共和国梅里安矿投入生产2016 年卋界矿产金产量增长较多。根据世界黄金协会发 布数据显示2016 年全球黄金总供应量同比增长 5%达到 30%,主要产金国有中国、南非、美国、澳大利亚和加拿大等根据《中国 黄金年鉴 2016》显示,截至 2015 年末全球黄金可供开采的储量为 10 万吨其中储量排 名前五名的国家分别为南非(31,000 吨)、中国(11,563.46 吨)、澳大利亚(9,900 吨)、 俄罗斯(7,000 吨)和印度尼西亚(6,000 吨)。目前中国已连续十年位居世界最大产金国 根据中国黄金协会统计數据,2016 年中国黄金产量 453.49 吨同比增长 0.76%,其中黄 金矿产金完成 394.9 吨有色副产金完成 58.60 吨。 从需求结构来看近几年黄金需求主要来自珠宝首饰、投资、工业用金及各国央行和 机构需求。根据世界黄金协会发布报告显示从近 5 年平均数据来看,珠宝首饰、投资、 工业用金及各国央荇和机构需求分别占总需求的 15%主要是由于印度的监管和财政困难、中国疲软 的经济状况使得印度及中国这两个最大金饰消费国分别同比丅降 22%、17%。2016 年投资 需求同比大幅增长 70%主要得益于中国金条和金币需求量同比增长 25%及黄金 ETFs 的 大幅增持。2016 年各国央行和其他机构需求同比下降 33%主要系外汇储备压力不断增 加所致。 表 5 383.6 576.5 -33% 8.90% 资料来源:世界黄金协会官方网站发布鹏元整理 从黄金需求的地区分布来看,中国、印度、美國是全球前三大黄金消费国2016 年, 上述三国的黄金需求量占全球比重近 50%其政治、经济及货币走势等将对全球黄金消费 产生较重大影响。2016 姩中国黄金消费量 975.38 吨,连续 4 年成为世界第一黄金消费 国较 2015 年同比下降 6.74%。其中:黄金首饰用金 611.17 吨同比下降 18.91%;金条 用金 257.64 吨,同比增长 28.19%;金币用金 31.19 吨同比增长 36.80%;工业及其他用 金 75.38 吨,同比增长 10.14%虽然黄金首饰消费因整体消费市场疲弱而出现大幅下滑, 但实金投资表现抢眼金条和金币消费大幅增加,合计增长近 30% 价格走势方面,在独特的货币属性之下黄金价格的变化走势是市场众多影响因素共 同作用、综匼博弈的结果。结合 2016 年主要影响事件影响黄金价格走势的主要因素有, (1)美元走势2016 年美元持续走强使黄金承压。(2)避险投资2016 年渶国脱欧、特 朗普当选、意大利公投、朝鲜半岛核问题及地缘政治摩擦加大等不确定性增强为黄金价格 提供支撑,同时国际金融市场动荡加剧经济不确定性增加,凸显出黄金的避险功能推 升黄金价格上涨。(3)通货膨胀尤其是发达国家通胀率,2016 年美国通胀率抬头利 恏黄金。(4)经济状况影响供需2016 年全球经济持续低迷,影响黄金需求增长黄金 总供应量略高于总需求量。 总体来说2016 年黄金价格在各方因素综合作用下宽幅震荡。2016 年国际金价以 1,062.47 美元/盎司开盘,收盘价格为 1,152.09 美元/盎司全年均价 1,246.14 美元/盎司, 同比上涨 7.78%;国内上海黄金交易所現货金 Au9999 年初以 222.86 元/克开盘收盘价格 为 263.90 元/克,全年均价 266.18 元/克同比上涨 13.19%。国际黄金价格整体上涨态势 7 一定程度提升了黄金企业的盈利能力。 图 1 近几年伦敦黄金市场现货黄金价格走势(单位:美元/盎司) 资料来源:Wind 资讯鹏元整理 黄金对我国国民经济发展具有重要意义,国家鈈断推进黄金市场国际化进程2016 年,上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量共 4.87 万吨同比增长 42.88%,是全球最 大的场内实金交易市场;上海期货交易所黄金期货合约累计成交量共 6.95 万吨同比增 长 37.30%,交易量位居全球前三2016 年 4 月,上海黄金交易所推出“上海金”定价交 易为全球投资者提供了一个以人民币报价的黄金交易新品种以及黄金投资者避险新工 具,进一步完善了人民币黄金市场的价格形成机制加快推进叻中国黄金市场国际化进程。 目前我国对黄金实行保护性开采政策,且在税收、地质勘查方面给予黄金企业政策 支持对促进中国黄金產业集中度的提高和黄金生产企业的发展起到了良好的助推作用。 自从我国黄金市场开放以来国内黄金企业进行了结构调整和资产重组,加上国家政策的 支持黄金行业的集中度较高。根据中国黄金协会统计数据2016 年,我国大型黄金企 业集团黄金成品金产量和矿产金产量汾别占全国的 49.85%和 40.05%十大黄金集团公司 成品金产量、利润已经分别达到全国黄金行业总量约 50%和 75%左右。 (二)锑、钨 锑、钨是我国重要的优势金属矿产资源储量和产量均位居世界前列 根据美国地质调查局公布的数据,2015 年全球锑储量 200 万吨(金属量)我国锑储 量达到 95 万吨,占全浗储量的 47.5%位居世界第一。近十年来中国锑产量占全球比 重均达 70%以上,是全球最大产锑国从地区分布情况看,湖南、云南、广西是中國锑开 采黄金冶炼设备大省三省合计供应了全国 90%以上的锑矿,其中湖南省锑产量最大2009 年以 8 来湖南省锑矿年产量在 10 万吨左右,随着矿源減少和锑矿的限产产量和比例虽有下降, 但依然占据全国 75%以上的份额 根据美国地质调查局公布的数据,2015 年全球钨资源储量为 330 万吨(金屬量)我 国钨资源储量为 190 万吨(金属量),全球占比 58%是世界主要钨精矿生产国,产量约 占全球总量的 80%左右对全球钨供需平衡有决定性影响。从地区分布情况看中国钨资 源主要分布在江西、湖南、广东、云南、广西、内蒙古、福建七省,七省钨矿区合计占全 国的 80%从鎢资源储量来看,中国钨资源主要分布在湖南、江西两省两省储量分别为 32%和 18%,两省储量合计占到全国的 50% 受国内打黑打私、限制出口及環保督查安全治理等因素影响,国内锑原料出现紧缺 供给端收紧,全球锑品供给过剩得到缓解锑价总体呈回升走势 供给端方面,我国銻资源储量虽然相对较多但是经过多年的开采,资源储量大幅减 少由于锑开采黄金冶炼设备技术门槛不高,政府管理不到位各地长期存在非法开采的现象,造 成了严重的供过于求促使政府采取控制开采、打黑打私、限制出口的办法。 我国于 2009 年出台限采政策《2009 年钨矿銻矿和稀土矿开采总量控制指标的通知》 (以下简称“开采总量控制通知”)至 2014 年稀土矿钨矿开采总量控制继续实行,锑矿 开采总量控淛政策取消国内锑产量基本控制在年产 10 吨左右。同时国家对锑产品实 施限额出口并严打走私,国际市场上锑产品供大于求的重要原因昰中国锑走私现象严重 限制出口与严打走私有力的缩小了全球锑供给。2015 年 12 月国家先后发布锑矿产资源 合理开发利用“三率” 最低指标偠求和《锑行业清洁生产评价指标体系》,很多不规范矿 厂被勒令整改、关停;2016 年锑矿山的环保督察和安全治理工作会迫使规模小、无環 保措施的矿山停产,导致锑的产量进一步下降国内锑原料更加紧缺、供应端收紧。 中国锑产量从 2008 年的 18 万吨减少至 2016 年的 10 万吨减产 44%;全浗锑产量从 2008 年的 19.7 万吨减少至 2016 年的 13 万吨,减产 34%2016 年中国锑产量 10 万吨, 同比下降 13.04%仍占全球总产量的 76%。在国内锑原料相对紧缺的情况下近几姩我 国逐步扩大了锑进口规模。 锑品行业集中度较高从企业分布情况看,全球最大的两个锑品生产企业均在湖南省 分别为锡矿山闪星銻业有限责任公司(以下简称“闪星锑业”)和湖南黄金。闪星锑业是 全球最大的锑品生产商和供应商其锑品的市场占有率约占全国的 30%囷全球的 25%; 2016 年闪星锑业已形成 60 万吨年锑采选、2 万吨精锑、4 万吨锑品年生产能力。湖南黄 金是全球、全国第二大的锑品生产企业现有 3 万吨精锑、3.20 万吨氧化锑的年生产能力。 需求端方面锑的应用十分广泛。锑的主要应用领域是耐火材料约占整个锑行业下 9 游的 50%,锑氧化物是良好的阻燃剂;锑在合金中的作用是增加硬度被称为金属或合金 的硬化剂;同时锑在蓄电池合金、塑料稳定剂、催化剂、高级玻璃澄清劑、医药、电子材 料等领域也具有广泛的应用;且锑在光纤领域、军用民用锑镜头领域以及太阳能电池领域 具有良好的前景。 表 6 锑的应用囷需求 应用领域 相关需求 石油化工 阻燃剂、聚酯催化剂、塑料稳定剂、剥离澄清剂、陶瓷灯 电气设备 铅酸蓄电池 国防军工 弹药 信息产业 半導体与记录媒体 矿山采掘 采矿设施雷管 资料来源:国际锑业协会鹏元整理 2016 年,全球锑需求总体保持稳定国内锑的下游需求如塑料产品、合成纤维、合 成橡胶、铅酸蓄电池等产量小幅增长。从美国和日本锑产品进口情况来看日本锑需求基 本保持稳定,美国锑需求量小幅丅降 价格走势方面,受锑供给端收紧、需求端较为稳定的影响2016 年锑价整体回升走 势。截至 2016 年 12 月 30 日长江有色市场 2#锑平均价格为 4.9 万元/吨,较 2015 年末 增长 50.77%2017 年供需平衡情况进一步改善,锑价进一步上涨截至 2017 年 4 月 6 日,长江有色市场 2#锑平均价格达到 5.75 万元/吨 图 2 近几年长江有色市場 2#锑价格走势(单位:元/吨) 资料来源:Wind 资讯,鹏元整理 2016 年钨市场供应稳中趋紧在国内收储及经济持续增长情况下,整体需求稳中有 升全年价格呈震荡回升走势 供给端方面,2016 年我国钨精矿产量下降国内外下游企业钨原料库存处于历史低 位,当前市场供应稳中趋紧 国內供应方面,2016 年工信部出台《钨行业规范条件》(工信部公告 2016 年第 1 号) 10 将实施黄金冶炼设备产品与开采总量的衔接,实施产品溯源、联網监控管理等措施严格钨行业准 入。2016 年 8 月实行的《国家危险废物名录》修订版仲钨酸铵生产过程中碱分解产生 的碱煮渣(钨渣)、除鉬过程中产生的除钼渣和废水处理污泥被列为危险废物,这对加强 钨黄金冶炼设备的环保监管促进钨黄金冶炼设备绿色发展,保护生态環境产生深远影响但企业面临技术 改造、搬迁等,环保成本增加等严峻考验多年来的矿业秩序整顿、资源整合和总量控制, 原来矿业秩序比较混乱、钨精矿产量较大的矿区产量均有大幅度减少。据国家统计局数 据2016 年,全国钨精矿产量 13.97 万吨同比下降 2.67%。据中国钨业协會统计2016 年国内 40 家主要钨矿山企业生产钨精矿 65,583.60 吨,同比下降 12.67%其中,27 家产 量下降(其中 2 家停产)减产 12,499 吨,13 家产量增长增产 2,982 吨,增减相抵净 减产 9,517 吨。经综合统计分析剔除贸易企业等重复统计产量,2016 年全国钨精矿产量 124,078 吨同比下降 3.88%。其中湖南、广东和河南省钨精矿产量下降幅度较大。 国外供应方面目前国外在生产的钨矿山只有 20 余家左右,由于市场价格一直处于 低位2016 年停建、停产和减产的矿山增多,国外钨精矿产量总体稳中有降现货供应 量趋于紧张。英国、西班牙、澳大利亚、秘鲁和巴西钨精矿产量低或已停产;加拿大的坎 通钨礦 2015 年底停产至今短期内很难复产;俄罗斯钨精矿产量稳中趋降。 需求端方面钨是自然界熔点最高的金属之一,其密度高导电、导热性能良好,是 经济和国防中不可替代的战略物资和基础材料钨主要用于生产硬质合金、钨铁、钨材及 化工产品,下游主要为汽车、航空航天、采矿、石油天然气和电子行业 2016 年国内钨精矿历经企业收储和四次国家收储,同时我国经济整体仍在增长硬 质合金等下游产品产量有所增长,虽部分初中级黄金冶炼设备产品产量下降但整体需求稳中有升。 国外钨需求出现恢复性增长中国钨出口到亚洲的钨品量哃比增长 0.30%,其中出口到日 本和韩国同比分别增长 0.51%和 6.08%出口到亚洲其他国家同比下降 13.03%;出口到欧 洲、美国和其他国家的钨品同比分别增长 40.29%、0.94%囷 4.89%。 价格方面我国钨产业政策、产量和价格仍然是影响国际钨市场的关键因素,钨行业 在历经 2 年多的去库存后市场供需矛盾得到缓解。一是全球钨精矿产量稳中有降、供需 基本平衡以及企业商业收储和国家战略储备,钨原料供应稳中趋紧市场供需矛盾明显 改善;二昰硬质合金产销量保持增长态势;三是新兴经济体国家经济依然保持中高速增长, 将继续拉动国际钨市场需求的恢复国内外下游企业钨原料库存处于极低水平,补充库存 将拉动需求的增长2016 年国际市场锑价走势与国内锑价基本类似,钨价格呈现“双 W 价格走势(单位:元/吨) 资料来源:Wind 资讯鹏元整理 四、经营与竞争 公司主要从事黄金、锑、钨等矿资源的勘探、开采、选冶及相关产品的生产和销售业 务等。業务按主要产品可划分为黄金、锑、钨三大板块其中锑产品包括氧化锑和精锑, 钨产品主要为仲钨酸铵公司主营业务收入中的其他收叺系提供劳务及贸易业务等收入, 其他业务收入主要来源于开采副产品、铜精矿等产品的销售 收入方面,受益于主要产品销售量及销售價格的提升2016 年公司实现营业收入 67.81 亿元,同比增长 17.07%从收入结构来看,黄金销售业务作为公司主要收入来源比重进 一步提升2016 年黄金业务收入占营业收入的 79.75%,较上年提升 4 个百分点 毛利率方面,2016 年公司自产金及外购金销售单价均有较大提升但受单位销售成本 增长和外购金銷售占比增加的影响,公司黄金业务毛利率仅较上年提高 1.03 个百分点; 公司加强购销管理、把握时机在销售均价稍有下降情况下,外购锑荿本较大幅度下降 公司锑业务毛利率因此提升了 12.12 个百分点;2016 年公司钨产品销售均价上行,且由于 公司钨品位及开采技术的提高使得钨产品成本下降业务毛利率较上年提升 12.86 个百分 点;综合以上因素,2016 年公司综合毛利率提升 2.45 个百分点达到 15.76%。 毛利润方面公司毛利润主要来洎黄金及锑业务。2016 年公司毛利润达 10.69 亿元 同比增长 38.60%。其中黄金业务毛利润为 6.78 亿元,同比增长 34.26%;锑业务毛利润 12 为 3.20 亿元同比增长 63.79%。黄金业務占营业收入比重提升 4 个百分点但毛利润占 比却下降 2.05 个百分点,主要系黄金业务外购原材料提纯销售部分比重增加 表 7 年公司营业收入構成及毛利率情况(单位:万元) 2016 年 2015 年 项目 金额 毛利率 金额 毛利率 主营业务收入 672,281.43 15.45% 盈利规模受金、锑、钨等主要产品市场价格影响较大,未來存在波动的可能性 黄金业务方面公司于 2002 年 4 月获得上海黄金交易所综合类会员资格,所产标准 黄金全部通过交易所网上交易平台进行鉯交易所当天所报市价进行销售。公司所产标准 黄金主要来自于自产金和外购非标准黄金1(以下简称“非标金”)再提纯其中外购非标 金业务的一般经营模式为:供应商先将非标金运抵公司仓库,公司对非标金进行称重、取 样、化验得出其品位后,预付不超过 90%的货款洅由交易双方确定黄金交易价格;待 非标金加工成标准黄金并上市交易后再结算尾款,最终结算价格为交易双方确认的上海黄 金交易所实時销售价格减去一定的加工成本及税费针对自产金,公司销售部门通过行情 分析和价格预判来自行确定销售价格和销售时间区间近几姩公司通过上海黄金交易所黄 金现货延期交易和上海期货交易所黄金期货交易等两种方式进行自产金的黄金套期保值 业务,在一定程度上規避了黄金价格下跌的风险锁定自产金业务的利润,同时我们注意 到在黄金价格上涨时,上述操作会降低公司的盈利能力 表 8 年公司主要产品产销情况 产品 指标 2016 年 注:产能利用率=当期产品总产量/当期产品总产能。 资料来源:公司 2016 年年度报告鹏元整理 黄金销售收入方面,2016 年黄金价格全年先涨后跌整体回升公司黄金销售均价同比 提升 13.39%。为了把握行情公司扩大了黄金整体产销量,2016 年公司产量同比增长 5.46%銷量同比增长 8.69%,产销量及销售均价的提升使得公司营业收入增幅较大2016 年公司实现黄金销售收入 54.08 亿元,较上年同比增长 23.25% 黄金业务毛利率方面,2016 年黄金业务单位销售成本较上年增加了 11.48%其次根 据公司提供数据显示,公司自产金与外购金单位成本之比在 80%-90.91%之间2016 年毛 利率相对较高的自产金销售占比较 2015 年有所下降,因此在黄金销售均价同比增长 13.39%的情况下业务毛利率仅同比提升了 - 资料来源:公司提供鹏元整理 14 锑产品销售收入方面,与 2015 年锑价格下跌行情相反2016 年锑价格持续上扬,但 公司锑产品销售主要集中在上半年导致公司锑产品销售均价较上年哃比下降了 1.43%。 虽然销售均价有所下滑但受益于销售量同比提升 4.93%,使得 2016 年锑业务收入同比 增加 2.44%达到 98,846.43 万元。毛利率方面公司锑产品以氧囮锑和精锑为主,产品 原料来源分为自产及外购两种根据公司提供相关数据,2016 年公司锑产品销售均价虽 有降低但由于矿石品位和开采技术提升,单位销售成本同比下降 15.73%加之毛利率 较高的自产锑销售占比较上年有所提升,使得锑产品毛利率由 2015 年的 20.24%上升至 2016 年的 32.37% 表 10 公司钨產品业务以生产、销售仲钨酸铵(APT)为主。得益于销量及销售均价的提升 2016 年钨产品销售收入同比增长 29.39%。毛利率方面根据公司提供相关數据,虽然 2016 年毛利率较高的自产钨销售占比较 2015 年有所下降但由于钨产品单位销售成本同比下 降 13.08%,销售均价同比上升 0.93%2016 年钨产品业务毛利率达到 20.49%,较 2015 年的 7.63% - 资料来源:公司提供鹏元整理 总体来看,2016 年公司主要产品价格回升、部分产品成本下降幅度较大公司盈利能 力得到提升,2016 年实现净利润 12,458.17 万元同比增长 750.63%,经营业绩有所好转 需要注意的是,公司盈利规模受金、锑、钨等主要产品市场价格影响较大未来存在波动 的可能性。 公司拥有精锑、锑产品、钨品出口贸易资格资质齐全,有效保障了公司锑钨业务的 15 开展公司的锑、钨产品主要是鉯销定产,不设代理商由子公司湖南辰州矿业有限责任 公司及子公司常德辰州锑品有限责任公司负责国内销售业务。公司已在全国各重點省份建 立了营销网络主要国内客户为氧化锑生产加工企业、硬质合金生产企业及拥有相关出口 配额的企业。公司子公司湖南省中南锑鎢工业贸易有限公司(以下简称“中南锑钨”)专 门负责进出口业务公司与锑、钨产品的主要客户合作关系较为稳定,一般采用“款到發 货”的结算方式部分长期客户享有 1 个月的信用期,收款期为 1-3 个月在主要产品价 格整体回升及国外下游需求增长情况下,2016 年公司实现外销收入 2.88 亿元同比增长 资料来源:公司 2016 年年度报告,鹏元整理 公司的矿产资源主要为金锑钨共(伴)生矿公司拥有该类共(伴)生矿精细分离选 冶的核心技术及完整的产业链和独特的产品组合,增强了公司抵御单一产品价格波动风险 的能力 公司的矿产资源主要为金锑钨囲(伴)生矿经过多年的研究发展和技术沉淀,公司 拥有集矿山勘探、开采、选矿、黄金冶炼设备、精炼、深加工及销售于一体的完整產业链在该领 域形成了独特的生产技术和丰富的管理经验。 探矿方面主要采用坑探加钻探结合的探矿手段,目前沃溪矿区垂直探矿深喥超过 1,000 米;采矿方面主要采用多段斜井开拓方式及水平分层充填采矿法,实行废石充填 子公司正在进行尾砂充填试验;选矿方面,以沃溪矿区为例主要采取二段一闭路的破碎 工艺,实行阶段磨矿、阶段选矿、重浮联合的选别流程对金、锑、钨三矿进行有效回收。 公司在黄金精炼、尾砂回收等方面拥有多项专利及非专利技术在采矿、选矿、黄金冶炼设备等环 节上对金锑钨进行回收,回收率均达到 90%以仩2016 年,公司新增发明专利 4 项、实 用新型专利 10 项截至 2016 年底,公司已获得发明专利 23 项、实用新型专利 87 项 总体来看,公司拥有金锑钨共(伴)生矿精细分离选冶的核心技术以及完整的产业 链和独特的产品组合,增强了公司抵御单一产品价格波动风险的能力 公司拥有一定嘚黄金资源保有量,且锑、钨的矿产资源储备较多持续经营能力较强 矿产行业对资源依赖程度较高,资源储量对公司持续经营能力和业務发展具有重要意 16 义公司及下属子公司的矿产资源主要为金锑钨伴生矿、共生矿和多金属矿,分布在湖南 怀化、益阳、邵阳、永州等地區公司系国内十大黄金矿山开发企业之一,也是全球第二 大锑矿开发企业行业竞争力较强。 截至 2016 年底公司拥有和控制矿业权 52 个,其Φ:探矿权 36 个勘查面积 573.67 平方公里;采矿权 16 个,矿区面积 48.46 平方公里为了增加资源储备,提高市场竞争 力2016 年公司积极开展探矿增储工作,地质勘探支出 30,993 年年度报告鹏元整理 截至 2016 年底,公司保有资源储量矿石量 6,418.8 万吨资源储量金属量:金 126,707 千克、锑 235,447 吨、钨 101,098 吨。公司的主营业務为金、锑和钨矿的开采、黄金冶炼设备和销 售经营的可持续性取决于公司保有资源储量。公司积极进行地质勘探、技术改造及外部 收購增加公司的保有资源储量但保有资源储量的增长仍存在一定的不确定性,可能会对 公司的可持续性造成影响 公司持续推进矿产资源嘚勘探和新资源的整合以及现有工程项目的改造,面临资金压 力同时勘探项目和新建项目未来收益存在一定的不确定性;黄金租赁业务忣非公开发行 股票为公司发展提供了资金保障 为了保持市场竞争力,公司持续推进矿产资源的勘探和新资源的整合以及现有工程项 目的改慥2016 年,公司完成基本建设投资 4.44 亿元主要工程包括辰州矿业沃溪坑口 技术改造工程、黄金洞矿业采选 1,600t/d 提质扩能工程、新龙矿业本部羊皮河尾矿库工程 及吴坑里尾矿库加高扩容工程等。 为了进一步提高公司的资源探明储量、开采能力、选矿能力目前公司在建项目主要 集中茬探矿、采矿及选矿扩建工程。截至 2016 年底公司主要在建项目计划总投资 13.84 亿元,累计已投资 6.17 亿元(详见附录五)后续尚需投入约 7.68 亿元,媔临一定的资金 压力但同时需要注意到,资源勘探开发具有不可预见性勘察工程的有限性以及各矿山 地质构造多样性和复杂性,并且礦山投资周期长未来实际的资源储量在数量、质量以及 开采条件方面可能与估算情况有差异,勘探投入未来收益具有较大的不确定性此外,公 17 司目前各产品产能利用情况较低主要系公司增加外购原料有一定难度,黄金、锑、钨在 2015 年及 2016 年平均产能利用率分别为 53.47%、49.43%、59.37%(详凊见表 8)且受 市场行情波动影响,新建工程项目未来产能利用率能否提升存在一定的不确定性上述因 素均对公司业务和经营业绩产生鈈利影响。 为解决资金需求2016 年公司主要通过黄金租赁业务和非公开发行股票两种方式筹集 资金,其中黄金租赁业务融资主要为补充流动資金需要非公开发行股票募资主要为满足 工程建设资金需求。 黄金租赁业务方面公司于 2016 年 4 月 21 日和 2016 年 5 月 9 日分别召开第四届董 事会第十次會议和 2016 年第二次临时股东大会,审议通过了《关于开展黄金租赁业务的 议案》黄金租赁业务是指公司向银行租赁黄金并适时卖出以获得苼产经营周转资金,同 时约定租赁期限和租赁费用等融资成本待租赁期满后,归还同等数量、同等品种的黄金 并以人民币方式支付黄金租赁费用的业务公司开展黄金租赁业务主要有三种业务方式: (1)公司在与银行签订黄金租赁业务合约的同时委托银行根据租赁黄金的數量及期限进 行相应远期套期保值;(2)租赁的黄金由公司结合外购合质金的情况自行销售,黄金租 赁到期后公司以外购合质金加工所產黄金归还银行;(3)自产金套期保值与黄金租赁组 合,当黄金价格达到公司套期保值期望价位时从银行租赁黄金即时销售,租赁到期後 公司以自产金或同等数额的资金归还银行。2016 年公司开展黄金租赁的数量为 2,500 千克 融资金额为 6.51 亿元,其中通过第一种方式开展黄金租赁嘚黄金为 2,100 千克融资金额 54,919 万元;通过第二种方式开展黄金租赁的黄金为 400 千克,融资金额 10,133 万元; 第三种黄金租赁业务方式未开展 非公开发荇股票方面,2016 年 8 月 23 日公司收到中国证监会于 2016 年 8 月 10 日 出具的《关于核准湖南黄金股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可【2016】1801 号),核准公司非公开发行不超过 9,744 万股新股公司于 2016 年 9 月完成向特定投资者 非公开发行 70,175,438 股人民币普通股(A 股),每股发行认购价格为人民币 11.40 え本 次发行募集资金总额为人民币 8 亿元,扣除各项发行费用人民币 692.94 万元募集资金 净额为人民币 79,307.06 万元。2016 年度公司以募集资金累计投入募投项目 17,005.17 万元(含直接投入募投项目的募集资金 1,930.46 万元,以募集资金置换预先已投入募集资 金投资项目的自筹资金 5,265.61 万元补充公司流动资金 9,809.10 萬元),使用部分闲置 募集资金购买银行理财产品共计 28,000 万元使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金 29,874.20 万元,尚未使用的募集资金余额为 4,427.69 萬元募集资金累计利息收入扣除 银行手续费后的净额 63.35 万元,期末募集资金实际余额 4,491.04 万元 18 公司关联交易规模较大,存在一定的关联交易風险 湖南黄金集团子公司湖南中南黄金黄金冶炼设备有限公司(以下简称“中南黄金冶炼设备”)主要从事 高砷金精矿和复杂金的黄金冶煉设备加工由于目前中南黄金冶炼设备未取得上海黄金交易所的标准黄金产 品交割资质,因而公司收购其生产的非标金并通过公司精煉加工提纯后,生产出可以在 上海黄金交易所交割的标准金锭;公司控股子公司中南锑钨是长期从事进出口业务和国内 贸易的企业中南黃金冶炼设备通过中南锑钨进口国外原料、中南锑钨通过湘金国际投资有限公司 (以下简称“湘金国际”,系湖南黄金集团全资子公司)進口国外原料有利于提高中南 锑钨的品牌影响力,上述举措可以实现双方的优势互补和专业化协作提高公司的规模和 影响力。近几年公司与中南黄金冶炼设备、湘金国际的交易规模较大2016 年公司主要关联交易 金额合计 14.23 亿元,占同类交易金额的比例处于较高水平 表 14 年公司主要关联交易情况(单位:万元) 8,766.94 6.79% 合计 - 142,258.54 - 120,574.55 - 注:占比指占同类交易金额的比例。 资料来源:公司 2016 年年度报告鹏元整理 2016 年公司安全生产及环保治理工作较为有效,但仍存在一定安全生产和环保风险 安全生产与环保治理工作的顺利进行是保证采矿生产型企业正常经营、稳步发展嘚基 础一旦出现较重大安全环保事故,企业将面临直接经济损失、停产损失、形象受损等风 险对企业经营发展产生负面影响。 2016 年公司及子公司严格按照新《安全生产法》和《环境保护法》的要求,坚持严 管重罚推进专项整治,强化现场管理推行“安全确认制”、“安全责任保证书”,大力 贯彻落实“三个到位”(即责任到位、措施到位、管控到位)与“四个坚决”(即坚决停产 整顿达不到要求的莋业区域、坚决停产培训教育三违人员、坚决从严处理安全工作不尽责 的管理人员、坚决清退达不到安全管理要求的施工队)同时公司加强环境风险管理,持 续推进技术进步进一步提高环保与节能减排降耗的技术水平,大力推进节能设备的应用 通过精细化操作提高单位能耗利用效率,加强废水治理严格控制污染物的排放,杜绝环 保事故的发生确保了公司安全环保形势的总体平稳。 但我们也注意到公司及子公司在生产运营中仍存在少量安全、污染事件,截至 2016 19 年末公司有两起涉及环境污染责任纠纷的诉讼、仲裁事项涉及金额 420 万元。矿山及冶 炼生产环境复杂造成安全环保事故的人为或非人为、可控或不可控因素较多且有不可预 见性,公司作为采矿企业存在一定安铨生产和环保风险 五、财务分析 财务分析基础说明 以下分析是基于公司提供的经天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具标 准无保留意见的 2016 年审计报告及未经审计的 2017 年第一季度财务报表。公司财务报表 均采用新会计准则编制2016 年主管税务机关对公司 年度的纳税凊况进行检 查,公司应补缴 2014 至 2015 年度增值税 4,935,226.90 元、企业所得税 293,291.51 元、个 人所得税 3,207.88 元、房产税 568.80 元、印花税 8,240.10 元基于上述事项,本期采用 追溯重述法對前期差错进行了更正故以下分析中引用的 2015 年数据采用 2016 年审计报 告期初数,调整前后的具体影响情况如表 15 所示2016 年,公司纳入合并报表范围的新 增三级子公司 1 家处置三级子公司一家,具体情况如表 3 所示 表 公司资产总额为648,942.66万元,同比增长12.97%从资产结构来看,公司非流动資产占 比较高以矿业勘探、开采、黄金冶炼设备等工程相关的固定资产、长期待摊费用、在建工程为主, 符合其经营特性 公司流动资產以货币资金、应收票据、应收账款、预付款项、存货和其他流动资产为 主。2016年末公司货币资金主要为银行存款其中使用权受限的130.75万元為各类保证金, 占比0.44%2016年末公司应收票据主要为银行承兑汇票,期末余额同比大幅增长77.05% 主要系公司销售增长、收到应收票据增多所致2016年末应收账款17,884.60万元主要是应 收客户的货款,同比增长19.95%亦为公司销售增长所致其中,账龄在1年以内(含)金 额占比98.45%应收账款前五名合计金額10,863.70万元,占应收账款总额比例为54.64% 集中度较上年有所提升。2016年末公司预付款项主要是预付的采购非标金等款项2017 年3月末预付款项较2016年末大幅增长98.76%,主要系待结算的预付客户购货款增加所致 2016年末公司存货由原材料、在产品、库存商品构成,2016年初以来公司主要产品市场行 情回升公司产销量规模扩大较多,存货期末余额同比增长37.62%全年存货跌价准备转 销减少1,559.66万元,期末无余额2017年3月末公司存货较2016年末减少26.33%主要系公 司销售商品所致。2016年末其他流动资产主要为理财产品、预缴的企业所得税和增值税 期末余额同比大幅增长系公司使用非公开发行股票部分闲置募集资金购买保本型银行理 财产品28,000万元所致。 公司非流动资产主要由固定资产、在建工程、无形资产和长期待摊费用构成2016 年末各非流动资产均没有抵押受限情况。2016年末公司固定资产以房屋及建筑物、机器设 备为主增加的固定资产主要为安化渣滓溪开拓及附属笁程、安化渣滓溪石板冲尾矿库工 程等在建工程转固部分;在建工程以探矿、采矿、工程改造及相关附属工程为主。近几年 随着沃溪坑口技改竖井项目工程、安化渣滓溪环境改造工程等项目建设的不断投入并完工 转固公司固定资产和在建工程合计数持续增长。2016年末公司无形资产主要是采矿权和 探矿权2016年无形资产摊销金额2,641.30万元;2016年末长期待摊费用主要为地质勘探 支出和资源补偿费,期末余额同比增长20.23%系公司加大地质勘探支出所致 整体来看,2016年公司资产总额稳步增长以非流动资产为主,固定资产、长期待摊 公司黄金产品在上海黄金交易所交易并与交易所办理结算手续,账款回收时间较快; 公司与锑、钨产品的主要客户合作关系较为稳定一般采用“款到发货”的结算方式,部 分长期客户享有1个月的信用期收款期为1-3个月。2016年公司营业收入增长较快且公 司应收账款的催收力度有所加大,近几年来应收賬款规模相对较低公司应收账款周转天 数由2015年的10.75天下降至2016年的8.71天,应收账款周转加快2016年公司主要产品市 场价格回升,公司期末备料增加使得存货余额大幅增长但由于黄金销售成本的增加使得 营业成本也同比增加较多,当期存货周转天数略有下降公司非标金采购一般采用收到货 物并确定品位后预付不超过90%的货款,待上市交易后结清尾款;而纯碱、磷酸等其他原 材料则实行“零库存”管理即公司收到貨物后,再按照实际使用量结算货款2016年随 着行情转好,公司对供应商的信用增加应付账款周转天数略有增加。随着应收账款和存 货周轉速度的加快2016年公司净营业周期有所缩短,流动资产周转效率也有所提高同 时公司收入规模的改善也带动公司固定资产和总资产周转效率有所提高。 表 17 公司主要运营效率指标(单位:天) 项目 2016 年 盈利能力 公司主要产品价格回升收入和盈利规模双增,但较高的期间费用削弱了公司的盈 利能力 2016年由于主要产品价格的提高和销售量的增长,公司整体收入规模有所扩大2016 年公司实现营业收入67.81亿元,同比增长17.07%2016年金、锑、钨等主要产品价格整 体呈回升态势,公司综合毛利率提升及业务规模的扩大使得公司净利润由2015年的0.15亿 元增长至2016年的1.25亿元经營业绩有所好转。近几年公司营业外收入主要来源于重金 属治理补助、环境治理补助、地质资源勘探等政府补助具备一定的可持续性。 菦几年公司管理费用占期间费用的近九成其主要由职工薪酬、技术开发费、办公费、 折旧费等构成,其中职工薪酬和技术开发费合计占管理费用的近六成技术开发费主要是 年审计报告及未经审计的 2017 年第一季度财务报表,鹏元整理 现金流 公司经营收现情况较好经营现金鋶表现良好,但公司未来资本支出规模较大面临 一定资金压力 2016 年,随着主要产品价格整体回升公司营业规模扩大,同时带来存货、应收账 23 款增加较多公司被占用资金规模增大,营运资本表现为净流出但是得益于盈利规模大 幅改善,2016 年公司 FFO 达到 51,031.72 万元同比增加 62.24%,使得 2016 姩公司实现 经营活动现金净流入 4.60 亿元近年公司收现比较好, 年收现比平均值为 1.06 公司经营活动现金净流入合计 106,363.18 万元,经营活动现金流表現较好 投资活动方面,随着沃溪坑口技改竖井项目工程、安化渣滓溪环境改造工程等项目建 设的不断投入近几年公司投资活动现金流均表现为大额净流出。2016 年投资活动现金 净流出规模扩大系公司新增购买理财产品所致 筹资活动方面,公司筹资活动现金流量净额由 2015 年的-2,939.60 萬元转变为 2016 年的 38,232.33 万元主要系公司非公开发行股票募得资金近 8 亿元及当期偿还债务支付 的现金大幅减少所致。 未来公司仍将持续对探矿、采矿、工程改造项目进行投入我们预计公司投资活动现 金流仍将保持较大规模支出。虽然目前主要产品价格有所回升经营现金流较好,但仍难 以完全满足其投资支出公司对筹资活动仍存在一定的依赖。 表 19 公司现金流情况(单位:万元) 项目 2016 年 2015 年 净利润 12,458.17 1,464.59 非付现费用 32,654.88 资本結构与财务安全性 非公开发行股票增强了公司的资本实力公司整体负债水平有所下降,债务偿还压力 不大 2016年公司偿还较大规模的短期借款负债总额有所减少,加之经营积累特别是非公 24 开发行股票使得公司资本实力得到增强所有者权益同比大幅增长27.55%,公司产权比率 因此哃比下降了19.18个百分点所有者权益对负债的保障程度有所增强。从负债结构来 67.79% 资料来源:公司 2016 年审计报告及未经审计的 2017 年第一季度财务报表鹏元整理 公司流动负债主要由短期借款、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、 应付账款、应付职工薪酬和其他应付款構成。2016年末公司短期借款主要由信用借款和保 证借款构成均为流动资金借款,规模同比2015年大幅减少2017年3月末短期借款较2016 年末大幅增长106.75%,主要系公司因经营需要增加短期银行借款所致以公允价值计量 且其变动计入当期损益的金融负债主要是黄金租赁款,其余额逐年增长主要系黄金租赁 业务规模扩大所致。应付账款主要是应付供应商货款及应付工程款期末无账龄超过1年 的重要应付账款,增长规模较大顯示出公司利用供应商信用能力增强。2017年3月末应 付账款较2016年末减少42.63%主要系当期公司支付供应商货款多于当期计入应付账款所 致。应付职笁薪酬主要是公司应付职工工资和应交社会保险费其他应付款主要是代收职 工购房款、工程质保金以及关联方往来款,期末无账龄超过1姩的重要其他应付款规模 相对较小,即时偿付压力不大公司非流动负债主要是应付债券,即本期债券以及公司2015 年发行的3亿元公司债券 截至2017年3月末,公司有息债务合计127,459.79万元有息债务占公司总负债的比重 为63.04%,较2016年末占比提升5.36个百分点主要系短期借款增长所致。同时我們注意 到本期债券附第5年末公司上调票面利率选择权和投资者回售选择权,若大部分投资者 于2017年11月选择回售将增加公司短期偿债压力。 表 21 公司主要负债构成情况(单位:万元) 2017 率下降至32.71%2017年3月末,资产负债率进一步下降至31.25%整体负债水平较低。 由于公司非公开发行股票募集资金及经营规模扩大公司流动资产及速动资产总额相应增 长,在流动负债规模减小情况下公司流动比率和速动比率均有提升水平尚可。2016年公 司EBITDA同比大幅增长45.74%主要系利润总额增加较多所致,在有息债务规模减小情 况下利息保障倍数相应提升至6.42公司自身经营对债务利息支付的保障程度有所提升。 总体而言非公开发行股票增强了的公司资本实力,公司整体负债水平有所下降债 务偿还压力不大。 表 22 公司偿债能力指标 项目 2017 年 3 月 2016 年 2015 年 资产负债率 31.25% 32.71% 40.40% 流动比率 1.69 1.61 1.04 速动比率 心技术、完整的产业链和独特的产品组合抗风险能力较强;公司经营现金鋶表现良好, 非公开发行股票增强了公司的资本实力资产负债率较低,整体偿债能力较强 同时我们注意到,黄金等主要产品价格易受市场影响公司经营业绩存在波动的可能 性;公司关联交易规模较大,存在一定的关联交易风险;公司资本支出规模较大面临一 定的资金压力;矿山及黄金冶炼设备生产环境复杂,存在一定的安全生产和环保风险 EBITDA 利息保障倍数 - 6.42 4.10 6.98 资料来源:公司 年审计报告及未经审计的 2017 年苐一季度财务报表,鹏元整理 32 附录五 截至2016年底公司主要在建项目情况(单位:万元) 项目名称 计划投资 累计投资 尚需投资 资金来源 安化渣滓溪环境改造工程 10,000.00 9,280.00 720.00 自筹 138,410.68 61,658.245 76,752.44 - 注:累计投资额根据公司 2016 年年度报告中工程累计投入占预算比例×计划投资额测算得出。 资料来源:公司 2016 年年度报告鹏元整理 33 附录六 主要财务指标计算公式 流动资产周转天数(天) 180×(本年流动资产总额+上年流动资产总额)/营业收入 固定资产周转忝数(天) 180×(本年固定资产总额+上年固定资产总额)/营业收入 应收账款周转天数(天) 180×(期初应收账款余额+期末应收账款余额)/营業收入 资产运营 存货周转天数(天) 180×(期初存货+期末存货)/营业成本 效率 应付账款周转天数(天) 180×(期初应付账款余额+期末应付账款餘额)/营业成本 净营业周期(天) 应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数 总资产周转天数(天) 180×(本年资产总额+上年资产总额)/营业收入 综合毛利率 (营业收入-营业成本)/营业收入×100% (利润总额+计入财务费用的利息支出)/((本年资产总 盈利能力 总資产回报率 额+上年资产总额)/2)×100% 期间费用率 (管理费用+销售费用+财务费用)/营业收入×100% EBIT 利润总额+计入财务费用的利息支出 EBITDA EBIT+折旧+无形资產摊销+长期待摊费用摊销 现金流 利息保障倍数 EBIT/(计入财务费用的利息支出+资本化利息支出) EBITDA 利息保障倍数 EBITDA/(计入财务费用的利息支出+资本囮利息支出) 资产负债率 负债总额/资产总额×100% 产权比率 负债总额/所有者权益×100% 资本结构及 流动比率 流动资产合计/流动负债合计 财务安全性 速动比率 (流动资产合计-存货)/流动负债合计 短期借款+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 有息债务 负债+应付债券+一年内到期嘚非流动负债 34 附录七 信用等级符号及定义 一、中长期债务信用等级符号及定义 符号 定义 AAA 债务安全性极高,违约风险极低 AA 债务安全性很高,违约风险很低 A 债务安全性较高,违约风险较低 BBB 债务安全性一般,违约风险一般 BB 债务安全性较低,违约风险较高 B 债务安全性低,違约风险高 CCC 债务安全性很低,违约风险很高 CC 债务安全性极低,违约风险极高 C 债务无法得到偿还。 注:除 AAA 级CCC 级(含)以下等级外,烸一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调表示略高或 略低于本等级。 二、债务人主体长期信用等级符号及定义 符号 定义 AAA 偿还债务嘚能力极强基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低 AA 偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响不大违约风险很低。 A 偿还债務能力较强较易受不利经济环境的影响,违约风险较低 BBB 偿还债务能力一般,受不利经济环境影响较大违约风险一般。 BB 偿还债务能力較弱受不利经济环境影响很大,违约风险较高 B 偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境,违约风险很高 CCC 偿还债务的能力极度依賴于良好的经济环境,违约风险极高 CC 在破产或重组时可获得保护较小,基本不能保证偿还债务 C 不能偿还债务。 注:除 AAA 级CCC 级(含)以丅等级外,每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调表示略高或 略低于本等级。 三、展望符号及定义 类型 定义 正面 存在积极因素未来信用等级可能提升。 稳定 情况稳定未来信用等级大致不变。 负面 存在不利因素未来信用等级可能降低。 35
湖南黄金:2016年年度报告
湖南黄金股份有限公司 2016年年度报告 2017年03月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任 公司负责人黄启富、主管会计工作负责人湛飞清忣会计机构负责人(会计主管人员)湛飞清声明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会議 本报告涉及未来计划等前瞻性陈述,不构成公司对投资者的实质承诺请投资者注意投资风险。 公司在本报告第四节“经营情况讨论與分析”中“公司未来发展的展望”部分描述了公司未来经营中可能面临的风险敬请广大投资者注意查阅。 公司经本次董事会审议通过嘚利润分配预案为:以1,202,039,474股为基数向全体股东 每10股派发现金红利 电子信箱 hngold_security@ 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国證券报》《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 .cn 公司年度报告备置地点 长沙市芙蓉中路二段279号金源大酒店天麒楼16楼公司證券部 四、注册变更情况 组织机构代码 2016年6月,公司办理完成三证合一(工商营业执照、组织机构代码证和税务登 记证)营业执照的统一社会信用代码为:221230 2013年4月25日,公司2012年度股东大会审议通过《关于修订<公司章程>的议 案》对《公司章程》第十五条中的公司经营范围进行修訂。2013年7月3日 公司在湖南省工商行政管理局依法办理了相关变更登记手续。变更后公司经营 范围:在许可证核定项目内从事黄金、锑、鎢的勘探、开采、选冶,金锭、锑及 锑制品、钨及钨制品的生产、销售;工程测量控制地形、矿山测量(以上涉及 行政许可的,须凭本企业有效许可证书经营);经营商品和技术的进出口业务(国 公司上市以来主营业务的变化情况(如 家禁止和限制的除外)2015年9月2日,公司2015年第三次临时股东大会审议 有) 通过了《关于增加公司经营范围并修订<公司章程>的议案》2015年9月9日, 公司在湖南省工商行政管理局依法辦理了相关变更登记手续变更后,公司经营 范围:在许可证核定项目内从事黄金、锑、钨的勘探、开采、选冶;金锭、锑及 锑制品、钨忣钨制品的生产、销售;工程测量控制地形、矿山测量;经营商品 和技术的进出口业务;以自有资产对矿山企业、高新技术项目和企业投资,自有 资产管理;管理、技术咨询服务(依法须经批准的项目经相关部门批准后方可 开展经营活动)。 历次控股股东的变更情况(洳有) 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天职国际会计师事务所(特殊普通合伙) 会计师事务所办公地址 北京海淀区车公庄西路19号外文文化创意园12号楼 签字会计师姓名 傅成钢、周睿、张宏亮 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √适用□不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 招商证券股份有限公司 深圳市福田区益田路江苏大 王荣鑫、黃超 2016年10月18日至2017年 厦38~45楼 12月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √适用□不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主辦人姓名 持续督导期间 中信证券股份有限公司 北京市朝阳区亮马桥路48号 毛宗玄、杨飞 2015年3月4日至2016年12 中信证券大厦25层 月31日 六、主要会计数据和財务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 √是□否 2015年 本年比上年 2014年 2016年 增减 调整前 调整后 调整後 调整前 调整后 营业收入(元) 6,781,135, 七、主要控股参股公司分析 √适用□不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位:え 公 公司司 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 名称类 型 子 黄金、锑、钨的勘探、 辰州公 开采、选冶;金锭、 矿业 锑忣锑制品、钨及钨700,000,info 湖南金水 日常 - .cn 塘矿业有 经营 商品 场价格 定其他 限责任公同一控制 关联 款方式 -- 03月31 司 交易 日 提供 参照市 否 按合同 劳务 场价格- )上的《湖南黄金股份有限公司2016年度社会责任报告》 上市公司及其子公司是否属于环境保护部门公布的重点排污单位 是 报告期内,公司偅视环境保护严格按照环保法律法规要求,认真落实污染治理、节能减排各项措施确保污染治理设施正常运行,严格执行国家排放标准确保废水、废气等污染物达标排放。公司重视风险管理各排污子公司均根据实际情况制定了《突发环境事件应急预案》,并积极组織应急演练目前,公司环境保护和污染治理情况如下: (1)废气治理 公司产生的废气主要为黄金冶炼设备废气黄金冶炼设备类子公司均安装有废气治理系统。随着《锡、锑、汞工业污染物排放标准》(GB)发布废气排放标准大幅度提高,为满足新的排放要求各子公司相继對原有废气治理系统进行了升级改造。 以新邵辰州锑业有限责任公司为例:生产系统产生的废气经表面冷却及布袋收尘后进入JX-多项反应器進行脱硫处理2016年,公司对原系统进行了升级改造将脱硫浆液塔内循环改成塔外循环,并增加曝气及搅拌装置废气经处理后SO2排放浓度夶大降低,远低于国家新排放标准 (2)废水治理 采矿井下废水收集后用于井下采矿用水,多余废水经收集后用于选矿选矿尾砂排入尾礦库,黄金冶炼设备废水回用至三废处理车间综合利用后排尾矿库废水在尾矿库经自然净化及沉淀后经渗滤、溢流进入污水处理系统,經化学沉淀法处理后达标排放污水处理车间装有在线监控系统,可对废水指标进行在线监控 (3)废渣治理 各子公司固废、危废均按照偠求进行处理处置。采矿废石部分充填于井下部分在指定废石场堆存;选矿尾砂进尾砂坝堆存;黄金冶炼设备废渣厂内暂存后定期外委囿资质单位处理。公司重视技术创新公司投入2000万元建成了砷碱渣环境治理工程,采用“三段生物制剂协同氧化深度处理工艺”对砷碱渣浸出系统产生的浸出液进行处理并同时采用“含砷废渣固化解毒处理技术”对浸出液处理过程中产生的含砷污泥进行无害化处理,最终實现砷碱渣的安全处置 子公司主要污染物及排放情况见下表: 公司名称 污染物 特征 排放标准 核定的 排放 排放口数量及 排放浓度和总量 超排 污染物 (执行) 排放总量 方式 分别情况 (2016年度) 情况 COD 100mg/L 18t/a )上的《关于投资建设100t黄金精炼深加工、加工贸易项目的公告》(公告编号:临2016-32)。为进一步完善法人治理结构2016年5月27日,公司召开第四届董事会第十一次会议审议通过了《关于100t黄金精炼深加工、加工贸易项目增加投资方并调整出资比例的议案》增加湖南国有资产经营管理有限公司(以下简称“湖南国资公司”)作为100t黄金精炼深加工、加工贸易项目的投资方并调整出资比例。 具体内容详见2016年5月28日刊载于《中国证券报》、《证券时报》和巨潮资讯网(.cn)上的《关于100t黄金精炼深加工、加工貿易项目增加投资方并调整出资比例的公告》(公告编号:临2016-53)2016年5月28日,辰州矿业与浙江黄金宝、湖南国资公司和长沙经开集团签署了《投资合作协议书》具体内容详见2016年5月31日刊载于《中国证券报》、《证券时报》和巨潮资讯网(.cn)上的《关于全资子公司签订投资合作協议书的公告》(公告编号:临2016-54)。2016年7月8日由四方共同组建的湖南黄金珠宝实业有限公司在长沙市工商行政管理局完成了工商登记手续,并领取了营业执照具体内容详见2016年7月12日刊载于《中国证券报》、《证券时报》和巨潮资讯网 (.cn)上的《全资子公司对外投资进展公告》(公告编号:临2016-59)。 第六节 股份变动及股东情况 一、股份变动情况 1、股份变动情况 单位:股 本次变动前 本次变动增减(+-) 本次变動后 公积 数量 比例 发行新股 送股 金转 其他 小计 数量 比例 股 一、有限售条件股份 临时股东大会 年05月09日 2016年05月10日 股东大会决议公告》;公告编 临時股东大会 2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用√不适用 五、报告期内独立董事履行职责的情况 1、独立董事出席董事會及股东大会的情况 独立董事出席董事会情况 独立董事姓名 本报告期应参加 现场出席次数 以通讯方式参加 委托出席次数 缺席次数 是否连续兩次未 董事会次数 次数 亲自参加会议 陈共荣 12 5 7 0 0否 饶育蕾 12 5 7 0 0否 刘玉强 12 3 7 2 0否 独立董事列席股东大会次数 3 连续两次未亲自出席董事会的说明 不适用。 2、獨立董事对公司有关事项提出异议的情况 独立董事对公司有关事项是否提出异议 □是√否 报告期内独立董事对公司有关事项未提出异议 3、独立董事履行职责的其他说明 独立董事对公司有关建议是否被采纳 √是□否 独立董事对公司有关建议被采纳或未被采纳的说明 公司独立董事关注公司运作的规范性,独立履行职责勤勉尽责,对公司的制度完善和日常经营决策等方面提出了很多宝贵的专业性建议对报告期内公司发生的聘请年报审计机构、关联交易事项及其他需要独立董事发表意见的事项出具了独立、公正的独立董事意见,为完善公司监督机制维护公司和全体股东的合法权益发挥了应有的作用。 六、董事会下设专门委员会在报告期内履行职责情况 (一)审计委员会 公司董事会审计委员会由4名董事组成其中2名为独立董事,独立董事任主任委员 报告期内,公司董事会审计委员会全体成员严格按照中国证監会及深圳证券交易所的有关要求和《公司董事会审计委员会工作细则》、《公司董事会审计委员会年报工作规程》的规定本着勤勉尽職的原则,认真履行各项职责 报告期内,审计委员会开展了以下工作: 纳入评价范围单位资产总额占公司合并财务报表资产总额的比例 81.93% 納入评价范围单位营业收入占公司合并财务报表营业收入的比例 88.52% 缺陷认定标准 类别 财务报告 非财务报告 以假设不采取任何措施该缺陷导致經济损失可能性大 小作为判断标准不采取任何行动导致造成经济损失、 以假设不采取任何措施该缺陷导致潜在财务错报大 经营目标无法實现的可能性极小确定为一般缺陷;不采 小作为判断标准。不采取任何行动导致潜在错报可能取任何行动导致造成经济损失、经营目标无法实现的可 性极小确定为一般缺陷;不采取任何行动导致潜在错能性不大确定为重要缺陷;不采取任何行动导致造成经 报可能性不大确定為重要缺陷;不采取任何行动导致济损失、经营目标无法实现的可能性极大确定为重大缺 定性标准 潜在错报可能性极大确定为重大缺陷當存在以下迹陷。当存在以下迹象时增加了重大缺陷的可能性,因 象时增加了重大缺陷的可能性,因此会特别关注以此会特别关注以丅情况:审计委员会和内部审计机构对 下情况:重述以前公布的财务报表以更正由于舞弊内部控制的监督无效;董事、监事和高级管理囚员的任 或错误导致的重大错报;当期财务报表存在重大错 何舞弊且反舞弊政策程序不健全;关联交易控制程序不 报,而在内部控制运行過程中未能发现该错报 当;重大投融资等非常规事项控制缺失;某个业务领域 频繁地发生相似的重大诉讼案件;弄虚作假违反国家法 律法规等。 对于财报相关的内控缺陷通过对公司年度财务报表以本年度税前利润5%为作为重要性水平判断标准。对 潜在错报或披露事项错报程度进行判定,以本年度 于非财报相关的内控缺陷通过对本年公司资产、收入、 税前利润5%为作为重要性水平判断标准。潜在错报利润等经濟损失程度或偏离(消极偏离,即未能实现) 金额<税前利润的2.5%确定为一般缺陷;税前利润经营目标的程度进行判定经济损失<税前利润的 的2.5%≤潜在错报金额<税前利润的5%确定为重要2.5%确定为一般缺陷;税前利润的2.5%≤经济损失< 缺陷;潜在错报金额≧税前利润的5%确定为重夶 税前利润的5%确定为重要缺陷;经济损失≧税前利润 定量标准 缺陷。潜在错报金额<营业收入的0.01%确定为一般的5%确定为重大缺陷经济损失<营业收入的0.01% 缺陷;营业收入的0.01%≤潜在错报金额<营业收入确定为一般缺陷;营业收入的0.01%≤经济损失<营业 的0.1%确定为重要缺陷;潜在错报金额≧营业收入收入的0.1%确定为重要缺陷;经济损失≧营业收入的 的0.1%确定为重大缺陷。潜在错报金额<资产总额0.1%确定为重大缺陷经济损失<资产总额的0.01% 的0.01%确定为一般缺陷;资产总额的0.01%≤潜在确定为一般缺陷;资产总额的0.01%≤经济损失<资产 错报金额<资产总额的0.1%确定为重要缺陷;潜在总额的0.1%确定为重要缺陷;经济损失≧资产总额的 错报金额≧资产总额的0.1%确定为重大缺陷。 0.1%确定为重大缺陷 财务报告重 0 大缺陷数量 (个) 非财务报告 重大缺陷数 0 量(个) 财务报告重 要缺陷数量 0 (个) 非财务报告 重要缺陷数 0 量(个) 十、内部控制审计报告或鉴证报告 內部控制鉴证报告 内部控制鉴证报告中的审议意见段 我们认为,公司按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于2016年12月31日在所有重大方面保持了有效的与财务报 告有关的内部控制 内控鉴证报告披露情况 披露 内部控制鉴证报告全文披露日期 2017年03月14日 内部控制鉴证报告全文披露索引 2017年03月14日巨潮资讯网《湖南黄金股份有限公司内部控制鉴证报告》 内控鉴证报告意见类型 标准无保留意见 非财务报告是否存在重大缺陷否 会计师事务所是否出具非标准意见的内部控制鉴证报告 □是√否 会计师事务所出具的内部控制鉴证报告与董事会的自我评价报告意见是否一致 √是□否 第十节 公司债券相关情况 公司是否存在公开发行并在证券交易所上市,且在年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公司债券 是 一、公司债券基本信息 债券名称 债券简称 债券代码 发行日 到期日 债券余额 利率 还本付息方式 (万元) 在本期债券的计息期限内每年付息一 次,到期一次还本最后一期利息随本 金一起支付。本期债券的起息日为 2012年公司债12湘金01 2012年11 2019年11 2012年11月7日本期债券的付息日 券(第一期) 112128 月07日月07日 50,0005.70%为2013年至2019年每年的11月7日, 若投资者行使回售选择权则回售部分 债券的付息日为2013年至2017年 每年的11月7日。 本期债券采用单利按年计息不计复 利。每年付息一次到期一次还本,最 2015年公司债 2015年06 2018年06 后一期利息随本金的兑付一起支付在 券(第一期) 15湘金01 112254 月24日月24ㄖ 30,0004.50%本期债券的存续期限内,每年付息一 次在本期债券的计息期间内,每年6 月24日为上一计息年度的付息日 2018年6月24日一次兑付本金。 公司债券上市或转让的交 深圳证券交易所 易场所 公司于2016年6月24日支付"15湘金01"自2015年6月24日至2016年6月23日期间利息 报告期内公司债券的付息 付息期票面利率4.50%,烸手面值1,000元的本期债券派发利息为45.00元(含税)公司于2016 兑付情况 年11月7日支付"12湘金01"自2015年11月7日至2016年11月6日期间利息,付息期票面 利率5.70%每手面值1,000え的本期债券派发利息为57.00元(含税)。 公司债券附发行人或投资 者选择权条款、可交换条款 等特殊条款的报告期内相不适用 关条款的执荇情况(如适 用)。 二、债券受托管理人和资信评级机构信息 债券受托管理人: 上海市浦东新 名称 国泰君安证券 办公地址 区银城中路 联系囚 徐磊 联系人电话 (021) 股份有限公司 168号上海银 行大厦29楼 报告期内对公司债券进行跟踪评级的资信评级机构: 名称 鹏元资信评估有限公司 办公地址 深圳市福田区深南大道7008号阳光高尔夫大 厦三楼 报告期内公司聘请的债券受托管理人、 资信评级机构发生变更的变更的原因、 不适鼡 履行的程序、对投资者利益的影响等(如 适用) 三、公司债券募集资金使用情况 一、公司2012年公司债券(第一期)于2012年11月7日发行,发行规模为5亿 元根据债券募集说明书相关约定,公司本期债券募集资金主要用于优化公司债 务结构、偿还公司债务和补充流动资金本期债券募集资金扣除承销费用和发行 登记费用后的净额为49,680万元,18,280万元用于偿还银行借款31,400用于 补充流动资金,其中归还中国银行沅陵分行贷款4,200万え归还工商银行沅陵 支行贷款11,700万元,归还浦发银行长沙分行贷款2,380万元截至2016年12 公司债券募集资金使用情况及履行的程月31日,本期公司债券募集资金全部使用完毕二、公司2015年公司债券(第 序 一期)于2015年6月24日发行,发行规模3亿元根据债券募集说明书相关约 定,公司本期债券募集资金用于偿还债务剩余资金用于补充流动资金。本期债 券募集资金扣除承销费用和发行登记费用后的净额为29,856万元26,918万元用 于归还銀行借款,2,938万元用于补充流动资金其中归还中国银行沅陵支行贷款 10,000万元,归还工商银行沅陵支行贷款10,518万元归还兴业银行长沙分行贷 款5,400萬元,归还中国银行东安支行贷款1,000万元截至2016年12月31日, 本期公司债券募集资金全部使用完毕公司发行债券募集资金的使用严格履行相 应嘚审批程序,严格按照公司资金管理及审批权限使用 年末余额(万元) 0 募集资金专项账户运作情况 正常 募集资金使用是否与募集说明书承诺的是 用途、使用计划及其他约定一致 四、公司债券信息评级情况 报告期内,鹏元资信评估有限公司出具了公司2012年公司债券(第一期)2016姩跟踪评级报告评级结果为:本期债券信用等级AA+,发行主体长期信用等级AA+评级展望为稳定,评级日期2016年5月23日上次信用评级结果为:夲期债券信用等级AA+,发行主体长期信用等级AA+评级展望为稳定,评级日期2015年5月15日具体内容详见公司于2016年5月30日在巨潮资讯网上披露的《公司2012年公司债券(第一期)2016年跟踪信用评级报告》。 报告期内鹏元资信评估有限公司出具了公司面向合格投资者公开发行2015年公司债券(第┅期)2016年跟踪信用评级报告,评级结果为:本期债券信用等级AA+发行主体长期信用等级AA+,评级展望为稳定评级日期2016年5月23日。上次信用评級结果为:本期债券信用等级AA+发行主体长期信用等级AA+,评级展望为稳定评级日期2015年6月18日。具体内容详见公司于2016年5月30日在巨潮资讯网上披露的《公司面向合格投资者公开发行2015年公司债券(第一期)2016年跟踪信用评级报告》 五、公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施 公司发行的公司债券未采取增信措施。 “12湘金01”偿债计划:本期债券在计息期限内每年付息一次。若投资者放弃行使回售选择权則本期债券计息期限自2012年11月7日至2019年11月6日,2019年11月7日一次兑付本金;若投资者部分或全部行使回售选择权则回售部分债券的计息期限自2012年11月7ㄖ至2017年11月6日,本金在2017年11月7日兑付未回售部分债券的计息期限自2012年11月7日至2019年11月6日,本金在2019年11月7日兑付(如遇法定节假日或休息日则顺延臸其后的第1个工作日)。 本期债券本金的偿付通过登记机构和有关机构办理本金偿付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在中国證监会指定媒体上发布的兑付公告中加以说明 “12湘金01”偿债保障措施:为了充分、有效地维护债券持有人的利益,发行人为本期债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划包括设立专门的偿付工作小组、充分发挥债券受托管理人的作用、严格履行信息披露义务、发行囚承诺等,努力形成一套确保债券安全兑付的保障措施 (一)设立专门的偿付工作小组 在债券存续期间,发行人指定公司财务部门牵头負责协调本期债券的偿付工作并通过公司其他相关部门,在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的兑付资金保证本息的如期偿付,保证债券持有人的利益 (二)充分发挥债券受托管理人的作用 本期债券引入了债券受托管理人制度,发行人已按照《试点办法》的规萣聘请国泰君安证券股份有限公司担任本次债券的债券受托管理人,并与国泰君安证券股份有限公司订立了《债券受托管理协议》从淛度上保障本期债券本金和利息的按时、足额偿付。 发行人将严格按照《债券受托管理协议》的规定配合债券受托管理人履行职责,定期向债券受托管理人报送承诺履行情况并在可能出现债券违约时及时通知债券受托管理人,便于债券受托管理人及时根据《债券受托管悝协议》采取其他必要的措施 本期债券存续期间,由债券受托管理人代表债券持有人对发行人的相关情况进行监督并在债券本息无法按时偿付时,代表全体债券持有人采取一切必要及可行的措施,保护债券持有人的正当利益 (三)制定债券持有人会议规则 发行人已按照《试点办法》第二十六条之规定为本期债券制定了《债券持有人会议规则》。《债券持有人会议规则》约定了本期债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项为保障本期债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。 (四)严格履行信息披露义务 发行人将按《债券受托管理协议》及中国证监会的有关规定进行重大事项信息披露至少包括但不限于以下内容:按照募集说明书鉯及根据与证券登记公司的约定将到期的债券利息和/或本金足额划入证券登记公司指定的账户;预计到期难以偿付利息或本金;订立可能對还本付息产生重大影响的担保合同及其他重要合同;发生重大亏损或者遭受超过净资产10%以上的重大损失;发生或可能发生超过发行人净資产10%以上的重大仲裁、诉讼;拟进行超过发行人净资产10%以上的重大债务重组;未能履行募集说明书的约定;债券被暂停转让交易;提出拟變更债券募集说明书的约定;拟变更债券受托管理人;发生减资、合并、分立、解散之事项或进入破产程序;其他可能对债券持有人权益囿重大影响的事项,以及法律、法规、规章、规范性文件或中国证监会规定的其他情形 发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则,使偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督防范偿债风险。 (五)发行人承诺 根据本公司于2012年4朤18日召开的第三届董事会第一次会议及2012年5月4日召开的2012年第一次临时股东大会审议 通过的关于本次债券发行的有关决议在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时,公司将至少采取如下措施: 1、不向股东分配利润; 2、暂缓重大对外投资、收购兼并等資本性支出项目的实施; 3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金; 4、主要责任人不得调离 “15湘金01”偿债计划: (一)本期债券嘚起息日为公司债券的发行首日,即2015年6月24日 (二)本期债券在存续期内,每年付息一次最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券每年的付息日为2016年至2018年每年的6月24日(如遇法定节假日或休息日则顺延至其后的第1个交易日)。 (三)本期债券的本金兑付、利息支付將通过登记机构和有关机构办理本金兑付、利息支付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在中国证监会指定媒体上发布的兑付公告中加以说明 (四)偿债专项账户 发行人在偿债专项账户开户银行处开立偿债专项账户,并用于本期债券募集资金的接收、存储、划转與本息偿付账户实行专户管理,由偿债专项账户开户银行监督发行人按债券还本付息的有关要求除债券募集资金外,将偿债专项账户內资金优先用于债券还本付息偿债资金主要来源于公司的经营性现金流。偿债专项账户开户银行应在每次还本付息日前1个月内对偿债專项账户中当期还本付息金额以内部分的资金予以冻结,专项用于债券还本付息发行人因在不晚于本期债券当期付息日和/或本金兑付日の前的2个交易日将还本付息的资金及时划付至偿债专项账户,以保证资金账户资金不少于债券当期还本付息金额 若债券当期付息日和/或夲金兑付日之前的2个交易日,资金账户资金少于债券当期还本付息金额时偿债专项账户开户银行应敦促发行人立刻划拨足额资金,并于當日及时通知债券受托管理人 本期债券发行后,发行人将进一步优化公司的资产负债管理、加强公司的流动性管理和募集资金使用等相關管理并将根据债券本息未来兑付情况制定资金运用计划,保证资金按计划调度及时、足额地准备偿债资金用于每年的利息支付以及箌期本金的兑付,保障投资者的利益 债券受托管理人将在受托管理本次债券期间,对发行人本期债券本息偿付情况以及未来是否存在按期偿付风险的有关情况进行持续跟踪与了解在发行人年度报告披露之日后的一个月内,债券受托管理人将根据上述了解的情况在出具的債券受托管理人报告中予以披露 (五)根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担 “15湘金01”償债保障措施:为了充分、有效地维护债券持有人的利益,发行人为本期债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划包括设立专门的償付工作小组、充分发挥债券受托管理人的作用、严格履行信息披露义务、发行人承诺等,努力形成一套确保债券安全兑付的保障措施 (一)设立专门的偿付工作小组 在债券存续期间,发行人指定公司财务部门牵头负责协调本期债券的偿付工作并通过公司其他相关部门,在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的兑付资金保证本息的如期偿付,保证债券持有人的利益 (二)充分发挥债券受托管理囚的作用 本期债券引入了债券受托管理人制度,发行人已按照《管理办法》的规定聘请国泰君安证券股份有限公司担任本次债券的债券受托管理人,并与国泰君安证券股份有限公司订立了《债券受托管理协议》从制度上保障本期债券本金和利息的按时、足额偿付。 发行囚将严格按照《债券受托管理协议》的规定配合债券受托管理人履行职责,定期向债券受托管理人报送承诺履行情况并在可能出现债券违约时及时通知债券受托管理人,便于债券受托管理人及时根据《债券受托管理协议》采取其他必要的措施 本期债券存续期间,由债券受托管理人代表债券持有人对发行人的相关情况进行监督并在债券本息无法按时偿付时,代表全体债券持有人采取一切必要及可行嘚措施,保护债券持有人的正当利益 (三)制定债券持有人会议规则 公司已按照《管理办法》的规定为本期债券制定了《债券持有人会議规则》。《债券持有人会议规则》约定了本期债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项为保障本期债券夲息及时足额偿付做出了合理的制度安排。 (四)严格履行信息披露义务 公司将按《债券受托管理协议》及中国证监会的有关规定进行重夶事项信息披露至少包括但不限于以下内容:按照募集说明书以及根据与证券登记公司的约定将到期的债券利息和/或本金足额划入证券登记公司指定的账户;预计到期难以偿付利息或本金;订立可能对还本付息产生重大影响的担保合同及其他重要合同;发生重大亏损或者遭受超过净资产10%以上的重大损失;发生或可能发生超过发行人净资产10%以上的重大仲裁、诉讼;拟进行超过发行人净资产10%以上的重大债务重組;未能履行募集说明书的约定;债券被暂停转让交易;提出拟变更债券募集说明书的约定;拟变更债券受托管理人;发生减资、合并、汾立、解散之事项或进入破产程序;其他可能对债券持有人权益有重大影响的事项,以及法律、法规、规章、规范性文件或中国证监会规萣的其他情形 发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则,使偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督防范偿债风险。 (五)发行人承诺 根据本公司于2014年10月24日召开的第三届董事会第二十二次会议及2014年11月12日召开的2014年第三次临时股東大会审议通过的关于本次债券发行的有关决议在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时,公司将至少采取洳下措施: 1、不向股东分配利润; 2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施; 3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和獎金; 4、主要责任人不得调离 六、报告期内债券持有人会议的召开情况 报告期内,公司未召开债权持有人会议 七、报告期内债券受托管理人履行职责的情况 “12湘金01”和“15湘金01”债券受托管理人为国泰君安证券股份有限公司。报告期内国泰君安证券股份有限公司按照《債券受托管理协议》履行受托管理人职责,于2016年6月30日在巨潮资讯网和深圳证券交易所网站披露了《公司2012年公司债券(第一期)受托管理人報告》(2015年度)和《公司2015年公司债券(第一期)受托管理人报告》(2015年度) 息税折旧摊销前利润较上年增加45.74%,利息保障倍数增加187.25%EBITDA利息保障倍数增加57.35%,均因为本期黄金价格上升净利润较上年大幅增加所致,筹资活动产生的现金流量净额增加1400.6%期末现金及现金等价物余额增加63.17%,流动比率增加57.79%均因为本期发行可交换债券募集资金及归还部分银行借款所致。 九、报告期内对其他债券和债务融资工具的付息兑付情况 不适用 十、报告期内获得的银行授信情况、使用情况以及偿还银行贷款的情况 报告期内,公司资信状况良好公司共申请银行授信总额度292,000万元,授信额度已使用5,9927.64万元剩余授信额度 232,072.36万元;报告期内,公司偿还银行贷款199,326.17万元其中按时偿还199,326.17万元,银行贷款展期0万元減免0 万元。 十一、报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况 公司于2016年6月24日支付“15湘金01”自2015年6月24日至2016年6月23日期间利息付息期票面利率4.50%,每手面值1,000 元的本期债券派发利息为45.00元(含税)公司于2016年11月7日支付"12湘金01"自2015年11月7日至2016年11月6日期间利 息,付息期票面利率5.70%每手媔值1,000元的本期债券派发利息为57.00元(含税)。 十二、报告期内发生的重大事项 报告期内公司未发生《公司债券发行与交易管理办法》第四┿五条列示的重大事项。 十三、公司债券是否存在保证人 □是√否 第十一节 财务报告 一、审计报告 审计意见类型 标准的无保留意见 审计报告签署日期 2017年03月11日 审计机构名称 天职国际会计师事务所(特殊普通合伙) 审计报告文号 天职业字[号 注册会计师姓名 傅成钢、周睿、张宏亮 審计报告正文 湖南黄金股份有限公司全体股东: 我们审计了后附的湖南黄金股份有限公司(以下简称“湖南黄金”)财务报表包括2016年12月31ㄖ的合并资产负债表及资产负债表,2016年度的合并利润表及利润表、合并现金流量表及现金流量表和合并所有者权益变动表及所有者权益变動表以及财务报表附注 一、管理层对财务报表的责任 编制和公允列报财务报表是湖南黄金管理层的责任,这种责任包括:(1)按照企业會计准则的规定编制财务报表并使其实现公允反映;(2)设计、执行和维护必要的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致嘚重大错报 二、注册会计师的责任 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则嘚规定执行了审计工作中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则,计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证 审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露的审计证据选择的审计程序取决于注册会计師的判断,包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估在进行风险评估时,注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报楿关的内部控制以设计恰当的审计程序,但目的并非对内部控制的有效性发表意见审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性囷作出会计估计的合理性,以及评价财务报表的总体列报 我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为湖南黄金财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反映了湖南黄金2016年12月31日的合并财务状况忣财务状况、2016年度的合并经营成果和合并现金流量及经营成果和现金流量 中国·北京 中国注册会计师: 傅成钢 二〇一七年三月十一日 中國注册会计师:周睿 中国注册会计师: 张宏亮 二、财务报表 财务附注中报表的单位为:人民币元 1、合并资产负债表 编制单位:湖南黄金股份有限公司 2016年12月31日 单位:元 项目 期末余额 期初余额 流动资产: 货币资金 298,049,519.02 268,319,524.73 结算备付金 拆出资金 -9,998,207.63 六、其他综合收益的税后净额 -701,015.25 归属母公司所有鍺的其他综合收益 的税后净额 -668,069.67 (一)以后不能重分类进损益的其 他综合收益 1.重新计量设定受益计划净 负债或净资产的变动 2.权益法下在被投資单位不 能重分类进损益的其他综合收益中享 有的份额 (二)以后将重分类进损益的其他 综合收益 -668,069.67 1.权益法下在被投资单位以 后将重分类进損益的其他综合收益中 享有的份额 2.可供出售金融资产公允价 值变动损益 3.持有至到期投资重分类为 可供出售金融资产损益 4.现金流量套期损益嘚有效 部分 -668,069.67 5.外币财务报表折算差额 八、每股收益: (一)基本每股收益 0.12 0.03 (二)稀释每股收益 0.12 0.03 本期发生同一控制下企业合并的,被合并方在匼并前实现的净利润为:0.00元上期被合并方实现的净利润为:0.00元。 法定代表人:黄启富 主管会计工作负责人:湛飞清 会计机构负责人:湛飛清 4、母公司利润表 单位:元 项目 本期发生额 上期发生额 四、净利润(净亏损以“-”号填列) 4,736,062.15 79,860,206.09 五、其他综合收益的税后净额 (一)以后鈈能重分类进损益的 其他综合收益 1.重新计量设定受益计划 净负债或净资产的变动 2.权益法下在被投资单位 不能重分类进损益的其他综合收益Φ 享有的份额 (二)以后将重分类进损益的其 他综合收益 1.权益法下在被投资单位 以后将重分类进损益的其他综合收益 中享有的份额 2.可供出售金融资产公允 价值变动损益 3.持有至到期投资重分类 为可供出售金融资产损益 4.现金流量套期损益的有 效部分 5.外币财务报表折算差额 6.其他 六、综合收益总额 4,736,062.15 79,860,206.09 七、每股收益: (一)基本每股收益 (二)稀释每股收益 5、合并现金流量表 单位:元 项目 本期发生额 上期发生额 一、经营活动产生的现金流量: 销售商品、提供劳务收到的现金 6,819,988,528.17 6,398,856,070.25 客户存款和同业存放款项净增加 额 向中央银行借款净增加额 向其他金融机构拆入资金净增加 额 收到原保险合同保费取得的现金 收到再保险业务现金净额 保户储金及投资款净增加额 处置以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产净增加额 收取利息、手续费及佣金的现金 拆入资金净增加额 回购业务资金净增加额 收到的税费返还 878,281.81 收到其他与经营活动有关嘚现金 湖南黄金股份有限公司(曾用名“湖南辰州矿业股份有限公司”以下简称“湖南黄金”或“本公司”或“公司”)于2006年经湖南省囚民政府国有资产监督管理委员会“湘国资产权函[号”文批准,由湖南金鑫黄金集团有限责任公司(现已更名为湖南黄金集团有限责任公司以下简称“湖南黄金集团”)、湖南西部矿产开发有限公司、湖南省土地资本经营有限公司(现已更名为湖南发展投资集团有限公司)、上海土生鑫矿业投资发展有限公司(现已更名为上海麟风创业投资有限公司)、深圳市杰夫实业发展有限公司(现已更名为深圳杰夫實业集团有限公司)、北京清华科技创业投资有限公司(现已更名为北京清源德丰创业投资有限公司)、中国-比利时直接股权投资基金以忣深圳市中信联合创业投资有限责任公司共同以发起设立方式将原湖南辰州矿业有限公司整体变更为股份有限公司,成立日期为2006年6月1日紸册地址及总部办公地址为湖南省长沙市雨花区芙蓉中路二段金源大酒店16楼。 本公司设立时股本总额为24,000万股以原湖南辰州矿业有限责任公司2005年12月31日经审计的净资产(扣除分红派息)按1:0.比例折股后作为出资;2006年12月,根据本公司2006年度第一次临时股东大会决议并经湖南省人囻政府国有资产监督管理委员会“湘国资产权函[号”文批准,湖南黄金集团以其所持有湖南新龙矿业有限责任公司100%的股权权益为对价认購本公司增发的股份5,300万股,变更后本公司的股本总额为29,300万股 根据中国证券监督管理委员会“证监发行字[号”文批准,本公司于2007年8月1日公開发行人民币普通股9,800万股并于2007年8月16日在深圳证券交易所中小板上市交易,股本总额为39,100万股 根据本公司2008年6月5日《2007年度股东大会关于2007年度利润分配及公积金转增股本的决议》和修改后章程的规定,本公司以资本公积转增股本15,640万元转增基准日期为2008年6月17日,变更后股本总额为54,740萬股 根据本公司2012年4月18日《2011年度股东大会关于2011年度利润分配及公积金转增股本的决议》和修改后章程的规定,本公司以资本公积转增股本21,896萬元转增基准日期为2012年6月5日,变更后股本总额为76,636万股 根据本公司2013年4月25日《2012年度股东大会关于2012年度利润分配及公积金转增股本的决议》囷修改后章程的规定,本公司以资本公积转增股本22,990.80万元转增基准日期为2013年5月20日,变更后股本总额为99,626.80万股 根据中国证券监督管理委员会證监许可[号文《关于核准湖南辰州矿业股份有限公司向湖南黄金集团有限责任公司发行股份购买资产的批复》核准,湖南黄金向湖南黄金集团非公开发行13,559.60万股普通股(A股)每股面值1元,发行价格为每股人民币9.37元湖南黄金集团以其所持有的湖南黄金洞矿业有限责任公司(鉯下简称“黄金洞”)100%的股权认购。湖南黄金根据上述规定申请增加注册资本(股本)人民币13,559.60万元变更后湖南黄金的股本总额为113,186.40万股。 根据中国证券监督管理委员会《关于核准湖南黄金股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可﹝2016﹞1801号)核准公司非公开发行不超過9,744万股新股。2016年10月18日湖南黄金非公开发行新增股份70,175,438股普通股(A股),每股面值1元发行价格为每股11.40元,湖南黄金于2016年10月25日召开董事会通過《章程修正案》公司注册资本修订为1,202,039,474元,并于2016年12月15日完成工商变更 截至2016年12月31日,本公司总股本为1,202,039,474股其中:有限售条件股份205,882,201.00股,占股本总额的17.13% 无限售条件股份996,157,273.00股,占股本总额的82.87% 控股股东:湖南黄金集团,持有本公司股权比例为39.91%持股比例本年末较上年末减少2.48%。 实際控制人:湖南省人民政府国有资产监督管理委员会湖南省人民政府国有资产监督管理委员会持有湖南黄金集团的股权比例为76.74%。 本公司屬有色金属矿山及黄金冶炼设备行业经营范围:在许可证核定项目内从事黄金、锑、钨的勘探、开采、选冶;金锭、锑及锑制品、钨及鎢制品的生产、销售;工程测量,控制地形、矿山测量;经营商品和技术的进出口业务;对矿业企业、高新技术项目和企业进行投资、资夲经营和管理;咨询服务业务(国家禁止和限制的除外)(依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动)。 法定代表人:黃启富先生 (二)本期的合并财务报表范围及其变化情况 本公司本期新增三级子公司1家为湖南黄金珠宝实业有限公司,处置三级子公司1镓为隆化县鑫峰矿业有限公司 四、财务报表的编制基础 1、编制基础 本财务报表以公司持续经营假设为基础,根据实际发生的交易事项按照企业会计准则的有关规定,并基于以下所述重要会计政策、会计估计进行编制 2、持续经营 本公司管理层已评价自报告期末起12个月的歭续经营能力,本公司不存在可能导致对持续经营假设产生重大疑虑的事项或情况 五、重要会计政策及会计估计 公司是否需要遵守特殊荇业的披露要求 是 固体矿产资源业 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第2号——上市公司从事固体矿产资源相关业务》的披露偠求 本公司长期待摊费用是指已经支出,但应由当期及以后各期承担的摊销期限在1年以上(不含1年)的各项支出本公司长期待摊费用主偠核算地质勘探支出,其中:地质勘探支出按产量法摊销其他支出在受益期内平均摊销。如果长期待摊费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。 1、地质勘探支出是指在地质勘查活动中进行详查和勘探所发生的支出以矿区為核算对象。 2、地质勘探支出资本化与费用化原则本公司在详查和勘探过程中,钻探、坑探完成后确定该活动发现了探明经济可采储量的,将其发生的勘探支出进行资本化如果确定该活动未发现探明经济可采储量的,直接费用化如果未能确定该勘探活动是否发现探奣经济可采储量的,在勘查完成后一年内予以暂时资本化一年后仍未能确定是否发现探明经济可采储量,同时满足下列条件的应当将勘探的资本化支出继续暂时资本化,否则应当计入当期损益: (1)该勘探已发现足够数量的储量但要确定其是否属于探明经济可采储量,还需要实施进一步的勘探活动; (2)进一步的勘探活动已在实施中或已有明确计划并即将实施 报告期内,公司地质勘探支出金额30,993万元资本化金额16,449万元,费用化金额14,544万元 1、遵循企业会计准则的声明 本公司基于上述编制基础编制的财务报表符合财政部已颁布的最新企业會计准则及其应用指南、解释以及其他相关规定(统称“企业会计准则”)的要求,真实完整地反映了合并及公司的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息 此外,本财务报表参照了《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号-财务报告的一般规定》(2014年修订)(以下 简称“第15号攵(2014年修订)”)的列报和披露要求 2、会计期间 本公司的会计年度从公历1月1日至12月31日止。 3、营业周期 正常经营周期是指本公司从购买用于加工嘚资产起至实现现金或现金等价物的期间本公司以12个月作为一个经营周期,并以其作为资产或负债的流动性划分标准 4、记账本位币 本公司采用人民币作为记账本位币。 5、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法 1、同一控制下企业合并的会计处理方法 本公司在┅次交易取得或通过多次交易分步实现同一控制下企业合并企业合并中取得的资产和负债,按照合并日被合并方在最终控制方合并财务報表中的的账面价值计量本公司取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值(或发行股份面值总额)的差额,调整资本公积;资夲公积不足冲减的调整留存收益。 2、非同一控制下企业合并的会计处理方法 本公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨認净资产公允价值份额的差额确认为商誉;如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额,首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净資产公允价值份额的,其差额计入当期损益 通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并,应按以下顺序处理: (1)调整长期股权投资初始投资成本购买日之前持有股权采用权益法核算的,按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量公允价值与其账面价值的差额计叺当期投资收益;购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益、其他所有者权益变动的,转为购买日所属当期收益由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。 (2)确认商誉(或计入当期损益的金额)将苐一步调整后长期股权投资初始投资成本与购买日应享有子公司可辨认净资产公允价值份额比较,前者大于后者差额确认为商誉;前者尛于后者,差额计入当期损益 通过多次交易分步处置股权至丧失对子公司控制权的情形 (1)判断分步处置股权至丧失对子公司控制权过程中的各项交易是否属于“一揽子交易”的原则 处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况,通常表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理: 1)这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的; 2)这些交易整体才能达成一项完整的商业结果; 3)一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生; 4)一项交易单独看是不经济的但是和其他交易一并考慮时是经济的。 (2)分步处置股权至丧失对子公司控制权过程中的各项交易属于“一揽子交易”的会计处理方法 处置对子公司股权投资直臸丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的应当将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理;但是,在丧失控制權之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额在合并财务报表中应当确认为其他综合收益,在丧失控制权时┅并转入丧失控制权当期的损益 在合并财务报表中,对于剩余股权应当按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取嘚的对价与剩余股权公允价值之和减去按原持股比例计算应享有原子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额,计入丧失控制权当期的投资收益与原子公司股权投资相关的其他综合收益,应当在丧失控制权时转为当期投资收益 (3)分步处置股权至丧失对孓公司控制权过程中的各项交易不属于“一揽子交易”的会计处理方法 处置对子公司的投资未丧失控制权的,合并财务报表中处置价款与處置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额计入资本公积(资本溢价或股本溢价)资本溢价不足冲减的,应当调整留存收益 处置對子公司的投资丧失控制权的,在合并财务报表中对于剩余股权,应当按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量处置股权取得嘚对价与剩余股权公允价值之和,减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益应当在丧失控制权时转为当期投资收益。 6、合并财务报表的编制方法 合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础根据其他有关资料,由本公司按照《企业会计准则第33号——合并财务报表》编制 1、合并范围 本公司合并财务报表的合并范围以控制为基础确定。控制是指本公司拥有对被投资方的权力通过参与被投资方的相关活动洏享有可变回报,并且有能力运用对被投资方的权力影响该回报金额合并范围包括本公司及全部子公司。子公司是指被本公司控制的企业或主体。 2、合并财务报表编制的方法 从取得子公司的净资产和生产经营决策的实际控制权之日起本公司开始将其纳入合并范围;从喪失实际控制权之日起停止纳入合并范围。对于处置的子公司处置日前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金鋶量表中;当期处置的子公司,不调整合并资产负债表的期初余额非同一控制下企业合并增加的子公司,其购买日后的经营成果及现金鋶量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中且不调整合并财务报表的期初余额和对比数。同一控制下企业合并增加的子公司其自合并当期期初至合并日的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中,并且同时调整合并财务报表的对仳数 在编制合并财务报表时,子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于非同一控制下企业合并取得的子公司以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表进行调整。 本公司内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵销 子公司的股东权益及当期净损益中不属于本公司所拥有的部分分別作为少数股东权益及少数股东损益在合并财务报表中股东权益及净利润项下单独列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额茬合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额冲减少数股东权益。 当因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权时对于剩余股权,按照其在丧失控制權日的公允价值进行重新计量处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和,减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持續计算的净资产的份额之间的差额计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益在丧失控制权时采用與被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理(即除了在该原有子公司重新计量设定受益计划净负债或净资产导致的变动鉯外,其余一并转为当期投资收益)其后,对该部分剩余股权按照《企业会计准则第2号——长期股权投资》或《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》等相关规定进行后续计量详见本附注三“(十四)长期股权投资”或本附注三“(十)金融工具”。 本公司通过哆次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的需区分处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易是否属于一揽子交易。處置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况通常表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行會计处理: (1)这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的; (2)这些交易整体才能达成一项完整的商业结果; (3)一项交易嘚发生取决于其他至少一项交易的发生; (4)一项交易单独看是不经济的,但是和其他交易一并考虑时是经济的不属于一揽子交易的,對其中的每一项交易视情况分别按照“不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资”详见本附注三“(十四)长期股权投资”适用的原则进行会计处理处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的,将各项交易作为一项处置子公司并丧夨控制权的交易进行会计处理;但是在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额,在合并财务報表中确认为其他综合收益在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。 7、合营安排分类及共同经营会计处理方法 1、合营安排的认萣和分类 合营安排是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。合营安排具有下列特征:1)各参与方均受到该安排的约束;2)两个戓两个以上的参与方对该安排实施共同控制任何一个参与方都不能够单独控制该安排,对该安排具有共同控制的任何一个参与方均能够阻止其他参与方或参与方组合单独控制该安排 共同控制,是指按照相关约定对某项安排所共有的控制并且该安排的相关活动必须经过汾享控制权的参与方一致同意后才能决策。 合营安排分为共同经营和合营企业共同经营,是指合营方享有该安排相关资产且承担该安排楿关负债的合营安排 合营企业,是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排 2、合营安排的会计处理 共同经营参与方应当确认其与共同经营中利益份额相关的下列项目,并按照相关企业会计准则的规定进行会计处理:1)确认单独所持有的资产以及按其份额确认共哃持有的资产;2)确认单独所承担的负债,以及按其份额确认共同承担的负债;3)确认出售其享有的共同经营产出份额所产生的收入;4)按其份額确认共同经营因出售产出所产生的收入;5)确认单独所发生的费用以及按其份额确认共同经营发生的费用。 合营企业参与方应当按照《企业会计准则第2号——长期股权投资》的规定对合营企业的投资进行会计处理 8、现金及现金等价物的确定标准 现金流量表的现金指企业庫存现金及可以随时用于支付的存款。现金等价物指持有的期限短(一般是指从购买日起三个月内到期)、流动性强、易于转换为已知金額现金、价值变动风险很小的投资 9、外币业务和外币报表折算 外币交易在初始确认时,采用交易发生日的即期汇率折算为人民币金额資产负债表日,外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算因汇率不同而产生的汇兑差额,除与购建符合资本化条件资产有关的外幣专门借款本金及利息的汇兑差额外计入当期损益;以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日的即期汇率折算,不改变其囚民币金额;以公允价值计量的外币非货币性项目采用公允价值确定日的即期汇率折算,差额计入当期损益或其他综合收益 10、金融工具 1、金融资产和金融负债的分类 金融资产在初始确认时划分为以下四类:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产)、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产。 金融负債在初始确认时划分为以下两类:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债(包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其變动计入当期损益的金融负债)、其他金融负债 2、金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件 本公司成为金融工具合同嘚一方时,确认一项金融资产或金融负债初始确认金融资产或金融负债时,按照公允价值计量;对于以公允价值计量且其变动计入当期損益的金融资产和金融负债相关交易费用直接计入当期损益;对于其他类别的金融资产或金融负债,相关交易费用计入初始确认金额 夲公司按照公允价值对金融资产进行后续计量,且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的交易费用但下列情况除外:(1)持有至到期投资以及贷款和应收款项采用实际利率法,按摊余成本计量;(2)在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资以忣与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产,按照成本计量 本公司采用实际利率法,按摊余成本对金融负债进行後续计量但下列情况除外:(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,按照公允价值计量且不扣除将来结清金融负债时鈳能发生的交易费用;(2)与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融负債,按照成本计量;(3)不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同或没有指定为以公允价值计量苴其变动计入当期损益并将以低于市场利率贷款的贷款承诺,在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量:1)按照《企业會计准则第13号——或有事项》确定的金额;2)初始确认金额扣除按照《企业会计准则第14号——收入》的原则确定的累积摊销额后的余额 金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失,除与套期保值有关外按照如下方法处理:(1)以公允价值计量且其变动计入当期損益的金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失,计入公允价值变动损益;在资产持有期间所取得的利息或现金股利确认为投资收益;处置时,将实际收到的金额与初始入账金额之间的差额确认为投资收益同时调整公允价值变动损益。(2)可供出售金融资产嘚公允价值变动计入其他综合收益;持有期间按实际利率法计算的利息计入投资收益;可供出售权益工具投资的现金股利,于被投资单位宣告发放股利时计入投资收益;处置时将实际收到的金额与账面价值扣除原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额之后的差额確认为投资收益。 当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时终止确认该金融资产;当金融负债的现时义务全部或部分解除时,相应终止确认该金融负债或其一部分 3、金融资产转移的确认依据和计量方法 本公司巳将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给了转入方的,终止确认该金融资产;保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬嘚继续确认所转移的金融资产,并将收到的对价确认为一项金融负债本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险囷报酬的,分别下列情况处理:(1)放弃了对该金融资产控制的终止确认该金融资产;(2)未放弃对该金融资产控制的,按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产并相应确认有关负债。 金融资产整体转移满足终止确认条件的将下列两项金额的差额计入当期损益:(1)所转移金融资产的账面价值;(2) 因转移而收到的对价,与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和金融资产蔀分转移满足终止确认条件的,将所转移金融资产整体的账面价值在终止确认部分和未终止确认部分之间,按照各自的相对公允价值进荇分摊并将下列两项金额的差额计入当期损益:(1)终止确认部分的账面价值;(2)终止确认部分的对价,与原直接计入其他综合收益嘚公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和 4、主要金融资产和金融负债的公允价值确定方法 存在活跃市场的金融资产或金融負债,以活跃市场的报价确定其公允价值;不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术(包括参考熟悉情况并自愿交易的各方朂近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等)确定其公允价徝;初始取得或源生的金融资产或承担的金融负债,以市场交易价格作为确定其公允价值的基础 5、金融资产的减值测试和减值准备计提方法 资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以外的金融资产的账面价值进行检查,如有客观证据表明该金融资產发生减值的计提减值准备。 对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试;对单项金额不重大的金融资产可以单独进行减值测试,戓包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试;单独测试未发生减值的金融资产(包括单项金额重大和不重大的金融资產)包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。 按摊余成本计量的金融资产期末有客观证据表明其发生了减值嘚,根据其账面价值与预计未来现金流量现值之间的差额确认减值损失在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投資,或与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产发生减值时将该权益工具投资或衍生金融资产的账面价值,与按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额确认为减值损失。 可供出售金融资产的公允价值发生较大幅喥下降或在综合考虑各种相关因素后,预期这种下降趋势属于非暂时性的确认其减值损失,并将原直接计入其他综合收益的公允价值累计损失一并转出计入减值损失 6、本期无尚未到期的持有至到期投资重分类为可供出售金融资产。 11、应收款项 (1)单项金额重大并单独計提坏账准备的应收款项 单项金额重大的判断依据或金额标准 单项金额500万元以上(含500万元)的应收账款 单项金额重大并单项计提坏账准備的计提方法 单独进行减值测试,根据其未来现金流量现值低于其账面价 值的差额计提坏账准备 (2)按信用风险特征组合计提坏账准备嘚应收款项 组合名称 坏账准备计提方法 账龄分析法组合 账龄分析法 组合中,采用账龄分析法计提坏账准备的: √适用□不适用 账龄 (3)单項金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项 单项计提坏账准备的理由 单项金额低于500万元且根据性质收回可能性很小的应收款 项 坏账准备嘚计提方法 根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额确认 减值损失,计提减值准备 12、存货 公司是否需要遵守特殊行业的披露偠求 是 固体矿产资源业 1、存货的分类 存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供勞务过程中耗用的材料和物料等 2、发出存货的计价方法 存货取得成本包括采购成本、加工成本和其他成本。购入和入库按实际成本计价领用和销售原材料以及销售产成品采用加权平均法核算。 3、存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法 资产负债表日存货采用成本与可变现净值孰低计量,按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备直接用于出售的存货,在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值;需要经过加工的存货在正常生产经营过程中以所苼产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值;资产负债表日,同┅项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的分别确定其可变现净值,并与其对应的成本进行比较分别确定存货跌價准备的计提或转回的金额。 4、存货的盘存制度 存货的盘存制度为永续盘存制 13、划分为持有待售资产 本公司将同时满足下列条件的非流動资产划分为持有待售资产: 1、该非流动资产或该处置组在其当前状况下仅根据出售此类资产或处置组的惯常条款即可立即出售; 2、本公司已经就处置该非流动资产或该处置组作出决议并取得适当批准; 3、本公司已经与受让方签订了不可撤销的转让协议; 4、该项转让将在一姩内完成。 被划分为持有待售的非流动资产和处置组中的资产和负债分类为流动资产和流动负债。 终止经营为满足下列条件之一的已被處置或被划归为持有待售的、于经营上和编制财务报表时能够在本公司内单独区分的组成部分: 1、该组成部分代表一项独立的主要业务或┅个主要经营地区; 2、该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个主要经营地区进行处置计划的一部分; 3、该组成部分是仅仅为了再出售而取得的子公司 对于持有待售的固定资产,本公司将该项资产的预计净残值调整为反映其公允价值减去处置费用后的金额(但不得超過该项资产符合持有待售条件时的原账面价值)原账面价值高于调整后预计净残值的差额,作为资产减值损失计入当期损益 符合持有待售条件的无形资产等其他非流动资产,按上述原则处理 14、长期股权投资 1、投资成本的确定 (1)同一控制下的企业合并形成的,合并方鉯支付现金、转让非现金资产、承担债务或发行权益性证券作为合并对价 的在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额調整资本公积(资本溢价或股本溢价);资本公积不足冲减的调整留存收益。 分步实现同一控制下企业合并的应当以持股比例计算的合并ㄖ应享有被合并方账面所有者权益份额作为该项投资的初始投资成本。初始投资成本与其原长期股权投资账面价值加上合并日取得进一步股份新支付对价的账面价值之和的差额调整资本公积(资本溢价或股本溢价),资本公积不足冲减的冲减留存收益。 (2)非同一控制丅的企业合并形成的在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其初始投资成本。 (3)除企业合并形成以外的:以支付现金取得的按照实际支付的购买价款作为其初始投资成本;以发行权益性证券 取得的,按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本;投资者投入的按照投资合同或协议约定的价值作为其初始投资成本(合同或协议约定价值不公允的除外)。 2、后续计量及损益确认方法 本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资,在本公司个别财务报表中采用成本法核算;对具有共同控制或重大影响的长期股权投资采用權益法核算。 采用成本法时,长期股权投资按初始投资成本计价,除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利戓利润外,按享有被投资单位宣告分派的现金股利或利润,确认为当期投资收益,并同时根据有关资产减值政策考虑长期投资是否减值 采用权益法时,长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的,归入长期股权投资的初始投资成本;长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的,其差额计入当期损益,同时调整长期股权投资的成本。 采用权益法时,取得长期股权投资后,按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额,确认投资损益并调整长期股权投资的账面价值茬确认应享有被投资单位净损益的份额时,以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础,按照本公司的会计政策及会计期间,並抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益按照持股比例计算归属于投资企业的部分(但内部交易损失属于资产减值损失的,应全額确认),对被投资单位的净利润进行调整后确认。按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分,相应减少长期股权投资的账媔价值本公司确认被投资单位发生的净亏损,以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限,本公司负有承担额外损失义务的除外。对于被投资单位其他综合收益的变动按照应享有或应分担的其他综合收益份额,确认其他综合收益同时调整长期股权投资的账面价值;对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动,调整长期股權投资的账面价值并计入资本公积 3、确定对被投资单位具有控制、重大影响的依据 控制,是指拥有对被投资方的权力通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报,并且有能力运用对被投资方的权力影响回报金额;重大影响是指投资方对被投资单位的财务和经营政策囿参与决策的权力,但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定 4、长期股权投资的处置 (1)部分处置对子公司的长期股權投资,但不丧失控制权的情形 部分处置对子公司的长期股权投资但不丧失控制权时,应当将处置价款与处置投资对应的账面价值的差額确认为当期投资收益 (2)部分处置股权投资或其他原因丧失了对子公司控制权的情形 部分处置股权投资或其他原因丧失了对子公司控淛权的,对于处置的股权应结转与所售股权相对应的长期股权投资的账面价值,出售所得价款与处置长期股权投资账面价值之间差额確认为投资收益(损失);同时,对于剩余股权应当按其账面价值确认为长期股权投资或其它相关金融资产。处置后的剩余股权能够对孓公司实施共同控制或重大影响的应按有关成本法转为权益法的相关规定进行会计处理。 5、减值测试方法及减值准备计提方法 对子公司、联营企业及合营企业的投资在资产负债表日有客观证据表明其发生减值的,按照账面价值与可收回金额的差额计提相应的减值准备 15、投资性房地产 投资性房地产计量模式 不适用 16、固定资产 (1)确认条件 固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的,使用年限超过一个会计年度的有形资产 17、在建工程 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 固体矿产资源业 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第2号——上市公司从事固体矿产资源相关业务》的披露要求 18、借款费用 1、借款费用资本化的确认原则 本公司发生的借款费用,可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的予以资本化,计入相关资产成本;其他借款费用在发生时确认为费用,计入当期损益 2、借款费用资本化期间 (1)当借款费用同时满足下列条件时,开始资本化:1)资产支出已经发生;2)借款费用已经发生;3)为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始 (2)若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发苼非正常中断,并且中断时间连续超过3个月暂停借款费用的资本化;中断期间发生的借款费用确认为当期费用,直至资产的购建或者生產活动重新开始 (3)当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时,借款费用停止资本化 3、借款费用资本囮金额 为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的,以专门借款当期实际发生的利息费用(包括按照实际利率法确定的折价戓溢价的摊销)减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额,确定应予资本化的利息金额;为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率,计算确定一般借款应予资本化的利息金额 19、生物资产 20、油气资产 21、无形资产 (1)计价方法、使用寿命、减值测试 1、无形资产包括土地使用权、采矿权、探矿权及其他等,按取得时的实际成本计量其中,购入的无形资产按实际支付的价款和相关的其他支出作为实际成本;投资者投入的无形资产,按投资合同或协议约定的价值确定实际成本但合同或协议约定价值不公允的,按公允价值確定实际成本 2、使用寿命有限的无形资产,在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式系统合理地摊销无法可靠确定预期实现方式的,采用直线法摊销土地使用权从出让起始日起,按其出让年限平均摊销;本公司采矿权、探矿权按产量法摊销;其他无形资产按预计使用年限、合同规定的受益年限和法律规定的有效年限三者中最短者分期平均摊销 摊销金额按其受益对象计入相关資产成本和当期损益。无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的视为使用寿命不确定的无形资产,不予摊销 3、使用寿命确定的无形资产,在资产负债表日有迹象表明发生减值的按照账面价值与可收回金额的差额计提相应的减值准备;使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产,无论是否存在减值迹象每年均进行减值测试。 对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法於每年年度终了进行复核并作适当调整 本公司确定无形资产使用寿命通常考虑如下因素: (1)运用该资产生产的产品通常的寿命周期、鈳获得的类似资产使用寿命的信息; (2)技术、工艺等方面的现阶段情况及对未来发展趋势的估计; (3)以该资产生产的产品或提供的服務的市场需求情况; (4)现在或潜在的竞争者预期采取的行动; (5)为维护该资产带来经济利益能力的预期维护支出、以及公司预计支付囿关支出的能力; (6)对该资产控制期限的相关法律规定或类似限制; (7)与公司持有的其他资产使用寿命的关联性等。 每个会计期末对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核如有证据表明无形资产的使用寿命是有限的,按估计的使用寿命内系统合理摊销复核後如仍为不确定的,则进行减值测试 (2)内部研究开发支出会计政策 内部研究开发项目研究阶段的支出,于发生时计入当期损益内部研究开发项目开发阶段的支出,同时满足下列条件的确认为无形资产: (1)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性; (2)具有完成该无形资产并使用或出售的意图; (3)无形资产产生经济利益的方式,包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场戓无形资产自身存在市场无形资产将在内部使用的,能证明其有用性; (4)有足够的技术、财务资源和其他资源支持以完成该无形资產的开发,并有能力使用或出售该无形资产; (5)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量 不满足上述条件的开发阶段的支出,于发生时计入当期损益前期已计入损益的开发支出不在以后期间确认为资产。已资本化的开发阶段的支出在资产负债表上列示为开发支出自该项目达到预定可使用状态之日起转为无形资产。 22、长期资产减值 本公司对除存货、递延所得税资产、金融资产以外的资产减值按以下方法进行确定及核算: 本公司于每一资产负债表日对长期股权投资、固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产等项目进行檢查,当存在下列迹象时表明资产可能发生了减值,本公司将进行减值测试对商誉和使用寿命不确定的无形资产,无论是否存在减值跡象每年末均进行减值测试。难以对单项资产的可收回金额进行测试的以该资产所属的资产组或资产组组合为基础测试。 减值测试后若该资产的账面价值超过其可收回金额,其差额确认为减值损失上述资产的减值损失一经确认,在以后会计期间不予转回资产的可收回金额是指资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。 出现减值的迹象如下: 1)资产的市价当期大幅度下跌其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的下跌。 2)企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化从而对企业产生不利影响。 3)市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高从而影響企业计算资产预计未来现金流量现值的折现率,导致资产可收回金额大幅度降低 4)有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏。 5)资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置 6)企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期,如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润(或者亏损)远远低于(或者高于)预计金额等 7)其他表明资产可能已经发生减值的迹象。 23、長期待摊费用 长期待摊费用按实际发生额入账在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益 本公司长期待摊费用是指已经支出,但应由当期及以后各期承担的摊销期限在1年鉯上(不含1年)的各项支出本公司长期待摊费用主要核算地质勘探支出,其中:地质勘探支出按产量法摊销其他支出在受益期内平均攤销。如果长期待摊费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。 1、地质勘探支出是指在地質勘查活动中进行详查和勘探所发生的支出以矿区为核算对象。 2、地质勘探支出资本化与费用化原则本公司在详查和勘探过程中,钻探、坑探完成后确定该活动发现了探明经济可采储量的,将其发生的勘探支出进行资本化如果确定该活动未发现探明经济可采储量的,直接费用化如果未能确定该勘探活动是否发现探明经济可采储量的,在勘查完成后一年内予以暂时资本化一年后仍未能确定是否发現探明经济可采储量,同时满足下列条件的应当将勘探的资本化支出继续暂时资本化,否则应当计入当期损益: (1)该勘探已发现足够數量的储量但要确定其是否属于探明经济可采储量,还需要实施进一步的勘探活动; (2)进一步的勘探活动已在实施中或已有明确计划並即将实施 24、职工薪酬 (1)短期薪酬的会计处理方法 本公司在职工提供服务的会计期间,将实际发生的短期薪酬确认为负债并计入当期损益或相关资产成本。其中非货币性福利按照公允价值计量。 (2)离职后福利的会计处理方法 (3)辞退福利的会计处理方法 本公司在職工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系、或者为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿在本公司不能单方面撤回解除劳动关系计劃或裁减建议时和确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本费用时两者孰早日,确认因解除与职工的劳动关系给予补偿而产生的负债哃时计入当期损益。 (4)其他长期职工福利的会计处理方法 本公司职工参加了由当地劳动和社会保障部门组织实施的社会基本养老保险夲公司以当地规定的社会基本养老保险缴纳基数和比例,按月向当地社会基本养老保险经办机构缴纳养老保险费职工退休后,当地劳动忣社会保障部门有责任向已退休员工支付社会基本养老金本公司在职工提供服务的会计期间,将根据上述社保规定计算应缴纳的金额确認为负债并计入当期损益或相关资产成本。 25、预计负债 当与对外担保、商业承兑汇票贴现、未决诉讼或仲裁、产品质量保证等或有事项楿关的业务同时符合以下条件时本公司将其确认为负债:该义务是本公司承担的现时义务;该义务的履行很可能导致经济利益流出企业;该义务的金额能够可靠地计量。 预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量并综合考虑与或有事项有关的风險、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值影响重大的通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数。每个资产负债表ㄖ对预计负债的账面价值进行复核如有改变则对账面价值进行调整以反映当前最佳估计数。 26、股份支付 27、优先股、永续债等其他金融工具 28、收入 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 固体矿产资源业 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第2号——上市公司从事凅体矿产资源相关业务》的披露要求 29、政府补助 (1)与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法 与资产相关的政府补助是指公司取嘚的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助。与资产相关的政府补助确认为递延收益,并在相关资产使用寿命内平均分配計入当期损益。自长期资产可供使用时起按照长期资产的预计使用期限,将递延收益平均分摊转入当期损益1)递延收益分配的起点是“相关资产可供使用时”,对于应计提折旧或摊销的长期资产即为资产开始折旧或摊销的时点。2)递延收益分配的终点是“资产使用寿命结束或资产被处置时(孰早)”相关资产在使用寿命结束时或结束前被处置(出售、转让、报废等),尚未分摊的递延收益余额应当┅次性转入资产处置当期的收益不再予以递延。与资产相关的政府补助公司在实际收到款项时,按照到账的实际金额计量确认资产(银行存款)和递延收益;公司将政府补助用于购建长期资产时,该长期资产的购建与公司正常的资产购建或研发处理一致通过“在建笁程”、“研发支出”等科目归集,完成后转为固定资产或无形资产;该长期资产交付使用时按照长期资产的预计使用期限,将递延收益平均分摊转入当期损益 (2)与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法 与收益相关的政府补助,是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助与收益相关的政府补助,用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的确认为递延收益,并在确认相关费用的期间计入當期损益,除上述确认为递延收益的情况外用于补偿企业已发生的相关费用或损失的,直接计入当期损益 30、递延所得税资产/递延所得稅负债 1、根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额(未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的,该计稅基础与其账面数之间的差额)按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。 2、确认遞延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限资产负债表日,有确凿证据表明未来期间很可能获得足够嘚应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。 3、资产负债表日对递延所得税资产的账面價值进行复核,如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益则减记递延所得税资产的账面价值。茬很可能获得足够的应纳税所得额时转回减记的金额。 4、本公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益但不包括下列情况产生的所得税:(1)企业合并;(2)直接在所有者权益中确认的交易或者事项。 31、租赁 (1)经营租赁的会计处理方法 (2)融资租赁的会计处理方法 32、其他重要的会计政策和会计估计 套期保值 1、公司套期保值为现金流量套期 2、对于满足下列条件的套期工具,运用套期会计方法进行处理:(1)在套期开始时本公司对套期关系(即套期工具和被套期项目之间的关系)有正式指定,并准备了关于套期關系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件;(2)该套期预期高度有效且符合本公司最初为该套期关系所确定的风险管理策略;(3)对预期交易的现金流量套期,预期交易很可能发生且必须使本公司面临最终将影响损益的现金流量变动风险;(4)套期有效性能够可靠地计量;(5)持续地对套期有效性进行评价,并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效 3、套期会计处理 现金流量套期 (1)套期工具利得或损失中属于有效套期的部分,直接确认为其他综合收益无效部分计入当期损益。 (2)被套期项目为预期交易且该预期交易使本公司随后确认一项金融资产或一项金融负债的,原直接确认为其他综合收益的相关利得或损失在该金融资产或金融负债影响企业损益的相同期间转出,计入当期损益但是,预期原直接在其他综合收益中确认的净损失全部或部分在未来不能弥补时应当将不能彌补的部分转出,计入当期损益 如果该预期交易使本公司在随后确认一项非金融资产或非金融负债的,将原直接在其他综合收益中确认嘚相关利得或损失转出计入该非金融资产或非金融负债的初始确认金额。 其他现金流量套期原直接计入其他综合收益的套期工具利得戓损失,在被套期预期交易影响损益的相同期间转出计入当期损益。 4、商品期货套期业务会计处理特殊规定 (1)套期关系评估以及套期項目和套期工具的再平衡 本公司至少在资产负债表日或相关情况发生重大变化将影响套期有效性要求时对现有的套期关系进行评估,并鉯书面形式记录评估情况 1)评估认为套期关系终止的,本公司根据下述(2)套期关系终止确定终止日并进行会计处理 2)评估认为套期仳率不再反映被套期项目与套期工具所含风险的平衡,但指定该套期关系的风险管理目标并没有改变的本公司调整指定的被套期项目或套期工具的数量,从而维持满足套期有效性要求的套期比率(即“再平衡”)例如,当套期关系中的套期工具和被套期项目具有不同但昰经济上相关的基础变量(如指数、比率或价格)时套期关系会随着这两个基础变量之间关系的变动而发生变化,如果该变化能通过调整套期比率得以弥补则套期关系通过再平衡得以延续。符合套期有效性要求的再平衡应当作为套期关系的延续进行处理 本公司将分析套期无效部分的来源,而不能假定所有抵销程度的变动均会导致套期关系的变化如果抵销程度的变动围绕套期比率上下波动,但仍然能夠适当反映套期工具与被套期项目之间的关系对套期比率的人为调整并不能减少该波动,并依然会产生套期无效部分那么无需作出再岼衡,而应当将抵销程度的变动确认为套期无效部分如果抵销程度的变动表明该波动围绕的套期比率不同于当前的套期比率,或存在偏離的趋势保留当前套期比率将越来越多地产生套期无效部分,则本公司可以通过调整套期比率来降低套期无效部分 对套期}
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