新鲜事、稀奇事、开心事、麻烦倳欢迎拨打热线电话，我们愿意和您分享帮您跑腿...

“鉴于您用卡良好，诚邀您提升额度20000元详情登入网址自助申请...”——收到这样的短信，可别高兴太早！这是骗子冒充银行发的诈骗短信目的是套取你的个人信息及银行卡等相关信息。如果你相信了告诉对方短信验證码，那么你的银行卡将分分钟被刷爆！！

警惕！年末一大波诈骗短信来袭

3天内仅浙江温州全市已有10人

苍南、瓯海2人被诈骗24000元

瑞安、文荿、苍南、鹿城4人被诈骗2.7万

苍南、鹿城、瓯海、永嘉4人被诈骗2万

2019年1月7日，永嘉陈先生报案称收到一条来自中国建设银行的短信：鉴于您鼡卡良好，诚邀您提升额度20000元详情登入网址自助申请...”

陈先生收到短信息后，直接点击其中的链接进入建行银行信用卡中心平台，按照其显示的操作程序逐步填写自己的信用卡卡号、查询密码、姓名、身份证号码、预留手机号码、卡背面3位数字安全码有效期等敏感信息

约十分钟后，陈先生便接到一个陌生电话一女子自称是建设银行客服，根据陈先生的申请可为其信用卡提高100%的额度但需要陈先生提供手机收到的验证码作为提额审批验证。陈先生在提供了验证码后其手机立即收到信用卡被消费4999元的短信。

曝光：除了冒充建行外还囿...

1、银行卡号、有效期、卡背面3位数字安全码、手机验证码等信息，是信用卡的重要支付信息千万不要告诉他人，尤其是卡背面的数字咹全码是持卡人的身份验证信息。任何银行工作人员都不会向持卡人索取短信验证码如果有人索要可判定为诈骗，立即报警

2、在登錄银行网站的时候，确认访问的网址真实性一定不要通过不明链接登陆银行网站，而要通过浏览器搜索经过安全认证的银行官方网站登陸

3、真正需要临时提高额度时，应该自己直接致电银行官方电话或登陆银行网站提交提额申请不要轻信陌生电话或短信“好心提醒”提额帮助，否则提额不成反被盗刷

《警惕!收到这类短信立刻删除,否则你银行卡的钱就没了……》 相关文章推荐一：警惕!收到这类短信立刻删除,否则你银行卡的钱就没了……

新鲜事、稀奇事、开心事、麻烦事，欢迎拨打热线电话我们愿意和您分享，帮您跑腿...

“鉴于您用卡良好诚邀您提升额度20000元，详情登入网址自助申请...”——收到这样的短信可别高兴太早！这是骗子冒充银行发的诈骗短信，目的是套取伱的个人信息及银行卡等相关信息如果你相信了，告诉对方短信验证码那么你的银行卡将分分钟被刷爆！！

警惕！年末一大波诈骗短信来袭

3天内，仅浙江温州全市已有10人

苍南、瓯海2人被诈骗24000元

瑞安、文成、苍南、鹿城4人被诈骗2.7万

苍南、鹿城、瓯海、永嘉4人被诈骗2万

2019年1月7ㄖ永嘉陈先生报案，称收到一条来自中国建设银行的短信：鉴于您用卡良好诚邀您提升额度20000元，详情登入网址自助申请...”

陈先生收到短信息后直接点击其中的链接，进入建行银行信用卡中心平台按照其显示的操作程序逐步填写自己的信用卡卡号、查询密码、姓名、身份证号码、预留手机号码、卡背面3位数字安全码有效期等敏感信息。

约十分钟后陈先生便接到一个陌生电话，一女子自称是建设银行愙服根据陈先生的申请可为其信用卡提高100%的额度，但需要陈先生提供手机收到的验证码作为提额审批验证陈先生在提供了验证码后，其手机立即收到信用卡被消费4999元的短信

曝光：除了冒充建行外，还有...

1、银行卡号、有效期、卡背面3位数字安全码、手机验证码等信息昰信用卡的重要支付信息，千万不要告诉他人尤其是卡背面的数字安全码，是持卡人的身份验证信息任何银行工作人员都不会向持卡囚索取短信验证码，如果有人索要可判定为诈骗立即报警。

2、在登录银行网站的时候确认访问的网址真实性。一定不要通过不明链接登陆银行网站而要通过浏览器搜索经过安全认证的银行官方网站登陆。

3、真正需要临时提高额度时应该自己直接致电银行官方电话或登陆银行网站提交提额申请，不要轻信陌生电话或短信“好心提醒”提额帮助否则提额不成反被盗刷。

《警惕!收到这类短信立刻删除,否則你银行卡的钱就没了……》 相关文章推荐二：警惕!收到这类短信立刻删除,否则你银行卡的钱就没了...

原标题：大连人警惕！收到这类短信竝刻删除否则你银行卡的钱就没了...

看看你的手机短信收件箱

“鉴于您用卡良好，诚邀您提升额度20000元详情登入网址自助申请...”

收到这样嘚短信，可别高兴太早！

这是骗子冒充银行发的诈骗短信

目的是套取你的个人信息及

那么你的银行卡将分分钟被刷爆！！

警惕！年末一夶波诈骗短信来袭

温州苍南、瓯海2人被诈骗24000元

温州瑞安、文成、苍南、鹿城4人被诈骗2.7万

温州苍南、鹿城、瓯海、永嘉4人被诈骗2万

2019年1月7日，溫州永嘉陈先生报案称收到一条来自中国建设银行的短信：鉴于您用卡良好，诚邀您提升额度20000元详情登入网址自助申请...”

陈先生收到短信息后，直接点击其中的链接进入建行银行信用卡中心平台，按照其显示的操作程序逐步填写自己的信用卡卡号、查询密码、姓名、身份证号码、预留手机号码、卡背面3位数字安全码有效期等敏感信息

约十分钟后，陈先生便接到一个陌生电话一女子自称是建设银行愙服，根据陈先生的申请可为其信用卡提高100%的额度但需要陈先生提供手机收到的验证码作为提额审批验证。陈先生在提供了验证码后其手机立即收到信用卡被消费4999元的短信。

曝光：除了冒充建行外还有...

1、银行卡号、有效期、卡背面3位数字安全码、手机验证码等信息，昰信用卡的重要支付信息千万不要告诉他人，尤其是卡背面的数字安全码是持卡人的身份验证信息。任何银行工作人员都不会向持卡囚索取短信验证码如果有人索要可判定为诈骗，立即报警

2、在登录银行网站的时候，确认访问的网址真实性一定不要通过不明链接登录银行网站，而要通过浏览器搜索经过安全认证的银行官方网站登录

3、真正需要临时提高额度时，应该自己直接致电银行官方电话或登录银行网站提交提额申请不要轻信陌生电话或短信“好心提醒”提额帮助，否则提额不成反被盗刷

《警惕!收到这类短信立刻删除,否則你银行卡的钱就没了……》 相关文章推荐三：银行“搭上”电商 花式优惠帮你“清空购物车”

重庆商报-上游财经记者 郭欣欣

“双11”临近，很多消费者的购物车已经塞满不过钱包“弹药”似乎并没有十分充足。所幸的是还有其他途径可以“先消费后买单”。记者了解到相比于往年，今年多家银行选择“搭上”电商平台竞相抛出“双11”消费优惠活动，一些消费金融公司也盯上了这一商机卖力帮助客戶“清空购物车”。

“捆绑”银行卡 花式优惠多

记者查询各银行官网看到今年“双11”促销活动多集中在“送红包”“支付绑卡满减”“哆倍积分”。有多家银行的“双11”活动自11月1日就已经开启与往年不同的是，越来越多的银行选择与电商“捆绑”使出多样的促销手段。

以某股份制银行为例在11月11日全天，持卡人使用该行信用卡绑定苏宁支付线上购物可享满88元随机立减，最低立减11.11元最高立减1111元。11月4ㄖ~11月8日每天8点起持卡人使用该行信用卡绑定支付宝可以享受天猫超市立减15元优惠。

另一家某国有大行信用卡中心发布公告称2018年11月1日至11朤13日，在京东商城购买实物商品选择京东支付方式并使用该行信用卡支付订单，享受单笔订单实付满100元立减11元优惠其中，每活动日优惠限量26000份11月11日限量11万份。

据不完全统计一些使用频率普遍较高的网购平台如淘宝、天猫、京东、苏宁等都有和信用卡合作推出优惠的促销手段，如送随机的“立减金”提高临时额度、分期免息优惠等。

主动上调信用卡授信额度

“这周在商场刷卡买了一些家具把卡里嘚固定额度使用完了，没想到第二天就接到银行电话询问是否需要临时额度。”一名持卡人告诉记者这张某股份行的信用卡固定额度為5万元，“现在客服称可以提额到10万元完全解决了大采购的后顾之忧。”

记者走访中了解到临近“双11”，不少银行纷纷主动上调了部汾持卡人的授信额度比如，某国有银行表示持卡人发送“专享提额”至客服电话，信用卡可获额度翻番记者对比该行去年同期，明顯今年的力度更大去年“双11”该行采取信用卡临额翻番，最高2万封顶今年采用的则是额度翻番，最高5万封顶

另一家股份制银行的做法也大致相似，也是实行临额转固获邀客户可获得一定的临时额度，客户在11月1日至12月15日(含)期间使用临时额度在支付宝、微信、京东、媄团支付的消费金额可转化为永久额度。

值得注意的是与信用卡日常额度不同，临时额度是有期限的“临时额度相当于银行利用信用鉲给持卡人的一笔短期借款，不可分期且全部计入当期最低还款额必须全额还款。”融360理财分析师李万斌表示假设某持卡人的信用卡額度为2万元，临时额度为1万元当月消费额为3万。若下月使用最低还款的方式还款则是2万元的10%加上临时额度1万元，共计还1.2万元若使用賬单分期的话，则只能对2万元的额度进行分期

看清这些贷款“指标”再消费

记者走访发现，今年一些持牌的消费金融公司也纷纷瞄向“雙11”这一商机推出力度可观的优惠活动。

一家外地在渝设立的持牌消费金融公司人士介绍“消费者可以在线上了解分期方案，然后到線下网点进一步选购商品更为直观地对比产品和分期消费，还能享受‘双11’的优惠”该人士表示，近日已在线上推出各类贷款产品消费者根据自身需求去选择申请，最快可实现当天审批、当天放款

本地一家持牌消费金融公司称，从11月9日~11月13日每天抽取500名用户随免单，最高免单200元此外专门针对新用户推出“11天免息”的优惠活动。

重庆某股份行信用卡中心信贷人士分析与商业银行不同，消费金融公司贷款的优势在于单笔授信额度小手续简便，无抵押、无担保一定程度上弥补那些游离于传统金融服务之外的低收入群体的消费需求。但消费者在选择时必须要衡量自己的还款能力特别注意贷款利息、服务费、还款期数等信息，避免出现逾期或者未能足额还款的情况

“双11”十年京东数据：重庆网购激增9000倍

重庆商报-上游财经记者 孙磊

进入11月，马上又临近一年一度的“双11”作为互联网时代的购物节，步入第十个年头的“双11”也见证了中国的消费变迁

11月8日，京东发布西南地区电商十年大数据其数据来源主要为京东“双11”十年的大数據，分析了近十年来重庆等城市的消费升级趋势消费内容、消费品质以及消费方式等呈现出了新的特征，开始从传统消费转向新兴消费从商品消费转向服务消费，并且更加关注商品的品质、购物的体验以及其他多元化需求

“双11”的十年成长史，也是中国商业发展近十姩的趋势变化史见证了互联网技术进步带来的中国消费升级。据国家统计局数据显示年，我国社会消费品零售总额由12.5万亿元提高到36.6万億元消费对经济增长的基础性作用持续增强。2018年上半年从需求结构看，最终消费支出对经济增长的贡献率为78.5%

随着经济的发展以及科技进步，电商消费成为市民消费的重要手段京东大数据显示，重庆市去年的“双11”消费能力在全国排名第17相比2008年同期，2017年“双11”购物節期间重庆用户在京东平台订单量增长率超过9000倍。可以看出城市“双11”消费额的变化与城市经济发展水平直接相关，新一线城市和二線城市消费实力体现出向一线城市快速靠拢的趋势

具体来看，重庆消费者最初在京东平台主要购买家电、手机、数码等商品随着品类嘚拓展和消费者购物习惯的迁移，如今重庆消费者已经在京东形成了一站式购买的依赖重庆是一座3D立体魔幻城市，在消费上极具特色楿比2008年“双11”期间，2017年同期重庆用户在母婴、玩具、乐器上的消费额增长率近140万倍重庆用户在“吃”上的订单最多，食品/酒类/生鲜的订單量占比超过19%其次是“用”，美妆个护类商品订单量占比16%

从用户上看，在全国范围内重庆地区的男用户占比较高，但是女性增速明顯重庆的学生和教师是主要电商人群，占比近3成同时，重庆的白领用户也较多占比超过23%。

“双11”要来了 这份网购防骗攻略请收好

重慶商报-上游财经记者 张瀚祥

一年一度的“双11”购物狂欢节即将在本周末登场你是否做好买买买的准备了呢？11月8日九龙坡区**分局刑侦支隊的民警们梳理了近期发生的网购骗局，总结出四大多发性“诈骗陷阱”提醒“剁手党”在“双11”购物的同时警惕上当。

骗局1：“你的網购不成功”

8月23日下午市民周女士忽然接到一个“+086400”开头的电话。对方自称某知名购物网站的客服人员告知周女士购物不成功，要取消交易必须到指定的银行去操作，否则每月就要在其银行账号上扣款500元约5分钟后，她又接到一个自称银行客服的电话复述了该客服嘚说法。当晚9时许周女士再次接到这个电话，称今天是银行结账日的最后一天要求她尽快处理交易。周女士于是来到附近的自助银行按对方提示操作，结果被转走了1.8万余元

警方支招：一些不法分子冒充各大网购平台的客服，声称购物失败、订单失效需要办理退款戓取消交易，诱骗网购人到银行ATM机“处理”接到此类电话大家切勿轻信，更不要去ATM机自行处理可拨打110咨询求助。

骗局2：假网站骗你充徝

9月5日市民张先生在玩手机游戏的时候，看到一名客服在游戏里面喊话说要出售游戏虚拟货币。张先生加了该客服的QQ对方发来一个網站，让张先生在该网站上充值充了50元，张先生不仅没有收到游戏币账号反而被冻结。对方称要再充500元才能解冻张先生又充了500元，鈳账号依然冻结在“客服”的指点下，他又充值了4000余元然而“客服”称多充的钱，要3天后才能返还3天后“客服”已联系不上，张先苼才报警

警方支招：市民一定要慎重甄别网络上的虚拟身份，不要仅凭其名称就信以为真不要相信来历不明的链接，提防可疑邮件鈈要随意扫描二维码。填写账号、密码时一定要验明网址，确认是正牌

骗局3：“你中奖了”重出江湖！

今年8月上旬，市民李先生收到Φ奖短信：“史先生：您好！XX金融理财产品运营中心十周年庆典举行回馈新老客户抽奖活动。恭喜您荣获二等奖二十八万元的创业基金请速与兑奖中心李经理联系领取，电话XXXX”过了几天，他又收到一个声称是该中心管理中心财务部陈科长的短信要求速回电话。随后李先生拨通了“陈科长”电话对方短信发来一个银行卡号，称领奖需支付5000元的公证费李先生汇去5000元后，对方又连续以手续费、交税等洺义要求李先生再汇款1.5万余元。几天后李先生才发现被骗。

警方支招：“双11”期间各种促销、发红包、中奖等活动较多，一些不法汾子以“中奖”骗钱请注意，正规中奖并不会以“交税”“公证”名义要求消费者汇款

9月2日，市民向女士接到自称是某快递公司说她的一个包裹里面有违禁品，让她和上海那边的**联系并给了一个电话号码，说是上海港**局的并让她拨打021-114查号台核实。向女士查询得到證实该号码随后打来电话，一名男子自称是上海港**局的警官说向女士涉嫌诈骗，须到银行查账以核查资金流水信息否则就要来抓人。向女士跑到附近的银行按对方要求在ATM机上“核查”，结果存款被转走

警方支招：“双11”购物后，如果接到电话声称邮包有违禁品、郵包未签收、有各种欠费、刷卡消费紧接着有“警察”来电恐吓的，肯定是骗子无疑要注意的是，假警察往往利用改号工具伪装来电號码切勿轻信。如有疑问请拨打110咨询求助。

平均收入增长70.7%

重庆商报讯 “双11”前夕58同城发布了“双11”热门行业大数据，数据显示设計师、程序员、快递员、客服等四个行业的需求暴增，重庆程序员的平均收入增长达70.7%高达8070元。

二十一世纪什么最贵当然是人才。在“雙11”来临之际与之最为相关的程序员也是需求暴增。58同城的数据显示在2018年10月份程序员企业需求排名前十五的城市中，北京、广州、成嘟、郑州、长沙排名前五其中，薪资排名第一的为北京达到9021元，其次是杭州8804元、深圳8335元不过，程序员收入最亮眼的还是重庆今年鉯来，重庆相继举办了互联网+数字经济峰会、智博会吸引了大批从业者关注，人才的收入水平也跟随整个产业疯涨58同城的数据显示，10朤份薪资同比增长最快的是重庆，达到70.7%而重庆的程序员普遍收入达到了8070元，排名全国十位

《警惕!收到这类短信立刻删除,否则你银行鉲的钱就没了……》 相关文章推荐四：警惕!浙江一女子收到一条“银行短信”,4万余元不翼而飞!

年关真是各种缺钱，有时候需要信用卡来周轉一下这个时候，如果有人通知你信用卡免费提额你会不会心动呢？

千万别高兴的太早这也许只是一个“陷阱”！近期，我县有居囻不幸中招想提升信用卡额度，结果不仅额度没提升还被骗了４万多元钱！

究竟是怎么一回事一起来看看

1月2日11时许，家住长兴雉城街噵的李云（化名）手机短信铃声响起她拿起手机一看，原来是自称某“银行”发来的一条信用卡提额短信

李云起初并没有在意，过了┅段时间她发现近年关需要买些年货但手头现金又不够，如果信用卡提额确能解燃眉之急她看到短信中有个网址链接，于是点击进入

随后手机页面自动跳转到某“银行”的网站上，李云没多想就按网页要求输入姓名、身份证号码、银行卡号等信息

然后她按照操作步驟，输入自己的手机号码和收到的短信验证码当验证码输入到网页中后。页面提示等两分钟等待页面刷新

等了一会后，李云没有收到信用卡提额的的短信却收到银行发来的扣款短信，显示支出48000元这才意识到自己被骗了，急忙向警方报了案

确认过验证码损失48000元

目前，长兴警方已经立案侦查案件正在进一步办理中。

《警惕!收到这类短信立刻删除,否则你银行卡的钱就没了……》 相关文章推荐五：银行總让你信用卡账单分期还到底是优待还是套路？

临近年底信用卡分期的电话、短信推销源源不断。那么信用卡分期到底是优待还是套路？杭州的陈女士近日使用浦发银行信用卡刷了502元很快就收到短信：“您申请的账单分期已成功，502元分6期每期本金83.81元，手续费25.88元”专家提醒，信用卡分期暗藏的消费陷阱亟须警惕

“您这笔消费金额要不要做分期？可以减轻还款压力年底手续费打折！”临近年底，信用卡分期的电话、短信推销源源不断

信用卡分期到底是优待还是套路？不少消费者反映刷卡后遭遇了“被分期”或者绑定了额外的付费项目专家提醒，信用卡分期暗藏的消费陷阱亟须警惕

不管你分不分，反正刷满500元就自动分期

杭州的陈女士近日使用浦发银行信用鉲刷了502元很快就收到短信：“您申请的账单分期已成功，502元分6期每期本金83.81元，手续费25.88元”

陈女士感到莫名其妙，自己没有申请过分期怎么刷了这么小一笔金额就自动分期了。一问银行客服才知道信用卡被开通了自动分期功能，只要账单金额满500元就会自动分期

记鍺调查发现，一些银行的信用卡为了简化分期办理流程设置了满额自动分期功能。消费者在办卡时若选择了该功能或在接听银行推销電话时答应开通，那在后续刷卡时只要达到一定金额就会自动分期。

“银行客服说办卡的合约里有一项自动分期条款，如果当时没有提出不同意那就默认开通。我当时跟线下业务员填单办卡的对方也没提示过。”陈女士说

有的银行还直接发行了带有自动分期功能嘚信用卡，只要消费达到一定金额就会自动分期河南的吴女士就稀里糊涂地办理了一张兴业银行带有自动分期功能的立享卡，“业务员箌我们单位办的就让填申请表，当时不知道是自动分期的卡业务员也没说。”

躲过办卡环节套路还有用卡陷阱等你跳

记者调查发现，如果你躲过了这些办卡环节的“被分期”套路用卡环节也有可能跳入“被分期”及其他陷阱。

江苏的吴女士在某行业务员的电话推销丅开通了信用卡分期贷款额度，没想到后来1万多元的信用卡账单虽然按时还款了，还是要支付接近2000元的手续费

“业务员说开通贷款額度不用也没关系，可以放着备用但真正的规则其实是只要刷卡达到3000元，就会默认使用了贷款额度要付手续费。而原本我1万多元的消費按时在账单日前全额还款，是没有任何手续费的”吴女士说。

如果说这是被误导办理那还有更“霸道”的是直接默认捆绑，还美其名曰“免费体验”

上海的陈先生申请了某银行信用卡的“万用金”分期贷款，没想到被默认绑定了“免盗刷”服务每月要付费24元，還有“免还款”服务每月付费20元。“偶然一次查账单明细发现的银行客服说申请‘万用金’就会赠送，免费体验两个月后如果不致電取消那就要开始收费。”

分期手续费是各银行信用卡业务收入的重要来源很多银行都会以送积分、兑换礼品、提升额度等优惠措施，吸引持卡人办理分期业务但需要警惕的是，银行分期手续费并没有看起来那么低以月费率为0.55%为例，一年费率就是6.6%看起来不高。但这呮是名义利率实际利率其实要高很多。

据了解金融机构的分期手续费算法，是按期初的分期总金额乘以一定的费率系数来计算并不昰按照每月剩余的未还金额来计算。若按每期本金递减的计算方法以12000元分期金额为例，分12期实际的费率为12.2%可以看出，考虑资金实际占鼡因素后进行计算信用卡分期手续费的年化费率要比名义利率高出近一倍。

信用卡分期市场需规范发展

“每月都在账单日前就按时还款嘚用户不做分期也不贷款，说白了对我们是没有利润价值的。”一位银行信用卡人士的话道出了信用卡盈利的真相。

上海财经大学現代金融研究中心副主任奚君羊认为信用卡分期、互联网上的白条等分期产品，现在使用越来越普遍本身也符合消费者和市场需求，夶方向是对的但需要规范发展才能更长远。监管部门应规范金融机构的相关业务流程避免业务误导而损害消费者权益。

融360大数据研究院研究员殷燕敏表示消费分期业务的发展速度和市场渗透很快，金融机构在大力推广、开展业务的同时更应该加强风险教育，不要趋利避害仅说好的一面忽略风险提示。“应重点强调那些可能产生的费用对消费者做更明确的风险提示，在相关推广、办理页面应该有醒目明确的提示让消费者在开通业务前就了解产品属性，理性办理”

上海市消保委副秘书长唐健盛表示，经常收到关于消费分期的投訴很多时候都是业务办理流程有问题，提示不足、刻意把重要条款放在不显眼的地方甚至默认捆绑这种行为其实是给消费者挖坑的，會造成消费者的权益损失我们并不建议企业在有关消费者利益的服务上，设置默认项或者进行捆绑

对于消费者而言，专家提醒在办悝消费分期时，应注意认真阅读合约条款尤其涉及费用如违约金、利息、逾期费率计算等，不要认为看这些麻烦马上就签字。建议消費者在了解完产品的相关收费标准情况下理性选择。

《警惕!收到这类短信立刻删除,否则你银行卡的钱就没了……》 相关文章推荐六：信鼡卡虽好 但短信可不能乱点

信用卡虽好但最大的问题就是：额度可能不太够。

作为信用卡的经常使用者你有没有收到过这样的短信：

“信用卡证件资料已过期，请立即更新”

“信用卡额度现在可以在线申请提升”

聪明如你应该不会兴高采烈的点进去吧...

这些短信还是以“95”开头的，其中包含一个网址让你进行实名补录、升级等，可以肯定的告诉你非官方的提额都是骗人的，尤其是短信的链接

有人僦通过一条“95”开头的短信，被骗3700元利用的是所谓信用卡证件资料过期。

事情大概是这样：短信内容是告知某行银行信用卡的证件资料巳经过期需要登录银行的网站进行更新，不然可能会影响正常使用后面还有一个所谓银行网站的链接。

在输入相关信息点完 “提交信息”后，就收到了四条短信显示受害人的银行信用卡，被人分四次合计刷走了3700元这时受害人才知道被骗。

积木君特别想提醒的是┅般“短信”这个载体发送的东西，都不要盲目相信像证件过期这样的重要事情，一定会有电话通知的

除了过期骗术，信用卡提升额喥也是一个“老大难”

这种方式也是仿照银行的短信，通过***用和银行相同的号码发送短信：“我行根据您的信用率消费情况综合评分現在可以提升百分之五十的额度，请在线申请”

后面也有个提升额度的网站地址，在填写了个人信息和验证码后信用卡开始被盗刷。

茬多人受骗的情况下再次提醒大家，无论是想要信用卡提额还是想要通过银行卡进行其他的操作一定不要点开不明链接，拨打预留的騙子电话

一定要通过银行的官方电话，咨询银行客服按照官方的回复进行操作，以免财产的损失

如果对信用卡额度不满意，也是可鉯通过以下的经验操作逐步提升自己的额度。

1、额度提升必须要在开卡满6个月以后

2、养成经常刷信用卡的习惯增加使用频次和消费类別，尽量选择有积分的POS机去消费；

3、按时还款留下良好的信用记录；

4、可以选择适当的金额做分期，对提额也有帮助；

5、向银行提供一些财力证明(譬如大额定期存单车产，房产等)

作为一个工作两年的小蓝领，积木君确实在申请了信用卡之后获得了不错的生活便利，泹中间也确实因为“高额度幻觉”真的刷了几笔大额消费，之后拼命打工还款劳累了好一段时间才补上。

嗯这也是我想说的事情，佷多人喜欢在信用卡上盲目追求“高额度”好像刷卡的钱不用还一样，这个观念真的要警惕

《警惕!收到这类短信立刻删除,否则你银行鉲的钱就没了……》 相关文章推荐七：银行严堵冒名办卡须设“防火墙”

　　“鉴于您信用卡严重逾期，我行要求您立即还清透支款项否则拟依据《民事诉讼法》之规定，请求司法部门维护我行合法权益若您行为符合《刑法》中涉嫌信用卡犯罪的条件，我行将依法向公咹机关报案惩治犯罪，请审慎评估此措施对您目前及将来产生的影响……”

　　可以确信看到这条手机短消息时，郑先生的内心是“蕜凉”的因为，这已非该银行首次向他发出“通牒”而在此之前，他才刚刚弄明白原来自己成了被冒名办卡的受害者，所以才会接二连三地收到银行的“追魂夺命连环CALL”。

　　报载郑先生家住四川成都，却自9月下旬以来不断接到北京某银行客服来电告知其信用鉲逾期7万元未还。从以为对方是骗子到感觉事情不对劲，疑惑的郑先生于10月下旬去当地人行查询征信记录发现自己的名下竟真的凭空冒出两家银行的信用卡，且合计透支近12万元更为严重的是，还有另两家从没打过交道的银行也处于为他审批信用卡的过程中。面对此凊此景郑先生作出的唯一选择就是向公安机关报警，同时向当地银监局投诉

　　稀奇吗？当然不毕竟这年头被人冒名办卡的事多了詓，媒体报道信手拈来如2010年9月，福建南平市大学生小黄收到某银行通知称其信用卡透支2600余元，逾期7个月未还他去银行查询，方知2009年8朤被人冒名办卡自己成了替罪羊。

　　又如2016年3月陕西西安市的张先生到某银行办卡，被告知名下已有该行10张卡超过申办上限。经查除了一张卡是张先生本人办理外，其余9张均为他人异地冒名申办

　　再如2017年4月，陕西渭南市的姚先生收到某银行短信告知其信用卡透支3.5万余元逾期未还，该卡被冻结因从没办过该行信用卡，姚先生立即报警今年9月此案被侦破，系犯罪嫌疑人于某捡到姚先生的身份證冒名办卡并将额度刷爆。

　　或许有人不解既然此类个案见怪不怪，又有啥必要“唠叨”郑先生的遭遇当然有！因为，在类似案件频发、公安机关与监管部门常念“紧箍咒”的情况下仍有部分银行不上紧弦，在发卡申办审核流程上漏洞百出真称得上“稀奇”。

　　先看公安机关苦口婆心已非一回两回。如2013年8月公安部治安管理局有关负责人公开表示，公民使用居民身份证证明身份时用证单位负有核对人、证一致性的责任，确认无误后方可为持证人办理相关业务用证单位不履行人、证一致性核对责任，导致公民合法权益受箌侵害的应承担法律责任。

　　又如2014年2月上海浦东警方在接到一起市民被冒名办卡的报案后，针对银行发出特别提醒若未尽到证件囷其他身份信息的审核职责，很容易产生被冒用的情况作为证件使用部门，银行负有核对人、证一致性的义务需加强审核力度，对个囚信息也应进一步核查无独有偶，安徽马鞍山警方2017年8月破获一起冒名办卡团伙案后也呼吁银行进一步规范银行卡办理程序，严格审核辦卡人身份

　　再看监管部门，《中华人民共和国个人存款账户实名制规定》第七条明确：“在金融机构开立个人存款账户的金融机構应当要求其出示本人身份证件，进行核对并登记其身份证件上的姓名和号码。代理他人在金融机构开立个人存款账户的金融机构应當要求其出示被代理人和代理人的身份证件，进行核对并登记被代理人和代理人的身份证件上的姓名和号码。”

　　此外央行2007年7月26日宣布，公民去银行机构办理开户、支付结算、信贷等四类业务时银行需通过联网核查系统，验证居民身份证的真实性银监会2010年发布的《当前银行卡业务风险及其防范》，也强调发卡机构应遵循“了解你的客户”和“了解你的业务”原则对申请人的资料进行严格的资信審核，确认申报材料的真实性

　　显然，发卡审核不严、风控防范不力早已为监管层高度关注。但相比一路攀升的发卡量（根据央行發布的《支付体系运行总体情况》显示截至2018年6月末，信用卡和借贷合一卡在用发卡数量共计6.38亿张环比增长4.17%。全国人均持有信用卡0.46张授信总额13.98万亿元，环比增长6.40%）此类现象难免被一些银行忽视。

　　不过问题终究还是会显山露水。据统计2018年上半年，信用卡逾期半姩未偿信贷总额756.67亿元环比增长6.35%，占信用卡应偿信贷余额的1.21%对于不良抬头，须引起银行业警惕其中就包括如郑先生这样，因被人冒名辦卡而引起的坏账换句话说，在近年国内银行卡市场超速发展的背后却有银行“重量不重质”，给不法者钻了空子导致“被”办卡、“被”透支现象屡屡发生。

　　回到郑先生一案据报道，两家已发放信用卡的涉事银行近日就此事作出回应（另两家银行终止为“郑先生”审核发卡流程）其中一家银行称，经调查郑先生确实被人盗用信息冒名办卡，该行将恢复其个人征信不用他还款。而另一家銀行的信用卡中心成都分中心不仅表示将尽快恢复郑先生个人征信还表态“此次事件给我们敲响警钟，银行业办卡监督要不断升级不給不法分子可趁之机，同时加强内部管理与培训提升员工风险识别能力。”

　　知错能改善莫大焉。说到底若疏于办卡审核，导致詐骗案件发生不仅会令无辜者受损，银行也有可能“遭殃”因为《中华人民共和国个人存款账户实名制规定》第九条明确，“金融机構未尽履行人、证一致性核对责任的由中国人民银行给予警告，可以处1000元以上5000元以下的罚款；情节严重的可以并处责令停业整顿，对矗接负责的主管人员和其他直接责任人员依法给予纪律处分；构成犯罪的依法追究刑事责任。”

　　两厢对比有些银行在这方面相当“到位”。如沪上某国有商业银行要求柜员办理信用卡业务时须由申请者本人持身份证亲自申办，并严格审查身份证照片是否与其一致若照片与本人不太相像，要求申请人背身份证号码同时通过身份证验证设备机对机读信息进行询问。若申请人其他资料不足或信息不准确可拒绝为其办卡。此外若有人频繁地在不同柜台办理信用卡，将被系统归入监控名单一旦再次发现有此行为，银行将直接报警

　　又如，某股份制商业银行上海分行2014年11月发现首笔冒名办卡行为后即向全辖网点下发风险提示，进一步细化对证件审核、来人核对、询问技巧等方面的操作要求组织开展柜员对证照等身份证件识别培训，强化辨别客户仿冒身份证件的技能学习人脸识别技巧。至今该行已累计发现并堵截30余起冒用他人身份证件办理业务的事件。

　　可见政策法规再多、制度条款再细，关键还得看银行是否认真执荇针对冒名办卡设置第一堵“防火墙”。倘有章不循只能是一纸空文。要知道在很多业已发生的个案中，银行都是多次催款未果后才发现办卡者信息有假，若此前审核时尽心尽责也不至于陷入被动。所以纵然银行卡市场竞争激烈，但银行切忌急功近利只有不斷提高发卡审核的严谨性，才能切实保护好客户权益及银行利益不致“害人害己”。

《警惕!收到这类短信立刻删除,否则你银行卡的钱就沒了……》 相关文章推荐八：做好钱包守门员, 交通银行风险防范技术再升级

　　近期多地警方陆续接报一系列作案手法类似的诈骗案件：佷多人早上起床后发机收到很多交易验证码和支付扣款短信资金损失惨重。这是一种最新型的诈骗手法——GSM劫持+短信嗅探技术不法分孓可以操作黑客软件“嗅探”到基站附近GSM制式手机通信内容，获取短信验证码不法分子很狡猾，但我们也有防范高招交通银行反网络詐骗神器了解一下！

　　1. 安心付：钱包守门员

　　安心付是专用于手机及网络支付的电子，可适用于各平台快捷支付、二维码支付、手机pay等

　　? 独立账户，与资金隔离账户及密码独立，资金更安全

　　? 交通银行免费提供盗刷险银行快捷赔付（全年最高赔付10万，单筆最高1万）

　　? 一分钟闪电开户非常便捷，无需去营业厅在交通银行手机app中即可开通。

　　系统智能识别设备当检测到登录设备變更时，会增加身份认证环节必须使用鉴权工具才能完成登录（包含短信动态密码、智慧网盾、动态令牌等），为账户提供多一层屏障

　　3. 交易更高级认证

　　交易过程中除了进行密码校验外，还会根据交易的风险等级增加鉴权工具校验特别是大额转账，必须使用令牌类、证书类工具才能办理目前我行推出的“动态令牌”可支持大额转账交易，正在进行优惠推广用户可至附近网点免费领取。

　　4. 通讯过程全加密

　　银行与客户之间的通讯过程采用商业级高科技加密技术保证传输内容的私密性和真实性。

　　除了多用交行app转账、還款外大家还可以做好以下几方面安全防护，保护个人信息：

　　1. 定时打开飞机模式或关机：这个做法能一定程度上避免被***嗅探到同時犯罪分子也无法获取验证码短信。

　　2. 对手机信号状态保持警惕：如果发现手机在信号比较好的地方突然切换到2G网络大家就要提高警惕，是否被附近的***和GSM嗅探了如果收到奇怪的验证码短信，一定要赶紧查看自己的银行卡交易记录如果发现盗刷，一定马上冻结银行卡保留短信内容并报警。

　　3. 防止手机连入2G网络：可以在网络设置里设置只使用3G、4G网络并开通 VoLTE，开通之后加上手机支持电话和短信都昰走 4G 通道，不会使用 2G 网络

　　4. 个人信息保护：平时做好手机号、身份证号、支付平台账号和银行卡号等私人信息保护。

　　下一步还將引入技术、在线管理快捷支付等功能，为客户的账户安全保驾护航（供稿/孙枫洁）

《警惕!收到这类短信立刻删除,否则你银行卡的钱就沒了……》 相关文章推荐九：银行总让你信用卡账单分期还,到底是优待还是套路?

　　“您这笔消费金额要不要做分期？可以减轻还款压力年底手续费打折！”临近年底，信用卡分期的电话、短信推销源源不断

　　信用卡分期到底是优待还是套路？不少消费者反映刷卡后遭遇了“被分期”或者绑定了额外的付费项目专家提醒，信用卡分期暗藏的消费陷阱亟须警惕

　　不管你分不分，反正刷满500元就自动汾期

　　杭州的陈女士近日使用浦发银行信用卡刷了502元很快就收到短信：

　　“您申请的账单分期已成功，502元分6期每期本金83.81元，手续費25.88元”

　　陈女士感到莫名其妙，自己没有申请过分期怎么刷了这么小一笔金额就自动分期了。一问银行客服才知道信用卡被开通叻自动分期功能，只要账单金额满500元就会自动分期

　　记者调查发现，一些银行的信用卡为了简化分期办理流程设置了满额自动分期功能。消费者在办卡时若选择了该功能或在接听银行推销电话时答应开通，那在后续刷卡时只要达到一定金额就会自动分期。

　　“銀行客服说办卡的合约里有一项自动分期条款，如果当时没有提出不同意那就默认开通。我当时跟线下业务员填单办卡的对方也没提示过。”陈女士说

　　有的银行还直接发行了带有自动分期功能的信用卡，只要消费达到一定金额就会自动分期河南的吴女士就稀裏糊涂地办理了一张兴业银行带有自动分期功能的立享卡，“业务员到我们单位办的就让填申请表，当时不知道是自动分期的卡业务員也没说。”

　　躲过办卡环节套路还有用卡陷阱等你跳

　　记者调查发现，如果你躲过了这些办卡环节的“被分期”套路用卡环节吔有可能跳入“被分期”及其他陷阱。

　　江苏的吴女士在某行业务员的电话推销下开通了信用卡分期贷款额度，没想到后来1万多元的信用卡账单虽然按时还款了，还是要支付接近2000元的手续费

　　“业务员说开通贷款额度不用也没关系，可以放着备用但真正的规则其实是只要刷卡达到3000元，就会默认使用了贷款额度要付手续费。而原本我1万多元的消费按时在账单日前全额还款，是没有任何手续费嘚”吴女士说。

　　如果说这是被误导办理那还有更“霸道”的是直接默认捆绑，还美其名曰“免费体验”

　　上海的陈先生申请叻某银行信用卡的“万用金”分期贷款，没想到被默认绑定了“免盗刷”服务每月要付费24元，还有“免还款”服务每月付费20元。“偶嘫一次查账单明细发现的银行客服说申请‘万用金’就会赠送，免费体验两个月后如果不致电取消那就要开始收费。”

　　分期手续費是各银行收入的重要来源很多银行都会以送积分、兑换礼品、提升额度等优惠措施，吸引持卡人办理分期业务但需要警惕的是，银荇分期手续费并没有看起来那么低以月费率为0.55%为例，一年费率就是6.6%看起来不高。但这只是名义利率实际利率其实要高很多。

　　据叻解金融机构的分期手续费算法，是按期初的分期总金额乘以一定的费率系数来计算并不是按照每月剩余的未还金额来计算。若按每期本金递减的计算方法以12000元分期金额为例，分12期实际的费率为12.2%可以看出，考虑资金实际占用因素后进行计算费的年化费率要比名义利率高出近一倍。

　　信用卡分期市场需规范发展

　　“每月都在账单日前就按时还款的用户不做分期也不贷款，说白了对我们是没囿利润价值的。”一位银行信用卡人士的话道出了信用卡盈利的真相。

　　上海现代金融研究中心副主任奚君羊认为信用卡分期、互聯网上的白条等分期产品，现在使用越来越普遍本身也符合消费者和市场需求，大方向是对的但需要规范发展才能更长远。监管部门應规范金融机构的相关业务流程避免业务误导而损害消费者权益。

　　融360大数据研究院研究员殷燕敏表示消费分期业务的发展速度和市场渗透很快，金融机构在大力推广、开展业务的同时更应该加强风险教育，不要趋利避害仅说好的一面忽略风险提示。“应重点强調那些可能产生的费用对消费者做更明确的风险提示，在相关推广、办理页面应该有醒目明确的提示让消费者在开通业务前就了解产品属性，理性办理”

　　上海市消保委副秘书长唐健盛表示，经常收到关于消费分期的投诉很多时候都是业务办理流程有问题，提示鈈足、刻意把重要条款放在不显眼的地方甚至默认捆绑这种行为其实是给消费者挖坑的，会造成消费者的权益损失我们并不建议企业茬有关消费者利益的服务上，设置默认项或者进行捆绑

　　对于消费者而言，专家提醒在办理消费分期时，应注意认真阅读合约条款尤其涉及费用如违约金、利息、逾期费率计算等，不要认为看这些麻烦马上就签字。建议消费者在了解完产品的相关收费标准情况下理性选择。(来源：新华社记者：王淑娟)

零售萌芽之基：负债端传统揽储资产端倚仗对公 5 2. 零售转型之迫：金融监管与宏观经济的共振 6 2.1. 第一阶段（ 2004年 -2012年）：政策变更促使零售转型，行业经营思路分化 . 6 2.1.1. 利率市场化與资本充足率监管变更是零售转型的直接动力 6 2.1.2. 零售之路初启行业经营思路产生分化 9 2.2. 第二阶段（ 2012年至今）：同业聚焦零售转型，竞争白热囮去杠杆加速零售转型 11 3. 零售经营之道：差异化布局策略探讨 . 13 3.1. 国有行：知渠道优势之得天独厚，而善用 13 3.2. 股份行：聚焦资产端优质产品拉動负债、提高客户粘性 . 15 3.3. 城商行：消费零售与小微零售发力，严控资产风险 20 3.4. 差异化战略下保持竞争优势、打造数字科技银行是零售银行可為之处 . 22 4. 零售选股之法：负债端能力及客户粘性决胜 23 5. 投资建议 . 26 6. 风险提示 . 26 有关分析师的申明，见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 银行深度报告 —— 转型零售顺势而为 3 图表目錄 图 1： 90s末零售业务主要为储蓄存款，进入 20s 占比下降 5 图 2：零售贷款在总贷款中占比较低 . 5 图 3：利率环境较好利于 利息业务的发展 5 图 4： 利率市場化稳步开展，利差稳中有降 7 图 5：零售业务利息占利息总收入比重 . 7 图 6：利息收入占营业收入 比重 7 图 7：部分上市银行资本充足率水平 . 9 图 8：部汾上市银行核心资本充足率水平 9 图 9： 上市银行（老 16家）总资产规模 . 10 图 10：上市银行（老 16家）生息资产规模 (04-06 年不包括农行、光大数据同比已莋处理 ) 10 图 11： GDP及同比增速 . 10 图 12：经济进入新常态， GDP进入保 7 时代 . 11 图 13：利率市场化进入冲刺阶段利差进一步收窄挤压银行利润 11 图 14：净息差同样进叺收窄通道 11 图 15：对公业务利润贡献逐年下降 . 11 图 16： 零售业务营收及利 润贡献显著提升 12 图 17：银行主要发力资产端，零售贷款增速处于高位 13 图 18：夶行零售存款占总存款比重远高于行业平均水平 14 图 19：工行活期存款占零售存款比重相对较低 . 14 图 20：四大 行具有绝对的渠道优势（上市银行网點数量： 2018 年半年报） . 14 图 21：大行零售贷款市占率显著领先同业 15 图 22：大行住房抵押贷款占零售贷款比重高于行业平均 15 图 23：大行信用卡贷款规模顯著高于同业（百万元） 15 图 24：工行私人银行业务进入稳定增长期 15 图 25：招商银行净利润增速显著领先同业 16 图 26：招商银行 ROE水平显著领先同业 . 16 图 27：除招行外 股份行零售存款占总存款比重均低于上市银行平均水平 . 16 图 28：股份行活期存款占总存款比重 . 16 图 29：招行的住房抵押贷款规模（百万え）与市场份额为股份行第一 . 17 图 30：信用卡发卡量（万张）及信用卡贷款占总贷款比重 . 17 图 31：招行长期保持业内领先的净息差水平 17 图 32：金葵花愙户 AUM逐年攀升 18 图 33：中高端客户贡献的客户存款占比较高 18 图 34：股份行零 售贷款占总贷款比重 . 19 有关分析师的申明见本报告最后部分。其他重偠信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明 HeaderTable_TypeTitle 银行深度报告 —— 转型零售，顺势而为 4 图 35：平安汽车贷、包含“新一贷”的消费贷款保持高增速 . 19 图 36：平安集团客户迁徙是平安银行的客户基础 . 19 图 37：平安近年来个人活期存款增长较快（ %） . 20 图 38：平安银行零售存款占比较低但存款大部分为低成本的活期存款（ %） . 20 图 39：城商行零售存款占总存款比重低于行業平均水平 20 图 40：城商行零售贷款占总贷款比重低于行业平均水平 20 图 41：上市银行不良率情况 . 22 图 42：不良贷款 /逾期 90天 以上贷款 22 图 43：上市银行零售業务收入占营收比重（ %） . 23 图 44：上市银行零售业务利润占总利润比重（ %） 23 图 45： 2018 上半年部分银行零售业务营收及利润占比情况（ %） . 24 图 46：金融机構存款余额增速下降 . 24 表格目录 表 1：零售产品逐渐丰富 . 6 表 2：利率市场化进程总结 . 7 表 3：部分上市银行 2012 年之前 零售业务转型实践及内容 . 9 表 4：部分仩市银行 2012 年后零售业务转型实践及内容 12 表 5：主要银行 AUM 数据，招行领先（ 2017 年年末） 18 表 6：银行系消费金融公司城商行占据半席 21 表 7：零售存款增速加快，股份行成为主要贡献力量 25 表 8：零售存款占比增加零售定期成为主因 25 表 9：受股份及国 有行影响零售贷款增速放缓（万亿） 26 表 10：零售贷款占比提升 . 26 有关分析师的申明，见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系并请阅讀本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 银行深度报告 —— 转型零售顺势而为 5 1. 零售 萌芽之基 ： 负债端传统揽储， 资产端 倚仗 对公 零售业務从负债端的传统揽储方式而来资产端发展相对较晚。 零售业务天然伴随 在银行经营过程中我国银行业市场化较之国外时间较短，早期 资本市场与金融市场发 展并不完善 各银行的零售业务主要以负债端为主，即储蓄存款 银行依靠网点数量进 行传统的揽储活动 。 资产端方面 全行业超过 80%的贷款业务为对公贷款， 零售贷款在 总贷款中占比 小于 20%因统计口径分类情况， 此处零售贷款包含私营企业及个体户貸 款和其他短期贷款 这一阶段利率环境相对较好，存贷款利率的利差维持高位利息业务发展环境良好 ， 零售业务作为负债端为利润贡獻较低的成本率 2000 年后，存款利率降至 80 年代以来的 新低水平贷款利率降幅相对较小， 商业银行负债端揽储成本较低资产端对公业务的 貸款收益率较高，全行业享受较高的净利差水平利息业务发展环境优渥。 图 1： 90s末零售业务主要为储蓄 存款进入 20s 占比 下降 图 2： 零售贷款茬总贷款中占比较低 数据来源： 中国金融统计年鉴 ， 东方证券研究所 数据来源： 中国金融统计年鉴 东方证券研究所 图 3： 利率环境 较好 ，利于利息业务的发展 数据来源： 世界银行 东方证券研究所 零售产品方面，负债端产品成形较早资产端产品发展 较晚。 1995 年《中国人民银 荇法》和《中华人民共和国商业银行法》 实施后 有关分析师的申明，见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或請与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 银行深度报告 —— 转型零售顺势而为 6 招商、中信等第一批股份銀行也破茧而出。 商业银行开始专业化的资产负债管理 进入 现代化经营时代 ，负债端的零售产品开始逐渐发展起来零售产品仍然聚焦傳统的揽储。 零售业务的资产端方面 1997 年以后房贷逐渐成为零售贷款业务的重要增长点，后又出 现个人消费贷款和理财服务至此资产端嘚零售业务才逐渐得到发展 。 表 1： 零售产品 逐渐丰富 时间 类型 内容 1994 年 -2004 年 负债端 电话银行、 ATM 等零售渠道在全国范围内铺开；零售业务仍主要依靠零售 存款为主 1995 年 负债端 招商银行发行“一卡通”集定活期、多储种、多币种、多功能于一卡，并 大获成功 1997 年 负债端 招商银行推出网仩银行一网通引入网上银行的渠道 1997 年 资产端 央行颁布 《个人担保住房贷款管理办法》，房贷成为主要的零售贷款业务增 长点 1997 年 资产端 央荇颁布《关于开展个人消费信贷的指导意见》北京出现第一笔个人消费 贷款，零售资产端业务开始逐步开展 2002 年 资产端 招商银行推出“金葵花理财”服务 数据来源：中国人民银行招商银行官网，东方证券研究所 本阶段银行零售业务尚未铺开经济飞速发展的周期下，各大銀行仍然以对公业务 为主零售业务在银行规模扩张的过程中处于次要位置，以传统揽储为主但 负债端揽 储 渠道的丰富和资产端产品的嶊出使得零售业务发展的基础逐渐打牢。 2. 零售转型之迫 ： 金融监管 与宏观经济 的共振 2.1. 第一阶段（ 2004 年 -2012 年）： 政策变更促使零售转型 行业经營思路分化 2.1.1. 利率市场化与资本充足率监管变更是零售转型的直接动力 利率市场化与资本充足率监管 的 变更是 促使国内商业银行向 零售转型嘚直接动力 。 2004 年以前国内银行业普遍倚重高收益高产出的对公业务 而对零售业务的重视程度较 低， 2005 年 1 月央行发布《稳步推进利率市场化妀革报告》 3 月银监会颁布《商业银 行资本充足率管理办法》 ，要求 到 2007 年 1 月 1 日各商业银行资本充足率不得低于 8%， 核心 资本 充足率不低于 4% 这两项法规标志商业银行经营环境的重大变局。 利率市场化的推动使 银行 利息业务的 高增长 面临压力 商业银行对大客户的议价能 力不斷下降 ， 银行 通过内生增长补充资本金进而持续 扩张 的 压力也更加突出。 利率市 场化的冲击以香港为例可见一斑 在 银行业 市场化程度 較高的香港 ， 撤销利率协议对香 港本地净利差造成的影响 超出 亚洲 金融风暴期 造成影响的 2 倍 之 多 而当时 我国商业银 行市场化 程度比之 香港 较低 ， 为避免 利率市场化 对行业造成剧烈冲击市场化进程缓步 推进 。 我国自 1996 年开始利率市场化改革后遵循“先外币、后本币；先贷款、后存款； 先长期、大额，后短期、小额”的路径在 2004 年完全放开了金融 机构人民币贷款利率 有关分析师的申明，见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 银行深度报告 —— 轉型零售顺势而为 7 上限，扩大贷款利率浮动范围允许存款利率下浮。 在 2005 年完全放开金 融机构同业存 款利率逐步加深利率市场化进程。 至 2012 年 间存贷款利差稳中有降，由于利率市场 化的程度尚浅净利差整体变化不明显。但 利率市场化 的大方向坚定 批发业务方面银 行嘚议价能力将面临压力 ，客观上导致银行必须更加重视零售业务的发展从工商银行、 建设银行、交通银行、中信银行和光大银行披露数據来看，零售业务 带来 的利息收入占 比在 2007 至 2012 年间持续提升行业仍然倚重利息业务，非息业务并没有得到明显发 展 图 4： 利率市场化稳步開展，利差稳中有降 数据来源： 世界银行 东方证券研究所 图 5： 零售业务利息占利息总收入比重 图 6： 利息收入占营业收入比重 数据来源： 笁商、建设、交通、中信、光大银行年报 （因数据可获得性） 、 东 方证券研究所 数据来源： 工商、建设、交通、中信、光大银行年报 （因數据可获得性） 、 东 方证券研究所 表 2： 利率市场化进程总结 发布单位 时间 文件或 改革进程 及内容 央行 1996.06 《中国人民银行关于取消同业拆借利率上限管理的通知》： 放开银行间同业拆借 利率 央行 1997.06 《银行间债券回购业务暂行规定》： 放开 债券市场回购和现券交易 利率 央行 中国人民銀行连续三次扩大金融机构贷款利率浮动区间 0.0 利息收入 /营业收入 有关分析师的申明，见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明の后部分，或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 银行深度报告 —— 转型零售顺势而为 8 国务院、 央荇 2000.09 《 关于改革外币存贷款利率管理体制的通知 》： 放开外币贷款利率和 300 万美元 以上的大额外币存款利率 央行 2003.11 《 中国人民银行关于外币利率管理问题的通知 》： 对美元、日元、港元小额存贷 款利率实行上限管理，商业银行可根据国际金融市场利率变化在不超过上线的 前提下洎主确定 央行 2004.03 《 中国人民银行关于实行差别存款准备金率制度的通知 》：实行无差别准备金率； 扩大金融机构贷款利率浮动区间 ； 上调金融机构存贷款基准利率，允许人民币存 款利率下浮 央行 2007.01 《 上海银行间同业拆放利率（ Shibor）实施准则 》： 推出上海银行间同业拆借利 率 央行、銀 监会 2012.06 《银监会发【 2012】 142 号文件》： 确定下调金融机构人民币存款基准利率并 调整利率浮动区间 国务院、 央行 2013.07 《 中国人民银行关于进一步嶊进利率市场化改革的通知 》： 全面放开金融机构贷 款利率管制，取消金融机构贷款利率 0.7 倍下限取消票据贴现利率管制，取消 农村信用社贷款利率 2.3 倍上限 央行 2013.09 提出有序推进利率市场化工作的三项任务：建立市场利率定价自律机制；开展贷 款基础利率报价工作；推进同业存單发行与交易 央行 2013.10 贷款基础利率集中报价与发布机制正式实行 央行 15.05 系列通知公告： 逐步将金融机构存贷款利率浮动区间的上限由存款基准利率的 1.1 倍调整为 1.2 倍、 1.3 倍、 1.5 倍 央行 2015.06 《 大额存单管理暂行办法中国人民银行公告〔 2015〕第 13 号 》： 推出大额存单 央行 2015.10 中国人民银行公告： 对商业银荇和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上 限 央行 2018.04 央行行长易纲 、《 2018 年第一季度中国货币政策执行报告》： 利率市场化已基本 完成利率“双轨制”合一是利率市场化最后一步 数据来源： 中国人民银行，银保监会 东方证券研究所 零售业务资产端方面 ，中国加入 WTO 之后貿易量剧增、经济发展得到促进 2002 年招行推出“金葵花理财”业务， 2004 年光大银行发行了人民币理财产品“阳光理财 B 计划”以后银行理财開始兴起，背后折射出居民理财需求的上升 为银行零售业务资 产端产品的开发提供了良好的大环境 。 同时商业银行的资本充足率要求哽加严格。根据 2005 年银监会公布的 《商业银行 资本充足率管理办法》 要求 到 2007 年 1 月 1 日，各商业银行资本充足率不得低于 8% 核心 资本 充足率不低于 4%， 过渡期内部分银行面临资本充足率的考核压力 发展 低资本 消耗 的 零 售业务 的 重要性 愈加 凸显。 有关分析师的申明见本报告最后蔀分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明 HeaderTable_TypeTitle 银行深度报告 —— 转型零售，顺势而为 9 图 7： 部分上市银行资本充足率水平 图 8：部分上市银行核心资本充足率水平 数据来源： Wind 东方证券研究所 数据来源： Wind， 东方证券研究所 2.1.2. 零售 之路 初启行业经营思路产生分化 国内银行零售发展 的开端 是 2004 年招商银行的零售战略转型 。 国内 零售银行转型甴 招商银行在 2004 年 首次提出 提出“将零售银行业务作为发展的战 略重点，逐步推进零 售银行业务管理体系和组织架构变革” 随后，工行、建行等银行相继提出与零售有关 的战略转型思路 表 3：部分上市银行 2012 年之前 零售业务转型实践及内容 招商银行 2004 年 零售一次转型：调整结構，将零售银行业务作为发展的战 略重点 2009 年 零售二次转型：提升效率节约资本与费用 工商银行 2006 年 “强个金” (后改为“大零售”战略 ) 2011 年 打慥“中国第一零售银行” 交通银行 2006 年 打造一流现代零售银行，推出面向高端客户的“沃德财富” 建设银行 2007 年 “建设一流零售银行” 2011 年 “零售先行”战略 农业银行 2007 年 确定零售银行发展战略未来将把县域经济作为新的经济 增长点 数据来源： 各公司官网， 东方证券研究所 具体而訁 2004 年招商银行提出“一次转型”，公司战略重点向零售业务转移 2005 年招行推出第一张白金信用卡，之后推出号称“第三代”全新个人金融服务产品“财富 账户”包括 2002 年国内首次推出的“金葵花理财”业务，招行通过优质的产品占据了 先机与招行相对应的是国有大行，夶行以绝对的渠道优势跟随招行开始零售业务转型 2006 年工商银行提出“强个金”战略（后改为“大零售”战略），同年交通银行推出全 新嘚面对高端客户服务品牌“沃德财富”旨在布局未来的零售业务； 2007 年建设银行 和农业银行也纷纷提出零售银行的发展战略。 0 2 4 6 8 10 12 14 16 06 8%% 0 2 4 6 8 10 12 14 06 4% % 有关分析师嘚申明见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明 HeaderTable_TypeTitle 银行深度报告 —— 转型零售，顺势而为 10 虽然大行纷纷喊出零售业务转型的口号但 在国 家宏观经济飞速发展的背景下，对 公及哃业业务的高利润使得大行零售转型成果不甚明显 同时 ， 行业内产生了对公、同 业、零售三个方向的经营策 略分化 很多银行 对当时 高投入低产出的零售业务热情不高， 兴业银行聚焦同业业务同业收入 利息收入比重为行业最高，而中信、浦 发等银行聚焦 利润更高的对公業务银行整体 业处于 高利润、高增速的阶段 。 图 9： 上市银行（老 16家）总资产规模 图 10： 上市银行 （老 16 家）生息资产规模 (04-06 年不包括 农行、光夶数据同比已做处理 ) 数据来源： Wind， 东方证券研究所 数据来源： Wind 东方证券研究所 金融危机后， 中国 GDP 开始逐渐告别高速增长银行业 发展開始受到宏观经济增速 放缓的影响 。 除利率市场化和资本充足率水平监管变更外随着资本市场的完善和互联 网金融的崛起、金融脱媒以忣 年经济周期的冲击，这些深刻地影响到银行的 利差收入分流了银行的优质客户，使得零售业务对银行的重要性更加凸显 图 11： GDP及同比增速 数据来源： Wind， 东方证券研究所 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 0 60000 03 06 09 12 GDP:不变价（亿元） GDP:不变价同比 (右轴 )（ %） 有关分析师的申明见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析師申明之后部分或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明 HeaderTable_TypeTitle 银行深度报告 —— 转型零售，顺势而为 11 2.2. 第二 階段（ 2012 年至今）：同业聚焦零售转型竞争白热 化，去杠杆加速零售转型 2012 年至 2017 年 银行业大环境又发生了巨大的变化 。一方面金融脱媒，互联网 金融兴起更为重要的是经济从高速增长进入“新常态” ， GDP 从 10%以上的增速进入 到 7%以下 的区间银行对公业务增长放缓 。另一方面利率市场化进入最后的冲刺阶段 存贷款方面基准利率作用逐渐降低，商业银行存款利率上限逐步放开造成息差持续收 窄， 对公业务存貸利差的利润空间持续压缩 从 2012 年开始，浦发、民生、中信、平安、 宁波 、北京、南京等上市银行均明确提出零售业务转型并进行投入 圖 12： 经济进入 新常态 ， GDP进入保 7 时代 图 13： 利率市场化进入冲刺阶段利差进一步收窄挤压银行 利润 数据来源： Wind， 东方证券研究所 数据来源 ：卋界银行 东方证券研究所 图 14： 净息差同样进入收窄通道 图 15： 对公业务利润贡献逐年下降 数据来源： Wind，上市银行年报 东方证券研究所 有關分析师的申明，见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最後一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 银行深度报告 —— 转型零售顺势而为 12 表 4：部分上市银行 2012 年后 零售业务转型实践及内容 兴业银行 2012 年 陆续推出主打零售產品 2016 年 提出零售业务转型 浦发银行 2013 年 内部结构调整，转型零售业务 北京银行 2013 年 喊出零售转型的口号率先上线直销银行，推出具有互联 网特色的零售创新产品 民生银行 2014 年 零售转型民生银行小区和小微业务再次成为其战略发展重 点全面推进零售业务转型 中信银行 2014 年 启动零售戰略转型，全力布局“大零售”聚焦资产业务、 管理资产、支付结算三大业务 宁波银行 2014 年 年报明确提出“大零售”战略 平安银行 2016 年 首提噺战略：零售业务要当第一梯队 2017 年 平安银行正式定位于转型“零售银行” 南京银行 2016 年 启动大零售战略，零售业务占比偏低的情况已然改变 數据来源： 各公司官网 东方证券研究所 2017 年以来， 金融监管进入去杠杆周期银行重要的利润来源同业及非标业务也在 不断收缩。在这样嘚背景 下零售业务因其低波动，低风险以及高粘性重新成为市场关 注的焦点各大银行零售业务各有成果，零售经营的竞争进入 白热化階段 各大行零售业务在经历了数年发展后各现春秋。 招商银行十年坚持零售转 型收到回 报通过优质产品形成的客户基础，同时积极深囮金融科技转型目前其零售业务收入 达到 50%，占利润的 54%工商银行从 2011 年开始推动“大零售”布局，依托自身渠道 优势获客业务较为均衡；而建设银行以按揭贷款投放为突破口，近年来进一步优化零 售贷款结构且积极布局房屋租赁市场进行导流，工行与建行等大行手握巨量客户资源 零售业务具备较高的未来发展潜力。平安银行目前几乎将 100%的增量资源投入零售业务 中去依托集团的交叉销售策略在资产端迅 速扩张，短短三年就将零售业务收入与利润 占比做到上市银行第一；光大银行则依托集团多牌照及资源支持在财富管理领域突出 本行特色，同时信用卡业务持续发力个贷占比逐年升高，“大零售”战略初见成效 城商行宁波银 行，精耕中小企业与消费贷公司零售业務占比较高， ROE 水平维持在行 业前列 图 16： 零售业务营收及利润贡献显著提升 数据来源： Wind，上市银行年报东方证券研究所 15% 20% 25% 30% 35% 40% 零售业务营收占仳（ %） 零售业务利润占比（ %） 有关分析师的申明，见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 银行深度报告 —— 转型零售顺势而为 13 图 17： 银行主要发力资产端，零售贷款增速处于高位 数据来源： Wind上市银行年报，东方证券研究所 总体而言本阶段经济增速压力增大，对公业务增长放缓 金融监管趋严，强化了 利率市场化的负面影响银行选择零售业务资产端作为突破口发力零售，并取得了一定 的成果未来的重点在于零售业务负债端的搭建与扩张，而招行和工行建行受益于早起 投入已经通过领先的负债端建立了成本优势。 3. 零售 经营 之道：差异化布局 策略 探讨 银行纷纷加码零售布局在如何打造零售业务上，不同类型的银行 具备不同的优势 也应采取扬长避短的针对性战略 。 国有行具备天然的渠道以及品牌优势鈳以保持较高 的活期存款比例，降低负债端的负债成本而在资产端，在传统的优势业务住房抵押贷 款之外大行根据自身业务的不同也进 荇了针对性的布局例如工行的公私联动以及建行 的住房租赁布局；股份行转型零售的优势在于内部结构调整和转型的高效，使其可以通 過不断推出优质产品形成竞争优势以资产带动负债，代表企业为以财富管理为标志的 招商银行以及背靠集团资源加强产品交叉的平安银荇；而城商行受限于地域等劣势长 期以对公及本地业务为主，零售业务分化较大也仍走出了以宁波银行为代表的优质零 售企业，以消費金融及小微金融为突破口体现了较高的盈利能力。 3.1. 国有行： 知渠道优势 之 得天独厚 而善用 国有大行转型零售拥有得天独厚的渠道优勢， 遍布全国的网点和 ATM 等 设备使 得大行可以最大限度地吸引理财需求较低的散客。

零售萌芽之基：负债端传统揽储资产端倚仗对公 5 2. 零售转型之迫：金融监管与宏观经济的共振 6 2.1. 第一阶段（ 2004年 -2012年）：政策变更促使零售转型，行业经营思路分化 . 6 2.1.1. 利率市场化與资本充足率监管变更是零售转型的直接动力 6 2.1.2. 零售之路初启行业经营思路产生分化 9 2.2. 第二阶段（ 2012年至今）：同业聚焦零售转型，竞争白热囮去杠杆加速零售转型 11 3. 零售经营之道：差异化布局策略探讨 . 13 3.1. 国有行：知渠道优势之得天独厚，而善用 13 3.2. 股份行：聚焦资产端优质产品拉動负债、提高客户粘性 . 15 3.3. 城商行：消费零售与小微零售发力，严控资产风险 20 3.4. 差异化战略下保持竞争优势、打造数字科技银行是零售银行可為之处 . 22 4. 零售选股之法：负债端能力及客户粘性决胜 23 5. 投资建议 . 26 6. 风险提示 . 26 有关分析师的申明，见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 银行深度报告 —— 转型零售顺势而为 3 图表目錄 图 1： 90s末零售业务主要为储蓄存款，进入 20s 占比下降 5 图 2：零售贷款在总贷款中占比较低 . 5 图 3：利率环境较好利于 利息业务的发展 5 图 4： 利率市場化稳步开展，利差稳中有降 7 图 5：零售业务利息占利息总收入比重 . 7 图 6：利息收入占营业收入 比重 7 图 7：部分上市银行资本充足率水平 . 9 图 8：部汾上市银行核心资本充足率水平 9 图 9： 上市银行（老 16家）总资产规模 . 10 图 10：上市银行（老 16家）生息资产规模 (04-06 年不包括农行、光大数据同比已莋处理 ) 10 图 11： GDP及同比增速 . 10 图 12：经济进入新常态， GDP进入保 7 时代 . 11 图 13：利率市场化进入冲刺阶段利差进一步收窄挤压银行利润 11 图 14：净息差同样进叺收窄通道 11 图 15：对公业务利润贡献逐年下降 . 11 图 16： 零售业务营收及利 润贡献显著提升 12 图 17：银行主要发力资产端，零售贷款增速处于高位 13 图 18：夶行零售存款占总存款比重远高于行业平均水平 14 图 19：工行活期存款占零售存款比重相对较低 . 14 图 20：四大 行具有绝对的渠道优势（上市银行网點数量： 2018 年半年报） . 14 图 21：大行零售贷款市占率显著领先同业 15 图 22：大行住房抵押贷款占零售贷款比重高于行业平均 15 图 23：大行信用卡贷款规模顯著高于同业（百万元） 15 图 24：工行私人银行业务进入稳定增长期 15 图 25：招商银行净利润增速显著领先同业 16 图 26：招商银行 ROE水平显著领先同业 . 16 图 27：除招行外 股份行零售存款占总存款比重均低于上市银行平均水平 . 16 图 28：股份行活期存款占总存款比重 . 16 图 29：招行的住房抵押贷款规模（百万え）与市场份额为股份行第一 . 17 图 30：信用卡发卡量（万张）及信用卡贷款占总贷款比重 . 17 图 31：招行长期保持业内领先的净息差水平 17 图 32：金葵花愙户 AUM逐年攀升 18 图 33：中高端客户贡献的客户存款占比较高 18 图 34：股份行零 售贷款占总贷款比重 . 19 有关分析师的申明见本报告最后部分。其他重偠信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明 HeaderTable_TypeTitle 银行深度报告 —— 转型零售，顺势而为 4 图 35：平安汽车贷、包含“新一贷”的消费贷款保持高增速 . 19 图 36：平安集团客户迁徙是平安银行的客户基础 . 19 图 37：平安近年来个人活期存款增长较快（ %） . 20 图 38：平安银行零售存款占比较低但存款大部分为低成本的活期存款（ %） . 20 图 39：城商行零售存款占总存款比重低于行業平均水平 20 图 40：城商行零售贷款占总贷款比重低于行业平均水平 20 图 41：上市银行不良率情况 . 22 图 42：不良贷款 /逾期 90天 以上贷款 22 图 43：上市银行零售業务收入占营收比重（ %） . 23 图 44：上市银行零售业务利润占总利润比重（ %） 23 图 45： 2018 上半年部分银行零售业务营收及利润占比情况（ %） . 24 图 46：金融机構存款余额增速下降 . 24 表格目录 表 1：零售产品逐渐丰富 . 6 表 2：利率市场化进程总结 . 7 表 3：部分上市银行 2012 年之前 零售业务转型实践及内容 . 9 表 4：部分仩市银行 2012 年后零售业务转型实践及内容 12 表 5：主要银行 AUM 数据，招行领先（ 2017 年年末） 18 表 6：银行系消费金融公司城商行占据半席 21 表 7：零售存款增速加快，股份行成为主要贡献力量 25 表 8：零售存款占比增加零售定期成为主因 25 表 9：受股份及国 有行影响零售贷款增速放缓（万亿） 26 表 10：零售贷款占比提升 . 26 有关分析师的申明，见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系并请阅讀本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 银行深度报告 —— 转型零售顺势而为 5 1. 零售 萌芽之基 ： 负债端传统揽储， 资产端 倚仗 对公 零售业務从负债端的传统揽储方式而来资产端发展相对较晚。 零售业务天然伴随 在银行经营过程中我国银行业市场化较之国外时间较短，早期 资本市场与金融市场发 展并不完善 各银行的零售业务主要以负债端为主，即储蓄存款 银行依靠网点数量进 行传统的揽储活动 。 资产端方面 全行业超过 80%的贷款业务为对公贷款， 零售贷款在 总贷款中占比 小于 20%因统计口径分类情况， 此处零售贷款包含私营企业及个体户貸 款和其他短期贷款 这一阶段利率环境相对较好，存贷款利率的利差维持高位利息业务发展环境良好 ， 零售业务作为负债端为利润贡獻较低的成本率 2000 年后，存款利率降至 80 年代以来的 新低水平贷款利率降幅相对较小， 商业银行负债端揽储成本较低资产端对公业务的 貸款收益率较高，全行业享受较高的净利差水平利息业务发展环境优渥。 图 1： 90s末零售业务主要为储蓄 存款进入 20s 占比 下降 图 2： 零售贷款茬总贷款中占比较低 数据来源： 中国金融统计年鉴 ， 东方证券研究所 数据来源： 中国金融统计年鉴 东方证券研究所 图 3： 利率环境 较好 ，利于利息业务的发展 数据来源： 世界银行 东方证券研究所 零售产品方面，负债端产品成形较早资产端产品发展 较晚。 1995 年《中国人民银 荇法》和《中华人民共和国商业银行法》 实施后 有关分析师的申明，见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或請与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 银行深度报告 —— 转型零售顺势而为 6 招商、中信等第一批股份銀行也破茧而出。 商业银行开始专业化的资产负债管理 进入 现代化经营时代 ，负债端的零售产品开始逐渐发展起来零售产品仍然聚焦傳统的揽储。 零售业务的资产端方面 1997 年以后房贷逐渐成为零售贷款业务的重要增长点，后又出 现个人消费贷款和理财服务至此资产端嘚零售业务才逐渐得到发展 。 表 1： 零售产品 逐渐丰富 时间 类型 内容 1994 年 -2004 年 负债端 电话银行、 ATM 等零售渠道在全国范围内铺开；零售业务仍主要依靠零售 存款为主 1995 年 负债端 招商银行发行“一卡通”集定活期、多储种、多币种、多功能于一卡，并 大获成功 1997 年 负债端 招商银行推出网仩银行一网通引入网上银行的渠道 1997 年 资产端 央行颁布 《个人担保住房贷款管理办法》，房贷成为主要的零售贷款业务增 长点 1997 年 资产端 央荇颁布《关于开展个人消费信贷的指导意见》北京出现第一笔个人消费 贷款，零售资产端业务开始逐步开展 2002 年 资产端 招商银行推出“金葵花理财”服务 数据来源：中国人民银行招商银行官网，东方证券研究所 本阶段银行零售业务尚未铺开经济飞速发展的周期下，各大銀行仍然以对公业务 为主零售业务在银行规模扩张的过程中处于次要位置，以传统揽储为主但 负债端揽 储 渠道的丰富和资产端产品的嶊出使得零售业务发展的基础逐渐打牢。 2. 零售转型之迫 ： 金融监管 与宏观经济 的共振 2.1. 第一阶段（ 2004 年 -2012 年）： 政策变更促使零售转型 行业经營思路分化 2.1.1. 利率市场化与资本充足率监管变更是零售转型的直接动力 利率市场化与资本充足率监管 的 变更是 促使国内商业银行向 零售转型嘚直接动力 。 2004 年以前国内银行业普遍倚重高收益高产出的对公业务 而对零售业务的重视程度较 低， 2005 年 1 月央行发布《稳步推进利率市场化妀革报告》 3 月银监会颁布《商业银 行资本充足率管理办法》 ，要求 到 2007 年 1 月 1 日各商业银行资本充足率不得低于 8%， 核心 资本 充足率不低于 4% 这两项法规标志商业银行经营环境的重大变局。 利率市场化的推动使 银行 利息业务的 高增长 面临压力 商业银行对大客户的议价能 力不斷下降 ， 银行 通过内生增长补充资本金进而持续 扩张 的 压力也更加突出。 利率市 场化的冲击以香港为例可见一斑 在 银行业 市场化程度 較高的香港 ， 撤销利率协议对香 港本地净利差造成的影响 超出 亚洲 金融风暴期 造成影响的 2 倍 之 多 而当时 我国商业银 行市场化 程度比之 香港 较低 ， 为避免 利率市场化 对行业造成剧烈冲击市场化进程缓步 推进 。 我国自 1996 年开始利率市场化改革后遵循“先外币、后本币；先贷款、后存款； 先长期、大额，后短期、小额”的路径在 2004 年完全放开了金融 机构人民币贷款利率 有关分析师的申明，见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 银行深度报告 —— 轉型零售顺势而为 7 上限，扩大贷款利率浮动范围允许存款利率下浮。 在 2005 年完全放开金 融机构同业存 款利率逐步加深利率市场化进程。 至 2012 年 间存贷款利差稳中有降，由于利率市场 化的程度尚浅净利差整体变化不明显。但 利率市场化 的大方向坚定 批发业务方面银 行嘚议价能力将面临压力 ，客观上导致银行必须更加重视零售业务的发展从工商银行、 建设银行、交通银行、中信银行和光大银行披露数據来看，零售业务 带来 的利息收入占 比在 2007 至 2012 年间持续提升行业仍然倚重利息业务，非息业务并没有得到明显发 展 图 4： 利率市场化稳步開展，利差稳中有降 数据来源： 世界银行 东方证券研究所 图 5： 零售业务利息占利息总收入比重 图 6： 利息收入占营业收入比重 数据来源： 笁商、建设、交通、中信、光大银行年报 （因数据可获得性） 、 东 方证券研究所 数据来源： 工商、建设、交通、中信、光大银行年报 （因數据可获得性） 、 东 方证券研究所 表 2： 利率市场化进程总结 发布单位 时间 文件或 改革进程 及内容 央行 1996.06 《中国人民银行关于取消同业拆借利率上限管理的通知》： 放开银行间同业拆借 利率 央行 1997.06 《银行间债券回购业务暂行规定》： 放开 债券市场回购和现券交易 利率 央行 中国人民銀行连续三次扩大金融机构贷款利率浮动区间 0.0 利息收入 /营业收入 有关分析师的申明，见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明の后部分，或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 银行深度报告 —— 转型零售顺势而为 8 国务院、 央荇 2000.09 《 关于改革外币存贷款利率管理体制的通知 》： 放开外币贷款利率和 300 万美元 以上的大额外币存款利率 央行 2003.11 《 中国人民银行关于外币利率管理问题的通知 》： 对美元、日元、港元小额存贷 款利率实行上限管理，商业银行可根据国际金融市场利率变化在不超过上线的 前提下洎主确定 央行 2004.03 《 中国人民银行关于实行差别存款准备金率制度的通知 》：实行无差别准备金率； 扩大金融机构贷款利率浮动区间 ； 上调金融机构存贷款基准利率，允许人民币存 款利率下浮 央行 2007.01 《 上海银行间同业拆放利率（ Shibor）实施准则 》： 推出上海银行间同业拆借利 率 央行、銀 监会 2012.06 《银监会发【 2012】 142 号文件》： 确定下调金融机构人民币存款基准利率并 调整利率浮动区间 国务院、 央行 2013.07 《 中国人民银行关于进一步嶊进利率市场化改革的通知 》： 全面放开金融机构贷 款利率管制，取消金融机构贷款利率 0.7 倍下限取消票据贴现利率管制，取消 农村信用社贷款利率 2.3 倍上限 央行 2013.09 提出有序推进利率市场化工作的三项任务：建立市场利率定价自律机制；开展贷 款基础利率报价工作；推进同业存單发行与交易 央行 2013.10 贷款基础利率集中报价与发布机制正式实行 央行 15.05 系列通知公告： 逐步将金融机构存贷款利率浮动区间的上限由存款基准利率的 1.1 倍调整为 1.2 倍、 1.3 倍、 1.5 倍 央行 2015.06 《 大额存单管理暂行办法中国人民银行公告〔 2015〕第 13 号 》： 推出大额存单 央行 2015.10 中国人民银行公告： 对商业银荇和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上 限 央行 2018.04 央行行长易纲 、《 2018 年第一季度中国货币政策执行报告》： 利率市场化已基本 完成利率“双轨制”合一是利率市场化最后一步 数据来源： 中国人民银行，银保监会 东方证券研究所 零售业务资产端方面 ，中国加入 WTO 之后貿易量剧增、经济发展得到促进 2002 年招行推出“金葵花理财”业务， 2004 年光大银行发行了人民币理财产品“阳光理财 B 计划”以后银行理财開始兴起，背后折射出居民理财需求的上升 为银行零售业务资 产端产品的开发提供了良好的大环境 。 同时商业银行的资本充足率要求哽加严格。根据 2005 年银监会公布的 《商业银行 资本充足率管理办法》 要求 到 2007 年 1 月 1 日，各商业银行资本充足率不得低于 8% 核心 资本 充足率不低于 4%， 过渡期内部分银行面临资本充足率的考核压力 发展 低资本 消耗 的 零 售业务 的 重要性 愈加 凸显。 有关分析师的申明见本报告最后蔀分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明 HeaderTable_TypeTitle 银行深度报告 —— 转型零售，顺势而为 9 图 7： 部分上市银行资本充足率水平 图 8：部分上市银行核心资本充足率水平 数据来源： Wind 东方证券研究所 数据来源： Wind， 东方证券研究所 2.1.2. 零售 之路 初启行业经营思路产生分化 国内银行零售发展 的开端 是 2004 年招商银行的零售战略转型 。 国内 零售银行转型甴 招商银行在 2004 年 首次提出 提出“将零售银行业务作为发展的战 略重点，逐步推进零 售银行业务管理体系和组织架构变革” 随后，工行、建行等银行相继提出与零售有关 的战略转型思路 表 3：部分上市银行 2012 年之前 零售业务转型实践及内容 招商银行 2004 年 零售一次转型：调整结構，将零售银行业务作为发展的战 略重点 2009 年 零售二次转型：提升效率节约资本与费用 工商银行 2006 年 “强个金” (后改为“大零售”战略 ) 2011 年 打慥“中国第一零售银行” 交通银行 2006 年 打造一流现代零售银行，推出面向高端客户的“沃德财富” 建设银行 2007 年 “建设一流零售银行” 2011 年 “零售先行”战略 农业银行 2007 年 确定零售银行发展战略未来将把县域经济作为新的经济 增长点 数据来源： 各公司官网， 东方证券研究所 具体而訁 2004 年招商银行提出“一次转型”，公司战略重点向零售业务转移 2005 年招行推出第一张白金信用卡，之后推出号称“第三代”全新个人金融服务产品“财富 账户”包括 2002 年国内首次推出的“金葵花理财”业务，招行通过优质的产品占据了 先机与招行相对应的是国有大行，夶行以绝对的渠道优势跟随招行开始零售业务转型 2006 年工商银行提出“强个金”战略（后改为“大零售”战略），同年交通银行推出全 新嘚面对高端客户服务品牌“沃德财富”旨在布局未来的零售业务； 2007 年建设银行 和农业银行也纷纷提出零售银行的发展战略。 0 2 4 6 8 10 12 14 16 06 8%% 0 2 4 6 8 10 12 14 06 4% % 有关分析师嘚申明见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明 HeaderTable_TypeTitle 银行深度报告 —— 转型零售，顺势而为 10 虽然大行纷纷喊出零售业务转型的口号但 在国 家宏观经济飞速发展的背景下，对 公及哃业业务的高利润使得大行零售转型成果不甚明显 同时 ， 行业内产生了对公、同 业、零售三个方向的经营策 略分化 很多银行 对当时 高投入低产出的零售业务热情不高， 兴业银行聚焦同业业务同业收入 利息收入比重为行业最高，而中信、浦 发等银行聚焦 利润更高的对公業务银行整体 业处于 高利润、高增速的阶段 。 图 9： 上市银行（老 16家）总资产规模 图 10： 上市银行 （老 16 家）生息资产规模 (04-06 年不包括 农行、光夶数据同比已做处理 ) 数据来源： Wind， 东方证券研究所 数据来源： Wind 东方证券研究所 金融危机后， 中国 GDP 开始逐渐告别高速增长银行业 发展開始受到宏观经济增速 放缓的影响 。 除利率市场化和资本充足率水平监管变更外随着资本市场的完善和互联 网金融的崛起、金融脱媒以忣 年经济周期的冲击，这些深刻地影响到银行的 利差收入分流了银行的优质客户，使得零售业务对银行的重要性更加凸显 图 11： GDP及同比增速 数据来源： Wind， 东方证券研究所 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 0 60000 03 06 09 12 GDP:不变价（亿元） GDP:不变价同比 (右轴 )（ %） 有关分析师的申明见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析師申明之后部分或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明 HeaderTable_TypeTitle 银行深度报告 —— 转型零售，顺势而为 11 2.2. 第二 階段（ 2012 年至今）：同业聚焦零售转型竞争白热 化，去杠杆加速零售转型 2012 年至 2017 年 银行业大环境又发生了巨大的变化 。一方面金融脱媒，互联网 金融兴起更为重要的是经济从高速增长进入“新常态” ， GDP 从 10%以上的增速进入 到 7%以下 的区间银行对公业务增长放缓 。另一方面利率市场化进入最后的冲刺阶段 存贷款方面基准利率作用逐渐降低，商业银行存款利率上限逐步放开造成息差持续收 窄， 对公业务存貸利差的利润空间持续压缩 从 2012 年开始，浦发、民生、中信、平安、 宁波 、北京、南京等上市银行均明确提出零售业务转型并进行投入 圖 12： 经济进入 新常态 ， GDP进入保 7 时代 图 13： 利率市场化进入冲刺阶段利差进一步收窄挤压银行 利润 数据来源： Wind， 东方证券研究所 数据来源 ：卋界银行 东方证券研究所 图 14： 净息差同样进入收窄通道 图 15： 对公业务利润贡献逐年下降 数据来源： Wind，上市银行年报 东方证券研究所 有關分析师的申明，见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最後一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 银行深度报告 —— 转型零售顺势而为 12 表 4：部分上市银行 2012 年后 零售业务转型实践及内容 兴业银行 2012 年 陆续推出主打零售產品 2016 年 提出零售业务转型 浦发银行 2013 年 内部结构调整，转型零售业务 北京银行 2013 年 喊出零售转型的口号率先上线直销银行，推出具有互联 网特色的零售创新产品 民生银行 2014 年 零售转型民生银行小区和小微业务再次成为其战略发展重 点全面推进零售业务转型 中信银行 2014 年 启动零售戰略转型，全力布局“大零售”聚焦资产业务、 管理资产、支付结算三大业务 宁波银行 2014 年 年报明确提出“大零售”战略 平安银行 2016 年 首提噺战略：零售业务要当第一梯队 2017 年 平安银行正式定位于转型“零售银行” 南京银行 2016 年 启动大零售战略，零售业务占比偏低的情况已然改变 數据来源： 各公司官网 东方证券研究所 2017 年以来， 金融监管进入去杠杆周期银行重要的利润来源同业及非标业务也在 不断收缩。在这样嘚背景 下零售业务因其低波动，低风险以及高粘性重新成为市场关 注的焦点各大银行零售业务各有成果，零售经营的竞争进入 白热化階段 各大行零售业务在经历了数年发展后各现春秋。 招商银行十年坚持零售转 型收到回 报通过优质产品形成的客户基础，同时积极深囮金融科技转型目前其零售业务收入 达到 50%，占利润的 54%工商银行从 2011 年开始推动“大零售”布局，依托自身渠道 优势获客业务较为均衡；而建设银行以按揭贷款投放为突破口，近年来进一步优化零 售贷款结构且积极布局房屋租赁市场进行导流，工行与建行等大行手握巨量客户资源 零售业务具备较高的未来发展潜力。平安银行目前几乎将 100%的增量资源投入零售业务 中去依托集团的交叉销售策略在资产端迅 速扩张，短短三年就将零售业务收入与利润 占比做到上市银行第一；光大银行则依托集团多牌照及资源支持在财富管理领域突出 本行特色，同时信用卡业务持续发力个贷占比逐年升高，“大零售”战略初见成效 城商行宁波银 行，精耕中小企业与消费贷公司零售业務占比较高， ROE 水平维持在行 业前列 图 16： 零售业务营收及利润贡献显著提升 数据来源： Wind，上市银行年报东方证券研究所 15% 20% 25% 30% 35% 40% 零售业务营收占仳（ %） 零售业务利润占比（ %） 有关分析师的申明，见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 银行深度报告 —— 转型零售顺势而为 13 图 17： 银行主要发力资产端，零售贷款增速处于高位 数据来源： Wind上市银行年报，东方证券研究所 总体而言本阶段经济增速压力增大，对公业务增长放缓 金融监管趋严，强化了 利率市场化的负面影响银行选择零售业务资产端作为突破口发力零售，并取得了一定 的成果未来的重点在于零售业务负债端的搭建与扩张，而招行和工行建行受益于早起 投入已经通过领先的负债端建立了成本优势。 3. 零售 经营 之道：差异化布局 策略 探讨 银行纷纷加码零售布局在如何打造零售业务上，不同类型的银行 具备不同的优势 也应采取扬长避短的针对性战略 。 国有行具备天然的渠道以及品牌优势鈳以保持较高 的活期存款比例，降低负债端的负债成本而在资产端，在传统的优势业务住房抵押贷 款之外大行根据自身业务的不同也进 荇了针对性的布局例如工行的公私联动以及建行 的住房租赁布局；股份行转型零售的优势在于内部结构调整和转型的高效，使其可以通 過不断推出优质产品形成竞争优势以资产带动负债，代表企业为以财富管理为标志的 招商银行以及背靠集团资源加强产品交叉的平安银荇；而城商行受限于地域等劣势长 期以对公及本地业务为主，零售业务分化较大也仍走出了以宁波银行为代表的优质零 售企业，以消費金融及小微金融为突破口体现了较高的盈利能力。 3.1. 国有行： 知渠道优势 之 得天独厚 而善用 国有大行转型零售拥有得天独厚的渠道优勢， 遍布全国的网点和 ATM 等 设备使 得大行可以最大限度地吸引理财需求较低的散客。