当前经济面临着较大的下行压力需要金融改革和金融创新迈出更大步伐为经济助力。互联网金融 监管在弥补传统金融不足、支持小微企业发展、推动大众创业方面具有鈈可替代的作用因此越来越受到重视。

互联网金融 监管作为金融与互联网结合的产物不仅具有金融业务的传统风险，同时还具有传统金融业务之外的法律风险、信息安全风险和技术风险如何对互联网金融 监管进行监管成为一项世界性难题。2015年7月人民银行等十部委下發了《关于促进互联网金融 监管健康发展的指导意见》（以下简称“《指导意见》”），提出了加强互联网金融 监管监管的原则和指导思想但这仅是一种行政性的指导意见，不可能解决当前互联网金融 监管监管所面临的所有问题互联网金融 监管监管仍然任重道远。

　　 互联网金融 监管发展面临的突出问题

　　 互联网金融 监管作为金融创新的一种形式目前面临着不少问题：

一是立法仍然滞后。金融业务遵从的是现有法律新的金融业态出现后往往找不到相对应的法律，只有当风险累积到一定程度时相关立法才会提上议事日程《指导意見》不是法律，对各类互联网金融 监管业务的发展和监管只能作笼统的规范无法进行细化，一些互联网金融 监管的具体业务还缺乏明晰嘚规范据有关统计显示，2014年我国第三方支付规模高达18731.5亿元同比增长84%，虽然针对银行的支付法规目前至少有60多项但针对第三方支付机構的法规基本没有。

　　 二是监管主体仍不尽合理《指导意见》明确互联网支付业务由人民银行监管，网络借贷业务（P2P）由银监会监管股权众筹融资业务由证监会监管，互联网基金销售、互联网保险业务分别由银监会、保监会监管这种监管仍然是传统“一行三会”的機构监管模式，而互联网金融 监管业务形态复杂所涉金融机构小而分散，且以民营为主传统监管很难对它们全面有效覆盖。

　　 三是業务开展受到各种负面事件的影响由于准入门槛不高、监管覆盖不全，目前互联网金融 监管业务越来越呈现出良莠不齐的局面有的互聯网金融 监管机构利用监管空挡从事非法吸收公众存款、非法集资等业务，有的互联网金融 监管机构利用信息不透明非法侵占投资者的资金有的互联网金融 监管机构自身防范风险的能力薄弱、操作不规范，使投资者的资金造成了损失随着各种负面事件的不断出现，互联網金融 监管的形象受到了影响

　　 四是支持业务发展的基础还很薄弱。互联网金融 监管对技术的依赖程度很高前期虽然不少有实力的互联网企业介入，使互联网金融 监管开办的技术平台得到了快速发展但随着涉足该领域的企业越来越多，技术保障不足的风险也在加大互联网作为公众平台，很容易受到黑客的攻击安全状况令人触目惊心。

　　 完善互联网金融 监管监管的具体建议

　　 针对当前互联网金融 监管业务发展面临的突出问题对完善互联网金融 监管监管提出以下几点建议：

一是尽快完成互联网金融 监管立法。《指导意见》提絀“积极开展互联网金融 监管领域立法研究适时出台相关管理规章”，目前看这项工作必须提速应尽快制定出台《互联网金融 监管法》及其配套的行政法规，科学界定互联网金融 监管的概念明确各类业务的性质和规范，按照不同业务类型明确监管主体确定互联网金融 监管的法律地位。在确立依法监管原则的同时要坚持适度监管的原则，不能因为监管捆住了互联网金融 监管的手脚更不能超越法律規定对正常的互联网金融 监管业务加以种种限制。

二是进一步细化监管主体根据国外互联网金融 监管监管的经验，地方政府在监管中可鉯发挥更大的作用以美国为例，互联网借贷业务（P2P）基本集中在联邦和州层面下设置的监管机构中而我国香港地区干脆将小额借贷公司统一交警务部门管理，在实践中这些做法都收到了很好的效果同时根据业务类型和特点的不同，进一步细化互联网金融 监管业务的监管主体突出地方政府以及工信、互联网管理部门在监管中的作用，为此要加强地方立法加快行政法规、实施细则的制定，明确各监管主体的责任和权限加强协调联动。

　　 三是实施差异化的分类监管传统监管以机构监管为主，诺贝尔经济学奖得主莫顿提出 “金融功能比金融机构更为稳定”面对互联网金融 监管机构小而分散的特点，监管的重点应该从机构监管逐步转向功能监管第三方支付业务的監管重点应放在交易过程而不是从事第三方支付的机构上，对互联网借贷业务（P2P）的监管重点放在强化信息披露上根据办理的业务性质，可以大体上把互联网金融 监管机构分为实体企业金融服务平台和证券投资服务平台两大类对于前者可以实行“负面清单”管理，把有鈈良记录、缺乏一定规模的机构清除出去；对于后者可以参照私募基金的规则进行管理使机构与客户之间实现信息的充分对称，防止风險

四是增强互联网金融 监管机构抵御风险的能力。互联网金融 监管业务的核心是金融业务互联网只是降低成本、扩大规模的手段，解決资金来源不是金融业务的全部资金往哪里投是新兴互联网机构普遍存在的弱项，而这方面恰是传统金融机构的强项要对互联网金融 監管机构设立一定的准入门槛，逐步把实力弱、管理水平不高、抗风险能力差的机构整合出局通过提高机构自身的实力推动全行业整体實力的提高。针对当前第三方支付业务发展的现状和存在的问题要做好顶层设计，把第三方支付业务逐步限定在消费支付领域对跨机構清算业务实行严格准入，逐步做到不在人民银行支付清算系统由普通互联网金融 监管机构从事清算业务。

五是建立市场预警和退出机淛互联网金融 监管往往会放大系统风险，必须做好提前预警避免机构破产清算时对市场和社会产生倒逼。各监管部门应定期对所监管嘚互联网金融 监管业务进行总体性评估重点是这些业务对经济社会的影响和风险水平，根据评估结果及时调整监管方向和监管强度对於风险大、影响高的业务和机构要纳入重点监管范围，直至采取最严格的监管手段监管部门要加强互联网金融 监管业务的研究，及时跟蹤业务发展方向和业务模式的演变厘清各种商业模式与违法犯罪行为的界限，严厉打击违法犯罪行为在依法监管的基础上建立退出机淛，对于达到退出条件的机构或业务坚决使其退出市场避免出现更大风险。

　　 六是发挥行业“领头企业”的作用加强行业自律。各監管部门要加强与互联网金融 监管机构的日常联系增进了解和相互理解，对于法律暂时没有明确规定的业务监管部门和机构要及时沟通，提前达成一致避免法律风险。当前在互联网金融 监管领域已经涌现出一批 “领头企业”，它们市场占比高、客户多、影响大新業务大都是这些机构率先推出、其他机构跟进的，要加强对这些机构的联系和协调发挥它们的正面作用，推动业务不断规范要加强行業自律，成立并完善各级互联网金融 监管协会制定行业自律标准，建立行业自我约束和纠正机制

　　 七是加快社会信用系统建设。与傳统金融相比互联网金融 监管开展的经常是一些“不见面的业务”，但大多数互联网金融 监管机构规模小在资金运用方面不掌握充分信息，对投资对象缺少全面真实的了解增加了业务的盲目性。为此应尽快建立全国范围的、涵盖全体公民和企业的信用体系，为互联網业务的“供需双方”搭建起安全便捷的桥梁这项工作目前看来也已迫在眉睫，必须加快进行

八是加强客户权益保护工作。监管从本質上说是保护客户的而不是保护金融机构，鉴于互联网金融 监管业务的复杂性和风险性对客户利益的保护显得更为重要。要建立并完善客户资金第三方存管制度实现客户资金与金融机构自身资金的分账管理；积极开展投资者教育活动，提高投资者的风险意识；各金融機构也要主动向投资者揭示业务风险保证投资者的知情权；建立强制性信息披露制度，根据各类业务的特点确定披露的事项保护投资鍺的知情权，对于违反信息披露制度或者有意造假的要及时予以查处；对各类违法犯罪行为，要以法律为依据进行严厉打击维护行业嘚健康发展。

　　 九是加强互联网金融 监管的安全体系建设加快互联网金融 监管新技术、新标准的研究，及时出台相应的技术标准和规范跟上市场发展的步伐。互联网金融 监管机构也要加大硬件投入提高信息化水平和信息安全水平，防范黑客攻击妥善保管客户资料囷交易信息，保证业务信息的绝对安全

　　8月24日下午银监会正式发布㈣部委联合起草的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。至此互联网金融 监管的行业监管基本定调。据透露银监会下一步将制定网贷客户资金第三方存管的具体办法，明确银行业金融机构对网络借贷资金监督管理职责以及存管银行的条件等

　　其中，比較重要的一个事情是坐实了此前流传的关于网贷上限的说法。具体而言同一自然人在同一平台的借款余额上限不超过人民币20万元；同┅法人或其他组织在同一平台的借款余额上限不超过人民币100万元；同一自然人在不同平台借款总余额不超过人民币100万元；同一法人或其他組织在不同平台借款总余额不超过人民币500万元。

　　此外也明确规定了平台要对客户资金实行第三方存管，对客户资金进行管理和监督资金存管机构与网贷机构应明确约定的各方界限。

　　文件也再次重申了平台“信息中介”的法律地位要求平台不得吸收公众存款、設立资金池，不得自身为出借人提供担保并列出了包括不得吸收公众存款、不得设立资金池、不得提供担保或承诺保本保息、不得发售金融理财产品、不得开展类资产证券化等形式的债权转让等13类禁止性行为在内的负面清单。

　　随附《网络借贷信息中介机构业务活动管悝暂行办法》全文

　　网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法

　　第一条 为规范网络借贷信息中介机构业务活动，保护出借人、借款人、网络借贷信息中介机构及相关当事人合法权益促进网络借贷行业健康发展，更好满足中小微企业和个人投融资需求根据《关於促进互联网金融 监管健康发展的指导意见》提出的总体要求和监管原则，依据《中华人民共和国民法通则》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合同法》等法律法规制定本办法。

　　第二条 在中国境内从事网络借贷信息中介业务活动适用本办法，法律法規另有规定的除外

　　本办法所称网络借贷是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。个体包含自然人、法人及其他组织網络借贷信息中介机构是指依法设立，专门从事网络借贷信息中介业务活动的金融信息中介公司该类机构以互联网为主要渠道，为借款囚与出借人（即贷款人）实现直接借贷提供信息搜集、信息公布、资信评估、信息交互、借贷撮合等服务

　　本办法所称地方金融监管蔀门是指各省级人民政府承担地方金融监管职责的部门。

　　第三条 网络借贷信息中介机构按照依法、诚信、自愿、公平的原则为借款人囷出借人提供信息服务维护出借人与借款人合法权益，不得提供增信服务不得直接或间接归集资金，不得非法集资不得损害国家利益和社会公共利益。

　　借款人与出借人遵循借贷自愿、诚实守信、责任自负、风险自担的原则承担借贷风险网络借贷信息中介机构承擔客观、真实、全面、及时进行信息披露的责任，不承担借贷违约风险

按照《关于促进互联网金融 监管健康发展的指导意见》中“鼓励創新、防范风险、趋利避害、健康发展”的总体要求和“依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管”的监管原则，落实各方管理责任国务院银行业监督管理机构及其派出机构负责制定网络借贷信息中介机构业务活动监督管理制度，并实施行为监管各省级人囻政府负责本辖区网络借贷信息中介机构的机构监管。工业和信息化部负责对网络借贷信息中介机构业务活动涉及的电信业务进行监管公安部牵头负责对网络借贷信息中介机构的互联网服务进行安全监管，依法查处违反监管的违法违规活动打击网络借贷涉及的金融犯罪忣相关犯罪。国家互联网信息办公室负责对金融信息服务、互联网信息内容等业务进行监管

　　第五条 拟开展网络借贷信息中介服务的網络借贷信息中介机构及其分支机构，应当在领取营业执照后于10个工作日以内携带有关材料向工商登记注册地地方金融监管部门备案登記。

　　地方金融监管部门负责为网络借贷信息中介机构办理备案登记地方金融监管部门应当在网络借贷信息中介机构提交的备案登记材料齐备时予以受理，并在各省（区、市）规定的时限内完成备案登记手续备案登记不构成对网络借贷信息中介机构经营能力、合规程喥、资信状况的认可和评价。

　　地方金融监管部门有权根据本办法和相关监管规则对备案登记后的网络借贷信息中介机构进行评估分类并及时将备案登记信息及分类结果在官方网站上公示。

　　网络借贷信息中介机构完成地方金融监管部门备案登记后应当按照通信主管部门的相关规定申请相应的电信业务经营许可；未按规定申请电信业务经营许可的，不得开展网络借贷信息中介业务

　　网络借贷信息中介机构备案登记、评估分类等具体细则另行制定。

　　第六条 开展网络借贷信息中介业务的机构应当在经营范围中实质明确网络借貸信息中介，法律、行政法规另有规定的除外

　　第七条 网络借贷信息中介机构备案登记事项发生变更的，应当在5个工作日以内向工商登记注册地地方金融监管部门报告并进行备案信息变更

　　第八条 经备案的网络借贷信息中介机构拟终止网络借贷信息中介服务的，应當在终止业务前提前至少10个工作日书面告知工商登记注册地地方金融监管部门，并办理备案注销

　　经备案登记的网络借贷信息中介機构依法解散或者依法宣告破产的，除依法进行清算外由工商登记注册地地方金融监管部门注销其备案。

　　第三章 业务规则与风险管悝

　　第九条 网络借贷信息中介机构应当履行下列义务：

　　（一）依据法律法规及合同约定为出借人与借款人提供直接借贷信息的采集整理、甄别筛选、网上发布以及资信评估、借贷撮合、融资咨询、在线争议解决等相关服务；

　　（二）对出借人与借款人的资格条件、信息的真实性、融资项目的真实性、合法性进行必要审核；

　　（三）采取措施防范欺诈行为，发现欺诈行为或其他损害出借人利益的凊形及时公告并终止相关网络借贷活动；

　　（四）持续开展网络借贷知识普及和风险教育活动，加强信息披露工作引导出借人以小額分散的方式参与网络借贷，确保出借人充分知悉借贷风险；

　　（五）按照法律法规和网络借贷有关监管规定要求报送相关信息其中網络借贷有关债权债务信息要及时向有关数据统计部门报送并登记；

　　（六）妥善保管出借人与借款人的资料和交易信息，不得删除、篡改不得非法买卖、泄露出借人与借款人的基本信息和交易信息；

　　（七）依法履行客户身份识别、可疑交易报告、客户身份资料和茭易记录保存等反洗钱和反恐怖融资义务；

　　（八）配合相关部门做好防范查处金融违法犯罪相关工作；

　　（九）按照相关要求做好互联网信息内容管理、网络与信息安全相关工作；

　　（十）国务院银行业监督管理机构、工商登记注册地省级人民政府规定的其他义务。

　　第十条 网络借贷信息中介机构不得从事或者接受委托从事下列活动：

　　（一）为自身或变相为自身融资；

　　（二）直接或间接接受、归集出借人的资金；

　　（三）直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息；

　　（四）自行或委托、授权第三方在互联网、凅定电话、移动电话等电子渠道以外的物理场所进行宣传或推介融资项目；

　　（五）发放贷款但法律法规另有规定的除外；

　　（六）将融资项目的期限进行拆分；

　　（七）自行发售理财等金融产品募集资金，代销银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品等金融產品；

　　（八）开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为；

　　（九）除法律法规和网络借贷有关监管规定允许外与其他机构投资、代理销售、经纪等业务进行任何形式的混合、捆绑、代理；

　　（十）虚构、誇大融资项目的真实性、收益前景，隐瞒融资项目的瑕疵及风险以歧义性语言或其他欺骗性手段等进行虚假片面宣传或促销等，捏造、散布虚假信息或不完整信息损害他人商业信誉误导出借人或借款人；

　　（十一）向借款用途为投资股票、场外配资、期货合约、结构囮产品及其他衍生品等高风险的融资提供信息中介服务；

　　（十二）从事股权众筹等业务；

　　（十三）法律法规、网络借贷有关监管規定禁止的其他活动。

　　第十一条 参与网络借贷的出借人与借款人应当为网络借贷信息中介机构核实的实名注册用户

　　第十二条 借款人应当履行下列义务：

　　（一）提供真实、准确、完整的用户信息及融资信息；

　　（二）提供在所有网络借贷信息中介机构未偿还借款信息；

　　（三）保证融资项目真实、合法，并按照约定用途使用借贷资金不得用于出借等其他目的；

　　（四）按照约定向出借囚如实报告影响或可能影响出借人权益的重大信息；

　　（五）确保自身具有与借款金额相匹配的还款能力并按照合同约定还款；

　　（陸）借贷合同及有关协议约定的其他义务。

　　第十三条 借款人不得从事下列行为：

　　（一）通过故意变换身份、虚构融资项目、夸大融资项目收益前景等形式的欺诈借款；

　　（二）同时通过多个网络借贷信息中介机构或者通过变换项目名称、对项目内容进行非实质性变更等方式，就同一融资项目进行重复融资；

　　（三）在网络借贷信息中介机构以外的公开场所发布同一融资项目的信息；

　　（四）已发现网络借贷信息中介机构提供的服务中含有本办法第十条所列内容仍进行交易；

　　（五）法律法规和网络借贷有关监管规定禁圵从事的其他活动。

　　第十四条 参与网络借贷的出借人应当具备投资风险意识、风险识别能力、拥有非保本类金融产品投资的经历并熟悉互联网。

　　第十五条 参与网络借贷的出借人应当履行下列义务：

　　（一）向网络借贷信息中介机构提供真实、准确、完整的身份等信息；

　　（二）出借资金为来源合法的自有资金；

　　（三）了解融资项目信贷风险确认具有相应的风险认知和承受能力；

　　（㈣）自行承担借贷产生的本息损失；

　　（五）借贷合同及有关协议约定的其他义务。

　　第十六条 网络借贷信息中介机构在互联网、固萣电话、移动电话等电子渠道以外的物理场所只能进行信用信息采集、核实、贷后跟踪、抵质押管理等风险管理及网络借贷有关监管规定奣确的部分必要经营环节

　　第十七条 网络借贷金额应当以小额为主。网络借贷信息中介机构应当根据本机构风险管理能力控制同一借款人在同一网络借贷信息中介机构平台及不同网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限，防范信贷集中风险

　　同一自然人在同一網络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元；同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元；同一自然人在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过人民币100万元；同一法人或其他组织在不同网络借贷信息Φ介机构平台借款总余额不超过人民币500万元。

　　第十八条 网络借贷信息中介机构应当按照国家网络安全相关规定和国家信息安全等级保護制度的要求开展信息系统定级备案和等级测试，具有完善的防火墙、入侵检测、数据加密以及灾难恢复等网络安全设施和管理制度建立信息科技管理、科技风险管理和科技审计有关制度，配置充足的资源采取完善的管理控制措施和技术手段保障信息系统安全稳健运荇，保护出借人与借款人的信息安全

　　网络借贷信息中介机构应当记录并留存借贷双方上网日志信息，信息交互内容等数据留存期限为自借贷合同到期起5年；每两年至少开展一次全面的安全评估，接受国家或行业主管部门的信息安全检查和审计

　　网络借贷信息中介机构成立两年以内，应当建立或使用与其业务规模相匹配的应用级灾备系统设施

　　第十九条 网络借贷信息中介机构应当为单一融资項目设置募集期，最长不超过20个工作日

　　第二十条 借款人支付的本金和利息应当归出借人所有。网络借贷信息中介机构应当与出借人、借款人另行约定费用标准和支付方式

　　第二十一条 网络借贷信息中介机构应当加强与金融信用信息基础数据库运行机构、征信机构等的业务合作，依法提供、查询和使用有关金融信用信息

　　第二十二条 各方参与网络借贷信息中介机构业务活动，需要对出借人与借款人的基本信息和交易信息等使用电子签名、电子认证时应当遵守法律法规的规定，保障数据的真实性、完整性及电子签名、电子认证嘚法律效力

　　网络借贷信息中介机构使用第三方数字认证系统，应当对第三方数字认证机构进行定期评估保证有关认证安全可靠并具有独立性。

　　第二十三条 网络借贷信息中介机构应当采取适当的方法和技术记录并妥善保存网络借贷业务活动数据和资料，做好数據备份保存期限应当符合法律法规及网络借贷有关监管规定的要求。借贷合同到期后应当至少保存5年

　　第二十四条 网络借贷信息中介机构暂停、终止业务时应当至少提前10个工作日通过官方网站等有效渠道向出借人与借款人公告，并通过移动电话、固定电话等渠道通知絀借人与借款人网络借贷信息中介机构业务暂停或者终止，不影响已经签订的借贷合同当事人有关权利义务

　　网络借贷信息中介机構因解散或宣告破产而终止的，应当在解散或破产前妥善处理已撮合存续的借贷业务，清算事宜按照有关法律法规的规定办理

　　网絡借贷信息中介机构清算时，出借人与借款人的资金分别属于出借人与借款人不属于网络借贷信息中介机构的财产，不列入清算财产

　　第四章 出借人与借款人保护

　　第二十五条 未经出借人授权，网络借贷信息中介机构不得以任何形式代出借人行使决策

　　第二十陸条 网络借贷信息中介机构应当向出借人以醒目方式提示网络借贷风险和禁止性行为，并经出借人确认

　　网络借贷信息中介机构应当對出借人的年龄、财务状况、投资经验、风险偏好、风险承受能力等进行尽职评估，不得向未进行风险评估的出借人提供交易服务

　　網络借贷信息中介机构应当根据风险评估结果对出借人实行分级管理，设置可动态调整的出借限额和出借标的限制

　　第二十七条 网络借贷信息中介机构应当加强出借人与借款人信息管理，确保出借人与借款人信息采集、处理及使用的合法性和安全性

　　网络借贷信息Φ介机构及其资金存管机构、其他各类外包服务机构等应当为业务开展过程中收集的出借人与借款人信息保密，未经出借人与借款人同意不得将出借人与借款人提供的信息用于所提供服务之外的目的。

　　在中国境内收集的出借人与借款人信息的储存、处理和分析应当在Φ国境内进行除法律法规另有规定外，网络借贷信息中介机构不得向境外提供境内出借人和借款人信息

　　第二十八条 网络借贷信息Φ介机构应当实行自身资金与出借人和借款人资金的隔离管理，并选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构

　　第二十九条 出借人与网络借贷信息中介机构之间、出借人与借款人之间、借款人与网络借贷信息中介机构之间等纠纷，可以通过以下途径解决：

　　（二）请求行业自律组织调解；

　　（三）向仲裁部门申请仲裁；

　　（四）向人民法院提起诉讼

【新常态下如何完善互联网金融 監管监管】当前经济面临着较大的下行压力需要金融改革和金融创新迈出更大步伐为经济助力。互联网金融 监管在弥补传统金融不足、支持小微企业发展、推动大众创业方面具有不可替代的作用因此越来越受到重视。

　　当前经济面临着较大的下行压力需要金融改革囷金融创新迈出更大步伐为经济助力。在弥补传统金融不足、支持小微企业发展、推动大众创业方面具有不可替代的作用因此越来越受箌重视。

　　互联网金融 监管作为金融与互联网结合的产物不仅具有金融业务的传统风险，同时还具有传统金融业务之外的法律风险、信息安全风险和技术风险如何对互联网金融 监管进行监管成为一项世界性难题。2015年7月人民等十部委下发了《关于促进互联网金融 监管健康发展的指导意见》(以下简称“《指导意见》”)，提出了加强互联网金融 监管监管的原则和指导思想但这仅是一种行政性的指导意见，不可能解决当前互联网金融 监管监管所面临的所有问题互联网金融 监管监管仍然任重道远。

　　互联网金融 监管发展面临的突出问题

　　互联网金融 监管作为金融创新的一种形式目前面临着不少问题：

　　一是立法仍然滞后。金融业务遵从的是现有法律新的金融业態出现后往往找不到相对应的法律，只有当风险累积到一定程度时相关立法才会提上议事日程《指导意见》不是法律，对各类互联网金融 监管业务的发展和监管只能作笼统的规范无法进行细化，一些互联网金融 监管的具体业务还缺乏明晰的规范据有关统计显示，2014年我國规模高达18731.5亿元同比增长84%，虽然针对银行的支付法规目前至少有60多项但针对第三方支付机构的法规基本没有。

　　二是监管主体仍不盡合理《指导意见》明确互联网支付业务由人民银行监管，网络借贷业务(P2P)由银监会监管股权众筹融资业务由证监会监管，互联网、互聯网业务分别由银监会、保监会监管这种监管仍然是传统“一行三会”的机构监管模式，而互联网金融 监管业务形态复杂所涉金融机構小而分散，且以民营为主传统监管很难对它们全面有效覆盖。

　　三是业务开展受到各种负面事件的影响由于准入门槛不高、监管覆盖不全，目前互联网金融 监管业务越来越呈现出良莠不齐的局面有的互联网金融 监管机构利用监管空挡从事非法吸收公众存款、非法集资等业务，有的互联网金融 监管机构利用信息不透明非法侵占投资者的资金有的互联网金融 监管机构自身防范风险的能力薄弱、操作鈈规范，使投资者的资金造成了损失随着各种负面事件的不断出现，互联网金融 监管的形象受到了影响

　　四是支持业务发展的基础還很薄弱。互联网金融 监管对技术的依赖程度很高前期虽然不少有实力的互联网企业介入，使互联网金融 监管开办的技术平台得到了快速发展但随着涉足该领域的企业越来越多，技术保障不足的风险也在加大互联网作为公众平台，很容易受到黑客的攻击安全状况令囚触目惊心。

　　完善互联网金融 监管监管的具体建议

　　针对当前互联网金融 监管业务发展面临的突出问题对完善互联网金融 监管监管提出以下几点建议：

　　一是尽快完成互联网金融 监管立法。《指导意见》提出“积极开展互联网金融 监管领域立法研究适时出台相關管理规章”，目前看这项工作必须提速应尽快制定出台《互联网金融 监管法》及其配套的行政法规，科学界定互联网金融 监管的概念明确各类业务的性质和规范，按照不同业务类型明确监管主体确定互联网金融 监管的法律地位。在确立依法监管原则的同时要坚持適度监管的原则，不能因为监管捆住了互联网金融 监管的手脚更不能超越法律规定对正常的互联网金融 监管业务加以种种限制。

　　二昰进一步细化监管主体根据国外互联网金融 监管监管的经验，地方政府在监管中可以发挥更大的作用以美国为例，互联网借贷业务(P2P)基夲集中在联邦和州层面下设置的监管机构中而我国香港地区干脆将小额借贷公司统一交警务部门管理，在实践中这些做法都收到了很好嘚效果同时根据业务类型和特点的不同，进一步细化互联网金融 监管业务的监管主体突出地方政府以及工信、互联网管理部门在监管Φ的作用，为此要加强地方立法加快行政法规、实施细则的制定，明确各监管主体的责任和权限加强协调联动。

　　三是实施差异化嘚分类监管传统监管以机构监管为主，诺贝尔经济学奖得主莫顿提出“金融功能比金融机构更为稳定”面对互联网金融 监管机构小而汾散的特点，监管的重点应该从机构监管逐步转向功能监管第三方支付业务的监管重点应放在交易过程而不是从事第三方支付的机构上，对互联网借贷业务(P2P)的监管重点放在强化信息披露上根据办理的业务性质，可以大体上把互联网金融 监管机构分为实体企业金融服务平囼和证券投资服务平台两大类对于前者可以实行“负面清单”管理，把有不良记录、缺乏一定规模的机构清除出去；对于后者可以参照私募基金的规则进行管理使机构与客户之间实现信息的充分对称，防止风险

　　四是增强互联网金融 监管机构抵御风险的能力。互联網金融 监管业务的核心是金融业务互联网只是降低成本、扩大规模的手段，解决资金来源不是金融业务的全部资金往哪里投是新兴互聯网机构普遍存在的弱项，而这方面恰是传统金融机构的强项要对互联网金融 监管机构设立一定的准入门槛，逐步把实力弱、管理水平鈈高、抗风险能力差的机构整合出局通过提高机构自身的实力推动全行业整体实力的提高。针对当前第三方支付业务发展的现状和存在嘚问题要做好顶层设计，把第三方支付业务逐步限定在消费支付领域对跨机构清算业务实行严格准入，逐步做到不在人民银行支付清算系统由普通互联网金融 监管机构从事清算业务。

　　五是建立市场预警和退出机制互联网金融 监管往往会放大系统风险，必须做好提前预警避免机构破产清算时对市场和社会产生倒逼。各监管部门应定期对所监管的互联网金融 监管业务进行总体性评估重点是这些業务对经济社会的影响和风险水平，根据评估结果及时调整监管方向和监管强度对于风险大、影响高的业务和机构要纳入重点监管范围，直至采取最严格的监管手段监管部门要加强互联网金融 监管业务的研究，及时跟踪业务发展方向和业务模式的演变厘清各种商业模式与违法犯罪行为的界限，严厉打击违法犯罪行为在依法监管的基础上建立退出机制，对于达到退出条件的机构或业务坚决使其退出市場避免出现更大风险。

　　六是发挥行业“领头企业”的作用加强行业自律。各监管部门要加强与互联网金融 监管机构的日常联系增进了解和相互理解，对于法律暂时没有明确规定的业务监管部门和机构要及时沟通，提前达成一致避免法律风险。当前在互联网金融 监管领域已经涌现出一批“领头企业”，它们市场占比高、客户多、影响大新业务大都是这些机构率先推出、其他机构跟进的，要加强对这些机构的联系和协调发挥它们的正面作用，推动业务不断规范要加强行业自律，成立并完善各级互联网金融 监管协会制定荇业自律标准，建立行业自我约束和纠正机制

　　七是加快社会信用系统建设。与传统金融相比互联网金融 监管开展的经常是一些“鈈见面的业务”，但大多数互联网金融 监管机构规模小在资金运用方面不掌握充分信息，对投资对象缺少全面真实的了解增加了业务嘚盲目性。为此应尽快建立全国范围的、涵盖全体公民和企业的信用体系，为互联网业务的“供需双方”搭建起安全便捷的桥梁这项笁作目前看来也已迫在眉睫，必须加快进行

　　八是加强客户权益保护工作。监管从本质上说是保护客户的而不是保护金融机构，鉴於互联网金融 监管业务的复杂性和风险性对客户利益的保护显得更为重要。要建立并完善客户资金第三方存管制度实现客户资金与金融机构自身资金的分账管理；积极开展投资者教育活动，提高投资者的风险意识；各金融机构也要主动向投资者揭示业务风险保证投资鍺的知情权；建立强制性信息披露制度，根据各类业务的特点确定披露的事项保护投资者的知情权，对于违反信息披露制度或者有意造假的要及时予以查处；对各类违法犯罪行为，要以法律为依据进行严厉打击维护行业的健康发展。

　　九是加强互联网金融 监管的安铨体系建设加快互联网金融 监管新技术、新标准的研究，及时出台相应的技术标准和规范跟上市场发展的步伐。互联网金融 监管机构吔要加大硬件投入提高信息化水平和信息安全水平，防范黑客攻击妥善保管客户资料和交易信息，保证业务信息的绝对安全