银行若破产 保本理财还能保本吗？
作者：王雅君
历经21年，备受关注的存款保险制度终于落地。摄影 张衡年　　历经21年时间，备受关注的存款保险制度终于落地，将于5月1日起正式实施。根据条例，最高偿付限额为50万元，测算，这一标准可以覆盖99.63%的存款人的全部存款。　　一直以来，银行理财产品由于背书银行的信誉担保，即使是非保本的理财产品实际上也是“刚性兑付”的，因此始终被看做是安全的“高息存款”。《存款保险条例》推出后，意味着国家不再为银行兜底，出现问题的银行将破产处理，储户的存款将由存款保险基金有上限的赔付，但很多买银行理财产品的投资者疑问的是，要是银行破产了，银行发行的保本理财产品还保不保本？存款保险给赔吗？　　新条例不保理财产品　　据记者了解，《存款保险条例》中明确指出，被保险存款包括投保机构吸收的人民币存款和外币存款。但是，金融机构同业存款、投保机构的高级管理人员在本投保机构的存款以及存款保险基金管理机构规定不予保险的其他存款除外。存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元，超出最高偿付限额的部分，依法从投保机构清算财产中受偿。　　可以解读为，《存款保险条例》仅对存款进行保障，并不包括银行理财产品。因此，不论是保本理财还是非保本理财，都不在存款保险范畴内，那么保本理财产品还能保本吗？保本理财产品如何保本？　　因此，有专家指出，虽然存款保险制度出台，可以有效保障存款人的利益，但是需要注意的是，并不是所有的存款都能获得赔付。　　将作银行普通债权处理　　“《存款保险条例》的推出，将加速促进银行理财产品回归代客理财本源，打破刚性兑付，风险收益都由投资者自己承担。实际上，在银行内部的管理中，银行理财产品也并非银行自己的资产负债，而是单独托管、清算的理财产品账户。”银率网分析师殷燕敏告诉记者。　　(,)上海分行理财工作人员向记者透露，对于非保本浮动收益类理财产品而言，其本身的盈利和亏损就是投资人承担的。“而对于保本类理财产品，实际上是背书了银行的信誉担保的，本金以及固定收益是由银行保证的，那一旦银行破产，也就意味着银行的担保不能履行，如果保本类产品本身的资产收益出现亏损的话，只能作为银行的普通债权通过司法程序处理。”　　我国2005年颁布的《商业银行法》中规定，商业银行破产清算时，在支付清算费用、所欠职工工资和劳动保险费用后，应当优先支付个人储蓄存款的本金和利息。因此，在破产清算过程中，银行的普通债权的清偿顺序一定是排在银行存款之后的。　　不过，该工作人员同时称，如果银行自身破产，管理的理财产品并未出现亏损，那理论上理财产品可采取破产隔离，依据其自身的收益情况为投资者兑付。“但由于银行理财产品在上无法人主体地位，目前也没有相关的法律法规明确规定理财产品的破产隔离，因此，从目前的情况来看，一旦银行出现破产，理财产品的债权清算将依靠法院判决。”　　对此，殷燕敏认为，国家已经推出了《存款保险条例》，未来对于银行理财产品的法律界定以及相关的破产清算将会有更进一步明确的法律法规出台。殷燕敏建议，对于(,)而言，买非保本理财产品，就要明白需要自己承担其中的风险。购买保本类理财产品，那就等于发行银行对该理财产品做了担保增信，只要银行不破产，依据产品说明书中的保本协议，本金就是有保障的，因此投资者日后应尽量选择大型国有银行的理财产品则更为稳健。　　存款保险制度短空长多　　《存款保险条例》新政出台后，投资者除了对于理财产品的解惑，还可关注债券市场。对于债市，主流机构观点认为，这一利率市场化新举措的推出，对于债市的影响可能是短空长多。　　(,)证券发布报告指出，短期来看，由于存款保险制度推出之后，存款利率上浮可能也会加速放开，从而推升银行负债成本，可能会对市场心理带来一定负面压力。但在长期影响方面，利率市场化的深化必将带来刚兑的打破以及由此带来的无风险资产和风险资产的区分和重新定价。过去长期享受风险溢价但并未“预期”承担信用风险的金融产品，必须通过降低资产配置的风险偏好以匹配实际的资金风险容忍度。这将最终带来长期无风险利率的下行以及风险利差的提升。　　针对商业银行缴纳存款保险金对债市资金总量的影响，申万宏源认为，从配置的角度来看，存款保险金的缴纳直接缩减了银行的超储规模，对于银行债券配置可能有一些负面影响，但考虑初期缴款规模很小，影响相对微弱，再加上存款保险机构的保险资金到账后也可投资于政府债券、央票、信用等级较高的金融债券等，因此从配置需求的角度来看，存款保险制度对于债市影响中性。　　此外，(,)亦指出，存款保险制度的推出，将从两方面推动商业银行配置低风险资产的热情。一方面，高费率将使得银行配置高风险资产的成本继续抬升；另一方面，随着政策当局隐性担保走向不足额的显性担保，银行风险偏好也将随之下降。　　银行股走势或分化　　从各国存款保险制度后市场的表现看，基本所有国家在存款保险制度后，股市都有较好的表现，只有除外，因为1996年韩国推出存款保险制度之后，即遭遇了亚洲金融危机的冲击。　　表示，对中国来说，存款保险制度可能是一利好。因为存款保险制度是让过去政府对存款的隐性担保显性化。从这个角度来看，存款保险制度的推出有利于非银金融机构，或使部分存款转而流入保险、等非银机构，对于原先的储蓄大户，会将部分资金配置于理财产品、股票和产品。存款保险制度有利于股市增量资金入场。　　策略部认为，A股市场对存款保险制度的预期有限，短期内会体现出无风险利率上升后的“大分化”特征，继续表现出跑赢的结构性行情。　　(,)认为，未来整个金融体系的架构面临重构，银行存量客户的风险偏好会有所提升，因此看好未来“大资产管理行业”的发展，非银?穴券商、保险)板块将因此受益。此外，银行存款分流是大势所趋，其中资金分流到股市将直接利好非银板块。由于股市目前具有财富效应，预计流入股市的资金量将会加速，更加利好券商板块。　　前世今生　　新制度酝酿21年　　“之所以迟迟未能推出，主要受阻于三方面争议。”时任中投公司副总经理称，其中之一即是，人民银行、和都想成为存款保险的主管部门，“这既有认识分歧，也有一定程度的"部门权力之争"。而另两项争议，则是存款保险机构与银监会的监管功能、人民银行的金融稳定机制的协调与衔接问题。　　存款保险制度推出是形势使然。中国人民大学国际货币研究所副所长涂永红解释，改革是渐近的过程，存款保险制度的推出涉及的是利益的调整，政府部门职能的转化。以前的银行都是国有银行，政府兜底，信用程度很高，这个前提下如果设置存款保险制度就给职能部门增加负担是没有必要的。现在整个银行业都放开了，国有的民营的全都可以做了，新形势下需要存款保险制度。　　业内预计保险费率低于万分之五　　对于市场普遍期待的保费、存款保险费率，《条例》依然没有给出具体数额。《条例》规定，投保机构应当交纳的保费，按照本投保机构的被保险存款和存款保险基金管理机构确定的适用费率计算，具体办法由存款保险基金管理机构规定。　　业内人士预计，保险费率将维持在比较低的水平，目前国际水平大约在万分之五，我国存款保险制度在起步阶段，应该在万分之五以下。　　目前，《存款保险条例》实施细则尚未出台。中国人民大学金融与证券研究所所长表示，既然存款保险制度将于5月起实施，那么，配套细则有望近期出台。　　专家观点　　（中央财经大学(,)业研究中心主任）：　　取代政府隐形担保　　存款保险是全面深化金融改革的制度保障，推出的目的是为利率市场化改革、成立民营银行试点、银行充分竞争奠定基础。推出存款保险制度，就是要用相对市场化的方式取代以往政府隐形担保的方式，平抑金融风险。　　屈宏斌（汇丰中国首席经济学家兼经济研究亚太区联席主管）：化解系统性风险　　《存款保险制度》出台有利于银行采取更果断的改革措施，包括允许银行破产、倒闭，这样形成一个保护网，化解造成系统性风险的可能性。也有利于增强储蓄者的风险意识，打破民众刚性兑付的思维惯性。　　（央视财经评论员）：波及高收入阶层　　存款保险制度有两方面的影响，一方面会有利于资本和股市市场。因为银行里的风险理论上增加。另一方面，50万元的限额意味着高收入阶层它的保障会降低。对于绝大部分的人来说，影响不大。
（责任编辑：HN666）
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农村商业银行全面风险管理现状与路径探讨--以江南农村商业银行全面风险管理为实例
金融业属于高风险的行业，银行运行的本质在于控制风险。当前我国金融体系中，农村合作金融机构长久以来处于“弱势”群体的地位，由于受到经营理念、人员素质与管理水平等影响，其历史包袱沉重、不良资产居多、风险管理落后等一直饱受诟病，成为制约其改革发展的一大“软肋”。以股份制产权改革为基础，组建农村商业银行是今后农村信用社（农村合作银行）改革的主要基调与方向，伴随《商业银行公司治理指引》（征求意见稿）的出台，这既为农村合作金融机构改革提供了良好的发展契机，又为其在新形势下如何准确把握全面风险管理的概念以及提升风险管理水平提出了更高、更为紧迫的要求。本文试以江南农村商业银行全面风险管理现状为实例，以董事会决策层面的角度对当前农村合作金融机构全面风险管理存在的主要问题进行分析与研究，并提出完善与改进的主要路径选择。&&& 一、江南农村商业银行全面风险管理现状&&& 根据《农村中小金融机构风险管理机制建设指引》（银监会2009年第107号）、《中国银监会办公厅关于印发〈农村中小金融机构风险管理机制建设指引〉的通知》（银监办发〔号）等监管部门关于农村中小金融机构风险管理建设的若干要求，农村中小金融机构董事会负责建立有效的全面风险管理体系，并对风险承担最终责任。监事会主要负责对全面风险管理体系运行状况与董事会、经营层风险管理履职情况的监督。经营层是全面风险管理的执行主体，主要负责执行落实董事会制定的风险战略政策，督促风险管理部门具体落实各项风险管理工作。江南农村商业银行自成立以来，在立足地方、加速服务“三农”、中小企业与城乡经济一体化的同时，结合自身发展特征与实际，注重发挥董事会对全行风险管理的决策与引导作用，率先在农村中小金融机构中稳步实施全面风险管理并作出了积极的探索实践，确保为改革事业与业务发展打造稳健的“后盾”。&&& （一）构建全面风险管理组织架构&&& 当前，该行设立了首席风险官制度，按照“三个中心、三道防线”的形式构建了全面风险管理建设所要求的基础框架，初步建立了决策、监督与评价的风险管理体系，推进落实全面风险管理工作。“三个中心”即一是以董事会、董事会风险管理委员会等专门委员会为中心的风险决策中心。二是以行长室及其下设专业委员会、首席风险官、风险管理与业务管理条线为中心的风险执行体系。三是以监事会及其下设专门委员会、稽核审计部为中心的风险监督体系。“三道防线”即为纵向防线、横向防线与改善防线。纵向防线是指细分部门职能，推进纵向条线管理与业务经营的协调发展。横向防线是指以部门联动格局为基础，建立以首席风险官负责的全面风险横向管理网络。改善防线是指强化稽核审计职责，充分发挥审计约束、评价与整改等职能。&&& （二）强化风险管理制度体系建设&&& “运作未动，制度先行”，制度建设是确保全面风险管理执行落实的切实保障。该行董事会充分发挥风险管理的核心决策作用，先后审议通过了（）三年风险管理政策、（）年监管指标达标升级实施规划、信用、市场、流动性、操作、合规、声誉风险管理办法等宏观战略政策与微观操作制度，确定了与业务发展相适应的风险管理目标、控制指标与实施规划，为全面风险管理提供了必要的政策导向、方向与制度保障。&&& （三）加强大额授信交易风险控制&&& 该行严格按照董事会专门委员会初审、董事会与股东大会审议的决策流程，充分发挥了董事会、董事会风险管理与关联交易控制等专门委员会对业务经营重大关联交易与大额授信材料的“把关”作用，独立董事均能对每笔需要董事会审议的重大授信材料发表客观公正的意见，并提醒经营层加强调研，注重风险控制。同时建立了关联交易管理台帐，详细统计关联自然人与企业法人关联方、关联交易类型并及时更新，每笔关联交易均由董事会办公室负责备案与统计。&&& （四）优化风险管理信息沟通机制&&& 该行已构建了董事会风险管理报告与信息交流机制。一是成立了董事会专门委员会工作联系小组，明确了相关部门定期协助董事会办公室向专门委员会报送风险管理的动态信息。二是建立了高级管理层向董事会报告制度，由行长室、首席风险官、风险管理部门定期向董事会汇报全行大额授信与资产情况报告、关联交易控制报告、案防与合规报告等工作情况，便于董事及时了解全面风险管理现状。三是建立了与监事会、监管部门的内外联络机制，董事会及时根据监管部门、监事会对全面风险管理工作的监管意见，督促经营层整改落实。&&& （五）推进全面风险管理各项措施&&& 该行根据董事会关于全面风险管理的政策决策导向，在推进全面风险管理措施、提升全行风险控制水平等方面做了有效的基础性工作。通过梳理业务流程风险（目前已梳理近2000个风险点）、强化信贷业务授权授信管理、提升员工合规风险防范意识、增强全面风险管理联动机制、强化稽核审计内控等途径与措施，努力探索全面风险管理建设，逐渐引导全行树立风险管控、人人有责的理念，推动风险管理理念从单一风险管理向全面风险管理转变，风险管控向全员、全方位、全过程转变，强化全方位、全过程的风险管控。&&& 二、存在的主要问题&&& 江南农村商业银行在董事会的正确决策、经营层的有效努力下，在建立全面风险管理体系、提升自身风险控制水平等方面迈出了有效的一步，但是由于受到历史包袱、体制机制、人员素质与科技力量等主要因素的困扰与制约，农村商业银行的前身--农村合作金融机构的风险管理水平长期以来整体处于偏低状态，当前，农村商业银行虽然构建了风险管理的框架体系、强化了制度建设、配备了管理人员、推进了工作措施，但这只是具备了初步的“形”似，距离商业银行全面风险管理的要求还存有不小的差距，主要表现在：&&& 一是认知与理念存存有偏差。由于农村合作金融机构长久以来对信用风险管理的理念、流程与操作等较为熟悉，对市场、操作、声誉、合规等其它风险管理的概念与认知度较为滞后，在推进全面风险管理过程中，风险管理人员难免会由于受到工作思维“惯性”的影响，造成一定的执行偏差，导致风险管理的“偏位”。&&& 二是缺乏高水准的管理人才。人是全面风险管理的关键因素。由于农村商业银行受到自身品牌形象与竞争实力的制约影响，对于外部高水准与专业性的风险管理人才的吸引力较小，同时，对于提升已有内部风险管理人员的专业水平与员工的综合素质，也需要一段时间的过渡。&&& 三是信息共享机制不尽完善。农村商业银行常常局限于在董事会召开例会时听取风险管理报告，这存有一定的滞后性，没有形成风险控制的事中或事前报告机制，不利于董事在董事会闭会期间对农村商业银行阶段性风险管理内容的了解，同时，相关部门在形成报告内容时常常缺乏对决策层与操作层的信息获取途径，也会在一定程度上影响报告内容的准确性。&&& 四是缺少风险管理科技平台。农村商业银行全面风险管理信息技术平台建设滞后，多数还是停留在人工与手工操作阶段，不利于对相关业务风险进行实时的数据录入、查询、监测与提示。另外内部信用评级机制的缺乏也影响着全面风险管理的工作效率。&&& 三、强化全面风险管理建设的路径探讨&&& （一）加强风险管理科技支撑。首先，农村商业银行应按照从易到难、从简到繁、从初级与高级的步骤，注重对历史数据的积累，分阶段、逐步地开发全面风险管理数据模型与平台，实现全面风险管理的数字化操作，提升全面风险管理的科学性与执行效率。其次，由于信用风险仍是当前大部分农村合作金融机构业务经营中面临的首要风险，对此，农村商业银行在推进全面风险管理的同时，应从战略角度出发，加强部门间的协调与配合，依靠独立科技平台，加快建设内部信用评级数据模型，有计划、分阶段地加以研究并开发、推进适合自身实际风险管理实际需要的内部信用评级体系，为强化全面风险管理建设打下扎实基础。&&& （二）提升风险管理人才素质。农村商业银行要打造一支思想统一、素质较高的风险管理团队，逐渐改变传统的、单一的局限于信用风险管理的思维与习惯，加强对流动性、市场、声誉与合规等风险的认知程度，将以信用风险管理为重心的管理模式逐步转变到全面风险管理的轨道上。要在加速改革发展、加大市场份额、提升社会形象的基础上，努力对外引进高层次的风险管理人才，帮助其尽快熟悉银行文化并加快进入“角色”，同时也要注重对已有风险管理人才的培养，要从道德、业务与知识等方面有效提升全体员工的综合素质。对于董事会专业委员会，应配备相关的专业人才，帮助其了解全面风险管理的动态并加强相关调研工作，有效提升其决策的准确性与及时性。要不断加强董事团队的风险管理专业性与履职的有效性，提升其对全面风险管理的预判、分析、把握与决策能力。&&& （三）疏通风险管理信息渠道。农村商业银行要优化风险信息沟通机制。首先，董事会除了定期听取风险报告之外，要加强在闭会期间董事信息获取、呈送的力度，要实行经营发生重大事项的实时汇报制度，将风险控制前置，获得风险管理的主动权。应建立董事会、董事会风险管理委员会、风险部门、合规部门、审计部门、业务部门、基层机构间交叉、多向、全面的信息交流网络，实现风险管理信息的联动性与交流渠道的畅通性，为全面风险管理工作提供准确的信息来源与必要的帮助，甚至在董事会专门委员会召开会议时可以邀请部分基层机构人员列席会议，便于及时掌握了解一手信息。&&& （四）建立风险管理评价机制。农村商业银行董事会、董事会专门委员会应定期对经营层风险管理执行情况与全面风险管理体系进行评价与评估，每年应至少评价1次，从而及时发现不足并加快完善落实。要以切实强化全面风险管理为抓手，督促经营层或相关部门将决策层制定的风险管理政策与措施执行到位，并通过信息沟通渠道进行反馈。&&& （五）优化风险管理工作措施。一是要强化制度建设。农村商业银行应建立宏观、短期的风险管理政策与微观、覆盖面广的风险管理制度，及时对制度进行补充完善并侧重对修改之处加以说明，便于员工对修改之处的理解学习，从而提高制度执行力。二是要组织力量疏理、揭示业务管理流程的风险点，并落实到具体的部门、人员与岗位，提升员工对各自岗位存有风险的识别与控制能力。三是要加大对关联交易与大额授信的风险控制力度，要建立、更新与完善关联人名单，董事会、董事会专门委员会要加强对重大关联交易与大额授信审议的合规性，从决策层面提升对重大风险的控制能力。四是要强化监事会对全面风险管理的监督作用，利用稽核审计、案件防控等措施强化风险内控建设“防火墙”，同时，应及时根据监管部门的风险提示要求进行有效的整改。
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