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列举2002年之后，上市公司会计欺诈案例或者财务欺诈案例
安然，世通，银夏广之类的就不要提了，中国的，美国的都可以。
远的有胜景山河、近的有万福生科、河南天丰节能等
万福生科是财务造假吗？是2012年的事吗？
是造假上市的，肯定是财务造假啊。2013年曝光的，前几年就一直是包装上市的。。。给分啊~
采纳率：76%
，，，，，，，，，蓝田股份
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回答问题，赢新手礼包证券市场会计信息欺诈的民事赔偿问题研究-电算会计-论文联盟
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证券市场会计信息欺诈的民事赔偿问题研究
作者：佚名
众所周知，证券市场是信用与市场高度相结合的产物，公众信用是证券市场发展的支柱，如何保证和促进投资者对证券市场的信心与信任是各国政府的职责所在，也是前进路上的一大难题。目前，在我国证券市场上，因为监管与规范的不够完善，内幕交易、信息欺诈等严重损害投资者利益的违规违法行为大量存在。维护市场信用，法治证券市场已成为燃眉之急。 一、会计信息欺诈的认定 民法对欺诈的定义是：在民事行为中一方当事人故意隐瞒有关真实情况或故意告知对方虚假情况，使对方做出不真实的意思表示。从这里可以看出，一个行为要构成欺诈必须符合如下条件：（l）主观上存在故意。即有欺诈行为之人有其特定的目的和动机，比如，牟取暴利、非法筹 资等，而不是由于疏忽大意、过于自信等过失。（2）在客观上实施了欺诈行为，即故意向对方隐瞒有关真实情况或者故意捏造虚假事实。（3）对方当事人在被欺诈的情况下做出了有背于自己真实意愿的选择。（4）对方当事人对被欺诈是不知情的。 而所谓会计信息欺诈就是利用会计报表及临时所提供的会计信息及预测、分析，故意隐瞒与投资有关的真实情况或故意向投资者告知虚假情况，而使投资者做出了不真实的投资决策。 目前，我国证券市场上利用会计信息进行欺诈的方式主要有： （l）虚增利润。“红光实业”就是通过这种方式改亏为盈，欺诈上市的典例。该公司1997年5月上市一年后便巨额亏损，净利润为一1．984亿元，每股收益为一0．863元。 （2）虚增资产。蓝田股份为申报上市索性伪造土地使用批文，虚增银行存款，缩减股本。 （3）虚增注册资本。有的公司为了达到上市的目的，故意虚增注册资本，待上市后再将其抽回。 （4）不履行信息披露义务。有的上市公司的母公司以上市公司的资产作抵押为集团借款，逐渐把上市公司掏空。 （5）钻会计准则的空隙操纵利润。有些上市公司利用会计准则的不完善，通过债务重组、资本重组、资产重组操纵利润，突击扭亏。 以上几种方式是我国证券市场上主要存在的会计信息欺诈行为。除此以外，还有很多做假帐的行为。这里，有必要注意，财务报表中对于未来事实（如利润）的误导性陈述。允诺、误测是否是属于欺诈，我国法律对此没有明确的规定。对于未来事项的预测、分析，我们不排除会因主观判断而有所偏离将来的结果，但是提供报表分析的是一些专业人士，他们有着较深厚的专业知识作理论指导，对于公司的经营、发展状况又有着非常深的现实了解，在正常情况下是不应该存在误导性陈述、允诺、误测的。因此，除非有理由认定该预测、分析偏离结果是不可避免的，否则，我们就有理由认为这是属于欺诈行为，也就是一种推定欺诈。这样，一方面有利于增强专业人士的责任感，促进证券市场的健康发展；另一方面，有利于保护投资者利益，增强证券市场信用。 二、会计信息欺诈责任主体的确认 1．上市公司。上市公司是会计信息欺诈的主体，他们之所以频频闯红灯，就是因为他们也是会计做假的最大收益者。也许是“羊群效应”和法不择众，他们才屡屡铤而走险。上市公司必须为“埋地雷”负责。 2．会计师事务所等中介机构（包括会计师事务所、资产评估事务所、律师事务所、证券公司、主承销商、财务顾问、上市推荐人等）。如果注册会计师明明知道上市公司会计信息虚假仍然出具无保留意见的报告，那么，会计师事务所和注册会计师都应承担相应的责任。如已不复存在的立华会计师事务所就是因为为五家编制虚假财务报告的上市公司出具无保留意见的审计报告而轰然倒塌。如果管财务报表真假的会计师事务所和注册会计师都不坚持原则或作假，那么财务报表的使用人就更难识别报表的真假。如果其他中介机构也出具虚假的资产评估报告、虚假的法律意见书、不按时公布上市公司信息等，这些中介机构对投资人由此造成的损失是难逃其责的，必然要为其不负责任的行为负责任。 3．政府有关监管部门。如果说因为证券不足还能原谅的话，那么，政府有关监管部门对监管处置违法违规上市公司不力，不严格按《公司法》和《证券法》的规定坚决清除“地雷阵”所造成的证券市场的混乱等现象的出现，就不能用中国证券市场正处于发展初期为由而逃避应承担的责任。 4．新闻媒体。新闻媒体的责任在于夸大歪曲事实，它对于上市公司的会计信息欺诈起着推波助澜的作用。 在确认民事赔偿主体之时，我们必须先弄清楚会计信息欺诈是一种侵权行为还是违约行为。因为这两种行为的民事赔偿主体的确认、赔偿范围均有所不同。侵权行为的责任主体为所有的侵权人，承担的范围包括人身损害和财产损害；违约行为的主要责任主体是相对人，一般不涉及第三者，赔偿范围仅限于财产损失。 欺诈行为是一种侵权行为，凡是实施了侵权行为的人都应承担民事责任。证券市场上利用会计信息进行欺诈，有的是上市公司本身的行为，如虚增利润、注册资本等；有的是会计师事务所、资产评估事务所、律师事务所等中介机构的行为，如出具虚假的审计报告、评估书；还有的是新闻媒体、监管部门的
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公司财务欺诈问题的探讨
1、相关定义
1.1、相关概念的比较
盈余管理和利润操纵 盈余管理(EarniDgs Management)是20世纪80年代中后期兴起的实证会 计研究的一个重要领域,是指企业管理层在会计准则和会计制度允许的范围内, 为实现自身效用最大化或企业价值最大化而做出的会计选择。 利润操纵则是企业管理当局采取各种手断,是企业的利润以对自身和企业 有利的数字对外披露的行为。手法既有准则允许范围内也有超越会计准则允许 范围外的。 与上述二者相比,财务欺诈是通过违规违法的手段弄虚作假,包括提供虚 假的会计信息等多种手段,是一种故意行为,是一种超越会计准则允许范围的 行为,其后果便是带来了会计信息的虚假。 武汉理工大学硕士学位论文 2.2.2财务欺诈与会计信息失真 林钟高教授认为,会计信息失真分为会计信息不实和会计信息造假两种形 式;会计信息不实是指会计人员在遵循会计规范提供会计信息的过程中,由于 主观判断失误,经验不足和会计本身的不确定性造成会计信息与经济活动本意 的出入。会计信息造假是指会计活动中当事人为达到提高分红数额、博取股东 信任,刺激股票市价,表示营业或偿债能力高强,或隐瞒营业亏损,或者避免 股东需求多分汇利,减低甚至逃避纳税,加大秘密公积,以保持其稳健性,减 低股票市价以便收回库藏股票等目的,事前经过周密安排而故意造成的信息虚 假。 从本质上来看,会计信息失真是一种状态,一种结果,其形成原因很多, 大致可以概括为故意和无意两种,是会计信息与经济活动本意之间的出入,是 一种后果。 财务欺诈与会计信息失真的联系在于,财务欺诈是形成会计信息失真的一 个重要原因,但会计信息失真并非都是由财务欺诈所造成的. 2.2.3财务欺诈与舞弊 财政部制定并颁布的《独立审计具体准则第8号一错误与舞弊》(以下简 称"错误与舞弊"准则),"错误与舞弊"准则中指出"舞弊是导致会计报表产 生不实反映故意行为。主要包括:(一)伪造、变造记录或凭证;(二)侵占资 产;(三)隐瞒或删除交易或事项;(四)记录虚假的交易或事项;(五)蓄意使 用不当的会计政策。"由此可见,舞弊是指个人或组织为获取不当利益所采取的 一系列违法乱纪行为。 从其目的与动因透视,财务欺诈与舞弊两者都具有不良动机或企图,都是 为了获得不当利益,尤其是经济利益。因此,两者在属性上均系故意的经济行 为。 从其结果与表现分析,两者都具有侵害性与排他性,它的存在或发生会损 害其他组织或组织中其他成员的利益,大都伴有相关记录的有意歪曲和具体资 财的非法占有。因此,两者在实质上均是重要的侵权行为。但就范围与时限而 言,舞弊往往限于特定组织内部及财务会计报告期间,而财务欺诈有时还超出 特定组织范围、并且不受会计资料呈报时间的限制。正是在这种意义上,有人 将前者称为欺诈性舞弊,把后者叫做舞弊性欺诈。这既说明财务欺诈往往比舞 弊的范围大,又说明了两者之间相互交织,有时难以严格区分开来.在理论上, 大都从目的与动因角度判定或推定财务欺诈,而从结果与表现方面证实或认定 武汉理工大学硕士学位论文 舞弊;在实务中,往往不加严格区分。本文以下部分将财务欺诈和舞弊作为同 一概念加以研究。 2.3财务欺诈的特征 2.3.1财务欺诈的主体是公司管理层 尽管公司财务欺诈可能出现在各个层面,但其主题是公司的管理层。如果 是普通员工舞弊,除非串通或经管理阶层授意,否则内部控制制度均能有效预 防或事后核查;而管理层舞弊通常经过精心设计并且事后极力掩饰隐瞒,注册会 计师难以有效识别。根据Treadway委员会的发起组织CosO(The Ommitteeof Spons。血9 organ七atfon)调查,大约72%的财务欺诈案涉及到公司的高级管理 层,包括CFO和CEO。 2.3.2财务欺诈的客体是会计数据 财务欺诈的方式主要有伪造、变造公司的会计凭证,应用不恰当的会计方 法和频繁(恶意)变更会计政策等,但最终还是要在对外财务报告的会计数据 上做文章。 2.3.3财务欺诈不能改变企业的真实盈利状况 财务欺诈是虚构或者篡改真实财务数据,因此是不会也不能改变企业的真 实盈利状况,相反,财务欺诈带来的虚假信息反而会千扰、破坏正常的经营决 策,恶化企业的盈利情况。 2.3.4疏忽行为同属财务欺诈 勤勉尽责是代理人法律上应该承担的信托责任,因此导致重大的误导性财 务报告的管理单据的疏忽行为同样应视为财务欺诈,在法律上属于虚假陈述的 范畴,需要承担相应的法律责任。 武汉理工大学硕士学位论文 第3章国内外有关财务欺诈理论研究综述 国内外对于上市公司的财务欺诈理论的研究主要集中于企业欺诈起因、财 务欺诈的识别以及如何防范财务造假这三个领域。 3.1公司财务欺诈的起因理论 3.1 .1三角理论 该理论由美国注册舞弊审核师协会(A CFE)的创始人现任美国会计学会 会长史蒂文.阿伯雷齐特w.steve Albrecht提出他认为,企业舞弊的产生是由 压力(Ex卯sure)、机会(opPortunity)和自我合理化(Ration吐ization)三 要素组成,就像必须同时具备一定的热度、燃料、氧气这三要素才能燃烧一样, 缺少了上述任何一项要素都不可能真正形成企业舞弊。压力可能是经营或财务 上的困境以及对资本的急切需求。机会可能是宽松的或松懈的控制以及信息不 对称。而自我合理化则可能是"我只是向公司借而不是偷"、"我们只是为了暂 时渡过困难时期"、"我的出发点是为了一个很好的愿望"等。舞弊三角中的 三个因素是两两相互作用的。 3.1 .2 GONE理论 GONE理论是西方对舞弊风险因子的一种分类方法。"GONE"由四个英 语单词的首字母组成。其中"G"为"Greed",指贪婪;"0"为"吻portu址ty", 指机会;"N"为"Need",指需要;"E"为"Exposure"指暴露;而"Gone" 这一单词本身表示"离去的,用光的"。因此,产生了一种很巧妙的说法,即 "在贪婪、机会、需要和暴露四因子共同作用的特定环境中,会滋生欺诈,促 使被欺骗者的钱、物、权益等离他而去,’o GONE理论虽然主要是针对资产侵占这种舞弊行为,但在分析欺诈性财 务报告时,同样可以用这四个风险因子来解释.欺诈性财务报告的主体是管理 当局,他们的"贪婪"是为了自身多分红,提高奖酬,或为了使自己所在的企 业能获得配股、增发股票等,从而间接实现个人经济利益.这种"贪婪"可转化 为对财务报告进行欺诈的"需要"。而当管理当局在自身价值观的作用下,加上 其拥有的管理权限和信息不对称的相对优势,就产生了财务报告欺诈时机会"。 而"暴露"则主要取决于注册会计师揭露财务报告欺诈的可能性大小以及对欺 诈者惩罚的严重程度。正是在这四个因素的作用下,欺诈性财务报告这种欺诈 武汉理工大学硕士学位论文 行为得以滋生。 3.1 .3冰山理论 冰山理论把欺诈看作是一座海面上的冰山,结构考虑朦胧地出现在水平面 上,这只是冰山的一角。每个注意朝这方向看的人都看得见,但是,行为考虑 则沉在水平面以下,对于没有疑心的审计师来说,则构成了一种更庞大的危险。 参见图3一1。 效率衡量措施 等级制度 财务资源 组织目标 技术状况 态度 感情 价值观念 鼓励 满意 结构考虑 水平面 行为考虑 图3一1 笔者认为,在欺诈的结构方面,所包括的内容实际上是组织的内部控制, 这是客观存在的,看得见的,可以加以关注和评审。而在欺诈的行为方面所包 含的内容则是主观化、个性化的,如果刻意掩饰,那么就很难被观察到。可见, 冰山理论说明,一个企业是否可能发生欺诈性财务报告行为,不仅取决于其内 部控制的健全性和严密性,更重要的是取决于该企业是否存在财务压力,是否 有潜在的败德可能性。 3.1 .4企业舞弊风险因子理论 该理论是伯洛格那(GJack.BOlogana)等人在"GONE"理论的基础上发展 形成的,是迄今最为完善的关于形成企业舞弊的风险因子的学说。它认为企业 舞弊风险因子由一般风险因子与个别风险因子组成。如图3一2: 武汉理工大学硕士学位论文 企业舞弊风险因子理论 个别风险因子 { 道德品质 动机 舞弊风险因子 一般风险因子 舞弊机会 发现可能性 舞弊后受惩罚的性质和程度 图3-2 3.2公司财务欺诈的识别理论 1998年,COSO公布了跟踪研究成果《舞弊财务报告:美国公司的分析 ()》。此项研究考察了由SEC发布的《会计和审计法规实施公报》 (SEC Accounting and AnditingE创陌rCement Releases,AAERs)所列的1987 年至1997年共n年间的财务报告舞弊案例。样本随即选取了由财务报表舞弊 行为的200家公司,涉及近300例造假案件。该报告对公司和管理任用的无比 特征进行了辨别,在某种程度上可为审计人员提供预普信号。 美国印地安那大学的Beneish教授在《利润操纵的识别》论文(1999)中, 提出利用会计数据判别上市公司是否存在造假的思想。该研究以1987年到1993 年间受美国证监会处罚的74家公司为样本,以全部上市公司为对照组,选用八 个在识别欺诈公司中有重要作用财务指标,以这八个指标在造假发生当年同前 一年的对比数作为变量,利用Probit判别方法,建立了欺诈识别模型。该模型 的准确预测率达到75%,并在实际中得到了一定程度的运用。 3.3企业舞弊的防范理论 企业反舞弊制度论由美国Treadway委员会的著名的"1987报告"中提出。 该报告全面阐述了企业反舞弊的防范体系,认为从全社会的角度来看,防范企 业财务欺诈应该从四个层次入手,它们以此是:公司层面、会计师事务所层面、 监管和执法层面以及教育层面。而任何组织实体,也可通过建立下列四道防线 来防止企业舞弊,它们包括:公司管理层的管理理念、内部控制系统、内部审 计和外部独立审计。 以上研究都是西方学者已成熟市场经济国家的证券市场作为研究对象,而 武汉理工大学硕士学位论文 由于我国证券市场起步较晚,对财务欺诈现象的关注也是近期的事,因此国内 的相关研究还十分不足。由于我国证券市场上市公司利润操纵现象比较普遍且 有深刻的制度背景,而其上市公司财务欺诈同证券市场每个发展阶段的特点都 是密不可分的,因此,财务欺诈的研究不能离开制度因素的剖析。本文将结合 财务欺诈的一般规律和中国证券市场的特殊制度背景来分析中国上市公司财务 欺诈的成因、手段、识别方法和模型,并从外部独立审计的角度提出相应的审 计对策。 武汉理工大学硕士学位论文 第4章财务欺诈的成因分析 综观世界各国一系列财务欺诈行为,我们不难看出如此大面积的假账丑闻 的产生,首先是在"他律"上产生问题,即现有的法律制度框架存在"缺陷",其 次是"法律的真空",使公司无限放大利己动机,以致"自律"缺失。下面将从当 前"他律的缺陷"和"自律的缺失"两方面来分析财务欺诈的成因。 4.1他律的缺陷 4.1 .1法律环境的缺陷是财务欺诈行为得以产生的关键因素 一般来说,要想通过法律手段治理财务欺诈行为,必须以法律形式明确财 务欺诈行为的非法性,财务欺诈行为的产生,在很大程度上取决于一定时期法 律环境的具体情况。 首先,是受法律制度的科学性制约。财务会计工作是一项技术性很强的工 作,有其自身的工作规律,财务会计法规的制定应符合财务会计工作客观规律 的要求,尤其是关于财务会计信息质童的规定,必须符合财务管理、会计科学 的一般规律。如果财务会计法规缺乏科学性,就会为财务会计信息真实性的判 断带来困难,从而影响财务会计法规的贯彻执行,会给不法分子钻法律空子进 行财务欺诈留有余地。安然公司就是钻了美国会计制度的空子,未将存在巨额 亏损和负债的特殊目的实体的财务报表纳入合并报表范围,导致公司财务报表 未能如实反映其真实的财务状况和经营成果,投资者损失惨重. 其次,是受财务会计法规的可操作性制约。财务会计法规中关于财务会计 信息质量的判定和判定标准要有良好的可操作性,只有这样,才便于执法部门 对财务欺诈行为的认定和管理,这就要求制定财务会计法规不仅要有原则要求, 还要制定体现各种原则的具体措施和手段,为财务会计法规的贯彻执行莫定良 好基础。如果财务会计法规模棱两可、操作性不强,其贯彻执行就会大打折扣, 财务欺诈行为就会乘虚而入.我国目前会计准则以及会计信息披露制度还存在 一定缺陷,同时准则的制定又跟不上实务的发展,反映过慢.很多企业的财务 欺诈行为往往借助复杂的会计手段,反映虚假信息。例如,郑百文、通海高科 为了"扩大"销售收入,大量采用了与银行和供货商之间的所谓"三角交易,’, 这样就难以保证财务报告的真实、公允性。 第三,是受人们的法律意识制约。一定时期人们的法制观念和法律意识, 直接影响着人们对法律法规的遵守情况,如果人们能自觉遵守会计法规的规定, 武汉理工大学硕士学位论文 虚假会计信息和财务欺诈行为产生的可能性就会大大降低。部分企业经营者和 企业职工财经法纪观念淡薄,受利益驱动影响,采取各种手段侵占国家利益, 有的甚至弄虚作假,从而造成财务会计信息失真。 第四,是受对违法行为处罚力度和执行情况制约。对财务会计法规违法行 为的处罚力度和处罚的执行情况是影响会计信息质t的关键.我们虽然制定了 相关的财务会计法规,但如果对违反会计法规的行为处罚不力,或疏于对财务 会计法规违法行为的检查,客观上就会形成对违法行为的纵容,导致财务欺诈 行为的日益泛滥。我国目前的《会计法》、《公司法》、《证券法》、《企业财务会 计报告条例》等法规对会计造假、财务欺诈行为打击力度明显偏弱。对单位处 罚最低只有3仪X]元、最高也不超过10万元;对相关责任人最低只有2仪幻元、 最高不超过5万元,最高刑事处罚也只有3年。这些处罚与造假者获得的暴利 相比,高悬在造假者头顶上的法律之剑,看起来并不那么可怕. 4.1 .2证券市场相关制度的不完善 (1)"IPO,,制度。 1996年以前,首次股票发行首先由国家确定当年发行规模,然后将发行额 度分配到个省市及国家有关部位,由起选定发行企业和分配额度。1996年后的 新股发行改为"总量控制,限报家数"的管理办法,并对300家重点国有企业 和100家现代企业制度试点企业实行政策倾斜,重点支持农业、能源、交通、 通讯等基础产业和高新技术产业。1999年《证券法》实施后,股票发行由审批 制转向核准制,但证监会仍视市场状况对发行家数进行控制。2以抖年2月1日 正式施行保荐制,由保荐机构和保荐人推荐上市,对上市公司质量负责。 额度之下,新股发行股数受到限制,上市公司为筹集到更多的资本,只有 提高新股发行价格。股票发行价格等于每股税后利润与市盈率的乘积,在市盈 率一定的情况下(1 999年以前新股发行市盈率不超过15倍),上市前的会计利 润便成为发行价格的主导因素,核准制下,发行价格逐步市场化,为了配合发 行,降低成本,筹集更多的资本,发行价格的最大化仍然是券商和上市公司的 主要目标,上市前的包装造假仍有这充足的动力。保荐制度下,证监会拟推行 的是询价制,即保荐机构和保荐人发行前就发行价格向机构投资询价,向发行 价格的市场化更进了一步,但机构投资者并不能完全代表广大的中小投资者, 而且在巨大的利益诱惑下,更容易使得上市公司和中介机构联合造假操纵股价。 虽然推行的保荐制度,加强了对证券市场中介机构的责任,同时也赋予了他们 一定的权力,如果对保荐机构和保荐人的"问责制"只停留在制度上,缺乏有 武汉理工大学硕士学位论文 效的执行,反而会促进中介机构与上市公司联合欺诈的可能. (2)配股政策。 净资产收益率一直是配股政策强调的对象。根据契约理论,假设企业以会 计数据为唯一指标,那么契约关系人(如企业管理者)为了实现自身利益最大 化就有动机和机会进行操纵.不仅如此,由于净资产和净利润的计t本身涉及 相当大的主观判断,净利润除以净资产得来的净资产收益率必然也存在相当大 的操纵空间。 (3)摘牌制度。 根据《证券法》及《股票发行与交易管理条例》的规定,上市公司如果连 续三年亏损,其股票将被中止在证券交易所的交易。由于上市公司取得发行额 度十分不易,若被"摘牌",不仅失去向社会筹资的资格,而且会损害股东、债 权银行和地方政府的利益,因此上市公司和相关利益主体户采用各种手段保护 壳资源,包括操纵会计指标。 4.1 .3中介机构独立性差、风险意识薄弱 中介机构主要是指会计师事务所,也包括资产评估事务所、律师事务所和 证券商。会计师事务所是替委托人鉴证企业经营管理层业绩的代理人,对企业 的财务会计报表发表审计意见,注册会计师审计作为防范上市公司财务造假的 一种制度安排,旨在建立一道治理内幕交易、操纵市场、欺诈客户等违法行为 的外部防线。从经济学视角分析,注册会计师审计制度的实质就是对注册会计 师的一种激励机制,通过对权力和责任的事先安排,可使会计师因正确履行职 责而得到收益,并因负过失责任而得到惩罚。但如果收益与惩罚失衡,作为"经 济人"的会计师在利益驱动下极易产生道德失范行为。 从收益与惩罚应该对称角度来看我国现行的注册会计师审计制度,其内在 缺陷表现为:(l)与企业共谋造假受到查处的概率很小,得到收益是确定的,而坚 持独立性带来的收益则有很大的不确定性(易虹,2002)。我国有关监管部门虽 然对近期频频曝光的红光实业、大庆联谊、银广厦、蓝田股份一类审计失败案 进行了处罚,但注册会计师即便负有重大过失责任,得到的最重处罚也不过是 取消执业资格,几乎不涉及民事赔偿责任。据中注协统计,在2001年内有100 多家事务所和60(刃多名注册会计师受到行政处罚,而其中承担民事责任者不到 1%。反观美国注册会计师则必须承担对委托方、受益第三方、其他第三方的民 事贵任,甚至为此入狱坐牢。(2)中介机构组织制度存在弊端。在我国近5仪旧 家注册会计师事务所中,实行有限责任公司制的约占90%,注册资本一般为30 武汉理工大学硕士学位论文 万元人民币,这意味着其违规的最高成本仅为30万元。而西方发达国家会计中 介机构大多采取合伙制,如果会计师事务所无力承担全部赔偿责任,那么注册 会计师本人作为合伙人还要以个人财产承担过错赔偿。对比两种不同的组织制 度安排,在我国中介机构现行的有限责任公司制下,财务造假成本显然过低, 容易诱使注册会计师进行职业冒险.(3)审计缺乏独立性。独立性是社会审计的 灵魂,离开了独立性,审计质量只能是一种奢谈(葛家澎、黄世忠,2002).而 我国现行的独立审计准则就其规范领域而言,仅限于会计报表的审计业务,远 不能适应我国计划经济向市场经济转轨过程中对社会审计更广泛和更高层次的 要求。 证券商负责企业上市申请的全过程,包括上市前的辅导、上市相关材料的 准备以及最后上市发行;律师主要对企业相关文件发表法律意见。这些中介机 构与企业也存在利益关系,在巨大的经济利益面前往往不能保持应有的独立, 对财务欺诈行为没有如实披露,成为出具虚假财务报告的帮凶.经有关部门立 案查处的红光实业、通海高科等一大批企业就是明显的例子。 4.1 .4行政监舒管理体制不合理、监督不到位 我国目前的对企业财务会计信息进行监督的部门主要有财政、审计、证监 会、银监会、保监会等,而这些监督部门又按一定的权限分别划定监管范围。 财政部门按《会计法》的规定对所有企业单位的财务会计工作进行监督,但实 际上限于人力物力不可能对所有的财务欺诈行为进行监督。审计部门按有关法 规规定也只是对涉及国有资产的单位进行审计监督,同时又按国有资产和资金 的隶属关系划分了管辖范围,国家审计署对于遍及全国各地的中央级企业和中 央垂直单位鞭长莫及,对中央级企业所属的二、三级企业和中央垂直单位在财 务会计等方面存在的问题监督不到位、纠正不及时,地方审计机关又无权检查, 造成这些企业和垂直单位缺乏经常性的监督,个别地方甚至出现"真空"地带, 许多违法违纪问题得不到及时纠正,长此以往,使这些企业和单位对一些违法 违规行为习以为常,问题越积越多,金额越来越大。证监会在负责股票上市过 程中,承担了一个全能的角色,既负责新上市公司的资格审查,也负责日常上 市管理,包括对上市公司各种违规行为的查处,作为中国资本市场的"监护人,’, 在履行政府职能、扶持企业发展过程中把精力集中在如何更好、更出色地贯彻 中央政府宏观政策方针的需要,虽然不希望企业借助虚假的财务会计信息上市、 也不希望上市公司的虚假财务会计信息引发资本市场危机,没有精力、也不可 能对所有上市公司财务会计信息的真实性或是否存在财务欺诈行为进行检查。 武汉理工大学硕士学位论文 银监会、保监会对其监管对象也受制于成本效益原则,不可能有足够的人力物 力去实现事事调查,也不应该细管到不会有任何违规发生的程度。 4.1 .5会计准则和制度的空隙 与其他法规相比,会计准则的特殊性在于:它不仅对会计实务起规范作用, 而且给予会计实务大量自由选择的余地。例如,对应收账款可以选择直接冲销 或计提坏账准备,对固定资产折旧可以选择加速折旧法或直线折旧法等.会计 准则之所以具有可选择性,是由会计本身具有的社会性与技术性的双重特性决 定的,因而有其存在的必然性。但这同时也给上市公司通过会计政策的选择来 达到盈余操纵创造出一个空间。此外,我国会计准则本身存在着许多缺陷。例 如,会计准则的制定缺乏广泛的代表性,理论研究者居多,会计实务界人士较 少,因而得不到广泛的支持和接受;会计准则的内容规定不严密,操作性较差, 如对会计重要性原则未从质与量的方面进行说明,对应收账款未具体明确什么 情况下可直接冲销,什么情况下应计提坏账准备;会计准则之间以及与其他法 规之间也有诸多不协调甚至矛盾、冲突的地方.所有这些缺陷,必然会进一步 增大上市公司盈余操纵的"空间"。 4.2自律的缺失 4.2.1内部人"控制,利益结构失衡 "内部人控制"(Insider Control)理论是在研究现代公司治理结构的缺陷 时建立起来的一种理论。该理论是由日本著名经济学家青木昌彦教授所创立。 青木昌彦教授认为内部人控制是指从前的国有企业的经理或厂长在企业公司化 过程中获得相当一部分控制权的现象。这种现象是转轨过程中所固有的一种潜 在的内生现象。 我国上市公司同样存在着内部人控制问题.我国的上市公司中存在大童由 国有企业改制上市的,其股权结构既不同于英美模式的股权高度分散化,也不 同于德日的相对集中的法人交叉持股模式,其显著特征是:(l)流通股比重小,国 有股一股独大.国有股少的也达60一70%,多的则可达到90%之多(吴敬琏,2002). (2)国有股主体缺位。在国有股一股独大且主体缺位条件下,国有股董事实质上 并不拥有委托人身份,只是代理链条中的一环,这使其很容易与经理层合伙构 成内部人控制,共谋私利以致损害全体股东的利益。我国上市公司的第一大股 东持股比例越高,其权力越大,内部人控制度越高(陈湘永,2以刃)。结果是经 武汉理工大学硕士学位论文 理层成为上市公司事实上的控制者,反过来控制董事会。 "内部人控制"现象的普遍存在,使上市公司治理结构所固有的制衡机制 的功能消失了。由于大股东对董事会的控制和操纵,不仅股东会和监事会成了 摆设,且董事会也形同虚设。大股东选举董事会和监事会、蓝事会任命经理人, 这无异于大股东自己选择自己,自己监督自己,自己评估自己。这种毫无约束 的治理结构使上市公司制衡机制所固有的功能完全扭曲了。董事会、监事会和 经理人之间形成了一损俱损、一荣俱荣的"利益共同体",因而能联合起来在股 东大会和市场上对付中小投资者。由于在我国中小股东受到出席股东大会最低 股份额的限制,又没有代理权竞争的机制,因而中小股东无法在公司权力结构 中取得应有的地位和行使相应的权力,缺乏参加股东大会的兴趣和积极性,它 倾向于在股票市场上"用脚投票"。而全面的"内部人控制"则为上市公司的虚 假"包装"和不实信息的形成提供了便利,这种失真的信息既可以制造上市公 司虚假的业绩,从而提高经营者的声誉,又可以提高公司的再融资能力来维持 公司的生存的发展。 4.2.2公司治理结构的缺陷 目前我国上市公司治理结构的特征和存的缺陷主要表现在以下几个方面: (1)股权结构以国家股和法人股等非流通股为主,尤以国家股比重最大, 股权结构不合理。大多数上市公司是由国有企业改制或由国家和国家授权投资 的机构投资新建而来,加之《证券法》中关于企业改制过程中其国有净资产的 折股比例不得低于65%的规定,使得新公司的股权结构中表现出国有股一股独 大。而国家关于国家股和法人股不允许上市流通的规定,更从制度上确保了国 有股的绝对优势地位。由此市场上就出现了这样的现象:即持有流通股的广大 股东承担着由公司的经营业绩好坏引起股价波动的市场风险,却很难作为股东 行使到参与公司治理的权利,而持有国家股、法人股的股东独揽公司大权却不 必承担股票市场的风险。这显然是一种不合理的现象。 股股份名称 称发行总额额发行比例例市价总值值市价比例例 (( (((亿元) )) (%) ))(亿元) ))(%) )) 国国家拥有股份份3.766 557.718 88 尚尚未流通股份份6.681 872.484 44 己己流通股份 份3.319
资料来源:上证所统计年鉴(2003) 武汉理工大学硕士学位论文 表4-1 (2)上市公司举债比例小,债权结构不合理。上市公司的债务多来自借款 和应付款,债权筹资的比重低。由前文所知,广义上的公司治理结构包括股权 结构、债权结构和董事会结构。债权人借助债务协议同样也可以对董事会实施 一定的影响力,而这种影响力会最终反映在公司的经营活动中。在国外,由于 债权筹资有成本低、债权人不能参与公司的日常经营决策和年终利润分配等优 点,深受广大上市公司的欢迎。而在我国,情况却缺恰恰相反,尽管《证券法》 中对上市公司发行债券的条件要比申请配股的条件宽松得多,可申请发行债券 的公司仍寥寥无几。归结其原因,国家股占绝对控股地位的现状很好的说明了 这一点。上市公司即使给茁了10配10这样高的配股比率,流通股的比重仍然 与国家股和法人股相差甚远,加之流通股的股东多数是中小散户投资者,持股 分散,所以配股根本无法撼动国家的控股地位。我国股东似乎完全可以忍受上 市公司多年不分派股利的行为使得股票筹资成本甚至小于债券筹资的同期成 本,上市公司当然会青睐于前者。 (3)董事会中内部董事占绝大多数,董事会结构不合理导致权力失衡。董 事从股东中选举产生,而持股数又代表着所持的选票数,因此控股股东通过推 举代表其利益的董事参加董事会的方式掌控着董事会。我国多数上市公司中国 家股占控股地位,自然代表国家的董事在董事会中占优势,而代表法人股、社 会公众股的董事虽然人数众多处于票数上的劣势,这就使得董事会的投票决策 机制形同虚设,出现了公司治理上的"无效区"。董事会通过聘任符合自己利益 的公司经理阶层,达到层层控制公司的目的。目前我国多数国有企业的董事、 经理还是由控股股东委派而来,其代表股东行使的权利过大,甚至出现了不少 童事长兼任总经理的情况,总经理取代了董事会的部分职权,将董事会架空, 自己管理自己,自己评价自己,成为名副其实的"内部控制人",使得公司治理 中的约束机制和激励机制完全丧失效力,这样的公司治理结构不仅损害了中小 股东的利益,也损害了大股东自身的利益. 以我国上市公司为例,由于我国上市公司的股权结构先天存在的国家股比 重过大的特点,使公司治理模式自然而然地为大股东所设计,由此也产生了一 些不合理的会计行为,为财务欺诈行为提供了基础。 首先,持国家股的股东选出的董事占董事会大多数。这些董事多为国家部 「〕、国有企业委派产生,本身对资本市场中财务信息的重要性缺乏认识,加之 代表法人股、社会公众股的董事在票数上处于劣势,对会计行为又少了制约能 力,这就为公司的一些不正当会计行为的滋生提供了土壤。 其次,有些上市公司的董事会在聘任经理后放权幅度过大,使得经理取代 武汉理工大学硕士学位论文 了董事会的部分职能,一些上市公司甚至以董事长兼任总经理,使董事会完全 放弃了对经理阶层的监督、控制职能,造成了公司治理结构丧失连贯性,部分 失效。据1998年一项对我国上市公司的实证分析发现,两职完全分离的公司中 国有股的比例最低,占14.2%;相应地在两职完全合一的公司中,国有股的比 例较高。公司治理作为一项制度安排,在本质上要处理的是由所有权与控制权 相分离而产生的代理问题。由于作为委托人的股东和作为代理人的经理人员之 间的利益目标不同,代理人存在"道德风险",可能产生"败德行为"。董事长 与总经理"一肩挑"意味着自己监督自己,很难从制度上保证董事会的监督职 能。董事会的监督职能丧失殆尽,对经理层财务造假行为连形式上的监督也做 不到了。因为多数情况下经理才是公司财务欺诈的始作蛹者。经理与股东各自 的利益不一致,经理阶层如果没有必要的制度约束和监督机制,他很难顺应股 东利益行事,经理阶层与董事会之间的委托与被委托的关系本身就决定了经理 阶层在缺乏约束机制的情况下很难把企业价值最大化的目标放在第一位,而经 理能获得利益的多少很大程度上取决于公司的经营业绩,经理追求自身物质利 益最大化的目标会使他竭尽所能地提高公司的净利润。 再次,独立董事有名无实。原本希望独立董事能够公平对待和维护全体股 东的利益但事实上我国的独立董事更多的只是一种摆设(高广华,2002)。这与 独立董事的产生和选拔由大股东控制的董事会决定这种制度安排有直接关系。 在股权结构和公司治理结构失衡的环境下,公司管理层作为代理方却扮演了委 托方的角色,负责对自身经营行为的监督和审查,这从客观上为其财务造假及 欺诈行为提供了条件和便利性。 此外,经理与股东各自了解到的公司经营信息存在不对称性,也给经理提 供了隐瞒实情的条件。经理实际参与了公司日常管理,他了解公司业务的来龙 去脉,熟悉业务处理的惯例,掌握公司最新动向,这也为他及时处理信息提供 了便利。如果没有了董事会的监控,他完全可以通过指使属下的会计人员在第 一时间修改会计信息以提供对自己有利的"高质量"的会计报表来提高自身的 价值。目前股东对经理的评价还仅限于审阅会计报表中有关的数据资料,而萤 事会对经理的业绩评价也多由于经理的大权独揽变成自我评价,评价方法的不 科学使存在的问题得到了掩盖。 最后,监事会由于职权范围狭小、地位不中立导致的监督不到位使对经理 的最后一道制约防线也变得失效。结果就是股东被自己设计的公司治理结构欺 骗,造成了国有财产的流失,不仅损害了中小投资者的利益,也损害了自身的 利益。 由此可见,公司治理结构决定着企业的会计行为,而企业会计行为在一定 ||lesesseee||se... 武汉理工大学硕士学位论文 程度上又可以反映出公司治理结构上的缺陷。公司的股东,特别是占股东人数 比重较大的中小投资者,由于身处公司经营之外,在行使其对公司事务知情权 即悉知公司信息的过程中处于劣势,绝大多数情况下扮演的是"不知情者"的 角色。他们通过报表所了解到的公司的财务状况和经营成果事实上并非是公司 真实情况的反映,而是经理在法规、制度允许的条件下(当然也可能是在违反 法规、制度条件下)选择会计方法的结果.财务欺诈行为的产生有制度上存在 "选择空间"的原因,但根本原因还是由于经理阶层利益独立于公司所有者利 益之外,使其成为了经理阶层为谋求自身利益而采取的一种手段。 4.2.3股票期权制的误区 经理股票期权你ecutivc stock OPtion)是指企业授予经理人以一定的价格 购买公司股票的选择权,是用来激励公司的高层领导者或核心人员的一种剩余 索取安排。股票期权曾被普遍赞誉为对高层管理人员和高层技术人员有效的长 期激励手段,使他们在持股期间致力于经营管理与技术创新工作,不断提高企 业的经营业绩和市场价值,使实现企业价值最大化的目标与个人利益最大化的 目标一致。股票期权制度旨在通过把经理人的未来报酬与公司长期业绩和市场 价值挂钩来消除在公司所有者与受雇经理人之间原本就存在的利益差异。股票 期权是一把"双刃剑",既有激励作用的一面,也有内在缺陷的一面,这些缺陷 在一定的条件下可能会异化成经营者损害所有者利益的"激励机制",从而成为 财务丑闻的潜在诱因。特别是在股票期权成为经理人报酬的主要来源而又缺乏 透明度和有效监督的情况下,该制度会发生异化,成为公司作假的内在动力。 如当市场出现异样或公司业绩目标达不到要求甚至公司陷入财务危机的时候, 经理人往往倾向于采取粉饰会计报表的方法来虚增利润,从而人为地抬高股价, 而高管人员则利用内部人信息优势在股价处于高位时趁机获利了结.正是这种 个人利益驱动,以CEO或CFO为主的公司管理层,会采用激进的不稳健的 会计政策,想方设法粉饰财务报告,夸大经营业绩,推动股票市价的上扬,制 造金融泡沫,其所持股票期权的执行价格也会节节拔高。加上其他不可控因素, 往往会使企业陷入难以自拔的困难境地,为了支撑股价,就完全有可能进行会 计造假和财务欺诈。蓝田股份就是这样的一个例证。 目前美国出现如此多的大公司财务造假事件说明,股票期权制是一把"双刃 剑",若使用不慎,不但起不到给优秀人才戴上"金手拷"的作用,还会促使经理 人为了兑现手中期权,采取包括欺骗市场和哄抬股价在内的所有手段来谋求私 利,财务假造也就在所难免了。 武汉理工大学硕士学位论文 我国在1994年左右试行年薪制之后,又在2(XX]年上半年由财政部和证监 会发文,鼓励有条件的企业、尤其是上市公司试行股票期权激励制度。据从已 披露的我国上市公司2002年半年报中统计,沪深两市已有100多家上市公司实 施了股权激励方案。在我国上市公司存在严重的内部人控制的情况下,实施股 票期权激励制度的弊端可能大于利益。 4.2.4独立蓝事制度的滞后 在现代公司两权分离的条件下,公司投资者与管理者之间存在着严重的信 息不对称。信息不对称是财务欺诈的诱因之一,并可能带来逆向选择和道德风 险问题.为了解决信息不对称所带来的负面影响,美英等发达国家引入独立董 事制度,要求董事会下设主要由独立董事组成的审计委员会,并赋予其审计财 务报告、抑制盈余操纵和保护投资者利益的职权。 在我国,上市公司投资者与管理者之间的信息不对称问题更加突出,但直 至2001年8月证监会才颁布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意 见》,要求上市公司设立独立董事。但目前独立董事制度存在很多待解决的问题, 因此无法有效抑制财务欺诈、盈余操纵: (1)独立董事的选聘问题。按(指导意见),"独立董事由股东大会选举产 生"。这种制度安排没有从根本上阻断大股东操控独立董事的关键环节—独立 董事的产生方式,从而很难保证独立董事的行权独立性。 (2)独立董事的人数比例问题.针对我国上市公司治理结构的缺陷,中国’ 证监会于2001年8月发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》, 规定在2加2年6月30日前上市公司董事会中应当至少包括2名独立董事,独 立董事占董事会成员的比重要求是1/3,在人数上不占优势,在法律上又没有 被赋予特殊表决权,因而独立董事在董事会中属于弱势群体,其意志很难最终 体现为公司的意志,目前至多起个参谋的作用。 (3)独立董事的时间精力问题。独立董事要参与公司的经营决策和监督管 理层的不当行为,必须通过各种渠道获取信息,而这必须付出足够的时间和精 力。据此分析,《指导意见》关于"独立董事原则上最多在5家上市公司兼任独 立董事"的规定过于宽松。更为特别的是,我国上市公司聘请的独立董事多数 是社会知名的"大忙人"。因此,在现实中独立董事缺席董事会会议、中途退场 或疲于应付的现象屡有发生。 (4)独立董事的责任追究问题。《指导意见》明确规定了独立董事的特别 职权及独立意见发表权利,但对于"独立董事未履行职权时应如何追究责任" 武汉理工大学硕士学位论文 只字未提。作为权利,独立董事既可行使又可放弃。当行使职权对自己不利或 自身利益受到威胁时,独立董事通常会选择"弃权",甚至与内部董事、经理"合 谋"。这样,这种旨在监督和制衡内部董事、经理的制度安排极可能流于形式。 (5)独立董事的激励问题。对独立董事的激励,(指导意见)仅规定为津贴. 显然,这种制度安排很难激励独立董事的职业努力。如果我们期望独立董事努 力工作并以法律责任来督促他们,就应该让他们获得与其承担的义务与责任相 应的利益。 武汉理工大学硕士学位论文 第5章我国上市公司财务欺诈的主要手段及其识别 研究 5.1我国上市公司财务欺诈的主要手段 财务欺诈行为禁而未绝,且不断衍生,其情形纷繁复杂,不胜枚举。笔者 研究了从1998年到2003年所有因财务欺诈行为受到证监会处罚的上市公司, 其造假手段和方式归纳如下: 5.1 .1虚拟资产,隐藏债务,以虚增所有者权益 所谓虚拟资产,是指已经实际发生的费用或损失,但由于企业缺乏承受能 力而暂时挂列为待摊费用、递延资产、待处理流动资产损失和待处理固定资产 损失等资产科目。利用虚拟资产,不及时确认、少摊销已经发生的费用和损失, 是上市公司操纵利润的"蓄水池"和"垃圾桶"。虚拟资产的主要手段有:虚增库存 存货,如发出商品不记账,已销商品成本不予结转;不良资产长期挂账,如超过 三年的应收账款,超过受益期限的待摊费用,盘亏、毁损的资产不予转销,超 期服役已不具有生产能力的固定资产不予报废注销等。隐藏债务的手段多种, 最常见的是到期应付费用不予确认,如借款利息、票据利息、应付债券利息, 外币负债的汇兑损失等,按制度规定在会计期末应予确认为本期费用和负债, 而有些公司则不予确认和报告。其结果是少计费用,虚增了本期利润,少计负 债虚增了所有者权益。 例如,被称为中国诈骗第一案的红光实业,在上市申报材料中隐瞒了固定 资产不能维持正常生产,其关键生产设备彩玻炉实际上己满使用年限,折旧己 经提完,已无法正常运转的严重事实,使红光实业骗取了上市资格,达到了筹 资圈钱的目的,而带给中国股市和投资者的却是震撼和损失.2以刃年,会计师 事务所对深中浩的财务报告提了五点保留竟见,其中涉及到公司对8065万元的 呆账未及时处理和4824万元的待处理流动资产损失未予处理。 5.1 .2虚构交易事项 虚构交易是像是最简单也最常见的一种造假手段,包括虚构交易事项和制 造经济业务两种类型。在2001年受中国证监会查处的上市公司财务舞弊事件 中,运用此类造假手法的约占40%。 其主要手段:一是签订销售合同,物权尚未转移时确认收入:二是将库存 武汉理工大学硕士学位论文 商品确认为主营业务收入,同时增加应收账款,使主营业务收入虚增,形成白 条利润,同时又通过应收账款虚增了资产。虚构交易事实通常涉及到虚构销售 对象、虚构销售业务,一般还需填制虚假发票,伪造经济合同、银行帐单、税 务发票、海关报关单等一系列法律凭证。因此,这类造假不仅违反了会计法规 而且往往也违反合同法、税法等重要经济法规. 例如,2001年银广夏事件,通过伪造购销合同、伪造出口报关单,虚开增 值税专用发票,伪造免税文件和伪造金融票据等手段,虚增主营业务收入,虚 增巨额利润7.45亿元,给2001年的中国股市带来巨大震动。再如,1997年张 家界公司与张家界土地房产开发公司、深圳凯来德实业公司、湖南兆华投资公 司签订了150亩土地转让协议,金额合计4295万元。协议约定,受让方需在半 年内付清全部价款,才能得到土地使用权证。张家界公司在未开具发票和收到 款项,土地使用权也未转移的情况下,将土地转让金额定为当年收入,使收入 虚增4295万元。这种方式形式上看是合法的,实质也是一种欺诈行为。 5.1 .3运用不恰当的会计政策 会计政策是公司编制财务报告时所采用的具体原则、基础、惯例、规则和 实务,不同的会计政策能够产生不同的经营成果和财务状况.会计制度同任何 制度一样都具有局限性,会计准则所固有的估计和专业判断以及会计核算方法 的可选择性给上市公司管理层操纵利润提供了机会。在现有的以会计准则为企 业会计规范的模式下,对某一经济事项的会计处理往往有很多的会计处理方法。 由于采用不同的会计政策对公司的财务报告有很大影响,从而为管理层操纵公 司的财务状况和经营业绩提供了机会.公司往往借助于多种多样的会计政策选 择来实现对自己有利的经济后果,其主要方式有: (l)使用不当的收入确认方法。 根据会计准则的规定,企业销售商品提供劳务只有符合收入确认条件才可 以入账,但上市公司的管理层常常通过错误使用会计原则虚增销售收入,主要 的手段有:完工百分比法的不适当运用、提前开具销售发票以及在存有重大不 确定性或者需要提供未来服务时就确认了收入等。 例如,上海国嘉实业股份有限公司1997年度虚列营业收入,受到中国证监 会查处。中国证监会罚字(1998)82号文件认定:"国嘉实业控股的北京国软 科技有限公司(以下简称国软科技)依据其与某外贸公司于日 签订的出口协议,将某化工品公司在日支付的96加万元计入 当年收入,并向某化工品公司开具软件销售发票,但此时国软科技所销售的软 武汉理工大学硕士学位论文 件产品才开始开发,国软科技在尚未完全履行合同约定义务、商品所有权没有 转移的情况下,将在1998年才能确认为收入的96加万元提前确认为1997年度 收入,违反了收入确认原则,同时,国软科技于日向美国 IMS一NET CORP购买了供开发使用的软件、硬件共计3 1 89万元,与北京康茅 国际网络系统有限公司签订人工费用包干协议书,向其支付包千人工费用计 311万元,以上两笔费用共计3500万元计入1997年度销售成本。上述行为使 国软科技1997年度经营利润虚增了6100万元,导致其母公司国嘉实业1997 年度合并报表中利润虚增,从根本上改变了国嘉实业的经营成果。" (2)改变折旧政策。 如通过延长折旧年限的方法,或者通过改变固定资产折旧计算方法(如改加 速折旧法为直线折旧法)等来降低当期折旧费用,以增加当期利润,同时又可以 高估资产的账面价值。 (3)通过改变存货的计价方法和六大减值准备的计提比例,人为调节各期利 润和资产账面净值。 (幻通过改变坏账准备的计提比率或计提范围来降低当期费用,增加当期利 润和应收账款的可变现净值。 (5)运用不恰当的股权投资方法,人为调节收益。 根据会计准则规定,公司对长期股权投资可以采用成本法或权益法。如果 采用权益法,当被投资企业出现亏损时,投资企业必须按投资比例确认投资损 失。但一些公司却相机致宜,对于亏损的被投资企业,应采用权益法核算却采 用了成本法,不确认投资损失。 (6)使用不当的费用确认方法. 合理确定借款费用的关键在于使资本化还是费用化,以及在费用化时应如 何提取和摊销。上市公司往往采取不合理的费用确认方法以达到少记当期费用、 虚增当期利润的目的。这类方法包括:不恰当地将借款费用资本化,研究开发 费用资本化;递延当期费用;潜亏挂帐等。 以借款费用为例,借款费用包括借款利息、汇兑损益以及相关的金融手续 费.按制度规定借款费用根据其借款的用途可将其计入开办费、在建工程或财 务费用。某些上市公司借此人为调节借款费用,应计入费用的却予以资本化, 从而达到人为调节利润之目的。例如2001年被中国证监会处以替告并罚款100 元的金路公司,在1997年年报中,以多计资本化利息,少计财务费用等手段虚 增利润3415.17万元。 武汉理工大学硕士学位论文 5.1 .4利用关联交易 基于体制和历史原因,我国各地上市公司与其母公司、集团公司内部地其 他兄弟公司、联营公司之间存在千丝万缕的关联关系。在不涉及资本市场条件 下,企业集团内部关联交易的目的在于节约交易费用,关联交易的转移定价只 是作为一种重要的激励机制和内部资源配置方式,有助于提高企业运行效率, 降低契约成本。然而,关联交易涉及资本市场时,由于委托一代理关系的存在, 以及大股东和中小股东利益的不一致,关联交易往往成为上市公司掩饰企业真 实的财务状况和经营成果的重要手段。在我国证券市场上,上市公司利用不公 平的关联交易操纵利润的主要手法有: (1)关联购销。关联方之间商品销售和劳务供,上市公司向大股东出售产 品,价格高出正常公允市价,而且是挂账销售(应收账款)。而大股东往往最终 未将产品销售出去,形成企业集团的内部利润。 (2)转让、置换和出售资产。如广电股份1997年n月将6926万元的土 地以21926万元的价格转让给其母公司,确认了15以X)万元的收益,同年12 月又将账面净资产为1454万元的一家下属公司整体产权以9414万元的价格转 让给其母公司,确认了7960万元的营业外收入。仅此项交易就带来了22960 万元的收益,占该年度利润总额9733万元的235.9%。若剔除这两笔交易,该 公司1997年度实际上亏损了13227万元,是关联交易的"魔力"掩盖了广电股份 的巨亏。 (3)资金往来。上市公司与关联企业之间无视法规规定,进行资金拆借, 大股东占用上市公司数额巨大的资金,而上市公司则通过计收资金占用费来粉 饰会计报表。如2加1猴王集团,三九医药、美尔雅,ST九州等上市公司因未 及时披露大股东和关联方占用资金而遭谴责和惩罚。 (4)关联方之间相互承担债务和费用。在我国,由于股份公司改制上市时 一般是将原企业的专业生产经营系统改组为股份公司,原企业成为控股公司, 非生产性资产剥离出来,改组为控股公司的全资子公司,或其它形式的子公司。 股份公司上市后,仍需要关联公司提供有关后勤服务,因此上市前各方都会签 订有关费用的支付和分摊的协议,由原企业提供有偿服务。这些项目引起的往 来是我国上市公司关联方交易的内容之一。这些项目的涵盖面较广,包括医疗、 食堂、托儿所、职工住房的费用等。 由于各项服务收费的具体金额和摊销原则属于内部双方协议定价,外界无 法判断其是否合理,操作弹性较大。当股份公司经营不理想时,集团公司或调 低上市公司应交纳费用的标准,或者承担上市公司的相关费用,甚至将以前年 武汉理工大学硕士学位论文 度交纳的费用返还,从而达到转移费用、增加利润的目的。 5.1 .5利用资产!换等非经营性交易 主要要包括:处置资产、股权转让、债务重组、费用减免、税收减免、财 政返还和补贴等。 (1)转让、置换和出售资产。 由于我国对公司的价值评估方法缺乏相应的理论体系及操作规范,公司并 购的法律和财务处理不够完善,同时也由于地方政府部门和国有资产经营公司 的刻意参与,使得资产转让和置换表现为不等价交换和利润转移.具体形式有: 一是上市公司将不良资产经营和等额债务剥离,以降低财务费用和避免不良资 产经营所产生的亏损或损失,二是上市公司将不良资产转卖给母公司,获得一 笔可观的收益,三是母公司将优质资产低价卖给上市公司或与上市公司的不良 资产进行置换。 (2)债务重组. 由于债务重组过程中,会产生一定的债务重组受益,于是一些业绩欠佳的 上市公司就想到了债务重组收益,利用债务重组来粉饰会计报表.但 经修订后的《企业会计准则一州责务重组》规定,债务重组收益只能计入资本 ‘积,并按规定进行追溯调整,因此从源头上堵住了用债务重组来创造收益的 漏洞。 (3)地方政府的"援助"。 地方政府常常以各种方式给予处于困境的上市公司各种"援助",包括:越 权给上市公司税收返还政策;直接给上市公司提供财政补贴;通过一些手段对 上市公司拖欠的银行利息给予核销减免。这种地方政府的"援助"成为许多亏 损上市公司改变盈亏状况的重要手段。 5.1 .6利用时间差异 主要方式有:将应由本期补偿的已销产品成本推迟到以后期间结转,将应 由本期负担的已发生费用列作待摊,将应计入本期但以后支付的费用不予计提, 以虚增本期利润和资产;将以后期间的收入提前确认或者虚开发票,次年再以 质t不合格为由冲回。借助签订"买断"收益权的协议,提前确认收入。 5.1 .7掩饰孟大交易或事实 掩饰重大交易或事实有两种做法,一是利用报表项目进行掩饰,在会计报 武汉理工大学硕士学位论文 表项目中,以"其他应收款"和"其他应付款"作为调节器。二是在表外披露中掩 饰,通常是对重大事项如诉讼、担保事项等隐瞒或不及时披露。 例如,2的1年,银鸽投资公司委托上海慧智投资管理有限公司和中德邦资 产控股有限公司管理的1.2亿元几乎全部购进银广夏股票,购入均价为35元, 期限即将到期,两公司均表示无力还款。公司LZ亿元委托理财资金存在全部 或大部分不能收回的巨大风险.究其原因,就是由于重大交易事实被隐瞒,投 资者事前没有得到相关信息,由此遭受巨大损失。 5.2经验分析法在财务欺诈识别中的应用 会计欺诈的手段很多,怎样从财务信息中窥出财务欺诈的蛛丝马迹是审计 界日益关注的问题,以下先从定性角度介绍五种识别会计欺诈的方法与途径, 与后文的识别模型相比,这些识别方法更多的是对欺诈手法的经验分析. 5.2.1令人替觉的外部财务指标 一些直观而且容易获取的外部财务指标可以使我们产生替觉,财务指标连 年恶化的公司容易有财务欺诈的动机,而一些与历史或与同业相比过于乐观、 增幅过快的财务指标也常隐藏着会计欺诈风险. (1)财务状况不佳。财务状况不佳可能激发管理层采取行动以图改善公司 财务状况的表象,同时除了可能激发财务欺诈以外,财务状况不佳本身也意味 着一种薄弱的内部控制环境,这也是诱发欺诈的条件之一。 (2)成长性过于乐观。高成长率并不一定衍生出会计欺诈,但当成长速度 放慢甚至倒退时,为了保持一致的成长性的表象,经理层常会由于某种压力进 行欺诈保持高成长。在我国,由于上市公司高成长业绩常受到市场的追捧,谋 求资本利得的内部交易层易陷入操纵报表的游戏中。这方面最为典型的是东方 电子和银广夏,都曾是资本市场中显赫一时的"大牛股"。 5.2.2关注审计风险较大的科目 实务审计中一些账户由于其自身特性蕴涵了较大的审计风险,如应收账款、 其他应收款的可收回性难以准确判断,存货及一些固定资产和在建工程难以实 地盘存等。而审计风险较大的账户财务欺诈的可能性也较高,因为在确定这些 账户价值过程中带有主观判断,管理层可以将其用作调控报表的工具。以存货 为例,存货科目在采购、生产领用及费用归集、产品销售及发出三个环节中都 存在可以进行调剂利润的空间。应收账款也是审计风险较大的账户之一,因为 武汉理工大学硕士学位论文 这些账款的真实性需要审计师一一函证,而其账龄的长短则更易受到操纵。在 建工程和固定资产是有形资产,往往不易被调控,但某些公司的在建工程和固 定资产的位置难以去实地盘存(如蓝田股份),则给部分公司提供了可乘之机. 5.2.3大报表的勾稚关系显示端倪 会计欺诈也是一个系统工程,需要各个科目之间的协调配合,因此很多公 司出现了"假科目、真做账"的现象,但难免有个别科目出现背离之势,因此资 产负债表、利润表、现金流量表三大财务报表之间的勾稽关系是我们用来识别 会计欺诈的有效途径之一。财务报表主表与明细表之间的勾稽关系有比较简单 的明细与合计的关系,也有比较复杂的涉及数张报表发生额和余额的关系,这 里仅从税金、货币资金、现金流三个角度对报表之间的勾稽关系加以分析。 (1)税金与利润、收入之间的关系。 流转税和所得税是企业税中的两大类型,其中流转税包括增值税、消费税、 营业税等,一般而言,流转税占收入比例应相对稳定,且同业之间不会存在太 大差异。如公司销售税金及附加占销售收入的比重突然下降,或者显著低于同 业水平,就有虚增收入风险.所得税的税基是应纳税所得额,由于会计制度和 税法两者对收益、费用等的确认时间和范围不同,从而导致税前会计利润与应 纳税所得之间产生时间性差异及永久性差异。税前会计利润和应纳税所得之间 存在差异是正常的,但如账面税率显著小于法定税率,则说明税前会计利润中 的大部分在税法中不能确认为利润,这种显著差异折射出一定风险. (2)货币资金与财务费用之间的关系。 货币资金能直观反映企业的现金储备情况,部分财务欺诈公司在货币资金 上也进行操纵以造成企业现金充裕的假象,而如果从财务费用与货币资金的勾 稽关系入手则可判断其货币资金的真实性。 (3)现金流量表与资产负债表、损益表相关科目之间的关系。 这种勾稽关系在现金流量表与资产负债表、损益表之间体现得更为广泛。 如经营现金流中的"支付的各项税费"反映企业当期实际上交税务部门的各种税 金(增值税不计),以及支付的附加税金及费用,其与各种税金之间亦存在一定 勾稽关系,即支付的各项税费=主营业务税金及附加发生额+管理费用中税金发 生额一应交税金增加值一其他应交款增加值 现金流t表的"销售商品、提供劳务收到现金"、"购买商品、接受劳务支付 现金"是经营现金流中的两大重要科目,与利润表及资产负债表的相应科目存在 下述勾稽关系: 武汉理工大学硕士学位论文 销售商品、提供劳务收到现金二主营业务收入+其他业务收入+预收账款增 加额一应收账款增加额一应收票据增加额‘ 购买商品、接受劳务支付现金二主营业务成本+其他业务成本+存货增加额+ 预付账款增加额一应付账款增加额 应付票据增加额 类似这种勾稽关系存在于三大报表的每一具体科目中,成为我们分析报表 真实性的重要武器. 5.2.4现金流t表结构分析 现金流量表是衡童企业收益质量的重要途径,其各项指标及结构为我们提 供了识别会计操纵的重要途径. (1)现金流量表结构比经营现金流指标更为重要. 众所周知,经营现金流反映了企业营业利润质量的真实性,因此被誉为现 金流量表的灵魂.如果一绩优公司的经营现金流量长期为负或者很低,其收益 质童就值得关注。 实务中除了虚拟固定资产、在建工程外,一些公司通过虚增长期投资、无 形资产从而虚增利润及经营现金流的手段则更为隐蔽.因此,我们认为在关注 经营现金流的同时更应关注现金流量表的结构,观察伴随着经营现金流入的增 长是否存在流动资产的经营性流出、非流动资产的投资性流出的大幅增长。 (2)衡量收益质量的三项指标。 营业利润现金保证率、投资收益现金保证率、净利润现金保证率可以衡量 出相应的收益质里。 营业利润现金保证率:(经营活动产生的现金流量净额+应加项目一应减项 目y营业利润 其中,应加项目指实际交纳的所得税扣除实际收到的所得税返还后的差额, 可按损益表中"所得税"项目扣除所得税返还额确定;应减项目包括资产减值准 备、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、待摊费用摊销、预提 费用增加,以及属于投资和筹资活动的财务费用。该指标表示营业利润中现金 回收的比重,其大于1,说明营业利润质t较好;而小于0则说明营业利润并 无实质现金流入,营业利润质量很差,且负值越大质量越差。 投资收益现金保证率二取得投资收益所收到的现金/投资收益 该指标越大,说明所实现的变现投资收益越多,投资收益质量越高。该比 率尤其适用于权益法核算股权投资收益的公司,因为权益法下被投资公司只要 实现税后利润,投资公司即可确认投资收益,用该指标则可衡量出投资收益中 武汉理工大学硕士学位论文 变现收益的含t。 ’净利润现金保证率=现金及现金等价物净增加额/净利润 该指标反映公司的净利润与现金净流量之间的差异程度。该比率的降低表 明公司在实现净利润同时并没有取得现金流入的增长,收益质t下降。 5.2.5异常波动指标分析 观察财务指标的波动是审计师进行分析性复核的重要利器之一,指标的异 常波动往往蕴涵着一定的财务风险。本文借鉴了美国财务研究与分析中心 (。圈流)对异常波动指标的分类体系,将异常波动指标分为纵向和横向两种类 型,其中纵向分析是寻求报表中的结构性变化,而横向分析则突出销售增长与 相关资产、费用、现金流增长之间的关系。见表5一1. 表1异常波动指标及蕴涵的财务风险 分 分类类异常波动指标 标可能蕴涵的财务风险 险 体体系 系 系 系 纵纵向分析析 应收账款占总资产产可能出现收入提前确认 认 比 比比例急剧增长 长 长 坏 坏 坏账准备占应收账账可能准备不足或者夸大营运收入 入 款 款款比例下降 降 降 存 存 存货计提准备占库库准备不足或夸大营运收入 入 存 存存比例下降 降 降 库 库 库存占总资产比例例可能对某些销售没有确认成本 本 急 急急剧增长 长 长 厂 厂 厂房设备占总资产产可能不适当将某些维修费用资本化 化 急 急急剧增长 长 长 厂 厂 厂房设备增长,累累没有提取足够的折旧费用 用 计 计计折旧却下降 降 降 利 利 利息费用相对于长长可能不适当将某些营运费用资本化 化 期 期期债务实质性下降 降 降 现 现 现金及现金等价物物可能出现流动性问题 题 占 占占总资产比例下降 降 降 销 销 销售费用占销售收收 可能虚构收入或将正常的营运成本资资 入 入入比例下降 降本化 化 应 应应收账款增长远超 超收入确认可能过于激进 武汉理工大学硕士学位论文 出 出出销售增长 长 长 横横向分析析 库存增长远快于销销 库存大幅增加可能是没有注光彩废弃弃 售 售售、销售成本以及应付付库存的征兆其次可能对某些销售没有记录录 账 账账款增长 长销售成本 本 营 营 营业性现金流实质质收入质t可能不佳 佳 性 性性落后于净收入 入 入 其 其 其他流动资产、其其 将营运费用资本化的一个信号是软性性 他 他他资产增长远超出销售售资产的迅速增加 加 增 增增长 长 长 软 软 软性成本的摊销增增可能不适当地将某些营运费用资本化 化 长 长长低于资本化的成本 本 本 销 销 销售费用、一般费费 可能虚构收入或将正常的营运费用资资 用 用用、管理费用增长远低低本化 化 于 于于销售增长 长 长 表5一1 此外,审计报告意见类型、审计事务所变更、利润对非经常性损益的依赖 等等也是我们用来检测是否存在财务欺诈现象的常用方法。 5.3关于财务欺诈识别的实证研究 在会计欺诈识别的经验分析基础上,我们又进一步从实证角度构建了单因 素方差分析识别模型,以期将经验分析发展成为一种更便于实践操作、也更为 直观的会计欺诈识别方法。 5.3.1样本选择 会计信息欺诈常呈现多种途径,如资产评估、非经常性损益和主业增长等, 由于前两种在短期内都会比较明显改变企业的财务结构,因此很难从财务指标 异动中区分欺诈公司和正常公司。而对于主业增长型企业,自然增长的企业其 财务结构理应体现一定的规律性,而其异动往往蕴涵了一定的财务风险。按照 财务欺诈性质,这些公司所有年度的财务欺诈可以分为三类:影响利润、仅影 响资产、不影响利润和资产。由于"不影响利润和资产"类型主要指"虚假披 武汉理工大学硕士学位论文 露募集资金用途、隐瞒重大事项"等事项,通常不会在财务上显露出财务欺诈 征兆,故本文主要以影响利润型欺诈性财务报表作为研究的样本。 基于此,我们从截至到日因为"虚假财务报告"被证监会 公开查处的上市公司中挑选了15个样本,同时,我们根据被查处的上市公司 发生财务欺诈的年份,选取正常的上市公司作为控制样本。这样一共取得30 个研究样本。 5.3.2指标体系设i 营业利润操纵集中表现在对收入、成本、费用的调控,而伪造现金流则主 要采取银行存款与流动资产、非流动资产之间的转换,这些操纵会使欺诈公司 在欺诈期间的应收账款周转率、其他应收账款周转率、固定资产周转率等财务 指标表现出异常波动。由于近年国内会计制度变动频繁,考虑到数据的可获得 性和可比性,我们选择了目前统计研究可行的n个财务指标,同时为了更清 晰地看出财务欺诈公司的欺诈可能性,我们在设置指标中将n个财务指标 (a1一all)进行正负号调整为休1一All),预期欺诈公司上述指标呈现正数的概率较 大,而正常公司的指标呈现正数的概率则较小(结果见表5一2)。 表5一2指标体系及解释 指指标序号号原始指标 标计算公式 式 AAA1 11a1:主营收入严均应收账款 款一(欺诈期间均值一欺诈前一 一 年 年 年年值) )) 指指标解释:虚增收入公司多呈现应收账款周转率下降迹象 象 AAA2 22a2:主营收入评均其他应收账款 款《欺诈期间均值一欺诈前一 一 年 年 年年值) )) 指 指标解释:其他应收账款可能成为账龄较长、金额显著的应收账款的转移 移 对对象,因此虚增收入公司有时也会呈现其他应收款周转率下降迹象。 。 AAA3 33a3:平均存货/主营业务成本 本 一(欺诈期间均值一欺诈 诈 前 前 前前一年旬 旬 指 指标解释:虚减成本公司可能会采取调节存货计价方式、存货结转不及时 时 的的手段降低主营本,而相应存货期末值偏高。 。 AAA4 44a4:(平均应付账款+平均应付票据)))一(欺诈期间均值一欺诈前一 一 年 年 年年值) 武汉理工大学硕士学位论文 指 指标解释:虚减成本公司可能出现的迹象之一是递延费用的大幅增加,即 即 将将应该计入营运成本的费用递延处理,使成本减少、’递延费用增加。 。 AAA5 55a5:主营业务成本/主营业务收入 入 义欺诈期间均值一欺诈 诈 前 前 前前一年值) )) 指 指标解释:虚增收入、虚减成本公司可能会使成本占收入比率呈现下降迹 迹 象象 象 AAA6 66a6:主营收入/平均固定资产 产《欺诈期间均值一欺诈前一 一 年 年 年年值) )) 指 指标解释:虚拟现金流公司可能会采取虚增固定资产投资流出同时虚增经 经 营营现金流入方式,但虚拟固定资产的增加使固定资产周转率呈现下降迹象。 。 AAA7 77a7:当期折旧/固定资产净值 值一(欺诈期间均值一欺诈前一 一 年 年 年年值) )) 指指标解释:虚拟固定资产增加可能导致折旧比率的下降. .. AAA8 88as:净利润/现金及现金等价物(或 或《欺诈期间均值一欺诈前一 一 货 货货币资金)净增加额 额年值) )) 指 指标解释:虚增利润的公司在收入、净利润增长的同时通常没有现金流的 的 实实质增长,或是净利润增长幅度远超出货币资金增长幅度。 。 AAA9 99a9:销售费用(营业费用)/主营入 入一(欺诈期间均值一欺诈前一 一 年 年 年年值) )) 指 指标解释:虚增收入公司由于销售费用(或营业费用)与收入不能适当配 配 比比,因此可能会出现费用占收入比率下降迹象。 。 AAA10 00alo:主营业务税金及附加/主营业 业一(欺诈期间均值一欺诈前一 一 务 务务收入 入年值) )) 指 指标解释:虚增收入公司由于主营业务税金与收入不能适当配比,因此可 可 能能会出现主营税金占收入比率下降迹象。 。 AAAll llall:所得初利润总额 额咬欺诈期间均值一欺诈前一 一 年 年 年年值) )) 指 指标解释:在应付税款法下,损益表中的所得税费用的计税基础是税前会 会 计计利润按照税法规定调整差异后的应税所得,虚增利润公司的应税所得可能显显 著著小于税前会计利润,因此即使在所得税率稳定前提下,虚增利润公司的实际际 税税率仍可能出现下降迹象。 。 表5一2 武汉理工大学硕士学位论文 5.3.3指标的描述性分析 由于n个指标均是欺诈期间与欺诈前一年的差额,而从会计意义上说, 财务比率异常波动的绝对值并不是很重要,而作为其方向性的变化才是最重要 的,因此在分析中我们将依据原始指标(al一all)调整正负号的数值伍1一11)分 为正负两种类型。统计数据显示,15家务欺诈公司n个指标出现正号的平均 数目为7.67,而15家正常公司n个指标出现正号的平均数目为4,显示出财 务欺诈公司检测指标为正的概率显著高于正常公司。 为了进一步了解n个指标的检测效果,我们对财务欺诈公司和正常公司 在每个指标出现的正号数目进行了统计,统计结果显示Al(应收账款周转率)、 A3(平均存货/主营业务成本)、A4《平均应付账款+平均应付票据)/主营业务 成本)、A《主营收入/平均固定资产)、A7(当期折旧/固定资产净值)、AS(净 利润/现金及现金等价物净增加额)、Al仪主营业务税金及附加/主营业务收 入)、A1l(所得初利润总额)8个指标检测效果较好,即欺诈公司在这些指标上 出现正数的数目远大于正常公司(结果见表5一3)。 表5一3单一指标的检验结果 类类型 型A111A222A333A444A555A666A777A888A999A10 00All ll 舞舞弊公司司11 1111 11 正正常公司司5 556 66S SS7 77卒卒3 335 557 777 778 887 77 5.3.4单因素方差分析 (l)样本组间的指标差异分析。 我们先对两个样本组的各个指标做均值比较检验,考察会计舞弊公司各指 标的均值是否显著大于正常公司。统计结果显示,n个指标中只有折旧率指标 单尾检验在p刃.05的水平上显著.我们注意到,各个指标的样本值多分布在(0, l)之间,但其中存在少数绝对值极大的奇异值,对均值计算和检验结果有很大 影响,因此均值检验并不能很好反映样本组间的差异。 我们发现各指标的正负值在两个样本组内出现的次数存在明显差异,因此 我们将各样本指标值转化为(0,l)二元变量进一步考察,即将指标数值&0的 赋为1,数值=0的赋为O,然后进行单因变量的方差分析,可以发现各指标差 异的显著性都有明显提高,其中Al、A3、A6和A7的显著性p值二0.05。统 计结果显示,会计舞弊公司和正常公司在这些会计指标中出现正值或负值的概 率确实存在比较明显的差异。 (2)判别模型构建。 武汉理工大学硕士学位论文 直观认为,上市公司在上述指标系列中出现正值的次数越多,则该公司存 在舞弊的可能性越大。因此,我们将各样本公司在指标系列中出现的正值进行 加总,计为变量n,对该变量在两个样本组间的分布差异进行方差分析,结果 如表54所示。 表5一判别结果 SSSOUTCCCC T男珍 珍dfff Me叨叨F FF519... 11 11111 Su刃。offf ffSquare ee ee ee SS SSSquares ss ss ss ss ss NNN NN56.033 331 20. 会计舞弊组公司在我们考察的指标系列中出现正值的次数在统计上显著大 于正常公司,因此可以将上市公司在上述指标系列中出现正值的次数作为识别 会计舞弊的一个简单法则。在总体误判个数最低的前提下,选择I型错判个数 较小(即将会计舞弊公司误判为正常公司的次数)的N二6值,即当N&6时,判 断为舞弊,=6时判断为正常。判别结果如表5一5所示. 表5一5判别结果 判判断类别 别 所所属类别 别会计舞弊公司司正常公司司判别准确率率 会会计舞弊公司司12 223 3380% %% 正正常公司 司1 % %% 总总体准确率0.86,I型错判率20%,n型错判率7% %% 现行对会计欺诈的研究多局限在定性分析层面,本次研究将定性的经验分 析和定t的识别模型相结合,有其创新之处,但在实证研究中也发现存在不少 问题:其一,国内被披露有欺诈现象的上市公司数目较少,因此检验样本数目 医乏;其二,由于现金流量表、计提减值准备等基本出现在1998年以后,而 财务欺诈公司被披露具有滞后效应,因此我们在对检测会计欺诈的指标设置中 难以采取更多的有利于检测效果的指标,如存货跌价准备、长期投资减值准备、 营业利润现金保证率、投资收益现金保证率等,而只能在可获取的范围内设置 了n个指标,这难免影响了指标的检测效果;其三,由于样本数目的局限性, 一些更适用的模型(如功gisti。回归模型)不能有效使用,而选用了更适用本例 的单元素方差分析模型。 武汉理工大学硕士学位论文 第6章财务欺诈的审计策略 财务欺诈在我国证券市场上危害是不言而喻的,而且从规模和范围上有逐 步扩大的趋势。作为"经济替察"的注册会计师本应成为与之斗争的卫士,然 而事与愿违,注册会计师的倒戈相向,会计师事务所参与造假的情况却比较严 重。2加1年12月,国家审计署对16家具有上市公司年度会计报表审计资格的 会计师事务所当年完成的审计业务质量进行检查,共抽查了32份审计报告,并 对审计报告所涉及的上市公司进行了审计调查,发现有14家会计师事务所出具 了23份严重失实的审计报告,或对上市公司的财务欺诈行为视而不见、或与上 市公司一起参与进行财务欺诈,造成上市公司财务会计信息严重失真。 从现象上看,财务欺诈的存在,说明组织的内部控制存在薄弱环节,同时 也说明财务会计监督不力;从本质上说,对财务欺诈若不加以制止,它将迅速 蔓延,不仅会危及整个组织的正常生存与健康发展,而且会侵害国家及社会公 众的利益,导致严重的经济社会后果。因此,无论其表现如何,财务欺诈在性 质上都被认为是极端重要的,这对于组织的高层管理当局及利害关系人都是如 此。 注册会计师作为证券市场的中介机构,应该建立其防范财务欺诈的独立审 计体系,履行"经济普察"的职责。当前应从我国独立审计的外部环境、事务 所的内部管理、审计项目的实施,三个方面建立起独立审计防范财务欺诈的壁 垒。 6.1财务欺诈审计的外部环境建设 6.1 .1完善《独立审计准则》,保持审计的独立性。 《独立审计准则》是判定注册会计师执业行为是否存在过失的唯一技术依 据,其中会计责任与审计责任、合理保证、公允性等概念的阐述以及稳健原则 的应用,对于理解和确定注册会计师的法律责任至关重要,但在我国,审计准 则的地位在法律上却没有得到确认。因此,首先,应确立《独立审计准则》审 计行为准则及审计法律责任依据的地位,明确规定,《独立审计准则》是遴选公 司审计委员会成员标准;是公司审计委员会行为准则;是公司审计委员会评估 外部审计师工作的依据;《独立审计准则》所规定的程序和原则是判定审计师法 律责任的依据;其次,完善《独立审计准则》审计责任原则,通过法律责任保 持审计独立性。 武汉理工大学硕士学位论文 6.1 .2为审计者提供充分的职业培训和业务咨询 审计机构应组织审计者进行定期或不定期的后续教育,不断更新知识,拓 宽视野,提高素质,并建立高效的业务咨询服务部门,为在实际工作中遇到技 术问题的审计人提供及时的协助。 6.1 .3加强行业监管 对从业人员加强教育,特别是要强化其诚信意识和风险意识,并加强对注 册会计师行业的监管,如尽快建立注册会计师惩戒制度。我国可借鉴国外注册 会计师行业的管理经验,尽快出台《注册会计师惩戒规则》,在中国C PA协会 内成立注册会计师惩戒委员会,明确赋予它惩戒权,与财政部门对注册会计师 的监督形成互补。 6.2财务欺诈审计的内部环境管理 6.2.1全面提高审计人员的综合素质和风险意识 审计人员素质的高低直接关系到审计质量的好坏和审计风险的大小,全面 提高审计人员的素质,对控制和防范审计风险至关重要。因此,必须加强审计 人员的业务培训和后续教育,通过学习研究新知识、新技能、新法规,巩固和 提高审计人员的专业胜任能力和执业水平;同时要加强审计人员的职业道德教 育,明确职业要求和职业纪律,强化道德意识,提高道德水平。另外,由于审 计的业务范围越来越广阔,要求审计人员不仅要有深厚的业务知识,还必须有 计算机网络技术的应用能力。 6.2.2建立健全审计质t控制制度,实行审计全面质t控制 因某一个人或一个部门的原因导致整个会计师事务所遭受灭顶之灾。因此, 会计师事务所必须根据成本效益原则建立一套严密、科学的质t控制制度,可 采取:(l)实行专业化分组,即按审计人员的知识特长实行专业分组、使审计人员 在审计过程中较熟练地驾驭审计资料和克服工作中可能出现的问题。(2)建立健 全审计工作底稿复核制度。(3)合理运用全面质量控制政策与程序,保证所有的 审计工作均遵照独立审计准则执行。 武汉理工大学硕士学位论文 6.2.3加快推行合伙制的组织形式 合伙人制度的实质是:会计师以无限责任的形式承担业务失误或做假造成 的风险,相当于以自己的损失来担保业务的质量和真实性,使注册会计师造假 的成本无限提高。在以质量和公信力取胜的环境下,各种组织形式的会计师事 务所,包括个体的、有限责任的,最后都应归到合伙人制度,这是一种市场筛 选的结果。合伙制合乎国际惯例,也是我国注册会计师行业发展的方向。 6.2.4审懊选择客户 客户的素质是注册会计师所面临财务欺诈审计风险的一个重要的潜在因 素。谨慎选择客户是风险管理的重要环节,也是防范风险的第一道防线。大t 事实说明管理当局的惯性或恶意欺诈是导致高风险的主要因素。因此,在选择 客户时,必须高度关注重大欺诈行为的迹象。对客户进行选择,首先应系统地 收集信息,填写业务风险和控制环境调查问卷,然后对客户的风险进行总体评 估,项目负责人对业务风险的评估如果为正常水平,则在告知部门经理后,即 承接该项业务,如果业务风险评估为不正常水平,项目负责人应在承接该项业 务前征得部门经理的同意,方可承接该项业务,如果业务风险评估为极不正常 水平,则该项业务的承接必须获得风险管理委员会的认同。 6.3审计项目中财务欺诈之审计对策 6.3.1关注公司财务欺诈的预替信号 审计项目的实施中首先要考虑和评价舞弊性财务报告的风险,先确定舞弊 性财务报告的风险因子,即有哪些情形是与导致舞弊性财务报告高度相关的, 即可能导致财务欺诈的征兆,这些征兆有人称为红旗或预普信号,进而应该引 起注册会计师的充分关注。 罗梅尼等三位会计教授,根据情况压力、作弊机会及人品操守三个欺诈因 子,按个人及公司分别列举了共约70个红旗。美国前六大会计事务所之一 O阅psr&切brand列举了29个预带信号。 美国注册会计师协会1997年发布的《审计准则公告第82号》"在财务报告 审计中考虑舞弊"列出了关于舞弊性财务报告的三类风险因子,包括有关管理当 局特质方面、行业状况方面和组织经营特征、财务稳定性方面。 1996年,美国对六大会计公司的130位审计师进行了一项审计师关注舞弊 风险因子相对重要性的调查,要求他们按顺序排列出在舞弊性财务报告审计中 武汉理工大学硕士学位论文 确定的30个风险因子。调查结果显示,审计师通常将客户的态度视为比情况更 重要的风险因子。如客户的不诚实、敌视、激进和不合理的管理态度,被认为 是比不利的经济条件和环境更为重要的因素,而客户的不诚实是最重要的风险 因子,其次为过度强调完成数量指标、意见收买、在财务报告中过于激进以及 薄弱的控制环境。 中注协发布的《审计技术提示第1号一财务欺诈风险》,总结了9大类54 种可能导致公司进行财务欺诈或表明公司存在财务欺诈风险的因素,包括:仍 财务稳定性或盈利能力受到威胁;(2)管理当局承受异常压力;(3)管理当局受到个 人经济利益驱使;仔)特殊的行业或经营性质;(5)特殊的交易或事项;(6)公司治理 缺陷;⑦内部控制缺陷;(8)管理当局态度不端或缺乏诚信;(9)管理当局与注册会 计师的关系紧张或异常。这些都是上市公司中最常见的财务欺诈预兆信号。 为了有效地识别和防范上市公司财务欺诈,注册会计师应对下列问题重点 关注并加以适当评估。我们可从控制环境的缺失和财务压力这两方面评估或判 断我国欺诈性财务报告的风险的预替信号。 控制环境: (1)上市公司与大股东之间未实现资产、财务和人员"三分开气 (2)高层财务人员的人事变动频繁; (3)监事会力量薄弱,内部审计作用很小; (4)内部控制不完善或未得到真正执行; (5)管理当局不为注册会计师提供澄清及了解财务报告所需的额外资料。 财务压力方面的特征: (1)再融资需求迫切,包括配股、增发新股和从银行借款等; (2)公司目前的股价和市盈率异常高或股价波动剧烈; (3)公司内部或外部对其盈利作出冒进的预测; (4)过度对外投资,特别是过度进行股票的二级市场炒作; (5)处于"夕阳行业",整个行业萧条而某个公司却突然"崛起"; (6)财务报告显示丰厚的利润,现金流量却不足甚至呈负数,即"纸上富 贵,现金短少气 (7)为其他公司的债务提供担保数额较高; (8)资本动作和关联交易频繁。 以上欺诈性财务报告的预瞥信号只是列举了欺诈性财务报告的可能信号, 这些信号出现表明财务欺诈发生的可能性比较大,而没有也不可能穷尽所有的 欺诈性财务报告的预警信号。 武汉理工大学硕士学位论文 6.3.2审计实施中对财务欺诈的分析性复核 注册会计师在具体审计项目的实施过程中,可以针对财务欺诈的特征,利 用经验分析找到欺诈行为的蛛丝马迹。管理层参与造假的过程中,处心积虑的 掩盖欺诈行为的痕迹,但是"纸包不住火",只要我们保持职业谨慎的态度,利 用分析性复核程序,可以达到事半功倍的效果。 (1)利用财务比率分析以发现财务欺诈。 ①主营业务利润率。主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入,该 指标反映一个公司主营业务的盈利能力。一个公司要想实现可持续发展,主营 业务利润率保持在一个稳定的水平是至关重要的,并且要在同行业中保持前列 水平。但在一个完全竞争的市场中,要想长期保持在行业前列是相当困难的。 假若一个企业的主营业务利润率异乎寻常高于同行业的平均水平,这时,我们 就应对其持怀疑、谨慎的态度。现以蓝田股份为例,2以X)年年报以及2001年 中报显示,蓝田股份水产品的毛利率约为32%,饮料的毛利率达46%左右(而 同行业的深深宝的毛利率仅为20%,驰名品牌承德露露毛利率也不足30%); 另外,从该公司销售的产品结构来看,相关产品都是低附加值商品,出现如此 之高的毛利率,的确很难令人置信。 ②应收账款/主营业务收入。在竞争日益激烈的市场经济中,企业保持一定 的赊销以扩大销售范围和市场份额是很正常的。由于各个行业的特性、竞争程 度不同,也导致该指标的数值有所差异,如商业企业一般采取现销,该指标的 数值较低。但对于该指标过高或过低,投资者就应该引起苦惕。过高,有的甚 至超过1,那么投资者对公司的主营业务收入真实性就应有所怀疑,有可能是 关联交易产生的虚假销售收入,或应收账款长期挂账。过低也不可信,可能是 恶意虚构的销售收入。如蓝田股份公司2以刃年销售收入18.4亿元,而应收账 款仅857.2万元,比率为0.5%;2001年中期这一状况也未改变,销售收入8.2 亿元,应收账款3159万元,比率为3.8%。这在现代信用经济条件下,使人无 法置信:一家企业,如此巨大的销售数额,都是"一手交钱,一手交货"? ③销售商品、提供劳务收到的现匆主营业务收入。销售商品、提供劳务收 到的现金可在现金流量表查到,销售商品.、提供劳务收的现金包括本期现销所 收到的现金以及上期的应收款所回笼的现金,对于正常周转的企业,该指标应 该大于1.该指标可以验证主营业务收入的含金量,若该指标较低的话,可能 是关联交易较大、虚构销售收入或销售已透支,业绩来年很可能出现"变脸"。 ④其他应收初流动资产。这是验证上市公司是否进行关联交易以及关联交 易大小的一个重要指标。从会计定义上看,其他应收款科目主要核算与生产经 武汉理工大学硕士学位论文 营销售活动无关的款项往来,比如企业的备用金就通过这个科目,按理来说该 科目金额}