现金贷监管加码即将来临_专题频道_东方财富网
现金贷简介
　　现金贷，是小额现金贷款业务的简称，具有方便灵活的借款与还款方式，以及实时审批、快速到账的特性。从2015年开始，现金贷作为消费金融一个重要的分支在中国开始强势崛起。目前一二线城市以线上为主，三四线城市以线下为主。
　　现金贷到底是金融创新，还是披着马甲的线上高利贷“陷阱”？蕴含哪些风险？未来该如何监管？...[]
　　有消息称，随着“趣店事件”的持续发酵，对于“现金贷”的监管政策或将于近期颁布...[]
现金贷调查
&&&一件正在发生的事情是，上半年一度颇为高调的现金贷业务宣传攻势，现在几乎戛然而止，不少平台已主动规避宣传。还有平台面对记者关于其现金贷规模和盈利的问询，私下直言&这个词现在很敏感，谁都不好多说&，并希望&最好不要提我们有这块业务&。仅P2P领域具有逾30家平台推出相关产品，而大多数平台的最高借款年利率并没有突破36%法定红线，小部分在灰色地带赚取高额利润。
&&&&畸高的借款利率，是现金贷备受质疑的最主要原因，此前一度有报道称，目前市面上现金贷平台的平均综合利率早突破了36%的法定上线，高到近160%。这背后有一个令人愕然的尴尬境地&&其实关于现金贷的真实借款利率，利率计算口径目前行业都没有给出同一标准。不同的利率口径和一刀切的法定红线，业界对此争议颇多。
&&&&钱从哪里来？这是一个问题。很多做消费贷款的公司，都在把消费信贷打包成证券化产品，卖给银行，银行变相为这些公司提供资金。你想想，银行认购这些ABS，AA-级及以上的ABS产品风险占用才20%，资本回报率又高，银行当然有动力去投这些ABS。仅去年同期(2016 年10月)以来，ABS发行总额为6943.1亿元，合计发行450支。其中，仅以小额信贷为基础资产的ABS，发行规模就达到2343.6亿元，共109支，占ABS总规模的34%。
现金贷监管加码
　　现金贷火爆背后的监管套利、利率畸高、风控缺失、暴力催收等风险及衍生的各种社会问题,引起了监管部门的高度警惕。种种迹象表明，国家出台较为严格的法规对现金贷进行规范势在必行。有业内人士认为，对现金贷监管政策出台的窗口期或在半年之内。而银监会整治现金贷虽然不意味着现金贷业务高速增长期将结束，但是现金贷的发展面临新的拐点。...[]
　　监管部门的重拳整治已经“在路上”。央行副行长易纲近日公开表示，普惠金融必须依法合规开展业务，要警惕打着“普惠金融”旗号的违规和欺诈行为，凡是搞金融都要持牌经营，都要纳入监管。在此之前，银监会就明确要求做好“现金贷”业务活动的清理整顿工作。随后，上海、北京、广州、深圳四地也连续发文整顿“现金贷”业务。...[]
　　很多现金贷就是高利贷，需要现金贷的人往往是信用和资质较差的群体，民间借贷在法律中如果产生纠纷一般是走民事调解程序，不会量刑和诉讼，所以借款人有底气不还款。高利息覆盖高坏账，最终形成恶性循环，在中国当前信用环境下，这种情况很难避免，行业还十分不健全。此时有些现金贷公司在美国上市并取得很好的成绩，作为业内人士担忧远大于欣慰，如果这种情绪传染到整个行业，越来越多现金贷公司急于谋求上市，可以预见给行业和市场带来的混乱和风险将远大于收益。...[]
　　按照穿透式监管原则，现金贷平台同样适用民间借贷年利率24%和36%上限的法律规定。民间借贷实际的年化利率，包括贷款利率、服务费等，是加在一起计算得出的。现金贷业务不管披着什么“马甲”，有多少知名互联网巨头参与，在目前应同样遵守民间借贷的法律规定。...[]
　　一些“现金贷”已经异化成了高利贷，个别平台甚至把“现金贷”这种高利贷说得如此理直气壮、清新脱俗。记得有人曾说过，房地产商身上也应该流着道德的血液。我们也想大声对这些人大呼一声：“现金贷”的身上，也应该流着道德的血液！...[]
　　毫无疑问现金贷是个暴利行业，在水皮看来，只有垄断才有可能产生暴利，一个没有投资门槛的行业能够产生暴利，那就无异于天上掉馅饼，天上有馅饼吗？我觉得是没有的，天上没有馅饼，地上倒是有陷阱，所以请大家好自为之。...[]
现金贷暴利下的三大风险
&&&不少平台把利息成本放低来规避监管，再收取各种费用，实际利率已突破监管红线。他指出，现金贷业务金额小、周期短，会造成借款人对利息的敏感度降低，给很多现金贷平台创造了高利润的空间。而高利率也引来高坏账以及暴力催收等问题。据一位网贷行业高管介绍，目前国内现金贷平台的坏账率在30%左右，有一些做得还不错的平台应该也在15%左右。
&&&&在校园贷业务被叫停后，部分平台仍在通过现金贷业务给学生发放贷款。调查发现，许多现金贷对借款人资质审查并不严格，成为校园贷业务的掩护。一家名为&青年钱包&的平台则公开宣传可给学生贷款，该平台App显示，申请条件是18-35岁，所需资料为实名制手机号、身份证、银行卡，在详细说明中写到，&纯信用借款、5分钟申请，100秒到账，学生、上班族均可&。
&&&&现金贷业务是有很强的生命力和现实需求的。不建议采取一刀切的监管举措，如果一刀切的话，这类业务会转向线下进行，风险也是非常巨大的。&现在互联网金融监管的方式是一种运动式的，是一种存量管理的方式，在紧急时刻，本着早预警、早发现、早处理的思路，也可以采取先清理存量，再谋求发展的思路。
一文看懂现金贷
　　现金贷业务模型　　现金贷的直接参与方为投资人、现金贷机构和借款人。除此之外，在业务过程中机构还会受到监管机构的监管，也会接受征信、催收以及其他机构的服务。 　　产品的分类与目标客户群密切相关，30天以内的短期现金贷周期短、金额低、利率高，与国外的payday loan极为相似，目标客户也以蓝领为主。白领和学生由于信用等级更高，机构也愿意为他们提供周期更长、金额更高且利率更优惠的贷款。 　　按借款额和借款周期分类：30天以内，借款额小于1500，一次性还本付息；30天以上，借款额超过3000，可分期。　　按借款人画像(蓝领、白领、学生)　　成本结构：　　风控成本主要集中于技术和催收的人力成本　　目前现金贷领域成熟的玩家基本都需要组建技术主导的风控团队，通过大数据和机器学习不断为借款人做更精确的定位，从而将坏账风险降到最低。根据业内人士透露，维持一个成熟的技术型风控团队的成本大约为每年600万到700万之间。而从无到有地搭建风控模型，至少需要半年时间。这对很多新玩家来说都是一笔非常大的支出，如果规模没有达到一定程度，贸然搭建风控团队甚至会拖累机构的发展。　　现金贷由于具有笔均贷款金额低以及坏账率高的特征，导致同等的贷款规模，现金贷机构需要催收的人数要比其他金融机构多得多。这就使得催收成本在其成本结构中的占比上升。业内人士分析指出：如果机构月贷款金额1亿元，坏账率5%，则每月会产生个待催收的用户。而实际坏账率可能远高于此，这就需要机构维护一个几十人甚至上百人的催收团队。　　坏帐成本，视坏账率而定，目前没有普遍应用的不良资产处理；坏帐成本和风控成本是反相关的　　坏账成本是指机构确认无法追回的借款，是现金贷业务最主要的成本，目前正常运转的机构坏账率一般在5%-10%。有效的风控和催收可以显著地降低坏账成本，所以每个机构都必须面对如何分配成本低的决策。　　税务成本　　金融业一般纳税人税额为6%，对于机构而言这是一笔无法规避的成本。机构必须严格处理帐务，避免因税务导致的亏损，同时也需远离税务可能引起的法律风险。　　一图看懂现金贷与P2P和消费分期间的区别　　现金贷和P2P最大的区别在于现在的现金贷的资金主要来源于机构而非个人投资者。现金贷的资产端十分聚焦，就是短期贷款产品。P2P的资产端很复杂，既有2B也有2C，有无抵押贷也有抵押贷，甚至包括没有资产端的非法集资。 　　2015年开始，创业者包括原先的P2P平台，都开始把目光转向了现金贷。对此，业内分析人士指出，这是大趋势使然：因为与P2P的模式相比，现金贷在资产端具有很大的优势。车贷、房贷以及企业贷都是传统金融机构耕耘多年的领域，与之相比互联网平台并没有任何竞争优势。而现金贷业务是传统金融机构鲜有涉及的蓝海，同时互联网平台可以更快地审批并放款，这是传统金融机构所不具备的能力。　　现金贷业务集中在线上，参与者仅限机构和借款人，不可预料的风险更少。消费分期有线下场景，利益关系更为复杂，机构需要支出大量的成本搭建并维护渠道。
这些A股上市公司涉足消费金融(名单)
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正面，反面，阴暗面三个角度还原“现金贷”的真相！
整理：alpha本文从正面，反面，阴暗面三篇文章来多角度看一下现金贷，一个复杂的金融创新。正面：作者：刘景丰现金贷是一盘怎样的生意？业内人士：不“高利”，不赚钱趣店上市，让现金贷重新回到了水深火热的境地。质疑者认为，现金贷以高息向无信用卡人群发放小额贷款，对原本就没有太多收入的他们无异于饮鸩止渴。支持者则称，现金贷本质上还是一种普惠的信用卡服务，以科技手段向低收入人群提供短期借贷，是一种市场供需行为。而所谓的高息实际上是包含了各种风控、获客成本后的利息，并非纯借贷利息。这场争论，随着一家自媒体对趣店CEO罗敏的专访，一夜之间成为了颇受议论的社会话题。自2015年下半年至今，两年时间国内出现上千家现金贷平台，他们中不少被贴上“原罪”的标签，也有不少“立志成为新金融领域的科技公司”。颇具争议的现金贷究竟为何物，我们希望通过这篇文章为您解答。什么是现金贷？远在天边，借你一千现金贷，是小额现金贷款业务的简称，指小额、短期、不限用途的现金借贷，具有方便灵活的借款与还款方式，以及实时审批、快速到账为特性。现金贷是无场景的消费贷款。通俗解释，现金贷其实就是现金贷平台通过银行、P2P等渠道或得资金，并通过线上方式向无信用卡的年轻人放贷，从中收取利息差、服务费。最开始，这种方式主要在线下进行，比如早期由银行发行的信用卡，然而信用卡审核条件严格，覆盖人群极其有限。这为线上互联网金融企业提供了机会。随着技术的发展，线上风控技术出现，现金贷也进入线上。据不完全统计，目前国内的小额现金贷平台已有上千家，可以分为四类：互联网系：微粒贷、京东金条、蚂蚁借呗为代表，背靠互联网巨头资金实力雄厚，内部流量转化获客成本低；垂直平台：趣店、闪电借贷、现金巴士、工资钱包等为代表，针对细分人群，获客及资金成本相对较高；P2P平台：从C理财端聚集资金，在通过线上方式想有需要的需求方放贷；消费金融系：苏宁旗下任性借、马上金融旗下马上贷等，其基于目前分期业务扩展，资金来源广、成本低。根据第三方监测平台网贷之家的报告：小贷公司借款期限通常在6-12个月，最高可贷50万；P2P较多集中于一年期内（个别平台可贷两年期），可贷额度最多不超过20万，多数平台为5万以内；垂直现金贷平台通常在6个月之内，可贷额度通常在数千元-万万左右；持牌消费金融公司的现金贷产品期限通常在3-12个月（个别的有两年期和三年期），借款额最多不超过20万。这些现金贷平台的商业模式为：通过线上平台，向无信用卡人群发放短期、小额贷款，并收取利息和手续费。用一句形象的话说：远在天边，借你一千。钱从哪来？P2P理财、银行、信托不同的现金贷平台，其借贷的资金来源也有差异。除互联网巨头旗下现金贷来源于其金融业务板块资金，一般而言，P2P借贷平台的资金端是投资人的理财资金。网贷之家数据显示，仅P2P领域便有超过30家平台推出现金贷相关产品。另外则是银行等机构。垂直平台主要依靠银行、信托等机构获得稳定的资金来源。比如趣店招股书显示：其机构资金来源主要包括银行、一家消费金融公司以及其他机构；2017年上半年，趣店促成的借款中有55.4%的资金来自于机构；早期，P2P曾是趣店重要的资金来源，但随着交易规模的迅速扩大，P2P作为资金提供方的角色已经弱化。还有则是来自消费金融公司。比如海尔金融、马上金融等持牌金融机构。挥之不去的“高利贷”阴影何为高利贷？按照最高法院的司法解释，借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持；借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。而在24%-36%之间的利息，则属于自然债务区。因此36%被认为是借贷利息的红线，超过部分被视为高利贷。今年4月，银监会发布《关于银行业风险防控工作的指导意见》，首次把“现金贷”纳入整治范围，并提出严格执行最高法院关于民间借贷利率的有关规定，不得违法高利放贷及暴力催收。银监会认为，现金贷最大罪状是利率畸高。一本财经曾统计，市面上78家比较知名的现金贷平台，平均年化利率158%，有47家平台的年化利率超过100%，高于最高法院关于民间借贷利率上限为36%的规定。现金贷的实际利息为什么如此高？一名不愿具名的现金贷平台从业者给出了分析：一笔1000元的贷款，假设年化利率为上限的36%。成本最大的是资金来源成本即从机构借贷的利息为10%-14%；其次是征信风控费用按照1%来算，需扣除10元风控费用；再考虑获取用户要花费不少的营销成本，此外还有1%-20%不等的坏账率，所有系数相抵消后，已经几乎没有盈利的空间。翻译过来，不放“高利贷”，基本赚不到钱。寻找中国创客（ID：xjbmaker）记者在某现金贷平台招股书中发现，其收入中75%以上来自向借款人收取的服务费，包括贷款服务费、贷中服务费和账户管理费、借款人代收费、债权转让服务费等，利息收入则没有明显的提现。按照该业内人士说法，这是现金贷平台的通常做法：贷款利息与服务费、管理费分开收取，“如果按银行那种年利息计算方式，贷款利息与服务费、滞纳金合并，这个利息是非常高的，甚至能超过100%；而如果按照贷款利息和服务费、滞纳金分开收取，则业内平台的贷款利率普遍利息低于36%。这也是业内比较认可的做法。”“线上信用卡”：高风险对应高利率趣店CEO罗敏在近日的专访中称，“我们提供的实际上是线上的信用卡。那些用信用卡购物的人，吃饭刷卡的人，不是掏不起这个钱，而是享受到分期付款，是一种金融服务，是一种习惯。我们就让那些没有信用卡的人也享受到了这个服务。”不过，当你了解了信用卡和所谓“线上信用卡”在风控体系和发行标准上的不同之后，你可能会发现，希望为那些没有信用卡的人群提供分期付款服务的现金贷，势必有其设置高利率的土壤。信用卡由银行发行，其申请条件严苛，除了要求申请人在央行有良好的征信记录，甚至还会要求申请人有社保、有固定收入和银行流水等信息。“所以信用卡针对的是信用比较好的人群。”而现金贷面向的则是信用卡覆盖不到的年轻人群。“他们在城市打工，但是收入并不高，每月的收入会在元左右，在央行没有征信记录，而且有些人也没有社保，但是他们有借款需求。”上述业内人士对寻找中国创客（ID：xjbmaker）记者说。正因为如此，现金贷平台的贷款利息一般会高于信用卡取现利息。“信用卡的取现利息按年化为18%左右，而现金贷的贷款利息（包括贷款服务费、滞纳金等）超过100%也并不罕见。”上述业内人士说。现金贷向那些无法通过银行信用审核取得信用卡的人群，以一种高风险的方式放贷，从高利息中获得收益。目前，已经有不少现金贷平台正在努力把自己打造成科技公司，希望以技术手段提升风控能力，扩大盈利空间。在催收上，信用卡因为接入央行的征信体系，让用户形成天然的震慑，因此坏账相对较低，催收手段也主要以电话催收、征信限制为主。而现金贷平台因为难以借助央行征信体系，另一方面催收则多靠专业催收团队等。尽管罗敏在回应媒体对其催收质疑时称“一律不会催促他们来还钱。电话都不会给他们打。你不还钱，就算了，当作福利送你了。”但是现实中这种“雷锋”式催收的做法并不多见，反而最常用的催收手段则是各种电话催收、上门催收，甚至出现人身伤害事件。命运：现金贷会走向何方？网贷之家CEO石鹏峰近日在接受媒体采访时表示，现金贷是消费金融中的一个细分市场。消费金融在中国发展到现在，对于整个互金行业及普惠金融领域来说，是很重要的一个细分市场。但是，由于消费金融中小额现金贷相对落地难度很低、速度更快，所以目前看到了大量现金贷的身影，而未来消费金融领域真正有大前景的还是有场景的消费信贷(消费分期)和针对优质用户的大额现金贷。而现金贷火爆背后的监管套利、利率畸高、风控缺失、暴力催收等风险及衍生的各种社会问题，也引起了监管部门的高度警惕。就在10月19日上午，银监会主席郭树清在党的十九大中央金融系统代表团开放日上表示，今后整个金融监管的趋势会越来越严，严格执行法律、严格执行法规、严格执行纪律。而中国证券报在10月13日报道称，监管部门的重拳整治已经“在路上”。央行副行长易纲近日公开表示，普惠金融必须依法合规开展业务，要警惕打着“普惠金融”旗号的违规和欺诈行为，凡是搞金融都要持牌经营，都要纳入监管。舆论的风波迟早会过去，监管可能才是现金贷头顶的“达摩克利斯之剑”。反面：现金贷背后的真相：最后一波被收割的，是没有钱的“老实人”作者：悦涛靠现金贷半年赚了10个亿的趣店，前两天被喷成了筛子。一个放高利贷的，市值超越A股7家银行、15家券商；一群平均年龄27岁的小毛孩，干掉了金融街的高富帅。从道德血液到行业规范，CEO罗敏想通过“回应一切”扳回一局，但最终发现，只要干上这行一切回应都是火上浇油。群众对暴利的金融业务怀有天生的恨，何况现金贷这种游走在法律边缘的东西。把道德血液放一边，这事背后有一个冰冷的真相：人，已经成了当前经济里唯一有能力加杠杆的资产。从房地产去库存，居民房贷飙升，到消费贷款飙升，到现在的现金贷大肆扩张，都在给这个真相做备注。中国经济经过多年的加杠杆轮番爆炒之后，有能力加杠杆的资产——也就是有偿付能力的资产，越来越少。政府有加杠杆空间，但是目前还有足够的税源，挤一挤总是有的。企业负债率全球最高，回报率每况愈下。正在面临去产能去杠杆。唯有个人，存款60万亿，贷款34万亿。小川曾经曰过：居民杠杆率还不够高。有文章说资本在“割人头”。答案基本正确。因为割其他的，要么脖子太硬（国企、地方政府），要么已经被吸干（民企、实体、制造业）。还没被吸干的、脖子比较软的，就是现金贷针对的底层人群，中高阶层已经用房子收割了一轮。这最后一轮，收割的是没有钱的老实人。资产荒政府、企业、个人，中国经济的三大部门。前两个已经被过去这些年的放水给腌成咸菜——再放水就是泡菜——长不动了。资产荒就是这么来的：钱越来越多（贷出去的款），但投资回报率越来越低，负债率高企。央行口径贵国总负债255万亿，朱云来去年说有300万亿。过去这些年的降息和放水周期，银行贷款主要给了央企国企、地方政府、房地产三大块。现状：国企总负债95万亿（截止7月底）；地方债30万亿（还债靠卖地）；房地产贷款余额31万亿（居民已尽力）。A股上市公司，98.5%的公司都进行了股权质押贷款，已有股东爆仓，总之也已尽力。民营企业？贷款找死，不贷款等死，大部分如此。以上，都没法再加杠杆了，加得越多，坏账越多。于是“资产荒”。央妈巧妇难放无米之炊。&&一气之下，去产能、去杠杆、地方债严管、金融防风险、房住不炒！然而Game并没有Over。居民加杠杆开始了以上是中国的传统金融体系：钱围着央国企、地方政府和房地产打转。金融去杠杆之后，今年已经有银行开始“缩表”。这个传统体系不再扩张，借新还旧维持着能喘气就行了。一些僵尸产能也开始砍了。但是：市场还有钱，尤其是居民手里；GDP要增长，离不开信用扩张，也就是放贷。这时候要加杠杆，只有靠居民了。最主要的中介是房子。过去两年的房地产去库存，就是给居民加杠杆放贷的过程。最典型的是去年7月，企业贷款负增长、新增贷款全靠房贷支撑。实质上是一场债务转移。把央国企、地方政府、开发商沉淀在银行的债务转到居民手里。一言以蔽之，藏债于民。然而Game并没有Over。给银行上锁，给民间借贷开闸这一条，也是为GDP操碎了心的表现。挖空心思让社会资金流通起来创造增量。上文已说，中国的传统金融体系一直只做三块：地方政府、央国企、房地产，外加上市公司。土地信用、政府信用、资本信用。一是惯性使然，政府把银行和地产当成了第二财政；二是银行习惯了躺着挣钱，做民营企业累而且风险高；三是监管多，把银行给限制住了。主观意愿加客观原因，打造了一个固步自封的利益集团——肥水不流外人田。最后中央都看不下去了，一挥手：互联网金融搞起来。其实就是让民间借贷阳光化。民间借贷一直有，20多万亿的规模，只是一直在地下。叫高利贷也好，地下钱庄也好，市场需求是真实的。浙江吴英案、《人民的名义》的大风厂，山东辱母案背后的钢贸贷款，都是冰山一角。把民间借贷搬到网上以后，各路牛鬼蛇神杀了进来。从华尔街精英到屌丝草根，从互联网到传统金融业，人才源源不断涌入。这里面有立志做金融大鳄的，有想做中国尤努斯的，有投一把机再说的，有薅一把钱就跑的。绝对是过去几年荷尔蒙分泌最旺盛的行业。他们极度市场化，像饿狼一样寻找优质资产。互联网释放了吸金和放贷的空间。行业内经历了五年的搏杀，各路模式都尝试过了以后，发现优质资产实在是有限。监管部门去年立了规矩：不能抢银行蛋糕，只能做小额的“普惠金融”。大体上说，互联网金融的各路模式，都有成功者，不管是供应链、抵押贷还是消费贷。但整体上，企业贷的难度远远大于个人贷。前者是能不能还得上的问题，后者是想不想还的问题。对个人来说，三五千以内的额度，大多数人还得起。最终是意愿问题而不是能力问题。但是做小微企业普惠金融，服务实体企业，是名字最好听但最难盈利的。因为经营企业的成本高、周期长、风险大，上下游一个环节出问题就完了。而且这些企业处于中国产业链的最底层，财务粗糙、没有议价权、被压榨得最厉害。乐视欠款，首先就欠那些供应商的。95%的创业失败率，企业平均寿命三五年，都是给这个领域悲催的注脚。没有两把刷子，是玩不转小微企业贷的。银行业里的小微贷标兵民生银行，现在已折戟沉沙。高潮期市值超越招商银行，现在不到招行的一半。资产荒最后的一块蛋糕：没钱的老实人综上，个人贷款是市场自动筛选出来的相对优质资产，也是资产荒之下的最后一块蛋糕。起初大家做的是消费金融，也就是你要买东西才能借钱，放贷人知道你拿钱去干了什么。而现金贷，则根本不管你干什么，炒股也好赌博也好，都给你。网贷限额令发出后，P2P行业老二红岭创投退出。老大陆金所一直在拿P2P做由头做着第三方理财的生意。越来越多网贷平台蜂拥到消费金融，界限越来越模糊，不管你是不是消费场景里的，都贷出去再说。现金贷，是给个人加杠杆的极致。追着你，把钱砸给能够得到的任何一个人。不管你拿钱去干什么。趣店这两天被喷成了魔鬼。被喷的焦点是：1.高利贷；2.把高利贷借给屌丝。问题肯定是有的，但问题也是混乱的。为了疯抢市场份额，现金贷平台都在无所不用其极地发展用户和疯狂放贷。不是所有现金贷都能赚。趣店靠支付宝获得了最好的放贷窗口，而且有了芝麻信用的加持。绝大多数现金贷，既没有流量入口，也没有征信。它家利息在业内算中游水平。0.5%的坏账率，是瞪着眼说瞎话。趣店挣的钱是真实的，因为有高息差。行业的真正问题是放贷时不标实际利率，用户稀里糊涂借了钱以为占了便宜，最后发现利息这么高？那我再借一次……罗敏说谁发现趣店年利率超36%，他奖100万。结果媒体手把手借款的实际利率是40%以上。很可能，他自己都不知道实际利率是多少。现金贷之所以敢疯狂放贷，因为现阶段大部分人还是老实人。即使有少部分人借钱不还，老实人那部分的高息差也完全能覆盖。不要说0.5%的坏账率，就是乘以10倍，平台还是赚得盆满钵满。这些老实人，是次级资产中的优质资产。他们是未被金融行业开发过的一张白纸，是加杠杆的最后一块肉。现金贷是最贫弱阶层的承受范围内，所能负担的最高利率和金额。放贷人追着借款人跑，而且是屌丝借款人，是明斯基老师所说的信贷周期里亢奋期的尾声。和这个同步发生的是“聪明钱”的获利离场——卖楼的李嘉诚潘石屹、出海的安邦万达们。金融世界的伟大和可怕都在于，只要有条件，它会渗透到经济的每个细胞和角落，直到极限。在监管缺位的情况下，更是如此。现金贷的背后，是深入骨髓的资产荒。资本最后一波收割的，是没有钱的老实人。这是资金慌不择路的表现，也是资产杠杆殆尽的表现。什么时候老实人变得不再老实，这波加杠杆也就到头了。文章综合自清流club、公众号悦涛阴暗面：现金贷产生的极端：老子凭本事借的钱，为啥要还？一位即将毕业的大学生，在知乎上发问：欠了网贷两三万还不起了怎么办？两三万本算不上巨额债务，如果向家人求助，或许并不难解决。然而，下面的一则回复简直要把人眼睛闪瞎。这位匿名答主自称从55家网贷平台共贷出了18万7千元，用他自己的话说“撸出在本地首付买了房”。关键的是，他压根就没打算还钱。这位答主非但不以赖账为耻，反而把亲戚和村人都带上了骗贷的歪路上，并因此沾沾自喜，并大言不惭地表示：“这辈子都不可能还钱的。”面对催收人员，他说出了那句振聋发聩的话：“我凭本事撸的钱为什么要还？”更令人惊讶的是，在这一问题下，还有不少人对这种骗贷、赖账行为表示理解和赞许。比如下面这位答主就提议，发动更多人一起把网贷平台“撸死骚扰死，这样就没人讨债了。”别以为这只是个别现象，在网上搜一搜便会发现，这样的人还真不少。他们被称为羊毛党，顾名思义，就是以“薅羊毛”为追求、甚至恶意骗贷不换，并以此为收入来源的人群。在百度戒赌吧，许多人因为沉迷赌博，将周围人的钱都借过一遍之后，就把信用卡和网贷当成了他们的套钱工具，拆东墙补西墙。人生沦落到这种地步，信用已不再值钱，他们借的钱自然也不会还。剩下的，就是研究哪里网贷能贷得更多，出钱更快。当催收人员找上门后，这些借款人有时会表现得非常强硬。虽然口头上强硬，但他们的内心非常虚，转眼就跑到戒赌吧里发帖求助，一不小心在标题上就暴露了内心的不安——《老哥，怎么办？》。同是天涯沦落人，这样的帖子往往会收获吧友们的鼓励，诸如让楼主“别怂”、“欠债的还怕讨债的？”这真是打开了一扇新世界的大门。第一次知道，原来欠钱不还真的可以这么理直气壮啊。他们薅的羊毛谁买单？羊毛党们最喜欢的就是现金贷。现金贷，是指小额现金贷款业务，是消费金融的一个分支。不用担保，不用抵押，放款快，灵活方便。大家用的蚂蚁借呗、京东白条、微粒贷都是此类产品。10月18日，互联网金融公司趣店集团正式登陆纽交所，每股定价为24美元，开盘大涨超过40%。但趣店CEO罗敏的一句话，瞬间把他们从上市的风光中拉进漩涡。“我们的坏账一律不会催促他们来还钱，电话都不会给他们打。你不还钱，就算了，当作福利送你了。”舆论立刻炸了锅。这什么意思？我借了钱不还，没人管？我撒泼、赖账、玩消失，这笔钱就能不还了？那我同时多借几个平台呢？我组团向同一个平台借呢？我组团向多个平台借呢？再想，任何一家公司都是要赚钱的，当作福利送的那部分钱，谁来补？当然是用正常还款客户付出的高额利息去补。老老实实按时还钱的你，意不意外？生不生气？不还钱的人，拿着你从30元到20元的外卖水准中省下的若干个10元，去米其林三星的馆子优雅地甩给服务员，说一句“不用找了”，这都不是戏。别忘了，羊毛出在羊身上。羊毛党薅羊毛的后果，就是其他人在网贷平台上需要承担更高的借款利率。虽然监管层有“高于36%超出利息部分不受法律保护的规定”红线，各家也都标榜自己绝不越红线半步，但从近期业内人士的一篇篇分析文章可以看出，“利率”是一种很玄的东西，是一个可以玩出天的文字游戏。这就是所谓的“利率幻觉”。简单而言，我们向平台借款的实际利率是跟我们日常的心理感知有巨大差异的。一名财经评论人举了一个例子，自己在一家现金贷平台借了一笔款，10000元，12个月，每月还款951元。利率是多少呢？表：14%。一眼看上去，每月还款951元，那么12个月一共还11412元，相比于1万元借款金额，14.12%的借款利率甚至比信用卡循环授信利率都低，还是挺实惠的，完全可以借来买部全面屏手机，赞！中：20%。若再稍微仔细点，你会发现，扣除平台服务费约6%后，实际放款只有9384元（不考虑拉新红包），加上14%的借款利率，借款人承担的实际借钱利率是20%，好像没有那么实惠了。但想到比信用卡循环授信利率也只高了一点点，借起来还这么方便，那还是继续借吧。里：45.03%。不好意思，这就是一笔典型的高利贷，实际利率达到了45.03%。你以为你付出1412元利息，是因为占用了出借人1万元的资金？其实在这12个月中，你平均占用的资金金额只有大约4600元。为什么？因为你的还款方式是分期付款，你的本金金额每个月都在减少。打个比方，到第10个月你的手头上还有1万元贷款可用吗？”这么高的利率，请注意，里面一定是包含了替羊毛党买单的成分。1个羊毛党能薅多少钱？说出来你可能不信：1个亿！老八就职于业内一家比较出名的平台，他说，他们曾经因为这些恶意骗贷的人吃了很大的亏。“不止一家遇到这种情况，几乎所有的做现金贷款的平台都吃过这样的亏。”他说。他们遇到的人，就是一群把本来就没打算还钱的人组织起来，一起薅这些现金贷公司的羊毛，并从中赚取中介费的人。“这些人原来曾经收集滴滴、爱奇艺的红包、返券等等碎片化的福利，然后一次性卖出，现在他们找到了更快速来钱的方法。”钱水出示了他朋友圈里新刷出来的羊毛党广告，他的工作经常会接触到这些人。广告上写着：“无视黑白，无视芝麻粉，是人就1000，点位对半，没打过交道的押金说话，要做的找我拿流程。”黑白，是指在征信记录上是否有逾期记录，芝麻粉（分），是蚂蚁金服旗下的第三方征信机构推出的个人征信分数。这行流传的一个案例是，河南的一个羊毛党中介，靠自己的“手艺”已经赚了超过一个亿，“这并不稀奇。”钱水说。“有的现金贷公司就是被这种羊毛党玩垮的。”他们是怎么操作呢？首先，每家大型的机构都会有自己的风控体系，通过大数据，人工智能、云计算，设计出一套自己的风控模型。这些中介自己组成一个团队，有的团队成员是很厉害的技术咖，甚至可能是从某一平台出来的知情人，这个团队把网贷平台的模型摸透后，明白提交哪些信息能通过，哪些信息不能通过，然后开始发类似于上文的广告。钱水说，有些人就是为了薅羊毛，借的时候根本没打算还，但是他们通常是信用不好的人，不知道怎么能从平台借出钱来。所以，他们就需要这样的中介，为他们提供免费的午餐，当然，代价是，支付一定比例的中介费，一般是出款额的30%－50%。拿到这些客户的基本资料后，这些羊毛党中介开始工作，几十台手机，安装几十个平台软件，分别提交资料，放款成功后，收取中介费。“有的还在电脑上安装手机模拟器，可以实现模拟安卓手机的功能。”钱水说。欠钱不还是有代价的并不是每个欠债不还的人，都能上知乎炫耀，大部分老赖的日子并不好过。不义之财留不住，不劳而获的钱来得太容易，他们挥霍起来更容易，许多人都把借款散尽在赌桌上，然后又换一个网贷，借下一笔款。总有一天，他们再也借不到钱了。催收人员会打遍他通讯录里的每一个电话，他所有的亲人、朋友，甚至楼下烟店的老板都会知道他是个欠钱不还的家伙。由于身负巨债，为躲避催收人员，他们甚至不敢在家里居住，被迫远走他乡，许多年也无法回家与亲人相见。当他们走投无路时，他们往往还会卖掉自己的身份证，成为黑户。至此，他们彻底脱离正常人的生活轨迹，在异乡做着日结工，从朋友和亲人的视线中消失，躲8元钱包夜的黑网吧里，吃着散装方便面，想起他借第一笔钱的那个下午。
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