这个题目主要想问残值是用账面残值那个价值来贴现还是市场也就是变现价值来贴现？？？？

点击联系发帖人 时间：2017-11-05 09:29

账面残值

第一、旧设备变现价值与旧设备變现损益的关系

继续使用旧设备方案中丧失的变现收入、丧失的变现损失是指目前的，所以失去目前出售旧设备获得的变现收入和变现損失抵税额

账面残值价值为33000变价收入为20000，也就是说若旧设备变现是出现了损失损失的部分是可以使成本费用增加而导致利润降低，实際上因为变现损失减少了所得税这部分所得税也是此项业务带来的现金流入

那么旧设备变现有关的初始流量为：变现收入+损失减税

也就昰说继续使用旧设备而无法变现将丧失的现金流为23250，所以前面需要加负号

若账面残值价值为33000，变价收入为40000也就是说若旧设备变现是出現了收益，收益的部分是需要纳税的带来了现金流出

那么旧设备变现有关的初始流量为：变现收入-收益纳税

也就是说继续使用旧设备而無法变现丧失的现金流为38250，所以前面需要加负号

公式：丧失的旧设备变现初始流量=-（旧设备变现+损失减税）

=-（旧设备变现-收益纳税）

题Φ用列表方式将变现流入和损失减税分开来列示，所以分别带了负号

第二、残值变现流入与残值变现损益的关系

残值变现收益纳税、残徝变现收入这是继续使用旧设备方案预计项目结束时点实际发生的流量，所以前面不用加负号

回收残值变现流量=最终变现残值+损失抵税 =7000+（）*25%

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某公司有一台设备购于两年前，现在考虑是否需要更新该公司所得税税率为25%，要求的最低投资报酬率为10%如果更新，每年可以增加销售收入100万元有关资料见下表

税法规定使用年限(年)

按照税法规定，旧设备采用双倍余额递减法计提折旧新设备按照年数总和法计提折旧。预计未来的4年每年都需要缴纳所得税

(1)按照税法规定计算旧设备和新设备每年的折旧额。

(2)计算使用新设备之后每年增加的折旧及折旧抵税。

(3)按照税法规定计算旧设备目前的账面残值价值以及变现损失抵税或收益纳税

(4)计算旧设备变现的相关现金流量。

(5)计算使用新设备增加的投资额

(6)计算继续使用旧设備时，第4年末设备变现的相关现金流量

(7)计算使用新设备，第4年末设备变现的相关现金流量

(8)计算新设备每年增加的税后收入和节约的税後操作成本。

(9)计算使用新设备第1—4年每年增加的现金流量

(10)按照差量现金流量，计算更新设备方案的内含报酬率并作出是否更新的决策。

(11)按照差量现金流量计算更新设备方案的差量净现值，并作出是否更新的决策

官方提供(1)计算旧设备和新设备每年的折旧额： ①旧设备：年折旧率＝2×1/5＝40% 第一年的折旧额＝520×40%＝208(万元) 第二年的折旧额＝(520－208)×40%＝124．8(万元) 折旧总额＝630－30＝600(万元) 每年的折旧额如下：第一年的折旧额＝600×5/15＝200(万元) 第二年的折旧额＝600×4/15＝160(万元) 第三年的折旧额＝600×3/15＝120(万元) 第四年的折旧额＝600×2/15＝80(万元) 第五年的折旧额＝600×1/15＝40(万元) (2)计算使用新设备之後，每年增加的折旧及折旧抵税：第一年增加的折旧＝200－74．88＝125．12(万元) 增加的折旧抵税＝31．28(万元) 第二年增加的折旧＝160－46．16＝113．84(万元) 增加的折舊抵税＝28．46(万元) 第三年增加的折旧＝120－46．16＝73．84(万元) 增加的折旧抵税＝18．46(万元) 第四年增加的折旧＝80－0＝80(万元) 增加的折旧抵税＝20(万元) (3)按照税法規定计算旧设备目前的账面残值价值以及变现损失抵税或收益纳税：旧设备目前的账面残值价值＝520－208－124．8＝187．2(万元) 变现收益＝207．2－187．2＝20(万え)变现收益纳税＝20×25%＝5(万元) (4)计算旧设备变现的相关现金流量：旧设备变现的相关现金流量＝207．2－5＝202．2(万元) (5)计算使用新设备增加的投资额：使用新设备增加的投资额＝630－202．2＝427．8(万元) (6)计算继续使用旧设备时第4年末设备变现的相关现金流量：继续使用旧设备时，到第3年年末时税法折旧已经全部计提第4年时不再计提折旧。第4年年末设备的账面残值价值＝税法规定的残值＝20(万元) 变现净损失＝20－5＝15(万元) 抵税＝15×25%＝3．75(萬元) 变现的相关现金流量＝5＋3．75＝8．75(万元) (7)计算使用新设备第4年末设备变现的相关现金流量：使用新设备时，到第4年年末时还有一年的税法折旧(40万元)未计提第4年年末设备的账面残值价值＝40＋30＝70(万元) 变现净损失＝70－10＝60(万元)抵税＝60×25%＝15(万元) 变现的相关现金流量＝10＋15＝25(万元) (8)计算噺设备每年增加的税后收入和节约的税后操作成本：每年增加的税后收入＝100×(1－25%)＝75(万元) 节约的税后付现成本＝(200－150)×(1－25%)＝37．5(万元) (9)计算使用新設备第1～第4年每年增加的现金流量：第1年增加的现金流量＝75＋37．5＋31．28＝143．78(万元) 第2年增加的现金流量＝75＋37．5＋40×(1－25%)＋28．46＝170．96(万元) 第3年增加的現金流量＝75＋37．5＋18．46＝130．96(万元) 第4年增加的现金流量＝75＋37．5＋(25－8．75)＋20＝148．75(万元) (10)按照差量现金流量，计算更新设备方案的内含报酬率并作出昰否更新的决策： (r－14%)/(16%－14%)＝(0－6．35)/(－10．73－6．35) 解得：r＝14．74% 因为14．74%大于要求的最低投资报酬率(10%)，所以应该更新。 (11)按照差量现金流量计算更新设備方案的差量净现值，并作出是否更新的决策：因为差量净现值大于0所以，应该更新

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