量走势上，多头线方向平行向前，空头线方向也平行向前。量走势上，大盘的阶段性方...
不要怕调整，在大的趋势面前，如何途中的调整都会是机会多于风险。
明天是周四，将是最风雨飘摇的一天，预计补缺的可能性非常高，缺口连续三日没有补...
量走势上，多头线方向平行向前，空头线方向也平行向前。量走势上，大盘的阶段性方...
节前还有两个交易日，随着市场情绪的稳定，做多资金又将积极起来，操作的机会就蕴...
从通信股上我们就能发现当前的操作短线上是难在哪里。在强监管下，资金是绕着弯的...
以往当白菜价出售的钢铁股今年迎来了漂亮的业绩逆袭！这在以前是不敢想象的！
先知先觉的主力在前期新高牛股提前撤走后，将又先人一步，开始了接下来的年报行情...
行情仍然处于慢牛格局中，那种试图加快上涨节奏的努力，短期内似乎很难成功。
权重板块与指数走势可能会有方向相关，指数无忧，银行保险等权重走势低迷，一旦指数有下跌...
市场近期经过连续的回调，短期风险已经得到较大的释放。
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新能源汽车概念火了 哪些主题基金最受益？
若问最近有啥热点？新能源汽车及其产业链是个无法回避的大热。其实新能源汽车所涉及的领域很广，除了电动汽车整车，还有充电桩、锂电池、储能技术等概念。借用专门的主题基金布局最简单。
　　若问最近有啥热点？及其产业链是个无法回避的大热。　　观点主要集中是：新能源汽车产业入台2009年开始的高铁产业，是未来较长时间的布局方向。　　中国汽车工业协会的统计也显示，今年10月，新能源汽车销售34316辆，同比增长5倍，今年1至10月，新能源汽车销量171145辆，同比增长2.9倍。乖乖！这个增速这不得了，因此不少分析师认为这一行业存在估值抬升和业绩抬升的&戴维斯双击&的可能。　　其实新能源汽车所涉及的领域很广，除了电动汽车整车，还有充电桩、锂电池、储能技术等概念。借用专门的主题基金布局最简单。　　理财君找到了目前3只新能源汽车主题基金，其中两只为分级基金。　　对于这三只基金，投资者需要了解其主要投资标的。　　首先看混合型的申万菱信新能源汽车，因成立于5月7日，后来遭遇股灾，在三季度末股票仓位很低。前十大重仓股为：　　最近该基金净值增长幅度较快，可能仓位有所提升。不过，主动性产品重点是看基金经理管理能力，该基金成立时间稍短，还需要时间来考察。　　再看两只分级基金，国泰国证新能源汽车和富国中证新能源汽车。　　究竟这两只基金跟踪的指数有何不同。
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机构：本周大盘或有大涨 逢回调是加仓良机
　　===本文导读===　　【大盘分析】多因素支撑大盘反攻 | 4成再融资重启或加剧股指震荡　　【专家论市】刘晓博：考验A股的时候到了 | 刘姝威：我们需要强大的股市　　【操作策略】构紧盯国企改革+稳增长 | 三大进入旺季行业可布局　　===全文阅读===　　多因素支撑大盘反攻　　【今日小结】 　　全天看，两市双双低开，开盘后震荡走低，一度下探接近3900点。回调之际，军工、国企改革等强势上行，带动指数企稳回升，并再度走高，午后开盘直接翻红。此后，大盘逼近附近受阻回落，围绕上周五收盘位置震荡。　　【明日策略】　　今日，指数回撤3900点后再次上冲4000点，短期强势可见一斑。总体上，目前市场利好因素颇多，多数支撑指数进一步反攻：首先，QFII做多A股，二季度现身61公司。QFII频现身，表明外资对A股继续看好，上行基础依旧；其次，布局多只股。根据数据统计显示，可比245只国企改革概念股中，截至8月16日已有41只个股披露中报，其中15只个股的前十大流通股股东中有社保基金现身。国企改革为下半年绝对机会点，社保基金的参与，无疑是对热点的肯定和机会的确定，继续推动市场的操作热情和积极性；此外，证金公司表态不会退出。虽然很多认为证金公司转让股票是利空，但至少持股标的还在，未来也不会退出，表明救市维稳目标依旧，对市场起到一定的支撑作用；再有，将准预期。央行干预市场汇率，流动性趋紧，市场普遍预期将准预期来临。一旦将准，指数再次上涨或将来临。因此，巨丰投顾郭一鸣认为，目前市场基本面良好，短期放量反弹后，4000点上周已经成功触及，但4000点显然不是反弹目标。本周或还有大涨，至于反弹空间，大盘有望冲击点区域。操作上，目前不适宜卖股，逢回调以及跳水都是较好的建仓以及加仓的机会。机会方面，国企改革、军工、环保、新能源等都是逢低介入的重点对象，而证金公司持股标的也可做以跟踪。　　【操作关注】　　具体操作上，小盘股短期继续反弹概率大，可逐步减仓；而大蓝筹上涨后还有反复，短期谨慎下，中线可逢低继续布局。　　【仓位配置】　　40%中长线，以蓝筹股为主，20%小盘题材股。（来源：巨丰投顾）　　股灾后私募仓位大降 4成再融资重启或加剧股指震荡　　以快速灵活著称的私募在此前股灾中是如何应对的？近日华润信托报告显示，7月私募仓位比6月大降四成，股票仓位整体不足五成，同时行业配置从金融调至医药、消费等防御性板块。而8月份看，在再融资重启、证金公司退出干预、人民币贬值等不确定因素下，私募整体倾向维持低仓位。　　私募7月仓位大降8月维持低仓　　6月中旬开启“股灾模式”后，A股在7月9日终于触底反弹，但此后两市仍呈现巨幅波动，沪综指7月再跌14.34%，创2009年以来最大单月跌幅。在此轮快速下跌过程中，灵活多变的私募是如何应对的？　　来自华润信托最新发布的私募基金月度报告显示，至6月底华润信托平台170只证券投资私募基金平均股票仓位仍高达75.78%，显然6月底过于急速、突然的下跌私募未来得及减仓。但至7月底，上述私募基金平均股票仓位为44.86%，比6月底的75.78%猛降30.92个百分点，骤降四成。报告显示，大幅减仓过后，高仓位私募基金大幅减少，7月底持仓超过八成的私募占比为30%，另有30%的私募将股票仓位降至四成以下。44.86%的仓位很可能创出近年来私募基金仓位新低。　　行业配置变化看，金融服务成为私募减仓头号板块，私募配置该板块的比例从6月底的接近18%猛降至7月底的不到6%，机械设备、交运设备、采掘、房地产等强周期板块也都被私募大举减持。与此同时，私募对以医药生物、食品饮料、公用事业为代表的稳定增长行业大幅增持，对医药生物的配置比例从6月底的不到14%增加到7月底的18.68%，对食品饮料和公用事业的配置比例也都上升约4个百分点。　　减仓调仓之后，7月私募整体跑赢大盘。数据显示，截至7月底，2225只股票策略产品整体下跌5.02%，大幅跑赢沪深300指数的-14.67%，661只产品获得正收益，占比29.71%，1857只产品跑赢大盘，占比高达83.46%。不少私募基金抓住反弹机会实现高收益，13只产品涨幅超30%，128只产品涨幅超10%，占比为5.75%。　　而进入8月，数据显示绝大多数私募倾向于维持原有低仓位不变。广州一位私募基金经理对羊城晚报记者表示，市场还未完全企稳，目前仓位六成上下，“没办法，保命仍是是第一位的”。　　再融资重启引发担忧震荡难改　　让绝大多数私募8月继续选择低仓位的原因包括不稳、人民币贬值、证金公司退出市场干预等，另外，再融资重启也是重要担忧之一。　　上周五，再融资发审会重启，甘肃电投、仙琚制药和特锐德相继公告，其非公开发行股票事宜已通过发审委审核。而截至本周五晚，本月已有14家上市公司收到相关批文，这14家公司计划再融资250.24亿元。而8月以来上市公司募集现金的意愿也仍然强烈，两市共有51家公司发布预案，拟融资规模达到了1644亿元。有投资者担忧，再融资重启，不仅带来抽血的担忧，甚至投资者担心是否是IPO重启的先行信号。一旦IPO重启，可能会引发市场情绪的新一波动荡，这是后市的重大不确定因素。　　对此，广州万隆认为，一方面再融资的重启确会给市场带来一定的担忧情绪，但是它是在中央救市的背景下出现的，监管层或对冲击已经有应对方案，或对盘面保持信心；另一方面，证监会重启再融资，股市融资功能恢复，促进A股市场的理性回归；即使随后IPO重启，但其发行节奏有望被控制，且相关配套的护盘措施也随之出台，因此投资者不应过于担忧。但需要注意的是，再融资带来的资金压力和上方沉重的套牢盘，或加剧股指的震荡及个股的分化。　　银泰证券分析师陈建华指出，中期对A股不宜盲目乐观，沪深两市维持区间震荡的可能性更大，一方面从实体经济基本面及沪深两市估值匹配的情况看，在国内经济增速持续放缓的背景下，A股市场局部板块尤其前期涨幅较大的中小市值个股偏高的估值显然难以持续，后期其仍有进一步回落的空间。另一方面从资金面的情况看，尽管管理层货币政策仍将维持宽松基调，但边际改善的空间有限，同时前期沪深两市的暴跌也使得市场资金供给面临变数，从这个角度分析，后期资金面料将在一定程度上对A股运行形成掣肘。（来源：羊城晚报）　　刘晓博：真正考验A股的时候到了！　　8月14日（星期五），发生了两件将对A股行情产生重大影响的事情，但直到今天，很多股民仍然混混沌沌。　　先是证监会在例行新闻发布会上宣布，救市告一段落。其发言人称：“随着市场由剧烈异常波动逐步趋向常态化波动，应更加注重发挥市场自我调节的作用。今后若干年，证金公司不会退出，其稳定市场的职能不变，但一般不入市操作，当市场剧烈异常波动、可能引发系统性风险时，仍将继续以多种形式发挥维稳作用。”　　随后，国际组织（IMF）公布了关于中国的“第四条款磋商年度报告”，一方面对人民币汇率形成机制改革（此次贬值）表示认同，另一方面建议中国减少对股市的干预，逐步重塑市场信心。　　IMF是全球金融外汇市场的监管者，而且今年中国有求于IMF（中国想获得IMF更大的投票权，以及将人民币纳入SDR），所以证监会抢在IMF报告公布的同一天，宣布救市告一段落。　　那么问题来了：证金公司从“手托市场”变成了“监护市场”，未来A股会如何演变？　　我的看法是这样的：　　1、证监会宣布，证金公司“今后若干年证金公司不会退出，其稳定市场的职能不变”，是给市场了一颗定心丸，算是利好。　　2、为了迎接这一天的到来，此前两周里，证监会将空方缴械。空方在融券、等方面做空，都受到了限制。通过程序化交易、高频交易的方式影响市场，也被限制。这些举措，都是为“股市恢复常态”做准备的。　　3、虽然有上述两大利好，但也存在重要的短期利空：第一，证金公司在正常调整的时候，不太可能介入了；第二，再融资和IPO肯定早晚要恢复正常。而且后者是市场恢复常态化的重要标志，即便是为了给IMF看，也要尽早做到。当然，后面还有IPO注册制改革，那则意味着大扩容。　　4、中国在全力稳增长，对实体经济的重视程度不断增加。而股市、楼市虽然重要，但相对地位有所下降。再加上IMF的监察，股市上政府之手需要逐步收回。　　5、股市还有今年最后一个重大题材：国企改革。但IMF报告中同样提醒中国，需要“为国有部门和私营部门创造公平竞争环境”。所以，国企改革的热点可以参与炒作，但别太当真，别太贪玩。神车的教训，要时刻牢记。　　综上所述，我认为从周一开始，股市将再次接受市场的考验。政策底早就验证过了，但市场底还有待确认。未来一段时间散户要非常小心，别忘了系上安全带。（来源：凤凰网）　　刘姝威：我们需要健康和强大的股市　　日至7月8日，仅17个交易日，沪指从5166点跌至3507点，暴跌32%，股票总市值减少20万亿人民币。这场股灾不仅是中国股市有史以来最严重的一次灾难，而且也将成为对我国政治和经济产生重大影响的历史性事件。　　这场股灾是怎样发生的？如何避免再次发生类似的灾难？这是我们目前急需完成的研究工作。　　一、五年前埋下股灾隐患　　日中国证监会批准沪深300股指期货合约正式上市交易。日，上交所、深交所分别发布公告日起正式开通交易系统，正式启动融资融券业务。　　股指期货有三种功能，一是套期保值，作为股票投资风险管理工具；二是套利，通过买入股指期货标的指数成分股并同时卖出股指期货，或者卖空股指期货标的指数成分股并同时买入股指期货，以此获得无风险收益；三是杠杆投资，例如，如果股指期货保证金率为10%，买入1张标价1000元的股指期货，那么只要期货价格涨了5%，相对于100元保证金来说，就可获利50元，即获利50%，如果判断方向失误，也会发生同样的亏损。　　融资融券又称“证券信用交易”，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入证券或借入证券卖出的行为。融资是证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，称为“买多”；融券是证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，称为“卖空”。融资融券一方面可以为股市增加股票交易量，另一方面，融资融券可以扩大股价波动幅度，甚至造成金融体系的系统性风险。　　股指期货交易需要交易者具有很高的专业知识和实践经验，同时，更需要政府监管者不仅具有股指期货交易的专业知识和实践经验，而且具有丰富的管理经验和较强的管理能力，否则，政府监管者很难控制利用股指期货和融资融券进行股票杠杆交易造成股市系统性风险，这种风险甚至可能从股市扩散到整个金融系统。　　股指期货起源于1982年美国堪萨斯期货交易所（KCBT）.1929年美国股市崩盘时，美国居民户持股市值占股票总市值90%以上，此后美国居民户持股市值不断下降，到2010年美国居民户持股市值占股票总市值36%。据2013年美国学者的统计数据，八个发达国家居民户的股票直接持有率在30%以下。　　据上交所统计年鉴（2014卷），2013年上海证券交易所全年交易占比分别为：自然人投资者占82.2%，一般法人占2.5%，专业机构（包括券商自营、投资基金、社保基金、保险资金、资产管理和QFII）占15.3%。　　利用股指期货进行杠杆投机的人是一群极其专业、聪明和贪婪的人，他们与赌场中的赌徒没有本质区别。“有才无德是豺狼”，这些杠杆投机者对股市的破坏作用可能是毁灭性的，同时，他们自身也难有善终。　　引网友的话：“几乎没有几个人能成功操作杠杆资金，爆仓是常态，这不是普通百姓和精英中产能承受的。”“绝大多数人在杠杆上都会翻车，当这种翻车是一个人发生，则是一个人破产，是大众同时发生的时候，就是社会性的灾祸”“股票是普通老百姓广泛参与的品种，如果推广用杠杆做股票，恐怕中国离乱局不远了。”　　目前，我国股市交易主要以散户为主，同时，证监会缺乏具有足够股指期货专业知识和实践经验的监管人员，在这种条件下，开放股指期货和融资融券，证监会很难控制股指期货和融资融券的投机杠杆功能造成的股市系统性风险。　　二、一年前政府有关部门没有及时制止场外配资非法进入股市　　2014年下半年，中国股市终于开始从盘桓五年之久的熊市转变为牛市，随之而起的是猖獗的场外配资非法涌入股市，使得股市杠杆资金骤然猛增。　　场外配资的“硬件”是恒生电子等软件商提供的HOMS系统等。HOMS等软件设有二级分仓、程序化止损等与场外配资有关的功能。部分软件商不惜违反实名制原则，开设二级虚拟账户机制，隐瞒场外配资的真实数据。　　HOMS系统等与券商接口，任何人和资金不需要身份证等证明，就可以通过HOMS系统隐身进入股市，其股票交易记录“阅后即焚”，股票交易不会在HOMS系统中留下痕迹。　　配资公司使用HOMS系统等吸引大批不具备风险承受能力的中小投资者使用高杠杆的场外配资购买股票。HOMS等软件商从中赚取与配资规模相匹配的“佣金”作为软件服务费。　　场外配资的资金大部分来自银行。银行借款给信托公司，信托公司通过HOMS系统以伞形信托的形式将信托账户拆分成多个独立的账户单元，高杠杆配资给客户独立从事证券交易。　　三、虚假信息吹高股价　　随着股市终结熊市，牛市启动，某些上市公司通过披露虚假信息和讲各种“故事”，吹高股价。然后，上市公司的大股东和高管借机大规模减持本公司股票。　　数据显示，2015年上半年，近1300家上市公司大股东及高管减持股票市值近5000亿元，相当于2014年全年减持金额2512亿元的1倍，更是超过上波大牛市2007年的24.81亿元的约200倍及2008年的19.99亿元的约250倍。2015年6月仅上半月，上市公司高管减持市值总计已达1600亿元。　　减持套现的上市公司大股东及高管是这轮牛市最大的受益者。大规模集中减持套现5000亿元，意味着这些上市公司大股东及高管的共识是看空公司的经营前景。　　四、三大隐患引爆股灾　　日沪指收盘5166点。　　2015年6月上半月上市公司大股东及高管集中大规模减持套现，引发了股市看空的情绪。　　日（星期六），证监会在《关于加强证券公司信息系统外部接入管理的通知》中重申，各证券公司不得通过网上证券交易接口为任何机构和个人开展场外配资活动、非法证券业务提供便利。　　6月15日（星期一），股指开始暴跌。高杠杆的场外配资盘开始被强制平仓。　　随着股指的连日暴跌，我们很快发现，有人利用中国股市的三大隐患，精准选择时点，恶意做空中国股市。　　五、三大隐患为恶意做空者提供了可乘之机　　6月19日是六月股指期货合约结算日，当日中证500股指期货的交易量暴增，出现大量中证500股指期货的卖单。此后，中证500股指期货的标的股现货在十几个交易日内暴跌45%。　　一位网友截图了日14点58分和59分，也就是当日股市主板收盘前2分钟，中国平安的股票交易情况（见下图）。当日，中国平安的交易金额高达679亿元，换手率达到15.57%。而当日创业板的交易金额总计447亿元。　　这位网友详细记录了7月7日中国平安股票的交易情况。7月7日下午中国平安不断出现每笔1万多手的卖单，甚至抛出了每笔10万手的超级大卖单！当日中国平安的股价80元左右，一笔10万手卖单交易额是8亿元。两点半之后的10分钟里，共计有20多万手卖单，每单1万多手，也就是一单交易额约1亿元。股市主板收盘前最后两分钟，中国平安仍然有每笔上万手的卖单，直到收盘。　　7月7日下午15点主板收盘后，从15点到15点15分之间，仅15分钟之内，主板的股指期货几乎全部被砸到跌停。　　另一位网友记录了7月7日下午13点05分开始至15点收盘，有大笔资金买进沪深300标的股的现货，仅在跌停的标的股上买进至少600亿元的现货。这位网友说：“如果明天这笔资金买进的现货股票以跌停开盘，会使得这些标的股的杠杆盘和融资盘全部达到强制平仓线，继续引发配资公司和证券公司的强制平仓。这笔资金买进的现货，就是为空头准备明天让沪深300股指期货开盘开到跌停，而现货封死跌停所用。这也正呼应了今天在15点至15点15分的短暂交易时间内为什么沪深300股指期货急速下跌，因为空方已囤积足够明天开盘砸至跌停板的现货！”　　股票交易记录证明，有人精准选择时点，恶意做空中国股市。　　六、政策建议　　这场股灾让全体政府官员和股民亲眼看到和亲身经历了股市风险对我国政治和经济的破环力量。通过这场股灾也使得各方面都意识到，控制股市风险的重要性，以及政府各部门协同合作共同控制股市风险的必要性。　　股市是直接为实体经济融资，为实体经济服务的场所。2015年6月和7月间爆发的股灾暴露了我国政府金融监管存在漏洞。亡羊补牢，为时不晚。尽快制定和完善相应的法律法规，堵塞金融监管漏洞，是我国政府金融监管部门急需做的工作。　　（一）出台监管法规，尽快将股市融资余额占股市总市值比率降至国际平均水平。　　就股市融资余额占股市总市值的比率而言，在2008年次贷危机之后美国一直低于2%，日本长期低于1%，目前中国台湾1%左右。　　为了尽快将股票融资余额占股票总市值比率降至2%以下，我国政府金融监管部门必须提高使用融资额的限定条件，例如，规定只有交易性金融资产达到千亿元级别的大型券商才能使用额度不超过交易性金融资产总值2%的融资额度。如果我国政府金融监管部门不规定严格的限制条件，我国很难尽快降低融资余额占总市值比率，就不可能尽快排除可能再次造成股灾的定时炸弹。　　（二）严格限制和监管股指期货交易　　由于目前我国股票交易大部分以散户为主，而散户无对冲风险的专业知识和操作能力。以杠杆投机为目的的股指期货交易很容易引起股价剧烈波动，造成市场恐慌，引发股灾。同时，证监会缺少具有足够专业知识和市场实践经验的监管人员。　　在我国股市交易以散户为主的条件下，股指期货交易应该受到严格限制和监管。为了防范由于股指期货监管不力造成的风险，证监会应该吸收具有股指期货市场实践经验的专业人员进入股指期货监管部门。这样的专业人员一般都拥有良好的教育背景和丰富的市场实践经验。他们会比较敏锐地发现股指期货交易中出现的问题和风险，也具有处理这些风险的经验和能力。　　（三）彻底铲除场外配资非法进入股市的渠道　　场外配资非法进入股市造成严重的股市风险，甚至可能导致股市崩盘。场外配资不仅大幅度提高股市的杠杆比率，更危险的是，任何人和资金都可以隐身进入股市交易，“阅后即焚”，不留任何交易痕迹，逃避政府有关部门的监管和追查。　　彻底铲除场外配资非法进入股市的渠道不是证监会能够单独完成的任务，公安部门和国家安全部门应当承担起这个任务。场外配资非法进入股市的渠道对和政治的危害是颠覆性的，远远超过海洛因毒品等犯罪活动。　　（四）金融创新产品必须严格置于政府有关部门的监管之下　　互联网和信息技术的发展会催生金融产品创新。任何金融创新产品都隐含着不同程度的风险，都会挑战传统的金融监管模式。政府有关部门必须及时将投入运营的金融创新产品纳入监管范围，防范金融创新产品产生的风险，尤其是，可能造成的系统性风险。　　例如，曾经被冠以金融创新产品的HOMS系统等被广泛应用于场外配资业务，使得场外配资能够以隐身的方式非法进入股市。如果一年前，工商管理部门核查HOMS的运营范围是否合法？并且与银监会和证监会合作共同监管HOMS的运营范围，那么，政府有关部门就能够及时制止通过HOMS系统非法进入股市的场外配资。　　（五）严格规范大股东和高管减持本公司股票　　2015年6月上半月大股东和高管集中减持1600亿元，引发了股市的看空情绪。按照现有的法律法规，这些大股东和高管减持是合法合规的，但是此举引发股市的极大恐慌情绪和投资者的不满。引用一位投资者的话：“IPO的目的是为了支持公司发展，而不是为了大股东在股票发行后减持暴富走人。”　　关于大股东和高管减持，除了规定允许大股东和高管减持的时间限制外，证监会还应该出台政策和法规，规定上市公司必须在上市后现金分红与募集资金比例达到一定标准后，大股东和高管才能减持股票。　　（六）严厉打击虚假信息披露　　目前，我国股市仍然存在上市公司披露虚假信息。这些虚假信息误导投资者，吹高股价。披露虚假信息不仅是引发这次股灾的重要原图，而且是阻碍实施股票发行注册制的重大障碍。　　证监会应该与有关机构协同合作共同严厉打击虚假信息披露。　　（七）借鉴发达国家经验，降低居民户直接持股市值比例　　发达国家的股市已经有几百年的历史，在股市发展初期，发达国家的居民户直接持股市值比例高达90%以上，目前，发达国家的居民持股市值比例已经降至30%以内。　　目前，散户占我国股市交易比例在80%以上，在这种条件下，政府证券监管部门很难发展风险对冲产品，控制股市风险。　　改善股市投资者结构是我国股市发展的长期任务。政府有关部门可以借鉴发达国家的经验，逐步改善我国股市的投资者结构。　　（作者简介：刘姝威，北京大学经济学硕士，师从我国著名经济学家陈岱孙教授和厉以宁教授。现任中央财经大学财经研究所研究员，中国企业研究中心主任。）　　（来源：刘姝威微信公众号）　　社保基金7月新开户创纪录机 构紧盯国企改革+稳增长　　上周（8月10日~14日）沪指大涨5.91%，《每日经济新闻》记者注意到，上周，中登公司公布的7月统计月报显示：7月社保基金新开46个A股账户，2014年8月~2015年6月，社保基金新开账户数一直为零，46个A股账户也创出了社保基金单月新开账户的历史纪录。　　在消息面利好和指数上涨的背景下，不少机构将目光继续聚焦于国企改革和稳增长概念股。　　大/市/风/向　　关注稳增长三大概念股　　中信证券近日发布研报称，当前市场下行风险不大、上行动力不足，以震荡为主，这既是因当前市场结构的特殊性，也是因为经济增长、通胀走势与国际经济形势变化等多因素造成的。目前机构投资者普遍反映市场估值偏高，景气确定、业绩稳定的行业不多，配置面临较多考验。　　对于短期市场，中原证券则认为，沪指后市继续挑战4000点上方的可能性较大，二次探底后的超跌反弹依然值得期待。创业板指数跟随主板同步反弹的可能性较大。　　对于看好的板块，中信证券表示首先看好央企改革，尤其是央企整合和国有资本投资公司、国有资本运营公司。航运、建筑、发电设备行业的整合可能类似南北车，有色金属行业整合空间最大。考虑到央企整合的最新进展，建议重点关注建筑、有色、造船、发电设备。　　申万宏源也表示，继续推荐国企改革和稳增长概念，尤其是稳增长的三个新方向：1。城市地下综合管廊建设；2。新能源汽车受益标的（充电桩）；3。区域投资机会（京津冀、东北）.　　市场关注度：★★★★★　　驱动周期：中长期　　重点关注：国企改革对市场推动作用　　行业热点　　互联网传媒“有利可图”　　平安证券近日发布研报称，年，电影票房从102亿元增长到296亿元；屏幕数量从2000个增长到5813个，并形成了一批包含餐饮、休闲娱乐在内的综合娱乐区。国内动漫、游戏产业也纷纷实现了近翻倍的增长，并涌现出喜羊羊、桂宝和铠甲勇士等一批国产动漫形象，以及“腾讯漫画”、“有妖气”等原创动漫平台，实现动漫行业的突破和游戏行业的快速发展。　　该券商认为，广播网络机会实现了98%的家庭覆盖，并将双向化和数字化比例提升至60%，但三网融合的路径依然在积极探寻中；职业体育管理体制的改革取得卓有成效的进展，实现进一步的管办分离，再加上转播权放开，为职业体育的综合变现再添利刃。　　面对互联网娱乐冲击，平安证券预计，叠加国企改革、三网融合的广电体系改革将进一步加速，国网公司作为平台将从各方面推进广播网络体系的互联互通和向家庭互联网转型。体育管理体制将从过去管办一体中进一步改革，释放激发相关参与各方的活力，并通过开发相关无形资产变现；文化娱乐方面，目前中国院线的数量远未到饱和，预计影院等娱乐设施和相关内容生产将被大量鼓励。互联网和人们的休闲娱乐进一步融合的趋势已经不可逆，在线投资、在线小说、在线漫画、在线订票和视频等都将获得政策的支持。　　平安证券表示，看好具有能够全面运营IP（知识产权）的内容制作企业。相关标的如歌华有线 、乐视网和道博股份 、奥飞动漫 、北京文化、华谊兄弟 、禾欣股份和完美环球。　　市场关注度：★★★★　　驱动周期：中短期　　重点关注：娱乐内容产业发展　　休假制度利好旅游概念股　　8月11日，中国政府网公布了《国务院办公厅关于进一步促进旅游投资和消费的若干意见》。最具惊喜的是在“优化休假安排，激发旅游消费需求”中提到，要依法优化调整夏季作息安排，为职工周五下午与周末结合外出休闲度假创造有利条件。　　中信建投分析指出，能享受周五半天假的人群有3.4亿，按假设每人每年多出游1次计算，平均消费840元/人次（2014年我国居民国内旅游人均消费），旅游收入将增加2856亿元，潜力巨大。且周末游可以缓解十一黄金周过于拥堵的情况，有利于旅游消费的体验改善和提高一线景区的实际容纳能力。　　中信建投称，我国自2007年形成了现在11天公众假日的格局，同年提出了带薪休假制度，但落实效果一般，我国居民休假实际时间与国外相比差距明显。原因一是当前社会经济结构下劳动力供求关系仍然不支持（有望在年得到改善），其二是法律法规强制性不够、对于休假的激励也不足。短期内达到休假时间延长效果仍需强制措施。　　该券商还表示，如果休假时间增加，旅游行业全产业链都将能够受益。而受到成本结构影响，景区弹性较大。对于周末2.5天休假方案而言，短途周边游、交通在5~6小时以内的景区受益最为明显。包括乌镇、古北水镇、黄山、九华山和桂林市。该券商建议关注黄山旅游 、中青旅等概念股。　　市场关注度：★★★★　　驱动周期：中短期　　重点关注：政策落实情况　　《《《　　机构研报一句话精萃　　◎宏观　　中投证券：目前来看，亚洲国家的贸易格局总体稳定，并没有新的出口大国崛起。因此亚洲金融危机的基础不成立。　　广发银行：持续乏力，房地产市场销售情况虽有好转，但尚未有效传导至投资端，地产整体改善情况仍待观察。　　◎策略　　星石投资：或许A股市场短期还会有一些震荡，但是牛市大趋势不变。牛市，或许比想象的还要长。　　申万宏源：市场仍在震荡格局中，判断反弹高度重点关注成交金额放大，上一波反弹高点4184点对应的两市1.6万亿元成交额可作为重要参考。（来源：每日经济新闻）　　三大进入旺季行业可布局　　时间进入到下半年，有一些行业纷纷进入到旺季，使得这些板块尤其受到市场的关注，部分个股的股价也开始进入上升通道。　　比较有代表性的是新能源汽车板块在前两周就一度因为旺季等因素出现了股价的快速上涨。　　第一财经《财商》为大家盘点已经或者即将进入到旺季的行业板块，并用财务选股的方式寻找一些公司的投资机会。　　航空：传统旺季已经到来，人民币贬值带来压力　　从传统来看，7~10月是航空公司传统的旺季，申万宏源发布的研究报告称，统计近10年的航空股股价，发现7至11月板块相对沪深300的超额收益为8.15%。　　不过，近期人民币汇率的下降却在一定程度上给航空股带来了压力。因为航空公司使用外币购买境外飞机、航材、航油等从而产生了大量的外币负债和资产，尤其是美元负债。　　汇率的波动产生的汇兑损失会影响到公司当期的利润，境外采购及境外机场起降费的成本发生变化，主要会影响汇兑损失。尽管如此，从长远的角度来看，汇率波动产生的影响不会太大。　　从目前来看，航空全行业的客座率提升到了85.5%，同比增长，而且机票价格也出现了一定程度的上涨。　　此外，最近国务院正在鼓励“两天半”休假方式，促进旅游消费。尽管宏观经济增速已经有所放缓，但最近我国在旅游行业方面的发展速度体现出了“万绿丛中一点红”的效果。而旅游行业的发展，也有望促进航空业的发展。这么多利好的叠加，有望对冲掉汇率下降所带来的损失。　　今年以来，由于的下跌，航空股一路上涨。两只次新股春秋航空（601021.SH）和吉祥航空（603885.SH），今年以来分别上涨了371.19%、310.25%；中国国航（601111.SH）、南方航空（600029.SH）、东方航空（600115.SH）和海南航空（600221.SH）今年以来分别上涨了43.58%、129.44%、115.25%、60%。目前中国国航和海南航空的市净率都比较低，分别是2.65倍和2.28倍。　　新能源汽车：“金九银十”旺季来　　下半年历来是汽车销售旺季，去年下半年新能源汽车销量是上半年的3倍，差距明显。2015年上半年新能源汽车总产量同比增长3倍至约98900辆，增长明显。　　而8月份以来，新能源汽车板块一度出现了大幅度的上涨，主要因素除了销量较好，和旺季也有一定关系。　　新能源汽车板块内公司的特点是估值很高，还要看未来业绩对估值的消化能力。统计数据显示，新能源汽车中万向钱潮（000559.SZ）、比亚迪（002594.SZ）等公司近期的毛相对于去年同期都出现了一定程度的上涨，可见议价能力有所好转，不过幅度并不大。　　电子行业：苹果发布新品有望带“旺”板块　　财富证券发布的研究报告称，消费类电子，一般3月至8月为淡季，9月至次年2月为旺季。　　而有消息称，苹果公司将在美国时间9月9日举办秋季新品发布活动，届时将同时发布新款iPad和iPhone6S。电子产品更新换代很快，上市公司产品的议价能力可以在毛中看到端倪，从今年一季报对比去年一季报的情况来看，不少苹果概念公司的毛利率出现了下降。　　不过，也有公司的毛利率出现了同比上升，如大族激光（002008.SZ）、金发科技（600143.SH）、共达电声（002655.SZ）今年一季度毛利率同比上升了2.59、3.15、5.37个百分点。　　当然，除了上述三个行业之外，还有其他几个行业如地产等也在近期迎来了旺季，同样值得投资者的关注。（来源：第一财经日报）
（责任编辑：DF064）
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