福耀玻璃怎么样_新塘吧_百度贴吧
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福耀玻璃怎么样收藏
楼主湖北人，应届毕业生，收到广州福耀的offer，犹豫要不要签，要做一年一线，只知道在新塘，其余不了解，也不知道企业怎么样，新塘地理位置好吗，有知情人士吗 求提出宝贵意见
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来来来，我也湖北的，楼主哪的，多大，这边湖南比湖北多
湖北哪的啦
在湖北还不如去武耀
快来～～去生产线工作一年很有必要～然后转营业
位置离新塘客运站不远！没有地铁暂时
福耀就是被你们湖北人搞差了
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妹子去比较轻松
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洪湖飘过，天天经过那个厂
没事，干不死人的
你用心干的话到哪里都有发展空间，你怕吃亏的话就肯定没有
福耀玻璃应该可以
确实还不错，只要努力就有发展
校招得到的offer？校招的条件要求这么高应该走行政。搬玻璃这边都是中介
我也荆州的
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为兴趣而生，贴吧更懂你。或常无常-观不见: 自己关于福耀玻璃的思考分析 福耀玻璃 公司简介： 汽车玻璃行业龙头公司，是国内最大的玻璃生产商，在国内的整车配套市场，福耀为各著名汽车品牌提供配套，... - 雪球分配悬赏奖金 剩余可分配奖金：<span data-balance="1元元剩余奖金需在悬赏结束前分配完，否则将按规则自动分配来自雪球自己关于福耀玻璃的思考分析福耀玻璃公司简介：汽车玻璃行业龙头公司，是国内最大的玻璃生产商，在国内的整车配套市场，福耀为各著名汽车品牌提供配套，是中国最大的汽车玻璃制造商，占有全球10%的汽车玻璃市场份额，在国内OEM市场，占有率高达60%。在国际汽车玻璃配套市场，福耀已经取得了世界各主要汽车厂商的认证，为AUDI、BENTLEY、BMW、VW、GM、FORD、DAIMLER、NISSAN、VOLVO、HYUNDAI、FIAT、LANDROVER、CHRYSLER、HONDA等提供全球OEM配套服务。。其“FY”商标是中国汽车玻璃行业唯一的驰名商标。是中国唯一一家出口美国无须缴纳反倾销税的汽车玻璃企业。公司为奥迪汽车玻璃全球配套的定点供应商，07年得到了世界顶级名车宾利配套签约，公司的海外OEM业务约30万套，其中韩国现代为20万套。2009年取得了宝马，奔驰的国际配套业务，为出口后续增长打下坚实基础。公司通过旗下工程机械公司已实现核心设备的全部自制，相当于外购成本的1/4，与最初福清基地的汽车玻璃生产线相比，于07年底竣工的广州和北京生产线投入额仅相当于当年投入水平的30%。制造成本中人工成本占比为6%左右，而国际企业的这一比例为18%左右。护城河分析：毛利率更具对玻璃陶瓷行业22家A股上市公司近十年毛利率数据的显示，我们可以发现福耀玻璃的表现是非常突出的，近十年的平均毛利率为36%，近五年的平均毛利率更是同行业内最高的，达到了38%。通过这一点我们有理由相信在同行业中福耀玻璃是具有明显护城河的。从近三年的公司年报和网上的披露的信息来看我发现该公司在同行业中具有以下几点优势：1.其“FY”商标是中国汽车玻璃行业唯一的驰名商标。2. 通过了ISO9002、QS9000、VDA6.1、TS16949 质量管理体系认证，公司检测实验中心，获得中国合格评定国家认可委员会（简称CNAS）实验室认可证书，获67个国家和地区的81 个实验室认可机构互认。3. 福耀集团申请专利超过三百项，利用率达到80%4.在汽车玻璃行业其产品市场占有率为国内第一。占有全球10%的汽车玻璃市场份额5.取得了世界八大汽车厂商的认证，已经成为Audi，Bentley，VW，GM，Ford，TOYOTA，HONDA，NISSAN，PSA，VOLVO，HYUNDAI，Daimler Chrysler等的合格供应商依据以上几点我们知道因为福耀玻璃的主营产品是汽车玻璃，他的汽车玻璃与其他几个同类企业主营的玻璃产品(浮法玻璃、建筑用玻璃等)相比，在毛利率上存在着明显的优势。此外，福耀玻璃的毛利率十年均值比同样以汽车玻璃为主营的港股公司的信义玻璃还要多3个百分点也说明了福耀玻璃在同类产品中依旧存在利润优势。在国内汽车玻璃市场上有着主导市场定价的优势。从福耀玻璃获得的多国质量管理体系认证及专利来看，该公司利用其无形资产在国内建立起来的护城河还是很宽的，一般的玻璃生产企业是非常难在汽车玻璃市场撼动其已有地位的。但是我们还要考虑到，由于其产品所在现有行业（汽车生产行业）的特殊性，使得虽然福耀玻璃在国内没有实力相当的竞争对手，但是在世界范围内还有像板硝子（NSG）、旭硝子（AGC）和圣戈班这样强劲的对手。这些对手同样拥有强大的无形资产优势，不但与福耀玻璃在国际市场有激烈的竞争，在国内市场上也在想方设法蚕食福耀玻璃的优势地位和市场份额。三费占比从三费占比来看，福耀玻璃在成本方面没有显示明显的优势，与玻璃陶瓷大行业内其他企业比较属于平均值水平，而且与同样主营汽车玻璃的港股公司信义玻璃相比起成本方面略显逊色。所以我对该公司成本护城河的判断是无成本优势护城河。以下是福耀玻璃和三家国际竞争对手年的数据比较。毛利率20132012三费占比20132012圣戈班23.86%23.50%圣戈班17.29%16.87%旭硝子28.90%26.43%旭硝子20.82%20.57%板硝子22.90%23.93%板硝子24.41%23.97%福耀玻璃40.56%38.15%福耀玻璃21.00%19.70%通过以上数据的比较我们可以发现福耀玻璃在毛利方面还是存在突出优势的，而在成本方面和世界几大同行之间没有明显优势。综合来看我判断福耀玻璃所具有的护城河为弱无形资产护城河。估值总市值：（单位百万元）公司的盈利能力，ROIC首先我们比较相关的数据（年）应收账款1169.771570.231514.771743.732052.98存货1272.471677.731891.781907.391877.16营业收入6079.378508.049689.4110247.3911501.21经营活动现金流1950.732115.0814622509.572838.38净利润1118.031787.761512.611524.641917.12从存货和应收账款的总量和年度增量来看，福耀玻璃的生产和销售还是比较稳健的，经营活动现金流和净利润的比值在近五年里一直保持在1.4左右的水平，说明公司的盈利能力良好且稳健。福耀玻璃2004200520062007200820092010201120122013利润总额424.39428.43671.12979.59314.891282.292011.831772.331862.582379.04财务费用102.59169.69207.58221.89300.58206.34172.64235.60245.04243.80EBIT526.98598.12878.701201.48615.471488.632184.472007.932107.622622.84流动资产1288.781665.741959.992494.642266.342874.053846.924987.524976.525951.02固定资产3678.014601.764909.436238.156301.555369.245927.026395.126942.127209.10有形资产合计4966.796267.506869.428732.798567.898243.299773.9411382.6411918.6413160.12ROIC10.61%9.54%12.79%13.76%7.18%18.06%22.35%17.64%17.68%19.93%年均ROIC10年平均值14.95%5年平均值19.13%十年年均ROIC14.95%可接受EV/EQ1.94352013年净有形资产（EQ）（百万）13160.12可接受EV（百万）2013年有息负债（百万）1002.47应付票据484.47长期借款5182013年现金（百万）502.99总市值MC（百万）22103.8估值范围（百万）低18788.23高22103.8风险度:公司的估值和风险度调整通过近10年ROE的表现我从陶瓷玻璃行业中选出了十家和福耀玻璃实力相当的企业做风险度比较。通过数据比较，我们知道福耀玻璃的负债情况略偏高，虽然从2008年之后该公司的资产负债率和流动比有所改善但是从应收账款占总资产比率开看企业的负债比例没有实质意义上的降低，另外我还注意到该企业从2008年之后开始发行短期企业债券，从而提高了短期负债比例，也说明了企业近几年的缺钱，流动资金不足，这也增加了企业运营的风险度。从企业盈利的波动性来看近十年没有一年出现过负值说明该企业为小波动型。定性分析：商业逻辑和盈利逻辑1.行业方面汽车玻璃行业个人认为应该是附属于汽车制造行业的分支行业，对汽车行业的依赖性极强。因此对汽车玻璃行业了解必须建立在对汽车制造业发展深入了解的基础之上。我们知道汽车玻璃的上游行业属于玻璃原料生产企业，而且这类原料不属于稀缺资源，所以原料市场的波动一般不会对玻璃生产企业，尤其是汽车玻璃生产企业这类高毛利行业产生较大影响。但是，这个行业的下游行业----汽车制造业却对整个汽车玻璃行业有着直接影响。汽车制造产量直接影响着汽车玻璃产品的销量。汽车制造业属于大周期性产业，产业的发展深受到大经济环境状况的影响。所以我们可以将汽车玻璃行业也定义为大周期性行业。据《年中国汽车玻璃行业发展前景与投资预测分析报告》数据显示，全球汽车玻璃行业按消费市场主题划分，欧洲、北美、日本、中国以及韩国分别占据34%、26%、19%、9%和5%的比重，合计占据全球汽车玻璃市场93%。按企业来划分，全球汽车玻璃市场被高度垄断，日本旭硝子玻璃公司是世界上最大的玻璃制造商，几乎占领了汽车玻璃市场25%的份额，而且，玻璃行业的巨头（圣戈班，日本板玻璃等）也霸占了汽车玻璃市场巨大份额。世界三大汽车玻璃制造商板硝子（NSG）、旭硝子（AGC）和圣戈班连同其在世界各地合资公司在内共同占据了全球OEM市场70%左右的市场份额。2.市场方面：汽车玻璃市场分为整车配套市场（OEM）和售后维修更换市场（AGR），从全球范围来看，汽车玻璃的OEM市场约为AGR市场的5倍左右。（1）OEM市场的大小由每年全球汽车产量决定。2013年全球汽车产量达到8725万辆，同比增长3.6%。其中亚洲汽车产量共计4575万辆，欧洲汽车产量为1972万辆，美洲汽车产量为2113辆。（2）AGR市场的大小由当地汽车保有量和汽车玻璃更新频率来决定，根据世界著名的美国汽车行业杂志Wardsauto公布的数据显示，全球处于使用状态的各种汽车，包括轿车、卡车以及公共汽车等的总保有量已突破10亿辆。中国汽车市场：年，我国汽车保有量逐年上升，汽车保有量同比增长率在13.00%-21.00%之间，年复合增长率达到15.80%。2013年末，全国民用汽车保有量达到1.37亿辆，比上年末增长13.7%。来自中国汽车工业协会的数据显示，2013年中国汽车产销量分别较2012年增长14.8%和13.9%，比2012年分别提高10.2和9.6个百分点。成为世界汽车产业第一大产销国。3.公司方面主营产品：福耀玻璃目前已在福清、长春、上海、重庆、北京、广州建立了汽车玻璃生产基地，还分别在福建福清、吉林双辽、内蒙通辽、海南海口等地建立了现代化的浮法玻璃生产基地，在国内形成了一整套贯穿东南西北合纵联横的产销网络体系。根据福耀玻璃近三年年报披露的信息显示其主营产品包裹汽车玻璃和浮法玻璃及建筑玻璃深加工三块，其中汽车玻璃和浮法玻璃产品营业占比约为5:1。主要客户：国内：GM、福特、大众、丰田、本田、日产、奥迪、CITROEN、一汽、东风、神龙等，向170多个汽车主机厂供货，国内OEM 市场占有率高达60%。国外：德国(奥迪、大众)、韩国(现代)、澳大利亚(Holden), 美国、日本(铃木、三菱)， 占有全球10%的汽车玻璃市场份额公司优势：1) &&&&国内市场龙头老大，产品市场占有率高2) &&&&产品质量可靠、稳定，所有产品均获得美国DOT标准、欧共体ECE标准、澳大利亚SAA标准、中国　GB9656及中国3C标准的认证。3) &&&&按照国际制造业先进的管理模式和业务流程，建立了ORACLEERP系统信息化管理平台。实施质量成本控制体系，是中国同行业中首家通过ISO9002、QS9000、VDA6.1、ISO14001、TS16949体系认证的汽车玻璃生产销售企业4) &&&&在国际汽车玻璃配套市场，已经取得了世界八大汽车厂商的认证，福耀已经成为Audi，Bentley，VW，GM，Ford，TOYOTA，HONDA，NISSAN，PSA，VOLVO，HYUNDAI，Daimler Chrysler等的合格供应商，并批量供货。公司劣势：1) &&&&对于主营产品对汽车行业的依赖性过重，与下游企业关系相对被动（应收账款与应收票据比例关系中有明确体现）2) &&&&在国际竞争中没有明显优势，与同行业几家巨头相比在产品技术创新和质量体系规则制定方面相对被动。未来机遇：1) &&&&中国汽车产量已经连续五年位居世界榜首，近五年产量增速和销售量增速一直保持在12%左右，但是人均汽车占有量不及西方国家一半，所以未来发展空间依然巨大。作为汽车制造业的上游企业，未来市场对汽车玻璃的需求量和需求增长依旧十分可观。2) &&&&海外新兴市场近年汽车产量稳步增加，汽车销售市场逐步转暖，福耀玻璃提早布局海外市场在俄罗斯等国建立生产线，为企业走出国门参与国际竞争做好了铺垫基础。风险与挑战 ：1) &&&&虽然欧美经济近年来逐步转暖，但是与国内市场格局不同是的福耀玻璃将要直接面对世界三大汽车玻璃厂商的竞争，而且在海外市场福耀玻璃还只处于起步阶段，竞争优势并未完全释放出来，所以海外扩张具有一定风险。2) &&&&2013年中国经济进入深入改革期，国内经济形势还不明朗，对于周期性的汽车产业来说未来几年经济的发展无法预测，那么未来汽车行业的增长能付继续保持稳健增长也是无法预知的，所以福耀玻璃面对国内未来经济环境变化存在一定的风险。管理层：曹德旺：现年67岁，公司主要创办人、主要经营者和主要投资人，1999 年至今任本公司董事长。现任第十二届全国政协委员、中国侨商投资企业协会常务副会长、中国光彩事业促进会副会长、福建省企业与企业家协会副会长、福建省慈善总会名誉会长。同时兼任三益发展有限公司、鸿侨海外有限公司、环球工商有限公司3 家公司董事。从公司股东及股东持股比例来看，公司的控制权一直掌握在公司创始人曹德旺的手中，这种管理层模式的公司优势在于经营策略实施，经营理念的贯彻效率极高。但是其中存在的问题是一旦企业的绝对把控人卸任，公司未来的发展很容易因为掌舵人的性格，做事风格以及对企业发展的决策产生差异，从而对企业未来发展带来很多不确定因素和风险。从公司创始人设立河仁慈善基金会的行为以及公司近五年平均高达53%的年度利润分红比例来看我们发现福耀玻璃是一家非常乐意回报社会，回报股东的企业。打赏同时转发到我的首页拒绝回复支付并发布发布分享到微信扫一扫}