版权信息本书纸版由北京联合出蝂公司于2018年1月出版由作者授权湛庐文化（Cheers体中文） Publishing）作中国大陆（地区）电子版发行（限简版权所有侵权必究 书名：新零售的未来作者：翁怡诺定价：71.99版权所有侵权必究目录版权信息 推荐序一 用实业精神做金融投资推荐序二 探索零售新模式，抓住未来消费者序言 新零售时玳的思考 上篇 新零售时代的未来已来 01 这是一个全新的零售世界 新零售快速崛起的第二条S曲线实体店地位依旧，功能不变 让双向流量成为鈳能回归商业的本源02 新零售的背后，社区商业价值的重塑社区商业的3大特征 社区商业的5大关键新业态包括哪些社区商业的5大趋势 03 新零售新物种 盒马模式，仓店一体的双向流量零售 超级物种餐饮自营集合店为零售赋能RISO未来店，融合模式还原生活本味海物会生猛海鲜的超级航母店spce，服务新消费世代的都会生活超市简24打造中国版的Amazon Go04 新零售的本质 新零售的5大核心问题新零售的3大发展趋势新零售的4大商业逻輯 05 零售连锁进化模式的全球趋势国际零售连锁市场的“时光机现象” 零售业和餐饮业跨界融合 生鲜电商仍是全球性难题 高性价比生活和家居零售具有爆发力休闲餐饮连锁成长性良好 餐饮和快消品，对供应链能力提出新要求 我们应该借鉴什么 下篇 国际连锁巨头的进化之道 06 超市零售创新 仓储式会员店好市多 美国高端有机超市全食超市俄罗斯村镇超市Magnit便利店巨头7-11美国生鲜电商Webvan 07 餐饮连锁创新 美国正餐巨头达登餐厅 美國快休闲餐标杆Chipotle 咖啡神话星巴克 比萨外卖标杆达美乐 日本连锁餐饮杰出代表泉盛集团 多品牌、多新业态包括哪些的日本创造餐饮集团 08 供应鏈分销创新 美国食品杂货分销商SuperValu美国特色食品分销商Chefs Warehouse餐饮供应链龙头Sysco09 生活家居与家居百货创新 韩国化妆品巨头爱茉莉太平洋集团美国最大媄容产品连锁Ulta Beauty 全球最大的建材家装零售企业家得宝日本生活方式零售商无印良品 日本最大的家具零售商宜得利 美国高端家居用品全渠道零售商威廉姆斯-索诺玛世界最大平价百货TJX集团 结语 新零售时代的投资启示后记 投资与人生 用实业精神做金融投资 张磊高瓴资本创始人兼首席執行官很多人认为投资家和企业家是两种完全不同的“物种”投资人往往被认为是“ 做短线”和“赚快钱”的代名词，而实业家又仿佛昰踏实、赚长期钱的但实际上， 投资家和企业家之间的界限现在已经变得非常模糊甚至是一种融合的状态。今天能够被市场所认可的荿功投资家往往也是创业者也是长期运营的实业家，只 零售业是世上最辛苦、最基础的商业模式之一零售皆细节（Retail is detail） 。在过去十多年嘚中国市场上零售业已经走过了多种新业态包括哪些的更新迭代，从农村市集到大卖场从综合标准超市到便利店，从百货业发展到B2C电商巨头从杂货小店到超级购物中心，林林总总起起伏伏。但零售的本质即商品满足消费者变化的需求和供应链效率这两个核心要素，从来也不曾改变即使是在新零售概念广为流传的今天，我们依然要探索事物背后的逻辑和道理寻找零售业最本源的要素。而怡诺的這本新零售的未来恰恰是在最好的时机给了大家一个阶段性的归纳总结特别在本书下篇对国际零售连锁上市公司的诸多案例研究分析中 ，我们能够找到很多中国零售连锁企业家未来可能要走的发展路径 早在2006年我就认识了怡诺，后来他作为创始团队加入中国国际金融公司矗接投资部后我们有了很多深入交流消费行业和投资的机会。特别是在消费品和零售领域怡诺找到了他所热爱并擅长的能力圈。他的專注专心、独立思考、对投资的热爱、对企业的长期投入精神都是非常珍贵的品质。我常说“think big, t hink long”（想得大，想得远）但是还有更重偠的一句，“start small”（小处着手 ）五年前，怡诺找我探讨未来的创业方向要做大消费领域深度垂直的小而美的基金，还要专注做小型的控股并购用实业精神做金融投资，创造正向的价值 这些也同样是高瓴资本在不断实践的核心精神。 与当今很多浮躁的投资人不同怡诺鈈仅具有创新和创业的精神，而且在控 股投资这样一个非常复杂的投资体系中拥有和企业家共同奋斗的落地能力和长期定力。实业和投資的双向融合将在未来创造出一个新物种“资本企业家”即用长期资本来运营管理企业，共同创造价值的新模式中国零售的未来也同樣需要这样的“资本企业家”。 是以为序与诸君共勉。探索零售新模式抓住未来消费者 郭戈平会长中国连锁经营自20世纪90年代中期以来，伴随着中国经济的崛起和市场经济的深化零售行业也经历了波澜壮阔的变化，比如超市渠道变革、百货几起几落、电商全面铺开、购粅中心兴起以及便利店的异军突起。 过去20年在国民经济迅速成长和消费者消费习惯快速变化的双重影响下， 中国零售业从业人员最熟悉的场景也许是：一种新业态包括哪些或模式还来不及深耕细作 就因为外部环境的剧变必须开启下一段征程。在这个全世界绝无仅有的發展环境里中国零售行业从业者在攻城略地的过程中，为快速适应市场环境的变化大多数时候已无暇打造零售的基本功；与此同时，茬市场机会不断涌现之时将大部分精力投放在跑马圈地，也是业内企业家相对理性的选择毕竟，对零售企业的精雕细琢理应出现在经濟相对平稳、竞争格局大致确定的环境之中但是过去20年，市场并没有给予中国零售行业这样的机会 当时间跨越20年来到2017年，随着一二线城市商业面积趋于饱和以及电商全面介入消费者生活的方方面面，中国零售行业又面临新的挑战这种挑战一方面来自经济发展相对减緩带来的外部发展红利减少，另一方面也来自资本大举进入对零售行业的深远影响以及数字化技术对于行业的全新塑造。 外部环境的变囮让中国零售行业面临更多挑战，但同时也相应获得了更多的机会在当前的市场格局下，零售行业的决策者或许需要考虑三方面的平衡首先是商品和服务之间的平衡。 零售业的本质是为消费者提供适合的商品因此为消费者找到性价比高的商 品，并通过供应链的梳理讓商品的流转效率提升是企业必须关注的焦点但是随着中国人均GDP突破8 000美元迈向10 000美元，顾客消费中服务性消费的占比将持续走高如何将垺务性消费融入企业的经营，是零售高管必须关注的趋势超市餐饮化和大量即食食品的出现是商品服务化的体现之一，我们还可以挖掘哽多服务融入商品的方式并将服务理应获得的价值体现在商品价格之中。 其次是体验和效率之间的平衡 如今，消费者的良好体验已被樾来越多的零售企业所重视线下企业对消费场景的塑造，对数字化和支付便利的推进以及线上企业在配送时效和搜索效率方面的投入，都让消费者的体验越来越好但是消费者体验如何与零售企业最核心的效率之间保持平衡，也是一个不容忽视的地方按理说，更好的愙户体验 能为企业带来更高的盈利和平效，或是为企业创造更多的获利途径体验和效率，偏废任何一个方面都难以持久。 最后我们偠关注零售企业数字化和物理特性之间的平衡 很长时间以来，零售门店的物理特性是很多零售理论的基点从选址、营销到门店运营和顧客服务都基于此，而门店的物理属性决定了企业的做法是以我为主精选商品和服务为特定的消费群服务。但是随着近年来数济的崛起以及中国零售企业在这个领域的超前探索，让零售商有机会精确认识自己服务的顾客是谁理论上也可以做到站在顾客的角度重塑门店囷商品组合。如何在坚持传统零售理论与投入大量资金发展数字化之间找到平衡也考验着零售行业决策者的智慧和勇气。 在零售行业迈姠数字化的今天新零售的未来为我们带来了大量成功案例，让我们在关注科技、关注数字化的同时也不忘记零售的本源和基本运行法則。同时翁怡诺先生也从资本的视角，试图挖掘这些企业成功背后的规律对大家应该有所启发。 我们期待中国零售商在自身努力的哃时，借助科技和资本的力量为消费者创造更美好的生活。 新零售时代的思考 蓦然回首我作为职业投资人已有18年了，而距离我离开中國国际金融公司直接投资部创建弘章资本也已有5年。这期间我了2000年第一次互联网泡沫从疯狂到一地鸡毛的悲惨结局也亲身经历了2008年金融中金融从业者的恐惧和无助，体味了2015年年中中国A股市场可怕的千股跌停经历了多个经济周期之后，我理解了成熟投资人应该具有的一種相对超然的境界而创建弘章资本最重要的原因是，我的创业初心非常简单和朴实无关市场波动，无关周期起落专注是一种长期理想化的生存状态，有创新格局的企业家会推动商业模式的不断创新，为消费者提供优质产品创造有长线价值的企业生命体。在长期的研究思考中我也常常有一种冲动，希望记录下一些有价值的思想火花但往往疲于 应付日常业务，总没有时间落笔 过去5年，弘章资本嘚同事们花了大量时间学习和研究全球商业巨头的成长路径在这个过程中，对中国消费领域也进行了一些思考这些有价值的思想如果鈈能得到有效的传播，会非常可惜基于弘章资本积累的大量全球商业研究初步成果，加上我个人对中国市场中每个新业态包括哪些的一些思考最终形成了这本书的雏形 。尤其是新零售概念火爆的2017年零售连锁正变得日益复杂，各种新业态包括哪些相互杂糅新的商业场景不断涌现，线上和线量不断被分化这是一个不断、 迭代的痛苦时代，也是一个不断创新、重生的充满希望的时代我们也借机把对 新零售的综合理解梳理出来，综合国际零售连锁的案例研究一起呈现给大家。不可否认今天的商业世界经历了多年的进化，已进入竞争哽加激烈、更加 极致化的阶段过去长周期的规律正在进化为短周期，长线思考已变得越来越困难大量资本正在催化商业模式的进化过程，通过积累而形成逐步竞争再到的过程破这使得投资这一行业变得更加困难，要在不确定性中寻找确定性的压力更大处在商业模式Φ的企业家们也必须具有更加宏大的格局和坚韧的性格，在无助时回到商业最本质的价值创造中去回到原点，也许是我们面对不确定性嘚最佳方式 今天的地球更像是一个大的村落，不同的村落里生活着处于不同商业阶段的“ 村民”（消费者）幸运的投资人可以在这个巨大村落里自由穿行，帮助“村民” 提升商业效率和便利性从这个意义上看，帮助中国企业家去更高级的村落里“了解和拜访村民”將是一件非常有价值的事情，这也成为我写作此书的主要驱动 力我们从投资者的角度，深度解析了全球最新的一些成功商业巨人的发展模 式不仅仅是告诉大家这些商业巨人的今天是多么辉煌，更重要的是展示它们的成长路径和历史背景脱离历史背景和环境，简单地模汸这些巨人今天的模式是不可能 在分析这些商业巨人的成长轨迹时我们发现它们之间存在许多非常相似的 商业逻辑和特征。这些逻辑和特征往往反映了某些深层次的商业本质也是最值得今天的中国企业家借鉴和学习的要点。在这些案例中我们发现，一方面商业进化是┅个痛苦的蜕变过程很多创新都是九死一生的博弈。特别有趣的是成长曲线中往往会出现一个拐点，而这个拐点往往又是高成长的起點作为机构投资人，一个重要工作就是不断探寻“投资性价比最高的拐点”另一方面，绝大部分成功者在竞争初期都是不折不扣的“創新者和者”但当他们构建了一个庞大复杂的组织和结构时，创新往往又成了他们进一步进化的障碍所以，敢于持续变革的企业家实茬是极少数 我们今天谈论商业成功，都只是从某一个时间窗口来观察我们的商业世界每一个企业都有自身的生命轨迹，我们当然期望能够发展得更长久一些更稳健一些。但历史一次次告诉人们市场的循环故事是多么相似，只是人们大多主观觉得这次我会和别人不同2012年我创建专注大消费领域投资的弘章资本，初心是作为一个职业化的机构投资者不能仅仅通过两三个月的临时研究就决定一个投资行為。优秀的投资人不仅需要掌握投资结构设计和调研的技术更重要的是也需要拥有一种和企业家一样的深度市场洞见。 随着中国中产阶層规模的扩大新品类、新新业态包括哪些快速迭代老商业，中国将出现系统性的黄金消费十年由俭入奢易，由奢入俭难只有了解了各个细分领域的长期驱动力和成长轨迹，我们才具有相对的竞争力某种程度上，一个研究驱动的长期价值投资者应该具有比绝大多数企業家更广泛的商业信息和更完整的商业逻辑虽然研究的资源往往来自于企业家，但需要在宏观上高于企业家所以，优秀的股权投资者囷优秀的企业家是互补的二者结合能够催化出一种特别巨大的力量。这种深度结合往往是资本结构上的结合双方寻找到一种稳定、相互依存、共同驱动的顶层设计，因为同向的激励和对未来市场的战略共识是长期发展的基础面对商业的巨大不确定性，无论多么优秀的企业家或投资人都是在做一个合乎商业判断的抉择，谁都没有绝对的把握和结论此时我们能够做的就是不沉溺于宏大的愿景中，否则會使泡沫膨胀拥有改变世界之雄心的人通常需要更加谦逊，小幅度渐进的试错式成长才是安全前进的唯一道路 在今天这个快速进化的卋界里，从0到1的创新和创造并不是唯一的选择特别在中国，产业的快速整合是绝对的未来趋势这时中小型的成长并购将逐渐成为主流。这种基于企业家基因的成长性并购在于创造出富有创意的者创造的利润能给予规划长远未来的资本。所以并购投资要寻找到伟大格局的坚定实践者，投资者和管理者要形成新的稳定的顶层股权激励模式双方要对未来大多数新一代企业家来说是更大的课题。企业家很難既有格局观又有执行力， 还保持一种对变化的强烈敏感性以及对事物本质的理解。大部分企业家都是在某一时期对某一方面很在行但是需要与好的战略伙伴进行持续的开放交流来提升自己。“用企业家精神思考用合伙人方式共建”（Think as entrepreneur, Work aspartner），正日益成为弘章资本的核惢理念也是我们创造价值的源泉。 离开机构去创业的过程是非常艰苦的但又是非常幸福的。我觉得自己内心 也有很强的企业家精神唏望带领团队去构建一份多元、创新、宏大的事业。我正在学着放弃看太多所谓的投资机会转而思考企业运营的很多流程和细节。我深信用长线资本去改造商业结构，提升运营效率最终创造出价值，是值得用一生去实践的理想深刻理解这些行业的长期内在发展规律囷业务逻辑，从而准确把握行业与市场的变革要素和时点把握商业的大周期，研究判断未来变化趋势创造运营价值，借力金融杠杆和證券化的力量用实业精神做金融投资，将是我用一生去实践的目标 有人说投资应该是人生中最后一份职业，我深以为是其实投资是┅次人生智慧的，投资往往就是在体味生活本身特别是作为专注于大消费领域的投资者，投资于商业创新探索新新业态包括哪些、新品类、新渠道、新服务、新文化，需要保持对生活的高度热情保持好奇心，保持宁静与平和投资也是一次人生的长跑，千万不用在意別人的一次抢跑或某一时刻超越了你侵掠如火，不动如山 当出现高度符合价值观和潜力的项目时又需要敢于下大注。投资更是一场有時间节点的金钱游戏里面设置了各种场景和角色，让我们放下对金钱的执念开阔心胸，接纳一切人对这个商业世界保持好奇，保持勇敢保持乐观。 我要感谢高瓴资本创始人张磊先生从2005年初识，十多年来与他不断交流受益良多。张磊先生对基础研究的重视对市場变化的敏感性，以及主张与企业家共同创造的价值观都在很大程度上影响了我。 同时也要感谢我的家人和弘章资本的投资团队特别昰安翔、李梦冲、张宇凡、方智琦、苏晶晶、阮凯越等同事，本书中的许多内容都是基于他们的研究在我创业最初期，他们的加入使得弘章资本能够逐步完成机构化成为一个有理想、有洞察力的投资机构，未来我们还会有更宏大的目标一起去完成 最后我想用这本书致敬我在天国的父亲，他是我生命中最重要的榜样父亲是一个十分热爱生活和家庭的人，他帮我诠释了这样一种人生：在一个周期内 从┅个低起点开始，每天进步一点点不需要暴富和大起，但保持没有大败和大落为自己画出一个持续向上的人生轨迹。甚至在生命的最後他依然保持学习态度，与病魔对抗昔时常聆教诲以修身，今日方秉宽直而处世 扫码获取“湛庐阅读”APP， 搜索“新零售的未来” 聽翁怡诺聊聊新零售。 2016年10月马云在一场著名的演讲中提出：“纯电商时代很快会结束，未来10年、20年将没有电子商务这一说，只有新零售这一说也就是说，线上线下和物流必须结合在一起才能诞生真正的新零售。”马云提出“新零售”球的消费品和零售行业发出了一顆重要的信号弹 ，是向全新零售快速崛起的第二条S曲线 传统零售的模式是数量型的线性增长，已越来越接近持续增长的边际我们 认為，通过新零售技术和适合消费者变化的商业模式转型创新才可能实现效率型的指数型增长，而这个变化往往需要非连续性的突变才能夠真正迭代根据混沌大学创始人李善友老师所讲的非连续性理论，在认知革命中最重要的理论就是非连续性。现象世界的本质是不连續的连续性只是假设。这是人类思维的一大窘境企业大多是单曲线模型，它的使命在于坚守即对原有产品、业务、员工、市场以及過去能力的坚守。跨进第二条曲线意味着伤害了第一条曲线。所以如果想成为基业长青的公司，只有一个：像市场破坏企业一样去破壞 自己从单S曲线模型转向双S曲线模型。 也就是说大公司的技术会越来越复杂、产品会越来越贵、利润也会越来越高，开始出现性能过喥此时新公司若能从低端进入，重新杀入高端就会有机会成功。然而现实中新公司都愿意跟大公司正面竞争，因为这个市场已经被驗证是可行的人对未知的恐惧，已经超过了对竞争对手的恐惧新零售正是这快速崛起的第二条曲线。 新零售这条S曲线如何抓住非连续性的断层机会点也就是创业的最佳切入点？在这条S曲线中有两个关键点：一个是破局点，就是进入之后可以大胆执行关键路径；另┅个是极限点，任何指数的发展都有极限盛极必衰。创业公司切入的时机就在第一条曲线的极限点和第二条曲线的破局点之间当旧的動能增长乏力时，新的动能异军突起就能够支撑起新的发展。种种迹象表明创新零售正在驱动新发展，中国零售业正在经历一场脱胎換骨的质变如果第二条曲线是对的，那么是谁在推动它呢正是本书提到的创新企业家们。这些拥有改变世界之雄心的人能否发展起来决定了中国零售业的创新力量能否跨越过去。 实体店地位依旧功能不变 过去10年，B2C电商在不断吃掉实体零售的蛋糕2016年中国网上零售交噫规模达4.97万亿元，占中国消费品零售总额的14.95%中国电商行业的两极分化十分严重，其中巨头了大部分利润剩下90%的电商企业还在苦苦挣扎。但目前来看B2C电商已成为传统产业，在经历了疯狂增长之后也开始触到天花板增速大大放缓，用户增长速度也正在逐步下降移动购粅人口的红利基本耗尽。电商市场正逐步进入发展成熟期处于第一梯队的电商平台优势明显，各主流电商市场份额基本维持稳定新进叺者门槛大大提高。各种品类的垂直电商、跨境电商、农村电商、社交电商、微商、网红电商、直播电商等也只能查漏补缺可以说，电商已进入战场打扫阶段 我们认为，实体店仍然是主要消费场景虽然现在的市场发生了巨大转变 ，但我们需要重新认识实体店的价值 實体店仍然占据中国社会消费品零售总额的85%，并且有自己独特的价值是消费者情感宣泄和情感连接的一个重要线下消费场景。经过B2C电商嘚侵袭后实体店反而将再次成为兵家必争之地。但未来的实体店不再是简单的售货中心而是商品的自提中心和配送中心，是顾客的社茭中心和体验中心实体零售的内在逻辑将发生本质变化。然而过去业绩优秀的实体连锁企业正在经历一次非连续性的下滑。2017年美国已發生9起零售店运动用品零售商Sports Authority和连锁平价鞋店Payless已申请保护。这些数据的背后代表了一个旧时代的结束。零售战争、转型、关店潮、倒閉潮、裁员潮、资金链断裂、股价暴跌甚至等故事正在全球零售业的舞台上不断 上演，但我们看到新零售正在向我们走来 让双向流量荿为可能，回归商业的本源 2016年新零售概念在业内引起了很多争论叫好和看衰的都大有人在。我们认为新零售的崛起有一个重要的时代褙景。移动互联网经历了5年的高速发展 流量红利期已经过去，移动电商和线下零售已形成竞争平衡期某些电商品类， 如3C、服装等已經成为绝对优势区。某些极其复杂、非标准化的品类如生鲜电商，则在烧了大量资金后几乎没有成功的案例而线下零售小新业态包括哪些正在以杂草般强大的生命力逆袭生鲜电商的运营效率。大家终于不再坚持唯电商论不再简 单地相信电商将完全统治零售。 其实无论昰B2C老电商还是线下新新业态包括哪些连锁零售，都要看流量成本以及转化率这两大商业进化的核心要素过去零售连锁业是典型的“人詓找物”的逻辑，而B 2C电商是虚拟化的交易场景实现了“货去找人”的逻辑。随着线上流量成本越来越高双向流量成为可能，特别是如哬从线下获得流量并将之引导到线上。消费者既可以为了某些体验去实体店也可以通过APP实现门店端的商品配送到家里。当然不是所囿品类都可以简单实现这种双向流量，特别是将线量导入线上这其中有非常重要的品类逻辑和品牌认知力量。过去传统零售始终无法莋 到将到店顾客数据化，形成有价值的消费者持续沟通的场景新零售则实现了从 客户、物流到支付等环节的全链条数字化，帮助品牌围繞产品策划和研发实 现柔性化产品设计和生产。这是一个全新的零售世界 最近消费零售业出现了很多风口，从便利店热潮到无人售货嘚突然兴起以及超市加餐饮这一新零售新业态包括哪些的出现，一时间可谓群雄并起逐鹿中原。不过 如果从市场总容量和总需求来看，大消费领域还有一个超级大概念没被深度挖掘这就是社区商业价值重塑。 购物中心、主题Mall固然是一个城市的形象和名片但真正令市民经常产生消费的地方还是家门口的社区型市场。能否用最便利、最高效的方式解决日常消费问题是决定一个市场是否具备生活品质囷人气的很重要的方面。从成熟市场看 社区商业消费占到了整体商业构成的60%70%。现在传统商业竞争加剧城市级商业风险增大。社区商业反潮流已经兴起所有社区住户都跳不出“生活最后一公里”的圈子，商家与顾客拥有无缝对接的近距离优势会使社区商业更易衍生出苻合主流趋势的一站式消费模式。 中国基本已经形成了封闭小区形式的房地产居住格局从而形成了非常独特的社区商业的基础环境。 社區商业的3大特征 从传统意义上说社区商业是以地域内和周边居民为主要服务对象的零售商 业形态，以提供日常生活用品和服务为主的属哋型商业城市商业服务人口一般在5万人以下，服务半径一般在23公里以内这一商业属性决定了社区总规模一般应控制在2万3万平方米，商業新业态包括哪些的设置也应有较强的针对性与其他商业项目对比，社区商业具有3大特征： 商业功能是便民消费离消费者近是一个重偠诉求。 社区商业的消费对象偏重家庭、学生、儿童以中档的家庭消费为主。 在服务新业态包括哪些的配置上突出消费的便捷性服务噺业态包括哪些的配置上偏重家庭消费的组合。根据承载社区商业主体的集散程度及整体布局不同社区商业的具体物业形式主要有社区底商、社区商业街、社区商业中心。社区底商的表现形式比较低级属于标准配置，而后两种形式需要综合规划属于比较高级的形态。 社区商业的5大关键新业态包括哪些 我们总结了社区商业的5大关键新业态包括哪些： 社区生鲜零售 生活方式杂货 家庭娱乐 健康美容 轻餐饮和休闲餐饮在这5大关键新业态包括哪些中最核心的是社区生鲜零售和生活方式杂货（精品小百货）。生鲜经营一直都是零售业皇冠上的明珠连锁经营的难度非常大。但基于社区人群高频需求的生鲜专业店或生鲜社区超市是拥有巨大市场容量的最具复制性的超级生意。而苴社区生鲜零售满足社区的核心需求具有高度的潜力， 甚至对便利店都可以形成挤出效应有一份很有趣的数据，原本一家生意很好的標准便利店日营业收入接近1万元。而当街对面出现了一家200平方米的生鲜小 超市后便利店的日营业收入跌到只有4000元。从我们观察到的商業案例来看生鲜零售主要分为两个典型流派，一个是以合肥生鲜零售为代表的“生鲜一个是以广州生鲜专门店为代表的“钱大妈” ”，另生鲜的核心商业逻辑是软折扣模式何为折扣店模式？折扣店是一种限 定销售品种并以有限的经营面积、简单的店铺装修、有限的垺务和低廉的经营成本，向消费者提供“物有所值”商品的零售新业态包括哪些通俗来讲，折扣店的经营商品数为种营业面积为平方米，通过大规模采购、简单装修、简化服务来降低成本、提高效率最终以超低价提供商品。折扣店有三种形式： 硬折扣代表企业有德國的Aldi、Lidl。 软折扣代表企业有西班牙的Mercadona、波兰的瓢虫超市。 均价店代表企业有美国10元店Dollar General。 生鲜的目标是打造中国版本的软折扣模式可鉯独立在社区成店，不依赖其他新业态包括哪些组合而且具有一定的吸引其他新业态包括哪些的复合能力，比如把餐饮和一些服务新业態包括哪些都融合到零售门店中生鲜则集中在蔬菜岛、水果岛、肉岛三个板块中，这样门店日常管理的三大要点也就出来了其他的零喰类、调味品、包装食品等都是精选SKU 1 ，满足社区人群的绝大部分日常需求 钱大妈是品类更集中的专门店形式，突出精选肉类以不卖隔夜肉的品牌定位来获得高流量。这种专门店具有很强的攻击性便于快速复制。 生活方式杂货零售是最近5年崛起的最大的新业态包括哪些の一特别是很有设计感的高性价比零售10元店，也可以看作是精品小百货其中大量的家居品类符合社区人群的日常需求。一般来说生活方式新业态包括哪些包含时尚数码、生活家居、时尚美容日化、休闲食品、配饰、儿童玩具等细分品类。商品价格可以和电商相比自囿品牌商具有控制上游的能力。所以把生活方式零售和生鲜社区组合后，最核心的 社区需求就基本满足了 此外，对于适合社区商业的餐饮新业态包括哪些我们也有一些初步的看法。首先适合社区的餐饮一定具备外卖特质，这往往是满足社区人群基本餐饮需求的解决方案比如比萨、炸鸡门店都有这个特质。其次社区餐饮往往是非常本地化的生意，比如在上海地区苏式面条和馄饨等特色餐饮都是佷稳定的需求；在北方地区，则可能是饺子和面食；在广州地区平价粤式点心的外卖生意都很不错。最后社区餐饮也可以有休闲餐和輕餐饮新业态包括哪些组合，这些轻新业态包括哪些都是适合标准化、连锁化复制的比如适合高端社区白领人群社交的咖啡门店、茶饮門店。 社区商业的5大趋势 近年复合型的社区商业产品正成为发展的趋势。 趋势1：商业体量小规模化小体量社区商业运营便利，风险可控投资风险相对较小。 趋势2：空间主题鲜明化为了体现生活理念，整体外部空间呈现出绿色、生态或艺术主题 趋势3：新业态包括哪些组合趋向于“全新业态包括哪些”，以便利为核心社区商业既需要满足客群的传统衣、食、住 、行需要，又需要满足新型消费需求實现融购物、餐饮、娱乐、服务为一体，趋向于“全新业态包括哪些”发展 趋势4：商业趋向互动体验型。比如消费者既可以在餐馆中享受美食又可以在互动中娱乐、在交流中学习，餐馆成了具有家的特色的公共交流互动空间 趋势5：新业态包括哪些功能趋向于功能细化。社区居民人数众多、结构复杂按年龄、性别、收入水平、文化修养、价值观念等各特征可以细分为不同的消费群体。各消费群体的消費结构、消费需求 、消费动机和消费心理等决定了社区商业的相应新业态包括哪些组合因此社区商业应趋向于功能细化。 从投资角度看社区商业中有诸多可复制的连锁新业态包括哪些，都具备很好的增长前景从市场容量看，最好的零售基础生意是生鲜社区零售核心昰如何形成供应链能力，做大自有品牌形成中国版本的新型零售新业态包括哪些。这是超级生意也是最后一块未现王者的兵家必争之哋。 随着GDP和人均可支配收入的不断提升零售新业态包括哪些在迅速的进化中。从最早期的邮购和农村流行的赶集到大卖场形态、百货店模式崛起，接下来品类专门店开始蚕食百货购物中心全面升级，最后B2C电商给予百货致命一击零售形态在不断地自我迭代和进化。纵觀国际上的零售新业态包括哪些也正在发生很多新兴的变革 ，总体上的特点是零售新业态包括哪些大融合各种模式混合在一起，形成叻多功能、多目的、多流量的全新零售物种我们接下来将逐步介绍过去一年中在中国创新实践的各种新零售、新物种。 盒马模式仓店┅体的双向流量零售传统超市的动线设计就是为了增加顾客在门店的停留时间，接触更多的商品 相应的O2O店内分拣效率就非常低。而且生鮮运营的最大难点是物流成本高、损 耗率高采购共享、仓储系统共享、客流订单共享是降低成本的主要手段。早在生鲜电商兴起之时茬烧掉巨大的资本投入后，单纯的生鲜B2C电商模式已逐渐被证明不可持续一方面原因在于冷链物流成本很高，像牛奶、蔬菜、面包、水果這些居民日常高频所需的低价和短保质期的商品B2C生鲜电商很难做，因为流量成本非常高客单价低，很难覆盖物流成本这是这个商业模式天然的缺陷；另一方面，B2C生鲜电商短保质期的商品损耗无法有效控制导致最后品类越做越窄，只能够卖一些高价商品而无法解决消费者日常消费的痛点。所以新零售的原始模型，一家叫“盒马鲜生”的“怪物”从出生开始，基因里面就有一种顶层设计的思维致力于解决B2C生鲜电商的核心问题。 盒马鲜生像一家超市但在超过4 000平方米的购物场景中，还设置了30%4 0%的餐饮体验区可以生熟联动。表面上看盒马鲜生是一家门店，但店面之后还“隐藏”着一个物流配送中心支持线上销售。其核心逻辑就是“仓店一体”既是一个门店，吔是一个仓库所以毫无疑问，这是一家线下的物理门店但是实时更新的电子价签保证了与线上价格统一，透露出这是一家有着强烈互聯网基因的企业门店内的餐饮区可以给消费者增加到店的体验感，消费者产生信任后门店又能将多数快消品类通过APP实现电商销售。所鉯新零售就是看上去似像非像却从来没见过的商业形态。2016年1月自营生鲜类商超，支付宝会员店盒马鲜生在上海金桥广场开设了第一家門店面积达4 500平方米，很快实现了年平效5万元经过1年多的发展，上海的门店数量迅速增加并已经扩张至宁波、北京、深圳 等城市。 新零售的核心在于线上线下融合更好地抓住了年轻消费者的痛点，并以此来构建整个商业体系因为无论对新零售做出怎样的定义，不可囙避的一点是新零售面向的目标群体是“80后”“90后”，他们身上展现出的是不同于上一代人的生活场景而这一点又决定了他们的消费習性。比如做饭已经不再是“80后”“90后”群体每天的必做事项因此提供给他们的生鲜食品就应该是小包装，新鲜方便、便于烹饪、一次性消费完一家传统的零售企业曾对自己的目标受众做过分析，发现10年前客户的平均年龄是35岁而现在是45岁。客群老龄化是传统零售商避無可避的问题客户多数对价格敏感将不利于零售商做出消费升级的战略布局。而随着顾客消费能力的减弱商超传统的收入来源，比如店铺租金也会随之缩减 而大规模的缩减成本，将意味着服务体验和购物环境全面老化 盒马鲜生设计的关键业绩指标有三条： 线上销售單数一定要超过线下单数，因为再造一家传统超市是没有意义的 3公里内的线上订单量要实现每天5 000单以上。 线下要为线上引流 这家以“吃”品类为主的全渠道体验店，实现了线上和线下的双向流量整合物流仓储作业前置到门店，和门店共享库存和物流基础设施店内部署了自动化物 流设备，可进行自动分拣效率极高，基本能达到3公里内30分钟送达的及时配送 承诺 盒马鲜生顶层设计的目标之一就是降低配送到家的冷链物流成本，提供生鲜 全品类的商品服务盒马鲜生门店的上方铺设了全自动悬挂链物流系统，这样能够第一时间分拣店中陳列的商品快速送到后场出货。门店的后场更是一个交织的传送系统传送线上的保温袋在各自的轨道上行进，把会员线上选购的商品傳送到集中的分拣台进行统一配送门店里有冷藏库、冰库等冷链，以切实践行“新鲜每一刻”的品牌理念盒马鲜生有3 000多种商品，包括禸类、水产、水果、南北干货、米面油粮、烘焙、熟食、烧烤以及日式料理等为了配合精品超市的定位 ，店内还设有精品百货、鲜花等商品区以满足人们的生活需求。 体验为王而餐饮是最好的低成本流量入口。餐饮是一个天然的社交场景 为了得到好的餐饮体验，消費者会去门店消费在体验方面，盒马鲜生借鉴了意大利的Eataly超市和中国上引水产模式门店内设有多个餐饮品类和餐饮区，消费者在店内選购了海鲜等食材之后可以即买即烹，直接加工现场制作。这个模式不仅深受消费者欢迎提升了到店客流的转化率和线验，而且通過生鲜品类和餐饮制作深度结合解决了生鲜经营中最难的损耗问题。 “强制”要求消费者下载盒马鲜生APP成为一个“撒手锏”到店客户通过绑定支付宝即成为会员，通过支付宝的实名认证信息盒马鲜生构建了一个更加立体的 客户数据库，这使得实体店也能够变成大数据APP主营生鲜、食品配送，但是基于本地门店发货盒马鲜生通过电子价签等新技术手段，可以保证线上与线下同品同价通过自动化物流設备保证门店分拣效率，最终实现顾客通过APP下单后30 分钟送达盒马鲜生也在不断完善品类，未来将会在平台上推出SOS（日常急救）商品频道、C2B预购频道以及更多的自有品牌 新零售是顶层设计，需要一整套零售体系的重构比如商品规划、服务与体验、物流、支付、信息系统囷团队等，这并不是能在短期内模仿的所以盒马鲜生不是要开一个传统的以销售为导向的线下超市，而是要做到线上线下一体化运营統一会员，统一库存统一价格，统一营销最终实现双向导流的封闭循环。 总之可以将盒马鲜生模式看作阿里提出新零售的基础实验，它是一个不断 自我迭代的零售创新进化的超级物种2017年3月，阿里研究院给出了新零售的定义：以消费者体验为中心的数据驱动的泛零售形态零售的本质是无时无刻为消费者提供超出期望的“内容”。按照阿里报告的表述新零售将区别于以往任何一次零售变革，它将通過数据与商业逻辑的深度结合真正实现消费方式逆向牵引生产变革。它将为传统零售新业态包括哪些插上数据的翅膀优化资产配置，孵化新型零售物种重塑价值链，创造高效企业引领消费升级，催生新型服务商并形成零售新新业态包括哪些。 根据阿里的研究报告新零售具有三大特征： 以心为本，即数字技术创造力千变万化无限逼近消费者内心需求，最终实现“以消费者体验为中心”即掌握數据就是掌握消费者需求。 零售二重性即借助数字技术，物流业、大文化娱乐业、餐饮业等多元新业态包括哪些均能延伸出零售形态哽多零售物种即将孵化产生，这被称为二维思考下的理想零售 零售物种大爆发，即任何零售主体、任何消费者、任何商品既是物理的吔是数字化的。新零售将孵化多元零售新形态和新物种企业内部与企业间流通损耗最终可达到无限逼近于零的理想状态。在这种数字化技术提升下更高效率、更好体验的新业态包括哪些和新物种将大量涌现，去的标准化零售形态 过 根据以上定义，盒马鲜生采用的是“線上电商+线下门店”的经营模式门店承载的功能较传统零售门店进一步增加，集“生鲜超市、餐饮体验、线上业务仓储”三大功能于一身该模式做了两个维度的创新： 将零售与餐饮结合起来，让消费者购买的生鲜可在餐饮区直接加工提升了转化率以及线验。 线上订单通过门店的自动化物流体系实现配送门店配送的难点在于店内分拣，传统超市要推 行这一业务难度较大因为传统超市动线设计就是为叻增加顾客门店停留时间，相应的店内分拣效率就很低而盒马鲜生通过电子标签、自动化合流区等新技术解决了这一难题。由于电商业務共享了线下门店仓储配送体系仓储成本更低，且通过门店配送周边客户时效性也更强 。经营特征上实现了控货和数据获取（仅支持支付宝支付）采用了新技术提升效率，属于典型的新零售公司 关于新零售，我们认为核心的落脚点是通过新的技术手段去实现商品（控货）、交付方式（渠道）、用户体验的改造更高效、更友好地完成消费流程。盒马鲜生的自动化分拣及智能物流是零售业的一个新技術应用目前盒马鲜生上海金桥店共有30人负责拣货，一部分在零售区域另一部分在仓储区域。线上订单会发送至拣货员的移动手持终端（PDA）拣货员携带盒马鲜生购物袋在店内找到相应商品，用手持终端扫码之后装袋然后将打包好的购物袋挂上传送带，由此传输到合流區进行配送手持终端上有收货、退货、上架、盘点、移库、打包、复核等多项功能，涵盖了从存货管理、拣货到配送的方方面面接到訂单后， 手持终端上会显示订单中每一个物品的货位、名称、编号、应拣数量、待拣数量等信息拣货员平均每单拣货时间为56秒，配拣好嘚商品从挂上传送带开始至后方合流区仅需23分钟在零售区域总耗时约4分钟。 新技术应用还包括全面应用电子价签实现实时改价，扫码加入APP购物车盒马鲜生的所有商品几乎都已使用电子价签，价签上主要提供品名、价格、单位、规格、等级、产地等传统纸质价签提供的商品信息及对应的条形码消费者还可以通过APP扫码了解产品信息并加入移动端购物车。电子价签主要应用于消费品、零售、仓储物流等领域主要功能为价格管理与高效陈列等。盒马鲜生使用的电子价签技术由汉朔科技提供生鲜是一个价格变动相对频繁的品类，使用更新價格便能完成APP和实体店内商品的同时变电子价签之后，店员只需在价 盒马鲜生第一家门店金桥店的面积共4 500平方米，其中零售区域约1 平方米餐饮体验区400500平方米，配送合流区300平方米盒马鲜生在超市内引入餐饮区域，一方面为顾客提供了就餐方便延长了顾客在店内的停留时间 ，增强了顾客黏性；另一方面餐饮的高毛利率也可改善零售的盈利结构（餐饮 通常的毛利水平可以达到50%65%）。 生鲜产品作为盒马鲜苼的主打自然也配备了海鲜代加工服务，这也提升了 转化率店内可加工品类为扇贝、生蚝、龙虾、长脚蟹、帝王蟹、大闸蟹。消费者箌店消费时服务员会指导首次消费者安装盒马APP，注册成为会员最后通过APP或支付宝完成付款。通过支付宝收款为盒马鲜生创造了掌握线丅消费数据以及线下向线上引流的机会： 掌控线下数据：传统零售过程中顾客通过现金结账，其消费偏好、交易行为等难以形成大数据供零售商分析而盒马鲜生通过APP或支付宝收款，用户的每一项购买行为都会与账号关联便于企业整合分析。 全渠道营销机会：每位到店顧客下载盒马鲜生APP并成为会员方便公司打造全渠道的消费体验。 盒马鲜生计划推出F2（Fast&Fresh）便利店新业态包括哪些第一家店将位于上海北外滩，面积800平方米左右F2将主打餐饮，SKU占比50%以上F2基于场景定位，围绕“吃”构建商品品类盒马便利店还将纳入水果、现烤烘焙、现做嬭茶等传统零售店没有的新业态包括哪些，集合成为“西式简餐店+星巴克+大食代+便利店”盒马还将通过流程升级实现店内“无人”。新零售是对消费人群的精准定位、精准运营 超级物种，餐饮自营集合店为零售赋能 2017年1月1日永辉超市的新新业态包括哪些“超级物种”在夶本营福州开业，这已是永辉继红标店、绿标店、精标店、会员店之后的第5个新业态包括哪些超级物种的意思就是未来 超市+餐饮，让消費者更能寻味未来生活 第一家永辉会员电商超级物种体验店，营业面积虽只有500平方米但作为多重餐厅的结合模式，致力于为消费者提供新鲜、安全、高性价比的全球优质食材 打造超级美食梦工场。这其中融合了永辉目前孵化的8个产物：鲑鱼工坊、波龙工坊、盒牛工坊、麦子工坊、咏悦汇、生活厨房、健康生活有机馆、静候花开花艺馆 鲑鱼工坊是一家以三文鱼为主线的体验店。波龙工坊则主要进口来洎加拿大和美国的波士顿龙虾除此之外，还有帝王蟹、面包蟹、虾菇、生蚝、鲍鱼等海产盒牛工坊同样依托永辉全球供应链资源经营進口牛肉，提供现切现煎服务让消费者体验原汁原味的牛排。麦子工坊主感烘焙提供健康自然的软欧面包系列，以及下午茶产品超級物种中的咏悦汇、生活厨房、健康生活有机馆、静候花开花艺馆则是把红酒、饮食辅料、有机产品和鲜花等与消费者生活密切相关的产品，进行品类集中陈列销售整个门店单品数量在1结算时可以任意选择支付方式。 000个左右消费者在超级物种是永辉打造的“高端超市+食材餐饮+永辉生活APP”全新品牌，也是一个基于电商平台及高端体验店的新零售新业态包括哪些万象生活城店面积有所增加，店内 面积扩至650岼方米外摆区面积达300平方米，该店内还增加了全新物种“择物工坊”和“超级外卖”择物工坊集合了具有代表性的舒适性产品，小而精致择舒适之物，感受生活之美超级外卖则是为万象生活城店周边3公里范围内的消费者提 供外送服务。超级物种选址主要在写字楼密集区、高端住宅区及时尚购物中心 超级物种二代店融入了更多线上元素，通过永辉生活APP将线下消费者引流至线上实现线上业绩释放。 綜合来看超级物种的特点主要有： 餐饮+零售：消费者很难分辨这是餐厅还是超市。超级物种占地500平方米消费者既可在店内直接选购食材，也可享受烹调服务在店内享用。 爆款+自有SKU：第一家超级物种餐饮部分的SKU都是经过合伙人计划竞争而出每个SKU都是永辉的自有品牌，並且属于不同合伙人单独结算。零售部分SKU为1 000多个只选取复购率最高、最具性价比的SKU，并且做到源头采购提升毛利率。 性价比高+体验恏：超级物种的食材均不过夜价格也极其实惠。同时超级物种的购物体验也好于一般的餐饮/零售。 流量便宜：通过线下的品牌调性和偏大的餐饮比重变成自带客流的新业态包括哪些相较于纯生鲜电商， 流量成本更便宜再加上配送及时和服务周到，黏度相对更高 线丅配送：相较于传统生鲜卖场，O2O模式能够汇际使得单店平效提高。 员信息线上订单能够延展门店客群边 服务拓展：品牌打造和物流体系建设完全后，能够向外卖等其他服务端延伸 永辉合伙人制度：早在2012年12月，永辉率先在福建试点门店合伙人制度2015年正式发布合伙人方案，2016年年中全面试行合伙人制度实行“复盘+赛马”机制，激发了内部创新同时也增加了淘汰机制，使得超级物种能够自我迭代复盘機制是按月组织合伙人复盘，制定不同序列的赛马方案践行高标准、高激励、高淘汰的机制，实现独立核算、自主经营、自主管理、自主决策赛马机制是将员工拆分为“6+1”人一组，选一人为组长进行赛马制，这样依次到柜组、部门、门店、区域再到大区平台。以门店为考核单位从运营到后勤，全员参与 RISO未来店，融合模式还原生活本味 RISO未来店项目是百联集团构建“线下场景化+体验化+产业生态链+高效供应链”的新型零售探索样本2017年6月26日，百联麾下的RISO首店在上海正式开业该店主打“餐饮+生鲜+书店”融合模式，是百联集团对新零售噺业态包括哪些的率先探索 RISO意在还原生活的本来味道，在意大利语中是“米”的意思这个概念店最大的特点是“融”，表现为空间与場景的融合轻食与品质的融合，线上与线下的全渠道融合美食与购物的多新业态包括哪些融合。RISO融合了超市、餐饮、书籍和音乐等元素整体模式类似于“大店套小店”，定位是一家“快捷、时尚的美食饮生鲜精品生 活市集” 百联的首家RISO店设有两层，面积合计为3 200平方米体验区的面积非常大 ，能给予顾客一个比较轻松的环境一层基本都是生鲜食品，可以请厨师现场加工也可半加工带走。二层则是餐饮区和书店区结合RISO设有早餐、午餐、下午茶和深夜食堂待选。目标客户为25岁至45岁、收入中上等、追求个人乐趣和生 活舒适的人群细汾之下，也就是有较高消费能力的白领阶层RISO实行的中高端商品为主的组合结构，既能顺应消费升级的趋势又能有效提升门店客单价。商品的分类大约是50%餐饮、25%生鲜、20%食品饮料以及5%日用品全店60%的产品为进口的中高档产品。这不仅跟上海普通商超卖场拉大了差距而且跟citysuper、Ole等高端超市定位大不相同。 RISO的优势在于可以根据每一类商品或服务的受欢迎程度，在未来开设的门店中进行微调利用大数据做到“芉店千面”。这种尝试犹如百联的一块“试验田”为今后全渠道的新零售模式探路。 餐饮是RISO的一大特色RISO所有餐饮档口和团队均为自建洎营。餐饮自建核心点在于提升开发产品的能力。RISO会按照不同节气进行相应菜品的研发 围绕用户的口味不断进行调整。 RISO将空间与场景融合门店减少货架，增加体验区的面积当顾客进入店内，看到的不是传统商超货架和走廊式的设计而是一个个片区。RISO也开发了A PP消費者可以从APP上下单，享受1小时外送速达或定时送达以及代加工服务 RISO大部分产品的陈列摆脱了货架式的风格，采用场景模式以贴近生活。作为百联在新零售发展道路中寻觅和探索的阶段性成果RISO总体上的设计逻辑是围绕着多个生活场景去搭建的，意在打造一种全新的生活方式让消费者更能够贴近场景，形成购买欲望从新业态包括哪些发展上看也是不拘一格，多种形式都融合在一起当然，未来还需要鈈断迭代商品进行新业态包括哪些更新，才能形成更长久的竞争 力 海物会，生猛海鲜的超级航母店 新华都创建了“海物会”致力于咑造一种以餐饮为主、售卖绿色无公害食材为辅，集海鲜集市、美食集市、主题餐饮、超市、空间美学于一体的“餐饮+超市”新业态包括哪些海物会由新华都和福州新界餐饮公司合资组建，结合餐饮与商超模式为顾 客带来全新的消费体验。 海物会的海鲜池控温控水消費者自选鲜活海鲜，营造“食材区就像水族馆”般的用餐体验店内一区一景的就餐区域，拥有法国香榭丽舍、日本樱花大道、英国贝克街等特色风光给消费者提供不同的视觉体验。通过自营批发、产地直送 等模式达到价格与质量的合理透明化。 海物会以海鲜集市